Mục lục
Giao dịch Hành động giá thay vì nguyên tắc cơ bản ......................................................................................2
Giao dịch với tín hiệu hành động giá thay vì tín hiệu của cảm xúc ................................................................6
Phân tích kỹ thuật phản ứng so với dự đoán .................................................................................................8
Các loại thị trường khác nhau (đi ngang, biến động, xu hướng).................................................................12
Động lực bổ sung để xem xét .......................................................................................................................17
Tại sao bạn phải tự xây dựng tín hiệu cho riêng mình .................................................................................22
Cách xây dựng tín hiệu của riêng bạn ..........................................................................................................24
Ví dụ tín hiệu cơ bản ....................................................................................................................................31
Ví dụ hệ thống cơ bản ..................................................................................................................................39
Hệ thống nhà giao dịch rùa huyền thoại ......................................................................................................41


Giao dịch Hành động giá thay vì nguyên tắc cơ bản
“Khi tơi tham gia kinh doanh, có rất ít thơng tin về các nguyên tắc cơ bản, và những thông tin ít ỏi người
ta có thể nhận được phần lớn là khơng hồn hảo. Chúng tơi đã học chỉ đi với biểu đồ. Tại sao làm việc khi
ơng Market có thể làm điều đó cho bạn?” - Paul Tudor Jones.
Phân tích cơ bản là kiểm tra các lực lượng cơ bản ảnh hưởng đến sự thịnh vượng của nền kinh tế, các
nhóm ngành và các cơng ty. Như với hầu hết các phân tích, mục tiêu là để có được một dự báo và lợi
nhuận từ biến động giá trong tương lai. - Định nghĩa từ StockCharts.com.
Phân tích Kỹ thuật là kiểm tra hành vi hiện tại và quá khứ của những người tham gia đang mua và bán
một thị trường tài chính cụ thể dựa trên hành động giá. Mục tiêu của phân tích kỹ thuật là tìm ra các mơ
hình trong hành động giá có lợi nhuận.
Hơn hai mươi năm trước, bố vợ tôi đã mua một chiếc xe tải đã qua sử dụng mà ông muốn lật nó lên để
kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Ơng đã xem xét số dặm trên máy đo đường, tình trạng, kiểu dáng, mẫu mã,
tuổi tác và thực tế đó là một sự thay đổi cần chuyển số và quyết định giá dựa trên tất cả các yếu tố này.
Tôi nghĩ rằng giá của ơng ấy cao bởi vì có rất nhiều xe tải đã qua sử dụng trên thế giới và khơng có nhiều
người mua tìm kiếm loại đặc biệt này.
Ơng ấy hỏi tôi nghĩ giá trị của chiếc xe tải là gì. Tơi nghĩ về nó và nói với ơng ấy rằng tơi nghĩ giá trị của
chiếc xe tải chính xác là những gì ơng ấy có thể khiến ai đó trả cho nó. Giá trị sẽ được thiết lập khi đề
nghị mua xe tải, so với giá bán ban đầu của ông. Giá trị đề xuất cho chiếc xe tải ơng ấy sẽ tìm thấy trong

sách chỉ là một định giá cơ bản. Nhà xuất bản Kelley Blue Book không đề nghị mua xe tải, họ đã đưa cho
ông ấy một hướng dẫn giá trị. Giá trị thực sẽ được đặt bởi người đầu tiên cung cấp tiền mặt để mua xe
tải của ông ấy.
Các giá trị được dựa trên người mua và người bán chứ không phải ý kiến hay định giá cơ bản. Giá có thể
di chuyển rất xa từ các nguyên tắc cơ bản mà chúng là vơ dụng. Khơng cần phải nói, suy nghĩ của tôi về
hành động giá kỹ thuật so với niềm tin về giá trị đã không đi quá xa với bố vợ cựu trung sĩ thao diễn
trước đây của tơi. Ơng ấy không ấn tượng rằng tôi sẽ đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của ông ấy khi mua
một tài sản mất giá như một khoản đầu tư. Nhưng ông không giống như hàng triệu nhà đầu tư cơ bản
trong thị trường tài chính tức giận khi giá khơng phù hợp với niềm tin của họ về giá trị.
Tương tự, các nhà đầu tư cơ bản mua các công ty dựa trên giá trị của họ nhưng không thể kiếm tiền từ
danh mục đầu tư của họ trong thị trường gấu và xu hướng giảm, có thể dễ dàng nản lịng vì họ đặt niềm
tin vào giá trị.
Cuốn sách này nói về giao dịch với hành động giá thay vì đầu tư vào một công ty dựa trên bảng cân đối
kế toán và giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách. Các khái niệm trong cuốn sách này sẽ chỉ cho bạn cách tạo
các kế hoạch giao dịch thực tế để mua các thiết lập xác suất cao, giao dịch ở phía bên phải của một xu
hướng và thốt ra với lợi nhuận mà không cần phải xem xét các định giá cơ bản. Đây là một cuốn sách
dành cho các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ hành động giá và không dành cho các nhà đầu tư
muốn mua một công ty bị định giá thấp với hy vọng một ngày nào đó giá trị thực sẽ được định giá.


Có các hệ thống giao dịch kết hợp các định giá cơ bản như tỷ lệ giá trên thu nhập, lợi nhuận trên vốn chủ
sở hữu, tăng trưởng doanh thu và các số liệu khác tạo ra danh sách theo dõi của họ dựa trên các nguyên
tắc cơ bản, nhưng vẫn giao dịch dựa trên hành động giá kỹ thuật, hệ thống giao dịch hoặc mơ hình giá.
Ngay cả khi bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu có giá trị tốt nhất hoặc cổ phiếu tăng trưởng để giao dịch,
bạn sẽ chỉ có lãi nếu bạn mua chúng và bán chúng vào đúng thời điểm.
Hãy để giá hướng dẫn quyết định của bạn về mua và bán? Trong thế giới đầu tư, điều này sẽ có vẻ như
lộng ngơn. Bất kể bất cứ ai tin rằng một công ty có giá trị, cơng ty và cổ phiếu là hai điều khác nhau.
Một công ty là một thực thể của cơng ty với một báo cáo lãi lỗ được tính bằng cách tạo ra lợi nhuận cho
các cổ đông và làm cho Phố Wall hài lòng bằng cách đánh bại thu nhập. Doanh nghiệp phải tạo thu nhập
bằng cách bán hàng hóa cho khách hàng một cách hiệu quả và tiết kiệm chi phí. Lợi nhuận doanh nghiệp

kết thúc trên bảng cân đối kế tốn của cơng ty, có thể được sử dụng để tái đầu tư vào công ty thơng qua
chi phí vốn hoặc trả cổ tức cho các cổ đơng của cơng ty.
Cổ phiếu của cơng ty hồn tồn khác, bởi vì nó giao dịch trên một sàn giao dịch và người mua và người
bán xác định giá của cổ phiếu đó và những gì họ sẵn sàng trả. Theo kinh nghiệm của tơi, rất ít mua và bán
hoàn toàn dựa trên định giá cơ bản. Hầu hết các hành động thị trường được dựa trên cảm xúc của một
nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư.
Mỗi người mua và người bán có một động lực khác nhau để mua hoặc bán. Lý do hợp lý duy nhất để
mua một cổ phiếu là bởi vì bạn nghĩ rằng cổ phiếu sẽ tăng giá và bạn sẽ kiếm được tiền. Ngay cả khi
người bán khống mua lại một cổ phiếu để trang trải vị thế bán của họ, đó là vì họ muốn khóa lợi nhuận
của họ trước khi cổ phiếu tăng cao.
Mặc dù chỉ có một lý do để mua một cổ phiếu, mọi người sẽ bán một cổ phiếu vì nhiều lý do khác nhau:













Họ cần tiền mặt.
Họ thấy một khoản đầu tư hoặc giao dịch tốt hơn.
Họ sợ rằng giá sẽ đi xuống.
Một nhà quản lý quỹ tương hỗ phải bán nắm giữ để tăng tiền mặt.
Họ tin rằng tương lai của công ty đang ở trong tình trạng nguy hiểm.
Họ sợ về kinh tế.

Họ tin rằng một công nghệ mới sẽ phá vỡ công ty.
Một cái gì đó trên tin tức hàng ngày.
Một tin đồn đang khiến cổ phiếu giảm giá.
Họ sắp nghỉ hưu và thay đổi số dư danh mục đầu tư của họ.
Họ đang tái cân bằng danh mục đầu tư của mình bằng cách bán các vị trí đã nhận được quá lớn.
Các cổ phiếu được thừa kế và những người thừa kế thích tiền mặt.

Tất cả những lý do để bán ra chơi mỗi ngày. Không ai trong số họ yêu cầu bảng cân đối hoặc tỷ lệ giá trên
thu nhập. Các thị trường chủ yếu được đưa ra khỏi quyết định của chủ sở hữu tài sản hơn là định giá cơ
bản. Người mua và người bán trên sàn giao dịch chứng khốn có thể là nhà đầu tư giá trị, người giao dịch
cao tần, người theo xu hướng, người giao dịch hàng ngày, người giao dịch swing, nhà đầu tư tăng
trưởng, nhà quản lý quỹ tương hỗ hoặc nhà quản lý quỹ phòng hộ. Tất cả những người tham gia thị
trường có một động lực: kiếm tiền.


Ln nhớ rằng: Mặc dù có nhiều lý do để bán một cổ phiếu, nhưng chỉ có một lý do hợp lý để mua một
cổ phiếu: bởi vì người mua tin rằng nó sẽ tăng giá trị và họ có thể bán nó để kiếm lợi nhuận trong tương
lai. "Tương lai" có thể là những thứ khác nhau đối với những người khác nhau. Đối với Warren Buffett,
tương lai có thể là "không bao giờ" và đối với một người giao dịch trong ngày, nó có thể là trong 30 phút.
Điều duy nhất khiến người tham gia thị trường chứng khốn kiếm được tiền là thốt khỏi một vị trí có lợi
nhuận sau khi giá thay đổi có lợi cho họ. Giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi cung và cầu cụ thể của cổ phiếu
của họ, chứ không phải bởi kết quả của cơng ty cơ bản. Đó là nhận thức về kết quả hiện tại và tương lai
của công ty mà người mua và người bán quan tâm. Giá cổ phiếu của một công ty phải đi qua bộ lọc của
tất cả các nhận thức, ý kiến và dự đoán của người tham gia thị trường về mức giá hiện tại sẽ so với giá
tương lai có thể là bao nhiêu.
Phân tích cơ bản là một trị chơi dài hạn có thể kéo dài trong nhiều năm. Thành công của Warren Buffett
với tư cách là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại không dựa trên đầu tư giá trị cơ bản đơn giản. Chìa
khóa thực sự cho “hồ sơ không thể chuyển đổi” của Buffett dựa trên khả năng của anh ấy để tạo ra mức
an tồn tốt nhất cho giao dịch mua hàng của mình. Bằng cách chọn đúng những cổ phiếu trong phần lớn
thời gian, nắm giữ một danh mục đầu tư tập trung chỉ những lựa chọn tốt nhất của anh ta, với thời gian

nắm giữ không giới hạn, anh ta đã thu được lợi nhuận trong nhiều thập kỷ.
Một trong những chìa khóa thành cơng của ơng là mua lại cơng ty dệt may Berkshire Hathaway. Ban đầu
là một mơ hình kinh doanh lâu đời, Buffet đã chuyển đổi nó thành một cơng ty tổ chức bảo hiểm thành
cơng với phí bảo hiểm có thể được sử dụng để mua lại các cơng ty lành mạnh với dịng tiền lớn và những
người có ‘hào 'xung quanh các mơ hình kinh doanh gây khó khăn cho cạnh tranh trong ngành.
Sự kiên nhẫn của anh ấy là huyền thoại, thường chờ đợi hàng năm cho một mức giá mong muốn. Tín
hiệu mua của anh ta thường được kích hoạt bởi nỗi sợ hãi tột độ, khi cổ phiếu có sẵn với mức chiết khấu
lớn. Tỷ lệ giá trị này tạo ra một biên độ an toàn nhằm hạn chế rủi ro nhược điểm ngay cả khi anh ta sai.
Tỷ lệ rủi ro / phần thưởng của anh ta mang lại một mức tăng đáng kể nếu anh ta đúng, và cổ phiếu trở về
mức giá phản ánh tốt hơn một định giá cơ bản chính xác của cơng ty. Warren Buffet hiếm khi bán, nhưng
anh ta sẽ thốt khỏi sự nắm giữ của mình khi điều kiện kinh doanh khơng cịn thuận lợi và có ít mặt trái.
Rất ít người sẽ có sự kiên nhẫn, kỷ luật, thiên tài và may mắn để trở thành bất cứ ai như Warren Buffet.
Tuy nhiên, hầu hết mọi người có thể giao dịch các hệ thống giao dịch hành động giá đơn giản trên khung
thời gian thoải mái. Nếu họ sử dụng kích thước vị trí (kích cỡ vị thế) một cách chính xác, họ có thể xử lý
các vấn đề cảm xúc cản trở phần lớn các nhà giao dịch và nhà đầu tư khác.
Các nhà phân tích cơ bản có thể bị thua lỗ chuỗi dài. Các nhà đầu tư có xu hướng sụt giảm tài khoản lớn
hơn và có thể trả lại nhiều năm lợi nhuận rất nhanh trong thời gian thị trường gấu và khủng hoảng tài
chính. Một nhà giao dịch giỏi sẽ kiểm soát chặt chẽ các khoản lỗ, rủi ro và sụt giảm tài khoản trong vốn
của họ.
Các nhà đầu tư mua và nắm giữ bảo thủ đã phải giải quyết nhiều nỗi đau hơn trong 15 năm qua so với
hầu hết các nhà giao dịch có kinh nghiệm với thị trường gấu 2000-2002, và cuộc khủng hoảng tài chính
2008¬2009. Các nhà đầu tư mua và nắm giữ truyền thống tập trung vào quỹ hưu trí thường đặt tín hiệu
mua cho mỗi ngày thanh tốn dẫn đến đóng góp mới vào tài khoản hưu trí của họ. Giới trẻ mua và giữ
các nhà đầu tư không lo lắng về tài khoản hưu trí của họ lại tìm kiếm tín hiệu mua cả ngày, mỗi ngày.


Các nhà đầu tư mua và nắm giữ thường bán khi họ tái cân bằng danh mục đầu tư mỗi quý một lần hoặc
hàng năm khi họ bán các vị thế chiến thắng của mình để sử dụng vốn để mua các vị thế không theo kịp,
như trái phiếu hoặc các lĩnh vực vốn chủ sở hữu khác. Một thời điểm khác mà họ sẽ bắt đầu bán các vị trí
là khi họ tiến gần đến lúc nghỉ hưu, khi họ bắt đầu chuyển danh mục đầu tư của mình từ cổ phiếu sang

rủi ro thấp hơn và trái phiếu ổn định hơn.
Mua và người nắm giữ tự chịu rủi ro vơ hạn khơng có điểm dừng vì hệ thống đầu tư của họ dựa trên
niềm tin rằng cổ phiếu sẽ có lợi nhuận tốt trong phần lớn thời gian trong khoảng thời gian mười năm. Hệ
thống này dường như là vì lợi ích của ngành cơng nghiệp quỹ tương hỗ hơn các nhà đầu tư. Một lát sau
trong cuốn sách này, chúng ta sẽ khám phá một số xu hướng đơn giản sau các hệ thống dễ dàng vượt
trội hơn so với mua và giữ đầu tư với sự sụt giảm tài khoản tới một nửa.
Một ví dụ sâu sắc về sự mất kết nối giữa định giá cơ bản và giá cổ phiếu là bong bóng Internet năm 1999
và 2000, trước khi sự sụt giảm giá của ngành cơng nghệ đưa nó trở lại cân bằng. NASDAQ 5000 là một xu
hướng giá phi lý dựa trên ý tưởng rằng Internet sẽ thay đổi thế giới và thương mại chỉ sau một đêm.
Internet đã thay đổi thế giới, nhưng giá cả đã đi trước khoảng 15 năm so với các nguyên tắc cơ bản ở
ngay cả những công ty công nghệ tốt nhất. Hầu hết các công ty dot com đều vô giá trị, nhưng chúng đã
tạo ra những triệu phú từ các nhà giao dịch giao dịch với họ hồn tồn dựa trên hành động giá thốt ra
với lợi nhuận của họ khi giá đạt đỉnh.
Một ví dụ tuyệt vời khác về sự mất kết nối hoàn toàn giữa các nguyên tắc cơ bản và hành động giá là
cuộc khủng hoảng thị trường năm 2008-2009. Công ty Ford Motor có thực sự trị giá $ 1? Nếu Ford trị giá
1 đô la một cách cơ bản và sau đó tăng lên gần 19 đơ la, bảng cân đối kế tốn có phản ánh điều này
khơng? Tơi đã cảnh báo bạn bè không nên mua Ford suốt từ mức giá $ 9 khi nó liên tục giảm. Tơi đã
khơng kiểm tra bảng cân đối kế tốn, nhưng tơi có thể thấy rằng biểu đồ đang trong xu hướng giảm và rõ
ràng là các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang định giá trong một vụ phá sản có thể xảy ra với Ford.
Có phải Citigroup thực sự có giá trị cơ bản ở mức 0,97 cent vào tháng 3 năm 2009? Các nhà đầu tư có thể
định giá trong gói cứu trợ của chính phủ với các ngun tắc cơ bản của họ? Một nhà giao dịch hành động
giá sẽ sử dụng tín hiệu để thốt ra trước khi Lehman Brothers, Bear Stearns và toàn bộ lĩnh vực tài chính
bắt đầu sụp đổ. Hầu hết các nhà đầu tư cơ bản đã mất rất nhiều tiền trong năm 2008 và 2009, khơng có
chiến lược rút lui khỏi các cổ phiếu riêng lẻ hoặc thị trường chứng khoán, và chỉ có thể xem khi một thập
kỷ lợi nhuận biến mất.
Tơi có một số vấn đề với đầu tư cơ bản. Khi các nhà đầu tư này mua một cái gì đó dựa trên niềm tin về
những gì nó đáng giá, nó thậm chí cịn tốt hơn khi giá xuống thấp hơn. Các nhà đầu tư cơ bản cũng khó
biết khi nào nên thoát ra với lợi nhuận. Mặc dù các nhà đầu tư mua và nắm giữ trong năm 2015 cảm
thấy khá tốt về bản thân họ khi nắm giữ trong suốt năm 2008-2009 và quay trở lại, những người có tài
khoản khá lớn trong suốt cuộc đời gộp lại không cảm thấy tốt khi họ giảm 50% danh mục đầu tư của họ

trong Tháng 3 năm 2009 và sẵn sàng cho nghỉ hưu.
Một nhà giao dịch giỏi kiểm sốt rủi ro và kích cỡ vị thế của họ sẽ hiếm khi phải chịu đựng những lần sụt
giảm tài khoản mà các nhà đầu tư thực hiện trong quá trình thị trường điều chỉnh và thị trường gấu. Là
nhà giao dịch, chúng tơi có các tín hiệu thốt hạn chế tổn thất của chúng tơi. Tơi đã có một năm có lãi
trong năm 2008 bằng cách làm theo giá. Việc sụt giảm tới 50% trong tài khoản môi giới sẽ khiến hầu hết


mọi người không muốn giao dịch hoặc đầu tư trở lại. Loại đau này về tài chính, tinh thần và cảm xúc nên
tránh bằng mọi giá.
Trong khi có nhiều nhà đầu tư cơ bản huyền thoại và các nhà quản lý quỹ đã tìm thấy thành cơng, cũng
có những nhà PTKT giàu có chỉ đơn giản và có hệ thống hành động giá. Tôi nghĩ rằng cơ hội lớn nhất cho
các nhà giao dịch nhỏ lẻ và nhà đầu tư nhỏ là để cho các nhà đầu tư lớn và những người tham gia thị
trường khác đặt cược, phân tích những gì họ đang làm và làm theo. Tơi đã làm điều này dưới hình thức
này hay hình thức khác trong tài khoản cá nhân của tôi trong hơn 20 năm và nó hoạt động. Bạn khơng
cần phải dự đốn xu hướng mà bạn chỉ cần tìm cách cưỡi sóng đúng hướng.
Có nhiều cách có hệ thống để tạo tín hiệu mua và bán để vượt trội hơn lợi nhuận của thị trường. Ngay cả
một bộ lọc xu hướng đơn giản cũng có thể giảm đáng kể tổn thất của bạn trong quá trình điều chỉnh và
thị trường gấu. Bất kể bạn muốn hoạt động như thế nào trong thị trường chứng khốn, cuốn sách này có
thể giúp bạn. Ngay cả các nhà đầu tư cơ bản cũng sẽ làm tốt hơn nếu họ để các nguyên tắc cơ bản cho
họ biết nên mua gì, và cho phép hành động giá và biểu đồ cho họ biết khi nào nên vào và khi nào nên
thốt ra.

Giao dịch với tín hiệu hành động giá thay vì tín hiệu của cảm xúc
“Kinh nghiệm giao dịch kịch tính và cảm xúc có xu hướng tiêu cực. Niềm tự hào là một vỏ chuối tuyệt vời,
như hy vọng, sợ hãi và tham lam. Cú trượt chân lớn nhất của tôi xảy ra ngay sau khi tơi có cảm xúc với
các vị thế.”- Ed Seykota.
Người ta nói rằng hơn 90% các nhà giao dịch hoạt động trong thị trường tài chính khơng kiếm được tiền
trong thời gian dài. Có rất nhiều nhầm lẫn về con số chính xác, nhưng thật an tồn khi nói rằng khó có
thể sinh lãi theo thời gian. Ngay cả các nhà đầu tư có thời điểm khủng khiếp về quyết định mua và bán
của họ, nhưng tại sao lại như vậy? Nó thường đi xuống cảm xúc.

Phần lớn các lỗi mà nhà giao dịch và nhà đầu tư mắc phải là do cảm xúc vì họ dựa vào tín hiệu nội bộ.
Cảm xúc của họ sinh ra một chiến lược mua và bán chưa được chứng minh và thường không có lợi.
Chúng ta đã chứng kiến điều này khi nhiều biến động giá hoang dã khơng có ý nghĩa trong môi trường thị
trường hiện tại. Nếu bạn muốn tạo ra một bước nhảy vọt về lợi nhuận, bước đầu tiên là ngừng mua hoặc
bán bất cứ thứ gì mà khơng có lý do chắc chắn, có thể định lượng, bên ngồi để làm như vậy.
Tham lam là động lực chính của bong bóng NASDAQ 5000 vào tháng 3 năm 2000, không phải là định giá
của 'quả cầu mắt' trên các trang web. Người mua liên tục chồng chất vào các cổ phiếu dot com khơng có
giá trị nội tại thực sự, và nắm giữ chúng do sự tham lam của nhiều lợi nhuận hơn và mức cao hơn. Xu
hướng NASDAQ 5000 có thể đã được giao dịch có lợi nhuận với các tín hiệu ra vào đúng. Các mẫu biểu
đồ đơn giản và đường trung bình di chuyển đã khiến nhiều nhà giao dịch kiếm được rất nhiều tiền vào
năm 2000. Tơi đã có đủ tiền vào tháng 3 năm 2000 để trả hết căn nhà mới của mình khi tôi 27 tuổi và tôi
đã bị cuốn hút kể từ đó.
Vấn đề trong giai đoạn này là các nhà giao dịch và nhà đầu tư giao dịch dựa trên sự hưng phấn cá nhân
của họ cho phép họ giữ vị trí của họ trong xu hướng tăng kiểu parabol của cổ phiếu cơng nghệ, khơng
cho phép họ khóa lợi nhuận và thoát khỏi vị thế của họ. Sử dụng các điểm dừng sẽ giúp họ thoát ra và
giữ mức lãi lớn thay vì cưỡi cổ phiếu cơng nghệ của họ suốt chặng đường.


Vào tháng 3 năm 2009, tất cả các chỉ số chứng khoán lớn đều đạt mức thấp mà dường như khơng thể chỉ
một năm trước đó. Việc bán leo thang vì sợ nắm giữ cổ phiếu, và người bán sẵn sàng buông tay với giá
thấp đến nực cười. Các nhà giao dịch theo xu hướng dài hạn lẽ ra đã thoát khỏi mặt dài của cổ phiếu và
hạn chế thua lỗ trong năm 2008 bằng cách sử dụng bất kỳ bán hợp lý nào.
Tín hiệu bán dễ dàng nhất cho một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư sử dụng để hạn chế việc phá hủy vốn
của họ là thoát khỏi nắm giữ của họ và chuyển sang tiền mặt khi chỉ số S & P 500 theo dõi chỉ số ETF SPY
đóng cửa dưới mức trung bình di chuyển đơn giản 200 ngày. Đối với các chỉ số chứng khốn, tín hiệu
thốt đơn giản này giúp giảm khoảng 50% sụt giảm vốn trong 15 năm qua. Nó khơng làm tăng lợi nhuận
trong hầu hết các trường hợp, nhưng thoát ra khi đường trung bình di chuyển đơn giản 200 ngày bị vi
phạm sẽ làm giảm một nửa sự sụt giảm tài khoản.
Bạn có tùy chọn để có tiền mặt trong quá trình điều chỉnh thị trường, thị trường gấu, suy thối và khủng
hoảng thị trường và bạn có thể chờ đợi để bắt đầu mua lại khi các chỉ số bắt đầu đóng cửa trên đường

SMA 200 ngày. Đây có thể là tín hiệu quan trọng nhất trong cuốn sách này. Phần lớn các nhà đầu tư và
nhà giao dịch sẽ làm tốt để chuyển sang tiền mặt khi các chỉ số thị trường chứng khoán đang giao dịch
dưới mức trung bình động 200 ngày và chờ đợi cơ hội tốt hơn để tăng giá. Một quỹ giao dịch theo dõi chỉ
số bắt đầu theo dõi chỉ số như SPY, QQQ, IWM hoặc DIA đóng cửa dưới mức trung bình động 200 ngày
sẽ là dấu hiệu cảnh báo nguy hiểm đầu tiên của bạn.
Sự kiêu ngạo khiến mọi người nắm giữ những gì họ nghĩ là một khoản đầu tư tốt hoặc giao dịch dài hạn
mặc dù nó đã trượt dốc đáng kể. Lý do duy nhất để mua bất cứ thứ gì là khả năng nó sẽ tăng giá. Sự kiêu
ngạo là tín hiệu khiến một nhà giao dịch rơi vào tình trạng thua lỗ và khơng muốn thừa nhận họ đã sai.
Nó ngăn chặn việc sử dụng dừng lỗ và tín hiệu thốt thích hợp. Một nhà giao dịch với quá nhiều niềm tự
hào thậm chí sẽ khơng hiểu nhu cầu về tín hiệu thốt vì họ mù quáng trước khả năng sai.
Hy vọng là một tín hiệu nguy hiểm khác được sử dụng bởi các nhà giao dịch. Một nhà giao dịch sẽ mua
một cổ phiếu đang giảm giá ngày này qua ngày khác dựa trên hy vọng vơ căn cứ rằng nó sẽ tăng cao hơn.
Hy vọng khơng phải là một tín hiệu mua “chỗ trũng”. Một chỉ số chứng khoán tiếp cận mức 30 RSI và trên
mức trung bình động 200 ngày trên biểu đồ hàng ngày trong một thị trường tăng giá là tín hiệu mua tốt
hơn nhiều. Bạn phải có một lý do bên ngồi, có thể định lượng để mua một tỷ lệ cược có lợi cho bạn dựa
trên hành động giá chứ khơng phải vì bạn hy vọng điều gì đó tốt sẽ xảy ra.
Sợ hãi là một trong những tín hiệu giao dịch bên trong bạn làm suy yếu hoàn toàn khả năng sinh lợi của
một nhà giao dịch. Có hai cách để có lợi nhuận, có nhiều chiến thắng hơn thua hoặc có thắng lớn và thua
lỗ nhỏ. Một hệ thống tỷ lệ chiến thắng cao nên có chiến thắng và thua lỗ có kích thước tương đương để
làm cho hệ thống của bạn có lợi nhuận. Tương tự như vậy, có những chiến thắng lớn và thua lỗ nhỏ có
thể cho phép ngay cả một hệ thống phần trăm chiến thắng nhỏ để kiếm tiền, miễn là có đủ chiến thắng
là đủ lớn. Khoản lỗ lớn sẽ khiến bạn khơng có lãi bất kể chiến thắng lớn hay tỷ lệ thắng cao vì bạn sẽ trả
lại tiền lãi từ các giao dịch chiến thắng của mình và cuối cùng phá hủy vốn giao dịch của bạn.
Nỗi sợ hãi có thể báo hiệu một nhà giao dịch thực hiện một giao dịch thắng nhỏ trong khi lợi nhuận vẫn
cịn đó trước khi nó biến mất, gây khó khăn cho việc có bất kỳ chiến thắng lớn nào. Thốt khỏi giao dịch
dựa trên điểm dừng, thời gian dừng hoặc vì mục tiêu giá đã đạt được thay vì đưa vào nỗi sợ hãi của bạn.
Nó cũng có thể làm cho một nhà giao dịch bỏ lỡ một tín hiệu vào lệnh hợp lệ vì họ sợ mất tiền.


Tham lam có thể tin vào tín hiệu đầu vào của bạn quá nhiều và thường muốn giao dịch với q nhiều vị

trí. Lịng tham là sự tự tin đã đi sai. Mỗi tín hiệu giao dịch bạn sử dụng phải được thiết kế để đặt tỷ lệ
cược có lợi cho bạn, nhưng ngay cả tín hiệu giao dịch tuyệt vời cũng không phải là một chiến thắng được
đảm bảo, đó chỉ là một khả năng có xác suất tốt. Nhiều hệ thống giao dịch tuyệt vời chỉ có tỷ lệ thắng
60%. Điều quan trọng là làm thế nào các nhà giao dịch quản lý để giữ cho 40% giao dịch thua lỗ nhỏ
trong khi tối đa hóa các giao dịch thắng.
Lịng tham cũng có thể khiến một nhà giao dịch mù quáng lấy lợi nhuận ra khỏi bàn khi đạt được mục
tiêu lợi nhuận của họ. Tham lam cho lợi nhuận sau khi tỷ lệ rủi ro / phần thưởng đã sai lệch so với điểm
vào lệnh ban đầu và có thể dẫn đến thua lỗ khi một xu hướng đảo ngược. Một trong những điều “xa xỉ”
nhất mà một nhà giao dịch có thể làm là khơng lấy lợi nhuận theo mục tiêu của họ khi thị trường đảo
chiều, thay vào đó họ chờ giá phục hồi sau khi quá muộn. Tham lam muốn giao dịch lớn và ở lại chiến
thắng giao dịch mãi mãi. Kế hoạch giao dịch của bạn phải ghi đè lên lòng tham của bạn, kiểm sốt quy
mơ vị trí và có chiến lược lấy lợi nhuận của bạn khi chúng có sẵn.
Một trong những nền tảng của những lời tôi muốn chỉ bạn là cảm xúc chính là tín hiệu giao dịch khủng
khiếp. Cảm xúc muốn bắt con dao đang rơi khi bắt đầu điều chỉnh thị trường và thị trường gấu thay vì
chờ thị trường tìm mức hỗ trợ giá quan trọng. Tín hiệu được tạo ra để cung cấp cho bạn một lý do có thể
định lượng để làm ngược lại với những gì cảm xúc của bạn đang bảo bạn làm.
Thành công giao dịch của bạn sẽ chủ yếu dựa vào khả năng tiếp cận thị trường của bạn một cách có hệ
thống bằng cách sử dụng một kế hoạch giao dịch để sử dụng các tín hiệu mua và bán có lợi nhuận phù
hợp với niềm tin và phương pháp thị trường của bạn. Bạn cần một hướng dẫn bên ngoài tốt mà bạn tuân
theo bất kể cảm xúc của bạn đang bảo bạn làm gì. Trao đổi tín hiệu của bạn và không phải cảm xúc, ý
kiến hoặc cảm xúc của bạn.

Phân tích kỹ thuật phản ứng so với dự đốn
“Những người theo dõi Xu hướng là nhóm các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng phân tích kỹ thuật phản
ứng. Thay vì cố gắng dự đốn hướng đi của thị trường, chiến lược của họ là phản ứng với những biến
động của thị trường bất cứ khi nào chúng xảy ra. Những người theo xu hướng phản ứng với những gì đã
xảy ra thay vì dự đốn những gì sẽ xảy ra. Họ cố gắng giữ chiến lược của mình dựa trên các quy tắc giao
dịch được xác nhận thống kê. Điều này cho phép họ tập trung vào thị trường và không tham gia cảm
xúc.”- Michael Covel.
Phân tích kỹ thuật truyền thống dựa trên dự báo biến động giá trong tương lai dựa trên hành động giá

trong quá khứ. Cuốn sách này là về phản ứng với hành động giá hiện tại. Các nhà giao dịch tốt nhất trên
thế giới ln linh hoạt và có thể thay đổi giao dịch của họ một cách nhanh chóng. Họ cũng có thể ở lại với
một giao dịch chiến thắng và cho phép nó có xu hướng xa nhất có thể, nắm bắt những chiến thắng lớn
khi có thể. Phân tích kỹ thuật phản ứng khơng thốt khỏi giao dịch thắng cho đến khi có lý do để thốt và
nó nhắc nhở các nhà giao dịch thốt giao dịch thua khi hành động giá chứng minh họ sai.
Một trong những điều tồi tệ nhất bạn có thể làm là cố gắng dự đốn những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Đây là
một sự lãng phí thời gian và năng lượng, và là một cách tuyệt vời để một nhà giao dịch phá hoại hàng
tháng hoặc thậm chí nhiều năm lợi nhuận giao dịch. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải có mức giá đặt


sẵn mà họ sẽ tuân thủ, để họ có thể nhận ra họ đã sai và thay đổi hướng đi của họ, thay vì mất nhiều tiền
hơn hoặc bỏ lỡ một xu hướng. Một trong những điều tồi tệ nhất bạn có thể là một con bị cứng đầu
trong một thị trường gấu hoặc một con gấu cứng đầu trong một thị trường bò. Tất cả các nhà giao dịch
cần phải nói được “Tơi đã sai” với tín hiệu.
Đã bao nhiêu lần chúng ta thấy một người nói chuyện trên truyền hình tài chính hoặc một nhà giao dịch
hoặc nhà đầu tư trên phương tiện truyền thông xã hội bị mù bởi sự thiên vị của chính họ? Họ hoặc có
một lý thuyết rằng một sự sụp đổ thị trường sắp xảy ra dựa trên một số xu hướng kinh tế vĩ mơ hoặc ảnh
hưởng bên ngồi khác. Tơi khơng quan tâm những gì mọi người nói hoặc dự đốn sẽ xảy ra, câu hỏi của
tơi là vị trí nào họ có ngay bây giờ để chứng minh niềm tin của họ? Những người được quan tâm nhất mà
bạn sẽ thấy thường khơng có bất kỳ vị trí thị trường hiện tại nào và họ chỉ bày tỏ ý kiến của họ. Mặc kệ
họ. Tơi đã tìm thấy trong những năm qua rằng các nhà giao dịch và nhà đầu tư có lợi nhuận đưa ra ý kiến
của họ một cách nhẹ nhàng và dừng lại chặt chẽ. Thật dễ dàng để giữ một ý kiến giảm giá về các thị
trường và sau đó trong khi bạn giữ sự thiên vị đó, chỉ số cơng nghiệp trung bình của Dow Jones tăng
2.000 điểm trong một vài tháng. Nếu bạn đang có tiền mặt, thì bạn đã bỏ lỡ một động thái thị trường
lớn. Nếu bạn bán khống, thì bạn đã mất một số tiền lớn. Các điểm có tín hiệu là có một sự kiện bên ngồi
buộc bạn phải thay đổi vị trí của mình theo đúng hướng.
Điều gì sẽ xảy ra nếu vào mùa hè năm 2009, một nhà giao dịch đã có tâm lý giảm giá trên biểu đồ và sự
thất bại ban đầu của đường SMA 200 ngày khiến anh ta tin rằng chúng ta sẽ phải chịu số phận thấp nhất
mọi thời đại. Tất cả những gì anh nghe được là tin xấu trên truyền hình và trực tuyến. Ơng tiêu cực,
khơng thấy hy vọng cho một đợt phục hồi, và đã sẵn sàng để bán khống thị trường. Đây là biểu đồ của

anh ấy có thể trông như thế này:


Anh ta cần phải nhìn thấy gì để thay đổi xu hướng giảm giá của mình? Từ cái nhìn của biểu đồ, anh ta có
một số lý do chính đáng để giảm giá một cách có hệ thống, và thậm chí bán khống. Nếu anh ta bán khống
thì anh ta nên có một mức dừng lỗ, nơi anh ta sẽ được chứng minh là mình sai. Có lẽ việc giá đóng của
trở lại trên mức trung bình động 200 ngày sẽ khiến anh ta thốt khỏi vị trí bán khống của mình. Nếu anh
ta có tiền mặt, anh ta sẽ cần phải biết mức độ nào sẽ khiến anh ta bán khống trở lại. Một thất bại ở
đường trung bình động 200 ngày và một sự đảo ngược có lẽkhiến anh ta bán khống trở lại.
Đây là những gì tơi sẽ tìm kiếm một sự đảo ngược ra khỏi xu hướng giảm này và một xu hướng tăng tiềm
năng bắt đầu:





Một giao cắt tăng giá của đường MACD màu đen vượt qua đường màu đỏ báo hiệu đà tăng.
Chỉ số RSI vượt qua 50 RSI và trở lại ở phía tăng của biểu đồ.
Giá đóng cửa trên đường trung bình động 200 ngày đơn giản cho thấy những con bò sẵn sàng
mua trên đường đó và việc bán có thể bị cạn kiệt dưới mức đó.
Đây là những tín hiệu mua đà. Chúng tơi đang tìm kiếm thị trường để xác nhận sự bắt đầu của
động lượng và sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới trước khi chúng tơi tham gia.

Đây là những gì đã xảy ra tiếp theo:


Tôi đã cố gắng giữ cho biểu đồ này đơn giản và sạch nhất có thể để bạn có thể thấy các tín hiệu mà
chúng tơi đã tìm kiếm phát ra như thế nào và biểu đồ phát triển như thế nào sau khi các tín hiệu vào
được kích hoạt.
Tín hiệu đầu vào chỉ là bước một. Quản lý giao dịch thơng qua kích thước vị trí, điểm dừng và các mục

tiêu là một phần của bức tranh lớn hơn. Chúng tơi sẽ đề cập đến các tín hiệu này một cách sâu sắc trong
các chương trong tương lai, nhưng tơi muốn cung cấp cho bạn cái nhìn đầu tiên về cách mọi thứ có thể
thay đổi trong thị trường và cách bạn cần đủ linh hoạt để đi theo dịng chảy.
Trích dẫn ở đầu chương này là của bạn tơi và xu hướng theo chun gia Michael Covel. Ơng đã dành
nhiều năm nghiên cứu những gì làm cho Trend Follow thành công trên thị trường. Những người theo xu
hướng tạo ra những cách có hệ thống để nắm bắt xu hướng trên thị trường tài chính thơng qua các quy
tắc giao dịch kỹ thuật cho các điểm vào lệnh và thốt lệnh đặt tỷ lệ cược có lợi cho họ. Trường phái tư
tưởng này có tác động lớn nhất đến sự phát triển của tôi với tư cách là một nhà giao dịch.
Trong khi tôi đã phát triển giao dịch của mình cho các mơi trường thị trường khác nhau và các khung thời
gian ngắn hơn, các nguyên tắc phản ứng theo xu hướng thay vì dự đốn là xu hướng cốt lõi của lợi nhuận
của tôi. Tôi luôn ln bất lợi với rủi ro, vì vậy tơi khơng gặp vấn đề gì khi cắt lỗ vì tơi ghét mất tiền. Và bởi
vì thị trường tăng giá cổ phiếu trong năm 2003-2007, thật dễ dàng để cho những người chiến thắng của
tơi chạy và trở nên rất có lãi. Hầu hết mọi người có ít rắc rối trong thị trường tăng trưởng, đó là khi giá trị
tài sản bắt đầu đi xuống và ở lại khi rắc rối bắt đầu.


Là nhà giao dịch kỹ thuật, công việc của chúng ta là tạo ra các cách có hệ thống để nắm bắt xu hướng
trên khung thời gian giao dịch của chúng ta và chúng ta phải để giá hướng dẫn các điểm vào lệnh và
thoát lệnh của chúng ta. Chúng ta đang cố gắng đi theo dòng vốn vào và ra khỏi thị trường, và phát triển
các tín hiệu giúp chúng ta vào đúng thời điểm để nắm bắt xu hướng. Tín hiệu thốt của chúng ta sẽ đưa
chúng ta ra khi chúng ta được chứng minh là sai đối với một khoản lỗ nhỏ hoặc cho phép chúng tôi khóa
lợi nhuận khi nó xuất hiện xu hướng đã kết thúc và sẵn sàng đảo ngược. Chúng ta không giao dịch dựa
vào cảm xúc, niềm tin hoặc dự đoán của chúng ta; hành động giá sẽ là hướng dẫn của chúng ta trên hành
trình của chúng ta đến với lợi nhuận.
Phân tích biểu đồ để dự đốn những gì sẽ xảy ra trong tương lai không giống như xem xét các điều kiện
hiện tại và đặt mục tiêu tín hiệu mua và bán nếu đạt được mức giá. Tín hiệu của bạn phải được dựa trên
thực tế hiện tại của giá cả chứ không phải là những kỳ vọng về giá trong tương lai.
Một cách tiếp cận có hệ thống có thể khơng phải lúc nào cũng hoạt động trong thời gian ngắn, nhưng nó
được thiết kế để giữ tỷ lệ cược có lợi cho bạn trong thời gian dài, bạn sẽ có thể tận dụng các xu hướng có
lợi nhuận. Một hệ thống giao dịch giá cho thấy vốn của bạn có cơ hội nắm bắt xu hướng trong khi hạn

chế thua lỗ khi sai. Định kích cỡ vị thế và dừng lỗ của bạn sẽ quan trọng trong hệ thống giao dịch của bạn
như các tín hiệu đầu vào của bạn. Khả năng theo dõi các tín hiệu của bạn sẽ quan trọng như chất lượng
của các tín hiệu mà bạn tạo ra.

Các loại thị trường khác nhau (đi ngang, biến động, xu hướng)
"Chỉ có một bên của thị trường và đó khơng phải là bên bị hay bên gấu, mà là bên phải." - Jesse
Livermore.
Nhiều nhà giao dịch mới sẽ chọn một cuốn sách có tiêu đề Mua Tín hiệu, Bán Tín hiệu và muốn đi thẳng
đến các tín hiệu và giao dịch chúng. Tơi sẽ chia sẻ một số tín hiệu chính trong cuốn sách này và cách sử
dụng chúng, nhưng có một vài điều mà các nhà giao dịch cần phải hiểu về các tín hiệu trước khi họ lao
vào giao dịch.
Xin hiểu rằng không có tín hiệu nào là ma thuật và hoạt động mọi lúc, trong tất cả các thị trường. Đây
được gọi là Tìm kiếm trên đỉnh cho Chén Thánh trong vịng trịn giao dịch và nó hồn tồn lãng phí thời
gian. Khơng có tín hiệu giao dịch nào có lợi nhuận ở tất cả các thị trường mọi lúc vì thị trường thay đổi từ
xu hướng sang không theo xu hướng, và từ không biến động sang rất biến động. Các thị trường có thể đi
từ các xu hướng tăng trơn tru được hỗ trợ bởi các đường trung bình di chuyển tăng dần, đến phạm vi
ràng buộc với các mức giá cung cấp mức kháng cự cao hơn và hỗ trợ thấp hơn. Thị trường có thể giao
dịch trong một phạm vi giá rất chặt chẽ ngày này qua ngày khác và sau đó phạm vi giá hàng ngày có thể
tăng gấp ba hoặc thậm chí gấp bốn lần.
Giao dịch khơng phải là về tín hiệu ma thuật mà là đặt tỷ lệ cược có lợi cho bạn với các điểm vào lệnh tốt
nhất cho thị trường mà bạn hiện đang đầu tư. Đầu tiên, bạn tạo các tín hiệu vào lệnh hợp lệ có tiềm
năng đưa bạn vào đúng xu hướng khung thời gian của bạn. Sau đó, bạn lấy tín hiệu của mình khi nó xảy
ra với kích thước vị trí (kích cỡ vị thế) phù hợp để kiểm sốt rủi ro, và sau đó bạn khơng thể làm gì khác
ngồi việc để thị trường tiếp theo di chuyển khiến bạn có lãi hoặc khơng có lãi.
Dưới đây là các môi trường thị trường khác nhau mà một nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ trải nghiệm.


Một thị trường giới hạn phạm vi (range bound market) là một thị trường di chuyển bên trong một
phạm vi giá xác định trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là một thị trường có mức kháng cự giá
mà người nắm giữ vị thế hiện tại sẵn sàng bán ở mức kháng cự đó để chốt lợi nhuận và có thể chờ giá

thấp hơn để mua lại vào thị trường sau đó. Mức kháng cự là mức giá mà người mua không sẵn sàng
bước vào và đẩy giá cao hơn nữa. Kháng cự là nơi người mua mất hứng thú và người bán sẵn sàng khóa
lợi nhuận. Các thị trường giới hạn phạm vi có các mức hỗ trợ giá trong đó những người nắm giữ vị trí
hiện tại không sẵn sàng bán bất kỳ giá thấp hơn và người mua sẵn sàng bước vào và nắm giữ vị thế.
Mặc dù các mức kháng cự và hỗ trợ không chính xác, chúng thường rơi vào một phạm vi rất gần và có
thể được xác định bởi các đường xu hướng ngang dựa trên hành động giá lặp đi lặp lại với các mức đó.
Các chỉ số kỹ thuật cũng có thể đóng vai trị là các chỉ số chính như kháng cự hoặc hỗ trợ. Ví dụ, chỉ số RSI
(Chỉ số sức mạnh tương đối) có thể báo hiệu mức kháng cự gần 70 RSI và hỗ trợ tại mức 30 RSI trên biểu
đồ hàng ngày trong môi trường giới hạn phạm vi, đặc biệt là trong các chỉ số chứng khốn và cổ phiếu
vốn hóa lớn.
Mua trên điểm yếu về giá và bán trên sức mạnh về giá là những tín hiệu có lợi trong các thị trường bị
ràng buộc trong phạm vi, hay nói cách khác, mua gần hỗ trợ và bán gần kháng cự. Phạm vi thị trường
ràng buộc đến trước và sau xu hướng trong hầu hết các trường hợp. Sự chuyển đổi từ phạm vi bị ràng
buộc sang xu hướng được báo hiệu bằng cách đóng cửa giá trên ngưỡng kháng cự hoặc dưới mức hỗ
trợ. Trong nhiều trường hợp, một khi một phạm vi giá bị phá vỡ từ phía tăng, kháng cự cũ trở thành hỗ
trợ mới. Khi hỗ trợ bị mất và một xu hướng giảm mới bắt đầu, hỗ trợ cũ có thể trở thành kháng cự mới.
Nhiều xu hướng theo tín hiệu giao dịch và tín hiệu động lượng được xây dựng trên sự đột phá của phạm
vi giao dịch. Các tín hiệu xu hướng và động lượng (đà) đang cố gắng nhập khi có khả năng cao bắt đầu
một xu hướng mới.
Khi bạn vẽ các đường hỗ trợ ngang, chúng phải luôn đi từ trái sang phải. Bạn đang tìm kiếm một xác
nhận trong tương lai của một đường xu hướng mới. Giá càng chạm nhiều mà không bị phá vỡ, đường
kháng cự hoặc hỗ trợ càng trở nên hợp lệ. Một vi phạm trong ngày của một đường khơng được xác nhận
cho tơi cho đến khi nó đóng trên hoặc dưới đường đó.
Trong ví dụ này, bạn có thể thấy $ SPY đã đạt mức cao mới vào tháng 5 năm 2015, thay thế cho mức
kháng cự cũ khi mức giá mới được giữ làm mức kháng cự trong ba tháng tới. Mức kháng cự cũ đã tổ
chức các đợt phục hồi vào cuối tháng Bảy và tháng Tám. Hai mức hỗ trợ cũng đưa ra một mức giá thấp
hơn vì thị trường này vẫn nằm trong phạm vi ràng buộc. Chỉ số chứng khoán và cổ phiếu tăng trưởng
chậm, cổ phiếu vốn hóa lớn có xu hướng ở trong phạm vi ràng buộc phần lớn thời gian, trong khi cổ
phiếu tăng trưởng và hàng hóa có thể có xu hướng rất mạnh.



Thị trường trong xu hướng tăng được xác định bởi mức cao cao hơn và mức thấp cao hơn. Những cảm
xúc thống trị thị trường tăng giá là hy vọng và tham lam. Thông thường, các thị trường tăng giá thực sự
đang tạo ra mức cao mới mọi thời đại về giá. Xu hướng tăng càng mạnh, các đường trung bình động sẽ
hỗ trợ nó trên các pullback (hồi giá) trên đường đi lên càng ngắn. Hỗ trợ dài hạn cho một thị trường tăng
giá thường là đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Mặc dù đường này có thể đơi khi bị mất, nó
thường được lấy lại nhanh chóng và xu hướng tăng tiếp tục.
Thị trường tăng giá khơng có mức kháng cự dài hạn. Nó liên tục tạo ra mức cao mới về giá. Một thị
trường tăng giá được gây ra bởi một loại tài sản đang được tích lũy, vì vậy khi cổ phiếu đang được tích
lũy, thị trường chứng khốn đang trong giai đoạn tăng giá. Thị trường Bull có xu hướng bắt đầu xuống
giá vào buổi sáng và kết thúc tăng giá vào cuối ngày. Đây là chốt lời vào buổi sáng và sau đó tích lũy vào
buổi chiều. Thị trường Bull thường kết thúc khi người mua kiệt sức và khi đa số đã đảm nhận tồn bộ vị
trí của họ trong một thị trường.
Tín hiệu phá vỡ và mua “chỗ trũng” khi giá quay trở lại thường có lãi trong thị trường tăng giá. Xu hướng
tăng có thể rất mạnh do thiếu áp lực bán với mức dừng lỗ và các điểm dừng không bị ảnh hưởng và nhu
cầu người bán khống tiếp tục mua lại các vị thế bán của họ với giá cao hơn. Áp lực bán chính trong thị
trường tăng giá là chốt lời.
Trong ví dụ này, bạn thấy xu hướng tăng rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày trong thị trường tăng giá năm
2013. Trung bình di chuyển đơn giản 50 ngày tăng cung cấp mức hỗ trợ đầu tiên trong xu hướng tăng


này và trung bình di chuyển đơn giản 100 ngày tăng lên cung cấp thứ cấp mức hỗ trợ khi xu hướng tăng
này được xác nhận nhiều lần.

Xu hướng giảm được xác định bởi mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn. Cảm xúc thống trị thị trường
gấu là nỗi sợ hãi. Xu hướng giảm không suôn sẻ như xu hướng tăng vì chúng được trộn lẫn với các đợt
giảm giá quá mức do sợ hãi và các đợt phục hồi mạnh mẽ do sự mua lại các vị thế bán khống và mua
“chỗ trũng” của những người cố gắng bắt đáy. Sự sụt giảm lớn trong xu hướng giảm có thể được kích
hoạt bằng các lệnh dừng lỗ và dừng lỗ động (trailing stop). Điều này gây ra một phản ứng dây chuyền của
các lệnh đặt được gộp bởi những người bán khống thêm dầu vào lửa. Thị trường gấu được gây ra bởi sự

phân phối của một loại tài sản. Trong thị trường gấu, các tín hiệu chính hoạt động đang bán khống thành
sức mạnh và chỉ mua các mức giảm giá quá mức nhất. Có những lúc (trong những xu hướng giảm cực
đoan) khi bán khống trên điểm yếu có thể hoạt động.
Dưới đây là một ví dụ về cổ phiếu Apple trong một xu hướng giảm trong nửa cuối năm 2012. Lưu ý rằng
EMA 21 ngày và SMA 10 ngày đều đóng vai trị là mức kháng cự giảm dần khi Apple giảm xuống mức
thấp. Nó giảm nhanh chóng từ mức $ 700 trở lên mà khơng có lý do cơ bản. Sự suy giảm đã bị gián đoạn
bởi một cuộc đợt phục hồi kéo dài trong 10 ngày, và sau đó giá giảm trở lại dưới mức của đường trung
bình di chuyển xuống dốc và tạo ra mức thấp mới.


Những biểu đồ này là ví dụ về việc để giá là hướng dẫn bạn trong giao dịch hành động giá trên biểu đồ
hàng ngày. Những người giao dịch biểu đồ với đường trung bình di chuyển chính và các chỉ số kỹ thuật
chịu tổn thất ít hơn nhiều so với các nhà đầu tư ngoan cố ở phía khơng đúng của xu hướng giảm, hoặc
các nhà giao dịch có ý kiến giảm giá trong thị trường tăng giá.
Hãy nhớ rằng: tín hiệu mua và bán của bạn chỉ bằng một phần ba giao dịch của bạn. Bạn phải có kỷ luật
để nhận tín hiệu của mình khi chúng được kích hoạt và mạo hiểm một lượng nhỏ trong tổng số vốn giao
dịch của bạn trên bất kỳ giao dịch nào. Khơng có hệ thống giao dịch sẽ có lợi nhuận nếu nó khơng được
giao dịch với kỷ luật và quy mơ vị trí và quản lý rủi ro đúng.







Trong các thị trường bị ràng buộc trong phạm vi, các tín hiệu mua đang ở gần mức hỗ trợ và các
tín hiệu bán gần mức kháng cự cho đến khi một ngưỡng phá vỡ giới hạn phạm vi thay đổi mơ
hình biểu đồ thành một xu hướng mới.
Trong xu hướng tăng, tín hiệu giao dịch sẽ hoạt động là mua pullback, tín hiệu động lượng và phá
vỡ.

Tín hiệu mua giao dịch theo xu hướng có thể là một bước đột phá lên mức cao mới với một con
số đã đặt ngày hoặc tuần.
Mua khi xuất hiện gap (khoảng trống) giá có thể hoạt động trong thời gian thị trường Bị với mức
thấp trong ngày là điểm dừng lỗ.
Mua “chỗ trũng” có thể là một tín hiệu dựa trên một pullback (giá hồi về) đường trung bình động
ngắn hạn tăng như 21 ngày hoặc 50 ngày.







Tín hiệu động lượng (đà giá) có thể là một nến tăng giá so với mức cao của ngày hôm trước hoặc
môt gap tăng giữ mức thấp trong ngày dưới dạng hỗ trợ trong vài ngày giao dịch tiếp theo.
Tín hiệu hoạt động trong xu hướng giảm đang bị bán khống ở mức giá cao của ngày hôm trước,
bán vào các đợt phục hồi trở lại mức trung bình di chuyển giảm như trung bình di chuyển theo
hàm mũ 5 ngày (EMA 5) hoặc trung bình di chuyển đơn giản 200 ngày (SMA 200).
Trong các thị trường gấu, đôi khi bán vào sự suy yếu về giá khi mức hỗ trợ kỹ thuật chính bị mất,
như 30 RSI trên biểu đồ hàng ngày, hoạt động vì ở nhiều thị trường, giá thấp chỉ giảm xuống.

Động lực bổ sung để xem xét
“Tôi nghĩ rằng tâm lý đầu tư là yếu tố quan trọng nhất, tiếp theo là kiểm soát rủi ro, với sự cân nhắc ít
quan trọng nhất là câu hỏi bạn mua và bán ở đâu.”- Tom Basso.
Điều này có vẻ giống như một câu trích dẫn kỳ lạ để đặt vào một cuốn sách nói về khi nào nên mua và khi
nào nên bán, nhưng điều cốt yếu là phải hiểu tất cả các yếu tố để giao dịch thành cơng. Có nhiều thứ để
xem xét hơn là có một hệ thống mua và bán tốt.
Các yếu tố chính nên hợp tác với các tín hiệu mua và bán của bạn là kích thước vị trí và các nguyên tắc
quản lý rủi ro của bạn. Bạn phải có một đường cong cơng bằng mà bạn có thể tồn tại. Hầu hết các nhà
giao dịch khơng từ bỏ vì họ khơng thể vượt qua nỗi đau về tình cảm và tài chính khi mất tiền.

Dưới đây là một số động lực khác mà bạn phải điều hướng để thực hiện hiệu quả các tín hiệu ra vào của
mình và đạt được lợi nhuận:















Bạn có thể nhận tín hiệu bạn định lấy khi nó được kích hoạt khơng?
Bạn có thể cắt lỗ khi điểm dừng ban đầu của bạn khơng?
Bạn có thể kiểm sốt kích thước vị trí của bạn trên điểm vào lệnh của bạn, và không giao dịch
quá lớn khi cảm xúc bạn đạt được điều tốt nhất?
Bạn có thể chống lại mong muốn thêm vào một giao dịch thua lỗ vì nó có vẻ như là một giá trị tốt
hơn về giá trong khi nó đang chống lại bạn?
Bạn phải có khả năng hạn chế rủi ro tiếp xúc với giới hạn dự định của mình và khơng tiếp tục
thêm các vị trí hoặc địn bẩy khi bạn đã đạt đến giới hạn của mình.
Tần số tín hiệu giao dịch của bạn là gì?
Bạn có giao dịch đủ thị trường hoặc cổ phiếu để có đủ sự đa dạng cho các cơ hội và xu hướng
giao dịch phong phú không?
Mức sụt giảm tài khoản tối đa mà bạn sẵn sàng chấp nhận là gì?
Lợi nhuận hàng năm được nhắm mục tiêu của bạn là gì?

Dấu hiệu cảnh báo cho thấy có gì đó khơng ổn với hệ thống giao dịch của bạn?
Có bao nhiêu hoa hồng bạn sẽ phải chịu hàng tháng và hàng năm với hệ thống của bạn?
Có rủi ro thanh khoản trong thị trường của bạn?
Bạn cần bao nhiêu thời gian trên màn hình để thực hiện giao dịch của mình?
Làm thế nào bạn sẽ biết rằng phương pháp giao dịch của bạn không dành cho bạn?

Bạn sẽ lấy điểm vào lệnh này chứ?


Tín hiệu đầu vào là vơ ích trừ khi bạn sẵn sàng hoặc có thể lấy chúng. Nếu bạn sợ, thì nỗi sợ của bạn có
thể đang cố bảo vệ bạn khỏi mất tiền. Hãy thử giao dịch nhỏ hơn dự định ban đầu để xem điều đó có
làm dịu tâm trí của bạn khơng. Giao dịch là một việc kinh doanh; bạn nên cảm thấy nghiêm túc và tập
trung vào các điểm vào lệnh nhưng không căng thẳng hoặc mất ngủ. Đó là những dấu hiệu cảnh báo rằng
có gì đó khơng ổn.
Nếu việc giảm quy mơ giao dịch của bạn không giải quyết được sự không thoải mái của bạn, bạn có thể
cần xây dựng thêm niềm tin vào hệ thống của mình bằng cách thực hiện thêm kiểm tra lại, nghiên cứu
biểu đồ và đi đến các rủi ro liên quan. Nhận tín hiệu mua của bạn đòi hỏi niềm tin vào bản thân và hệ
thống của bạn, và điều đó cần sự kiên nhẫn và thời gian. Bắt đầu nhỏ và bạn ln có thể tăng kích thước
của bạn khi mức độ thoải mái và sự tự tin của bạn tăng lên.
Bạn sẽ thực hiện việc cắt lỗ trên điểm dừng lỗ của bạn?
Việc thốt tín hiệu bán chốt lãi sẽ dễ dàng hơn nhiều so với tín hiệu bán lỗ. Mức dừng lỗ phải được chấp
nhận khi tín hiệu mua được thực hiện. Ln ln xem xét kích thước vị trí và sẽ mất bao nhiêu tiền nếu
dừng lỗ. Hãy chuẩn bị để chấp nhận rằng nếu giá có thể đạt đến mức dừng lỗ của bạn, thì bạn đã sai.
Bản ngã là một rào cản của dừng lỗ. Bạn phải có khả năng đánh đổi kế hoạch của bạn với kỷ luật để ghi
đè lên bản ngã của bạn. Giao dịch quá lớn khiến cho việc dừng lỗ ban đầu của bạn trở nên khó khăn bởi
vì hy vọng rằng nó sẽ quay trở lại dễ dàng hơn so với việc chịu lỗ lớn ngay bây giờ và chấp nhận thất bại.
Dễ dàng có một mất mát nhỏ hơn một mất mát lớn. Ở bên trái của một giao dịch thua lỗ là nguy hiểm vì
cuối cùng bạn sẽ ở phía sai của một xu hướng với quy mơ vị trí lớn, và bạn có thể mất tất cả.
Mỗi nhà giao dịch có lợi nhuận phải phát triển kỹ năng chấp nhận thua lỗ khi họ đã được chứng minh là
sai. Mỗi khi bạn thực hiện dừng lỗ và giao dịch của bạn bị trả lại, bạn có thể nghĩ rằng bạn khơng cần

dừng lỗ và bạn nên chờ đợi sự đảo ngược. Lý do chúng tôi dừng lỗ là cùng lý do chúng tơi có phanh trên
xe hơi hoặc mua bảo hiểm nhà. Chúng ta có thể khơng phải lúc nào cũng cần chúng, nhưng đó là một ý
tưởng tồi để phơi bày bản thân trước nguy cơ bị hủy hoại bằng cách khơng có dùng phạm vi bảo hiểm đó
một lần mà chúng ta cần.
Bạn sẽ định vị kích thước an tồn và nhất quán?
Bạn phải liên tục lấy tín hiệu mua của mình dựa trên kích thước vị trí đã định trước và không tuyệt vọng
hoặc hy vọng vô căn cứ. Một trong những cạm bẫy lớn nhất của các nhà giao dịch mới là giao dịch quá
lớn do quá tự tin. Kích thước vị trí của bạn phải nhất quán khi bạn lấy tín hiệu mua của mình. Mỗi kích
thước vị trí phải nằm trong phạm vi số tiền bạn sẵn sàng chịu rủi ro cho bất kỳ giao dịch nào.
Bạn có thể mạo hiểm nhiều vốn hơn cho các thiết lập tốt nhất dựa trên tỷ lệ rủi ro / phần thưởng và xác
suất, nhưng điều đó có thể có nghĩa là bạn có nguy cơ mất 2% vốn khi bạn thường chịu rủi ro 1%. Điều
đó khơng có nghĩa là mạo hiểm một nửa hoặc toàn bộ số vốn của bạn cho một lựa chọn lớn hoặc giao
dịch tương lai; đó là một cơng thức cho sự hủy hoại cuối cùng.
Bạn có thể chống lại việc thêm vào một giao dịch thua lỗ?
Nhà giao dịch kỹ thuật không nên có những vấn đề tương tự như nhà giao dịch dùng phân tích cơ bản.
Khi một cổ phiếu giảm xuống thấp hơn và thấp hơn, nó có vẻ như là một giá trị tốt hơn cho một nhà đầu


tư, nhưng nó có vẻ như là một xu hướng giảm cho một nhà giao dịch. Tất cả chỉ cần một vài lần khi một
nhà giao dịch thấy mình ở phía sai của một xu hướng mạnh mẽ, thêm vào giao dịch thua lỗ và thấy mình
ở giữa sự hủy hoại tài chính và cảm xúc. Một nhà giao dịch nên giao dịch nhỏ khi thua lỗ và tránh khuếch
đại thua lỗ của mình.
Bạn sẽ hạn chế rủi ro của bạn?









Rủi ro thua lỗ 1% cho bất kỳ một giao dịch nào là một cách tuyệt vời để bắt đầu lập kế hoạch
quản lý rủi ro của bạn, nhưng bạn cũng phải xem xét có bao nhiêu giao dịch bạn có tại một thời
điểm, cũng như mối tương quan của chúng với nhau.
Bạn có thể nhận được bao nhiêu tín hiệu đầu vào trước khi bạn không thể thêm bất kỳ rủi ro nào
nữa?
Khi nào bạn nên ngừng nhận tín hiệu mới?
Bạn sẽ chỉ để lộ vốn giao dịch của mình cho ba giao dịch cùng một lúc chứ?
Bạn sẽ giới hạn tổng rủi ro của mình xuống cịn ba lần nếu các giao dịch là các vị trí tương quan,
như ba cổ phiếu cơng nghệ?
Bạn có mở rộng lên năm vị trí tổng nếu chúng khơng có mối tương quan chặt chẽ như giao dịch
dầu, vàng, Đô la Mỹ, S & P 500 và cổ phiếu công nghệ?

Bạn khuếch đại rủi ro khi bạn có nhiều vị trí trong cùng một lĩnh vực hoặc tất cả trong chứng khoán. Bạn
có thể đa dạng hóa rủi ro nếu bạn ở các thị trường khác nhau như trái phiếu, kim loại, năng lượng, tiền
tệ và hàng hóa nơng nghiệp thường khơng đi cùng một hướng cùng một lúc. Nghiên cứu thị trường của
bạn và quyết định rủi ro thích hợp dựa trên các mối tương quan hiện tại. Hiểu rằng các mối tương quan
có thể thay đổi theo thời gian và trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Hệ thống của bạn sẽ cung cấp cho bạn bao nhiêu tín hiệu trong khung thời gian của bạn?
Số lượng tín hiệu thương mại của bạn sẽ quan trọng như chất lượng tín hiệu của bạn. Bạn có thể tìm
thấy một tín hiệu mua tuyệt vời chỉ để phát hiện ra rằng tín hiệu của bạn chỉ kích hoạt một hoặc hai lần
một năm. Hai giao dịch một năm không hoạt động đối với hầu hết các nhà giao dịch. Mặt khác, một
người giao dịch trong ngày có thể có q nhiều tín hiệu có thể gây ra 10 khoản lỗ và 20 khoản hoa hồng
để vào và ra khỏi giao dịch trong một ngày. Điều đó cũng khơng hoạt động tốt. Một nhà giao dịch phải
hiểu trung bình bao nhiêu lần tín hiệu sẽ kích hoạt trong khung thời gian của họ trong danh sách theo dõi
của họ và tính tốn các tổn thất tiềm ẩn có thể gây ra trong một chuỗi thua lỗ trong khi tính đến chi phí
hoa hồng của họ.
Nếu bạn muốn có 30% lợi nhuận hàng năm, bạn chỉ cần 60 giao dịch một năm với tỷ lệ thắng 50% nếu
người chiến thắng của bạn tạo ra lợi nhuận 2% và người thua của bạn chỉ mất 1% trên tổng số vốn giao
dịch của bạn. Ba mươi chiến thắng tạo ra lợi nhuận 60%, trừ ba mươi giao dịch thua lỗ tạo ra 30% thua lỗ

có thể là tất cả những gì bạn cần. Đây là một ví dụ cơ bản, nhưng nó cho thấy bức tranh lớn về tần suất
giao dịch. Phần lớn các nhà giao dịch có tỷ lệ sinh lời cao hơn họ giao dịch ít hơn. Bạn giao dịch càng
nhiều, chi phí hoa hồng và giá chào mua / chào bán chênh lệch giá cao, bạn đã làm việc chống lại bạn.
Bạn có giao dịch đủ với thị trường để tạo cơ hội cho tín hiệu mua?


Nếu bạn đang giao dịch theo xu hướng, thì bạn cần phải giao dịch đủ thị trường để tạo cho mình tiềm
năng nắm bắt những xu hướng đó. Xu hướng hệ thống theo các hệ thống chỉ hoạt động vì chúng đang
giao dịch tương lai đa dạng trên tất cả các thị trường: kim loại, hàng nông sản, năng lượng, trái phiếu, cổ
phiếu, lãi suất, tiền tệ, v.v. Chúng hạn chế rủi ro thơng qua đa dạng hóa với các vị trí nhỏ cho mỗi lần vào
lệnh với tín hiệu và lợi nhuận bằng cách nắm bắt xu hướng trong bất cứ thị trường nào có mộ tín hiệu.
Xu hướng tiếp theo không hoạt động tốt nếu tất cả chỉ giao dịch một hoặc một vài thị trường. Điều
tương tự cũng đúng với các chiến lược cổ phiếu theo đà; bạn cần một danh sách ít nhất 10 đến 15 cổ
phiếu nếu bạn đang tìm mua những cổ phiếu phá vỡ và theo xu hướng. Bạn cần sở hữu một cái đúng,
nhưng bạn phải xem đủ để bạn không bỏ lỡ cái đúng đó. Để giao dịch có hệ thống thành cơng, bạn cần
đa dạng hóa các cơ hội để có được các tín hiệu mua mà bạn đang tìm kiếm.
Bạn có thể xử lý khi mất bao nhiêu tiền?
Bao nhiêu phần trăm vốn giao dịch của bạn mà bạn sẵn sàng để mất? Nếu bạn bắt đầu với 100.000 đơ la,
bạn có thể xử lý việc tài khoản giảm xuống cịn 90.000 đơ la khơng? Bạn sẽ bỏ giao dịch nếu bạn kết thúc
chỉ với 80.000 đô la? Điều quan trọng là phải đưa ra các quyết định này trước khi bạn lao vào giao dịch
thời gian thực. Bạn cần biết khi nào bạn nên thoát ra, và tránh mức độ mất mát tối đa của bạn. Giao dịch
đủ nhỏ để bạn không bao giờ đến gần điểm phá vỡ của mình. Nhiều người giao dịch mới bỏ lỡ nguyên
tắc đơn giản này vì họ thấy phần thưởng mà khơng thấy rủi ro. Việc giữ số tiền bạn có sẽ dễ dàng hơn
nhiều so với việc mất nó và cố gắng lấy lại. Mỗi tín hiệu mua là một cơ hội để vừa kiếm tiền vừa mất tiền.
Bạn dự định giao dịch bao nhiêu tiền?
Mục tiêu lợi nhuận của bạn sẽ tương quan chặt chẽ với khả năng thua lỗ của bạn. Thơng thường, lợi
nhuận càng lớn thì khả năng sụt giảm tài khoản càng lớn những lợi nhuận do rủi ro tăng lên. Nếu bạn
muốn lợi nhuận 50% hàng năm, bạn sẽ tăng khả năng bị sụt giảm tài khoản 50% trong nỗ lực đó. Các nhà
giao dịch lớn có lợi nhuận trung bình khoảng 20% một năm với các sụt giảm tài khỏa ở mức dưới 10%.
Đừng mù quáng tin vào việc kiếm cả triệu đô dễ dàng và nhanh chóng bởi những người thúc đẩy bạn

mua cổ phiếu penny hoặc những trò gian lận giao dịch khác, tỷ lệ cược lớn hơn nhiều khi bạn mất tất cả
tiền của mình. Hiểu mức hồn vốn hàng năm (ROR) mong muốn của bạn trước, sau đó làm việc trên một
hệ thống có tiềm năng tạo ra những lợi nhuận đó.
Làm thế nào bạn sẽ biết một cái gì đó là sai với giao dịch của bạn?
Nếu bạn có hơn 10 lần thua lỗ liên tiếp từ sớm, nếu trái tim bạn đập thình thịch và bạn bị căng thẳng
trong khi giữ một vị thế, hoặc bạn xem từng dấu tích giá và bạn khơng phải là người giao dịch hàng ngày,
điều gì đó khơng đúng với phương pháp của bạn.
Giao dịch không phải là một môn thể thao khắc nghiệt. Bạn nên tiến hành kinh doanh một cách bình
tĩnh; sử dụng tín hiệu mua và tín hiệu bán mà khơng có q kịch tính hoặc hồi hộp. Những người quản lý
và giao dịch tiền tốt nhất mà tôi biết khơng có cảm xúc vì mỗi giao dịch chỉ là một trong số 100 giao dịch
tiếp theo. Kỷ niệm một giao dịch thắng như bạn vừa thắng siêu kích thích hoặc rơi vào trầm cảm vì giao
dịch thua lỗ, là những dấu hiệu cảnh báo rằng bạn đang đầu tư quá mức . Các khoản lỗ quá mức liên tiếp
có thể có nghĩa là mức dừng lỗ của bạn quá chặt chẽ hoặc bạn gặp khó khăn trong việc kiên nhẫn vì nó
nằm ngồi vùng thoải mái của bạn.


Các tín hiệu mua và bán của bạn sẽ tốn bao nhiêu tiền hoa hồng khi giao dịch?
Một chi phí thường bị bỏ qua khi kinh doanh như một nhà giao dịch là chi phí hoa hồng. Nếu bạn là
người giao dịch trong ngày, thì bạn cần tính chi phí hoa hồng khứ hồi tiềm năng cho việc vào lệnh và
thoát lệnh mỗi giao dịch trong một ngày, tuần và tháng. Ví dụ: nếu một người giao dịch trong ngày thực
hiện ba giao dịch một ngày, nó sẽ có giá $ 7 cho mỗi lần nhập sau đó là $ 7 cho mỗi lần thốt. Vì vậy, $ 42
một ngày để thực hiện giao dịch trong ngày. Đó là $ 210 một tuần trong 5 ngày, $ 840 một tháng trong 4
tuần và $ 10,920 một năm. Chi phí hoa hồng phải được xem xét trong phương trình là một nhà kinh
doanh có lợi nhuận.
Có rủi ro thanh khoản trong thị trường của bạn?
Trước khi bạn nhận được tín hiệu mua trên một cổ phiếu penny hoặc tùy chọn cổ phiếu (giao dịch
option), bạn phải đảm bảo chênh lệch giá chào mua / giá chào bán đủ chặt chẽ để biện minh cho giao
dịch. Các nhà giao dịch mua cổ phiếu OTC kém thanh khoản, những cổ phiếu kiểu “tờ giấy màu hồng”
hoặc cổ phiếu penny (bất cứ thứ gì bạn muốn gọi chúng) có thể mất tiền ngay lập tức khi nhận được
chúng nếu khối lượng thấp và bạn mua ở mức giá chào mua và giá chào bán thấp hơn . Ngồi ra, bạn có

thể cố gắng bán chúng chỉ để thấy rằng khơng có người mua. Điều này buộc bạn phải chờ đợi và lấy giá
thấp hơn giá chào mua trong khi họ cố gắng tìm người mua để mua cổ phiếu penny của bạn.
Lời khuyên của tôi là tránh các cổ phiếu penny do rủi ro thanh khoản. Ngay cả các option cổ phiếu trên
các cổ phiếu lớn cũng có thể bị trượt trong các option hết tiền do thiếu thanh khoản ở mức giá đó.
Khoảng cách $ 1 giữa chênh lệch giá chào mua / giá chào bán trong hợp đồng quyền chọn (option)sẽ
khiến bạn mất 100 đơ la để vào, và sau đó 100 đơ la để thốt ra. Các option càng đi xa khỏi giá thực hiện,
chênh lệch giá càng rộng khi thanh khoản cạn dần. Chỉ các option giao dịch trong tháng trước và gần
“vùng hòa vốn” các cổ phiếu lớn để tránh các khoản lỗ lớn trong chênh lệch giá chào mua / chào bán.
Bạn cần bao nhiêu thời gian trên màn hình để thực hiện giao dịch của mình?
Loại tín hiệu giao dịch của bạn sẽ cho biết bạn dành bao nhiêu thời gian trước máy tính mỗi ngày. Có
nhiều xu hướng theo các hệ thống chỉ yêu cầu bạn thực hiện các tín hiệu của mình tại thị trường mở
hoặc vào cuối ngày. Cũng có những xu hướng theo chiến lược với tín hiệu giao dịch và thay đổi danh mục
đầu tư chỉ xảy ra vào cuối tuần, hoặc thậm chí cuối tháng.
Nhiều danh mục đầu tư chứng khốn chỉ thực hiện các động thái để phân phối lại phân bổ danh mục đầu
tư của họ mỗi quý một lần. Warren Buffet có thể nắm giữ một cổ phiếu trong nhiều thập kỷ. Mặt khác,
một người giao dịch trong ngày có thể cần phải nhìn vào màn hình báo giá cả ngày để chờ tín hiệu của
mình. Những người giao dịch khác chỉ có thể giao dịch vào giờ đầu tiên và giờ cuối cùng của thị trường.
Người giao dịch swing và người giao dịch vị trí có thể giao dịch vài ngày một lần hoặc vài tuần. Một số
nhà giao dịch hợp đồng tương lai giao dịch qua đêm khi thị trường của họ mở cửa.
Điều quan trọng là tạo ra các tín hiệu mà bạn có thể thực hiện với các cam kết cuộc sống hiện tại của
bạn. Rất ít người có thể giao dịch hàng ngày hoặc tập trung đủ chặt chẽ vào giờ mở cửa và giờ đóng cửa
do các cam kết khác về thời gian của họ. Tìm thời gian màn hình phù hợp cho phép bạn đặt lệnh, hoặc sử
dụng các điểm dừng mua tự động và dừng lỗ nếu cần.
Dấu hiệu cảnh báo có gì đó khơng đúng:


Mất mát lớn, mười lần thua lỗ liên tiếp, không thể thực hiện các điểm vào lệnh hoặc thoát lệnh của bạn
và căng thẳng hoặc cảm xúc quá mức sẽ cho bạn biết rằng có điều gì đó khơng ổn với hệ thống giao dịch
của bạn. Xem lại kích thước vị trí của bạn, tổng rủi ro, khung thời gian, dừng lỗ và niềm tin bạn có vào
bản thân và hệ thống của mình. Thơng thường, các vấn đề bắt nguồn từ giao dịch quá lớn và / hoặc phải

thắt chặt mức dừng lỗ.
Làm thế nào bạn sẽ biết rằng phương pháp giao dịch của bạn không dành cho bạn?
Để thành công trong dài hạn, giao dịch của bạn phải phù hợp với tính cách của bạn. Một số nhà giao dịch
thích giao dịch trong ngày và tốc độ liên tục theo dõi báo giá. Những người khác ghét giao dịch trong
ngày và nó làm họ chán nản hoặc căng thẳng. Một số người thích chọn cổ phiếu và mang kích cỡ vị trí tập
trung trong nhiều tuần và tháng. Để giỏi giao dịch bạn phải u thích những gì bạn làm. Tìm một phương
pháp mà bạn đam mê, và một phương pháp mà bạn sẵn sàng dành thời gian và năng lượng cần thiết để
biến nó thành một hệ thống chiến thắng.

Tại sao bạn phải tự xây dựng tín hiệu cho riêng mình
“Chỉ nghe những gì thị trường đang nói với bạn. Qn những gì bạn nghĩ rằng nó đã nói với bạn năm
phút trước. Mục tiêu duy nhất của giao dịch không phải là chứng minh bạn đúng mà là nghe thấy tiếng
chuông đăng ký tiền mặt.”- Marty Schwartz.
Mục đích của việc tạo tín hiệu mua và bán là để nắm bắt lợi nhuận của xu hướng trong khung thời gian
giao dịch của bạn. Chúng ta hãy nghĩ về việc tạo ra một lợi thế giao dịch và nhiều cấp độ của nó.
Đầu tiên, chúng ta có thể xem xét rằng việc tham gia giao dịch một cách ngẫu nhiên sẽ cho chúng ta cơ
hội đúng 50/50 là đúng hoặc sai. Nếu chúng ta lật một đồng xu trước khi chúng ta tham gia giao dịch,
một nửa thời gian chúng ta nên đi đúng hướng dù dài hay ngắn, và giá sẽ di chuyển theo hướng có lợi về
mặt lý thuyết.
Làm thế nào chúng ta có thể cải thiện các tỷ lệ cược ngẫu nhiên này? Chúng ta có thể đi theo hướng của
xu hướng trong khung thời gian của mình trên biểu đồ hàng ngày trong khi sử dụng biểu đồ hàng tuần để
theo dõi xu hướng lớn hơn. Mặc dù thị trường chứng khốn có xu hướng tăng lên trong các khung thời
gian dài hơn, đầu tư mua và nắm giữ không mang lại nhiều lợi nhuận hơn vì lợi nhuận lớn được trả lại
trong các thị trường gấu.
Chỉ mua cổ phiếu trong thị trường tăng giá và loại bỏ việc bán khống trong thị trường tăng giá sẽ giúp tỷ
lệ cược của bạn tăng hơn 50%. Thị trường chứng khoán đi lên nhiều hơn là đi xuống trong thời gian dài.
Có nhiều thị trường tăng giá và trong một phạm vi (đi ngang) hơn xu hướng giảm, sụp đổ thị trường và
thị trường gấu. Chuyển sang chiến lược mua trong các thị trường tăng giá sẽ giúp bạn phát triển lợi thế
trong các môi trường này.
Các nhà giao dịch đi ngược trào lưu mà không có lý do chính đáng cho hành động của họ thường bỏ lỡ xu

hướng tăng của thị trường chứng khoán. Mua và giữ các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của họ trong thị
trường gấu khi họ không nên làm vậy và bị trả lại nhiều năm lợi nhuận. Dòng vốn và tạo ra xu hướng trên
tất cả các thị trường theo các khung thời gian dài hơn và việc đi theo hướng của dòng chảy sẽ dễ dàng
hơn nhiều so với việc cố gắng dự đoán mọi lượt và đảo chiều.


Phần lớn các nhà giao dịch có lợi nhuận mà tôi biết giao dịch cá nhân với một xu hướng. Cách dễ nhất để
lọc một xu hướng là sử dụng các đường trung bình. Di chuyển trung bình làm giảm chuyển động giá dài
hạn và có thể cho bạn thấy xu hướng tăng hoặc giảm trong khung thời gian của bạn. Chúng được sử
dụng trong việc xây dựng hầu hết các hệ thống giao dịch. Giao dịch ở bên phải của các đường trung bình
di chuyển chính trong khung thời gian của bạn sẽ mang lại cho bạn lợi thế đầu tiên so với các nhà giao
dịch khác. Tỷ lệ cược đúng của bạn cải thiện đến hơn 50% khi bạn ở lại một cách có hệ thống với mức
trung bình di chuyển đúng.
Vào lệnh với tỷ lệ rủi ro / phần thưởng lớn
Luôn luôn mua với một biên độ an toàn tốt. Khi một cổ phiếu hoặc chỉ số đang trong một xu hướng tăng
và sau đó giá hồi về (pullback) mức hỗ trợ giá chính, mức quá bán kỹ thuật hoặc đường trung bình di
chuyển tăng dần, bạn có thể vào lệnh với mức dừng lỗ được đặt bên ngoài phạm vi giao dịch hoặc thấp
hơn khu vực pullback chính . Tỷ lệ giao dịch của bạn là người chiến thắng là lớn nhất khi xác suất dừng lỗ
của bạn bị tấn công là thấp nhất.
Sau khi đi theo hướng của xu hướng, bạn muốn có lãi trước khi bạn bị dừng lỗ. Kích thước vị trí của bạn
phải đủ nhỏ để cho phép bạn quản lý cảm xúc của mình để bạn có thể ở lại giao dịch cho đến khi có lý do
hợp lệ để thốt.
Quy mô giao dịch của bạn phải đủ lớn để làm cho một chiến thắng có ý nghĩa, nhưng đủ nhỏ để không
khiến tài khoản giao dịch của bạn gặp nguy hiểm. Bạn không bao giờ nên phơi bày bản thân trước tiềm
năng của các giao dịch thua lỗ lớn. Bạn phải có khả năng sống sót sau những vệt mất vì chúng sẽ đến.
Chiến lược đơn giản nhất để kiểm sốt rủi ro là khơng cho phép các giao dịch thua lỗ của bạn tiêu tốn
của bạn hơn 1% tổng tài khoản giao dịch của bạn.
Nếu bạn đang giao dịch với 10% tổng số vốn giao dịch của mình ở một vị trí, thì mức dừng lỗ của bạn có
thể thấp hơn 10% so với điểm vào lệnh của bạn để mất 1% tổng số vốn giao dịch. Nếu bạn đang giao dịch
với 20% tổng số vốn giao dịch của mình, mức dừng lỗ của bạn phải thấp hơn 5% so với giá vào lệnh của

bạn cho tổng số lỗ giao dịch 1%. Nếu bạn đang giao dịch với 25% tổng số vốn giao dịch của mình, mức
dừng lỗ của bạn sẽ phải thấp hơn 4% so với giá vào lệnh của bạn cho tổng số lỗ giao dịch 1%.
Một phần của việc lấy tín hiệu vào sẽ là kích thước vị trí chính xác để tránh mọi tổn thất lớn. Khơng giao
dịch q lớn sẽ giúp bạn có lợi thế hơn các nhà giao dịch phải thực hiện mọi giao dịch vì họ có tài khoản
nhỏ. Định cỡ vị trí sẽ giúp bạn có lợi thế hơn các nhà giao dịch khác và giúp xác định thành công lâu dài
của bạn. Nếu 1% có nguy cơ dường như quá nhỏ thì có khả năng tài khoản giao dịch của bạn q nhỏ. Tín
hiệu giao dịch của bạn sẽ có nguy cơ một số tiền nhỏ cố gắng kiếm một số tiền lớn.
Điểm dừng lỗ của bạn là phanh và mục tiêu lợi nhuận của bạn là đích đến của bạn.
Tín hiệu của bạn sẽ chỉ hoạt động nếu bạn đang mạo hiểm một chút để kiếm được nhiều. Nếu bạn đang
mạo hiểm rất nhiều để ghi được một chiến thắng lớn, thì những rủi ro đó cuối cùng sẽ bắt kịp bạn. Ngay
cả các chuyên gia như Victor Niederhoffer, Quản lý vốn dài hạn và Amaranth cũng học được những bài
học về nguy cơ hủy hoại một cách khó khăn.
Thoát khi rủi ro lớn hơn phần thưởng


Bước tiếp theo trong ví dụ tín hiệu của chúng ta là xem chính xác nơi chúng tơi sẽ thốt sau các điểm vào
lệnh của chúng ta. Một số nghiên cứu của Van Tharp và Tom Basso đã chỉ ra rằng các điểm vào lệnh ngẫu
nhiên thậm chí có thể sinh lãi như thế nào nếu lối ra (điểm thoát lệnh) được quản lý để tạo ra những
chiến thắng lớn khi giao dịch với xu hướng và thua lỗ nhỏ khi giao dịch đi sai hướng.
"Tom Basso đã thiết kế một hệ thống giao dịch với điểm vào lệnh ngẫu nhiên đơn giản ... Chúng tôi đã
xác định mức độ biến động của thị trường bằng đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân 10 ngày
(EMA 10) của phạm vi trung bình thực (ATR-chỉ báo đo lường độ biến động-ND). Điểm dừng ban đầu của
chúng tôi là ba lần đọc biến động. một điểm vào lệnh xác định bằng tung đồng xu, điểm dừng biến động
ba lần tương tự đã bị kéo lên từ mức giá đóng cửa. Tuy nhiên, điểm dừng chỉ có thể di chuyển theo
hướng có lợi cho chúng tơi. mơ hình rủi ro 1% cho hệ thống định cỡ vị trí của chúng tơi. ...
Chúng tơi đã chạy nó trên 10 thị trường. Và nó luôn luôn, ở mỗi thị trường, mua hay bán khống tùy thuộc
vào việc lật đồng xu. ... Nó kiếm được tiền 100% khi hệ thống quản lý tiền rủi ro 1% đơn giản được thêm
vào. ... Hệ thống này có độ tin cậy (thành công giao dịch) là 38%, trung bình cho một hệ thống theo xu
hướng. "
Nguồn: Van K. Tharp, Giao dịch theo cách của bạn để tự do tài chính.

Để hạn chế tính ngẫu nhiên và tạo ra một hệ thống có lợi nhuận sau khi bạn tham gia giao dịch theo
hướng của xu hướng, bạn sẽ thiết lập các tín hiệu bán của mình để hạn chế thua lỗ. Đồng thời, bạn nên
cho phép các giao dịch chiến thắng của bạn phát triển lớn nhất có thể trước khi mục tiêu giá của bạn
được đáp ứng. Lệnh dừng lỗ động ( dời từ lệnh dừng lỗ ban đầu sau khi có lời) như tăng đường trung
bình di chuyển và đường xu hướng tăng dần là công cụ để giúp bạn tối đa hóa những lợi ích này.
Đạt được mục tiêu giá đến mức đường trung bình di chuyển giảm dần, ở mức giá tròn hoặc ở mức kháng
cự giá cũ là một thời điểm tuyệt vời khác để thu lợi nhuận khỏi bàn và tìm kiếm tỷ lệ rủi ro / phần
thưởng tốt hơn cho mục tiếp theo của bạn. Hãy nhớ rằng, con đường dễ nhất để sinh lợi là tạo ra sự bất
cân xứng trong giao dịch của bạn để bạn có những chiến thắng lớn và thua lỗ nhỏ.
Một chìa khóa khác để giao dịch lợi nhuận sẽ là khả năng giữ một giao dịch chiến thắng và để nó đi càng
xa càng tốt và khơng thốt khỏi nó cho đến khi có một lý do hợp lệ. Chiến thắng giao dịch chỉ nên được
thốt ra vì một lý do và khơng phải là một cảm xúc. Bạn sẽ cần những chiến thắng lớn để trả cho tất cả
những tổn thất nhỏ và việc cắt giảm những người chiến thắng ngắn sẽ làm tổn hại rất lớn đến lợi nhuận
của bạn. Đừng ra khỏi một giao dịch cho đến khi tín hiệu của bạn cho bạn biết, nhưng khi nó xảy ra, hãy
thốt ra!

Cách xây dựng tín hiệu của riêng bạn
“Tơi chuyển sang tăng (bullish) ngay khi điểm dừng mua của tôi bị tấn công và tiếp tục tăng (stay bullish)
cho đến khi điểm dừng bán của tôi bị tấn công.”- Ed Seykota.
Giống như các nhà xây dựng sử dụng búa và cưa để xây nhà, nhà giao dịch sử dụng các công cụ kỹ thuật
để xây dựng hệ thống giao dịch của riêng họ. Bạn chỉ cần một vài trong số các công cụ này để bắt đầu xây
dựng tín hiệu của riêng mình và trên thực tế, bạn có thể có q nhiều chỉ số dẫn đến nhầm lẫn. Điều
quan trọng nhất cần ghi nhớ là khơng có giải pháp một kích cỡ phù hợp cho tất cả. Một số chỉ báo kỹ


thuật hoạt động trong khi thị trường bị giới hạn phạm vi và một số khác chỉ hoạt động theo xu hướng.
Nhiều chỉ báo vơ dụng trong q trình giá biến động và rớt giá cao. Khơng có chỉ số làm việc trong tất cả
các thị trường hoặc trong mọi điều kiện.
Lợi nhuận giao dịch không đến từ một chỉ số hồn hảo hoặc một hệ thống ma thuật, nó đến từ việc tạo
ra lợi thế so với các nhà giao dịch khác và giao dịch cạnh đó để có nhiều lợi nhuận hơn thua lỗ trong một

thời gian dài. Tỷ lệ thắng của bạn sẽ dao động khi điều kiện thị trường thay đổi giữa các xu hướng tăng,
xu hướng giảm, giới hạn phạm vi và biến động.
Tín hiệu mua
Các chỉ báo kỹ thuật có thể được sử dụng để xây dựng các tín hiệu mua của riêng bạn:











Giá
Giá so với mức cao và thấp của ngày hôm trước
Đường Di chuyển trung bình MA
MACD
RSI
Mơ hình giá
Xu hướng
Đà giá
Nến
Khoảng cách giá (Gap)

Giao dịch hành động giá một mình
Tín hiệu giá có thể là các đột phá của phạm vi giá trong một số ngày đã đặt, tín hiệu mua ở mức cao nhất
trong 52 tuần hoặc tín hiệu bán khống ở mức thấp trong 52 tuần. Có những nhà giao dịch tin rằng giá
một mình là chỉ số duy nhất bạn cần.

Giá hàng ngày so với mức cao và thấp của ngày hôm trước
Giao dịch hôm nay dựa trên phạm vi giá thấp hoặc cao của ngày hôm qua là chiến lược giao dịch trong
ngày. Họ cũng có thể giao dịch trong phạm vi hỗ trợ và kháng cự trong ngày, mua mức thấp trong ngày
hoặc bán mức cao trong ngày. Các nhà giao dịch hàng ngày thích sự biến động trong ngày để cho họ cơ
hội kiếm tiền trong ngày về sự thay đổi giá cả và xu hướng. Một số nhà giao dịch swing ( giao dịch kiếm
lời từ 1 con sóng) đặt điểm dừng dựa trên mức cao hoặc thấp của phạm vi giá của ngày hôm trước.
Sử dụng đường trung bình MA
Đường trung bình là mức trung bình của giá trong một khung thời gian cụ thể và chúng có thể giúp nhà
giao dịch có cái nhìn tổng thể tốt hơn về xu hướng. Họ là những người theo xu hướng và không làm tốt
trong các thị trường đi ngang. Đường trung bình có thể đóng vai trị là điểm vào lệnh, thốt lệnh và điểm
dừng. Xu hướng các hệ thống có thể được xây dựng dựa trên việc di chuyển cắt nhau của đường trung
bình để tạo tín hiệu mua và bán. Các đường trung bình di chuyển đơn lẻ như 200 và 250 ngày được sử
dụng một mình trong các chỉ số ETF có thể vượt trội so với mua và giữ đầu tư trong dài hạn, cho cả lợi
nhuận cao hơn và sụt giảm tài khoản thấp hơn.