TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

NGUYỄN THỊ HIỀN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ
THƯƠNG MẠI DULICO

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

HÀ NỘI, NĂM 2018


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

NGUYỄN THỊ HIỀN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ
THƯƠNG MẠI DULICO
Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và Phân tích
Mã ngành: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:TS. PHẠM XUÂN KIÊN

HÀ NỘI, NĂM 2018


LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn:“ Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty
TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO”là công trình nghiên cứu độc lập
của bản thân tôi. Tất cả cácnguồn số liệu phân tích đều có rõ ràngnguồn gốc và
đã được công bố theo đúng quy định. . Luận văn là một sản phẩm mà tôi đã nỗ
lực nghiên cứu và làm việc của tôi để hoàn thành. Các nguồnsố liệu dùng để
phân tích đều có nguồn gốc hợp pháp, đã được công bố theo đúng quy định và
không có sự chỉnh sửa. Nếu không đúng như trên tôi xin chịu trách nhiệmhoàn
toàn.
Tác giả Luận văn

Nguyễn Thị Hiền


MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH
TÓM TẮT LUẬN VĂN
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU...............................1
1.1. Tính cấp thiết của đề tài.................................................................................1
1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan.......................................1
1.4. Câu hỏi nghiên cứu........................................................................................4
1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu..................................................................4
1.6. Phương pháp nghiên cứu...............................................................................4
1.7. Ý nghĩa đề tài nghiên cứu..............................................................................5
1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu........................................................................6
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP................................................................................................8
2.1. Khái niệm và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính...................................8

2.1.1. Khái niệm...............................................................................................8
2.1.2. Ý nghĩa...................................................................................................8
2.2. Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính...............................................10
2.3. Đối tượng và phương pháp phân tích báo cáo tài chính...............................11
2.2.1. Đối tượng của phân tích báo cáo tài chính...........................................11
2.2.2. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính.....................................11
2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp....................................15
2.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp...........................................15
2.4.2. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh...............17
2.4.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán...........................19
2.4.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh.............................................................27
2.5. Tổ chức phân tích báo cáo tài chính............................................................31
2.5.1. Lập kế hoạch phân tích........................................................................31
2.5.2. Tiến hành phân tích..............................................................................32


2.5.3. Hoàn thành phân tích...........................................................................32
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2...................................................................................33
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI
DULICO.............................................................................................................34
3.1. Tổng quan về Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO............34
3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển..........................................................34
3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của Công ty TNHH Sản Xuất và
Thương Mại DULICO...................................................................................35
3.1.3. Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Sản Xuất và
Thương Mại DULICO...................................................................................37
3.2. Dữ liệu và phương pháp phân tích...............................................................38
3.2.1. Dữ liệu phân tích..................................................................................38
3.2.2. Phương pháp phân tích........................................................................39

3.3. Nội dung phân tích BCTC tại Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại
DULICO .............................................................................................................39
3.3.1. Phân tích cấu trúc tài chính..................................................................39
3.3.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh ...........................................................................................................46
3.3.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán...........................48
3.3.4. Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh...............................................57
3.3.4.3. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí..........................................................61
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3...................................................................................63
CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU,KIẾN NGHỊ GIẢI
PHÁP VÀ KẾT LUẬN.......................................................................................64
4.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu......................................................................64
4.1.1. Những ưu điểm....................................................................................64
4.1.2. Những nhược điểm.............................................................................64
4.2. Một số giải pháp đề xuất nâng cao năng lực tài chính cho Công ty............66
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4...................................................................................69
KẾT LUẬN.........................................................................................................70
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO..........................................................71


DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
BCĐTK

Bảng cân đối tài khoản

BCKQKD

Báo cáo kết quả kinh doanh

BCTC


Báo cáo tài chính

DN

Doanh nghiệp

DULICO

Công ty Trách nhiệm hữu hạn Sản xuất và Thương mại

Dulico
ROA

Return On Assets – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài

sản
ROE

Return On Equity – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ

sở hữu
ROI

Return On Investment - Tỷ suất sinh lợi của vốn

ROS

Return On Sales – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu


TNHH

Trách nhiệm hữu hạn

TS

Tài sản

TSCĐ

Tài sản cố định


DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH
BẢN

Bảng 3.1:
Bảng 3.2:
Bảng 3.3:
Bảng 3.4:
Bảng 3.5:
Bảng 3.6:
Bảng 3.7:
Bảng 3.8:
Bảng 3.9:
Bảng 3.10:
Bảng 3.11:
Bảng 3.12:
Bảng 3.13:


Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty DULICO...................................................40
Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công Ty DULICO............................................43
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Công Ty DULICO..................45
Phân tích đảm bảo bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh theo
quản điểm nguồn tài trợ của Công ty DULICO......................................46
Bảng phân tích tình hình các khoản phải thu Công ty DULICO.........................48
Bảng phân tích tình hình phải thu khách hàng của Công ty DULICO.................49
Phân tích tình hình các khoản phải trả của công ty DULICO..............................50
Phân tích tình hình phải trả cho người bán của Công ty DULICO......................51
Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty DULICO....................53
Phân tích khả năng thanh toán tại Công DULICO..............................................55
Phân tích khả năng thanh toán thông qua Báo Cáo lưu chuyển tiền tệ
Công ty DULICO................................................................................................56
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty DULICO...................................57
Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí Công ty Dulico.............................................61

BIỂU
Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản của Công ty Dulico.........................................................44

HÌNH
Hình 2.1:
Hình 3.1:

Mô hình phân tích tài chính Dupont.......................................................15
Sơ đồ tổ chức của công ty Dulico........................................................................38


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

NGUYỄN THỊ HIỀN


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ
THƯƠNG MẠI DULICO

Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và Phân tích
Mã ngành: 8340301

TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ

HÀ NỘI, NĂM 2018


1

TÓM TẮT LUẬN VĂN
Trong chương 1, tổng quan về đề tài nghiên cứu. Tính cấp thiết của đề
tài nghiên cứu về báo cáo tài chính, các công trình nghiên cứu có liên quan đã
được tác giảđưa ra. Ngoài ra tác giả nêu rõ mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên
cứu, xác định được đối tượng, phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
của đề tài. Để từ đó, Luận văn đã nhấn mạnh được ý nghĩa khoa học và thực tiễn
của đề tài nghiên cứu.
Trong nền kinh tế hội nhập, các thông tin kinh tế đóng vai trò quan trọng
cho người sử dụng với những mục đích khác nhau. Các thông tin về tình hình tài
chính, kết quả kinh doanh của mỗi doanh nghiệp sẽ được cung cấp thông qua
báo cáo tài chính. Nhưng số liệu đơn lẻ trên báo cáo tài chính không cung cấp
được một cách đầy đủ, toàn cành về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Do
đó, việc sử dụng các phương pháp phân tích báo cáo tài chính trở nên quan trọng
và cấp thiết cho việc ra quyết định của mỗi đối tượng sử dụng thông tin, đặc biệt
là nhà quản trị cho việc phát triển doanh nghiệp, đầu tư mở rộng và dự báo

tương lai có căn cứ và ít rủi ro nhất.
Qua nghiên cứu, tìm hiểu về tài chính của Công ty TNHH Sản xuất và
thương mại DULICO, tác giả nhận thấy một số bất cập trong tình hình tài chính
của Công ty. Chính vì thế, tác giả đã chọn “Phân tích báo cáo tài chính của Công
ty TNHH Sản xuất và thương mại DULICO” làm đề tài cho luận văn của bản
thân. Và từ đó DN lựa chọn và xây dựng giải pháp phù hợp nâng cao năng lực
tài chính của DN cũng như các DN khác hoạt động trong cùng lĩnh vực.
Kết cấu luận văn bao gồm bốn chương:
Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu.
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Chương 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài chính của Công ty TNHH Sản
xuất và thương mại DULICO.


2

Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, kiến nghị giải pháp và kết luận.
Trong chương 2, cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp. Tác giả khái quát các vấn đề như khái niệm và mục đích BCTC; khái
niệm và ý nghĩa phân tích BCTC; cơ sở dữ liệu phân tích BCTC. Các vấn đề về
nội dung phân tích, phương pháp và tổ chức phân tích báo cáo tài chính trong
DN được tác giả đi sâu phân tích.
Trong mục nội dung phân tích BCTC, tác giả đã trình bày các nội dung
phân tích bao gồm: Đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài
chính, phân tích tình hình công nợ khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh
doanh, phân tích rủi ro tài chính.
Phân tích cấu trúc tài chính,nhằm phân tích mối liên hệ giữa cơ cấu
nguồn vốn và cơ cấu tài sản của DN. Từ đó, các nhà quản trị nắm được tình hình
phân bổ giữa tài sản và các nguồn tài trợ tài sản. Từ đóđưa ra quyết định trong
việc huy động vốn, sử dụng vốn để giúp cải thiện cấu trúc tài chính tốt nhất

trong kinh doanh.
Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán, mối liên hệ các
khoản nợ phải thu, nợ phải trả đến khảnăng thanh toán của DN được đưa ra phân
tích.. Vì vậy,nhà quản trị đưa ra các biện pháp điều chỉnh công nợ nhằm nâng
cao năng lực cạnh tranh với các đối thủ, tăng uy tín với khách hàng và nhà cung
cấp góp phần mở rộng quy mô kinh doanh.
Phân tích hiệu quả kinh doanh, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và
nâng cao sức cạnh tranh của DN. Do đó, phân tích hiệu quả kinh doanh góp
phần vào sự tồn tại và phát triển của DN. Tác giả đã phân tích hiệu quả kinh
doanh trên các góc độ về: tài sản, vốn chủ sở hữu và chi phí.
Về tổ chức phân tích BCTC, tác giả trình bày thứ tự các bước trong quá
trình phân tích, sử dụng các phương pháp phân tích để đánh giá cũng nhưchỉ rõ
những sai lầm và kiến nghị những giải pháp trong hoạt động tài chính của DN.
Trong chương 3, phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Sản


3

xuất và thương mại DULICO. Sau khi tác giả giới thiệu tổng quan về Công ty
TNHH Sản xuất và thương mại Dulico. Sau đó, luận văn đã tiến hành phân tích
BCTC của Công ty TNHH Sản xuất và thương mại DULICO theo hướng tiếp
cận “Phân tích hệ thống chỉ tiêu tài chính theo nội dung kinh tế” các khía cạnh:
cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh,công nợ và khả năng thanh toán và hiệu quả kinh doanh.
Trong chương 4, thảo luận kết quả nghiên cứu, kiến nghị giải pháp và
kết luận. Dựa vào tình hình SXKD và những phân tích của luận văn, tác giả tổng
hợp lại những điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính của Công ty TNHH
sản xuất và thương mại DULICO như: Khả năng thanh toán; việc quản lý các
khoản công nợ. Bên cạnh đó, Công ty TNHH Sản xuất và thương mại DULICO
vẫn còn cần khắc phục trong thời gian tới những tồn tại còn tồn đọng.

Từ những tổn tại của công ty, tác giả đề xuất giải pháp nhằm nâng cao
năng lực tài chính cho Công ty.


4

KẾT LUẬN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng khắt khe, mỗi đối
tượng khác nhau quan tâm tới tình hình tài chính của DN thông qua các thông
tin khác nhau trên cùng một BCTC. Chính vì vậy, việc phân tích BCTC ngày
càng đòi hỏi độ tin cậy, chính xác cao hơn đối với những mục đích riêng của họ.
Phân tích BCTClà công cụ hữu hiệu và có vai trò quan trọng đối với việc ra
quyết định của các đối tượng quan tâm này. Đặc biệt hơn cả đó là đối với các
nhà quản trị - những người trực tiếp lãnh đạo, quản lý DN.
Qua thời gian nghiên cứu lý luận và trực tiếp tiến hành phân tích BCTC
của Công ty TNHH Sản xuất và thương mại DULICO, tác giả đã hoàn thành
Luận văn “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Sản xuất và thương
mại DULICO”. Với sự cố gắng của bản thân cùng với sự giúp đỡ tận tình của
giảng viên hướng dẫn khoa học TS. Phạm Xuân Kiên. Luận văn đã đưa ra được
các vấn đề: Hệ thống hóa lý luận về phân tích BCTC của doanh nghiệp; phân
tích BCTC của Công ty TNHH Sản xuất và thương mại DULICO; kiến nghị các
giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty TNHH Sản xuất và thương
mại DULICO.
Tác giả hy vọng rằng đây là cơ sở giúp cho Công ty TNHH Sản xuất và
thương mại DULICO cũng như các công ty khác cùng ngành có thể hoàn thiện
tốt hơn công tác quản lý nhằmnâng cao năng lực tài chính, năng lực cạnh tranh
trong nền kinh tế khốc liệt như hiện nay và đạt được hiệu quả SXKD cao nhất. Và
song song đó là việc thực hiện tốt chức năng cung cấp thông tin của DN cho nền
kinh tế thị trường như hiện nay.
Tác giả xin được gửi lời cảm ơn sâu sắc tới TS. Phạm Xuân Kiên cùng

các Anh/Chị trong công ty TNHH sản xuất và thương mại DULICO đã tận tình
chỉ bảo và giúp đỡ tác giả hoàn thành Luận văn này.
Dù có nhiều cố gắng trong quá trình nghiên cứu nhưng Luận văn không
tránh khỏi những hạn chế. Tác giả rất mong nhận được cácý kiến đóng góp của
thầy cô giáo và độc giảđể Luận văn được hoàn thiện hơn.


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

NGUYỄN THỊ HIỀN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CỦA CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ
THƯƠNG MẠI DULICO
Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán và Phân tích
Mã ngành: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:TS. PHẠM XUÂN KIÊN

HÀ NỘI, NĂM 2018


1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1.

Tính cấp thiết của đề tài

Trong hội nhập nền kinh tế quốc tế, để có thể phát triển thì sự cạnh tranh

giữa các doanh nghiệp ngày càng mạnh mẽ, khốc liệt, gay gắt hơn. Do đó đòi
hỏi các doanh nghiệp (DN) phải đổi mới, phải hiểu sâu sắc, toàn diện mọi hoạt
động của mình, khai thác và sử dụng một cách hiệu quả tất cả các nguồn lực
trong kinh doanh, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm, nâng cao chất lượng
sản phẩm, tăng thu nhập nhằm tối đa hóa lợi nhuận, tạo dựng uy tín và thương
hiệu trên thị trường, mở rộng quy mô, nâng cao hiệu quả kinh doanh đem lại
nhiều lợi ích cho nhà quản trị, nhà đầu tư, người lao động và cho cả Nhà nước.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là một trong những công cụ quan trọng, cần
thiết không thể thiếu được trong việc đưa ra quyết định của DN. Số liệu, tài liệu,
thông tin kinh tế, tài chính thu thập ban đầu dù có phong phú đa dạng đến đâu
thì cũng không thể nói lên được hoạt động tài chính của doanh nghiệp đang diễn
ra, tình hình khai thác, sử dụng tiền vốn, huy động nguồn lực đã hiệu quả hay
chưa, mà chỉ có những thông tin được đưa ra dựa trên BCTC mới khẳng định
được những vấn đề này. Do đó, có thể nói phân tích BCTC có ý nghĩa vô cùng
lớn trong việc phát triển của DN hiện nay.
Phân tích BCTC không chỉ giúp các nhà quản lý có những quyết định để
việc quản lý, đánh giá được các hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN mà còn
giúp cho những đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính của DN có những
thông tin chính xác và đưa ra các quyết định nhằm thu được lợi ích cao nhất.
1.2.

Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan
Kinh tế càng phát triển thì nhu cầu sử dụng thông tin từ việc phân tích

BCTC DN càng cần thiết, tác động lớn đến việc ra quyết định của các đối tượng
sử dụng thông tin DN. Vì vậy, đã có rất nhiều tác giả quan tâm thể hiện qua các
công trình nghiên cứu về phân tích BCTC DN, cụ thể như:



2

Về giáo trình và sách báo, nghiên cứu về phân tích BCTC được một số
tác giảtrong các trường đại học về kinh tế ở Việt Nam thực hiện như: Tác giả
PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ (2009), Phân tích tài chính doanh nghiệp, lý thuyết
và thực hành, NXB tài chính, Hà Nội, đã trình bày các vấn đề lý thuyết cơ bản
về phân tích tài chính DN kết hợp với những hướng dẫn cụ thể cách phân tích
tình hình tài chính DN thông qua các bài tập mẫu. Tác giả PGS.TS. Nguyễn
Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, NXB tài chính, Hà Nội, trình
bày các vấn đề cơ bản về phân tích BCTC như: Đánh giá khái quát tình hình tài
chính, phân tích các nội dung về cơ cấu tài chính ; tình hình bảo đảm nguồn vốn;
công nợ và khả năng thanh toán; hiệu quả kinh doanh; rủi ro tài chính và kết hợp
với một số bài tập mẫu hướng dẫn cách phân tích BCTC theo từng nội dung.
PGS.TS. Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính,
NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, còn đi sâu nghiên cứu nội dung định
giá DN, đưa ra các dấu hiệu của sự khủng hoảng và dự báo các chỉ tiêu trên các
BCTC. Tác giả TS. Phạm Thị Thủy (2013), Phân tích, dự báo và định giá báo
cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, lại tiếp cận theo ba mảng
riêng biệt: Phân tích BCTC, dự báo và định giá trong DN.
Trong trường đại học có một số luận văn, có thể kể đến:
- Lê Thị Vân Anh (2011),Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ
phần Thép Nam Kim, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc
dân, Hà Nội.
- Chu Thị Cẩm Hà (2013), Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ
phần Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học
Kinh tế quốc dân, Hà Nội.
- Đinh Ngân Hà (2011), Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần
Sữa Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội.
- Ngô Thị Quyên (2011), Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Xi

măng Bút Sơn, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội.


3

Nhìn chung, các công trình nghiên cứu trên đã có những đóng góp đáng
kể cả về mặt khoa học lẫn thực tiễn trong công tác phân tích BTC của một công
ty cụ thể. Nhằm hoàn thiện hệ thống BCTC, xây dựng hệ thống các chỉ tiêu đánh
giá tình hình tài chính và từ đó đề xuất các giải pháp nâng cao năng lực tài chính
DN mà mình nghiên cứu. Tuy nhiên, các công trình không tránh khỏi những hạn
chế nhất định như sau:
- Luận văn của tác giả Lê Thị Vân Anh và Đinh Ngân Hà đã phân tích
BCTC bằng cách “Phân tích từng BCTC và mối quan hệ giữa các báo cáo”.
Luận văn của tác giả Đinh Ngân Hà thì các chỉ tiêu trung bình ngành lại không
được chú trọng nhiều.Về luận văn nghiên cứu của tác giả Lê Thị Vân Anh,
nhóm chỉ tiêu trung bình ngành và các nhóm chỉ tiêu phân tích được tác giả xây
dựng nhưng trong quá trình phân tích tác giả lại không sử dụng chính nhóm chỉ
tiêu mà mình xây dựng.
Luận văn của tác giả Ngô Thị Quyên, các chỉ tiêu tài chính trên BCĐKT
và BCKQKD được tác giả tập trung phân tích. Nhưng tác giả lại không chú
trọng các chỉ tiêu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh tài chính.
Các công trình nghiên cứu trên đã có những đóng góp đáng kể cả về mặt
khoa học lẫn thực tiễn trong công tác phân tích báo cáo tài chính của một công
ty cụ thể. Nhằm hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính, xây dựng hệ thống các
chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính và sau đó đề xuất các giải pháp cụ thể cho
DN nhằm nâng cao năng lực tài chính.
Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Sản xuất và
Thương mại DULICO” của tác giả, Luận văn là công trình nghiên cứu đầu tiên
về phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Sản xuất và Thương mại
DULICO và được học hỏi, tham khảo rút để kinh nghiệm, bài học và từ đó hạn

chế nhất các sai sót của các đề tài đã được nghiên cứu trước.
1.3.

Mục tiêu nghiên cứu
- Hệ thống hóa lại cơ sở lý luận cơ bản về phân tích BCTC DN.


4

- Nghiên cứu và tiến hành phân tích BCTC của Công ty TNHH Sản Xuấtvà
Thương Mại DULICO.
- Đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tàichính của
Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
1.4.

Câu hỏi nghiên cứu
Luận văn tiến hành giải quyết và trả lời các câu hỏi nghiên cứu:
- Phân tích BCTC trong DN phải dựa trên những cơ sở lý luận nào?
- Những điểm mạnh và điểm yếu về tình hình tài chính của Công ty Trách

nhiệm hữu hạn (TNHH) Sản Xuất và Thương Mại DULICOlà gì? Thực trạng tài
chính của Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICOvới công ty cùng
ngành khác như thế nào?
- Đâu là giải pháp phù hợpđể nâng cao năng lực tài chính của Công ty
TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
1.5.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu của Luận văn: Các thông tin và chỉ tiêu trênbáo


cáo tài chính củaCông ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Về không gian:Luận văn nghiên cứu hệ thống BCTC củaCông ty TNHH
Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
+ Về thời gian: Luận văn sử dụng các số liệu liên quan đến BCTC
củaCông ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO giai đoạn 2015-2017.
1.6.

Phương pháp nghiên cứu
- Cơ sở lý thuyết: phân tích luận văn dựa trên các thông tư, nghịđịnh của

chính phủ về BCTC trong DN và sử dụng các giáo trình, sách báo, website đáng
tin cậy.
- Cách thức tiếp cận: Luận văn sử dụng nghiên cứu định tính.Thu thập các
thông tin về BCTC, từ đó tính toán, phân tích, đánh giá và đưa ra các giải pháp
nâng cao năng lực tài chính của Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại


5

DULICO. Đồng thời, đây cũng là công trình nghiên cứu đầu tiên của tác giả
vềphân tích BCTC của Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
- Nguồn dữ liệu và cách thức thu thập dữ liệu:
➢

Dữ liệu thứ cấp:

+ Các dữ liệu về cơ sở lý luậntừ các giáo trình, sác báo, bài giảng có uy tín về
phân tích BCTC DN.
+ Tài liệu giới thiệu về Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.

+ Hệ thống BCTC năm2015 đến năm 2017 được lấy từ bộ phận kế toán của
Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
+ Các báo cáo thường niên và báo cáo quản trị năm 2016 và năm 2017 lấy
từwebsite của Công ty TNHH Sản Xuất và Thương Mại DULICO.
+ Các tài liệu liên quan do bộ phận kế toán của Công ty TNHH Sản Xuất và
Thương Mại DULICO cung cấp.
- Phương pháp xử lý dữ liệu:
+ Thu thập các thông tin định tính qua việc quan sát, phỏng vấn, nghiên cứu tài
liệu… Sau đó xử lý logic, phân tích, đánh giá và đưa ra những nhận định về sự
ảnh hưởng của các chỉ tiêu phân tích tình hình, kết quả sản xuất kinh doanh.
+Các thông tin định lượng được thu thập từ các tài liệu được xử lý toán học
bằng phương pháp tính toán, thống kê và so sánh các chỉ tiêu tài chínhtrung bình
ngành.
- Phương pháp trình bày dữ liệu: Sử dụng lời văn kết hợp các bảng biểu,
sơ đồ, đồ thị phân tích để trình bày.
1.7.

Ý nghĩa đề tài nghiên cứu
➢ Giá trị khoa học
Luận văn đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích BCTC trong DN.

Việc phân tích BCTC của Công ty TNHH Sản xuất và Thương mại Dulico có
thể làm căn cứ cho việc phân tích BCTC của các DN đang hoạt động ở Việt
Nam.


6

➢ Giá trị ứng dụng thực tiễn
Luận văn đã góp phần giúp Ban quản trị Công ty TNHH Sản Xuất và

Thương Mại DULICO biết được thực trạng tình hình và năng tài chính một cách
cụ thể, chính xác. Để từ đó có những chính sách, biện pháp và kế hoạch cụ thể
nhằm khắc phục, đưa DN đến với những thành công hơn nữa trong việc quản lý
và mở rộng phát triển kinh doanh. Ban quản trị DN còn có thể tham khảo và áp
dụngcác giải pháp, đề xuất mà tác giả Luận văn đưa ra. Ngoài ra, Luận văncòn
có giá trị thực tiễn trong phân tích BCTC của công ty kháccùng ngành.
1.8.

Kết cấu của đề tài nghiên cứu
Luận văn được chia thành bốn chương:
Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu.
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Chương 3: Phân tích thực trạng Báo cáo tài chính của Công ty Trách

nhiệm hữu hạn Sản xuất và thương mại DULICO
Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, kiến nghị giải pháp và kết luận


7

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
Từ tính cấp thiết và tầm quan trọng của việc phân tích BCTC DN, những
thông tin cung cấp cho các đối tượng quan tâm về toàn cảnh tình hình tài chính
của DN. Đặc biệt, phân tích BCTC giúp các nhà quản trị có quyết định chuẩn
xác để ổn định và tăng cường tình hình tài chính của DN mình trong quá trình
SXKD.
Chính từ tính cấp thiết đó của việc phân tích BCTC mà Luận văn đã khái
quát một số công trình nghiên cứu có liên quan của các tác giả về phân tích
BCTC DN tại Việt Nam và các sách báo uy tínnghiên cứu chuyên sâu về lĩnh
vực này. Đề tài Luận văn tác giả lựa chọn: “Phân tích báo cáo tài chính của

Công ty TNHH thương mại và sản xuất DULICO” đã nêu rõ các mục tiêu, câu
hỏi nghiên cứu, đối tượng cũng như phạm vi, phương pháp và ý nghĩa và những
đóng góp của đề tài.


8

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.1.

Khái niệm và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

2.1.1. Khái niệm
Theo tác giả Nguyễn Năng Phúc (2008, tr.14): “ Phân tích báo cáo tài chính
là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính trong kỳ
hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua. Thông qua việc phân tích báo cáo tài
chính sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu
quả kinh doanh cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh
nghiệp.”
Tác giả Nguyễn Ngọc Quang (2011) nêu rõ: “Phân tích Báo cáo tài chính là
phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chi tiêu tài chính
mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của
doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục
tiêu khác nhau.”
Mỗi tác giả đều đưa ra các khái niệm về phân tích BCTC khác nhau. Tuy
nhiên đều hướng tới nội dung chính của phân tích BCTC là việc cung cấp các
thông tin về kinh tế, tài chính, những thông tin hữu ích không chỉ cho việc quản
trị DN mà còn cung cấp các thông tin cho các đối tượng ngoài doanh nghiệp.
2.1.2. Ý nghĩa

Phân tích BCTC trong DN cho biết DN việc sử dụng nguồn lực tài chính
như thế nào, những biện pháp nào nên được sử dụng để tăng hiệu quả kinh tế và
đạt kết quả cao, mở rộng được thị trường. Việc phân tích BCTC nên được thực
hiện thường xuyên đểDN tránh khỏi được những rủi ro và hạn chế được những
yếu kém của DN.
Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, thông tin về tình hình tài chính của


9

một doanh nghiệp được nhiều nhóm đối tượng quan tâm như: các cổ đông, nhà
đầu tư, chủ ngân hàng, đối thủ cạnh tranh, người lao động,…Mỗi đối tượng sử
dụng thông tin đó cho những mục đích riêng biệt khác nhau.
Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: phân tích tài chính nội bộ có các thông
tin đầy đủ, chính xác nhất về DN nên việc phân tích tình hình tài chính có
nhiều thuận lợi để thực hiện một cách tốt nhất. Các thông tin do BCTC cung
cấp sẽ giúp DN kiểm soát, lập kế hoạch và đưa ra quyết định nhằm đưa DN
phát triển bền vững, tăng khả năng cạnh tranh, nâng cao chất lượng sản phẩm,
giảm thiểu rủi ro.
Đối với các nhà đầu tư, cổ đông góp vốn: họ quan tâm chủ yếu là giá trị
DN, khả năng sinh lời, khả năng hoàn vốn và mức độ rủi ro của việc đầu tư.
Phân tích BCTC giúp họ biết tình hình tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh,
những điểm mạnh của doanh nghiệp. Và từ đó giảm thiểu được rủi ro, tăng mức
sinh lợi của vốn, giá trị cổ phiếu.
Đối với ngân hàng, các tổ chức tín dụng: Qua phân tích BCTC của DN để
họ biết được dòng tiền và tài sản của DN, biết được khả năng thanh toán ngắn
và dài hạn của DN, biết được khả năng sinh lời của DN. Từ đó có cơ sở cho
việc hoàn trả vốn và lãi vay, đảm bảo được mức độ rủi ro của việc cho DN vay.
Đối với cơ quan nhà nước: Thông qua BCTC cơ quan thuế biết số thuế
DN phải nộp, các cơ quan quản lý nhà nước khác nắm được tình hình tài chính,

sản xuất kinh doanh của DN để từ đó có kế hoạch quản lý kinh tế vĩ mô, đưa ra
các chính sách thuế hợp lý.
Đối với người lao động: Việc phân tích BCTC giúp cung cấp các thông tin
cho người lao động biết được triển vọng phát triển của DN trong tương lai. Từ
đó họ đưa được ra những quyết định cho công việc của bản thân để phát triển
một cách tốt nhất.
Đối với các đối thủ cạnh tranh: Những thông tin từ việc phân tích BCTC
về khả năng sinh lợi, doanh thu từ việc bán hàng và các chỉ tiêu tài chính khác


10

giúp họ đưa ra các phương án để cạnh tranh với DN.
Tóm lại tùy từng đối tượng với những mục đích khác nhau mà tình hình tài
chính của DN được quan tâm dưới khía cạnh khác nhau, nhưng hầu như tất cả
đều quan tâm đến việc tạo ra dòng tiền, mức sinh lợi, khả năng thanh toán và
lợi nhuận của DN.
2.2.

Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính
Cơ sở dữ liệu cơ bản để phân tích BCTC là hệ thống BCTC, bao gồm

BCĐKT, BCKQKD, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài
chính.
Theo tác giả Nguyễn Năng Phúc (2008, tr.64) có viết: “Bảng cân đối kế
toán là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của
doanh nghiệp theo giá trị ghi sổ của tài sản và nguồn hình thành tài sản tại một
thời điểm cuối năm.”
Nội dung BCĐKT: hệ thống các chỉ tiêu về tình hình tài sản và nguồn
hình thành tài sản. Từng chỉ tiêu cụ thể đều được sắp xếp, phân loại, mã hóa và

được phán ánh theo thời điểm đầu năm - cuối năm.
Các số liệu trên BCĐKT được lập dựa theo nguyên tắc sau đây:
Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Bảng cân đối kế toán hay được trình bày theo các kỳ khác nhau, điều này
giúp người xem biết tình hình tài chính DN đã thay đổi ra sao theo thời gian.
BCKQKD thể hiện doanh thu và chi phí trong từng kỳ kế toán. Đây là
BCTC tổng hợp, tất cả về tình hình và kết quả kinh doanh, thực trạng hoạt động
trong một kỳ hoạt động của DN đều được phản ánh cụ thể.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được sử dụng để xem xét và dự đoán luồng
tiền trong tương lai; kiểm tra lại các đánh giá, dự đoán trước đó về luồng tiền
và mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lượng lưu chuyển tiền thuần và
những tác động của thay đổi giá.
Ngoài ra, còn có các tài liệu khác như báo cáo thường niên, báo cáo ngành....


11

Đối tượng nghiên cứu của phân tích BCTC là các chỉ tiêu tài chính được
trình bày trên các BCTC.
2.3.

Đối tượng và phương pháp phân tích báo cáo tài chính

2.2.1. Đối tượng của phân tích báo cáo tài chính
Đối tượng của phân tích BCTC là hệ thống thông tin kế toán trên các
BCTC của DN, nhằm các đối tượng sử dụng biết được tình hình tài sản, nguồn
vốn, kết quả kinh doanh, công nợ,luồng vào- ra của tiền trong kỳ.
Hệ thống thông tin trình bày trên BCTC bao gồm:
Những thông tin trên BCĐKT: tất cả về tình hìnhtài chính của DN về tài
sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Các thông tin về nguồn vốn DN gồm: nợ ngắn dài hạn, vốn chủ sở hữu, nguồn kinh phí và các quỹ.

Những thông tin trên BCKQKD: gồm các thông tin về doanh thu, chi phí
và lợi nhuận. Thông tin trên BCKQKD giúp đối tượng sử dụng biết được tình
hình tăng - giảm quy môsản xuất kinh doanh,kết quả tài chính cuối cùng của
DN.
Những thông tin trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ: gồm các thông tin về lưu
chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính.
Thông tin trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp đối tượng sử dụng biết được dòng
tiền vào, ra từ những hoạt động trong DN để từ đó đánh giá được thực trạng
dòng tiền mặt.
Những thông tin trên thuyết minh báo cáo tài chính: gồm các thông tin về
đặc điểm hoạt động, kỳ kế toán, đơn vị tiền sử dụng, các chuẩn mục và chế độ
kế toán đang áp dụng và bổ sung thông tin cho khoản mục trình bày trong
BCĐKT, BCKQKD và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Ngoài ra, đối tượng nghiên cứu của phân tích BCTC còn là mối liên hệ
giữa các chỉ tiêu trên từng BCTC và giữa các BCTC.
2.2.2. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Trong việc phân tích BCTC DN thường sử dụng kết hợp nhiều phương


12

phápkhác nhau. Mỗi nôi dung phân tích sẽ sử dụng phương pháp khác nhau. Có
nhiều phương pháp phân tích BCTC DN nhưng có thể kể đến các phương pháp
cơ bản sau:
2.2.2.1. Phương pháp so sánh
Mục đích của phương pháp so sánh: chỉ ra biến động và tính toán mức độ
biến động của các chỉ tiêu phân tích.
Để so sánh các chỉ tiêu về mặt thời gian cần có các điều kiện:nội dung kinh
tế, phương pháp tính vàđơn vị tính được thống nhất. Về mặt không gian cần có
điều kiện chỉ tiêu được quy đổi về điều kiện tương tự nhau.

Nội dung của phương pháp so sánh:
Về gốc so sánh: Tùy vào mục đích nghiên cứu mà người ta lựa chọn gốc về
không gian hay thời gian. Gốc so sánh là các kỳ đã qua hay kỳ kế hoạch trên
phương diện góc độ thời gian. Còn điểm gốc và điểm phân tích có thể thay đổi
chỗ cho nhaumà không làm ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu trên góc độ
không gian.
Về cách thức so sánh:
So sánh bằng số tuyệt đối: biết được mức biến động về quy mô của chỉ tiêu
nghiên cứu, so sánh chỉ tiêu giữa kỳ thực tế và kỳ kế hoạch để từ đó biết mức độ
tăng/giảm của chỉ tiêu nghiên cứu.
So sánh bằng số tương đối để xác định mối quan hệ tỷ lệ, tỷ trọng, tốc độ
phát triển của chỉ tiêu.
Về hình thức so sánh:
So sánh ngang/theo chiều ngang: sự biến động về quy mô và tốc độ thay
đổi của từng chỉ tiêu trong BCTC.
+ So sánh dọc/theo chiều dọc: mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trong từng
BCTC hoặc giữa các BCTC với nhau. Thực chất đây là phân tích biến động về
cơ cấu.
Phương pháp so sánh là một phương pháp quan trọng, được áp dụng rộng