LuËn v¨n tèt nghiÖp
TrÇn Thu Hång -B¶o hiÓm K42B
33
mạnh thậm chí còn khiến một số công ty bảo hiểm hạ phí xuống dưới mức cho
phép, gây nguy hiểm không chỉ bản thân công ty đó mà còn cả rủi ro cho khách
hàng tham gia do khả năng đảm bảo bảo hiểm thấp. Việc ban hành luật kinh
doanh bảo hiểm, những văn bản hướng dẫn thực thi bảo hiểm của nhà nước
chứng tỏ rằng Việt Nam đánh giá cao tiềm năng của lĩnh vực bảo hiểm và coi
bảo hiểm thực sự là một công cụ quan trọng để phát triển có định hướng nền
kinh tế-xã hội. Với tiềm năng của một thị trường với gần 80 triệu dân còn rất
lớn, với sự góp mặt của nhiều công ty bảo hiểm nữa, không chỉ riêng PJICO mà
các doanh nghiệp bảo hiểm khác sẽ luôn phải đối đầu với sự cạnh tranh nhằm
phân chia thị trường bảo hiểm trong bối cảnh hội nhập quốc tế.
Khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm chưa hoàn thiện, chưa
có cơ chế quản lý tài chính phù hợp vừa nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý, tương
thích với các hoạt động bảo hiểm phát triển vừa đảm bảo sự giám sát chặt chẽ,
chống mọi sự lợi dụng, trục lợi của các bên liên quan trong hoạt động này.
Hoạt động nghiên cứu thị trường, tìm hiểu nhu cầu của khách hàng chưa
được chú trọng phát triển. Với hơn 50 nghiệp vụ, sản phẩm bảo hiểm do PJICO
cung cấp có thể gọi là đa dạng, phong phú. Đây đều là các nghiệp vụ mà hầu hết
các công ty bảo hiểm phi nhân thọ đều tích cực triển khai. Tuy nhiên, để tạo
tiếng tăm trên thị trường, PJICO không chỉ phải tạo chất lượng phục vụ tốt, chu
đáo mà còn cần phải đầu tư nghiên cứu sản phẩm mới, mặc dù công việc này rất
phức tạp, đòi hỏi chuyên môn cao nhưng đây sẽ là một trong các yếu tố làm
PJICO khác biệt với các doanh nghiệp bảo hiểm khác. Khó khăn này một phần
vì PJICO thiếu những chuyên viên định phí bảo hiểm có trình độ cao, một phần
vì chưa được quan tâm đầu tư xác đáng.
Thứ hai: Khó khăn về trình độ quản lý và chuyên môn của cán bộ nhân viên
Là một công ty cổ phần mới được thành lập, PJICO được sự hỗ trợ lớn của
các cổ đông thành viên nhưng công ty cũng gặp không ít khó khăn trong việc tổ
chức quản lý bộ máy. Khi mới được thành lập, ban quản trị của công ty đều là

cán bộ chủ chốt trong các công ty góp vốn, sự am hiểu tinh tường về bảo hiểm
vì thế bị hạn chế. Cùng với sự phát triển ngày càng lớn mạnh của PJICO, các
kiến thức về chuyên ngành bảo hiểm càng được trau dồi và đạt được những kết
quả khá tốt. Nhưng bảo hiểm là ngành kinh doanh dịch vụ tài chính, để thu được
thành công như mong đợi thì việc quản lý, tổ chức công ty không phải là công
việc dễ dàng.
Luận văn tốt nghiệp
Trần Thu Hồng -Bảo hiểm K42B
34
Bờn cnh ú, trỡnh chuyờn mụn ca cỏn b nhõn viờn trong cụng ty cng
l mt vn ni cm. Phn ln h ó c o to qua v bo him, cú tui tr
v s nng ng, thớch ng nhanh c vi th trng. Mt iu d nhn thy l
khụng phi ai cng xut sc trong cụng vic. Tỡnh trng cỏn b bo him b hn
ch bi k nng bỏn hng, kh nng giao tip v ngoi ng, trỡnh s dng vi
tớnh, b dy kinh nghim cũn khỏ ph bin v ó nh hng nht nh n hiu
qu kinh doanh ca ton cụng ty .
Th ba : Khú khn v ti chớnh
kinh doanh c trong nghnh bo him cn mt lng vn rt ln do
c im ca sn phm l phi trớch lp qu d phũng bi thng.Vi tim lc
v ti chớnh hựng hu, cụng ty bo him s d dng nhn bo him cho cỏc cụng
trỡnh hay ti sn cú giỏ tr ln. Nu khụng may ri ro xy ra, cụng ty vn cú th
chi tr cho khỏch hng y nh cam kt. Khi thnh lp, PJICO cú tng s vn
iu l l 55 t ng, s vn ny cho phộp cụng ty cú th nhn bo him cho
nhng ti sn, cụng trỡnh cú giỏ tr nh v trung bỡnh. Vi nhng hp ng cú s
tin bo him quỏ ln, cụng ty li phi ph thuc vo kh nng nhn tỏi bo
him ca cỏc cụng ty khỏc, c bit l cỏc cụng ty bo him nc ngoi nh
ERC, Hanover, Munich ReThc t l ó cú khỏ nhiu hp ng c PJICO
ký kt khi cú s hu thun ca cỏc cụng ty trờn.
Trờn õy cp n mt s khú khn ca ton cụng ty. Khú khn thỡ nhiu
nhng nhng gỡ m PJICO t c trong nhng nm va qua ang l li gii

cho bi toỏn ú.
2. Kt qu hot ng kinh doanh
Bc vo hot ng kinh doanh trong lnh vc bo him t nm 1995
nhng n nay PJICO ó cú ti 36 chi nhỏnh v gn 1000 vn phũng, i din,
tng i lý, i lý tri khp c nc. Vi phng chõm luụn cú mt tn hin
trng giỳp , chia s ri ro vi khỏch hng bng h thng dch v nhanh
nht v tt nht, trong sut khong thi gian gn 9 nm hot ng, tc tng
trng doanh thu bỡnh quõn ca PJICO l 39%/ nm.
Theo ụng Trn Ngha Vinh- tng giỏm c PJICO cho bit cú c h
thng dch v cú cht lng nh hụm nay, cụng ty ó phi u t mnh vo 3
yu t: con ngi, quy trỡnh phc v, h thng c s vt cht k thut m trc
ht l h thng cụng ngh thụng tin kinh doanh dch v ti chớnh v bo him
LuËn v¨n tèt nghiÖp
TrÇn Thu Hång -B¶o hiÓm K42B
35
phải có công nghệ thông tin hiện đại. Chỉ trong vòng chưa đầy một năm kể từ
giữa năm 2002 từ một đơn vị lạc hậu về công nghệ thông tin nay PJICO đã thực
sự trở thành một công ty có hệ thống công nghệ thông tin hiện đại. Hệ thống này
không chỉ là việc đầu tư vào cơ sở vật chất cho mạng thông tin mà còn là việc
đào tạo và tổ chức ứng dụng cho hơn 500 con người để sử dụng một cách thành
thạo, thường xuyên. Đồng thời qua hệ thống này, toàn bộ quy trình quản lý đã
được tái cấu trúc hợp lý để việc trao đổi thông tin thực sự hiệu quả, đáp ứng tốt
nhất nhu cầu điều hành chung.
Xét về tổng doanh thu: qua gần 9 năm hoạt động mức doanh thu của PJICO
không ngừng tăng lên, do nhiều nguồn khác nhau đó là:
- Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc.
- Doanh thu từ hoạt động nhận và nhượng tái bảo hiểm.
- Doanh thu từ họat động đầu tư tài chính.
- Doanh thu từ hoạt động khác (Thu hoa hồng nhượng tái, thu phí nhận tái).
Để thấy rõ hết kết quả kinh doanh của PJICO, ta có thể nhìn vào bảng sau.

BẢNG 4: Doanh thu của PJICO (1999-2003)
Đơn vị: Tỷ đồng
Năm 1999 2000 2001 2002 2003
Tổng doanh thu
114,7 133 166,9 215,3 409
DT phí BH gốc
92,4 110 137,6 177,8 337,9
DT từ đầu tư 8,15 7,15 8,56 9,69 18,4
DT hoạt động khác
14,15 15,85 20,74 27,81 52,70
(Nguồn: báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh)
Hình 2: Đồ thị doanh thu của PJICO giai đoạn 1999 - 2003
Luận văn tốt nghiệp
Trần Thu Hồng -Bảo hiểm K42B
36
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1999 2000 2001 2002 2003
Năm
Tỷ đồng
Tổng doanh thu
DT phí BH gốc

DT từ đầu tư
DT hoạt dộng khác

Nhn xột:
V tng doanh thu:
Mt iu rừ rng l tng doanh thu PJICO cú s tng trng n nh v
tng u qua cỏc nm vi tc khỏ cao. Nm 2002 l nm m nn kinh t th
gii cú nhiu bin ng ln c bit l sau v khng b 11/9 ti M v ó nhiu
nh hng tiờu cc n nhiu ngnh kinh t nc ta trong ú cú ngnh bo
him.Nhng PJICO t tng doanh thu kinh doanh trờn 200 t ng, tng trng
27.1% so vi nm 2001, np ngõn sỏch gn 16 t ng, chia lói c tc 1.25%/
thỏng, kh nng ti chớnh tip tc c cng c vng chc vi tng vn kinh
doanh t gn 200 t ng.
Th nhng, nu nm 2002 l nm PJICO t tc tng trng cao nht
trong giai on 1998-2002 thỡ n nm 2003 l mt nm cú tc tng trng
cao nht k t khi thnh lp n nay, t c nhng thnh cụng ỏng ghi nhn
v mang tớnh t phỏ. Tc tng trng doanh thu cao gn 90%, gp 3.3 ln
mc tng chung ca th trng trong ú vn phũng cụng ty tng trng ti 2.14
ln, cỏc chi nhỏnh trờn ton quc u tng trng khỏ t 30%-60%. Nng lc ti
chớnh c nõng cao nh vic trớch lp cỏc qu d phũng v b sung vn c
ụng tng hn 150%, tng vn v ti sn tng gn 2 ln so vi nm 2002 v n
nay cụng ty cú s vn tớch ly tng 10 ln so vi vn ban u. Nghip v bo
him a dng, phong phỳ. Uy tớn v thng hiu PJICO ngy cng c nhõn
rng, vng chc.
V doanh thu phớ bo him gc:
LuËn v¨n tèt nghiÖp
TrÇn Thu Hång -B¶o hiÓm K42B
37
Đây là nguồn thu chủ yếu trong tổng doanh thu của công ty. Năm 2001
doanh thu phí bảo hiểm gốc chiếm tỷ trọng 82,44%, sang năm 2003 chiếm là

82,62%. Tốc độ tăng trưởng của doanh thu phí bảo hiểm gốc cũng tăng đều qua
các năm: năm 2001 có tốc độ tăng so với năm 2000 là 22,6%, năm 2003 tốc độ
này là 47,3%. Đạt được điều này là do công ty có sản phẩm bảo hiểm thì đa
dạng, phong phú, chất lượng phục vụ tốt và chu đáo nên đã khai thác được nhiều
khách hàng.
Về hoạt động đầu tư:
Chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng doanh thu phí bảo hiểm: năm 2001
chiếm tỷ trọng 5,13%, năm 2003 chiếm 4,5%. Tuy vậy, nguồn thu từ hoạt động
này không nhỏ, năm 2003 thu được khoảng 18,4 tỷ đồng từ việc đầu tư nguồn
vốn nhàn rỗi. Doanh thu từ hoạt động đầu tư của công ty tăng trưởng khá đồng
đều, góp phần làm tăng nguồn vốn kinh doanh, nâng cao khả năng cạnh tranh và
giảm phí bảo hiểm.
Về các hoạt động khác:
Doanh thu từ các hoạt động khác càng tăng theo các năm và chiếm tỷ trọng
khá lớn. Năm 2003 đạt 52,7 tỷ, chiếm 12,9% trong cơ cấu tổng doanh thu chứng
tỏ hoạt động trong các lĩnh vực này ngày càng có hiệu quả.
Do hoạt động kinh doanh bảo hiểm có đặc điểm là chu trình kinh doanh
đảo ngược nên các công ty bảo hiểm thường có khoản quỹ bảo hiểm (được xem
như là khoản nợ chưa đến hạn phải trả cho khách hàng) rất lớn. Mặc dù môi
trường đầu tư ở Việt Nam còn hạn hẹp, rủi ro cao nhưng PJICO vẫn luôn chú
trọng và sử dụng tối đa các nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư sao cho vừa có hiệu
quả vừa an toàn vào các hạng mục đầu tư được luật pháp cho phép.
Như vậy, với kết quả họat động kinh doanh đem lại, hàng năm PJICO đã
chi trả lãi cổ tức cho các cổ đông là 14.4%/năm cao gấp 1.5-2 lần lãi suất tiền
gửi ngân hàng. Cho đến nay mỗi cổ đông đã thu hồi được trên 64% số vốn góp
ban đầu không kể phần tích lũy giữ lại trích cho các quỹ dự phòng và quỹ dự trữ
của công ty. Ngoài ra, PJICO cũng luôn thực hiện tốt nghĩa vụ đối với nhà nước,
đúng hạn và đầy đủ trung bình khoảng 13 tỷ/ năm.
Hoạt động đối ngoại và tái bảo hiểm cũng góp phần tích cực vào việc nâng
cao chất lượng dịch vụ của PJICO trong những năm qua. Sự năng động, linh

hoạt, sáng tạo của tái bảo hiểm là hậu phương vững chắc cho hoạt động kinh