TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH
KHOA NGÂN HÀNG
ﻱﻯ
CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP
QUY TRÌNH TƯ VẤN CỔ PHẦN HÓA CỦA
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGẦN HÀNG ĐÔNG
Á
GVHD: Thầy Lê Văn Lâm
SVTH : Trần Thị Lê Phương
MSSV: 107206728
Lớp : Chứng Khoán 2
Niên khóa : 2007-2011


TP.HCM,Tháng 3/2011
1
LỜI CẢM ƠN
Em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo Lê Văn Lâm đã hướng
dẫn em phương pháp nghiên cứu và triển khai thực hiện đề tài này.
Em xin cảm ơn các anh chị tại phòng tư vấn doanh nghiệp của
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á đã tạo điều kiện cho em
có thể thực tập tốt đồng thời cung cấp các số liệu để em có thể viết
đề tài này.
Trong quá trình thực hiện, mặc dù đã rất cố gắng nhưng do thời
gian và kiến thức còn có hạn nên em không thể tránh khỏi có
những thiếu sót. Em rất mong nhận được những ý kiến góp ý của
của các thầy cô đặc biệt là thầy giáo Lê Văn Lâm
Em xin chân thành cảm ơn !

2
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP

Xác nhận của cơ quan thực tập
Tp.HCM,ngày……
tháng……năm 2011
3
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN










TP.HCM,ngày……
tháng năm 2011
4
LỜI MỞ ĐẦU

Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế , được đánh dấu bằng sự
kiện gia nhập WTO- tổ chức thương mại thế giới. Việc hội nhập này đã tạo ra những
cơ hội và thách thức lớn cho Việt Nam, thị trường sẽ ngày càng sôi động và tăng tính

cạnh tranh. Theo xu hướng này, bên cạnh những thuận lợi của quá trình hội nhập
đem lại, là không ít những khó khăn mà các doanh nghiệp trong nước gặp phải,
không kịp đáp ứng được yêu cầu cạnh tranh của thị trường. Chính điều này, đã khiến
tiến trình tiến trình cổ phần hóa của doanh nghiệp Nhà nước diễn ra ngày càng mạnh
mẽ, việc cơ cấu lại tổ chức bộ máy hợp lý, nâng cao trình độ chuyên môn, phát triển
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nhà nước ngày càng trở nên cấp thiết hơn
bao giờ hết.
Từ năm 2000 tới nay đã có rất nhiều doanh nghiệp nhà nước đã tiến hành cổ
phần hóa, song có rất ít công ty bấy giờ có đủ trình độ và chuyên viên để tiến hành
tư vấn cho doanh nghiệp cổ phần hóa bởi vì quy trình cổ phần hóa diễn ra nhiều
công đoạn và rất phức tạp : xác định giá trị doanh nghiệp, lập phương án cổ phần
hóa, tổ chức đấu giá cổ phần lần đầu, tổ chức đại hội cổ đông thành lập. Không ít
những doanh nghiệp đã gặp phải khó khăn trong quá trình này, làm giảm tốc độ cổ
phần hóa, tốn nhiều chi phí mà không đạt được hiệu quả cao. Cho nên các doanh
nghiệp có vốn điều lệ lớn đều muốn kéo dài hay trì hõa cổ phần hóa như: moblifone,
Vietnam airline…điều này làm giảm tính hấp dẫn cho thị trường chứng khoán Việt
Nam khi các “ ông lớn” chưa vào cuộc. Thông tin gần đây của chính phủ cho thấy
chính phủ ra quyết định bắt buộc các doanh nghiệp có vốn điều lệ lớn ở Việt Nam
đều phải cổ phần hóa trong năm 2011. Nhưng để cổ phần hóa những doanh nghiệp
tầm cỡ như thế đòi hỏi phải có một quy trình cổ phần hóa chuyên nghiệp, đội ngũ
chuyên viên có trình độ cao…Hình thành và phát triển từ năm 2007, Công ty Chúng
khoán Ngân hàng Đông Á đã hợp tác và thực hiện được nhiều dự án đưa các doanh
nghiệp nhà nước cổ phần hóa điển hình như tập đoàn bảo hiểm Bảo Minh điều đó
cho thấy quy trình tư vấn cổ phần hóa của Đông Á chuyên nghiệp và đúng với quy
định pháp luật lien quan tới cổ phần hóa. Thấy được tiềm năng của hoạt động này
5
cũng như những thành quả mà bộ phận tư vấn doanh nghiệp của Đông Á gặt hái
được, trong quá trình thực tập em đã chọ đề tài nghiên cứu : “Hoạt động tư vấn cổ
phần hóa tại Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á”.
Trên cơ sở lý luận và thực tiễn, đề tài đề cập đến những vấn đề cơ bản nhất:

- Hệ thống lý luận về các hoạt động của công ty chứng khoán và hoạt động tư vấn cổ
phần hóa
- Phân tích, đánh giá về thực trạng hoạt động tư vấn cổ phần hóa tại công ty chứng
khoán ngan hàng Đông Á
- Đề xuất giải pháp phát triển hoạt động tư vấn cổ phần hóa tại công ty chứng khoán
Đông Á
Chương 1: Cơ sở lý luận
1.1 Khái quát chung về cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước:
1.1.1 Mục tiêu, yêu cầu cổ phần hóa(CPH) Doanh nghiệp nhà
nước(DNNN):
(Theo điều 1 – Nghị định 187)
• Chuyển đổi những công ty nhà nước mà Nhà nước không cần giữ 100%
vốn sang loại hình doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu; huy động vốn của cá nhân,
các tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội trong nước và ngoài nước để tăng năng lực tài
chính, đổi mới công nghệ, đổi mới phương thức quản lý nhằm nâng cao hiệu quả và
sức cạnh tranh của nền kinh tế.
• Đảm bảo hài hoà lợi ích của Nhà nước, doanh nghiệp, nhà đầu tư và
người lao động trong doanh nghiệp.
• Thực hiện công khai, minh bạch theo nguyên tắc thị trường; khắc phục
tình trạng cổ phần hóa khép kín trong nội bộ doanh nghiệp; gắn với phát triển thị
trường vốn, thị trường chứng khoán.
1.1.2 Sự cần thiết chuyển sang hình thức cổ phần hóa DNNN:
• Dưới góc độ của kinh tế thị trường, cổ phần hóa không phải là tư nhân
hóa. Về điều này, sự phân tích về tính chất xã hội hóa của hình thái cổ phần so với
6
các hình thái công ty khác ở phần trên đã rất rõ. Trong vấn đề này, ít nhất có một
điều đã rõ là, không phải tỷ lệ kinh tế thuộc doanh nghiệp quốc doanh càng lớn về
mặt lượng thì tính chất xã hội chủ nghĩa của nền kinh tế càng cao. Đây là một sự
nhầm lẫn về nhận thức đã được thực tiễn lịch sử kiểm chứng và xác nhận.
• Theo quan niệm “truyền thống” của cơ chế kế hoạch hóa tập trung,

doanh nghiệp quốc doanh được coi là hình thức mang tính chất xã hội hóa trực tiếp
và cao nhất, bởi nó được nhà nước nhân danh toàn xã hội mà lập ra. Trước đây, quan
niệm này không chấp nhận kinh tế thị trường nên cũng vì thế mà không chấp nhận
các dạng thức xã hội hóa khác nhau của kinh tế thị trường. Thành ra, doanh nghiệp
quốc doanh đã trở thành hình thái độc quyền biểu thị tính chất xã hội hóa của sản
xuất, là hoàn toàn xã hội chủ nghĩa, (còn hợp tác xã thì chỉ là xã hội chủ nghĩa có
một nửa). Từ đó, dẫn đến sự chỉ đạo về mặt chính sách là bằng mọi cách, làm cho
kinh tế quốc doanh càng chiếm tỷ trọng cao càng tốt với điều tâm niệm rằng: doanh
nghiệp quốc doanh chính là hiện thân của quan hệ sản xuất xã hội chủ nghĩa, nghĩa
là càng nhiều doanh nghiệp quốc doanh thì càng có nhiều chủ nghĩa xã hội. Chính
cách hiểu này đã khiến cho có thời kỳ quá trình quốc doanh hóa trở thành xu hướng
chủ đạo trong nền kinh tế, và như đã nói, đã bị thực tiễn bác bỏ.
• Ngược lại, nếu đứng từ góc độ của kinh tế thị trường, như đã trình bày ở
phần trên, cả trên phương diện lô-gíc lẫn lịch sử, hình thái cổ phần chính là một hình
thái biểu hiện tính chất xã hội hóa sản xuất cao nhất, và tính hiệu quả của nó cũng đã
được thử thách qua thời gian với độ dài tính bằng thế kỷ. Và theo lô-gíc, không thể
chuyển sang kinh tế thị trường mà lại không chấp nhận hình thức tổ chức kinh tế chủ
yếu đã tạo ra chính bản thân nó.Để có khả năng hướng nền kinh tế đi theo những
mục tiêu đã định, Nhà nước rất cần có thực lực sức mạnh kinh tế của mình. Đặc biệt
là trong trường hợp sử dụng các doanh nghiệp nhà nước, khi mà việc gia tăng số
lượng loại công cụ này chưa hẳn đã làm cho chính nó mạnh hơn.
Như vậy, về phương diện học thuật, hoàn toàn có thể khẳng định rằng, trên
quan điểm của kinh tế thị trường, việc cổ phần hóa ở nước ta hiện nay có ý nghĩa
như là một trong những biểu hiện bằng hành động thực tiễn của sự nhận thức lại về
bản chất của tính chất xã hội hóa của sản xuất; rằng đó là quá trình chuyển đổi hình
7
thức xã hội hóa sản xuất từ dạng doanh nghiệp quốc doanh trong khuôn khổ của cơ
chế kế hoạch hóa tập trung sang dạng công ty cổ phần (trong đó có loại tuyệt đối
100% cổ phần của Nhà nước) thích hợp với khuôn khổ của kinh tế thị trường.
1.1.3 Đối tượng và điều kiện cổ phần hóa:

Áp dụng đối với công ty Nhà nước không thuộc diện Nhà nước nắm giữ 100%
vốn điều lệ thực hiện cổ phần hóa, bao gồm:các tổng công ty Nhà nước (kể cả ngân
hàng thương mại Nhà nước và các tổ chức tài chính Nhà nước); công ty Nhà nước
độc lập; công ty thành viên hạch toán độc lập của tổng công ty do Nhà nước quyết
định đầu tư và thành lập; đơn vị hạch toán phụ thuộc của công ty Nhà nước.
Các công ty nhà nước quy định ở trên được tiến hành cổ phần hóa khi còn vốn
Nhà nước ( chưa bao gồm giá trị quyền sử dụng đất) sau khi giảm trừ giá trị tài sản
không cần dung, tài sản chờ thanh lý, các khoản tổn thất do lỗ, giảm giá tài sản, công
nợ không có khả năng thu hồi và chi phí cổ phần hóa.
Đối với việc CPH đơn vị hạch toán phụ thuộc của các công ty nhà nước chỉ
được tiến hành khi: Đơn vị hạch toán phụ thuộc của doanh nghiệp có đủ điều kiện
hạch toán độc lập. Không gây khó khăn hoặc ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sản xuất,
kinh doanh của doanh nghiệp hoặc các bộ phận còn lại của doanh nghiệp.
1.1.4 Hình thức cổ phần hóa:
Giữ nguyên vốn Nhà nước hiện có tại doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu thu
hút thêm vốn áp dụng đối với những doanh nghiệp CPH có nhu cầu tăng them vốn
điều lệ. Mức vốn huy động thêm tùy thuộc vào quy mô và nhu cầu vốn của công ty
cổ phần. Cơ cấu vốn điều lệ của công ty cổ phần được phản ảnh trong phương án
CPH
Bán một phần vốn Nhà nước hiện có tại doanh nghiệp hoặc kết hợp vừa bán
bớt một phần vốn Nhà nước vừa phát hành cộ phiếu để thu hút vốn.
Bán toàn bộ vốn Nhà nước hiện có tại doanh nghiệp hoặc kết hợp vừa bán toàn
bộ vốn Nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn.
1.1.5 Chi phí thực hiện cổ phần hóa:
8
Chi phí thực hiện cổ phần hoá được trừ vào vốn nhà nước tại doanh nghiệp cổ
phần hoá. Nội dung và mức chi phí cổ phần hoá thực hiện theo hướng dẫn của Bộ
Tài chính
1.1.6 Chính sách đối với doanh nghiệp và người lao động sau CPH:
Doanh nghiệp sau khi CPH được hưởng các ưu đãi:

• Được hưởng ưu đãi như đối với doanh nghiệp thành lập mới theo quy
định của pháp luật về khuyến khích đầu tư mà không cần phải làm thủ tục cấp chứng
nhận ưu đãi đầu tư. Trường hợp doanh nghiệp cổ phần hoá thực hiện niêm yết trên
thị trường chứng khoán thì ngoài các ưu đãi trên còn được hưởng thêm các ưu đãi
theo quy định của pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
• Được miễn lệ phí trước bạ đối với việc chuyển những tài sản thuộc
quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp cổ phần hóa thành sở hữu của công ty
cổ phần.
• Được miễn lệ phí cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh khi chuyển
từ công ty nhà nước thành công ty cổ phần.
• Được duy trì các hợp đồng thuê nhà cửa, vật kiến trúc của các cơ quan
Nhà nước hoặc được ưu tiên mua lại theo giá thị trường tại thời điểm cổ phần hoá để
ổn định hoạt động sản xuất, kinh doanh.
• Được hưởng các quyền sử dụng đất theo quy định của Luật Đất đai trong
trường hợp giá trị doanh nghiệp cổ phần hoá đã bao gồm cả giá trị quyền sử dụng
đất.
• Được tiếp tục vay vốn tại ngân hàng thương mại, công ty tài chính, các
tổ chức tín dụng khác của Nhà nước theo cơ chế như đối với công ty nhà nước.
• Được duy trì và phát triển Quỹ phúc lợi dưới dạng hiện vật như: các
công trình văn hóa, câu lạc bộ, bệnh xá, nhà điều dưỡng, nhà trẻ để đảm bảo phúc lợi
cho người lao động trong công ty cổ phần. Những tài sản này thuộc sở hữu của tập
thể người lao động do công ty cổ phần quản lý.
9
• Sau khi công ty nhà nước chuyển thành công ty cổ phần, nếu do nhu cầu
tổ chức lại hoạt động kinh doanh, thay đổi công nghệ dẫn đến người lao động ở công
ty nhà nước chuyển sang bị mất việc hoặc thôi việc, kể cả trường hợp người lao
động tự nguyện thôi việc thì được giải quyết như sau:
- Trong 12 tháng kể từ ngày công ty cổ phần được cấp giấy chứng nhận
đăng ký kinh doanh, nếu người lao động bị mất việc do cơ cấu lại công ty thuộc đối
tượng hưởng chính sách đối với lao động dôi dư do sắp xếp lại doanh nghiệp nhà

nước theo Nghị định số 41/2002/NĐ-CP ngày 11 tháng 4 năm 2002 của Chính phủ
thì được Quỹ hỗ trợ lao động dôi dư hỗ trợ. Các đối tượng lao động mất việc, thôi
việc còn lại thì được hưởng trợ cấp mất việc, thôi việc theo quy định của pháp luật
lao động hiện hành và được hỗ trợ từ tiền thu của Nhà nước do cổ phần hoá công ty
nhà nước quy định tại Điều 35 của Nghị định này.
- Trường hợp người lao động bị mất việc, thôi việc trong 4 năm tiếp theo
thì công ty cổ phần có trách nhiệm thanh toán 50% tổng mức trợ cấp theo quy định
của Bộ luật Lao động, số còn lại được thanh toán từ tiền thu của Nhà nước do cổ
phần hoá công ty nhà nước quy định tại Điều 35 của Nghị định này. Hết thời hạn
trên, công ty cổ phần chịu trách nhiệm thanh toán toàn bộ trợ cấp cho người lao
động.
Người lao động trong doanh nghiệp CPH đựơc hưởng các chính sách ưu
đãi sau:
• Người lao động có tên trong danh sách thường xuyên của doanh nghiệp
tại thời điểm quyết định cổ phần hoá được mua tối đa 100 cổ phần cho mỗi năm thực
tế làm việc tại khu vực nhà nước với giá giảm 40 % so với giá đấu bình quân bán
cho nhà đầu tư khác.
• Được tiếp tục tham gia và hưởng quyền lợi về bảo hiểm xã hội theo chế
độ hiện hành nếu chuyển sang làm việc tại công ty cổ phần.
• Được hưởng chế độ hưu trí và các quyền lợi theo chế độ hiện hành nếu
đã có đủ điều kiện tại thời điểm cổ phần hóa.
10
• Nếu bị mất việc, thôi việc tại thời điểm cổ phần hoá được thanh toán trợ
cấp mất việc, thôi việc theo quy định của pháp luật.
1.2 Một số văn bản pháp luật liên quan tới cổ phần hóa
Nghị định 109/2007 : nghị định về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nuớc
thành công ty cổ phần
Nhị định số 14/2007/NĐ-CP ban hành ngày 19/01/2007 Quy định chi tiết thi
hành một số điều của Luật Chứng khoán
Thông tư số 146/2007/TT-BTC ban hành ngày 06/12/2007 hướng dẫn thực

hiện một số vấn đề về tài chính khi thực hiện chuyển doanh nghiệp 100% vốn Nhà
nước thành công ty cổ phần
Thông tư 82/2009/TT-btc ban hành ngày 27/4/2009 Quy định về mức thu và
chế độ thu, nộp, quản lý và sử dụng phí đấu giá cổ phần
Quyết định số 521/QĐ-UBCK ngày 13/8/2008 về việc ban hành Quy chế mẫu
về bán đấu giá cổ phần tại Sở giao dịch chứng khoán
Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ban hành ngày 24/4/2007 về việc ban hành
quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán
Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ban hành ngày 15/04/2009 của Thủ tướng
Chính phủ về tỷ lệ tham gia nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán Việt
Nam
Luật doanh nghiệp số 60/2005/QH11 do Quốc hội ban ngày 29/11/2005
Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 do Quốc hội ban hành ngày 29/6/2006…
Chương II: Thực trạng họat động tư vấn cổ phần hóa tại công
ty chứng khóan Đông
1 : Giới thiệu về công ty chứng khoán Đông Á
1.1 Vài nét về công ty chứng khoán Đông Á
Tên công ty: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á
11
Tên viết tắt: DAS
Địa chỉ: 56-68 Nguyễn Công Trứ, quận 1, Tp. Hồ Chí Minh
Điện thoại: (08.8)3821.8666 - Fax: (08.8)3821.8713
Website: www.das.vn
Các chi nhánh:
Chi nhánh Hà Nội:
Địa chỉ: 57 Quang Trung, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
Điện thoại: (04)3944.5175 - Fax: (04)3944.5778
Chi nhánh Chợ Lớn:
Địa Chỉ : 110C Ngô Quyền, Phường 8, Quận 5, TP.HCM
Điện thoại : (848) 3853.9623

Fax : (848) 3853.9624
Đơn vị thành viên:
Trung tâm tài chính doanh nghiệp
Địa chỉ: 66-68 Nguyễn Công Trứ, quận 1, Tp. Hồ Chí Minh
Điện thoại: (08.8)3821.8666 - Fax: (08.8)3914.4372
Công ty quản lý quỹ Đông Á
Địa chỉ: 56-58 Nguyễn Công Trứ, quận 1, Tp. Hồ Chí Minh
Điện thoại: (08.8)3821.8666 - Fax: (08.8)3821.4891
Công ty chứng khoán ngân hàng Đông Á ( ĐÔNG Á) – thành viên của hệ
thống tài chính Ngân Hàng Đông Á, một trong những ngân hang cổ phần lớn nhất
nước và là thành viên chính thức của thị trường chứng khoán Việt Nam
Với lợi thế là một định chế tài chính uy tín tại Việt Nam ngân hàng (Ngân
hàng Đông Á) – chứng khoán (Chứng khoán Đông Á) – quản lý quỹ ( Quản lý quỹ
Đông Á), ĐÔNG Á cung cấp các dịch vụ tài chính doanh nghiệp, dịch vụ chứng
12
khoán chuyên biệt và các dich vụ quản lý quỹ phù hợp nhất, hoàn hảo nhất đáp ứng
mọi yếu cầu cho tất cả khách hàng từ doanh nghiệp quốc doanh tới các doanh nghiệp
có vốn đầu tư nước ngoài, từ các nhà đầu tư cá nhân tới các nhà đầu tư tổ chức
Đội ngũ nhân viên ĐÔNG Á giàu kinh nghiệm với kiến thức sâu rộng trong
các lĩnh vực tài chính, ngân hàng và chứng khoán có thể trợ giúp hiệu quả khách
hàng trong các quyết định quan trọng như môi giới mua bán chứng khoán, sáp nhập,
mua bán, cổ phần hóa doanh nghiệp,tái cơ cấu tài chính và tối ưu hóa nguồn đầu tư.
Các ý kiến được đưa ra dựa trên sự am hiểu sâu sắc về tình hình thị trường, xu
hướng phát triển, môi trường nội bộ, môi trường kinh doanh, kết quả kinh doanh và
tiềm năng phát triển của từng khách hàng
Cam kết hỗ trợ khách hàng thành công luôn được ĐÔNG Á coi là một nhiệm
vụ hết sức quan trọng. Với phương châm hoạt động:” Đa dạng- Chính xác- Hiệu
quả”, ĐÔNG Á luôn hướng tới và duy tri vị thế của một định chế tài chính hàng đầu
tại Việt Nam và khu vực
1.2 Các sự kiện lịch sử đáng nhớ

• Ngày 20 tháng 05 năm 2003, Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước cấp giấy
phép kinh doanh số 12/GPHĐKD cho công ty TNHH Một thành viên Chứng khoán
Ngân hàng Đông Á
• Ngày 25/08/2004 Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á trở thành
thành viên của Sở Giao dich chứng khoán TP.Hồ Chí Minh.
Khi mới thành lập Công ty Chứng khoán Ngân h àng Đông Á có vốn điều lệ là
50 tỷ đồng Việt Nam. Đến nay công ty đã hai lần tăng vốn điều lệ, lần thứ nhất tăng
từ 50 tỷ đồng l ên 135 tỷ đồng, lần thứ hai tăng vốn điều lệ l ên thành 500 tỷ đồng
Việt Nam như hiện nay.
• Ngày 13/09/2006 Chủ tịch UBCKNN đã ký Quyết định số 574/QĐ-
UBCK về việc chấp thuận cho Công ty Chứng khoán Ngân h àng Đông Á thàh lập
chi nhánh tại Hà Nội.
13
• Ngày 21/11/2007 Chủ tịch UBCKNN ban hành Quyết định số 640/QĐ-
UBCK về việc chấp thuận cho Công ty Chứng khoán Ngân h àng Đông Á thành lập
chi nhánh Đông Sài Gòn.
• Ngày 28/04/2009, Công ty TNHH Một thành viên Chứng khoán Ngân
hàng Đông Á công bố thông tin về việc đổi tên và địa chỉ Chi nhánh Đông Sài Gòn
của Công ty (căn cứ vào Quyết định số 250/QĐ-UBCK ngày 23/4/2009 của Chủ tịch
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước), cụ thể như sau:
- Tên Chi nhánh cũ: Chi nhánh Đông Sài Gòn - Công ty TNHH Một thành
viên
Chứng khoán Ngân hàng Đông Á
- Tên Chi nhánh mới: Chi nhánh Chợ Lớn - Công ty TNHH Một thành viên
Chứng khoán Ngân hàng Đông Á
1.2 Các dịch vụ tại công ty chứng khoán ĐÔNG Á
Dịch vụ tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp
ĐÔNG Á tư vấn, hỗ trợ doanh nghiệp phân tích, đánh giá và thực hiện tái cấu
trúc tài chính, nâng cao năng lực quản trị tài chính nhằm đảm bảo tình hình tài chính
hiệu quả và lành mạnh. Cụ thể :

Tư vấn tái cơ cấu các nguồn lực tài chính :tư vấn hỗ trợ doanh nghiệp trong
việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư tạo lập tài sản, tái cơ cấu nguồn tài trợ( vốn & nợ ) bao
gồm các phương án huy động và sử dụng hiệu quả các nguồn vốn theo chiến lược
trung và dài hạn cũng như các giai đoạn cụ thể của từng doanh nghiệp
Tái cơ cấu bộ máy tài chính: hỗ trợ doanh nghiệp trong việc điều chỉnh cơ cấu
bộ máy tài chính và kế toán thong qua việc tái bố trí phân công chức năng, nhiệm vụ,
quyền hạn giữa hai bộ phận Tài chính & Kế toán
Tư vấn quản lý rủi ro về tài chính: hỗ trợ, tư vấn doanh nghiệp trong việc xây
dựng các quy trình đánh giá và quản lý rủi ro về tài chính thong qua việc nhận diện
và phân loại rủi ro và mức độ chịu đựng tổn thất khi rủi ro xảy ra; áp dụng các chính
sách công cụ phòng chống thích hợp với từng loại rủi ro
14
Dịch vụ tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp
ĐÔNG Á cung cấp dịch vụ tư vấn cổ phần hóa cho các doanh nghiệp nhà
nước, các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp tư nhân …Để thúc
đẩy nhanh quá trình cổ phần hóa và hạn chế tối đa ảnh hưởng từ quá trình chuyển
đổi tới các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm hỗ trợ, ĐÔNG Á sẽ kết hợp với
doanh nghiệp ngay từ khâu xây dựng kế hoạch cổ phần cho đến việc tổ chức đại hội
cổ đông thành lập và hoàn tất đăng ký kinh doanh với hình thức công ty cổ phần qua
các bước:
• Xây dựng lộ trình cổ phần hóa
• Xác định giá trị doanh nghiệp
• Tư vấn lập phương án cổ phàn hóa
• Tổ chức phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng
• Tổ chức đại hội cổ đông thành lập
• Thực hiện đăng ký kinh doanh với hình thức công ty cổ phần
Dịch vụ tư vấn quản trị doanh nghiệp
Với dịch vụ tư ván quản trị doanh nghiệp, ĐÔNG Á tư vấn, hỗ trợ doanh
nghiệp trong việc điều chỉnh các cơ chế chính sách, thong qua rà soát, hợp lý hóa từ
các quy trình công việc đến các quy chế quy định

Bên cạnh đó, ĐÔNG Á sẽ tiến hành hỡ trợ doanh nghiệp trong việc xây dựng
mô hình hoạt động và quản trị; xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động; các quy chế
điều chỉnh haojt động của Hội đồng Quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm soát và
Quy trình công bố thông tin đại chúng
Dịch vụ tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn cho doanh nghiệp
ĐÔNG Á cung cấp dịch vụ phát hành chứng khoán huy động vốn thông qua
thực hiện tái cấu trúc vốn, xác định nhu cầu hợp lý và xây dựng phương án phát
hành, ĐÔNG Á sẽ kết nối doanh nghiệp với các nhà đầu tư cũng như hỗ trợ doanh
nghiệp trong mọi giai đoạn của quá trình phát hành tăng vốn điều lệ hợp lý, tư vấn
15
lựa chọn phương án phát hành, tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược, tư vấn giá phát hành,
tư vấn xây dựng Báo cáo bạch và thực hiện tác nghiệp phát hành cổ phiếu ….
Dich vụ tư vấn mua bán/ sáp nhập doanh nghiệp
Nhằm hỗ trợ doanh nghiệp đạt mục tiêu hiệu quả và giảm thiểu rủi ro trong
quá trình mua bán, sáp nhập, các chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm của ĐÔNG A
sẽ giúp đỡ các doanh nghiệp giảm thiểu chi phí không cần thiết và đưa ra phương
thức phù hợpvới tình hình hiện tại của doanh nghiệp
ĐÔNG Á sẽ cung cấp dịch vụ
• Xây dựng chiến lược, tìm kiếm và lựa chọn đối tượng thâu tóm/ sáp
nhập( chọn công ty mục tiêu)
• Khảo sát và xã định giá trị của công ty mục tiêu để đưa ra mức gia hợp
lý cho tổ chức thâu tóm
• Cân nhắc Luật cạnh tranh và các quy định pháp lý khác có lien quan
• Tư vấn lựa chon phương thức mua bán/ sáp nhập (lưa chọn phương thức
toán) bằng tiền mặt, bằng cổ phiếu hoặc bằng sự kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu
và cac chứng khóan có thu nhập cố định
• Chọn phương pháp kế toán phù hợp để ghi lại vụ sáp nhập
• Tư vấn về thủ tục pháp lý liên quan
• Tư vấn tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp
Môi giới chứng khoán

Là hoạt động mà ĐÔNG Á đứng ra làm trung gian giao dịch (mua bán) chứng
khoán cho các nhà đầu tư với các nguyên tắc:
- Thủ tục đơn giản;
- Chuyển lệnh nhanh chóng;
- Cập nhật kết quả khớp lệnh tức thì;
- Mọi thông tin đều được bảo mật tuyệt đối.
ĐÔNG Á cam kết hỗ trợ và cung cấp tới khách hàng những tiện ích như:
16
• Hỗ trợ khách hàng mở tài khoản
• Hỗ trợ quản lý tài khoản tiền
• Đặt lệnh mua bán chứng khoán
• Kiểm tra số dư tài khoản qua internet
• Giao dịch trực tuyến trên internet
• Giao dịch bằng điện thoại di động MobizStock
Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán
Với dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, ĐÔNG Á hỗ trợ tổ chức phát
hành hoàn tất các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán; nhận mua toàn bộ giá trị
chúng khoán để bán lại hoặc mua số còn lại chưa phân phối hết. Để thực hiện dịch
vụ bảo lãnh, ĐÔNG Á sẽ phối kết hợp với tổ chức phát hành thực hiện các công việc
như
• Thực hiện khảo sát đánh giá, xác định lại giá trị doanh nghiệp
• Xác định mức giá nhận bảo lãnh phát hành
• Tư vấn hồ sơ xin phép phát hành trình lên cơ quan có thẩm quyền
• Quảng bá, tổ chức các chương trình Roadshow giới thiệu về đợt phát
hành
• Tìm kiếm và đàm phán với các nhà đầu tư, đối tác chiến lược
• Tổ chức đầu giá trực tuyến( online) và toàn quốc nếu cần
Dịch vụ tổ chức phát hành và đấu giá
Dịch vụ tổ chức phát hành và đấu giá được ĐÔNG Á cung cấp cho các doanh
nghiệp trong trường hợp phát hành chứng khoán riêng lẻ, phát hành chứng khoán ra

công chúng nhăm huy động vốn cho doanh nghiệp hoặc tăng vốn điều lệ…Với dịch
vụ này, Đông Á tiến hành hỗ trợ doanh nghiệp trong việc thực hiện các công việc
như: Lập phương án phát hành, Xây dựng báo cáo bạch và công bố thong tin, chuẩn
17
bị các mẫu biểu, tổ chức nhận đăng kí, thu tiền đặt cọc và tổ chức đấu giá và chuyển
về cho doanh nghiệp…
Dịch vụ đăng kí niêm yết chứng khoán
Để hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình đăng kí niêm yết, ĐÔNG Á sẽ trợ giúp
doanh nghiệp trong việc điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hóa các điều kiện theo đúng
tiêu chuẩn, xác định giá trị niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài liệu và thực hiện các thủ tục
đăng kí niêm yết. Các dịch vụ trọn gói bao gồm:
• Thực hiện khảo sát, đánh giá tình hình thực tế của doanh nghiệp
• Tư vấn các điều kiện niêm yết và địa điểm niêm yết chứng khoán
• Xác định mức giá dự kiến niêm yết
• Chuẩn bị hồ sơ đăng kí niêm yết chứng khoán, theo dõi, chỉnh sửa hỗ sơ
niêm yết theo yêu cầu của Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh và Trung
tân Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
• Tư vấn xây dựng và ban hành Quy chế Quản trị công ty theo quy định
• Tư vấn sửa đổi, bổ sung điều lệ tổ chức và hoạt động mới phù hợp quy
định pháp luật
• Tư vấn lập hồ sơ tư vấn đăng kí lưu ký chứng khoán
• Dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết đối với chứng khoán của khách hàng trên thị
trường thông qua các nghiệp vụ nhằm bình ổn giá chứng khoán, tạo niềm tin vững
chắc của nhà đầu tư với chứng khoán của doanh nghiệp
Dịch vụ quản lý sổ cổ đông
ĐÔNG Á nhận chứng khoán khách hàng gửi, lưu giữ chứng khoán cho khách
hàng và tạo mọi tiện ích cho khách hàng thực hiện quyền sở hữu liên quan tới chứng
khoán một cách tiện nhất.:
• Mở một tài khoản giao dịch vừa cho phép lưu ký chứng khoán vừa cho
phép nộp tiền mặt để thực hiện giao dịch mua bán các chứng khoán trên thị trường

• Phục vụ một cách chuyên nghiệp và bảo mật thong tin tuyệt đối
18
• Thực hiện quyền đối với chủ sở hữu chứng khoán nhận được như nhận
cổ tức, trái tức hay vốn gốc đến khi đáo hạn hoặc bán hay cầm cố chứng khoán
• Nộp tiền và rút tiền khỏi tài khaorn giao dịch bất kỳ thời gian nào trong
ngày làm việc. Số dư tiên mặt trên tài khoản giao dịch sẽ được hưởng lãi suất không
kỳ hạn
Bên cạnh đó, khách hàng doanh nghiệp còn được:
• Thực hiện thiết kế, in sổ cổ đông cho công ty cổ phần
• Lưu ký và quản lý cổ đông cho các công ty cổ phần chưa niêm yết bằng
phần mềm chuyên nghiệp
• Thực hiện quyền liên quan cho các cổ đông như: chuyển nhượng, chôt
danh sách cổ đông, chi trả cổ tức, chia tách cổ tức hay cổ phiếu…
• Thực hiện các quan hệ với cổ đông theo sự ủy quyền của công ty
Dịch vụ quản lý quỹ
Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Đông Á ( DAC) đang thiết lập các
quỹ đầu tư với các mục tiêu đầu tư riêng biệt nhằm đáo ứng các nhu cầu khác nhau
của khách hàng. Mục tiêu của các quỹ đầu tư được xây đựng dựa trên các kết quả
phân tích khả năng phát triển của các lĩnh vực đã lựa chọn, các công ty các loại cổ
phiếu, các dự án có tiềm năng lợi nhuận cao và kết hợp với các mục tiêu khách hàng
tối đa hóa lợi nhuaajnvaf hiệu quả sử dụng vốn cho khách hàng
Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư
DAC cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư riêng biệt cho những khách
hàng tổ chức và các nhân với mục tiêu làm cho tài sản khách hàng sinh lợi tối ưu
nhất. Danh mục đầu tư sẽ được xây dựng và quản lý riêng cho từng khách hàng, dựa
trên mục tiêu đầu tư, lợi nhuận kỳ vọng, thời hạn và mức độ chấp nhận rủi ro của
từng khách hàng
Các dịch vụ hỗ trợ khách hàng
19
Sử dụng lợi thế sẵn có của hệ thống ngân hàng - chứng khoán, ĐÔNG Á sẽ

mang đến cho khách hàng các dịch vụ ngân hàng và chứng khoán hoàn hảo:
• Cho vay cán bộ công nhân viên mua cổ phần;
• Ứng trước tiền bán chứng khoán, ứng trước cổ tức;
• Cho vay tiền mua chứng khoán
• Xác nhận quyền sở hữu, chuyển nhượng chứng khoán
Ngoài ra còn những dịch vụ như : cung cấp báo cáo phân tích chuyên ngành
hàng tuần…
TÀI CHÍNH CHỨNG
KHOÁN
NGÂN HÀNG QUẢN LÝ
QUỸ
DỊCH VỤ TÀI
CHÍNH DOANH
NGHIỆP
DỊCH VỤ CHỨNG
KHOÁN
CHUYÊN BIỆT
DỊCH VỤ GIÁ TRỊ
GIA TĂNG
DỊCH VỤ
QUẢN LÝ QUỸ
- Tư vấn tái cấu
trúc tài chính
doanh nghiệp
- Tư vấn cổ phần
hoá doanh
nghiệp
- Tư vấn quản trị
doanh nghiệp
- Tư vấn phát

hành chứng
khoán huy
động vốn cho
doanh nghiệp
- Mua bán và
Sáp nhập
(M&A)
- Môi giới chứng
khoán
- Tư vấn đâu tư
chứng khoán
- Bảo lãnh phát
hành chứng
khoán
- Dịch vụ phát
hành và tổ chức
đấu giá
- Dịch vụ tư vấn
niêm yết chứng
khoán
- Lưu ký chứng
khoán và quản
lý sổ cổ đông
- Các dịch vụ
tiện ích Ngân
hàng – Chứng
khoán
- Hệ thống giao
dịch online
- Dịch vụ cung

cấp báo cáo,
phân tích về thị
trường, tổ chức
phát hành
- Lập và quản lý
quỹ đầu tư
chứng khoán
- Quản l. danh
mục đầu tư
chứng khoán
KINH NGHIỆM CHUYÊN MÔN TRONG CÁC NGÀNH
TÀI
CHÍNH
NGÂN
HÀNG
THƯƠNG
MẠI
DỊCH
VỤ
CÔNG
NGHIỆP
NĂNG
LƯỢNG
ĐIỆN TỬ-
CNTT
VIỄN
THÔNG
XÂY
DỰNG
BẤT

ĐỘNG
SẢN
GIAO
THÔNG
VẬN TẢI
NÔNG
LÂM
THUỶ
HẢI SẢN
CÁC
NGÀNH
KHÁC
20
1.3 Cơ cấu tổ chức – Bộ máy lãnh đạo của công ty
1.3.1. Cơ cấu nhân sự
Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á là một trong những công ty chứng
khoán ra đời sớm nhất khi nền kinh tế Việt Nam mới bắt đầu làm quen với Thị
trường chứng khoán.
Đến nay qua 7 năm phát triển, DAS đã tạo cho mình một mạng lưới khách
hàng đủ mạnh, doanh thu không ngừng tăng, mức tăng trưởng năm sau cao hơn năm
trước. Là đơn vị thành viên của Ngân hàng Đông Á, DAS ra đời nhằm cung cấp các
dịch vụ tài chính và đa dạng hoá các dịch vụ của Ngân hàng mẹ. Chính vì vậy, đội
ngũ cán bộ được đào tạo trong nước và ngoài nước chuyên sâu về chứng khoán đồng
thời có nhiều kinh nghiệm hoạt động kinh doanh tài chính và ngân hàng đã góp phần
lớn vào sự phát triển của công ty. Đội ngũ cán bộ của DAS là những cán bộ năng
động, có năng lực và kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài chính, tín dụng, pháp
luật, đầu tư, kinh doanh tiền tệ Coi yếu tố con người là điều kiện tiên quyết dẫn tới
thành công và sự phát triển của Công ty, DAS luôn chú trọng hoạt động đào tạo con
người nhằm không ngừng nâng cao chất l ượng dịch vụ và làm hài lòng mọi đối
tượng khách hàng. Cho đến nay, phần lớn đội ngũ cán bộ quản lý, và kinh doanh của

DAS đã trải qua kỳ thi sát hạch và được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy
phép hành nghề kinh doanh chứng khoán. Các cán bộ quản l. v à kinh doanh đều có
bằng cử nhân chuyên ngành tài chính ngân hàng, chứng khoán, đầu tư trở lên.
1.3.2. Cơ cấu tổ chức
DAS được tổ chức theo mô hình Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên,
hoạt động theo luật Doanh nghiệp và luật Chứng khoán. Ngân hàng Đông Á có hệ
thống chi nhánh tại 64 tỉnh thành trong cả nước, DAS không những tận dụng được
mạng lưới khách hàng truyền thống của Ngân hàng mẹ mà còn có khả năng cung cấp
được các dịch vụ của mình tới các khách hàng trong cả nước một cách tốt nhất thông
qua chi nhánh v à các đại lý nhận lệnh của mình. DAS được cơ cấu như sau:
Đầu tiên là Tổng giám đốc công ty, dưới đó là Ban điều hành gồm các Giám
đốc, Phó giám đốc. Bộ máy tổ chức được cơ cấu bao gồm:
21
CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN NGÂN HÀNG
ĐÔNG Á
Tổng
Giám đốc
CN HÀ
NỘI
CÔNG TY
QUẢN
LÝ QUỸ
DONGA
CAPITAL
CN CHỢ
LỚN
TRỤ SỞ
CHÍNH
Giám đốc

CN
Phòng Hành
Chính
Phòng Kế
toán
Phòng Môi
giới
Phòng Hành
Chính Nhân
sự - Pháp
chế
Phòng Kế
toán
Phòng Tài
chính doanh
nghiệp
Phòng Môi
giới
Phòng IT
Giám đốc
CN
Phòng Hành
Chính
Phòng Kế
toán
Phòng Tài
chính
doanh
nghiệp
Phòng Môi

giới
22
1.3.3. Nhiệm vụ của các phòng ban
1.3.3.1. Tổng Giám đốc
• Tổ chức quản lý và điều hành trực tiếp các hoạt động kinh doanh của
công ty, phụ trách công tác đối ngoại, kí hợp đồng kinh tế.
• Trực tiếp chịu trách nhiệm với cơ quan chủ quản, với nhà nước và toàn
thể cán bộ công nhân viên về hoạt động kinh doanh của công ty.
• Chỉ đạo trực tiếp và phân công nhiệm vụ từ các phòng ban.
• Ra quyết định tuyển dụng, bổ nhiệm, b ãi nhiệm, cho thôi việc, khen
thưởng, kỷ luật theo quy định chung.
• Hoạch định chủ trương chính sách hoạt động của công ty; đề ra các dự
án đầu tư mới và đầu tư mở rộng và có kế hoạch triển khai thực hiện.
• Ký duyệt các báo cáo tài chính.
1.3.3.2. Phòng Hành Chính - Nhân sự - Pháp chế
• Đảm trách công tác văn thư, hoàn chỉnh soạn thảo các văn bản có liên
quan đến chế độ chính sách nhằm áp dụng v à điều hành mọi hoạt động của Công ty;
Đảm bảo thiết bị văn phòng.
• Tổ chức tuyển dụng nhân sự, lập họ p đồng lao động, bộ phận này có
trách nhiệm kiểm tra và chấm công, tính lương cho nhân viên.
• Giải quyết các chính sách, chế độ do Nh à nước ban hành đối với người
lao động như: tiền lương, tiền thưởng, các khoản trợ cấp, các chế độ về BHXH,
BHYT như ốm đau, thai sản…
• Tham mưu cho Giám đốc về vấn đề nhân sự.
23
1.3.3.3. Phòng Kế toán
• Thu thập, hệ thống hoá, xử l., phân tích và cung cấp thông tin về toàn bộ
hoạt động của Công ty.
• Có trách nhiệm nắm giữ các chứng từ kế toán, hạch toán các nghiệp vụ
kinh tế phát sinh, xác định kết quả kinh doanh.

• Lập các Báo cáo tài chính và báo cáo quản trị.
• Thực hiện đúng các chế độ chính sách kế toán do BộT ài Chính và Nhà
Nước ban hành
1.3.3.4. Phòng tài chính doanh nghiệp
• Bộ phận này có nhiệm vụ Tư vấn Tài chính và Chứng khoán.
• Tư vấn, hỗ trợ các doanh nghiệp trong việc đ iều chỉnh cơ cấu đầu tư,
lựa chọn phương án huy động và sử dụng nguồn vốn.
• Tư vấn các doanh nghiệp trong việc xây dựng các quy tr ình đánh giá và
quản lý rủi ro tài chính.
• Kết hợp các doanh nghiệp nhằm hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng kế hoạch
cổ phần hoá, tổ chức đại hội đồng cổ đông thành lập và hoàn tất đăng k. kinh doanh
với hình thức công ty cổ phần.
• Nghiên cứu phân tích các dự án đầu t ư, tham mưu choTổng Giám đốc
kế hoạch đầu tư, phát triển Công ty.
• Giúp các khách hàng và nhà đầu tư, các nhà môi giới ra quyết định có lợi
nhất cho công ty và cho khách hàng.
• Thực hiện việc mua, bán chứng khoán tự doanh của Công ty .
1.3.3.5. Phòng Môi giới
• Phòng này làm việc trực tiếp với khách hàng, tiếp nhận lệnh đặt mua,
chào bán của khách hàng hoặc có thể nhận lệnh qua điện thoại, internet…và tiến
24
hành thực hiện việc mua, bán chứng khoán cho nhà đầu tư tại Sàn Giaodịch Chứng
khoán
• Cung cấp thông tin và môi giới trên thị trường OTC.
• Thực hiện lưu ký chứng khoán cho khách hàng và tạo mọi tiện ích cho
khách hàng thực hiện các quyền liên quan tới chứng khoán một cách thuận tiện nh ư
thực hiện chuyển nhượng, chốt danh sách cổ đông, chi trả cổ tức, chia tách cổ
phiếu…
• Thực hiện thiết kế, in sổ cổ đông cho công ty cổ phần.
1.3.3.6. Phòng IT

• Có trách nhiệm quản l. các máy móc, trang thiết bị v à xử l. các sự cố kỹ
thuật liên quan đến hệ thống thống thông tin của công ty, bổ sung ch ương trình đáp
ứng yêu cầu quản lý.
• Cùng với nhà cung cấp cài đặt các phần mềm mới.
• Khảo sát giá ở các nhà cung cấp khi cần mua một số thiết bị mới.
• Thiết kế các phần mềm nhỏ.
2 : Họat động tư vấn cổ phần hóa của công ty chứng khoán
Đông Á
2.1: Thực trạng
2.1.1: Thực trạng các công ty cổ phần hóa trên thị truờng chứng khóan
Việt Nam
Quá trình đổi mới doanh nghiệp nhà nước trên thực tế được triển khai trên
nhiều bình độ, trong đó nổi lên một xu hướng được coi là chủ lưu: đổi mới., sắp xếp
lại các doanh nghiệp nhà nước. Trong chương trình “đổi mới, sắp xếp lại các doanh
nghiệp nhà nước” thì ai cũng biết, cổ phần hóa các doanh nghiệp là một nội dung
được coi là chủ yếu.Chương trình sắp xếp lại các doanh nghiệp nhà nước được khởi
đầu từ những năm 1990 đến nay đã làm được nhiều việc; trong đó ấn tượng nhất là
số lượng doanh nghiệp nhà nước từ hơn 12000 đến năm 1992 đã giảm xuống gần
25