TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
-------------***-------------

PHẠM HUYỀN TRANG

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN


HÀ NỘI - 2021

2


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
-------------***-------------

PHẠM HUYỀN TRANG

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C

Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn và phân tích
Mã số: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN
“Người hướng dẫn khoa học:
TS. NGUYỄN THỊ MINH PHƯƠNG

HÀ NỘI - 2021


LỜI CAM ĐOAN
Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật. Tôi
cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này này do tôi tự thực hiện và
không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật.
Tác giả luận văn

Phạm Huyền Trang


MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ
TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ..........................................................................I
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU...........................................1
1.1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI....................................................................1
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU.............................................................................2
1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU................................................................................2
1.4. ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU..................................................................3
1.5. TỔNG QUAN CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU..............................................3
1.6. CẤU TRÚC CỦA LUẬN VĂN.................................................................................5
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP...................................................................................................6
2.1. KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH.....................................6
2.1.1. TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH........................................6
2.1.2. BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP .............................7

2.1.3. VAI TRỊ CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP.........................................................................................................11
2.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH............................13
2.2.1. PHƯƠNG PHÁP SO SÁNH...............................................................13
2.2.2. PHƯƠNG PHÁP CHI TIẾT CHỈ TIÊU NGHIÊN CỨU.................14
2.2.3. PHƯƠNG PHÁP LOẠI TRỪ............................................................15
2.2.4. PHƯƠNG PHÁP LIÊN HỆ CÂN ĐỐI..............................................16
2.2.5. PHƯƠNG PHÁP KỸ THUẬT DUPONT..........................................17
2.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH.....................................19
2.3.1. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP............19
2.3.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH


TỐN............................................................................................................. 22
2.3.3. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH........................................30
2.3.4. PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN.................................................................40
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2......................................................................................46
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ
PHẦN ALPHANAM E&C....................................................................................47
3.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C...................47
3.1.1. THÔNG TIN CHUNG VỀ CƠNG TY..............................................47
3.1.2. Q TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN.............................48
3.1.3. ĐẶC ĐIỂM TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY......51
3.1.4. ĐẶC ĐIỂM TỔ CHỨC CƠNG TÁC KẾ TỐN.............................54
3.2. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C................................................................................................56
3.2.1. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C.................................................56
3.2.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH
TỐN............................................................................................................. 62

3.2.3. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH........................................76
3.2.4. PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C.......................................................................................82
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3......................................................................................85
CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP
NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C................................................................................................86
4.1. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU.................................................................86
4.1.1. NHỮNG KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C........................................86
4.1.2. NHỮNG TỒN TẠI VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
CỔ PHẦN ALPHANAM E&C....................................................................87


4.1.3. NGUYÊN NHÂN TỒN TẠI...............................................................88
4.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C................................................................................................89
4.2.1. VỀ TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN......89
4.2.2. VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH.........................................................90
4.3. ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CƠNG TY
CỔ PHẦN ALPHANAM E&C................................................................................93
4.3.1. VỀ PHÍA NHÀ NƯỚC.......................................................................93
4.3.2. VỀ PHÍA CƠNG TY...........................................................................94
4.4. NHỮNG HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU....................................................94
KẾT LUẬN............................................................................................................96
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC


DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ

BẢNG:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần ALPHANAM E&C...............58
Bảng 3.2. Hàng tồn kho...........................................................................................61
Bảng 3.3. Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần ALPHANAM E&C
giai đoạn 2018-2020...............................................................................63
Bảng 3.4. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn tại Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C................................................................................66
Bảng 3.5. Phân tích khái qt tình hình các khoản phải thu của Cơng ty CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C giai đoạn 2018-2020..............................................63
Bảng 3.6. Phân tích tình hình phải thu khách hàng tại Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C................................................................................66
Bảng 3.7. Phân tích khái qt tình hình các khoản phải trả Công ty Cổ phần
ALPHANAM E&C giai đoạn 2018-2020..............................................67
Bảng 3.8. Phân tích tình hình phải trả người bán Công ty CỔ PHẦN ALPHANAM
E&C giai đoạn 2018-2020......................................................................69
Bảng 3.9. Phân tích khả năng thanh tốn tổng qt Cơng ty Cổ phần ALPHANAM
E&C giai đoạn 2018-2020......................................................................71
Bảng 3.10. Phân tích khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C giai đoạn 2018-2020..............................................71
Bảng 3.11: Phân tích khả năng thanh tốn của dịng tiền.........................................73
Bảng 3.12. Phân tích khái qt hiệu quả kinh doanh...............................................78
Bảng 3.13. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty Cổ phần ALPHANAM
E&C giai đoạn 2018-2020......................................................................79
Bảng 3.14. Phân tích một số chỉ tiêu khả năng sinh lợi của Công ty Cổ phần
ALPHANAM E&C giai đoạn 2018-2020..............................................81
Bảng 3.15: Phân tích dịng tiền tại Cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C...............83


BIỂU:
Biểu số 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần ALPHANAM E&C giai đoạn

2018-2020..............................................................................................59
Biểu số 3.2: Cơ cấu nguồn vốn của công ty Cổ phần ALPHANAM E&C..............62

SƠ ĐỒ:
Sơ đồ 2.1. Mơ hình phân tích tài chính Dupont.......................................................18
Sơ đồ 3.1: Bộ máy tổ chức của công ty...................................................................54
Sơ đồ 3.2: Cơ cấu tổ chức bộ máy kế tốn của cơng ty...........................................57
Sơ đồ 3.3: Quy trình kế tốn theo hình thức nhật ký chung.....................................58


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
-------------***-------------

PHẠM HUYỀN TRANG

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C

Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn và phân tích
Mã số: 8340301

TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ


HÀ NỘI - 2021


i

TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Sự phát triển của nền kinh tế thị trường đã làm cho tính cạnh tranh trong các
doanh nghiệp ngày càng quyết liệt hơn khi nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh
tế Việt Nam hiện nay luôn chứa đựng nhiều biến động. Trong bối cảnh đại dịch do
virus Covid - 19 gây ra hiện đang hoành hành tại nhiều quốc gia và có thể gây ra một
cuộc suy thối quy mơ trên tồn cầu, Việt Nam cũng khơng ngoại lệ. Chính vì vậy,
phân tích báo cáo tài chính là một cơng cụ hữu ích khơng chỉ cho quản trị trong doanh
nghiệp mà cịn cung cấp các thơng tin kinh tế - tài chính chủ yếu cho các đối tượng sử
dụng thơng tin ngồi doanh nghiệp. Từ việc phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp
cho người sử dụng thơng tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như
những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính bởi lẽ nó trực
tiếp gắn liền và phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh ở các đơn vị cơ sở, nơi trực
tiếp tạo ra sản phẩm quốc dân, mặt khác cũng có tác động quyết định đến thu nhập
của các khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính. Việc Phân tích báo cáo tài
chính sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp nắm rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ
đó nhận ra những mặt mạnh, yếu của doanh nghiệp làm căn cứ hoạch định phương
án chiến lược tương lai, đồng thời đề xuất những giải pháp để ổn định, tăng cường
chất lượng hoạt động doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn
nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp
doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh
cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Qua đó,
doanh nghiệp có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, ra quyết định chính xác nhằm
nâng cao chất lượng cơng tác quản lý tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Cơng ty Cổ phần Alphanm E&C là một trong những doanh nghiệp lớn tại
Việt Nam, tham gia vào nhiều lĩnh vực khác nhau như hạ tầng, xử lý nước, sản xuất


ii


và xây lắp thiết bị điện, thang máy, sơn, sản xuất bao bì…. Chiến lược chủ đạo của
Alphanam là hợp tác cùng các thương hiệu hàng đầu thế giới, mang đến những sản
phẩm sản xuất tại Việt Nam chất lượng, tiêu chuẩn quốc tế.
Ngày 02/06/2010, công ty cổ phần Alphanam E&C đã chính thức niêm yết trên
SGDCK Hà Nội với mã chứng khốn AME. Hiện nay, cơng ty Cổ phần Alphanam
E&C đang trên đà phát triển mạnh mẽ và được nhiều nhà đầu tư cũng như các đối thủ
cạnh tranh quan tâm. Trong bối cảnh đó việc phân tích các báo cáo tài chính của cơng
ty là một việc làm cần thiết đối với nhà quản trị doanh nghiệp Alphanam E&C cũng
như các nhà đầu tư cần nắm được những thơng tin hữu ích cho các quyết định đầu tư
của mình. Từ những lý do trên đề tài” Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần
Alphanam E&C” được chọn góp phần đáp ứng địi hỏi trên.
Mục tiêu nghiên cứu
- Hệ thống hóa cơ sở lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp. Từ đó thấy được các phương pháp và nội dung phân tích báo cáo tài chính
trong doanh nghiệp.
- Đánh giá thực trạng tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh thơng qua
phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C.
- Thảo luận, đề xuất một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của cơng
ty Cổ phần ALPHANAM E&C.
Đối tượng, phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Hệ thống chỉ tiêu trình bày trên Báo cáo tài chính
của cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C.
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Về không gian: Nghiên cứu hệ thống báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ
phần ALPHANAM E&C.
+ Về thời gian: Sử dụng các số liệu liên quan đến BCTC của Công ty Cổ
phần ALPHANAM E&C giai đoạn 2018 - 2020.
+ Về nội dung: Phân tích hệ thống chỉ tiêu trong các báo cáo tài chính: Bảng
cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết

minh báo cáo tài chính.


iii

Cấu trúc của luận văn
Luận văn được chia làm 4 chương:
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Chương 3: Phân tích thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần ALPHANAM
E&C
Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp và kết luận
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH
BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về báo cáo tài chính
Phân tích BCTC thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ
thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính từ ht BCTC như ROA, ROE, ROS,…)
nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thơng tin cho mọi đối
tượng có nghiên cứu theo những mục tiêu khác nhau.
BCTC là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở
hữu và cơng nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của
doanh nghiệp. BCTC là cơng cụ hữu ích nhất để thấy được tình hình tài chính của
một doanh nghiệp và còn để đánh giá, so sánh giữa các doanh nghiệp. Từ BCTC
cho thấy tất cả những gì mà doanh nghiệp nợ và sở hữu, lợi nhuận và các khoản lỗ
trong một khoảng thời gian nhất định và là cơ sở để đánh giá năng lực cũng như
tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Mỗi đối tượng quan tâm đến BCTC trên một
giác độ và với mục tiêu khác nhau. Do nhu cầu về thơng tin tài chính doanh nghiệp
rất đa dạng, song nhìn chung đều nhằm có được những thông tin cần thiết cho việc
ra các quyết định phù hợp với mục tiêu của mình.
Báo cáo tài chính của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán
Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ


iv

Thuyết minh báo cáo tài chính
Vai trị của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Phương pháp phân tích BCTC doanh nghiệp bao gồm hệ thống các công cụ
và biện pháp nhằm tiếp cận nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ
bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình hoạt động tài
chính của doanh nghiệp, các chỉ tiêu tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết, các chỉ tiêu tổng
quát chung, các chỉ tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá tồn diện thực trạng
hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh
Phương pháp chi tiết chỉ tiêu nghiên cứu
Phương pháp loại trừ
Phương pháp liên hệ cân đối
Phương pháp kỹ thuật Dupont
Nội dung phân tích báo cáo tài chính
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
Phân tích hiệu quả kinh doanh
Phân tích dịng tiền
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH
CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C
Tổng quan về Công ty cổ phần Alphanam E&C
Tên giao dịch: Công ty Cổ phần ALPHANAM E&C.

Công ty cổ phần Alphanam E&C tiền thân là Công ty TNHH Alphanam
được thành lập ngày 17/08/1995 có trụ sở chính đặt tại số 79 Mai Hắc Đế, phường
Bùi Thị Xuân, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội, giấy phép đăng ký kinh
doanh số: 051581 do Sở Kế hoạch & Đầu Tư thành phố Hà Nội cấp.
Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, thương mại và chuyển giao công nghệ


v

Quá trình hình thành và phát triển
Ra đời trong bối cảnh đất nước cịn gặp vơ vàn khó khăn. Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C thực sự đứng trước những thử thách mà để vượt qua và phát
triển đòi hỏi một bản lĩnh và trí tuệ của tồn đội ngũ. Đó là những năm tháng ghi
đầy dấu ấn, những năm tháng không thể nào quên, bởi Alphanam E&C không chỉ
vượt lên bao thiếu thốn, khó khăn mà cịn từng bước làm nên thành công, giành
được những thành tựu rất đáng tự hào.
Năm 1996, Công ty TNHH Alphanam xây dựng nhà máy sản xuất tủ bảng
điện đầu tiên tại Hà Nội. Các sản phẩm do Công ty TNHH Alphanam sản xuất bao
gồm các loại tủ bảng điện, các sản phẩm cơ khí phục vụ thi công như thang - máng
cáp, phụ kiện lắp đặt…
Năm 1997, nhằm nắm bắt và đón đầu các cơ hội thị trường về điện cũng như
đáp ứng nhu cầu của các khách hàng ngành điện, Công ty TNHH Alphanam thành
lập các xí nghiệp xây lắp và thi cơng cơ điện các cơng trình. Cơng ty TNHH
Alphanam cũng là doanh nghiệp tư nhân đầu tiên được nhận chứng chỉ quản lý chất
lượng quốc tế ISO 9002-1994 nay là ISO 9001-2000.
Năm 1998, Công ty TNHH Alphanam thành lập nhà máy sản xuất các sản phẩm
từ Composite. Các sản phẩm của nhà máy bao gồm: Tủ bảng điện Composite, hịm
cơng tơ điện, hộp đấu dây, các sản phẩm dùng cho dạy học, ghế sân vận động…
Năm 1999, Công ty TNHH Alphanam là một trong 10 Doanh Nghiệp trẻ
xuất sắc của Việt Nam được nhận giải thưởng Sao đỏ. Đây là lần đầu tiên giải

thưởng này được trao cho các doanh nhân có thành tích xuất sắc của Việt Nam và
nay đã trở thành giải thưởng thường niên.
Năm 2006, thực hiện chủ trương tái cấu trúc của Alphanam Group, Công ty
TNHH Alphanam chính thức đổi tên thành Cơng ty cổ phần Alphanam Cơ điện theo
giấy phép đăng ký kinh doanh số: 0103014620 ngày 17/11/2006 do Sở Kế hoạch &
Đầu Tư thành phố Hà Nội cấp với số vốn điều lệ là 80.000.000.000 đồng (tám mươi
tỷ đồng).
Năm 2007, Công ty đã tăng vốn điều lệ lên 120.000.000.000 đồng.


vi

Năm 2008, để đáp ứng nhu cầu của thị trường và chiến lược phát triển do
HĐQT công ty đề ra, Alphanam Cơ điện đã thành lập 2 VPĐD tại T.p HCM và T.p
Đà Nẵng.
Ngày 20/03/2008, Alphanam Cơ điện đã nộp Hồ sơ đăng ký trở thành công
ty đại chúng với UBCKNN và UBCKNN đã chấp thuận Alphanam Cơ điện là Công
ty đại chúng.
Ngày 02/06/2010, Công ty cổ phần Alphanam Cơ điện đã chính thức niêm
yết trên SGDCK Hà Nội với mã chứng khoán AME.
Ngày 10 tháng 9 năm 2013, trong bối cảnh kinh tế thế giới khủng hoàng và
kinh tế Việt nam gặp rất nhiều khó khăn, Cơng ty tiến hành tái cấu trúc thêm một
lần nữa để phù hợp với tình hình mới với tên là Cơng ty cổ phần Alphanam E&C.
Trong giai đoạn 2011 - 2015, Alphanam E&C đã tiến hành chuyển dịch sang
hoạt động đầu tư xây dựng, hợp tác với các công ty bất động sản hàng đầu thế giới,
triển khia hàng loạt các dự án bất động sản cao cấp trên cả nước.
Năm 2020, Công ty đã tăng vốn điều lệ lên 252.000.000.000 đồng.
Trải qua gần 20 năm hoạt động, cùng với sự chuyển mình, tăng trưởng nhanh
chóng cùng nền kinh tế Việt Nam, Alphanam E&C đã không ngừng phát triển và
lớn mạnh, được khách hàng trong và ngoài thành phố ưa chuộng.

Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Đặc điểm tổ chức cơng tác kế tốn
Tổ chức bộ máy kế tốn của công ty
Để thực hiện tốt nhiệm vụ được giao, bảo đảm sự lãnh đạo tập trung thống
nhất trực tiếp của kế toán trưởng cũng như căn cứ vào việc tổ chức sản xuất, tổ chức
quản lý của công ty là gọn nhẹ thì hầu hết các nhân viên kế toán đều phải kiêm một
số các phần hành kế toán khác nhau. Tuy nhiên do quy mô hoạt động của cơng ty
vừa nên kế tốn phát sinh khơng nhiều, việc kiêm nhiệm vẫn đảm bảo hồn thành
nhiệm vụ được giao.
Mơ hình tổ chức bộ máy kế tốn phù hợp với quy mơ của cơng ty. Các nhân
viên kế tốn là những người có bằng cao đẳng, đại học và hoạt động dưới sự giám


vii

sát chỉ đạo của kế toán trưởng. Mỗi kế toán đảm nhiệm nhiều phần khác nhau và hỗ
trợ nhau hoàn thành các cơng việc.
Tổ chức cơng tác kế tốn
- Cơng ty vận dụng chế độ kế toán theo TT200/2014/TT-BTC ngày
22/12/2014.
- Đơn vị áp dụng niên độ kế toán năm, bắt đầu từ ngày 1/1 và kết thúc vào
ngày 31/12.
- Giá trị khấu hao tính theo phương pháp đường thẳng
- Kế toán chi tiết hàng tồn kho theo phương pháp thẻ song song.
- Xác định giá trị hàng xuất kho và tồn kho cuối kỳ theo phương pháp bình
quân gia quyền (bình qn cả kỳ dự trữ).
- Hạch tốn tổng hợp hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên.
- Đơn vị hạch toán thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ.
- Đơn vị sử dụng tỷ giá thực tế để hạch toán ngoại tê.
- Đơn vị hạch toán kế toán theo kỳ kế toán là tháng.

- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán: VNĐ.
Hệ thống sổ sách kế tốn mà cơng ty đang áp dụng: đó là hệ thống được áp
dụng theo hình thức nhật ký chung.
Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp của cơng ty Cổ phần ALPHANAM
E&C
Phân tích cơ cấu tài sản
Tổng tài sản của doanh nghiệp có xu hướng tăng qua các năm 2018, 2019 và
2020. Tổng tài sản năm 2020 tăng so với năm 2019 là 962.707.089.804 đồng, tương ứng
với 86,7%. Nguyên nhân chủ yếu là do tài sản ngắn hạn năm 2020 tăng nhanh so với
2019, làm cho tổng tài sản ngắn hạn tăng là 965.250.387.637 đồng, tương ứng với
93,74%, trong khi tài sản dài hạn có tỷ trọng giảm năm 2020 so với năm 2019 là 3,15%,
làm cho giá trị tổng tài sản giảm là 962.707.089.804 đồng. Như vậy, có thể thấy rằng quy
mơ của Cơng ty có xu hướng mở rộng nhưng theo xu hướng chuyển dịch dần tăng tài


viii

sản ngắn hạn, giảm tài sản dài hạn.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn của công ty tăng mạnh qua các năm. Năm 2020 so với năm 2019
giá trị tổng nguồn vốn của Công ty tăng 962.707.089.804 đồng, tỷ lệ tăng là 86,7%, năm
2019 tăng so với năm 2018 là 433.809.206.628 đồng, tỷ lệ tăng 64,1%. Có sự biến động
như vậy nguyên nhân chủ yếu là sự tăng lên của nợ ngắn hạn. Năm 2018, nợ ngắn hạn là
503.001.365.269 đồng, năm 2019 là 798.676.342.512 đồng (tăng 295.674.977.243 đồng
so với năm 2018, tỷ lệ tăng 58,8%), năm 2020 là 1.741.392.867.380 đồng (tăng
942.716.524.868 đồng so với năm 2019, tỷ lệ tăng 118%).
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Năm 2020 hệ số nợ của công ty so với tài sản có xu hướng tăng mạnh so với
năm 2019, từ 0,73 lần lên 0,84 lần. Cùng với đó là hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu

năm 2020 so với năm 2019 tăng từ 3,64 lần lên 6,36 lần. Điều này cho thấy khả năng
độc lập về tài chính của công ty ngày càng giảm, các tài sản đang dần được đầu tư bằng
nguồn vốn đi vay hoặc chiếm dụng vốn từ các khoản phải trả người bán.
Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
Phân tích tình hình cơng nợ
Phân tích khả năng thanh tốn
Phân tích hiệu quả kinh doanh
Phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
Phân tích khả năng sinh lợi
Phân tích dịng tiền của cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C
CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP
NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN
ALPHANAM E&C
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Những kết quả đạt được về tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần


ix

ALPHANAM E&C
Cấu trúc tài chính của Cơng ty đang có sự chuyển biến theo hướng tích cực:
Các khoản phải thu của cơng ty có xu hướng tăng lên qua từng năm nhưng tỷ
lệ các khoản phải thu ngắn hạn trên tổng tài sản giảm đều qua các năm.
Cơng ty có xu hướng tăng các khoản phải trả người bán nhằm tận dụng được
nguồn vốn chiếm dụng nhưng vẫn đảm bảo trả các khoản nợ ở thời hạn hợp lý.
Hiệu quả sử dụng tài sản đang có những chuyển biến tích cực: vòng quay
tổng tài sản tăng dần và vòng quay hàng tồn kho đang có xu hướng tăng cho thấy
dấu hiệu tích cực trong hoạt động bán hàng, đẩy mạnh tiêu thụ và tài sản được sử
dụng một cách có hiệu quả hơn.

Tỷ suất sinh lời của doanh thu ở mức ổn định, năm 2019, 2020 tăng nhanh so
với năm 2018 là do cơng ty có chính sách tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm.
Tỷ suất sinh lợi của tài sản cũng tăng hàng năm cho thấy công ty đang khai
thác tốt hiệu quả sử dụng tài sản cố định.
Những tồn tại về tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C
Về tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán
Về hiệu quả kinh doanh
Nguyên nhân tồn tại
Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C
Về tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán
Về hiệu quả kinh doanh
Điều kiện thực hiện giải pháp nâng cao năng lực tài chính Cơng ty Cổ
phần ALPHANAM E&C
Về phía Nhà nước
Về phía Công ty
Những hạn chế của đề tài nghiên cứu
Thứ nhất: Luận văn mới thu thập được thông tin từ các BCTC và các tài liệu
liên quan trong giai đoạn 2018-2020, chưa mở rộng thu thập số liệu từ các năm
trước đó để đánh giá cụ thể mức độ thay đổi về cơ cấu tài sản, nguồn vốn cũng như


x

hiệu quả kinh doanh của công ty.
Thứ hai: Khi so sánh giữa các chỉ tiêu phân tích, tác giả mới đơn thuần so
sánh giữa các năm, chưa tiến hành so sánh với các cơng ty cùng ngành có cùng quy
mơ. Số liệu trung bình ngành chưa có đơn vị nào của Chính phủ đứng ra chính thức
để đảm nhiệm vai trị tổng hợp và tính tốn các bộ chỉ số trung bình ngành của tất
cả các ngành. Chính vì vậy, luận văn khơng có cơ sở chỉ số trung bình ngành nào

thực sự tin cậy để so sánh.
Thứ ba: Trong quá trình nghiên cứu dù đã cố gắng nhưng do những thiếu sót
về năng lực và kinh nghiệm của bản thân nên không tránh khỏi những hạn chế trong
cách tiếp cận, phân tích, đánh giá và kết luận.
KẾT LUẬN
Qua thời gian nghiên cứu lý luận về phân tích báo cáo tài chính cùng với đó
là phân tích báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần ALPHANAM E&C, tác giả đã hệ
thống hóa được cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Đồng
thời, đã phản ánh bức tranh tồn cảnh về tình hình tài chính của Cơng ty. Từ đó đưa
ra những nhận xét về thực trạng, đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao năng lực
tài chính của Cơng ty trong thời gian tới.
Tác giả hi vọng rằng đây là một cơ sở giúp cho Cơng ty Cổ phần
ALPHANAM E&C nói riêng và các cơng ty cùng lĩnh vực hoạt động nói chung
thực hiện tốt hơn công tác quản lý và nâng cao năng lực tài chính nhằm đạt được
các mục tiêu phát triển của từng doanh nghiệp cũng như xu hướng phát triển của
ngành và hội nhập kinh tế.
Dù đã có nhiều cố gắng nhưng Luận văn khơng tránh khỏi những thiếu sót,
tác giả rất mong nhận được các ý kiến đóng góp của thầy cô giáo và những người
quan tâm để Luận văn được hoàn thiện hơn.


TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
-------------***-------------

PHẠM HUYỀN TRANG

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦN ALPHANAM E&C

Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn và phân tích

Mã số: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN
“Người hướng dẫn khoa học:
TS. NGUYỄN THỊ MINH PHƯƠNG


HÀ NỘI - 2021


1

CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1. Tính cấp thiết của đề tài
Sự phát triển của nền kinh tế thị trường đã làm cho tính cạnh tranh trong các
doanh nghiệp ngày càng quyết liệt hơn khi nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh
tế Việt Nam hiện nay luôn chứa đựng nhiều biến động. Trong bối cảnh đại dịch do
virus Covid - 19 gây ra hiện đang hoành hành tại nhiều quốc gia và có thể gây ra một
cuộc suy thối quy mơ trên tồn cầu, Việt Nam cũng khơng ngoại lệ. Chính vì vậy,
phân tích báo cáo tài chính là một cơng cụ hữu ích khơng chỉ cho quản trị trong doanh
nghiệp mà còn cung cấp các thơng tin kinh tế - tài chính chủ yếu cho các đối tượng sử
dụng thơng tin ngồi doanh nghiệp. Từ việc phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp
cho người sử dụng thơng tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như
những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính bởi lẽ nó trực
tiếp gắn liền và phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh ở các đơn vị cơ sở, nơi trực
tiếp tạo ra sản phẩm quốc dân, mặt khác cũng có tác động quyết định đến thu nhập
của các khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính. Việc Phân tích báo cáo tài
chính sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp nắm rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ

đó nhận ra những mặt mạnh, yếu của doanh nghiệp làm căn cứ hoạch định phương
án chiến lược tương lai, đồng thời đề xuất những giải pháp để ổn định, tăng cường
chất lượng hoạt động doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn
nhất để tiếp cận bức tranh tồn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp
doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh
cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Qua đó,
doanh nghiệp có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, ra quyết định chính xác nhằm
nâng cao chất lượng cơng tác quản lý tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Công ty Cổ phần Alphanm E&C là một trong những doanh nghiệp lớn tại
Việt Nam, tham gia vào nhiều lĩnh vực khác nhau như hạ tầng, xử lý nước, sản xuất