Copyright © 2019 - Trường Đại học Kinh tế Quốc dân


Chương 1:
PHÂN TÍCH
BÁO CÁO TÀI CHÍNH

TS. NGUYỄN THỊ MINH PHƯƠNG


BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VINAMILK 2018


BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VINAMILK


MỤC TIÊU
1. Khái niệm, mục đích, ý nghĩa và nội dung Phân
tích Báo cáo tài chính
2. Đối tượng phân tích và phương pháp tiếp cận
Báo cáo tài chính
3. Cơng cụ kỹ thuật Phân tích báo cáo tài chính
4. Tổ chức phân tích Báo cáo tài chính


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH?


CÁC ĐỐI TƯỢNG QUAN TÂM PTBCTC

 Nhà quản trị

 Các tổ chức tín dụng
 Các nhà đầu tư các cổ đơng
 Cơ quan nhà nước
 Cơng ty kiểm tốn
 Các đối thủ cạnh tranh
 Khách hàng và nhà cung cấp


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
 Là q trình sử dụng các cơng cụ, kĩ thuật
phân tích thích hợp để tiến hành
 Xem xét, đánh giá dữ liệu phản ánh trên các
BCTC cùng các mối quan hệ tương quan
giữa các chỉ tiêu trên BCTC và các dữ liệu
liên quan khác. Nhằm cung cấp thơng tin
hữu ích, đáp ứng u cầu thơng tin từ nhiều
phía của người sử dụng khác nhau (Ban
giám đốc, HĐQT, nhà đầu từ, Cổ đông, chủ
nợ, khách hàng …) ra quyết định kinh doanh


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

PTBCTC là q trình xem xét, kiểm tra,
đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính
trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua.

MỤC ĐÍCH
ĐẠT ĐƯỢC


1. Đánh giá khái qt tình hình tài chính,
tiềm năng của doanh nghiệp

2. Dự báo sự phát triển, hiệu quả kinh doanh
cũng như những rủi ro về tài chính
trong tương lai của doanh nghiệp.


Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH BCTC
 Cung cấp thơng tin về mặt tài chính
tại thời điểm báo cáo, kết quả kinh
doanh trong kỳ
 Đánh giá thực trạng tài chính (Cấu
trúc tài chính, Khả năng thanh tốn,
hiệu quả kinh doanh…)
 Phản ánh sức mạnh TC, khả năng
sinh lợi, dự báo nhu cầu TC và triển
vọng
 Cung cấp hệ thống chỉ tiêu KT – TC
cần thiết giúp kiểm tra đánh giá Tình
hình kết quả, hiệu quả kinh doanh và
thực hiện các chỉ tiêu KT- TC


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1. Từ phía thơng tin phản ánh trên BCTC

HẠN CHẾ
CỦA

PHÂN
TÍCH BÁO
CÁO TÀI
CHÍNH

2. Từ phía người sử dụng thông tin

3. Từ công cụ kỹ thuật và phân tích
.


NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Phân tích kế tốn
Xem xét nội dung và
cách thức ghi nhận
thơng tin
Đánh giá độ tin cậy
và xác thực của
thông tin
Điều chỉnh Báo cáo
tài chính

Phân tích tài
chính
Xem xét, đánh giá,
phân tích tình hình
và thực trạng tài
chính
Ước tính các chỉ

tiêu tài chính trong
tương lai


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
PHÂN TÍCH KẾ TỐN
Là việc phân tích nội dung và cách
thức ghi nhận theo

CÁC CHỈ TIÊU CƠ BẢN
THEO TỪNG HĐ
 Hoạt động kinh
doanh
 Hoạt động đầu tư



 Hoạt động tài
chính







CÁC CHỈ TIÊU TRÊN
TỪNG BCTC
Bảng cân đối kế
toán

Báo cáo kết quả
kinh doanh
Báo cáo lưu
chuyển tiền tệ
Thuyết minh
BCTC

ẢNH HƯỞNG CỦA SỰ
THAY ĐỔI
 Tỷ giá hối đối
 Chính sách kế
tốn
 Ước tính kế tốn
 Sai sót kế tốn
 Các sự kiện phát
sinh sau kỳ kế
toán


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Là việc sử dụng các BCTC để xem xét
đánh giá, phân tích tình hình và thực
trạng tài chính để ước tính các chỉ tiêu tài
chính trong tương lai của doanh nghiệp
GỒM NHỮNG NỘI DUNG
 Phân tích rủi ro tài chính
 Phân tích kết quả kinh doanh
 Phân tích khả năng sinh lời
 Phân tích dịng tiền

 Dự báo các chỉ tiêu tài chính


NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
 Đánh giá khái quát tình hình tài chính
 Phân tích cấu trúc tài chính
 Phân tích tình hình thanh tốn
 Phân tích rủi ro tài chính
 Phân tích cân bằng tài chính
 Phân tích kết quả kinh doanh
 Phân tích khả năng sinh lợi
 Phân tích dịng tiền
 Dự báo cáo chỉ tiêu tài chính
 Định giá doanh nghiệp


PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
ĐĨI TƯỢNG PHÂN TÍCH
Là hệ thống chỉ tiêu tài chính phản ánh
trên các BCTC cùng mối liên hệ giữa các
chỉ tiêu trên từng BCTC hoặc giữa các
BCTC với nhau
Hệ thống các chỉ tiêu trên các BCTC phản
ánh các thơng tin
 Tình hình tài chính của DN
 Doanh thu, thu nhập, chi phí và kết quả
hoạt động
 Tiền và dịng tiền
 Các giảI trình và thơng tin khác về DN



PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
PHƯƠNG THỨC TIẾP CẬN BCTC
TIẾP CẬN THEO TỪNG
BCTC
 Bảng cân đối kế
toán
 Báo cáo kết quả
hoạt động kinh
doanh
 Báo cáo Lưu
chuyển tiền tệ
 Thuyết minh Báo
cáo tài chính

TIẾP CẬN THEO NHĨM
CHỈ TIÊU
 Phản ánh Cấu trúc
tài chính
 Phản ánh khả
năng thanh tốn
 Phản ánh năng
lực hoạt động
 Phản ánh khả
năng sinh lợi
 Phản ánh giá thị
trường
 Phản ánh tốc độ
tăng trưởng


TIẾP CẬN THEO TỪNG
NỘI DUNG
- Đánh giá khái qt tình
hình tài chính
- Phân tích cấu trúc TC
- Phân tích tình hình thanh
tốn
- Phân tích rủi ro tài chính
- Phân tích cân bằng tài
chính
- Phân tích kết quả kinh
doanh
- Phân tích khả năng sinh
lợi
- Phân tích dịng tiền
- Dự báo cáo chỉ tiêu tài
chính
- Định giá doanh nghiệp


NỘI DUNG PHÂN TÍCH CHÍNH
Phân tích cấu trúc tài chính, tình hình bảo đảm
nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

Thứ

Thứ
nhất

Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh

tốn

hai
Phân tích hiệu quả kinh doanh

Thứ
ba

Thứ
tư

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh
nghiệp

Phân tích giá trị doanh nghiệp, dấu hiệu rủi ro
tài chính

Thứ
năm


CÁC CÔNG CỤ KỸ THUẬT PTBCTC
 So sánh
 Chi tiết chỉ tiêu nghiên cứu
 Loại trừ
 Liên hệ cân đối
 Biểu đồ
 Kỹ thuật Dupont
 Các công cụ kỹ thuật phân tích khác



CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC
Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp nhằm nghiên
cứu sự biến động và xác định mức độ
biến động của chỉ tiêu phân tích.

Giá trị so sánh có thể hiện là số tuyệt đối:
X = X1 – X0
Giá trị so sánh có thể hiện là số tương
đối:
X1
*100
X0

X
*100
X0


CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC
Phương pháp so sánh

Thứ nhất
Xác định số gốc để so sánh (theo
không gian hoặc thời gian)

Thứ hai
Phải đảm bảo sự thống nhất về nội

dung kinh tế của chỉ tiêu

Thứ ba
Phải đảm bảo sự thống nhất về
phương pháp tính các chỉ tiêu.

Thứ tư
Phải đảm bảo sự thống nhất về đơn
vị tính các chỉ tiêu

Điều kiện áp dụng phương
pháp so sánh vào phân tích
các báo cáo tài chính của
doanh nghiệp.


CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC
Phương pháp so sánh

1

2

So sánh ngang: phân tích sự biến động về quy mơ của
từng khoản mục, trên từng báo cáo tài chính của doanh
nghiệp.
So sánh dọc: phân tích sự biến động về cơ cấu hay
những quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống
báo cáo tài chính doanh nghiệp.


3
So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các
chỉ tiêu.

Các
hình
thức
so
sánh


CÁC BÁO CÁO SO SÁNH
23

Biến động
số tiền

Tỷ lệ
biến động

=

=

Giá trị kỳ
phân tích

–

Biến động số tiền

Giá trị kỳ gốc

Giá trị
kỳ gốc

×

100


BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUI MƠ CHUNG
24

Tính % qui mơ chung
% qui mơ chung =

Giá trị phân tích
Giá trị gốc

×

100


CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC
Phương pháp loại trừ

Loại trừ là một phương pháp nhằm xác định mức độ
ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố đến chỉ tiêu phân
tích, khi xác định sự ảnh hưởng của nhân tố này thì

phải loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.
Bao gồm

Phương pháp
loại trừ có
thể được
thực hiện hai
dạng.

1.

Phương pháp số
chênh lệch

2.

Phương pháp
thay thế liên hoàn