so_cap_for_sv_0229.ppt
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (322.55 KB, 9 trang )
1
Khoa Ngân Hàng
Trường Đại Học Kinh Tế
2
III. Phát hành chứng khoán lần đầu
ra công chúng (IPO) :
1. Khái niệm: là việc chào bán chứng khoán lần đầu tiên
ra công chúng.
-Sau khi phát hành lần đầu ra công chúng, một công ty cổ phần
sẽ trở thành công ty đại chúng (public company).
Đối tượng mua cổ phần lần đầu:
Người lao động trong doanh nghiệp
Nhà đầu tư chiến lược
Các nhà đầu tư khác (bao gồm cả nhà đầu tư nước ngoài)
3
2. Hình thức phát hành của IPO:
Phát hành trực tiếp: Tổ chức phát hành trực tiếp bán chứng
khoán cho nhà đầu tư.
Phát hành gián tiếp (Ủy thác phát hành) : Việc phát hành
được thực hiện thông qua các tổ chức bảo lãnh hoặc đại lý
phát hành.
4
Bảo lãnh phát hành
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh cam kết nhận mua 1
phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành, sau đó bán
lại cho công chúng đầu tư.
Quá trình này bao gồm: tư vấn tài chính, định giá chứng khoán
(POP), chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành, phân phối chứng khoán
và điều hòa chứng khoán.
Tổ chức bảo lãnh phát hành chỉ được phép bảo lãnh cho một đợt
phát hành với tổng giá trị cổ phiếu không vượt quá 30% vốn tự có
và trên 10 tỷ đồng.
5
Sơ đồ phát hành qua tổ chức bảo lãnh phát hành
Công ty phát hành
Thành viên Người quản lý chính Thành viên
Nhóm bán Nhóm bán Nhóm bán
Người đầu tư
Tổ hợp bảo lãnh
