Quá trình vận động của một cổ phiếu
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (768.22 KB, 8 trang )
Giá cổ phiếu vận động qua 4 giai đoạn bao gồm:
1.
2.
3.
4.
Tích lũy
Tăng giá
Phân phối
Giảm giá
Hình minh họa
Đặc điểm của từng giai đoạn này mọi người có thể hiểu hơn về quá trình
vận động của 1 cổ phiếu.
1. Ở giai đoạn tích lũy hay cịn gọi là q trình gom hàng.
Ở giai đoạn này là giai đoạn các nhà đầu tư chuyên nghiệp (đội lái, cá
mập...) mua vào, những nhà đầu tư này đánh giá được giá trị thực của
doanh nghiệp khi doanh nghiệp có những câu chuyện riêng tiềm năng phát
triển lớn trong tương lai sắp tới và kết hợp vs BLĐ công ty để đưa giá trị
của công ty về đúng giá trị thực của doanh nghiệp.
Trong giai đoạn tích lũy thì tùy thuộc vào tâm lý của NĐT nhỏ lẻ trên thị
trường mà sẽ có các dạng tích lũy khác nhau.
1.1 Tích lũy hoảng loạn.
Giá chứng khoán giảm mạnh, lúc này các NĐT nhỏ lẻ mất hết niềm tin,
không những vậy do tác động tiêu cực của tin tức xấu trên thị trường (ví
dụ như tin tức về covid) làm NĐT lo lắng có tâm lý muốn bán ra cổ phiếu
của mình để bảo tồn tài sản, hoặc do tình trạng call margin, làm cho giá
cổ phiếu giảm thê thảm, NĐT lúc này hoảng loạn muốn bán ra bằng mọi
giá.
Đặc điểm của giai đoạn này:
- Giá giảm, tạo một cây nến đỏ thân dài với khối lượng giao dịch cực
kỳ lớn, lúc này NĐT chuyên nghiệp có cơ hội được mua cổ phiếu
với giá rẻ và họ bắt đầu mua vào cổ phiếu.
Ví dụ về cổ phiếu HPG khi thị trường đạt đỉnh 1200 và hội tụ đầy đủ các
yếu tố như call MG, tin tức xấu khiến NĐT muốn bán cổ phiếu bằng mọi
giá.
1.2 Tích lũy chán nản:
Cổ phiếu giảm giá, NĐT chán nản, mất niềm tin có nhiều người đã bán ra
trong q trình hoảng loạn, cịn một số người tiếp tục nắm giữ, nhưng cổ
phiếu vẫn không lên giá mà giao dịch tích lũy trong một biên độ nhỏ, khối
lượng thanh khoản thấp thiếu hấp dẫn. Tâm lý chán nản, bi quan bao trùm
NĐT, càng nắm giữu thêm cổ phiếu ngày nào thì càng cảm thấy tuyệt
vọng ngày đấy vì thấy thị trường các cổ khác chạy mà cổ mình cứ nằm im
và cứ mỗi ngày lại có một số người bán ra cổ phiếu mong thoát khỏi nỗi
đau khổ càng sớm càng tốt
Đặc điểm giai đoạn này của cổ phiếu:
- Giá chứng khoán đi ngang trong biên độ nhỏ.
- Thân nến nhỏ và khối lượng giao dịch thấp.
Ví dụ cổ phiếu SHB đoạn này, hội tụ đầy đủ 2 dạng 1.1 và 1.2
1.3 Tích Lũy Bùng Nổ
Sau giai đoạn tích lũy hoảng loạn, và chán nản, áp lực bán cổ phiếu thực
sự khơng cịn nhiều, cổ phiếu bắt đầu âm thầm và đạo đáy đi lên. Trong
quá trình đi lên cổ phiếu tạo một đà tăng và bắt đầu vào giảm giá khiến
một số người cho rằng xu hướng giảm giá vẫn chưa kết thúc, tuy nhiên
ngoài các NĐT chuyên nghiệp đã mua trong quá trình gom hàng cổ phiếu
trong giai đoạn 1.1 và 1.2 thì cũng xuất hiện thêm các NĐT nhỏ lẻ cho
rằng giai đoạn tăng giá của cổ phiếu đã bắt đầu và khi cổ phiếu giảm giá
là cơ hội để họ bắt đầu mua vào, sự tích lũy của NĐT chuyên nghiệp cùng
một số NĐT khác trên thị trường tạo nên giai đoạn tích lũy bùng nổ ,
thường tạo nên các mơ hình trên đồ thị kỹ thuật như cốc tay cầm, mô hình
nến phẳng, mơ hình lá cờ ... Tích lũy bùng nổ có thể được thực hiện nhiều
lần trong q trình đi lên của cổ phiếu. tuy nhiên nền thứ 2 và 3 thì có thể
tin tưởng,nền thứ 4 trở lên thì độ tin cậy ngày càng kém hơn.
Đặc điểm của giai đoạn này:
- trước đó phải tạo được một đà tăng giá
- q trình điều chỉnh khơng q lớn và tạo đáy sau cao hơn đáy trước
- khi giá giảm thì khối lượng giảm, giá tăng thì khối lượng tăng
Nhìn lại đoạn này SHB đánh chuẩn đúng đặc điểm của 1.3
tạo mơ hình lá cờ, giá giảm và khối lượng giảm, đáy sau vẫn cao hơn đáy
trước.
2. Giai đoạn tăng giá
Sau giai đoạn tích lũy thì đến giai đoạn tăng giá.
Sau khi các NĐT chuyên nghiệp gom đủ cổ phiếu, lương cung của
cổ phiếu khơng cịn nhiều, đồng thời lúc này cổ phiếu bắt đầu phản ánh
các giá trị của nó.
Giá cổ phiếu tăng lên sóng tăng đầu tiên thường khó xác nhận và
thường các NĐT nhỏ lẻ nghi ngờ , tuy nhiên sau quá trình điều chỉnh giảm
giá ( có thể điều chỉnh nhẹ hoặc tạo mơ hình bùng nổ như đã nói ở 1.3)
giá cổ phiếu tiếp tục đi lên, thì các NĐT nhỏ lẻ trên thị trường bắt đầu
nhận ra xu hướng tăng mới của giá. Lúc này NĐT nhỏ lẻ mới tham gia.
Giá cổ phiếu tiếp tục tăng và trong quá trình tăng này các NĐT nhỏ
lẻ có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn cổ phiếu, áp lực bán này khiến giá cổ
phiếu có thể giảm nhẹ (qua trình này gọi là quá trình điều chỉnh).
Đặc điểm: giá trong quá trình điểm chỉnh với biên độ không quá lớn, khối
lượng vol thấp . Khi đến các ngưỡng hỗ trợ quan trọng của cổ phiếu như
MA10, MA20 hay ... giá cổ phiếu bật lên và tiếp tục tăng giá.
Ví dụ cổ phiếu HPG, tích lũy ở vùng giá cao, hội tụ đầy đủ đặc điểm
các gia đoạn từ 1,1 1,2, 1,3 và giai đoạn 2 giai đoạn tăng giá.
Khi những NĐT chuyên nghiệp bắt đầu nhận thấy giá cổ phiếu đã tăng
khá cao, và có rất ít cơ hội để mua mới cổ phiếu, Họ bắt đầu bán ra cổ
phiếu và rút tiền khỏi thị trường. Quá trình này gọi là quá trình phân phối
cổ phiếu.
3. Quá trình phân phối cổ phiếu
Đặc điểm và tâm lý giai đoạn này: Khi NĐT chuyên nghiệp bán ra,giá
cổ phiếu giảm. Tuy nhiên, các NĐT nhỏ lẻ khơng có phương pháp lại cho
rằng đây chỉ là quá trình điều chỉnh bình thường, các NĐT nhỏ lẻ lại muốn
đi tìm cơ hội chon mình bắt đáy cổ phiếu, và sau các đợt bán ra của NĐT
chuyên nghiệp, giá cổ phiếu bắt đầu tăng lại để củng cổ niềm tin cho NĐT
nhỏ lẻ.
Tuy nhiên NĐT lại tiếp tục bán ra lượng cổ phiếu của mình giá cổ phiếu
bắt đầu tụt giảm mạnh.
Ví dụ cổ phiếu VIX có thể thấy rõ đánh rất chuẩn các giai đoạn này.
Giai đoạn đầu của quá trình giảm giá NĐT nhỏ lẻ tiếp tục kỳ vọng giá có
thể hồi lên để bán, thậm chí có trường hợp giá hồi lên gần bằng giá mua,
nhưng NĐT muốn có lãi nên tiếp tục nắm giữ. Tuy nhiên sau một vài lần
hồi giá cổ phiếu tiếp tục giảm mạnh, nhiều NĐT tiếp tục cắt lỗ mặc dù
vậy một bộ phận không nhỏ nđt tiếp tục nắm giữ cổ phiếu của mình hi
vọng gỡ lỗ, Giá giảm đến một thời điểm nào đó mọi hi vọng tiêu tan và
họ bán ra cổ phiếu của mình mong thốt khỏi cổ phiếu càng sớm càng tốt.
(giai đoạn giảm giá)
Chính lúc này NĐT chuyên nghiệp lại bắt đầu quá trình mua gom cổ phiếu.
Hình ảnh minh họa.
Trên đây là bài phân tích q trình vận độngc của một cổ phiếu để NĐT
có thể nhìn nhận và đưa ra các quyết định cho mình trong các q trình
tích lũy, tăng giá, phân phối và giảm giá của một cổ phiếu để NĐT tránh
rủi ro khi mua cổ phiếu vào quá trình phân phối và giảm giá gây thua lỗ
và mất tài sản.
Chúc các NĐT có được các quyết định chính xác cho mình khi tham gia
vào TTCK Việt Nam.
The End
