Định giá trái phiếu doanh nghiệp , tính mức tỉ suất , thời lượng và độ lồi
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (422.3 KB, 20 trang )
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
KHOA TÀI CHÍNH
BÀI THẢO LUẬN
MƠN: ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
ĐỀ BÀI: Xác định mức sinh lời,
thời lượng, độ lồi và định giá
một trái phiếu cụ thể trên thị
trường chứng khoán Việt Nam
Giảng viên
: TS. Nguyễn Thanh
Lớp
: 211FIN84A09
Sinh viên thực hiện
: Nhóm 05
Phương
ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
1
Hà Nội, ngày 06 tháng 09 năm 2021
ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
2
DANH SÁCH THÀNH VIÊN
ST
HỌ VÀ TÊN
MSV
T
MỨC ĐỘ ĐÓNG
GÓP
1
Trần Thị Phương Ánh
21A4010064
1
2
Nguyễn Thị Khánh
21A4010235
2
Huyền
3
Mai Thị Trâm Anh
21A4010028
2
4
Khổng Thị Hải Yến
21A4010658
3
5
Nguyễn Văn Hiếu
21A4011030
3
6
Nguyễn Hoàng Tuấn
21A4010361
2
21A4010370
3
Minh
7
Phan Hà My
MỤC LỤ
I.
Những vấn đề cơ bản về trái phiếu.................................4
1.
Định nghĩa trái phiếu.................................................4
1.1. Khái niệm..............................................................4
1.2. Đặc điểm...............................................................4
2.
Lợi tức và rủi ro đầu tư trái phiếu...............................4
2.1. Lợi tức...................................................................4
2.2. Rủi ro của đầu tư trái phiếu...................................4
2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu...............5
2.4. Chỉ tiêu đánh giá rủi ro thanh toán trái phiếu.........6
II.
Xác định mức sinh lời, thời lượng, độ lồi và định giá một
trái phiếu cụ thể trên TTCK Việt Nam...................................7
1.
Lựa chọn trái phiếu.......................................................7
1.1. Thông tin về tổ chức phát hành trái phiếu..............7
1.2. Thơng tin trái phiếu...............................................7
2.
Áp dụng tính mức sinh lời, thời lượng, độ lồi và định giá
trái phiếu đã chọn...............................................................8
2.1. Tỉ suất sinh lời.......................................................8
2.2. Thời lượng...........................................................10
2.3. Độ lồi..................................................................12
2.4. Định giá trái phiếu...............................................14
3.
Kết luận......................................................................17
TÀI LIỆU THAM KHẢO.........................................................18
I. Những vấn đề cơ bản về trái phiếu
1. Định nghĩa trái phiếu
1.1. Khái niệm
Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định. Người nắm giữ
trái phiếu sẽ nhận được một khoản lợi tức hằng năm cố định và một
khoản tiền xác định khi đáo hạn và bằng với giá gốc.
1.2. Đặc trưng
Người phát hành có thể là chính phủ, cũng có thể là các cơng ty.
Kì hạn đây là khoảng thời gian từ khi trái phiếu được phát hành cho tới khi
nó đáo hạn, tức là thời điểm người phát hành phải hoàn tất các nghĩa vụ
thanh tốn lãi và gốc của món nợ
Lãi suất danh nghĩa được dùng để xác định khoản lãi mà tổ chức phát
hành cam kết trả cho người nắm giữ trái phiếu. Được trả định kỳ một hay
nhiều lần trong một năm.
Mệnh giá là giá trị danh nghĩa của trái phiếu, được tổ chức phát hành cam
kết trả cho người sở hữu trái phiếu vào thời gian đáo hạn và là cơ sở để
tính lãi coupon.
2. Lợi tức và rủi ro đầu tư trái phiếu.
2.1 Lợi tức
Tráitức
Chênh
lệchgiá
Lợitức
2.2. Rủi ro của đầu tư trái phiếu
Trên thị trường chứng khoán, trái phiếu được đánh giá là loại hàng
hóa ít rủi ro nhất. Tuy nhiên, đầu tư vào trái phiếu vẫn có rủi ro, mặc
dù mức độ rủi ro ít hơn so với cổ phiếu. Sau đây là một số rủi ro điển
hình có thể xảy ra với trái phiếu:
