VỀ ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP
TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
Khi chúng ta chấp nhận hoạt động theo cơ chế thị trường, thì bất luận một quốc gia nào
đều phải tuân thủ theo luật định. Thị trường chứng khoán là sản phẩm của trí tuệ loài người, là
một thể chế kinh tế bậc cao, đối với các nước kinh tế phát triển, thị trường đã phát triển hàng
trăm năm với một nền tảng rất vững chắc.
Khi chúng ta đã gia nhập các tổ chức chứng khoán quốc tế, điều bắt buộc là phải xây
dựng Bộ Quy tắc Đạo đức nghề nghiệp.
Thực chất của Bô Quy tắc đạo đức nghề nghiệp ở Việt Nam chúng ta dùng “Quy tắc ứng xử”.
Bộ Quy tắc được xây dựng theo nhiều dạng mà chủ yếu.
- Thúc đẩy sự tham gia của khách hàng với sự tín nhiệm và nắm vững thông tin trên thị
trường.
- Tạo điều kiện thuận lợi và cải thiện hoạt động hiệu quả của hệ thống tài chính và các
đơn vị trong cùng một hệ thống.
- Nâng cao sự tín nhiệm của khách hàng
- Thúc đẩy cung cấp các dịch vụ.
Phần I
Những vấn đề chung về Quy tắc Đạo đức Nghề nghiệp
Bộ Quy tắc ĐĐNN phải tuân thủ
- Hành độngmột cách trung thực, với đầy đủ năng lực, chuyên cần, tôn trọng và đạo đức
với công chúng, với khách hàng tương lai, với người chủ, với đồng nghiệp, các cộng sự
trong công tác đầu tư, các đối tượng khác trên TTCK.
- Đặt tính trung thực của nghề Chứng khoán, quyền lợi của khách hàng và quyền lợi của
người chủ lên trên quyền lợi cá nhân của mình.
- Chăm sóc một cách hợp lý và thực hiện việc đánh giá nghề nghiệp độc lập khi thực hiện
phân tích đầu tư, khi đưa ra các khuyến nghị đầu tư, khi thực hiện các hành động đầu tư
và khi tham gia vào các hoạt động hành nghề khác.
- Thực hiện và khuyến khích người khác hành động một cách chuyên nghiệp và đạo đức
để thực hiện niềm tin vào bản thân mình và nghề nghiệp.
- Tăng cường tính trung thực và đề cao các quy định chi phối thị trường vốn.
- Duy trì, phấn đấu và tăng năng lực hành nghề của các cán bộ khác làm công tác đầu tư

chứng khoán.
CÁC CHUẨN MỰC HÀNH NGHỀ
I/ Tính chuyên nghiệp
A. Kiến thức về luật pháp: Các Hội viên và các ứng viên phải hiểu và tuân thủ tất
cả các Luật, các quy định và các quy chế hiện hành (bao gồm cả Bộ Quy tắc đạo
đức và chuẩn mực hành nghề của AIMR) của mọi chính phủ, mọi cơ quan chính
phủ, mọi tổ chức điều tiết, mọi cơ quan cấp phép hoặc mọi hiệp hội nghề nghiệp
điều chỉnh các hoạt động chuyên môn. Trong trường hợp xảy ra xung đột, các
Hội viên và các ứng viên phải tuân thủ luật pháp, quy định và quy chế nghiêm
ngặt hơn. Các Hội viên và các ứng viên không được cố tình tham gia hoặc giúp
đỡ và phải đoạt tuyệt với mọi vi phạm các luật pháp, quy định và quy chế như
vậy.
B. Tính độc lập và khách quan: Các Hội viên và các ứng viên phải chăm sóc và
phán quyết một cách hợp lý để đảm bảo và duy trì tính độc lập và khách quan
trong hoạt động hành nghề của mình. Các Hội viên và các ứng viên không được
biếu, yêu cầu hoặc chấp nhận mọi khoản quà biếu, bổng lộc, bồi thường hoặc
việc cân nhắc mà có thể gây tổn hại đến tính độc lập và khách quan của chính
mình hoặc của người khác.
C. Bóp méo sự thật: Các Hội viên và các ứng viên không được cố tình đưa ra bất
cứ lời tuyên bố nào có thể làm bóp méo sự thật liên qua đến việc phân tích,
khuyến nghị và hành động đầu tư hoặc các hoạt động hành nghề khác.
D. Hành vi sai trái: Các Hội viên và các ứng viên không được tham gia vào bất kỳ
một hoạt động hành nghề nào có biểu hiện thiếu trung thực, gian lận hoặc lừa
đảo hoặc thực hiện bất cứ hành động nào làm tổn hại đến tính trung thực, thanh
danh, lòng tin hoặc năng lực hành nghề.
II/ Tính trung thực của thị trường vốn
A. Thông tin không công khai: Các Hội viên và các ứng viên sở hữu các thông tin
không công khai mà có thể ảnh hưởng đến gía trị của một khoản đầu tư không
được hành động hoặc làm cho người khác hành động dựa vào nguồn thông tin
đó.

2
B. Chi Phối thị trường: Các Hội viên và các ứng viên không được tham gia vào các
hoạt động mà nó làm bóp méo gía cả hoặc làm tăng khối lượng giao dịch một
cách giả tạo với ý đồ đánh lạc hướng những đối tượng tham gia hoạt động trên
thị trường.
III. Nhiệm vụ đối với khách hàng và khách hàng tương lai.
A. Tính trung thành, an toàn và cẩn trọng: Các hội viên và các ứng viên phải hành động vì
lợi ích của khách hàng và đặt lợi ích của khách hàng trước lợi ích của người chủ của
mình hoặc của bản thân mình. Các hội viên và các ứng viên có nhiệm vụ trung thành
với khách hàng của mình và phải hành động hết sức cẩn trọng và thực hiện phán quyết
một cách thận trọng. Trong mối quan hệ với khách hàng, các Hội viên và các ứng viên
phải xác định nhiệm vụ tài chính hiện hành và phải tuân thủ nhiệm vụ đó đối với những
người và với những lợi ích liên quan đến nghĩa vụ của mình.
B. Xử lý một cách công bằng: Các hội viên và các ứng viên phải xử lý một cách công bằng
và khách quan với tất cả các khách hàng và các khách hàng tương lai khi cung cấp các
phân tích đầu tư, đưa ra cáckhuyến nghị đầu tư, thực hiện hành động đầu tư hoặc tham
gia vào các hoạt động hành nghề khác.
C. Tính thích hợp:
1. Khi các Hội viên và ứng viên có mối quan hệ tư vấn với một khách hàng hoặc
một khách hàng tương lai, thì họ phải:
a. Điều tra kỹ càng về kinh nghiệm đầu tư, các mục tiêu rủi ro và lợi nhuận
và hạn chế về tài chính của khách hàng hoặc khách hàng tương lai trước
khi đưa ra khuyến nghị đầu tư hoặc thực hiện hành động đầu tư và phải
thường xuyên đánh gía lại và cập nhật thông tin này.
b. Xác định rằng việc đầu tư là thích hợp đối với tình hình tài chính của
khách hàng và nhất quán với các mục đích, giao quyền và các hạn chế
được nêu thành văn bản của khách hàng trước khi đứa ra khuyến nghị
đầu tư hoặc thực hiện việc đầu tư.
c. Phán quyết tính thích hợp của các khoản đầu tư trong khuôn khổ tổng
danh mục đầu tư của khách hàng.

2. Khi các Hội viên và các ứng viên chịu trách nhiệm quản lý một danh mục đầu tư
trước một mệnh lệnh, một chiến lược hoặc một loại hình cụ thể, thì họ phỉa chỉ
đưa ra các khuyến nghị đầu tư hoặc thực hiện việc đầu tư mà nó nhất quán với
các mục tiêu và các hạn chế đã được nêu lên trong danh mục đầu tư.
3
D. Đảm bảo đầu tư: các Hội viên và các ứng viên không được thực hiện hoặc thể hiện bất
kỳ một sự đảm bảo nào liên quan đến việc đầu tư ngoại trừ việc cung cấp các thông tin
chính xác liên quan đến đặc điểm và điều kiện của công cụ đầu tư và các nghĩa vụ của
bên phát hành theo công cụ đó.
E. Việc thực hiện: Khi các Hội viên và các ứng viên cung cấp các thông tin thực hiện đầu
tư, họ phải thực hiện mọi nỗ lực nhằm đảm bảo tính công bằng, chuẩn xác và hoàn
chỉnh.
F. Giữ gìn bảo mật: Các Hội viên và các ứng viên phải bảo mật thông tin về các khách
hàng hiện tại, quá khứ và tương lai, trừ phi:
1. Các thông tin liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp của khách hàng hoặc
khách hàng tương lai.
2. Công bố thông tin theo yêu cầu của pháp luật hoặc
3. Khách hàng hoặc khách hàng tương lại cho phép họ cung cấp thông tin đó.
VI/ Nhiệm vụ đối với những người chủ.
A. Trung Thành: Các hội viên và các ứng viên phải đặt quyền lợi của người chủ của mình
lên trên quyền lợi cá nhân và không được lợi dụng năng lực và khả năng của mình làm
phương hại đến người chủ, không được tiết lộ các thông tin mật, nếu không sẽ làm tổn
hại đến người chủ của mình.
B. Các thoả thuận bồi hoàn bổ sung: các Hội viên và các ứng viên không được nhận quà
biếu, quyền lợi, sự bồi hoàn hoặc việc cân nhắc mà nó mâu thuẫn hoặc có khả năng tạo
ra sự xung đột quyền lợi với quyền lợi của người chủ, trừ khi họ nhận được sự chấp
thuận bằng văn bản của tất cả các bên liên quan.
C. Các chính sách và quy trình của người chủ: Các hội viên và các ứng viên phải tuân thủ
các chính sách và các quy trình do người chủ đề ra để không xảy ra sự xung đột với luật
pháp, quy định và quy chế hiện hành hoặc Bộ Quy tắc và các chuẩn mực.

D. Trách nhiệm của người giám sát: Các Hội viên và các ứng viện phải nỗ lực hết sức
mình để phát hiện và ngăn cản việc vi phạm luật pháp, các quy định và quy chế hiện
hành và Bộ Quy tắc và các chuẩn mực đối với mọi đối tượng dưới quyền mình hoặc
nằm trong sự giám sát của mình.
V/ Phân tích, kiến nghị và thực hiện đầu tư.
A. Tính cần cù và cơ sở hợp lý: Các Hội viên và các ứng viên phải:
1. Thông báo cho các khách hàng và khách hàng tương lai về mẫu cơ bản và các
nguyên tắc chung của các quy trình đầu tư được sử dụng để phân tích các khoản
4
đầu tư, lựa chọn chứng khoán, và xây dựng các danh mục đầu tư và phải nhanh
chóng thông báo mọi thay đổi mà có thể ảnh hưởng đến các quy trình này.
2. Sử dụng việc đánh gía hợp lý khi xác định các yếu tố có tầm quan trọng đối với
các phân tích, các khuyến nghị và các hành dộng đầu tư của mình và bao gồm cả
những yếu tố trong các thông tin cung cấp cho các khách hàng và khách hàng
tương lai.
3. Phân biệt giữa thực tế và suy nghĩ trong việc trình bày các phân tích và khuyến
nghị đầu tư.
4. Không được sao chép hoặc trình bày các ý kiến của người khác làm ý kiến của
mình mà không được phép và phải thừa nhận và xác nhận nguồn gốc các ý kiến
và tài liệu không phải của mình.
B. Duy trì hồ sơ tài liệu: Các Hội viên và các ứng viên phải xây dựng và duy trì bảo quản
các bộ hồ sơ cho việc phân tích, khuyến nghị và thực hiện đầu tư và các thông tin khác
được cung cấp cho khách hàng và khách hàng tương lai liên quan đến đầu tư.
VI/ Xung đột lợi ích.
A. Công bố xung đột: Các hội viên và các ứng viên phải thông báo một cách đầy đủ và
công bằng tất cả mọi vấn đề mà có thể tác động đến tính độc lập và khách quan của
mình hoặc liên đới đến trách nhiệm của mình đối với những người chủ, các khách hàng
và khách hàng tương lai của mình. Các Hội viên và các ứng viên phải đảm bảo rằng
việc công bố thông tin đó là đúng đắn, đúng với ngôn ngữ và công bố các thông tin liên
quan một cách có hiệu quả.

B. Ưu tiên giao dịch: Các giao dịch đầu tư cho khách hàng và người chủ của mình phải
được ưu tiên trong các giao dịch đầu tư mà trong đó một Hộiviên hoặc một ứng viên là
người được hưởng lợi.
C. Phí chuyển nhượng thông tin: Các Hội viên và các ứng viên phải thông báo cho người
chủ, khách hàng và khách hàng tương lai mọi sự đền bù hoặc quyền lợi nhận được phải
thanh toán cho người khác do việc khuyến nghị các sản phẩm hoặc các dịch vụ tạo ra.
VII/ Trách nhiệm của một Hội viên.
A. Hành động với tư cách các hội viên: Các hội viên và ứng viên không được tham gia vào
bất cứ hoạt động nào làm tổn hại đến uy tín hoặc tính trung thực của đơn vị mình.
B. Trách nhiệm Thông báo Bộ Quy tắc và các chuẩn mực cho người chủ: Các hội viên và
ứng viên phải thông báo bằng văn bản cho người chủ của mình, thông qua người giám
5