CONTENTS  
 
DEDICATION      3  
 
ABOUT  THE  AUTHOR      4  
 
THE  
 FX  SYSTEM      7    
 
THE  1-­2-­3  METHOD      10  
 
EXERCISES  E1-­E2      13  
 
SOLUTIONS  E1-­E2      15  
 
THE  HEIKIN-­ASHI  CANDLES      17  
 
EXPONENTIAL  MA  CROSSOVER      18    
 
THE  EMA  CROSSOVER  SYSTEM  
AND   FX  CRITERIA  RULES      23  
 
HOW  AND  WERE  EXACTLY  DO  WE  EXECUTE  A  TRADE      24  
 
MONEY  MANAGEMENT  RULES      26  
 
LONG  POSITION  AND  
TRADE  MANAGEMENT  RULES      28  
 
SHORT  POSITION  AND  TRADE  MANAGEMENT  RULES      29  

 
 FX  PC  SCREEN  SETUP  &  TRADING  APPROACH      31  
 FX  TRADING  EXERCISES  (WORKBOOK)      36-­95    
 
A  TRADING  ADVISOR,  COACH  OR  MENTOR      96  
 
A  PERSONAL  MESSAGE      98  
 
NOTES      99-­109  

 
 
 

 

2  


 

DEDICATION  
 
 

I  AM  DEDICATING  THIS  BOOK  TO  MY  WIFE,  MY  
SON,  MY  PARENTS,  MY  SISTER,  MY  FRIENDS,  AND  
TO  ALL  THE  READERS  FOR  THEIR  PASSION  TO  
ACHIEVE  TRADING  MASTERY.  
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


3  


 
ABOUT  THE  AUTHOR  
 
Dear  Reader!  
 
My  name  is  Nikos  Mermigas.    I  was  born  and  raised  in  Germany.  I  came  to  
Greece  in  1993  when  I  was  21  years  old.    My  job  as  a  musician  and  music  teacher  
forced  me  to  travel  a  lot  and  kept  me  frequently  away  from  my  home  and  family.  
 
A  good  friend  and  I  decided  on  a  quest  to  find  something  that  would  untie  our  
hands  a  bit,  something  that  would  provide  us  with  more  time  to  spend  with  our  
family  and  have  extra  money.    So  our  search  began!  We  searched  for  a  way  to  be  
our  own  bosses  and  a  way  to  work  from  home  using  a  computer.  We  searched  
many  months  and  were  flooded  with  worthless  information  and  ideas.    We  
couldn’t  find  anything  that  we  desired.  
 
At  that  time  I  had  some  stocks  which  I  was  not  trading  on  my  own.    From  time  to  
time  I  would  look  to  see  how  they  were  performing.  After  a  conversation  with  a  
stock  broker  we  learned  about  the  foreign  exchange  (forex)  market.  We  had  never  
heard  about  the  foreign  exchange  market  before  and  were  now  curious.  Finally  we  
found  something  we  wanted  to  learn  more  about!  
 
We  learned  that  forex  could  indeed  be  a  small,  personal  business  that  anybody  
could  manage  from  anywhere  in  the  world  with  only  a  computer  and  an  internet  
connection.  That  sounded  great  and  our  hope  intensified!    We  also  learned  
thousands  of  people  are  making  money  from  their  home  sitting  on  their  couch  or  

in  their  home  office,  and  some  of  them  had  quit  their  full  time  jobs  or  were  just  
making  an  extra  income  from  trading  in  the  forex  market.    
 
For  me  personally,  it  was  love  at  first  sight!  
I  realized  there  was  tremendous  potential  in  the  forex  market  and  I  started  
trading  forex  with  confidence.  I  opened  a  small  account  and  started  to  buy  and  sell  
currencies  without  knowing  the  basic  rules  of  trading  and  without  any  knowledge  
on  this  subject.  In  less  than  six  months  my  friend  and  I  lost  almost  all  the  money  in  
our  account.  
 
But  why  did  we  lose?  Very  simple!  We  did  not  trade  at  all.    We  were  just  gambling  
like  90%  of  traders  do.  
At  that  point  I  needed  a  one  month  break  to  put  my  thoughts  in  order.  I  asked  
myself  a  lot  of  questions.  There  were  nights  I  couldn’t  sleep  because  of  so  many  
questions  and  thoughts  flying  around  in  my  mind!  What  did  I  do  wrong?  What  
are  successful  traders  doing  differently  than  me?  How  can  I  improve?  How  can  I  
succeed  on  a  long  term  basis  and  how  can  I  handle  my  emotions  like  greed  and  
fear  during  my  trading?  
 
 

4  


After  a  while  I  sat  down  and  said  to  myself;;  every  career,  every  job  and  every  
business  needs  proper  training.  It  is  no  different  at  all  in  trading  the  forex  market  
and  why  should  it  be?  
I  started  reading  lots  of  books  (most  of  them  did  not  help  me  at  all  to  improve  my  
trading).  I  also  went  to  trading  psychology  and  technical  analysis  seminars.  I  took  
all  the  useful  information  from  these  webinars  and  seminars  to  help  me  create  my  

own  trading  rules  and  my  own  trading  system.  It  took  me  a  while  but  when  I  
really  started  following  my  system  rules,  with  patience  and  discipline,  things  
started  to  turn  around  in  my  favour.  I  believed  in  myself  and  my  rules.  When  I  
doubled  my  account  I  knew  I  had  succeeded!  
 
A  person  may  not  need  a  lot  of  coaching  to  become  a  real  trader,  but  without  the  
right  training  I  think  most  people  are  doomed  to  fail.    
 
Looking  back,  I  now  see  that  trading  is  not  hard  to  learn  at  all.  It  truly  can  be  very  
easy.    We  humans  have  the  tendency  to  complicate  things  without  having  a  real  
reason  to  do  so.  That,  in  my  opinion  is  why  90%  of  people  loose  in  the  forex  
market.  
 
The  biggest  advantage  about  the  
 FX  ( FX)  system  is  that  you  
can  use  it  successfully  in  each  and  every  market,  not  just  the  forex  market.  The  chart  
reflects  every  human  emotion  and  so  the  signals  are  the  same.  In  our  case  it  does  
not  matter  if  we  are  talking  about  the  forex  market  or  any  other  financial  market.  
 
Today,  I  am  a  full  time  trader.    My  favourite  market  is  still  the  fast  moving  forex  
market.    I  love  to  do  my  chart  analysis  in  the  morning  and  then  execute  my  trades  
when  I  get  the  signal  as  per  my  system  rules.  Life  as  a  trader  gives  me  great  
pleasure.    I  have  goals,  I  have  reasons  to  think  positive,  and  I  am  always  
confronted  with  new  challenges  and  opportunities  day  after  day  and  week  after  
week.  
 
I  have  met  a  lot  of  traders  and  80-­90%  of  them  have  not  made  money  consistently  
over  the  long  term.    In  fact  they  have  lost  it  consistently.  I  thought  this  was  really  
interesting.  Most  of  these  guys  were  experienced  traders  with  knowledge  and  
passion  for  trading.  Their  problem  was  not  necessarily  their  trading  system.  They  

just  couldn’t  follow  their  rules  because  they  did  not  believe  in  what  they  were  
doing.  Some  had  no  discipline,  some  had  too  much  fear,  and  some  were  unable  to  
pull  the  trigger.  Their  mental  state  was  in  bad  condition  and  they  looked  for  
excuses  why  things  did  not  work  out.  
 
Later  on  I  accidentally  started  to  teach  my  system  to  an  experienced  but  
unsuccessful  trader  through  the  internet.  We  took  live  trades  together  and  I  tried  
to  help  him  gain  his  confidence  back.  With  a  little  work  from  both  of  us,  he  finally  
made  it!  
 
 

5  


It  was  exhilarating  helping  someone  stand  on  his  own  two  feet  again.    The  feeling  
was  so  great  it  is  difficult  to  describe.  That  trader  asked  me  if  I  would  help  some  of  
his  friends  with  their  trading.    I  started  coaching  those  traders  and  one  thing  led  
to  another  and  hence  forth  I  started  with  the  
 FX  LIVE  TRADING  
courses.    
 FX  was  born!!!!  
 
Trading  took  on  new  meaning  for  me.  Now,  not  only  do  I  enjoy  trading  but  also  
enjoy  helping  others  overcome  their  obstacles  and  traps  which  are  hindering  them  
from  becoming  successful  in  their  trading.  
 
I  wish  you  
Health,  happiness  and  success  
 

Nikos  Mermigas  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 

 
 
 

6  


 

 
ΤHE

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 

 

SYSTEM

 I  welcome  you  to  the  
have  decided  
   
 

 FX  team  and  I  am  happy  that  you  

7  


Before  we  start,  I  would  like  to  make  it  clear  that  the  
 FX  system    
its  trading  philosophy  are  based  on  100%  technical  analysis.  As  you  might  know  
already,  the  computer  and  the  internet  is  a  must  for  the  modern  Trader.  The  
trader  is  able  to  manage  his  trades  easily  while  watching  the  charts  and  indicators  
on  his  screen.    With  a  simple  mouse  click  he/she  is  able  to  open  and  close  positions  
from  any  place  in  the  world.  
 
For  you  to  use  the  
 FX  system  correctly  you  only  need  a  few  simple  
technical  indicators.    
The  most  important  thing  is  that  you  should  learn  to  read  charts,  see  the  setups  

and  take  the  action  when  required  according  to  the  
 FX  system.    
You  don’t  need  to  understand  how  exactly  the  indicator  works  to  be  successful  in  
your  trading.  The  only  thing  you  need  to  know  is  how  to  use  them  correctly  to  
make  your  daily  pips.  
 
Let’s  take  an  example  of  a  TV.  Most  people  don’t  even  know  what  a  TV  looks  like  
on  the  inside  or  how  it  works  but  that  does  not  mean  that  they  can’t  watch  their  
favourite  programs.  
We  only  need  to  switch  the  right  buttons  to  watch  what  we  would  like,  right!?  
In  the  same  way  we  don’t  need  to  know  how  an  indicator  works  but  instead  we  
only  need  to  know  how  to  use  them.  
It  sounds  easy  and  I  am  not  kidding  when  I  say  that  it  really  is!    In  trading  you  
have  to  control  your  emotions  and  just  follow  the  rules  of  your  system,  otherwise  
you  will  be  in  trouble.  
 
I  won’t  go  much  through  the  trading-­psychology  here,  because  that  is  not  the  
point  of  this  particular  E-­book.  
It  is  important  you  always  remind  yourself  to  be  disciplined  and  follow  exactly  the  
rules  of  the  
 FX  system  to  make  it  work.  
If  you  do  that  then,  I  promise,  you  will  have  70-­80%  winning  trades  over  the  
medium  to  long  term.      
Of  course  when  it  comes  to  money,  controlling  your  emotion  is  not  always  that  
easy  but  with  practice,  willpower  and  positive  psychology  you  will  achieve  mastery  
for  sure.    
Always  remember  that  a  real  trader  is  open-­minded  and  his  focus  is  on  his  profits,  
success  and  right  money  management  and  not  on  his  losses.    
 
The  system  is  very  easy  to  understand  and  after  you  have  read  this  e-­book  I  will  

help  you  at  your  request  and  will  show  you  for  free  many  examples  in  a  live-­
trading  session  so  that  you  can  get  more  confident  with  my  system.  
 
 
 
 
 
 

8  


On  the  following  100  pages  I  will  guide  you  step  by  step  through  the  
FX  system.  When  I  was  learning  about  forex  I  spent  countless  hours  in  front  of  my  
pc,  fine  tuning  my  system.  I  desperately  wanted  to  make  this  work!    I  remember  
having  difficult  and  often  torturous  times  before  I  made  it,  but  I  persisted  and  
therefore,  I  was  rewarded.    
 
The  basic  philosophy  and  goal  of  my  system  was  and  is,  to  cut  my  losses  and  let  the  
winners  run.  With  the   FX  you  will  learn  in  a  very  pleasant  way,  how  to  use  my  
techniques  and  to  trade  successfully  without  going  through  all  the  trouble  I  
experienced  in  the  past.  You  will  find  enough  space  in  this  book  to  make  notes  and  
write  down  your  thoughts.  
Just  keep  it  simple  and  you  will  succeed.  
 
Have  fun  and  enjoy!  
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

9  

 


THE  1-­2-­3  METHOD  
 
 
THE  1-­2-­3  method  has  existed  in  technical  analysis  for  quite  some  time,  but  
unfortunately  many  traders  don’t  know  how  to  use  it  the  right  way.  The  
 system  is  based  on  this  technique,  but  only  in  combination  with  2  
other  indicators.  
This  combination  is  the  key  to  getting  outstanding  results  in  trading.    If  you  use  it  
correctly!  
You  will  be  able  to  pick  up  the  bottoms  and  tops  and  ride  the  market  trends  on  
any  timeframe,  if  you  will  follow  the  rules  of  the  system  100%.  
So,  what  other  indicators  do  we  need  to  approach  trading  according  to  the   FX  
system?  
 
 
A)    HEIKIN  ASHI  CANDLES    
 
B)    EXPONENTIAL  MOVING  AVERAGE  CROSSOVERS  
 
 
After  analysing  our  trades  with  these  indicators,  we  look  at  a  NEWS  CALENDAR  
to  make  sure  that  we  don’t  execute  a  trade  close  to  an  important  political  or  

economic  announcement.  
 
You  must  be  thinking  at  this  time  that  it  is  too  simple  to  be  true,  but  believe  me  it  
really  is!    You  just  have  to  get  used  to  it  and  practice  it  as  often  as  you  can  until  
this  strategy  becomes  a  habit.    
 
After  understanding  the  basics  you  must  believe  in  yourself  and  always  focus  on  
your  success  and  nothing  else.  
 
I  highly  recommend  that  you  first  use  a  Demo-­account  and  only  start  trading  real  
money  after  you  perfectly  understand  the  system  and  double  the  money  on  your  
practice  (demo)  account.  
 
Don’t  trade  if  you  are  tired  or  in  bad  psychological  condition.  
 
Before  you  turn  on  your  PC  you  have  to  make  sure  that  you  are  focused  and  your  
mindset  is  on  the  right  frequency  for  trading.  
 
You  should  always  know  that  small  losses  are  part  of  the  game,  and  that  should  
never  interfere  with  your  decisions  when  good  signals  come  up.  
Don’t  waste  your  thought  on  fear  and  greed.    Just  try  to  focus  on  the  system  rules.  
Do  that  day  by  day  and  you  will  see  how  easy  trading  can  be  in  the  end.  
Let’s  start  with  the  basics…  
 
 

10  


How  do  we  indentify  and  use  the  1-­2-­3  method  the  right  way!  

You  surely  have  noticed  that  price  never  really  moves  in  a  straight  line  during  a  
trend.  
Price  will  take  a  breather  and  retrace  often  before  it  reaches  a  top  on  an  up  trend  
or  a  bottom  on  a  down  trend.    
The  first  sign  of  a  trend  change  appears  when  the  market  creates  a  lower  low  (2)  
and  a  lower  high  (3),  after  a  previous  high  (1)  in  an  uptrend;;  or  a  higher  high  (2),  
and  a  higher  low  (3),  after  a  previous  low  (1)  in  a  down  trend.    
 
 
 
 
 

N1  

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11  



In  the  next  example  (N2)  and  with  the  help  of  the  Trend  lines  you  will  see  how  
easily  you  can  locate  the  1-­2-­3  setups  on  the  charts.    
1.  You  have  to  find  and  connect  the  lowest  points  in  an  uptrend,  searching  for  at  
least  3  touches  (red  line).  Price  follows  the  trend  line  to  the  upside.    
 
2.  Now  connect  the  lowest  point  (1)  with  the  following  high  (2)  and  this  again  with  
the  next  low  (3).    
There  is  your  first  and  OBVIOUS  1-­2-­3  to  the  upside.    
This  was  easy  I  guess.    
 
Price  continues  its  move  to  the  upside  creating  another  bullish  1-­2-­3  after  a  while.  
This  is  a  confirmation  that  the  uptrend  is  still  on.    
A  new  high  is  following,  but  the  price  does  not  show  us  its  intentions  clearly.  
As  you  can  see  now,  the  candles  are  failing  to  bounce  on  the  uptrend  line  and  that  
means  that  the  buyers  are  slowly  loosing  their  power.  
 
What  is  happening  now?  
For  the  first  time  and  after  the  highest  point  (1),  you  can  see  a  lower  low  (2)  and  a  
lower  high  (3).  
What  else  do  you  see?  
The  uptrend  line  has  broken  too.  This  bearish  1-­2-­3  after  the  uptrend  is  our  first  
sign  and  warning.  
As  you  can  see  now,  more  bearish  1-­2-­3s  are  following  and  the  trend  has  now  
clearly  changed  to  the  downside  (blue  line).    
 

 

N2  
 

 
 

 

12  


EXERCISE  
                                                                                                           E1  &  E2  
 
Please  take  a  pencil  and  a  ruler  to  draw  the  trend  lines  and  the  123  setups  on  the  
charts.  
Further  try  to  spot  the  trend  changes  on  both  examples.  
Look  for  help  from  the  previous  chart  example  (N4).    
If  you  like  to  take  notes  feel  free  to  do  so.  You  will  find  enough  space  on  the  next  
page.  
 
 

 

E1  
 
 
 
 
 
 
 


13  


 

E2  
 
 
 
NOTES  E1:  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTES  E  2:  
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

14  


SOLUTIONS  FOR  E1  &  E2  
 

 
E1S.  
 
The  bullish  1-­2-­3  at  the  left  bottom  on  this  chart  is  the  first  sign  for  a  bullish  trend.  
Point  3  is  higher  than  point  1,  so  the  price  has  created  a  higher  low.  
Now  connect  all  the  higher  lows  and  you  will  find  you  have  drawn  the  uptrend  line  
(red  line).  
After  that,  higher  highs  and  higher  lows  are  following.  You  can  easily  spot  the  
following  bullish  1-­2-­3s  (blue  lines).  
The  support  is  strong  because  as  can  you  see,  the  price  always  bounces  after  a  
touch  with  this  trend  line.  
After  seven  bullish  1-­2-­3s  the  buyers  start  to  loose  their  power  and  the  market  is  
not  able  to  create  a  new  high  1.  
The  trend  line  is  breaking  for  the  first  time.  Now  you  can  see  a  lower  low  2  and  a  
lower  high  3.  The  support  line  has  become  a  resistance  line  now.  The  first  sign  for  
a  downtrend  is  given  here.  
 
 

15  


 


         
 

E2S.  
 
The  bearish  1-­2-­3  at  the  left  top  on  this  chart  is  the  first  sign  for  a  bearish  trend.  
Point  3  is  lower  than  point  1,  so  the  price  has  created  a  lower  high.  
Now  connect  all  the  lower  highs  you  can  find  to  draw  the  downtrend  line  (red  
line).  
After  that,  lower  highs  and  lower  lows  are  following.  You  can  easily  spot  the  
following  bearish  1-­2-­3s  (black  lines).      
The  resistance  is  strong,  because  as  can  you  see,  the  price  always  bounces  off  the  
trend  line.  
After  eight  bearish  1-­2-­3s  the  sellers  start  to  loose  their  power  and  the  market  is  
not  able  to  create  a  lower  low  (after  point  1).    
The  trend  line  is  breaking  to  the  upside.  Now,  for  the  first  time  you  can  spot  a  
higher  high  2  and  a  higher  low  3.  Now  the  resistance  line  has  become  a  support  
line.  The  first  sign  for  an  uptrend  is  given  here.  
 
 
 
ALWAYS  REMEMBER:  
 
WE  NEED  TO  FIND  AT  LEAST  3  TOUCHES  TO  CREATE  A  TREND  LINE  
 
 
 


16  

 


THE  HEIKIN-­ASHI  CANDLES  
 
 
We  are  using  the  Heikin-­Ashi  candles  charts  instead  of  regular  candlesticks  
charts.  The  Heikin-­Ashi  chart  looks  almost  like  the  candlestick  chart  but  the  
method  of  calculating  the  candles  on  the  Heikin-­Ashi  chart  is  different.  You  can  
find  Heikin  Ashi  candles  on  most  of  the  trading  software  platforms.  
With  candlestick  charts,  each  candlestick  shows  four  different  prices:  Open,  
Close,  High  and  Low  price.  Each  candlestick  is  independent  and  has  no  relation  
with  the  previous  candlestick.  Heikin-­Ashi  candles  are  different.    Here  the  candles  
are  calculated  and  plotted  using  information  from  the  previous  candle.  The  price  
movement  looks  very  smooth  on  the  chart  and  the  1-­2-­3  setups  are  more  easily  
spotted.      We  will  also  be  able  to  avoid  bad  trades  and  identify  trend  changes  
faster  using  these  candles  the  right  way.  Later  on  in  this  e-­book,  I  will  explain  in  
detail  how  we  do  that.  
 

N3  

 
 
 

17  



EXPONENTIAL  MOVING  AVERAGE  (EMA)  CROSSOVER    
 
 
Moving  average  (MA)  is  one  of  the  most  popular  and  easiest  to  use  indicator  for  
the  technical  analyst.  They  smooth  out  price  action  and  therefore  it  makes  it  easier  
to  spot  a  trend.  This  is  very  helpful  in  volatile  and  trending  markets.    
The  market  consists  of  huge  crowds  and  the  moving  average  identifies  the  
direction  of  mass  Movement.  
 
Of  course  all  moving  averages  are  lagging  indicators  and  will  always  be  behind  
price.  The  moving  average  works  great  in  trending  markets  and  currencies  trend  
very  well,  so  they  fit  great  with  trend  following  indicators.  
When  there  is  no  trend  the  MA  will  give  many  false  signals  and  that  is  the  reason,  
why  we  always  need  a  combination  of  indicators  to  make  the  trading  system  work.  
   
EMA  gives  greater  weight  to  the  latest  data  and  responds  to  changes  faster  than  a  
simple  MA.  Moving  averages  will  help  us  to  trade  and  to  stay  in  the  direction  of  
the  trend  as  long  as  possible.      
This  makes  the  EMA  a  very  important  tool  to  the  
 FX  system.  
 
The  EMA’s  that  we  need  and  the  reasons  we  use  them  are  the  following…  
 
 

•   EMA  200  on  all  timeframes,  to  locate  and  watch  
market  trends  and  for  support  and  resistance  levels.  
 

 

•   EMA  633  for  support  and  resistance  levels  on  all  time  
frames.  
 
 

•   EMA  12/EMA  36  crossover  on  all  timeframes  to  
define  trading  entries/exits,  to  locate  trends  and  to  
manage  trades  at  support/resistance  levels.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

18  


 

 

N4  

 

On  the  chart  (N4)  you  can  see  the  nice  downtrend  using  Heikin-­Ashi  candles.  
Now  take  a  look  at  the  EMA’s.  
All  four  are  above  the  price.  It  looks  like  the  EMA  36  is  pushing  the  price  to  the  
downside.  
During  a  trend,  the  EMA  36  is  our  most  important  resistance/support  level.  
If  the  price  breaks  the  EMA  36  and  a  1-­2-­3  setup  forms  after  that,  then  there  is  a  
good  possibility  for  a  trend  change.  
Now  that  you  understand  the  basics  let’s  start  with  the  EMA  200.  
 
As  a  general  rule  we  can  say,  if  price  moves  under  the  EMA  200  we  are  looking  for  
shorts,  and  if  it  goes  above  the  EMA  200  we  are  looking  for  long  trades.  
Knowing  this  of  course  is  not  enough  but  at  least  you  get  the  direction  of  the  trend  
and  know  what  to  look  for.  
Many  times  you  will  get  a  signal  not  even  close  to  the  EMA  200.    Keeping  in  mind  
this  general  rule  of  200  EMA  will  help,  so  you  are  able  to  make  your  decisions  
much  faster.  
The  following  example  (N5)  should  help  you  understand.  
After  you  have  studied  the  chart  two  more  exercises  (E3/E4)  will  follow.  
Like  before  feel  free  to  use  a  pencil  and  a  ruler  to  draw  your  trend  lines  and  1-­2-­3  
setups.    Only  after  you  finished  drawing  the  trend  lines  and  1-­2-­3  setups  then  
check  the  solutions.  

 

19  


 

                     

N5  
           
The  price  is  bouncing  on  the  EMA  200.    As  you  can  see  at  the  blue  arrows  long  trades  are  in  play.  The  support  line  is  holding  
at  first  so  there  is  no  sign  for  a  short  trade.  After  the  trend  line  break  and  the  break  of  the  EMA  200  you  can  spot  the  bearish  
1-­2-­3.  The  price  is  not  able  to  pass  the  EMA  200  to  the  upside  again.  After  the  1-­2-­3  setup,  the  2  to  3  line  breaks  (blue  circle)  
and  shorts  are  in  play  now.  
 
 

20  


 

Exercise  E  3  

 

21  


 

Solution  E3S.  
 
 

22  



THE  EMA  CROSSOVER  SYSTEM  
AND   FX  CRITERIA  RULES  
 
Now  that  you  understand  the  use  of  the  EMA  200,  we  can  go  on  with  the  crossover  
of  EMA  12  and  EMA  36.  
The  EMA’s  and  the  EMA  crossover  system  will  be  used  in  combination  with  the  
 1-­2-­3  method.  
With  this,  you  will  learn  were  to  enter  a  trade  and  how  to  manage  the  trade  when  
the  trend  is  changing  its  direction.  
You  can  use  this  method  on  anytime  frame  and  later  on  I  will  explain  to  you,  how  
to  approach  a  trade,  no  matter  if  you  want  to  scalp  or  swing  the  market.  
It  is  very  important  that  you  always  remember  and  follow  the  rules  of  the   FX  
system  before  you  take  any  action.  
 
 

Confirmation  for  a  long  entry  
 (BUY  ORDER)  
 

1.  Do  we  have  an  EMA  12/36  crossover  to  the  upside?  
 
2.  Do  we  have  a  support  at  the  price  level?  
 
3.  Do  we  have  a  break  of  resistance  level(s)?  
 
4.  Do  we  have  a  point  2-­3  break  to  the  upside  after  the  1-­2-­3  setup?  
 
 


Confirmation  for  a  short  entry  
(SELL  ORDER)  
 

1.  Do  we  have  an  EMA  12/36  crossover  to  the  downside?  
 
2.  Do  we  have  a  resistance  at  the  price  level?  
 
3.  Do  we  have  a  break  of  support  level(s)?  
 
4.  Do  we  have  a  point  2-­3  break  to  the  downside  after  the  1-­2-­3  setup?  
 
 

Only  if  you  answer  yes  on  all  four  rules,  you  should  take  action  and  
execute  the  trade  
 
 

23  


HOW  AND  WHERE  EXACTLY  DO  WE  EXECUTE  A  TRADE?  
 
On  the  following  chart  you  can  see  the  execution  of  a  short  trade  (eur/usd)  using  
the  one  minute  chart  for  an  early  entry.  
 

 


N6  

 
Let  us  analyze  this  short  trade  now!  
Imagine  you  are  sitting  in  front  of  this  particular  chart  trying  to  spot  a  trade.  
So  how  do  you  start?  
First  you  have  to  focus  and  remind  yourself  of  the  four  rules  you  have  to  follow,  
before  you  take  any  action.  
At  the  upper  left  side  you  can  see  that  the  price  has  stopped  its  move  to  the  upside  
(1).  After  the  down  crossover  of  the  EMA  12/36  the  candles  break  the  EMA  200  
support  quite  fast,  creating  a  lower  low  on  the  chart  (2).  
Then  the  price  was  able  to  retrace  back  to  the  EMA  200  level  again  (3),  were  it  
found  resistance  now,  creating  a  nice  1-­2-­3  setup.  
Please  make  sure  that  point  3  is  always  lower  than  point  1,  when  we  are  talking  
about  a  bearish  1-­2-­3  setup  and  higher  than  point  one,  when  we  are  talking  about  
a  bullish  1-­2-­3  setup.  After  the  down  break  of  the  2-­3  line  (look  at  the  red  arrow)  
you  have  to  take  action  and  execute  your  short  trade.  
It  is  important  that  you  enter  at  the  right  level  to  get  the  best  price  possible,  
especially  when  you  are  scalping  the  market.  
Look  at  the  2-­3  break  again.  Notice  the  first  red  candle  after  the  break.  
You  can  see  a  big  candle  body  with  a  small  lower  shadow  exactly  on  the  EMA  
200/36  and  12  (in  the  black  rectangle).  It  is  important  that  the  body  of  this  red  
candle  closes  at  least  50%  under  the  EMA  12  (over  the  EMA  12  for  longs)  to  alert  
you.  Then  you  wait  for  the  price  to  move  a  couple  of  pips  under  the  previous  
candle  and  off  you  go.  You  enter  the  trade  exactly  at  this  level.      
 

24  



 

 

N7  

 
At  the  lower  left  side  you  can  see  that  the  price  has  stopped  its  move  to  the  
downside.  
At  first  you  can  see  that  the  price  is  able  to  break  the  resistance  line  on  the  chart.  
After  the  cross  up  of  EMA  12/36  (1)  the  candles  break  the  EMA  200  resistance  too,  
creating  a  higher  high  (2)  and  a  higher  low(3)    on  the  chart.  
Then  the  price  was  able  to  find  support  at  the  EMA  200  level.  
You  should  easily  spot  the  1-­2-­3  setup  now.  
Please  make  sure  that  point  3  is  higher  than  point  1,  when  we  are  talking  about  a  
bullish  1-­2-­3  setup.  After  the  up  break  of  the  2-­3  line,  (look  at  the  blue  arrow)  you  
have  to  take  action  and  execute  your  long  trade.  
Again  look  at  the  2-­3  break.  Notice  the  first  green  candle  after  the  break.  
You  can  see  a  nice  candle  body  with  a  small  upper  shadow  exactly  on  the  EMA  12  
(in  the  black  rectangle).  It  is  important  that  the  body  of  this  green  candle  closes  at  
least  50%  over  the  EMA  12  to  alert  you.  Then  you  wait  for  the  price  to  move  a  
couple  of  pips  higher  than  the  previous  candle  and  there  you  are  again.  You  enter  
the  trade  exactly  at  this  level.      
 
Please  remember  that  patience  is  the  key  here.  Many  traders  don’t  wait  for  a  
retracement.  It  is  very  important  to  give  the  market  time  to  breathe  and  execute  
your  positions  at  the  right  spot.    
The  first  reason  to  do  so  is  that  you  will  have  a  low  risk  and  high  probability  
trade.  
Secondly,  you  normally  get  a  much  better  entry  price  and  the  third  reason  is  that  

you  will  be  able  to  place  your  stops  at  the  best  price.    
 
 
 

25