Nhà quản lý tiền đại tài
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (148.76 KB, 8 trang )
Nhà quản lý tiền đại tài
Peter Lynch, người được mệnh danh là nhà quản lý tiền số một trên thế
giới đã phát triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu đôla năm 1977 lên đến
mức 14 tỷ đôla năm 1990.
Để thành công, theo Peter Lynch, nhà đầu tư cá nhân phải tự hỏi
bản thân mình những câu hỏi sau:
- Mục tiêu đầu tư của bạn là gì? Nếu không có mục tiêu rõ ràng thì rất
khó thành công.
- Bạn sẽ đầu tư trong khoảng thời gian ngắn hay dài? Hãy nghĩ đến thời
gian dài.
- Bạn sẽ phản ứng như thế nào nếu giá cổ phiếu mình đang đầu tư xuống
đột ngột? Hãy bỏ qua những chu kỳ lên xuống giá bất thường.
- Bạn đã có căn nhà của mình chưa? Hãy là chủ một căn nhà trước khi
bỏ tiền vào đầu tư.
Theo Peter Lynch, nhà đầu tư cá nhân không phải lúc nào cũng thua nhà
đầu tư tổ chức. Nhà đầu tư cá nhân có thể hành động nhanh, và có thể
nghiên cứu thông qua những quan sát, trải nghiệm hàng ngày của mình
với sản phẩm của các công ty niêm yết trong tư cách là người tiêu dùng
đối với sản phẩm. Nhờ đó, nhà đầu tư cá nhân có thể mua những cổ
phiếu khá tốt mà nhà đầu tư tổ chức không quan tâm.
Cách lấy thông tin
Thứ nhất, nếu nhà đầu tư có công ty môi giới, thì phải sử dụng hết
những dịch vụ mà nhà môi giới có trách nhiệm phải cung cấp. Luôn luôn
hỏi nhà môi giới những số liệu trong quá khứ, tiềm năng phát triển, và số
liệu nào để hỗ trợ cho sự tư vấn, đề xuất của nhà môi giới. Cách thứ hai
là gọi thẳng cho phòng quan hệ với nhà đầu tư của công ty (Investor
Relations).
Theo ông, nhà đầu tư nên khôn ngoan trong câu hỏi của mình. Đừng bao
giờ hỏi: tại sao giá cổ phiếu của công ty đi xuống, sẽ nhận câu trả lời “có
trời mới biết”. Không hỏi “công ty sẽ lãi trong năm nay bao nhiêu” mà
hỏi rằng “thị trường dự đoán mức lợi nhuận của công ty trong năm nay
sẽ là bao nhiêu?”.
Cách thứ ba là nghiên cứu báo cáo thường niên. Con số đầu tiên Lynch
khuyên nhà đầu tư nên xem xét là tiền mặt và những gì tương đương tiền
mặt sau khi đã trừ đi nợ dài hạn. Lấy số tiền mặt trừ nợ này chia cho
tổng số cổ phiếu. Thương số này sẽ là mức chặn cuối cùng của thị giá.
Thị giá không thể nào thấp hơn mức này. Như vậy nếu có cổ phiếu nào
thấp hơn số này là nhà đầu tư nên mua ngay lập tức.
Con số thứ hai nên xem xét là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Cao quá thì
sẽ ảnh hưởng đến sự lành mạnh và phát triển của công ty, nhưng thấp
quá cũng không tốt, công ty không tận dụng được hiệu quả đòn bẩy của
nợ. Theo ông, tùy ngành, nhưng tỷ lệ nợ trên vốn nên ở quanh mức 25%.
Hãy tìm cổ phiếu tốt từ sáu loại công ty
Quan trọng nhất trong đầu tư, theo ông là phải tìm được cổ phiếu của
các công ty kinh doanh thành công, hay chính xác hơn là những cổ phiếu
có giá trị. Khi đã chọn được những cổ phiếu đó, việc lên xuống thị giá
của các cổ phiếu đó không còn quan trọng. Và ông rất giỏi khi tìm kiếm
những “ten bagger” - những cổ phiếu có khả năng tăng trưởng giá trị lên
10 lần (hay 1.000%).
Peter Lynch chia các công ty ra làm sáu loại như sau:
Slow Grower: Đây là những công ty lớn, ổn định đã trải qua những giai
đoạn của chu kỳ phát triển. Các công ty này hiện tại chỉ tăng trưởng với
tốc độ nhỉnh hơn một chút so với tốc độ tăng trưởng của cả nền kinh tế
Stalwarts: Những công ty đã ổn định này năng động hơn các công ty
Slow Grower một chút, nhưng vẫn thuộc loại công ty tăng trưởng chậm.
Fast Growers: Đây là những công ty đang tăng trưởng mạnh mẽ, có khi
đến 20-25%/năm.
Cyclicals: Đó là những công ty mà kết quả kinh doanh cũng như thị giá
cổ phiếu lên và xuống theo chu kỳ.
Asset Plays: Đây là những công ty có những tài sản với trị giá cao mà thị
trường không nhận biết. Peter Lynch cho rằng không phải lúc nào Wall
Street cũng định giá chính xác.
Turnarounds: Đây là những công ty có khả năng xoay chuyển tình thế.
Cứ mỗi khi đối diện với khó khăn, những công ty này có đủ tài lực để
thay đổi tình hình qua hướng sáng sủa hơn.
