TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

MỤC LỤC
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG .................................................................................................. 5
Giới thiệu chung về doanh nghiệp. ...................................................................................... 5

1.1.

1.1.1.

Giới thiệu chung về doanh nghiệp. .............................................................................. 5

1.1.2.

Quá trình hình thành và phát triển. ............................................................................ 5

1.1.3.

Ngành nghề kinh doanh................................................................................................ 6

1.1.4.

Cơ cấu tổ chức. .............................................................................................................. 7

1.1.5.

Nhân lực. ........................................................................................................................ 9

1.1.5.1.

Hội đồng quản trị .................................................................................................. 9

1.1.5.2.

Ban giám đốc/ Kế toán trưởng. ............................................................................ 9

1.1.5.3.

Ban kiểm soát. ....................................................................................................... 9

1.1.6.

Máy móc thiết bị, công nghệ thi công. ......................................................................... 9

1.1.7.

Năng lực tài chính. ........................................................................................................ 9

1.1.8.

Kinh nghiệm thi công.................................................................................................. 10

1.1.9.

Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. ............................................................... 11
Phân Tích Môi Trường kinh Doanh Của Doanh Nghiệp. ........................................... 11

1.2.
1.2.1.


Môi trường Vĩ mô. ...................................................................................................... 11

1.2.1.1.

Chính trị và Pháp lý. ........................................................................................... 11

1.2.1.2.

Công nghệ. ........................................................................................................... 12

1.2.1.3.

Kinh tế. ................................................................................................................. 12

1.2.1.4.

Xã hội. .................................................................................................................. 13

1.2.2.

Môi trường Vi mô. ...................................................................................................... 14

1.2.2.1.

Nhà cung cấp. ...................................................................................................... 14

1.2.2.2.

Đối thủ cạnh tranh. ............................................................................................. 15


1.2.2.3.

Khách hàng. ......................................................................................................... 15

1.2.2.4.

Sản phẩm thay thế............................................................................................... 15

Chương 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP.............................. 17
2.1.

Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản ................................................................... 17

2.1.2.

Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn............................................................................. 21

2.1.2.1.

Tiền và các khoản tương đương tiền ................................................................. 21

2.1.2.2.

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn ............................................................... 21

2.1.2.3.

Các khoản phải thu ngắn hạn ............................................................................ 22


2.1.2.4.

Hàng tồn kho ....................................................................................................... 23

2.1.2.5.

Tài sản ngắn hạn khác ........................................................................................ 23

2.1.3.

Phân tích chi tiết các tài sản dài hạn ......................................................................... 24
1

Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

2.2.

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

2.1.3.1.

Tài sản cố định..................................................................................................... 24

2.1.3.2.

Bất động sản đầu tư ............................................................................................ 24


2.1.3.3.

Đầu tư tài chính dài hạn ..................................................................................... 25

2.1.3.4.

Đầu tư dài hạn khác ............................................................................................ 25

Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn ............................................................. 26

2.2.1.

Nhận xét chung ............................................................................................................ 26

2.2.2.

Phân tích chi tiết nợ phải trả...................................................................................... 28

2.2.2.1.
2.2.3.

Phân tích chi tiết vốn chủ sở hữu............................................................................... 29

2.2.3.1.
2.3.

Nợ ngắn hạn......................................................................................................... 28
Vốn chủ sở hữu .................................................................................................... 29

Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp ............................................... 30


2.3.1.

Nhận xét chung ............................................................................................................ 31

2.3.2.

Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động BH và CCDV ......................................... 31

2.3.2.1.

Doanh thu từ BH và CCDV................................................................................ 32

2.3.2.2.

Giá vốn hàng bán ................................................................................................ 32

2.3.2.3.

Chi phí quản lý doanh nghiệp ............................................................................ 33

2.3.3.

Phân tích lợi nhuận từ hoạt động tài chính .............................................................. 33

2.3.3.1.
2.4.

Thu nhập khác..................................................................................................... 34


Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ ................................................................................. 35

2.4.1.

Nhận xét chung ............................................................................................................ 36

2.4.2.

Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh ................................... 37

2.4.3.

Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư ....................................... 37

2.4.4.

Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính.................................... 38

2.5.

Phân tích các tỷ số tài chính ............................................................................................... 38

2.5.1.

Các tỷ số phản ánh cấu trúc tài chính và tình hình đầu tư ..................................... 38

2.5.1.1.

Hệ số nợ ................................................................................................................ 38


2.5.1.2.

Hệ số tự tài trợ ..................................................................................................... 38

2.5.1.3.

Tỷ suất đầu tư ...................................................................................................... 39

2.5.1.4.

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn ....................................................................... 39

2.5.2.

Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán .............................................. 40

2.5.2.1.

Tình hình công nợ ............................................................................................... 40

2.5.2.2.

Khả năng thanh toán .......................................................................................... 40

2.5.3.

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ................................................................................. 42

2.5.3.1.


Hiệu suất sử dụng tài sản (số vòng quay tài sản).............................................. 42

2.5.3.3.

Số vòng quay hàng tồn kho ................................................................................ 43

2.5.3.4.

Vòng quay các khoản phải thu........................................................................... 44
2

Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế
2.5.3.5.
2.5.4.

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Số vòng quay vốn lưu động ................................................................................ 44

Phân tích khả năng sinh lời ........................................................................................ 45

2.5.4.1.

Suất sinh lời trên doanh thu (ROS) ................................................................... 45

2.5.4.2.


Suất sinh lời trên tài sản (ROA)......................................................................... 45

2.5.4.3.

Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) .......................................................... 46

2.5.5.

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cổ phần .................................................................. 47

2.5.5.1.

Thu nhập mỗi cổ phần thường (EPS) ................................................................ 47

2.5.5.2.

Tỷ số giá thị trường trên thu nhập mỗi cổ phần thường (P/E) ....................... 47

2.5.6.

Phân tích Dupont các chỉ số tài chính ....................................................................... 48

Chương 3: Kết Luận – Kiến Nghị...................................................................................................... 49
3.1. Kết luận ...................................................................................................................................... 49
3.2. Kiến nghị..................................................................................................................................... 49

3
Đỗ Lê Anh Tuấn



TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Lời cảm ơn
Lời đầu tiên em xin gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc nhất đến thầy giáo Th.S.
Lê Quang Phúc, người đã cung cấp những kiến thức thiết thực, phong phú và vô cùng
hữu ích về môn học. Thầy đã tạo mọi điều kiện hướng dẫn, giúp đỡ em hoàn thành bài
thiết kế môn học “Phân tích hoạt động kinh tế” chuyên đề “Phân tích tình hình tài chính
doanh nghiệp xây dựng”.
Qua bài thiết kế môn học này em đã có cơ hội để thực tế hóa những kiến thức
mình đã được học và tích lũy thêm được rất nhiều kiến thức bổ ích để chuẩn bị cho kỳ
thực tập sắp tới cũng như quá trình làm việc sau này.
Để hoàn thành bài thiết kế này em đã nhận được sự chỉ bảo tận tình của các thầy
cô giáo, và thảo luận với các bạn trong lớp. Tuy vậy với kiến thức thực tế còn hạn chế,
khó khăn vì dịch bệnh COVID 19, em đã nỗ lực hết mình nhưng khả năng còn chưa cao
, nên vẫn không tránh khỏi thiếu sót. Em mong nhận được những góp ý của thầy cô giáo
để em có thể hoàn thiện và rút ra thêm được nhiều kiến thức thực tế.
Em xin chân thành cảm ơn!
Kính chúc Thầy Cô sức khỏe và thành công trong cuộc sống!

Tp.Hồ Chí Minh, ngày tháng 09 năm 2020
Sinh viên

4
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế


GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG
1.1. Giới thiệu chung về doanh nghiệp.
1.1.1. Giới thiệu chung về doanh nghiệp.
Tên tiếng Việt:

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN CƠ SỞ
HẠ TẦNG (UPCOM)

Tên tiếng Anh:

CONSTRUCTION & INFRASTRUCTURE
DEVELOPMENT JOINT STOCK CORPORATION

Tên viết tắt:

CINDE.JSCO

Giấy ĐKKD:

Số 055555 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hải phòng cấp lần
đầu ngày 2/6/1999, đăng ký thay đổi lần thứ nhất ngày 25 tháng 3
năm 2003.
10,820,000,000 đồng

Vốn điều lệ:
Địa chỉ:

Cụm Công Nghiệp Vĩnh Niệm, Đường Nguyễn Sơn Hà, Quận

Lê Chân, TP.Hải Phòng

Điện thoại:

0225.3870577

Fax:

0225.3870576

Website:



Tên chứng khoán:

Cổ phiếu CTCP Xây Dựng Và Phát Triển Cơ Sở Hạ Tầng

Mã chứng khoán:

CID

Nhận diện thương
hiệu:

1.1.2. Quá trình hình thành và phát triển.
Công ty được thành lập ngày 28/05/1999 theo Quyết định của UBND thành
phố Hải Phòng về việc chuyển Xí nghiệp Xây dựng tổng hợp thành Công ty Cổ
phần Xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng.


5
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Ngày 28/5/1999

•

Công ty được thành lập theo Quyết định số 876/QĐUB của
UBND TP.Hải Phòng về việc chuyển Xí nghiệp Xây dựng
tổng hợp trực thuộc Công ty Xây dựng và Phát triển cơ sở
hạ tầng thành Công ty cổ phần Xây dựng và Phát triển cơ sở
hạ tầng, với mức vốn điều lệ khi thành lập là 1.720.900.000
đồng, tổng số cán bộ công nhân viên là 13 người.

Ngày 25/3/2003

•

Công ty phát hành cổ phiếu thưởng từ lợi nhuận giữ lại và
phát hành thêm cổ phần tăng vốn điều lệ lên 5.410.000.000
đồng, đăng ký thêm các ngành nghề: Xây dựng và cải tạo
lưới điện cao, hạ thế đến điện áp 35KV, kinh doanh bất
động sản và khu công nghiệp, sản xuất kết cấu thép, tư vấn
đầu tư xây dựng và giám sát công trình... tổng số lao động
của Công ty hiện nay là 210 người.


Ngày 7//7/2005
Ngày 06/01/2006

Ngày 28/8/2008
Năm 2008

•

Ngày 29/04/2016

•

Công ty chính thức đăng ký giao dịch tại trung tâm giao
dịch chứng khoán Hà nội.
Công ty CP xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng đã đạt
chứng chỉ quản lý chất lượng ISO 9001:2000 do TUV-NOD
của Đức cấp ngày 9/9/2002 và được tái nhận lần thứ nhất
06/01/2006
Công ty đã được chấp thuận niêm yết bổ sung cổ phiếu theo
Quyết định số 299/QĐ-TTGDHN ngày 28 tháng 8 năm
2008 của Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Phạm vi hoạt động và phạm vi khách hàng chủ yếu tại khu
vực Hải Phòng, đến nay, Công ty đã vươn ra cung cấp dịch
vụ cho các đơn vị tại tỉnh Quảng Ninh, Vĩnh Phúc, Thái
Bình, TP.Hồ Chí Minh và các tỉnh miền tây như: Cần Thơ,
Sóc Trăng, Bến Tre.
CID hủy niêm yết trên HNX
Cổ phiếu Công ty được chấp thuận đăng ký giao dịch trên
UPCoM


1.1.3. Ngành nghề kinh doanh.
• Xây dựng các công trình Công nghiệp, dân dụng, công cộng, cơ sở hạ tầng.
• Tư vấn Đầu tư xây dựng - Giám sát Công trình.
• Kinh doanh cơ sở hạ tầng Khu Công Nghiệp và Khu chế xuất.
• Kinh doanh Bất động sản.

6
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

1.1.4. Cơ cấu tổ chức.
-

Mô hình quản trị.

7
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

-

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc


Cơ cấu bộ máy quản lý.

Ghi chú:
TCKT: Tài chính kế toán
TCHC: Tổ chức hành chính
KHDA: Kế hoạch dự án
ATLĐ: An toàn lao động
QMR (Quality Management Representative): Đại diện lãnh đạo chất lượng

8
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

1.1.5. Nhân lực.
1.1.5.1. HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
CHỨC VỤ
CHỦ TỊCH HĐQT
THÀNH VIÊN HĐQT
THÀNH VIÊN HĐQT
THÀNH VIÊN HĐQT
THÀNH VIÊN HĐQT
1.1.5.2.

Ban giám đốc/ Kế toán trưởng.
CHỨC VỤ


GIÁM ĐỐC
PHÓ GIÁM ĐỐC
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC
KẾ TOÁN TRƯỞNG
PHÓ GIÁM ĐỐC
1.1.5.3.

HỌ TÊN
Ông Trần Duy Hải
Bà Nguyễn Văn Thiết
Bà Nguyễn Thị Hải Bảo Long
Ông Hoàng Cảnh
Ông Trần Hải Nguyên Long

HỌ TÊN
Ông Trần Duy Hải
Bà Nguyễn Văn Thiết
Ông Dương Đức Xuân
Ông Tạ Xuân Hoàn
Ông Trần Hải Nguyên Long

Ban kiểm soát.

CHỨC VỤ
TRƯỞNG BKS
THÀNH VIÊN BKS
THÀNH VIÊN BKS

HỌ TÊN
Ông Trần Quốc Điền

Ông Phạm Ánh Dương
Ông Vũ Trọng Hiệp

1.1.6. Máy móc thiết bị, công nghệ thi công.
− Trong hoạt động thi công xây lắp, để tiết kiệm nguồn vốn đầu tư, công ty thực
hiện thuê máy móc thiết bị thi công theo từng công trình, do nguồn cung cấp,
cho thuê vận hành thiết bị thi công trên các địa bàn hoạt đông của Công ty nhiều
nên Công ty luôn chủ động được thiết bị thi công. Qua tính toán việc đi thuê hiệu
quả hơn nhiều so với đầu tư vì với quy mô hiện tại của Công ty thì việc đầu tư
thiết bị sẽ không có được hệ số sử dụng cao ngay.
− Công ty cũng đang có kế hoạch từng bước đầu tư các thiết bị chuyên dùng có hệ
số sử dụng cao phù hợp với việc mở rộng hoạt đồng kinh doanh của Công ty.
1.1.7. Năng lực tài chính.
− Vốn điều lệ: 10.820.000.000 VNĐ
− Mệnh giá cổ phần là 10.000 VNĐ
− Nguyên giá bất động sản đầu tư đã khấu hao hết nhưng vẫn cho thuê tại ngày
31/12/2019 là 6.391.960.535 VNĐ
− Vốn góp của nhà nước ngày 31/12/2019 là 976.320.000 VNĐ
− Vốn góp của các cổ đông khác : 9.843.680.000 VNĐ

9
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

− Các khoản nợ phải trả được ghi nhận là thấp hơn so với nghĩa vụ phải thanh toán
(BCTC-2019).

− Chi phí phải trả 31/12/2019 là khoản ước tính về phí bảo lãnh phải trả Tổng công
ty Xây dựng Thủy Lợi 4 – Công ty cổ phần tính tới ngày 01/06/2015 trên cơ sở
thực tế thực hiện và Hợp đồng thi công số 58/HĐ-XD-HĐTP ngày 08/09/2011
giữa công ty và Tổng công ty Xây dựng Thủy Lợi 4 – Công ty cổ phần. Số dư
chi phí này được ghi nhận là không biến động từ năm 2015 đến nay.
1.1.8. Kinh nghiệm thi công.
− Là một đơn vị thi công xây dựng của Hải Phòng, thời gian qua Công ty đã giành
được tín nhiệm của các chủ đầu tư cũng như các đơn vị trong ngành, đặc biệt là
từ sau khi chuyển thành công ty cổ phần. Từ phạm vi hoạt động và phạm vi khách
hàng chủ yếu tại khu vực Hải Phòng, đến này Công ty đã vươn ra cung cấp dịch
vụ cho các đơn vị tại tỉnh Quảng Ninh, Vĩnh Phúc, Thái Bình, thành phố Hồ Chí
Minh và các tỉnh miền tây như: Cần thơ, Sóc Trăng, Bến tre, ...
− Nhiều công trình được các nhà thầu đánh giá rất cao nhờ vào chất lượng, thời
gian thi công và phương thức phục vụ khách hàng.
− Sản phẩm dịch vụ chính của Công ty hiện nay là xây dựng các công trình công
nghiệp, công cộng, dân dụng, giao thông thủy lợi, cơ sở kỹ thuật hạ tầng. Lắp
dựng nhà máy thép dạng khung Zamil, các khung nhà tiền chế. Sản xuất ống thép
Công nghiệp, sản xuất và lắp dựng các kết cấu dàn không gian khẩu độ lớn,...
− Một số công trình tiêu biểu đã thi công:
STT
1

2

Tên công trình

Giá trị
Khởi
(triệu.đồng)
công

17.000
11/2001

Xây dựng đường du lịch
Gia Luận - Vườn quốc gia
- Cát Bà
Cải tạo nâng cấp Cảng
5.200
Cửa Cấm giai đoạn I

Hoàn
thành
6/2002

6/2001

4/2002

3

Đường 353 Hải Phòng Đồ Sơn, gói thầu R4

22.000

11/2001

6/2002

4


Chế tạo và lắp dựng nhà
chế biến thủy sản - Cty
Việt Trường
Đầu tư, cải tạo kho 6 Cảng Hải Phòng
Xây dựng nhà máy sản
xuất nến và sản xuất bao
bì cao cấp AIDI - khu CN
Cái Lân - Quảng Ninh

6.300

1/2000

6/2000

8.000

2/2004

12/2004

25.000

3/2004

9/2005

5
6


Chủ đầu tư
BQL các dự
án hạ tầng du
lịch HP
BQLDA khu
dịch vụ nghề
ca BLV
Sở Giao
thông công
chính HP
Cty TNHH
Việt Trường
Cảng Hải
Phòng
Công ty
AIDI-Hoa
Kỳ

10
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

7

Lắp dựng khung nhà kho
Cty SIVICO (Cụm
CNVN HP)


GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

4.500

2/2014

8/2014

Cty cổ phần
SIVICO

1.1.9. Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp.
− Các mục tiêu chủ yếu của Công ty: Phát triển Doanh nghiệp thành tập đoàn đa
ngành, hoạt động trên nhiều lĩnh vực: thương mại - sản xuất công nghiệp - kinh
doanh bất động sản - dịch vụ tài chính - dịch vụ xây dựng...
− Chiến lược phát triển trung và dài hạn. Công ty xác định nghề Xây dựng vẫn là
một lĩnh vực tạo doanh thu chủ yếu cho công ty. Do vậy, việc nâng cao năng lực
thi công vẫn là mục tiêu hàng đầu.
− Các mục tiêu phát triển bền vững (môi trường, xã hội và cộng đồng) và chương
trình chính liên quan đến ngắn hạn và trung hạn của Công ty: Đảm bảo công ăn
việc làm cho cán bộ công nhân viên, nâng cao thu nhập và ổn định cuộc sống
cho cán bộ công nhân viên để người lao động yên tâm công tác phục vụ tốt hơn
cho công việc.
1.2. Phân Tích Môi Trường kinh Doanh Của Doanh Nghiệp.
1.2.1. Môi trường Vĩ mô.
1.2.1.1. Chính trị và Pháp lý.
- Hệ thống pháp luật ngày càng tác động mạnh mẽ đến các doanh nghiệp. Mọi cá
nhân cũng như doanh nghiệp đều phải hoạt động dưới sự chi phối của hệ thống
pháp luật và chịu ảnh hưởng của hệ thống chính trị.
• Tình hình biển đông đang diễn biến theo chiều hướng phức tạp gây ảnh hưởng

tới ngành xây dựng nói chung và doanh nghiệp xây dựng nói riêng theo cả
mặt tích cực và tiêu cực;
• Việt Nam có chỉ số hòa bình đứng thứ 45/162 quốc gia do Viện Kinh Tế và
Hòa Bình công bố năm 2014, đây là một điểm mạnh của Việt Nam để thu hút
vốn đầu tư của các nhà đầu tư trong và ngoài nước;
• Nhà nước cho nhiều chính sách ưu tiên tập trung đầu tư xây dựng cho nước
nhà như: các dự án xây dựng hệ thống cơ sở vật chất giao thông, các gói chính
sách nhà ở cho người thu nhập thấp,... tạo nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp;
• Công bố nhiều luật, thông tư, nghị định, văn bản cho ngành xây dựng như:
Luật Xây dựng năm 2014, nghị định 68/2019/NĐ-CP về quản lý chi phí đầu
tư, cùng với các thông tư, văn bản đính kèm,…
• Tuy nhiên hệ thống hành chính còn nhiều rắc rối, nhiều thủ tục gây khó khăn
cho doanh nghiệp;
• Hệ thống pháp luật còn chưa ổn định, còn nhiều sửa đổi bổ sung nhiều lần.
- Luật chống độc quyền, quyền sở hữu trí tuệ, quyền phát minh sáng tạo,… tạo
nên sự công bằng cạnh tranh cho các doanh nghiệp xây dựng.
- Có các chính sách đảm bảo lợi ích của người dân, tăng vị thế của người tiêu
dùng lên, buộc công ty phải có trách nhiệm hơn về sản phẩm chất lượng, an
toàn.
11
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

1.2.1.2. Công nghệ.
- Khoa học kỹ thuật ngày càng phát triển rất nhiều công nghệ mới ra đời phù hợp
với sự phát triển của khoa học như: Công nghệ BIM, Robot xây dựng, vật liệu

mới,… nó ảnh hưởng rất lớn trong ngành xây dựng đặc biệt là sự cạnh tranh giữa
các doanh nghiệp với nhau và là nền tảng của ngành xây dựng trong tương lai.
- Về mặt chuyển giao công nghệ, một số nghiên cứu trong nước cho thấy 90% hợp
đồng chuyển giao công nghệ được ký kết với các doanh nghiệp có vốn đầu tư
nước ngoài.
- Theo bộ KH&CN, phần lớn các doanh nghiệp nước ta đang sử dụng công nghệ
tụt hậu so với mức trung bình của thế giới từ 2 đến 3 thế hệ, có 76% máy móc
dây chuyền công nghệ nhập thuộc thế hệ những năm 1960 - 1977, 75% số thiết
bị đã hết khấu hao, 50% thiết bị là đồ tân trang.
➢ Quá trình toàn cầu hóa đang diễn ra mạnh mẽ trên thế giới và tác động đến hầu
hết các quốc gia. Một trong những điểm nổi bật của toàn cầu hóa là sự định hình
của nền kinh tế trí thức mà trọng tâm là sự phát triển của khoa học công nghệ và
vai trò của nó trong đời sống. Tuy nhiên tại Việt Nam hiện tại tình trạng công
nghệ còn hết sức lạc hậu so với thế giới, chưa được đầu tư đổi mới nhiều, thiếu
trang thiết bị tinh chế mang tính hiện đại do đó chất lượng sản phẩm không đồng
đều, năng suất thấp dẫn tới giá thành cao giảm sức cạnh tranh của sản phẩm. Một
đặc điểm hết sức quan trọng ở Việt Nam hiện nay đội ngũ cán bộ kỹ thuật, quản
lý, công nhân phần lớn không được đào tạo đầy đủ theo yêu cầu mới; Đặc biệt
thiếu đội ngũ cán bộ tiếp cận với khoa học kỹ thuật thế giới.
1.2.1.3. Kinh tế.
- Yếu tố kinh tế có vai trò quan trọng hàng đầu và ảnh hưởng có tính chất quyết
định đến hoạt động kinh doanh của mọi DNXD. Các nhân tố kinh tế ảnh hưởng
mạnh nhất thường là trạng thái phát triển của nền kinh tế: tăng trưởng, ổn định
hay suy thoái.
- Ngành xây dựng là ngành kinh tế có vị trí, vai trò chiến lược quan trọng trong
công cuộc xây dựng và phát triển đất nước.
- Theo tính toán của Bộ Tài chính, chỉ số lạm phát (chỉ số giá tiêu dùng - CPI) của
năm 2019 ước tăng 2,73%. Như vậy lạm phát năm 2019 thấp nhất trong 3 năm gần
đây khi năm 2018 là 3,54% và năm 2017 là 3,53%. Tỷ lệ làm phát giảm, giá các
mặt hàng sẽ giảm, người tiêu dùng sẽ tăng chi tiêu, tiêu dùng tăng. Hơn nữa nền

kinh tế ổn định sẽ thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của công ty. Đây cũng tiếp
tục là lời cảnh báo về sức mua thấp của nền kinh tế ảnh hưởng tới việc đầu tư vào
xây dựng. Tuy nhiên, đây cũng có thể coi là thành công bởi nền kinh tế nước ta
tiếp tục duy trì tăng trưởng, không rơi vào tình trạng tăng trưởng âm.
- Theo phản ánh của các doanh nghiệp lãi suất hiện nay vẫn cao so với khả năng
kinh doanh của họ .Hiện lãi suất cho vay phổ biến với lĩnh vực ưu tiên là 7 8%/năm nhưng rất ít doanh nghiệp có thể tiếp cận được; lãi suất cho vay thông
thường là các doanh nghiệp đang phải trả hiện nay là khoảng từ 9 - 12%/năm.
- Cạnh tranh về kinh tế: xu hướng toàn cầu hóa đặt cacs nước đang phát triển vào
thế cạnh tranh khốc liệt. Đặc biệt, tự do hóa thương mại mở rộng, hàng rào thuế
12
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

-

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

quan hạn chế, giá thành hàng hóa trong nước và hàng hóa nhập khẩu không chênh
lệch nhiều gây nên sự cạnh tranh về sản phẩm hàng hóa. Điều này, buộc các
doanh nghiệp trong nước phải nâng cao chất lượng sản phẩm, cải tiến mẫu mã
đa dạng, giá thành sản phẩm hợp lý để có thể cạnh tranh với mặt hàng trong và
ngoài nước.
Lạm phát tại Việt Nam: Cụ thể, tổng sản phẩm trong nước (GDP) năm 2019 đạt
kết quả ấn tượng, tăng trưởng kinh tế năm 2019 đạt 7,02%, vượt mục tiêu của
Quốc hội đề ra từ 6,6-6,8%. Đây là năm thứ hai liên tiếp tăng trưởng kinh tế Việt
Nam đạt trên 7% kể từ năm 2011. Mức tăng trưởng năm nay tuy thấp hơn mức
tăng 7,08% của năm 2018 nhưng cao hơn mức tăng của các năm 2011 – 2017


-

1.2.1.4. Xã hội.
- Văn hóa là tổng thể phức hợp những giá trị vật chất và tinh thần do con người
kiến tạo nên, bao gồm các yếu tố: Ngôn ngữ, tôn giáo, giá trị và thái độ, cách cư
xử và phong tục, các yếu tố vật chất, thẩm mỹ và giáo dục.
- Xu hướng kiến trúc hiện nay phổ biến là mang tính thiết thực cao, tận dụng tối
đa không gian với các trang bị công nghệ hiện đại, thiết kế đẹp, mang tính nghệ
thuật và phải hoà hợp với không gian thiên nhiên.
- Xu hướng tiêu dùng: Chủ yếu là xu hướng sở hữu căn hộ riêng với không gian
thoải mái như chung cư, khu nhà ở kiểu mẫu.
13
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Tâm lý: giá cả hợp lý, chất lượng đảm bảo, dịch vụ, thái độ tốt.
Việt Nam đã bước vào thời kỳ "Cơ cấu dân số vàng" với tỷ lệ thanh-thiếu niên
cao nhất trong lịch sử của Việt Nam, nhóm dân số trẻ từ 10-24tuổi chiếm gần
40% dân số. Việc tăng mạnh lực lượng lao động (những người đưa ra quyết định
tiêu thụ) và kiểu hộ gia đình nhỏ sẽ kích thích việc tiêu dùng. Nền kinh tế tiêu
thụ sẽ trở thành một yếu tố lớn trong tổng quan kinh tế.
- Sự phát triển dân số và sự di dân vào đô thị sẽ dẫn tới tình trạng quá tải ở các đô
thị, nhu cầu về nhà ở tăng cao .Đường xá , cầu cống cũng cần được mở rộng ,
cải tạo ,công trình nâng cao cơ sở vật chất, phục vụ các nhu cầu thiết yếu như
trường học, bệnh viện...
- Những năm gần đây nhu cầu vận chuyển hàng hoá, hành khách tăng mạnh làm

thúc đẩy nhu cầu đầu tư xây dựng mới, sửa chữa các công trình giao thông liên
tỉnh, liên quốc gia.
1.2.2. Môi trường Vi mô.
1.2.2.1. Nhà cung cấp.
- Các yếu tố đầu vào: Giá thành của một công trình Xây Dựng thông thường bao
gồm 60-70% chi phí Vật Liệu, 10-20% chi phí Nhân Công, và 10-20% chi phí
máy xây dựng, trong đó thép chiếm 60-70% và Xi măng chiếm 10-15%, chi phí
HSE là khoản 3% trong cơ cấu Vật Liệu Xây Dựng.
- Nguồn nhân lực: Tại báo cáo đánh giá về thực trạng chất lượng nhân lực ngành
xây dựng của Tổng Hội Xây dựng cho thấy, cả nước có khoảng gần 78.000 doanh
nghiệp hoạt động trong ngành xây dựng với khoảng 4 triệu lao động. Tuy nhiên,
chất lượng nguồn nhân lực ngành xây dựng vẫn chưa đáp ứng được yêu cầu của
thị trường. Nhiều công trình vẫn phụ thuộc vào nhân lực nước ngoài, kể cả lực
lượng thiết kế, giám sát, vận hành thiết bị tiên tiến như công trình giao thông
ngầm, công trình hóa chất phức tạp, … Đây là một trong những nguyên nhân
dẫn đến việc doanh nghiệp xây dựng trong nước không cạnh tranh nổi khi đấu
thầu nhiều dự án trong và ngoài nước. Vì vậy có thể suy ra nhân lực ngành xây
dựng còn thiếu số lượng và yếu chất lượng.
- Máy móc thiết bị: Xu hướng cho thuê tài chính máy và thiết bị thi công xây dựng
trên thế giới. Đối với phần lớn các nhà thầu xây dựng, bài toán huy động và sử
dụng hiệu quả nguồn vốn sử dụng hiệu quả nguồn vốn để đầu tư máy móc thiết
bị xây dựng không hề đơn giản. Và việc cho thuê tài chính đã trở thành một kênh
truyền dẫn vốn trung và dài hạn, đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển, mở rộng hoạt
động thi công xây dựng công trình, nâng cao năng lực cho nhà thầu trong việc
tiếp cận công nghệ xây dựng mới với hệ thống máy móc thi công hiện đại với
chi phí tài chính hợp lý.
- Những nhà cung cấp này hình thành các thị trường cung cấp các yếu tố đầu vào
cho doanh nghiệp, như cung cấp máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, cung cấp
vốn, các dịch vụ tài chính, cung ứng lao động... Những nhà cung cấp có thể coi
là một áp lực đe dọa đối với doanh nghiệp khi họ có khả năng tăng giá bán đầu

vào hoặc giảm chất lượng các sản phẩm, dịch vụ mà họ cung cấp, hay như không
đáp ứng được yêu cầu của doanh nghiệp về số lượng, thời gian cung ứng ảnh
-

14
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

hưởng trực tiếp tới hoạt động và làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Vì vậy
cần có những chính sách liên kết với nhà cung cấp hợp lý và hiêu quả như hợp
đồng, liên kết công ty con,…
- Các nhà cung cấp nguyên vật liệu cho công ty: Công ty cổ phần thép Pomina,
Công ty CP thép Hòa Phát, công ty TNHH Minh Vũ (Xi măng, cát, đá), Công ty
CP bê tông 621 (cấu kiện đúc sẵn), Công ty xăng dầu Thiên Hà (nhiên
liệu),…cùng một số công ty khác.
- Nguồn cung ứng tài chính: Ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt
Nam(Vietinbank), Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam(Eximbank).
- Nguồn cung ứng nhân lực: Công ty tìm kiếm nhân viên có kinh nghiệm cung
ứng nguồn nhân lực trên địa bàn tỉnh, trung tâm giới thiệu công ty đưa ra những
thông tin tuyển dụng. Khi thi công công trình ở địa phương thì công ty tự tìm
công nhân tại chỗ (rất thuận tiện cho việc đi lại anh ở giảm được một khoản chi
phí).
1.2.2.2. Đối thủ cạnh tranh.
- Hiện nay Việt Nam đã gia nhập WTO (Tổ chức thương mại thế giới) Tạo điều
kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào thị trường Việt Nam
và trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp với các doanh nghiệp trong nước.

- DNXL đang đứng trước một vận hội lớn với sự tang trưởng mạnh về nhu cầu
nhà ở và hợp tác nước ngoài với những dự án lớn.
- Các đối thủ cạnh tranh chính là các doanh nghiệp xây dựng khác trên thị trường,
kể cả trong và ngoài nước. Các doanh nghiệp xây dựng trên thị trường cạnh tranh
với nhau chủ yếu trong việc đấu thầu vì qua đấu thầu thì chủ đầu tư sẽ lựa chọn
được doanh nghiệp xây dựng thoả mãn tốt nhất các yêu cầu về kỹ thuật, mỹ thuật,
giá cả, điều kiện thanh toán, thời gian xây dựng. Do đó các nhà thầu sẽ luôn phải
đối mặt và cạnh tranh lẫn nhau về công nghệ, kỹ thuật thi công, về chất lượng
lên hàng đầu, khác với thời gian trước đây là đặt yếu tố giá cả lên hàng đầu (tình
trạng bỏ giá dự thầu quá thấp để cạnh tranh nhau).
1.2.2.3. Khách hàng.
- Nhóm khách hàng mà DNXD hướng tới là các cá nhân – tổ chức – doanh nghiệp
nhà nước, doanh nghiệp tư nhân… tóm gọn lại là tất cả các khách hàng có nhu
cầu xây dựng. DNXD có thể đáp ứng yêu cầu của khách hàng khá tốt từ khâu tư
vấn, thiêt kế cho đến khi khởi công xây dựng và hoàn thành sản phẩm.
- Hiện nay nhu cầu xây dựng các công trình nhà ở, công trình công nghiệp, công
trình giao thông, công trình thủy lợi…ngày càng lớn cho nên đây là một thị
trường khả thi cho doanh nghiệp với đa dạng nhóm khách hàng. Để đáp ứng các
nhu cầu của khách hàng thì các doanh nghiệp xây dựng phải bắt kịp với xu thế
thời đại công nghệ 4.0, những công nghệ kỹ thuật thi công mới, sản phẩm với
mẫu mã bền đẹp, chất lượng và giá cả phải hợp lý.
1.2.2.4. Sản phẩm thay thế.
- Sản phẩm đầu tư xây dựng được hiểu là các công trình xây dựng đã hoàn thành
(trong đó bao gồm cả việc lắp đặt thiết bị công nghệ ở bên trong). Sản phẩm của

15
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế


-

-

-

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

doanh nghiệp xây dựng là kết tinh của các thành quả khoa học – công nghệ và tổ
chức sản xuất của toàn xã hội được hình thành một thời kỳ nhất định.
Sản phẩm của doanh nghiệp xây dựng có tính chất liên ngành. Trong đó các bên
tham gia hình thành nên sản phẩm chủ yếu là: nhà đầu tư; doanh nghiệp nhận
thầu xây lắp; các doanh nghiệp tư vấn xây dựng; các doanh nghiệp sản xuất thiết
bị công nghệ, vật tư thiết bị xây dựng; các doanh nghiệp cung ứng. Ngoài ra còn
có các cơ quan quản lý Nhà nước có liên quan và các tổ chức dịch vụ ngân hàng
và tài chính.
Hiện nay công ty đang triển khai đào tạo và sử dụng phần mềm công nghệ 5D
trong xây dựng CubitCost TAS và BIM, những công nghệ mới này sẽ giúp cho
việc thành lập và thi công một dự án sẽ nhanh chóng, tiết kiệm và hiệu quả hơn
thay vì làm việc theo các công nghệ và quy trình cũ.
Ngoài ra các doanh nghiệp hiện nay đang áp dụng những sản phẩm lắp ghép vào
thi công xây dựng như nhà lắp ghép, nhà di động, tuy nhiên việc thay dổi này
vẫn chưa được phổ biến. Nhà lắp ghép và nhà di động hầu như chỉ xuất hiện tại
các khu du lịch, resort, homeStay tầm trung và tại các nước Tây Âu ít chịu ảnh
hưởng của thiên tai. Nhằm tạo không gian mới mẻ cho khách hàng tham quan du
lịch, tiết kiệm chi phí xây dựng cho chủ đầu tư.

16
Đỗ Lê Anh Tuấn



TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Chương 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
2.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản
Bảng phân tích (đơn vị: VNĐ)
STT
A

I

II

III
IV
V
B
I
II
III
V

TÀI SẢN
TÀI SẢN
NGẮN
HẠN
Tiền và các

khoản tương
đương tiền
Đầu tư tài
chính ngắn
hạn
Các khoản
phải thu
ngắn hạn
Hàng tồn
kho
Tài sản ngắn
hạn khác
TÀI SẢN
DÀI HẠN
Tài sản cố
định
Bất động sản
đầu tư
Đầu tư tài
chính dài
hạn
Tài sản dài
hạn khác
TỔNG
CỘNG TÀI
SẢN

2018
Số tiền
4,309,601,886


TT (%)

2019
Số tiền
TT (%)

51.92 4,660,037,515

Số tiền

Chênh lệch
Tỷ lệ %

TT(%)

46.95

350,435,629

8.13

-4.97

200,933,343

2.42

844,559,472


8.51

643,626,129

320.32

6.09

700,000,000

8.43 1,500,000,000

15.11

800,000,000

114.29

6.68

2,382,994,405

28.71 1,289,803,905

12.99

(1,093,190,500)

-45.87


-15.71

1,018,481,777

12.27 1,018,481,777

10.26

0

0.00

-2.01

7,192,361

0.07

0

0.00

-0.01

48.08 5,266,491,678

53

1,275,232,420


31.95

4.97

291,770,727

2.94

(287,880,810)

-49.66

-4.04

36.02 2,570,873,709

25.90

(419,431,908)

-14.03

-10.13

500,000,000

5

500,000,000


0

5.04

421,302,104

5.08 1,903,847,242

19.18

1,482,545,138

351.90

14.10

8,300,861,144

100 9,926,529,193

100

1,625,668,049

19.58

0.00

7,192,361
3,991,259,258

579,651,537
2,990,305,617
0

0.09

6.98

0

2018
Tài sản ngắn hạn

2019

4,309,601,886 4,660,037,515

Tài sản dài hạn
3,991,259,258 5,266,491,678
2.1.1. Nhận xét chung
Cuối năm 2019 so với cuối năm 2018, tổng tài sản của doanh ghiệp tăng
1,625,668,049(đ), tương ứng tốc độ tăng trưởng 19,58%, đi sâu vào từng bộ phận ta
thấy:
❖ Quy mô:
- Tài sản ngắn hạn tăng 350,435,629(đ) tương ứng tốc độ tăng 8,13% là do:
17
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế


GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

• Tiền và các khoản tương đương tiền tăng 643,626,129(đ), tương ứng tỷ lệ
tăng 320,32%;
• Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 800,000,000(đ), tương ứng tỷ lệ tăng
114,29%;
• Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 1,093,190,500(đ), tương ứng tỷ lệ giảm 45.87%;
• Hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác không thay đổi;
- Tài sản dài hạn tăng 1,275,232,420(đ) tương ứng tốc độ tăng 31.95% do:
• Tài sản cố định giảm 287,880,810(đ) làm giảm tỷ lệ 49,66% và bất động sản
đầu tư giảm 419,431,908(đ) làm giảm tỷ lệ 14,03%; do công ty không mua
thêm hoặc thanh lý bớt tài sản; trích khấu hao TSCĐ; Không đầu tư thêm vào
BĐS.
• Tài sản dài hạn khác tăng 1,482,545,138(đ) tương ứng tỷ lệ tăng 351,9%.
❖ Kết cấu:
- Tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm -4,9% là do: tỷ trọng Tiền và các khoản tương
đương tiền tăng 6,09%; Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 6,68%; Các khoản phải
thu ngắn hạn giảm 15,71%; Hàng tồn kho giảm 2,01%; Tài sản ngắn hạn khác
giảm 0,01%. => Xét chung thì tỷ lệ giảm các chỉ tiêu cao hơn tỷ lệ tăng nên làm
cho tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm.
- Tỷ trọng tài sản dài hạn tăng 4,97% là do: tỷ trọng Tài sản cố định giảm 4,04%;
Bất động sản đầu tư giảm 10,13%; Đầu tư tài chính dài hạn tăng 5,04%; Tài sản
dài hạn khác tăng 14,1% => Xét chung tỷ lệ tăng nhanh hơn tỷ lệ giảm nên tài
sản dài hạn tăng.
➢ Kết luận: Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng tài
sản dài hạn và giảm tài sản ngắn hạn.
❖ Nguyên nhân và biện pháp khắc phục:
- Tiền và các khoản tương đương tiền tăng là do: Doanh nghiệp thu hồi được nợ,
các tài sản bị chiếm dụng; DN bán được các sản phẩm. Điều này tốt cho doanh

nghiệp; chứng tỏ việc buôn bán thuận lợi và thanh quyết toán hoàn thành đúng
tiến độ.
- Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng là do: Việc mua cổ phiểu hoặc trái phiếu tăng;
Góp vốn liên doanh với công ty khác. Điều này tốt cho doanh nghiệp; góp phần
mở rộng quy mô công ty, mở rộng nguồn vốn và mối quan hệ.
- Các khoản phải thu ngắn hạn giảm là do: Việc khoản phải thu kỳ này giảm so
với kỳ trước là thể hiện việc bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp giảm; Cán bộ
công ty đã sát sao trọng việc đòi nợ. Điều này tốt cho DN và chứng tỏ bộ máy
quản lý của DN hoạt động tốt hơn.
- Hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác không thay đổi là do: Công ty vẫn đang
triển khai thi công và không nhận thêm công trình, hàng tồn kho; Do lưu chuyển
chậm. Điều này có thể không tốt cho DN vì sẽ không đáp ứng kịp thời hàng gây
ảnh hưởng đến quá trình sản xuất. => CID cần phải cân đối hàng tồn kho hợp lý

18
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

-

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

tránh tình trạng thiếu hụt cũng như trữ nhiều hàng tồn kho ảnh hưởng chi phí bảo
quản hàng.
Tài sản cố định giảm là do: công ty không mua thêm hoặc thanh lý bớt tài sản;
trích khấu hao TSCĐ. Điều này tốt cho công ty vì giúp ổn định tài sản.
Bất động sản đầu tư giảm là do: không đầu tư thêm vào BĐS. Điều này tốt cho
công ty vì thị trường BĐS đang có nhiều chuyển biến phức tạp; ổn định tài sản

cho công ty.
 Năm 2019 là một năm khó khăn cho ngành xây dựng nói chung và ngành
xây dựng giao thông nói riêng, tuy nhiên công ty vẫn duy trì hoạt động.
Nhìn chung công ty Xây Dựng và Phát triển Hạ Tầng vẫn hoạt động tốt.

19
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

❖ Biểu đồ sự biến động quy mô và kết cấu tài sản

BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN
6,000,000,000

5,000,000,000

4,000,000,000

3,000,000,000

2,000,000,000

1,000,000,000

0
Tài sản ngắn hạn


2,018
4,309,601,886

2,019
4,660,037,515

Tài sản dài hạn

3,991,259,258

5,266,491,678

Tài sản ngắn hạn

Tài sản dài hạn

2019

2018

48.08

46.95

Tài sản ngắn hạn

51.92

Tài sản dài hạn


53

Tài sản ngắn hạn
Tài sản dài hạn

20
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

2.1.2. Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn
2.1.2.1. Tiền và các khoản tương đương tiền
2018
TIỀN VÀ CÁC KHOẢN
TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN

Số tiền

Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Tỷ
trọng

(%)

Số tiền

Tỷ lệ
(%)

Tỷ
trọng
(%)

85,378,774

42

160,133,937

19

74,755,163

87.56

-23.53

Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn 115,554,569
200,933,343
TỔNG CỘNG

58


684,425,535

81

23.53

100

844,559,472

100

568,870,966 492.30
643,626,129 320.32

TT

1
2

Chênh lệch

2019

Tiền mặt

0.00

❖ Nhận xét:

- Tiền mặt tăng 74,755,163(đ) tương ứng tỷ lệ tăng 87,56% và tỷ trọng giảm
23,53% nguyên nhân do doanh nghiệp được thanh toán các hạng mục thi công,
kinh doanh có lời; Tiền mặt tăng ở cuối kỳ chứng tỏ tính thanh khoản cao khả
năng thanh toán của doanh nghiệp tốt, có thể ứng phó với sự biến động của thị
trường, tăng uy tín doanh nghiệp.
- Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn tăng 568,870,966(đ) tương ứng tỷ lệ tăng
492,3% và tỷ trọng tăng 23,53%. Việc có lượng tiền lớn trong tài khoản ngân
hàng có thể giúp cho doanh nghiệp nhận được một khoản thu từ lãi gửi ngân
hàng; Thông qua đó có thể tạo niềm tin với khách hàng và ngân hàng bảo lãnh.
 Tổng Tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp trong 2 năm
2018-2019 có sự tăng trưởng đáng kể từ 200,933,343 lên 844,559,472
tương ứng tỷ lệ tăng là 320,32%. Doanh nghiệp nên sử dụng tiền vào mục
đích đầu tư để tăng khả năng sinh lời của đồng tiền. Cần tránh tình trạng
ứ động vốn “tiền thảnh thơi”. Dự trữ tiền mặt trong thời điểm lãi suất vay
vốn ngân hàng cao như hiện nay thì giúp công ty không bị lệ thuộc nhiều
vào ngân hàng, chủ động trong nguồn vốn lưu động cho các hợp đồng
đang thực hiện, bên cạnh đó dự trữ một lượng tiền mặt lớn và lâu chưa
chắc là giải pháp tốt vì sẽ mất đi chi phí cơ hội của lượng tiền.
2.1.2.2.

TT

1

ĐẦU TƯ TÀI
CHÍNH NGẮN
HẠN

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
2018

Số tiền

Tiền gửi có kỳ hạn
tại Ngân hàng
TMCP Xuất nhập
700,000,000
khẩu Việt Nam - Chi
nhánh Hải Phòng
700,000,000
TỔNG CỘNG

Chênh lệch

2019
Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Tỷ lệ
(%)

Tỷ

trọng
(%)

100

1,500,000,000

100

800,000,000

114.29

0.00

100

1,500,000,000

100

800,000,000

114.29

0.00

❖ Nhận xét:
- Doanh nghiệp chọn đầu tư tài chính ngắn hạn bằng cách gửi tiền có kỳ hạn vào
Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam(Eximbank-chi nhánh Hải Phòng)

21
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

đây là một hình thức đầu tư mang tính an toàn và lợi nhuận thu được cũng tương
đối. Tiền gửi tăng 800,000,000đ tương ứng tỷ lệ tăng 114,29%. Khoản tiền giúp
cho doanh nghiệp có được khoản thu bị động.
 Việc đầu tư bằng cách gửi ngân hàng giúp cho doanh nghiệp có thêm
khoản thu không cao nhưng ít rủi ro. Các phần trăm lãi suất sẽ tăng theo
số tiền gửi và thời gian gửi, việc này tuy tốt nhưng không nên làm dụng
vì sẽ gây ra sự thiếu linh hoạt trong việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nên đầu tư vào các hoạt động tài chính khác để tăng khả năng sinh lời.

2.1.2.3.
T
T

1
2
3
4

CÁC KHOẢN
PHẢI THU
NGẮN HẠN
Phải thu ngắn hạn

của khách hàng
Trả trước cho
người bán ngắn hạn
Các khoản phải thu
khác
Dự phòng phải thu
khó đòi
TỔNG CỘNG

Các khoản phải thu ngắn hạn
2018

Chênh lệch

2019

Số tiền

Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Tỷ
trọng
(%)

109,901,420


4.61

265,873,420

20.61

155,972,000

82.96

0

1,070,021,657

44.90

1,070,021,657

Số tiền

Tỷ lệ
(%)

Tỷ trọng
(%)

141.92

16.00


0.00

38.06

1,312,972,748

55.10

21,782,248

1.69

-1,291,190,500

-98.34

-53.41

(109,901,420)

-4.61

(67,873,420)

-5.26

42,028,000

-38.24


-0.65

2,382,994,405

100

1,289,803,905

100

(1,093,190,500
)

-45.87

0.00

❖ Nhận xét:
- Phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng 155,972,000đ so với cùng kì năm 2018
tương ứng tỷ lệ 114,92%, chiếm 16% tỷ trọng. Điều này ảnh hưởng tiêu cực tới
công ty, gây bất lợi cho DN vì nó làm tăng nhu cầu tài trợ, tạo áp lực huy động
vốn và tăng chi phí vốn (vốn chủ và vốn vay). Hay nói cách khác nguồn vỗn
công ty đang bị chiếm dụng.
- Trả trước cho người bán ngắn hạn không thay đổi 1,070,021,657đ nhưng vẫn
chiếm tỷ trọng cao 38,06%. Chứng tỏ công ty vẫn duy trì hoạt động tốt và các
khoản trả trước này vẫn chiếm một số tiền không nhỏ của công ty.
- Các khoản phải thu khác đã giảm từ 1,312,972,748đ xuống còn 21,782,248đ
tương ứng giảm 1,291,190,500đ (98,34%) tỷ trọng giảm 53,41%. Đây là dấu
hiệu tốt đối với công ty, cho thấy rằng doanh nghiệp đã thu hồi lại được các
khoản tiền khác; Chính sách và bộ máy quản lí công ty thực hiện tốt công việc

thu hồi nợ.
- Dự phòng phải thu khó đòi đã giảm bớt đáng kể từ 109,901,420đ xuống
67,873,420đ tương ứng 42,028,000đ (38,24%). Công ty đã giảm được một khoản
dự phòng phải thu khó đòi, giúp cho công ty có thể sử dụng vốn từ chỉ tiêu này
đầu tư vào các khoản mục tài chính khác sinh lợi nhuận.
- Tổng các khoản phải thu trong năm 2019 là 1,289,803,905đ đã giảm đi
1,093,190,500đ (45,87%) so với năm 2018 là 2,382,994,405đ. Điều này chứng
22
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

tỏ công ty đã có những chính sách thu hồi nợ đạt hiệu quả; Bộ máy quản lý của
công ty đã thực hiện tốt các công tác.
2.1.2.4.

Hàng tồn kho

Chênh lệch
HÀNG TỒN
Tỷ
Tỷ
Tỷ
Tỷ
TT
KHO
Số tiền

trọng
Số tiền
trọng Số tiền lệ
trọng
(%)
(%)
(%)
(%)
1 Hàng tồn kho
1,018,481,777 100 1,018,481,777 100
0 0.00
0.00
TỔNG CỘNG 1,018,481,777 100 1,018,481,777 100
0 0.00
0.00
❖ Nhận xét:
- Hàng tồn kho của doanh nghiệp không tăng trong hai năm 1,018,481,777đ. Chi
phí sản xuất kinh doanh dở dang của công ty là chi phí phát sinh từ năm 2011
của công trình thi công gói thầu A4, hợp phần thoát nước Hải Phòng, được ghi
nhận theo khối lượng khoán nhân với giá trị khối lượng hoàn thành Giá trị dở
dang của công trình không biến động từ năm 2015 đến nay. Điều này không tốt
cho công ty vì đây là công ty xây dựng, khoản mục hàng tồn kho không tăng tức
là công ty không có thêm công trình để làm việc liên tục, có thể làm gián đoạn
sản xuất, ảnh hưởng đến người lao động và lợi nhuận của công ty.
 Ban quản lý công ty cần tìm kiếm các công trình, tạo ra sự liên tục trong
quá trình sản xuất xây dựng, tăng tính ổn định về việc làm.
2018

2.1.2.5.


2019

Tài sản ngắn hạn khác
2018

TT

1

TÀI SẢN NGẮN HẠN
KHÁC

Số tiền

2019
Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Chênh lệch
Tỷ
Tỷ
Tỷ
trọng Số tiền lệ trọng
(%)
(%) (%)

Thuế và các khoản phải thu

7,192,361
7,192,361
Nhà nước
100
100
0 0.00 0.00
7,192,361 100 7,192,361 100
TỔNG CỘNG
0 0.00 0.00
❖ Nhận xét:
- Năm 2019, Doanh nghiệp kinh doanh có lãi nhưng được kết chuyển lỗ của các
năm trước nên không phát sinh lợi nhuận tính thuế và chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp hiện hành bằng không.(theo BCTC 2019)
- Việc xác định các loại thuế của công ty căn cứ vào các quy định hiện hành về
thuế. Tuy nhiên, những quy định này thay đổi theo từng thời kỳ và việc xác định
nghĩa vụ về thuế tùy thuộc vào kết quả kiểm tra của cơ quan có thẩm quyền.
- Việc quy định kết chuyển lãi sang những năm lỗ của nhà nước tạo điều kiện
thuận lợi cho công ty, tránh tình trạng thiếu hụt vốn đầu tư còn phải chịu khoản
thu thuế dẫn đến công ty phá sản.

23
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

2.1.3. Phân tích chi tiết các tài sản dài hạn
2.1.3.1. Tài sản cố định

2018
TT

1
-

TÀI SẢN CỐ
ĐỊNH

Số tiền

Tài sản cố định
hữu hình

579,651,537

Nguyên giá
Giá trị hao mòn
lũy kế
TỔNG CỘNG

Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

100

100

735

479.76

2,144,550,018

(2,201,262,117)

(380)

(1,852,779,291)

100

Tỷ
trọng
(%)

291,770,727

2,780,913,654

579,651,537

Chênh lệch

2019

291,770,727


Số tiền

Tỷ lệ
(%)

Tỷ
trọng
(%)

(287,880,810)

(49.66)

0.00

(636,363,636)

(22.88)

255

(635)

348,482,826

100

-287,880,810

(15.83)


(255)

-49.66

0.00

❖ Nhận xét:
- Nguyên giá tài sản cố định hữu hình của công ty đã giảm từ 2,780,913,654đ
xuống còn 2,144,550,018đ trong 2 năm vì công ty đã thanh lý một số máy móc,
thiết bị giảm giá trị đi 636,363,636đ (22,88%); Công ty đã hạn chế công tác thi
công xây dựng vì một số yếu tố khách quan nên việc thanh lý đi một số máy móc
thiết bị cũng là việc nên làm để tránh chi khấu hao.
- Giá trị hao mòn lũy kế đã giảm đi 348,482,826đ trong 2 năm, cho thấy rằng công
ty đã thanh lý bớt các máy móc; việc trích khấu hao cũng giảm đi nhiều; và trong
năm 2019 công ty đã khấu hao hết các phương tiện vận tải và thiết bị truyền dẫn.
 Trong bối cảnh kinh tế biến động và tình hình công ty đang ổn định trở
lại, chính sách loại bỏ khấu hao và thanh lý bớt các tài sản cố định hữu
hình cũng phần nào giúp được công ty cải thiện nguồn vốn.

Bất động sản đầu tư

2.1.3.2.

2018
T
T
-

BẤT ĐỘNG

SẢN ĐẦU
TƯ
Nguyên giá
Giá trị hao
mòn lũy kế
TỔNG
CỘNG

Số tiền
14,251,562,687
(11,261,257,070)
2,990,305,617

Chênh lệch

2019
Tỷ
trọng
(%)
477
(377)
100

Số tiền
14,120,505,832
(11,549,632,123)
2,570,873,709

Tỷ
trọng

(%)

Số tiền

Tỷ lệ
(%)

549

(131,056,855)

-0.92

Tỷ
trọn
g
(%)
72.66

(449)

(288,375,053)

2.56

254.33

100

(419,431,908)


-14.03

0.00

❖ Nhận xét:
- Nguyên giá BĐS đầu tư của công ty đã giảm đi 131,056,885đ (0.92%) chiếm tỷ
trọng 72,66%. BĐS đầu tư của công ty gồm: nhà máy chế biến thủy hải sản, nhà
xưởng của nhà máy thép tiền chế; văn phòng 2 tầng tại khu công nghiệp Vĩnh
24
Đỗ Lê Anh Tuấn


TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế

-

GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc

Niệm, đường Nguyễn Sơn, Hà Hải Phòng. Các tài sản này hình thành với mục
đích kinh doanh dịch vụ và xây lắp của công ty. Tuy nhiên trong bối cảnh nền
kinh tế nói chung và ngành nghề kinh doanh của công ty nói riêng có những khó
khăn nhất định, cộng vào đó là các yếu tố khách quan khác nên hoạt động kinh
doanh chính của công ty bị gián đoạn, do đó công ty sử dụng các tài sản này vào
mục đích cho thuê hoạt động. Khi nền kinh tế ổn định trở lại công ty nên thu hồi
để tiếp tục hoạt động.
Các Giá trị hao mòn lũy kế đã tăng 288,375,053đ (2,56%) cho thấy công ty đã
trích khấu hao vào các tài sản của mình.
 Nhìn chung chỉ tiêu đầu tư bất động sản của công ty biến động thích ứng
theo thị trường. Điều này là tốt đối với thị trường BĐS đang biến động

không ngừng hiện nay, giúp công ty duy trì ổn định vốn.
2.1.3.3.

Đầu tư tài chính dài hạn
2018

TT

1

ĐẦU TƯ TÀI
CHÍNH DÀI HẠN
Tiền gửi có kỳ hạn tại
Ngân hàng TMCP
Xuất nhập khẩu Việt
Nam - Chi nhánh Hải
Phòng
TỔNG CỘNG

Chênh lệch

2019

Tỷ
trọng
(%)

Số tiền

Tỷ

trọng
(%)

Số tiền

Tỷ
lệ
(%)

Tỷ
trọng
(%)

0

0

500,000,000

100

500,000,000

0

100

0

0


500,000,000

100

500,000,000

0

100

Số tiền

❖ Nhận xét:
- Công ty đã gửi tiết kiệm ngân hàng có kỳ hạn > 12 tháng số tiền gửi là
500,000,000đ. Một hình thức sinh lời thụ động giúp công ty có thêm khoản thu
nhập. Tuy nhiên việc này không khuyến khích, thay vào đó công ty có thể lấy
tiền đó đầu tư khoản mục tài chính khác để thu về lợi nhuận cao hơn.
2.1.3.4.

Đầu tư dài hạn khác
2018

TT
1

TÀI SẢN DÀI HẠN
KHÁC

2019


Chênh lệch

Tỷ
Tỷ
Tỷ
Tỷ lệ
trọng
Số tiền
trọng
Số tiền
trọng
(%)
(%)
(%)
(%)
Chi phí trả trước dài hạn 421,302,104 100 1,903,847,242 100 1,482,545,138 351.90 0.00
421,302,104 100 1,903,847,242 100 1,482,545,138 351.90 0.00
TỔNG CỘNG
❖ Nhận xét:
- Chi phí trả trước dài hạn của công ty đã tăng từ 421,302,104đ lên đến
1,903,847,242đ (351,9%). Chi phí đi vay trả trước dài hạn như tiền lãi vay trả
trước và trả trước lãi trái phiếu ngay khi phát hành. Chi phí mà doanh nghiệp
đã chi ra để sửa chữa lớn TSCĐ phát sinh một lần có giá trị lớn doanh nghiệp
không thực hiện trích trước chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, phải phân bổ trong
Số tiền

25
Đỗ Lê Anh Tuấn