VOLUME HAI
THỊ TRƯỜNG VÀ
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG
Chương Hai - Nguyên tắc của thị trường
2.1 - Nguyên tắc thị trường
Một trong những lý do chính khiến hầu hết các nhà giao dịch không đạt được thành
công nhất quán là họ KHÔNG hiểu trò chơi họ đang chơi.
• Họ không hiểu bản chất thực sự của thị trường
• Họ không hiểu bản chất thực sự của trò chơi giao dịch
Trong chương này, chúng tôi muốn sửa các lỗi này.
Một số cuộc thảo luận có thể xuất hiện cực kỳ rõ ràng; nhưng gắn bó với nó. Nó đặt
nền tảng xây dựng để cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc hơn về môi trường mà chúng
tôi hoạt động và cách mà quan điểm của thị trường cho phép chúng tôi thu lợi nhuận.
Hầu hết các sách và khóa học giao dịch tập trung vào chuyển động giá và các mẫu kết
quả và tín hiệu chỉ báo. Họ đang thiếu một khái niệm cơ bản quan trọng làm nền tảng
cho phong trào giá này.
Ở cuối chương này, bạn sẽ có một sự hiểu biết rõ ràng về:
• Bản chất thực sự của thị trường
• Bản chất thực sự của trò chơi giao dịch.
Cuối cùng bạn sẽ hiểu tại sao tất cả những hệ thống bạn đã thử đều không có hiệu quả.
Bạn sẽ không còn quan tâm đến các hệ thống nữa.
Bạn sẽ được tự do tìm kiếm chiến lược kinh doanh Chén Thánh.
Và nền tảng sẽ được thiết lập để phân tích chính xác và giao dịch chính xác của thị
trường, thông qua chiến lược Hành động giá YTC, hoặc trên thực tế bất kỳ chiến lược
dựa trên thực tế nào khác mà bạn có thể muốn tự phát triển.
2.2 - Thực tế của thị trường
2.2.1 Giao dịch Shadows
Plato biết gì về giao dịch?
Có lẽ không có gì! Nhưng anh ấy có một sự tương tự tuyệt vời mà tôi sẽ chia sẻ để
chứng minh một số khái niệm chính:
• Thực tế của chúng ta dựa trên điều chúng ta cảm nhận.

• Thường thì có một thực tại cơ bản mà chúng ta chưa thấy.
• Từ Great Dialogues of Plato: Các nội dung hoàn chỉnh của Cộng hòa, Lời xin lỗi,
Crito Phaido, Ion, và Meno, Vol. 1. (Warmington và Rouse, eds.) New York, Signet
Kinh điển: 1999. p. 316.

Purchased by Howald Claude, #10857218


Hình 2.1 - Câu chuyện ngụ ngôn của Plato về hang động
Khi mô tả kịch bản, tôi sẽ chia sẻ một đoạn ngắn từ Wikipedia, vì nó thảo luận về câu
chuyện ngụ ngôn của Plato về hang động…
“… Hãy tưởng tượng một cái hang nơi các tù nhân bị xích và bị bất động từ khi còn
nhỏ: không chỉ có tay và chân của họ được giữ tại chỗ, mà đầu họ cũng cố định, buộc
phải nhìn vào bức tường trước mặt họ. Đằng sau các tù nhân là một đám cháy khổng
lồ, giữa đám cháy và các tù nhân là một lối đi được nâng lên, dọc theo đó mọi người đi
theo những thứ trên đầu họ "bao gồm các hình người và động vật làm từ gỗ, đá và các
vật liệu khác". Các tù nhân chỉ có thể quan sát bóng của những người đàn ông, không
biết họ là bóng tối. Ngoài ra còn có tiếng vọng ra khỏi bức tường từ tiếng ồn được tạo
ra từ lối đi.
Không hợp lý là các tù nhân sẽ lấy bóng tối để trở thành những vật thực và tiếng vang
là những âm thanh thực, không chỉ là phản xạ của thực tế, vì họ là tất cả những gì họ
từng thấy hoặc nghe thấy? ”
Nói cách khác…
Những gì chúng ta nhận thức là thực tế không nhất thiết phải như vậy. Thường thì có
một thực tế sâu sắc hơn mà chúng ta chưa thấy.
Hoặc là…
Điều đó, được coi là hiện thực, thực sự là một ảo ảnh.
Điều tương tự cũng áp dụng cho giao dịch.
Niềm tin của tôi là hầu hết mọi người không hiểu thị trường là gì.
Họ thấy một biểu đồ và cảm nhận sự biến động giá cả và các mẫu phân tích kỹ thuật

kết quả của nó và các tín hiệu dựa trên chỉ số.
Và họ cho rằng đây là thực tế. Đó là tất cả những gì họ biết. Và đó là tất cả những gì
được dạy trong phần lớn sách, trang web và khóa học.
Thật không may, các thương nhân này giống như các tù nhân trong câu chuyện ngụ
ngôn của hang động. Bị xích vào quan điểm của họ, họ tin tưởng sai vào phiên bản
thực tế của họ, đó là một ảo ảnh. Họ không nhận thức được thực tế rằng có một sự thật
sâu sắc hơn đối với thị trường.
2


Một thực tế mà tôi tin là tạo ra TẤT CẢ sự khác biệt trong giao dịch.
Hầu hết các nhà giao dịch đều giao dịch Shadows *, thường không hiểu gì về thực tế
đằng sau những bóng tối đó.
Thực tế của các thị trường (mà chúng ta sẽ sớm phát hiện ra) được dự báo là các mẫu
biểu đồ giá hoặc các chỉ số phái sinh của chúng. Đây là những bóng tối, hay ảo giác.
Hầu hết mọi người đều cảm nhận được bóng tối như trò chơi. Họ nghĩ rằng đó là tất cả
về giá cả, hoặc các mẫu hoặc các chỉ số, vì vậy họ cố gắng giao dịch chúng. Nó không
phải là về điều đó - trò chơi là về cái gì khác hoàn toàn.

Hình 2.2 - Thực tế và ảo tưởng
Không tìm thấy thành công với các thiết lập của họ, hoặc các chỉ số, thương nhân đi
tìm kiếm các chỉ số mới, các thiết lập mới, các tham số mới. Nhưng họ sẽ không bao
giờ tìm được sự thật, bởi vì họ đang buôn bán bóng tối. Họ không nhận thức được thực
tế.
Giao dịch thành công đòi hỏi phải nhìn thấy thực tế tạo thành bóng tối. Đó là, thực tế
tạo ra sự chuyển động giá cả, sau đó chỉ số và các mẫu.
Thực tế không chỉ là 'giá'.
Nó tồn tại ở mức độ hiểu biết sâu sắc hơn - điều đó tạo ra sự biến động giá cả và giá
cả.
* Nhờ một trong những người đọc bản tin của tôi, Stuart, người đã đưa ra thuật ngữ,

Giao dịch bóng tối.
2.2.2 Nguyên nhân và hiệu lực
Chỉ cần nhanh chóng, chúng ta sẽ xem xét điều này theo một cách khác, điều mà một
số bạn có thể thấy hữu ích hơn.
Hãy xem xét chuyển động giá qua một ống kính khác - đó là Nguyên nhân và Hiệu
ứng.
Chuyển động giá và bất kỳ chỉ báo kết quả và tín hiệu dựa trên mẫu nào là EFFECT.
Hầu hết các thương nhân tập trung ở đây. Đó là tất cả những gì họ thấy và đó là những
gì họ cố gắng giao dịch.

Hình 2.3 - Nguyên nhân và hiệu ứng
Thay vào đó, để thực sự hiểu thị trường, chúng ta cần tập trung vào CAUSE.
Điều gì khiến giá phải di chuyển? Đó là nơi chúng tôi tập trung, bởi vì:
• Chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu được thực tế của thị trường.
• Và chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu cách xác định khi nào một động thái có khả
năng bắt đầu, khi nó có khả năng tiếp tục và khi nào nó có khả năng kết thúc.
3


Trong việc phân tích biểu đồ của hình 2.4 trên trang tiếp theo, hầu hết mọi người chỉ
tập trung vào giá. Họ quan sát sự phá vỡ giảm giá khi giá phá vỡ dưới một thời gian
củng cố ngang, hoặc một mô hình đầu và vai ngắn hạn (được đánh dấu bằng nhãn
SHS).
Nếu họ là những người giao dịch dựa trên mẫu, họ sẽ tìm cách để nhập ngắn hoặc vào
lúc phá vỡ đường viền cổ và vai (điểm B), hoặc trên xác nhận đầu tiên đóng bên dưới
đường viền cổ (điểm C).
Các nhà giao dịch dựa trên chỉ số cũng có khả năng nhập vào vùng lân cận của C vì tín
hiệu của chúng thường dựa trên giá trị tụt hậu của giá, điều này sẽ không kích hoạt
mục nhập cho đến khi chuyển động đáng kể xảy ra theo hướng mới.


Figure 2.4 – Chart Based Cause and Effect
Hình 2.4 - Nguyên nhân và hiệu ứng dựa trên biểu đồ
Vấn đề đối với những nhà giao dịch này là họ đang tập trung vào giá.
Động thái giá là EFFECT.
Các nhà giao dịch này chỉ đơn giản trả lời hiệu ứng, nhập vào HOPE rằng động lượng
của động thái này tiếp tục theo hướng giảm, đủ dài để họ có thể đạt được lợi nhuận.
Hy vọng không đủ tốt cho tôi.
Một cách tốt hơn để giao dịch là hiểu được nguyên nhân của biến động giá.
Mặc dù bạn chưa thấy nó, việc xác định CAUSE trong ví dụ này sẽ cho phép bạn nhập
vào vùng lân cận của A, với kỳ vọng rằng nếu giá phá vỡ khu vực B và hỗ trợ thấp hơn
một chút, chuyển động sẽ rõ ràng cho đến khi có thể các khu vực mục tiêu trong vùng
lân cận của D và E. Nếu di chuyển không thành công tại B, cơ hội đủ sẽ có sẵn để làm
xước giao dịch vì lợi nhuận nhỏ hoặc kết quả hòa vốn.
Hiểu CAUSE cho phép bạn xác định các chuyển động tiềm năng trước hoặc khi chúng
xảy ra.
Hiểu biết về CAUSE cho phép bạn nhập vào một động thái giá trước đó.
Hiểu biết về NGUYÊN NHÂN cho phép bạn hiểu lý do tại sao một động thái giá đang
xảy ra.
Hiểu CAUSE cho phép bạn đánh giá khi nào một động thái có khả năng tiếp tục và khi
nào nó có khả năng kết thúc.
4


Chỉ hiểu EFFECT, có nghĩa là tất cả những gì bạn có thể làm là phản ứng với những gì
đã xảy ra, thường là sau khi nó đã xảy ra, và sau đó chỉ đơn giản hy vọng rằng tiềm
năng lợi nhuận đầy đủ vẫn có sẵn trong khi di chuyển.
Vì vậy, nếu thị trường không phải là biến động giá cả, các mẫu và chỉ số, thì nó là gì?
Thực tế là gì?
Để hiểu bản chất thực sự của các thị trường, chúng ta cần phải thực hiện một hành
trình qua một vài bước.


Figure 2.5 – Discovering the Reality of the Markets
Hình 2.5 - Khám phá thực tế của thị trường
Chúng ta cần phải bắt đầu một số điều cơ bản - giá cả là gì và tại sao nó lại di chuyển?
Điều đó sẽ dẫn chúng ta đến một sự hiểu biết mới về bản chất của thị trường.
Bản chất của thị trường không phải là giá cả. Đó là một cái gì đó hoàn toàn khác.
2.2.3 - Giá là gì?
Bất kể chúng ta đang nói về cổ phiếu, tương lai, ngoại hối hay bất kỳ sản phẩm nào
khác, giá là số tiền người mua trả để mua sản phẩm từ người bán.
Bất kỳ giao dịch nào liên quan đến sản phẩm và hai bên - người mua và người bán.
Người bán giữ sản phẩm. Người mua muốn mua nó.
Giá là số tiền mà họ đồng ý khi chuyển sản phẩm từ người bán sang người mua.
Từ khóa trong câu này là…
… Đồng ý… Người mua muốn mua ở mức giá này. . Người bán muốn bán ở mức giá
tương tự này. Họ đến với nhau. Có một giao dịch.
Vì vậy, giá là gì?
Có, đó là số tiền đô la hoặc giá trị điểm mà họ đồng ý giao dịch.
Nhưng đó không phải là cách tôi muốn bạn xem nó.
Thay vào đó, xem giá như hai bên đưa ra quyết định mua và bán.
Từ góc độ giao dịch…
Giá là hai thương nhân đưa ra quyết định mua và bán.
Đó là một sự khác biệt tinh tế, nhưng điều đó quan trọng.
Bây giờ, thị trường không giao dịch tất cả ở một mức giá ... chúng di chuyển. Rất may,
nếu không sẽ không có cơ hội lợi nhuận.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, hầu hết mọi người đều vui mừng chấp nhận rằng
thị trường là sự chuyển động giá cả.
Tôi sẽ đưa chúng ta sâu hơn. Bây giờ chúng tôi xem giá không chỉ là giá trị đồng đô la
hoặc điểm của mỗi giao dịch mà là của các nhà giao dịch đưa ra quyết định mua và
bán, chúng tôi sẽ xem xét các quyết định đó làm cho giá chuyển động như thế nào.
5



Điều này sẽ dẫn chúng ta đến sự hiểu biết sâu sắc hơn, và vượt trội hơn về bản chất
của thị trường.
2.2.4 - Giá di chuyển như thế nào?
Diễn biến giá là một chức năng cung và cầu.
Trong thực tế, như chúng ta sẽ thấy nó sâu sắc hơn thế, một lần nữa. Chúng tôi sẽ sớm
thảo luận về những gì thúc đẩy cung và cầu. Nhưng bây giờ, tôi cần thảo luận về cung
và cầu; để chắc chắn bạn hiểu khái niệm cơ bản này.
Hãy định nghĩa khái niệm và các thuật ngữ bằng ngôn ngữ đơn giản (không phải sách
giáo khoa):
Nguồn cung là số tiền của một sản phẩm mà người bán muốn bán ở một mức giá cụ
thể.
Nhu cầu là số tiền của một sản phẩm mà người mua muốn mua ở một mức giá cụ thể.
Giá sẽ chuyển động với những thay đổi về cung và / hoặc nhu cầu.
Hãy xem xét một số ví dụ…
Trước tiên, chúng ta sẽ xem xét một ví dụ mà hầu hết mọi người sẽ quen thuộc - một
cuộc đấu giá nhà ở. Trong kịch bản này, chúng tôi có một nguồn cung cấp cố định một ngôi nhà để bán. Và chúng tôi có một lượng nhu cầu thay đổi, tùy thuộc vào nhận
thức của công chúng về giá trị. Đối với một ngôi nhà rất đẹp ở một vị trí tuyệt vời
trong thời gian tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, có thể có một đám đông lớn của người
mua tiềm năng, tất cả cạnh tranh cho tài sản. Đối với một ngôi nhà đắt đỏ, trong một
thị trường giảm giá, có thể chỉ có một số ít người mua tiềm năng, hoặc thậm chí không
có ai.
Đối với ví dụ này, chúng tôi giả sử chúng tôi có một lượng lớn người mua, tất cả đều
tuyệt vọng để sở hữu tài sản, tất cả sẵn sàng mua với mức giá khác nhau giữa
$ 650.000 và $ 750,000. Nhà môi giới mở cuộc đấu giá với giá 550.000 đô la. Điều gì
xảy ra tiếp theo là các nhà thầu sẽ cạnh tranh với nhau ở mức giá ngày càng tăng, hy
vọng sẽ là người cuối cùng đứng ở cuối quá trình. Giá ban đầu sẽ tăng nhanh,
$ 575,000 - $ 600,000 - $ 620,000 - $ 640,000 - $ 650,000 $ 660.000. Khi giá tối đa của mỗi nhà thầu vượt quá họ sẽ bỏ ra khỏi cuộc đua. Tốc độ
tăng giá có thể chậm và các nhà thầu thường mất nhiều thời gian hơn để xem xét động

thái tiếp theo của họ. Nếu đủ cảm xúc có liên quan đến việc mua, các nhà thầu thậm
chí có thể vượt quá mức giá tối đa được lên kế hoạch trước của họ, tuyệt vọng để đảm
bảo không ai khác nhận được tài sản của họ. 750.000 đô la - 752.000 đô la - 752.500
đô la - 753.500 đô la. Cuối cùng sẽ không có nhà thầu nào sẵn sàng trả giá cao hơn và
tài sản được bán cho nhà thầu cao nhất.
Trong ví dụ này, nhu cầu bao gồm nhiều người mua tất cả đều muốn mua và sẵn sàng
trả giá cao hơn để làm như vậy. Cung cấp bao gồm một người bán duy nhất, sẵn sàng
cho phép giá tăng cho đến khi không có nhiều người mua hơn.
Lực cầu đã tràn ngập cung, dẫn đến sự phục hồi của giá. Giá tiếp tục tăng cho đến khi
không có nhiều người mua sẵn sàng trả giá cao hơn.
Bây giờ chúng ta hãy xem xét một ví dụ giả định, nơi có hai người bán tuyệt vọng,
chào bán hai tính chất cơ bản giống hệt nhau. Hãy nói hai căn hộ cạnh nhau, với các
phụ kiện và đồ đạc chất lượng tương tự và tầm nhìn tương tự; về cơ bản giá trị giống
nhau. Và giả sử chỉ có một người mua quan tâm đến việc mua một tài sản. Quá trình
này giờ đây sẽ hoạt động ngược lại với ví dụ trước.
Người mua có thể đủ khả năng để giữ, trong khi hai người bán sẽ được yêu cầu để
cạnh tranh. Những người bán sẽ thay phiên nhau hạ giá chào bán của họ, cho đến khi
6


nó đạt đến một điểm mà tại đó một người không sẵn sàng hạ thấp. Giả sử giá sau đó
được chấp nhận cho người mua, một giao dịch có thể xảy ra.
Cung đã tràn ngập nhu cầu. Giá đã giảm cho đến khi không có ai sẵn sàng bán với giá
thấp hơn.
Điểm quan trọng ... nó không chỉ là số lượng người tham gia quan trọng nhất, mà là sự
tuyệt vọng, hoặc cấp bách, mà họ đang tìm kiếm một giao dịch.
Hãy xem xét phiên đấu giá nhà ở ban đầu, nơi người mua lại một lần nữa sẵn sàng trả
số tiền khác nhau lên tới tối đa 750.000 đô la, nhưng lần này chủ sở hữu đã yêu cầu
quá nhiều cho tài sản. Người bán đấu giá đã mở thầu với giá 850.000 đô la. Trong
trường hợp này sẽ không có đấu thầu. Không có giao dịch nào xảy ra, mặc dù nhiều

người mua tiềm năng và một người bán. Cách duy nhất để giao dịch xảy ra là nếu một
hoặc nhiều người mua quyết định họ hoàn toàn phải có tài sản và sẵn sàng trả giá cao
hơn bằng cách tăng giá thầu của họ cao hơn mức tối đa được lên kế hoạch trước hoặc
nếu người bán sẵn sàng để giảm giá chào mở trong nỗ lực tìm người mua.
Giả sử người bán đang tuyệt vọng để giảm tải tài sản. Người bán đấu giá sẽ được
hướng dẫn giảm giá chào bán theo giá trị gia tăng, cho đến khi người mua có thể được
tìm thấy và việc bán hàng có thể xảy ra.
Trong trường hợp này, mặc dù chỉ có một người bán, sự tuyệt vọng của người bán đó
đã lớn hơn sự tuyệt vọng của người mua, dẫn đến giá giảm.
Cung đã vượt qua nhu cầu và giá đã giảm.
Ok, chúng ta hãy xem xét các thị trường tài chính.
Bây giờ chúng ta có cái được gọi là quá trình đấu giá kép.
Nhiều người mua cạnh tranh để mua vào thị trường và nhiều người bán cạnh tranh để
bán ra thị trường; Tất cả cùng một lúc.

Figure 2.6 – The Dual-Auction Process
Hình 2.6 - Quy trình đấu giá kép
Hình 2.6 hiển thị độ sâu thị trường (DOM) màn hình từ nền tảng môi giới tương tác
TWS.
Cột trung tâm hiển thị giá của mặt hàng có thể giao dịch, trong trường hợp này thị
trường là 6B, tương lai tiền tệ Bảng Anh (tương đương với tỷ giá ngoại tệ giao ngay /
USD). Giá bán cuối cùng là giá bán ở trung tâm, được đánh dấu bằng màu xanh đậm,
7


hiện tại là 1.4787. Cột bên trái hiển thị giá thầu và cột bên phải hiển thị câu hỏi (đôi
khi được gọi là phiếu mua hàng).
Vì vậy, nhìn đầu tiên ở cột giá thầu, chúng ta có thể thấy rằng chúng tôi có 2 hợp đồng
muốn được mua ở 1.4786, 4 hợp đồng muốn được mua ở 1.4785, 3 hợp đồng muốn
được mua ở 1.4784, và cứ thế, xuống còn 15 hợp đồng ở 1.4782. Nó đi xa hơn, nhưng

màn hình DOM ở đây chỉ hiển thị 5 lớp chiều sâu. Xin lưu ý rằng mỗi số lượng giá
thầu này không nhất thiết chỉ là một nhà giao dịch. 15 hợp đồng đấu giá tại 1.4782 có
thể là từ một nhà giao dịch, nhưng bằng nhau có thể từ nhiều nhà giao dịch, ví dụ, 5
thương nhân đấu thầu 1 hợp đồng và 2 thương nhân đấu thầu 5 hợp đồng, tổng cộng
15 hợp đồng đang chào giá với mức giá này.
Về phía Ask, chúng tôi có 3 hợp đồng được chào bán tại 1.4787, 5 ở 1.4788, v.v., tất
cả lên tới 5 hợp đồng được cung cấp ở 1.4791.
Vì vậy, cột Giá thầu ở bên trái cho thấy nhu cầu hiện tại hoặc đôi khi tôi gọi là Áp lực
tăng.
Và cột Hỏi bên phải cho thấy nguồn cung hiện tại, hoặc đôi khi tôi gọi là áp lực giảm.
Hiện tại, người cao nhất sẵn sàng trả tiền để mua hợp đồng là 1,4786, giá thầu cao nhất
được thể hiện ở đầu cột người mua này.
Và mức giá thấp nhất mà một người nào đó sẵn sàng bán một hợp đồng là 1.4787, giá
yêu cầu thấp nhất được đại diện bởi mức thấp hơn của cột người bán này.
Vì vậy, ai đó muốn mua ở 1.4786, nhưng ai đó muốn bán ở 1.4787.
Giao dịch có thể xảy ra không? Không. Cách duy nhất để giao dịch xảy ra là một trong
những người mua sẵn sàng tăng giá và chấp nhận giá yêu cầu hiện tại hoặc cho một
trong những người bán để giảm giá và chấp nhận giá thầu hiện tại.
Hoặc một số nhà giao dịch khác hiện không chờ đợi trong hàng đợi này quyết định họ
muốn vào hoặc ra khỏi thị trường với giá bất kỳ, và sử dụng lệnh thị trường sẽ tự động
mua ở mức giá hiện tại hoặc bán với giá hiện tại giá bán.
Giả sử người mua tuyệt vọng hơn người bán, vì vậy họ sẵn sàng trả giá cao hơn.
Người mua đang tuyệt vọng để có được vào thị trường này, vì vậy họ sẽ tăng giá thầu
của họ và chấp nhận giá chào bán. Giá bán cuối cùng vẫn ở mức 1,4787 cho đến khi
tất cả ba hợp đồng ở mức đó được mua. Tại thời điểm này, không có hợp đồng nào còn
lại ở 1.4787, người mua sẽ phải mua ở mức 1,4788. Giá bán cuối cùng tăng lên
1.4788. Những người mua khác, nhìn thấy giá tăng, cũng sẽ tăng giá thầu của họ trong
tuyệt vọng hoặc đơn giản là mua thông qua một lệnh thị trường chấp nhận bất cứ điều
gì giá yêu cầu họ có thể nhận được. Họ cảm thấy họ phải thâm nhập vào thị trường
này. Khi 5 hợp đồng tại 1.4788 đã được mua, người mua sau đó sẽ phải sẵn sàng trả

1.4789, sau đó trở thành giá bán mới nhất. Cung cấp ở mỗi cấp sẽ được hấp thụ và
người mua sẽ bị buộc phải đặt giá cao hơn và cao hơn để có được giao dịch của họ
đầy. Giá bán cuối cùng tiếp tục tăng. Một số người bán sẽ quan sát đợt tăng giá này và
kéo lệnh bán ra khỏi thị trường, thay thế nó ở mức giá cao hơn. Giá sẽ tiếp tục tăng
trong khi có nhiều người mua sẵn sàng mua ở mức giá cao hơn.
Tại một số điểm, nhu cầu mua sẽ kết thúc. Giá sẽ tăng lên đến mức người mua không
còn sẵn sàng trả giá cao hơn, hoặc cho đến khi giá cao hơn thu hút thêm người bán,
thêm vào số lượng có sẵn trong cột Ask, đủ số để hấp thụ tất cả áp lực tăng. Cuộc biểu
tình sẽ dừng lại. Một số thương nhân trước đây đã mua có thể cung cấp hợp đồng bán
của họ để có lợi nhuận và đóng giao dịch của họ, có hiệu quả thêm vào nguồn cung,
hoặc áp lực giảm.
8


Tuy nhiên, trong trường hợp không mua thêm, người bán sẽ buộc phải giảm giá để
thực hiện giao dịch. Họ sẽ giảm giá yêu cầu để giá khớp với giá dự thầu. Giá bán cuối
cùng sẽ giảm. Nhìn thấy sự giảm giá giao dịch cuối cùng, những người bán khác sẽ
làm theo và giảm giá của họ, hoặc đơn giản là bán thông qua một lệnh thị trường chấp
nhận bất kỳ giá dự thầu nào họ có thể nhận được. Sự tuyệt vọng sẽ chuyển từ phía mua
sang bán. Giá thầu sẽ được hấp thụ ở mỗi mức giá và do đó người bán sau đó sẽ bị
buộc phải giảm giá hơn nữa. Một số người mua tiềm năng sẽ thấy giá giảm này, và sẽ
rút giá thầu của họ và thay thế nó ở một mức giá thấp hơn.
Giá sẽ tiếp tục giảm cho đến khi hết nguồn cung. Hoặc người bán tiềm năng sẽ không
còn sẵn sàng bán với mức giá thấp như vậy, hoặc đủ người mua mới sẽ bị thu hút bởi
thị trường bởi giá thấp hơn, để hấp thụ tất cả nguồn cung. Việc giảm giá sẽ dừng lại.
Và sau đó quá trình bắt đầu lại từ đầu.
Đó là cách thị trường hoạt động từ góc độ cung / cầu. Đó là một quá trình đấu giá kép,
với việc bán đấu giá giá cả lên xuống tùy thuộc vào lực nào chiếm ưu thế tại thời điểm
đó - nhu cầu hay nguồn cung.
• Giá tăng trong khi nhu cầu lớn hơn cung, và trong khi những người mua đó sẵn sàng

trả giá cao hơn.
• Giá tăng cho đến khi chúng tôi hết người mua, hoặc cho đến khi nguồn cung tăng đủ
để hấp thụ tất cả nhu cầu.
• Giá giảm trong khi nguồn cung lớn hơn cầu và trong khi những người bán này sẵn
sàng bán với giá thấp hơn.
• Giá giảm cho đến khi hết người bán, hoặc cho đến khi cầu tăng lên đến mức nó hấp
thụ toàn bộ lượng cung.
Diễn biến giá là một chức năng cung và cầu.
Hay chính xác hơn ... chuyển động giá là kết quả của sự mất cân bằng cung / cầu. Và
sự mất cân bằng cung / cầu được tạo ra bởi ý thức cấp bách của thương nhân về giao
dịch.
Hãy xem cách quy trình đấu giá kép này hiển thị trên biểu đồ giá, như được minh họa
qua hình 2.7 bên dưới.

9


Figure 2.7 – Dual-Auction Process Displayed on a Chart
Hình 2.7 - Quy trình đấu giá kép được hiển thị trên biểu đồ
Các thanh giá riêng lẻ là kết quả của quá trình đấu giá kép hoạt động trong khung thời
gian của thanh giá đó.
Mỗi giá swing là kết quả của quá trình đấu giá kép hoạt động trong suốt thời gian giá
swing đó. Trong một khoảng thời gian, khi nhu cầu luôn lớn hơn giá cung sẽ tăng lên
như đã làm trong các cú sốc 1 và 3. Khi nguồn cung luôn lớn hơn giá cầu sẽ giảm như
trong swing 2.
Thông tin bổ sung: Lưu ý khoảng cách ở đầu nến được đánh dấu A. Đây cũng là kết
quả của quá trình thị trường đấu giá. Điều này xảy ra khi phát hành hai sự kiện tin tức
liên quan đến GBP, Thay đổi số nguyên đơn và Chỉ số thu nhập trung bình. Phản ứng
tích cực đối với tin tức có nghĩa là tất cả nguồn cung đã bị rút khỏi thị trường, do đó
những người đầu cơ muốn tham gia thị trường được yêu cầu tìm kiếm giá cao hơn để

tìm người bán. Giá đầu tiên mà một người nào đó sẵn sàng bán trở thành mở của cây
nến hậu tin tức đầu tiên, để lại khoảng trống trên biểu đồ khoảng 10 pips.
Tâm lý của nhà đầu tư cá nhân bất kỳ lúc nào có thể là tăng hoặc giảm. Tuy nhiên,
hiệu ứng ròng khi xem xét tất cả các nhà đầu tư đang hoạt động trong thị trường sẽ là
tâm lý lạc quan, giảm giá hoặc trung lập.
Tâm lý bứt phá dẫn đến xu hướng tăng giá khiến cho giá tăng, như trong các phiên 1
và 3.
Tâm lý bi quan dẫn đến xu hướng giảm giá khiến cho giá giảm, như trong chu kỳ 2.
Tâm lý trung lập dẫn đến hành động giá ngang hẹp.
Lưu ý rằng giá trong các chuyển động này không di chuyển theo đường thẳng - nó dao
động liên tục. Thị trường bao gồm người mua và người bán tất cả cạnh tranh thông qua
các kiểu phân tích khác nhau, trên các khung thời gian khác nhau, với các lý do khác
10


nhau để muốn vào hoặc ra. Chúng tôi không biết lý do cá nhân của họ. Đó là tình cảm
tập thể quan trọng. Và giá cả di chuyển với bất kỳ đám đông nhất tuyệt vọng cần phải
hành động.
Nó đi xuống đến tình cảm của những người tham gia thị trường.
Khi các nhà giao dịch cá nhân ngày càng trở nên lạc quan, họ thêm vào tâm lý lạc
quan của nhóm người mua. Nếu đủ làm điều này, tình cảm chung của toàn thị trường
trở nên tăng, nhu cầu vượt qua cung, và giá tăng.
Khi các nhà giao dịch cá nhân trở nên ngày càng giảm giá, họ thêm vào tâm lý giảm
giá của nhóm người bán. Nếu đủ làm điều này, tình cảm chung của toàn thị trường trở
nên giảm, cung sẽ vượt cầu và giá giảm.
• Giá dịch chuyển với những thay đổi về lực cung và cầu.
• Cung và cầu thay đổi khi tâm lý của đám đông thay đổi.
• Và tâm lý của đám đông thay đổi với những thay đổi trong tâm lý lạc quan hoặc giảm
của những người tham gia thị trường.
Vì vậy, đây là điểm mấu chốt…

Cũng như chúng tôi phát hiện ra rằng giá cả là hai cá nhân đưa ra quyết định mua và
bán, chúng tôi đã thiết lập giá chuyển động đó cũng là kết quả của hiệu ứng ròng của
tất cả những người tham gia thị trường đưa ra quyết định giao dịch riêng lẻ.
Một số người sử dụng nguyên tắc cơ bản để đưa ra quyết định giao dịch hoặc đầu tư.
Những người khác sử dụng kỹ thuật. Những người khác thậm chí có thể sử dụng các
chu kỳ âm lịch. Nó không quan trọng. Ở cấp độ cốt lõi, tất cả chỉ là những người đưa
ra quyết định.
Giá không di chuyển lên hoặc xuống vì nguyên tắc cơ bản hoặc kỹ thuật. Cá nhân tạo
thành một ý kiến về hướng thị trường. Một số người trong số họ sẽ hành động theo ý
kiến của họ - họ sẽ đưa ra quyết định mua hoặc bán.
Tổng của tất cả các quyết định mua hoặc bán hình thành tâm lý tập thể của đám đông,
có thể là tăng hoặc giảm. Và tâm lý tập thể của tất cả những người tham gia thị trường,
dẫn đến một dòng chảy ròng hoặc giảm giá dòng chảy, mà di chuyển giá.
Cổ phiếu “cơ bản nhất” sẽ vẫn giảm nếu tâm lý của đám đông là giảm giá và họ không
muốn sở hữu nó.
Sự phá vỡ hoàn hảo nhất của đường viền cổ và đầu vai (được cho là giảm giá) sẽ
không đạt được mục tiêu dự kiến của nó, nếu tâm lý của đám đông tại thời điểm này
thay đổi theo xu hướng tăng, và tất cả họ đều muốn mua cổ phiếu này.
Nó không phải về các nguyên tắc cơ bản hay kỹ thuật.
Đó là về con người ... và các quyết định họ đưa ra về hướng thị trường.
Giá thay đổi khi cung cầu thay đổi… cung cầu thay đổi dựa trên niềm tin của người
tham gia thị trường, hoặc chính xác hơn vào quyết định của người tham gia thị trường
để hành động theo niềm tin của họ.
Hãy tóm tắt phần này - Giá di chuyển như thế nào?
• Diễn biến giá kết quả từ sự mất cân bằng cung / cầu
• Những thay đổi về cung và cầu xảy ra khi những thay đổi tình cảm trong những
người tham gia thị trường.
• Giá do đó phụ thuộc vào tâm lý lạc quan hoặc giảm của những người tham gia thị
trường.
• Tổng số tiền của tất cả các quyết định và hành động của nhà đầu tư cá nhân, tạo

thành Lưu lượng đặt hàng ròng.
• Khi Net Order Flow tăng (nhu cầu lớn hơn cung), giá sẽ tăng.
11


• Giá tiếp tục tăng cho đến khi chúng tôi hết người mua với giá cao hơn, hoặc cho đến
khi giá cao hơn thu hút người bán đủ số lượng để khắc phục nhu cầu.
• Khi Net Order Flow giảm (cung lớn hơn cầu), giá sẽ giảm.
• Giá tiếp tục giảm cho đến khi chúng tôi hết người bán với giá thấp hơn, hoặc cho đến
khi giá thấp hơn thu hút người mua với số lượng đủ để vượt qua cung.
Hoặc đơn giản hơn:
• Giá biến động như là một kết quả tập thể của tất cả tâm lý lạc quan hoặc giảm giá của
các nhà giao dịch và quyết định của họ để hành động trên thị trường (mua hoặc bán).
Lưu ý: khi tiến hành phân tích biểu đồ giá, là: Một số thuật ngữ phổ biến mà
thỉnh thoảng bạn sẽ nghe thấy tôi sử dụng, đặc biệt
Bullish Pressure - tổng của tất cả các nhu cầu trên thị trường (các lực lượng cố gắng
đẩy giá lên)
Bearish Pressure - tổng của tất cả các nguồn cung cấp trên thị trường (các lực lượng cố
gắng đẩy giá xuống)
Net Order Flow - kết quả của áp lực tăng và giảm. Lưu lượng đặt lệnh (NOF) đang
tăng nếu giá tăng, giảm nếu giá giảm.
2.2.5 - Thị trường là gì?
Hầu hết các nhà giao dịch chỉ đơn giản xem thị trường là sự biến động giá. Họ xem
biểu đồ và họ lọc tất cả hành động giá thành những gì họ cho là chuyển động đáng kể,
thường được biểu thị bằng các mẫu biểu đồ hoặc thiết lập dựa trên chỉ số.
Để trở về Câu chuyện ngụ ngôn của Plato về hang động, những người giao dịch này
đang giao dịch với bóng tối; ảo giác.
Họ không xem xét thực tế nằm bên dưới phong trào giá cả.
Hoặc nếu bạn thích sử dụng tương tự nguyên nhân / hiệu ứng, các nhà giao dịch này
đang giao dịch hiệu ứng.

Họ không xem xét nguyên nhân của biến động giá cả - thực tế cơ bản, hay bản chất
của thị trường, đó là…
Thương nhân đưa ra quyết định giao dịch.
Thương nhân ra quyết định giao dịch; dẫn đến dòng chảy ròng; dẫn đến hiệu ứng chuyển động giá.

Figure 2.8 – The Underlying Reality of the Markets
Hình 2.8 - Thực tế thực tế của thị trường
Chúng tôi thấy thị trường là một nhóm các nhà giao dịch tập thể, tất cả đều đưa ra
quyết định giao dịch và thực hiện hành động dựa trên tâm lý lạc quan hoặc giảm giá
12


của họ. Điều này dẫn đến một xu hướng tăng giá hoặc giảm giá ròng, dẫn đến biến
động giá - hiệu ứng.
Bạn có thể nghĩ rằng điều này là không liên quan. Bạn đã sai.
Đó là một sự khác biệt tinh tế, nhưng nó rất cần thiết. Cho đến khi bạn có được tầm
quan trọng của điều này, bạn sẽ bị kẹt trong chỉ báo và máy chạy bộ TA dựa trên mẫu,
chỉ cần quan sát chuyển động giá trong quá khứ và cố gắng dự đoán chuyển động giá
trong tương lai.
Thị trường là thương nhân đưa ra quyết định giao dịch. Thị trường không phải là biến
động giá kết quả.
Khi chúng ta nhìn vào một biểu đồ, không thấy nó như là sự biến động giá cả. Xem nó
như là thương nhân đưa ra quyết định cho dù để mua hoặc bán hoặc đứng sang một
bên.
Bạn cần phải nhìn thấy khi họ đang đau đớn. Bạn cần phải nhìn thấy khi họ cảm thấy
tham lam.
Chỉ sau đó bạn sẽ hoạt động trong thị trường thực sự, thu lợi nhuận từ các nhà giao
dịch đang hoạt động theo giả định sai và thiếu hiểu biết về trò chơi.
Hãy xem xét một số ví dụ.


Figure 2.9 – Breakout Pullback – From the Perspective of Other Traders
Hình 2.9 - Breakout Pullback - Từ góc nhìn của các nhà giao dịch khác
Đừng nhìn vào hình 2.9 và chỉ thấy một sự phá vỡ dưới sự hỗ trợ tại điểm A.
Tìm hiểu để xem tất cả chuyển động giá từ quan điểm của các nhà giao dịch khác và
cách chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của họ.
Xem những con gấu đi vào điểm A với dự đoán và tham lam, với lệnh bán của họ, hy
vọng giá thấp hơn để thực hiện theo các breakout.
Xem các nhà đầu cơ mua tại điểm B kỳ vọng vùng hỗ trợ sẽ được giữ vững. Những
người này đang hoảng sợ - họ đang trong giai đoạn giảm giá - thị trường đang chuyển
động nhanh chóng chống lại họ. Những con bò đực không bị đóng băng sẽ kích hoạt
điểm dừng của họ, thêm vào áp lực giảm giá, buộc giá thậm chí còn thấp hơn.
Thương nhân, đưa ra quyết định giao dịch.
13


Khi giá quầy tại điểm C, không chỉ thấy một swing thấp. Xem các nhà giao dịch ngắn
hạn bị bắt bẻ phá vỡ, bao gồm vị thế của họ để chốt lời. Điều này làm tăng áp lực tăng
và làm chậm bước đi đột phá. Xem thêm một số con bò mới quyết định nhập lâu, với
hy vọng bắt được một sự thất bại đột phá. Các quyết định của nhà đầu tư này, và các
lệnh mua kết quả của họ, đã đủ để đưa ra phương trình cung / cầu về phía tăng giá, gây
ra một đợt hồi phục.
Không chỉ nhìn thấy một pullout breakout tại điểm D.
Xem các thương nhân đã bỏ lỡ đột phá ban đầu, nhiệt tình bán khi giá cho họ một cơ
hội thứ hai để nhập ngắn, hoặc có lẽ những người đã nắm bắt động thái ban đầu quyết
định thêm vào vị trí của họ. Cả hai kịch bản thêm vào áp lực giảm.
Xem các thương nhân đã dài từ điểm B, sau khi trải qua các hạ thấp đến điểm C, nhiệt
tình bán như pullback cung cấp cho họ một cơ hội để thoát khỏi ở gần điểm vào của họ
cho một sự mất mát giảm. Một lần nữa, thêm vào áp lực giảm.
Xem các nhà giao dịch ngắn hạn sắc sảo hơn đã nhập lâu tại C với dự đoán của một da
đầu trở lại điểm phá vỡ lấy lợi nhuận của họ thông qua một lệnh bán, tiếp tục thêm vào

áp lực giảm.
Sau đó, áp lực giảm này khiến giá giảm xuống từ điểm D, xem những người mua ở C
với kỳ vọng phá vỡ thất bại và đảo chiều dài hạn trở lại mức cao mới, phải bán trong
hoảng loạn khi họ nhận ra rằng sự phá vỡ đã xảy ra không xảy ra và họ đang mắc kẹt ở
một vị trí thua.
Tất cả các quyết định giao dịch này đều dẫn đến tâm lý giảm giá, áp lực giảm, dòng
chảy ròng giảm giá và do đó giảm giá.
Một ví dụ nữa…

Figure 2.10 – Trend Pullback – From the Perspective of Other Traders
Hình 2.10 - Xu hướng pullback - Từ góc nhìn của các nhà giao dịch khác
Đừng nhìn vào hình 2.10 và thấy một pullback trong một thị trường xu hướng tại điểm
A.
Tìm hiểu để xem tất cả chuyển động giá từ quan điểm của các nhà giao dịch khác và
cách chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của họ.
14


Số lượng lớn các nhà giao dịch có xu hướng tự nhiên để cố gắng chống lại một xu
hướng. Những người này sẽ tìm kiếm bất kỳ cơ hội nào để tham gia lâu dài, với hy
vọng bắt được sự đảo ngược.
Xem những con bò hy vọng bước vào vùng lân cận của B với dự đoán và tham lam,
với lệnh mua của họ, hy vọng giá cao hơn và cơ hội để khoe khoang với bạn bè của họ
về cách họ bắt được sự đảo ngược. Luồng tăng giá của họ, được thêm vào áp lực của
những người thu lợi nhuận ở mức thấp mới (cũng là lệnh mua), đủ để vượt qua sự
giảm giá và bắt đầu một đợt thoái lui.
Khi giá đến khu vực điểm A, thấy mức độ sợ hãi tăng lên trong khoảng thời gian dài
người mua tại B, như giá quầy cho ba ngọn nến.
Xem các nhà đầu tư kinh doanh sáng suốt hơn với xu hướng và kéo điểm A trở thành
cơ hội để nhập vào ngắn hạn, tạo áp lực giảm giá mà phản đối sự thoái lui ngắn hạn.

Sau đó, thấy hoảng loạn tại điểm C khi thị trường đẩy xuống dưới, và những khoảng
thời gian từ B bảo lãnh khỏi vị trí của họ, một số thông minh hơn ở mức hòa vốn,
nhưng phần lớn là thua lỗ khi họ nhìn không tin khi thị trường lấy điểm dừng của họ
và sự đảo chiều của họ đã được chứng minh là một trở ngại trong xu hướng.
2.2.6 - Tóm tắt - Thực tế của thị trường

Figure 2.11 – Markets are Traders Making Trading Decisions
Hình 2.11 - Thị trường là các nhà giao dịch đưa ra các quyết định giao dịch
Thực tế của thị trường là thương nhân đưa ra quyết định giao dịch.
Đó là tất cả về mọi người, không phải giá cả.
Các nhà giao dịch cá nhân đưa ra quyết định giao dịch dựa trên nhận thức của họ về thị
trường.
Hiệu ứng ròng của tất cả các nhà giao dịch hoạt động trong thị trường sẽ dẫn đến tình
trạng tăng giá, giảm giá hoặc trung lập, dẫn đến xu hướng tăng giá, giảm hoặc trung
lập và biến động giá tương ứng của nó.
Tìm hiểu để xem tất cả chuyển động giá từ quan điểm của các nhà giao dịch khác và
cách chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của họ.
Khi chúng ta nhìn vào một biểu đồ, không thấy nó như là sự biến động giá cả. Xem nó
như là thương nhân hoạt động thông qua một nền tảng của sự sợ hãi và tham lam và tất
cả các giới hạn nhận thức và chẩn đoán và thành kiến ảnh hưởng đến quyết định của
họ và hành động tiếp theo.
Bạn có thể cảm thấy sự thay đổi nhỏ về quan điểm này là nhỏ, và có lẽ không liên
quan. Bạn đã sai. Việc xác định cách chúng ta giao dịch là hết sức quan trọng và có sự
liên quan tuyệt vời với phần tiếp theo, nơi chúng ta tìm hiểu trò chơi giao dịch thực sự
là gì.
2.3 - Thực tế của trò chơi giao dịch
2.3.1 - Chúng ta có lợi nhuận như thế nào?
Đầu tiên là một lời xin lỗi ... giống như phần trước, điều này sẽ xuất hiện vô cùng cơ
bản đối với bất kỳ ai đã ở quanh thị trường một thời gian. Xin đừng bỏ qua nó. Có khả
năng tốt, đặc biệt nếu bạn không liên tục sinh lợi, bạn đã bỏ lỡ một số khái niệm quan

15


trọng. Để hiểu được lý do TẠI SAO chiến lược của tôi hoạt động, bạn cần có được nền
tảng đúng đắn.
Giả sử mục tiêu của chúng tôi với giao dịch là lợi nhuận từ thị trường.
Đối với phần lớn chúng ta (ngoại trừ một số nhà giao dịch tùy chọn), lợi nhuận đến từ
việc nắm bắt chuyển động giá. Trong hình 2.12, điều này có thể là thông qua mua tại
A trên pullback xu hướng và bán ở mức cao overextended của B. Hoặc nó có thể được
thông qua bán ngắn tại pullback xu hướng giảm C và bao gồm tại gian hàng tại điểm
D.

Figure 2.12 – Opportunity for Profit Requires Price Movement
Hình 2.12 - Cơ hội cho lợi nhuận đòi hỏi giá chuyển động
Lợi nhuận đến từ sự chuyển động của giá cả và khả năng mua thấp hơn và bán cao
hơn, hoặc bán cao hơn và mua thấp hơn.
Đây là một điểm quan trọng mặc dù. Lợi nhuận yêu cầu chuyển động của giá SAU
KHI điểm nhập cảnh của bạn.
Hãy xem xét điều này từ quan điểm của các nhà giao dịch khác và sự hiểu biết mới của
chúng tôi về bản chất của thị trường và biến động giá cả.
Hãy xem xét một vị trí lâu dài. Đối với nó để lợi nhuận, bạn phải có phong trào giá
tăng sau khi điểm nhập cảnh của bạn. Diễn biến giá tăng mạnh xuất phát từ xu hướng
tăng giá xuất phát từ tâm lý tăng giá - nhà đầu tư đưa ra quyết định mua. Vì vậy, để
kiếm lời, các nhà giao dịch khác phải đưa ra quyết định mua hàng của họ cùng một lúc
và sau đó, bạn đưa ra quyết định mua hàng của mình.
Khái niệm này giống nhau cho một vị trí ngắn. Để có lợi nhuận, bạn phải có chuyển
động giá giảm sau khi điểm vào của bạn. Sự biến động giá giảm đến từ dòng chảy
giảm giá xuất phát từ tâm lý giảm giá - các nhà giao dịch đưa ra quyết định bán. Vì
vậy, để lợi nhuận, các thương nhân khác phải đưa ra quyết định bán hàng của họ cùng
một lúc và sau đó, bạn đưa ra quyết định bán hàng của mình.

Nếu không có thứ tự liên tục hỗ trợ quyết định của bạn, và đến sau khi quyết định của
bạn, giá không thể di chuyển trong lợi của bạn và bạn sẽ không lợi nhuận.
2.3.2 - Phân tích lợi nhuận
Cơ sở thực sự vì lợi nhuận
16


Mục đích của phân tích của bạn sau đó PHẢI là như sau:
• Để mua ở những khu vực mà bạn BIẾT người khác sẽ mua sau bạn, bởi vì việc mua
của họ sẽ tạo ra dòng chảy ròng hoặc áp lực tăng giá để tăng giá cao hơn, cho phép bạn
có cơ hội kiếm lời hoặc
• Bán tại các khu vực nơi bạn BIẾT người khác sẽ bán sau bạn, bởi vì việc bán hàng
của họ sẽ tạo ra dòng lệnh ròng hoặc áp lực giảm giá để giảm giá, cho phép bạn có cơ
hội kiếm lời.
Hay đơn giản hơn; mua tại các khu vực nơi những người khác sẽ mua sau khi bạn, và
bán tại các khu vực nơi những người khác sẽ bán sau khi bạn.
Để làm điều đó, phân tích của bạn phải tập trung vào các lĩnh vực quyết định của nhà
giao dịch.
Các nhà giao dịch khác đang nghĩ gì? Họ sẽ đưa ra quyết định giao dịch ở đâu?
Xác định các khu vực mà người khác sẽ đưa ra quyết định mua hàng và bạn có thể
kiếm lời.
Xác định các khu vực mà người khác sẽ đưa ra quyết định bán hàng và bạn có thể
kiếm lời.
Phân tích hiệu quả nhất không phải là phân tích giá cả, mà là phân tích các quyết định
của thương nhân.
Nếu bạn chưa đọc trước đó, vui lòng xem lại bài viết sau trên trang web của tôi:
• Rock Paper Scissors - Một giao dịch tương tự
• />Đây là một trong những bài viết yêu thích của tôi trên trang web. Nó kiểm tra một trò
chơi mà thường được cho là ngẫu nhiên. Tuy nhiên thực tế thì khác xa. Một cạnh có
thể đạt được trong Rock Paper Scissors thông qua phân tích các quá trình suy nghĩ của

đối thủ và hành động có thể xảy ra.
Nếu bạn biết những gì đối thủ của bạn đang suy nghĩ, bạn có thể đánh bại họ.
Giao dịch là như nhau. Nếu bạn biết những gì các thương nhân khác đang suy nghĩ,
bạn có thể thu lợi nhuận từ hành động của họ.
Nhưng chúng ta có thể biết những nhà giao dịch khác đang nghĩ gì không?
Không thể biết được các quyết định và hành động của nhà giao dịch cá nhân. Chúng ta
đều giao dịch vì nhiều lý do khác nhau. Tất cả chúng ta đều đưa ra quyết định giao
dịch vì nhiều lý do khác nhau.
Có rất nhiều ảnh hưởng bên ngoài khác nhau đối với quyết định của chúng tôi vào bất
kỳ thời điểm cụ thể nào… nguyên tắc cơ bản, kỹ thuật, chủ đề trung gian, tình cảm
chung (rủi ro / chán ghét), ý kiến của truyền thông, nhà kinh tế, CEO của công ty, cán
bộ tiền tệ, v.v.
Kết hợp điều đó với các yếu tố bên trong tác động đến việc đưa ra quyết định… hạn
chế về bộ nhớ, hạn chế xử lý thông tin, lỗi cảm nhận, quyết định và các thành kiến
nhận thức, trạng thái cảm xúc, giá trị và hệ thống niềm tin của chúng ta. tâm lý ảnh
hưởng như suy nghĩ nhóm, và nó chỉ không thể biết làm thế nào bất kỳ một người sẽ
suy nghĩ hoặc hành động.
Giá không phải là một đại diện thực sự của giá trị cơ bản, nhưng là một đại diện của
tình cảm của đám đông, mà là dựa trên phân tích thiếu sót của thông tin thị trường và
các quyết định bất hợp lý.

17


Do đó, diễn biến giá được dựa trên tâm lý học. Đó là cảm xúc, chứ không phải là toán
học. Nó không thể được dự báo hoặc dự đoán với toán học hay vật lý hiện tại, và tôi
hy vọng nó sẽ không bao giờ xảy ra.
Quyết định của nhà đầu tư cá nhân chưa được xác định.
Và chúng ta có thể kết luận từ tuyên bố đó rằng tình cảm tập thể tại một thời điểm nào
đó cũng không được biết.

Tuy nhiên, nguyên nhân của chúng tôi không bị mất.
Trong khi đó nói chung là đúng, hãy nhớ rằng sự mất cân bằng cung và cầu không
thực sự có nghĩa là số lượng lớn hơn ở một bên, mà là sự mất cân bằng trong tuyệt
vọng, hoặc cấp bách.
Chúng tôi có thể, thông qua phân tích của chúng tôi, xác định các khu vực mà các
nhóm thương nhân đáng kể sẽ bị căng thẳng nghiêm trọng và do đó cảm thấy bị buộc
phải hành động theo cách có thể dự đoán được một cách hợp lý.
Trong thời gian căng thẳng, việc đưa ra quyết định và hành động của con người trở
nên dễ đoán hơn nhiều, và thường được thực hiện với sự tuyệt vọng và khẩn cấp hơn.
Chính xác những phẩm chất chúng tôi đang tìm kiếm.
Điều này không được đảm bảo, nhưng nói chung khá đáng tin cậy.
Hãy xem xét bản chất con người, đặc biệt là hành vi của đám đông, vào những lúc
khác của sự căng thẳng. Hãy tưởng tượng một trung tâm mua sắm. Phong trào của bất
kỳ cá nhân nào trong trung tâm mua sắm đó sẽ phần lớn không thể đoán trước được.
Và chung, chuyển động của tất cả người mua sắm sẽ xuất hiện một cách cơ bản ngẫu
nhiên.
Tương phản điều này với chuyển động của chúng khi kích hoạt báo cháy. Chuyển
động của họ bây giờ sẽ có phần dễ dự đoán hơn, khi tất cả người mua sắm di chuyển
(ho một cách có trật tự) theo hướng của lối ra gần nhất.
Chúng tôi áp dụng cùng một khái niệm này cho phân tích thị trường của mình.
Khi nào các nhà giao dịch bị căng thẳng nhất?
• Khi một vị trí đã di chuyển chống lại họ và họ đang trong drawdown. Tại một thời
điểm nào đó, họ sẽ đạt được sự căng thẳng tối đa vào thời điểm mà cuối cùng họ sẽ
chấp nhận họ đã sai và thoát khỏi vị trí của họ.
• Khi một vị trí trong lợi nhuận bắt đầu di chuyển chống lại chúng. Tại một thời điểm
nào đó, họ sẽ đạt được sự căng thẳng tối đa vào thời điểm đó họ sẽ chấp nhận giao
dịch của họ không còn đúng nữa, và thoát khỏi vị thế của họ trước khi thị trường có
thể lấy phần lợi nhuận còn lại của họ.
Nói cách khác, tại thời điểm mà họ nhận thấy họ sai và buộc phải hành động (để giảm
thiểu tổn thất hoặc giảm thiểu việc giảm thêm lợi nhuận.

Mục tiêu của chúng tôi là nhập vào trước hoặc tại thời điểm căng thẳng tối đa, nơi các
nhà giao dịch đang đến
chấp nhận họ sai.
Quyết định của họ để thoát là một phương tiện để giảm bớt căng thẳng. Điều này tạo
ra trật tự mà có vị trí của chúng tôi để lợi nhuận (cung cấp tất nhiên bạn quản lý tốt
thương mại).
The Real Trading Game
Trò chơi giao dịch thực sự là một trong những phân tích các quyết định của nhà giao
dịch khác.
Nhằm mục đích hiểu tất cả hành động giá từ ngữ cảnh của các quyết định và hành
động của người giao dịch khác.
18


Mục tiêu để xác định nơi mà số lượng lớn các thương nhân sẽ là sai trong việc ra quyết
định của họ. Lý thuyết là điểm mà họ biết họ sai sẽ có sự gia tăng trong dòng lệnh khi
các điểm dừng của họ được thực thi. Tôi nhắm đến lợi nhuận từ luồng đơn đặt hàng
này bằng cách nhập chính xác vào thời điểm này hoặc sớm hơn.
Nói một cách đơn giản, tôi cố gắng tìm những kẻ thua cuộc trên bảng xếp hạng.
Đó là một trò chơi lính đánh thuê - tôi kiếm lời từ sự mất mát của họ. Nhưng đó là bản
chất của trò chơi này và tôi chấp nhận điều đó.
Nó rất cơ bản, nhưng hầu hết các thương nhân chỉ không nhận được ý nghĩa của điều
này. Giao dịch là tất cả về con người và quyết định của họ.
2.4 - Các chiến lược và hệ thống thương mại hiệu quả và không hiệu quả
Chương 3 và 4 sẽ trình bày cho bạn một phương pháp tiến hành phân tích thị trường,
xác định thiết lập, và nhập và quản lý thương mại dựa trên các nguyên tắc mà chúng
tôi đã thảo luận cho đến nay.
Đây là một chiến lược giao dịch hiệu quả vì nó dựa trên bản chất thực sự của thị
trường và trò chơi giao dịch.
Một chiến lược giao dịch hiệu quả là một chiến lược dựa trên phân tích các lực lượng

cung và cầu trong thị trường, và đánh giá về cách thức đó sẽ ảnh hưởng đến việc ra
quyết định của các nhà giao dịch khác.
Biết cách thức và lý do giá di chuyển cho phép chúng tôi xác định các khu vực trên
biểu đồ, nếu giá phải đến đó, số lượng đáng kể các nhà giao dịch sẽ bị kẹt trong các
tình huống căng thẳng và bị buộc phải hành động. Luồng thứ tự kết quả sẽ tạo chuyển
động giá.
Phân tích hiệu quả cho phép chúng tôi xác định các khu vực có khả năng thiết lập xác
suất cao hơn, cung cấp rủi ro thấp hơn nếu phần thưởng sai và cao hơn nếu đúng.
Phân tích hiệu quả cho phép chúng tôi chủ động quản lý các giao dịch của mình - nắm
giữ chúng khi hành động giá xác nhận phản hồi của nhà giao dịch khác phù hợp với kỳ
vọng của chúng tôi hoặc cho phép chúng tôi thoát khỏi các điểm dừng khi hành động
giá không hoạt động như mong đợi.
Phân tích hiệu quả cho phép chúng tôi quản lý các mục tiêu giá của chúng tôi, thông
qua việc xác định các khu vực trên biểu đồ nơi dòng lệnh đối lập sẽ đi vào thị trường
để hạn chế bất kỳ cơ hội lợi nhuận nào khác.
Hình 2.13 cho thấy phân tích hiệu quả. Trên thanh giá A, giá đã bứt xuống dưới
ngưỡng hỗ trợ B. Các nhà giao dịch đột phá và những người hoạt động trên các tín
hiệu tiếp tục dựa trên chỉ số, có khả năng sẽ giảm xuống, tuy nhiên phân tích hiệu quả
xác định thực tế là động thái này xuất hiện trong vùng hỗ trợ trong vùng lân cận của C
và trong bối cảnh của khung thời gian lớn hơn xu hướng trở lên (không được hiển thị).
Các mức giá thấp hơn hỗ trợ có khả năng mang lại dòng chảy tăng giá, phản đối sự
phá vỡ. Chúng tôi đánh giá rằng, nếu đột phá thất bại thì các nhà giao dịch đột phá này
sẽ bị buộc phải thoát ra, tạo ra một sự đột biến của chu kỳ tăng giá. Nhập cảnh của
chúng tôi gây ra tại D, với một điểm dừng dưới A và mục tiêu một phần ban đầu tại E,
nơi chúng tôi mong đợi một số thời gian để có lợi nhuận và do đó làm chậm hoặc ngăn
chặn tốc độ leo lên. Lợi nhuận một phần sẽ được thực hiện ở đây,

19



Figure 2.13 – Effective Analysis
Hình 2.13 - Phân tích hiệu quả
Đây không phải là cách buôn bán quần chúng. Thông thường, việc ra quyết định dựa
trên các hướng dẫn chung về phân tích kỹ thuật, ít hoặc không phân tích các lực lượng
cung và cầu, và hoàn toàn không nghĩ đến việc ảnh hưởng đến quyết định và hành
động của các thương nhân khác như thế nào.
Ứng dụng phổ biến của phân tích kỹ thuật bao gồm các biểu đồ chồng với nhiều chỉ
số, và sau đó là tín hiệu chỉ báo giao dịch.
Hãy suy nghĩ về cách thiết lập dựa trên chỉ số yêu thích của bạn hoạt động. Họ đang
thực sự chỉ ra điều gì?
Một chỉ báo theo xu hướng như là đường trung bình di chuyển (hoặc bất kỳ biến động
nào cho dù phức tạp) chỉ đơn giản là xác định thực tế là giá đã di chuyển một khoảng
cách nhất định, khoảng cách đó phụ thuộc vào công thức và tham số xác định các chỉ
số.

20


Hình 2.14 - Hình chữ thập trung bình di chuyển xác định chuyển động giá theo một
hướng nhất định
Điều này được thể hiện trong hình 2.14, trong đó đường EMA 10/20 đi vào dài ở mức
giá A, sau khi giá đã di chuyển đủ khoảng cách theo chiều dài (AB) để kích hoạt cây
thánh giá. Đường EMA2020 cắt ngắn ở mức giá C, sau khi giá đã di chuyển đủ khoảng
cách theo hướng ngắn (CD) để kích hoạt đường giao nhau.
Đối với hầu hết các thương nhân, nhập cảnh thường được thực hiện trên các tín hiệu
này, hoặc sau khi xác nhận thêm như sự phá vỡ của các cây nến qua.
Cần có thêm xác nhận, rủi ro thương mại càng lớn; như điểm vào là xa hơn từ điểm bắt
đầu di chuyển (và vị trí dừng lý tưởng). Và tiềm năng lợi nhuận càng thấp, vì điểm vào
gần đến cuối di chuyển.
Giá chuyển động một khoảng cách nhất định từ điểm ngoặt của nó không phải là một

sự đảm bảo về chuyển động giá hơn nữa. Trong một số trường hợp, chuyển động đó sẽ
tiếp tục. Trong các trường hợp khác, nó sẽ không. Các nhà giao dịch mới nhập các
giao dịch này đơn giản chỉ vì thiết lập được kích hoạt, với hy vọng rằng chuyển động
giá tiếp tục. Họ thuyết phục bản thân rằng điều này có thể chấp nhận được, đơn giản
chỉ vì đó là trò chơi xác suất và do đó họ cần có tất cả các tín hiệu. Họ thậm chí không
cân nhắc thực tế rằng các kỹ thuật phân tích hiệu quả hơn có sẵn, không chỉ xác định
xác suất cao hơn, các mục có rủi ro thấp hơn, mà còn cung cấp thông tin về cơ hội
tiềm năng có sẵn khi di chuyển.
Không có suy nghĩ nào được đưa vào ngữ cảnh. Tín hiệu này xuất hiện ở đâu trong cấu
trúc khung thời gian cao hơn? Có bất kỳ khu vực nào có khả năng tạo ra trật tự đối lập,
hạn chế mức độ di chuyển bất kỳ và do đó hạn chế tiềm năng lợi nhuận? Tiềm năng lợi
nhuận nào có sẵn và điều này mang lại phần thưởng có thể chấp nhận được: tỷ lệ rủi
ro.

21


Hình 2.15 - Chữ thập trung bình di chuyển - Không xem xét bối cảnh
Việc không xem xét ngữ cảnh được thể hiện trong hình 2.15, cùng một hành động giá
như được hiển thị trong hình 2.14. Chúng ta thấy ở đây rằng cây thánh giá dài tại điểm
A đã xảy ra ngay vào vùng B kháng chiến, và chữ thập ngắn tại C đã đưa chúng ta
thẳng vào khu vực D hỗ trợ.
Tất nhiên, chiến lược của bạn có thể liên quan nhiều hơn chỉ là một đường chuyền
trung bình di chuyển đơn giản.
Vấn đề là như nhau. Tất cả các chỉ báo đều bị trễ. Chúng là các dẫn xuất của biến động
giá và không có khả năng tiên đoán trong tương lai. Đó là toán học không thể.
Họ chỉ đơn giản xác định thực tế là giá đã di chuyển một khoảng cách nhất định, và
mục nhập sau đó được thực hiện đơn giản với hy vọng rằng diễn biến giá tiếp tục xảy
ra, chỉ dựa trên thực tế là nó đã xảy ra đủ thời gian trong quá khứ để chứng minh lợi
nhuận trong mẫu lịch sử đó. Theo tuyên bố từ chối trách nhiệm chính xác mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai. Thực tế là xác suất

sẽ thay đổi trên các mẫu dữ liệu khác nhau, vì vậy các mẫu trong tương lai có thể
không khớp với các mẫu lịch sử của bạn.
Các mục nhập dựa trên Oscillator không tốt hơn nhiều. Thay vì xác định chuyển động
giá, chúng báo hiệu những thay đổi về động lượng. Cách được tính toán thay đổi từ
dao động đến bộ dao động, nhưng về cơ bản chúng được thiết kế để xác định những
thay đổi về tốc độ thay đổi giá (tức là giá chậm hoặc tăng tốc).
Trong một ứng dụng phổ biến, các mục nhập được thực hiện trên một dao động chéo,
hoặc di chuyển ra khỏi khu vực mua quá mức hoặc bán quá mức. Mô hình dao động đã
báo hiệu sự chậm chạp của biến động giá. Giao dịch được thực hiện với kỳ vọng rằng
sự thay đổi này của động lượng sẽ tiếp tục và dẫn đến sự đảo chiều về hướng. Thật
không may mặc dù, giá chậm theo một hướng không nhất thiết là một chỉ số của một
đảo ngược.
Giống như với chỉ báo xu hướng sau đây, bạn thực sự có thể sử dụng một thiết lập và
kích hoạt cao hơn một chút so với một tín hiệu dao động đơn giản, nhưng nguyên tắc
là như nhau. Việc công nhận sự thay đổi trong động lượng dựa trên chỉ số không nhất
thiết là chỉ báo thay đổi hướng giá.
22


Một lần nữa, các thiết lập này không xem xét ngữ cảnh. Tín hiệu này xuất hiện ở đâu
trong cấu trúc khung thời gian cao hơn? Có bất kỳ khu vực nào có khả năng tạo ra trật
tự đối lập, hạn chế mức độ di chuyển bất kỳ và do đó hạn chế tiềm năng lợi nhuận?
Tiềm năng lợi nhuận nào có sẵn và điều này mang đến rủi ro chấp nhận được: tỷ lệ
phần thưởng.
Ví dụ đơn giản nhất của việc không xem xét ngữ cảnh là nơi mà một tín hiệu dao động
cố gắng chống lại một xu hướng rõ ràng mạnh mẽ, như được minh họa trong hình 2.16
bên dưới.

Hình 2.16 - Dao động - Không xem xét bối cảnh
Con người là những sinh vật nhận dạng mẫu. Một khuynh hướng tự nhiên của con

người là xem các mô hình hoạt động và tiềm năng lợi nhuận khổng lồ mà chúng tạo ra
và lọc ra các mẫu không thành công.
Biến động giá đủ để kích hoạt một tín hiệu kiểu xu hướng (ví dụ như MA chéo) là một
tính năng của tất cả các động thái thị trường lớn. Tuy nhiên nó không phải là một yếu
tố dự đoán của một động thái như vậy.
Nói cách khác ... tất cả các thị trường lớn đều có đường MA, nhưng không phải tất cả
các đường MA đều dẫn đến một động thái lớn.
Tương tự như vậy, tất cả các đảo chiều đều đến từ sự chậm lại của động lượng, nhưng
tất cả sự chậm lại của động lượng không dẫn đến sự đảo chiều.
Hãy cẩn thận nếu bạn muốn giao dịch một cách mù quáng. Rất có thể, tôi sẽ ở phía bên
kia của giao dịch của bạn.
Các tín hiệu dựa trên mẫu thường tốt hơn, theo ý kiến của tôi, vì chúng thường liên
quan đến các đột phá của các mẫu có thể nhận dạng rõ ràng, nên trùng với ít nhất một
số dòng lệnh theo hướng đột phá. Tuy nhiên, thực tế là phần lớn các tín hiệu này đều
thất bại. Sai lệch là một sự xuất hiện phổ biến ở các thị trường. Một cách mù quáng khi
chụp các mẫu hoa văn khiến bạn dễ bị những mụn vỡ giả này. Phân tích hiệu quả các
lực lượng cung và cầu, và điều đó có ý nghĩa gì đối với quyết định của nhà giao dịch,
sẽ cho phép bạn dễ dàng xác định và phản ứng với thất bại đột phá tiềm năng hơn.
Điều này không có nghĩa là tất cả các tín hiệu dựa trên chỉ báo hoặc mô hình sẽ thất
bại - rõ ràng là chúng hoạt động trên cơ sở xác suất - mặc dù, khi chúng hoạt động đơn
23


giản chỉ vì khu vực thương mại đã xảy ra để phù hợp với khu vực mà quyết định của
nhà giao dịch luồng đơn đặt hàng sẽ xảy ra trong khu vực đó. Một số là tốt hơn so với
những người khác. Tín hiệu dao động hoặc tín hiệu kiểu xu hướng xảy ra theo hướng
của xu hướng, sẽ cung cấp xác suất cao hơn chỉ đơn giản là do chúng khớp với một
pullback trong xu hướng, một sự xuất hiện sẽ thu hút một số dòng lệnh mới. Các tín
hiệu khác cũng có thể chứng minh hiệu quả hợp lý, nhưng vấn đề vẫn là thiếu bối cảnh
hoặc xem xét thực sự bản chất thực sự của thị trường và chuyển động giá cả.

Liệu có tốt hơn khi tiến hành phân tích của bạn với suy nghĩ về các lực lượng cung và
cầu, và điều đó ảnh hưởng đến các quyết định của thương nhân như thế nào?
Khi đánh giá tính hợp lệ của bất kỳ chiến lược giao dịch nào khác hoặc trong việc phát
triển các chiến lược của riêng bạn, hãy chắc chắn xem xét những điều sau:
• Có bất kỳ lời giải thích nào được cung cấp là tại sao chiến lược nên hoạt động
không?
• Liệu nó có xác định các lĩnh vực mà các thương nhân khác có thể đưa ra quyết định
giao dịch không?
• Liệu nó xem xét bối cảnh trong đó thiết lập mục nhập này đang xảy ra? Cụ thể, cấu
trúc khung thời gian cao hơn và xu hướng hỗ trợ thương mại hay có khả năng tạo ra
trật tự đối lập và do đó hạn chế mức độ di chuyển và hạn chế bất kỳ tiềm năng lợi
nhuận nào?
Có một số chiến lược tốt và nhà giáo dục tốt, có sẵn trên thị trường. Chúng dựa trên
những nguyên tắc này, mặc dù chúng không thể nói về nó theo cách tôi đã trình bày.
Trang tài nguyên trang web của tôi ( sẽ chia sẻ
liên kết đến các chiến lược chất lượng khác hoặc nguồn giáo dục, khi tôi bắt gặp
chúng.
Nhưng theo kinh nghiệm của tôi thì đó là một điều hiếm có. Tôi muốn đề nghị hầu hết
các chiến lược đều không hiệu quả, không xem xét những yếu tố này chút nào.
Tất nhiên, việc cung cấp hệ thống giao dịch không bao giờ kết thúc trong các diễn đàn
phổ biến rõ ràng là không hiệu quả, không xem xét đến thực tế của trò chơi này chúng ta cần phải giao dịch ở những nơi mà những người khác sẽ giao dịch.
Các chiến lược giao dịch hiệu quả không đơn giản là nhận ra sự biến động giá, bước
vào sau khi nó xảy ra, và hy vọng nó tiếp tục.
Thay vào đó, biết rằng chuyển động giá là tác động của các quyết định của nhà giao
dịch, họ làm việc để xác định các khu vực trên biểu đồ mà tại đó các nhà giao dịch sẽ
đưa ra các quyết định có khả năng tăng giá hoặc giảm giá.
Hầu hết các nhà giao dịch khác đều muốn tìm ra tác động của biến động giá. Chúng tôi
tìm kiếm nguyên nhân, và bước vào trước họ, cho phép thứ tự dòng chảy của họ để
thêm vào chúng ta để di chuyển vị trí của chúng tôi vào lợi nhuận.
Chúng tôi mong muốn tham gia với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, trước khi công

chúng bán lẻ.
Và chúng tôi đặt mục tiêu giữ vị thế trong khi tiền đề dẫn đến động thái này vẫn tồn
tại, cho đến khi giá chạm đến một khu vực trên biểu đồ mà chúng tôi biết các nhà giao
dịch sẽ đưa ra quyết định ngược lại, tạo ra một lực lượng đối lập có thể hạn chế chuyển
động giá hơn nữa.
2.4.1 - Nguyên tắc chiến lược hiệu quả của tôi
Hãy xem lại các nguyên tắc hoặc niềm tin quan trọng mà toàn bộ chiến lược của tôi,
một chiến lược giao dịch hiệu quả, dựa trên:
24


• Lợi nhuận trên một giao dịch duy nhất đến từ việc xác định chuyển động giá theo
hướng tiềm năng trước khi nó xảy ra, và hành động theo niềm tin đó. Do đó, lợi nhuận
yêu cầu chuyển động giá.
• Diễn biến giá thể hiện sự thay đổi về cung và cầu. Bất cứ khi nào cầu vượt cung, giá
sẽ tăng. Bất cứ khi nào cung vượt quá cầu, giá sẽ giảm.
• Những thay đổi về cung và cầu xảy ra khi những thay đổi tình cảm trong những
người tham gia thị trường.
• Diễn biến giá do đó phụ thuộc vào tâm lý lạc quan hoặc giảm giá của những người
tham gia thị trường.
• Hành động giá được quyết định bởi quyết định của con người. Mặc dù các quyết định
của nhà đầu tư cá nhân nói chung là không thể đoán trước, vì chúng tôi không thể biết
các yếu tố và giới hạn áp dụng cho khả năng ra quyết định của cá nhân đó, điều này
không nhất thiết phải xảy ra khi bị căng thẳng.
• Hành động của con người trong những thời điểm căng thẳng có thể dự đoán được
(trên cơ sở xác suất, không chắc chắn), đặc biệt là những lần phân tích của chúng tôi
được chứng minh là không chính xác và chúng ta đang thua lỗ. Tại một số điểm,
chúng ta sẽ phải thoát ra để giảm thiểu cơn đau.
• Do đó, bằng cách xác định thời gian mà tại đó một phân khúc đủ lớn của dân số
thương nhân sẽ bị căng thẳng, chúng tôi có thể xác định các khu vực có khả năng thiết

lập xác suất cao hơn.
• Bởi vì bạn sẽ không giành được 100% giao dịch, thành công phải đến từ một loạt các
giao dịch, dẫn đến lợi nhuận sau khi trừ đi các khoản lỗ và chi phí từ các lần thắng.
• Lợi nhuận nhất quán trong một loạt các giao dịch chỉ có thể xảy ra nếu chiến lược
chứa một cạnh, chẳng hạn như:
▪ Phân tích đủ kỹ năng để xác định các khu vực mà các nhà giao dịch đang chịu áp lực,
do đó trình bày các thiết lập xác suất cao hơn.
▪ Trọng tâm, kỷ luật, niềm tin và tâm lý của nhà giao dịch được phát triển đầy đủ để
xác định các mục nhập rủi ro thấp hơn trong các lĩnh vực thiết lập này và có hành động
thích hợp để tham gia giao dịch.
▪ Quy hoạch định kích thước và quản lý rủi ro được quy hoạch rõ ràng nhằm giảm
thiểu thiệt hại cho số dư vốn chủ sở hữu trong trường hợp giao dịch này là một trong
số rất nhiều giao dịch bị mất (dù phân tích của chúng tôi sai hay tình cảm thay đổi
trong thị trường).
▪ Nhà giao dịch có đủ kinh nghiệm để quản lý giao dịch theo cách giảm thiểu tổn thất
và tối đa hóa lợi nhuận.
• Có thể phát triển một chiến lược xác định các thiết lập xác suất cao hơn. Chúng ta sẽ
thảo luận rằng trong các chương sau.
• Có thể học cách định cỡ vị trí và quản lý rủi ro phù hợp.
• Có thể đạt được kinh nghiệm trong các thị trường, nâng cao hiệu quả của chúng tôi
với quản lý thương mại và thoát, mặc dù do sự không chắc chắn trong thị trường khu
vực này sẽ không bao giờ được làm chủ.
• Có thể nắm vững tâm lý giao dịch của chúng ta, nỗi lo sợ đó gây ra sự gián đoạn tối
thiểu cho khả năng của chúng ta để tuân theo các quy trình và quy trình được lên kế
hoạch của chúng ta.
• Kết quả là, có thể thu lợi từ thị trường.
2.5 - Kết luận
25