BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI
-------o0o-------

NGUYỄN THẾ TRỌNG

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG
VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ
VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
MÃ SỐ : 60.34.02.01

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS. NGUYỄN HUY THỊNH

HÀ NỘI, 2019


LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu khoa học của riêng tôi dưới
sự hướng dẫn của PGS.,TS. Nguyễn Huy Thịnh. Công trình này không sao
chép kết quả nghiên cứu đã xuất bản của tác giả khác.
Các loại tài liệu, số liệu sử dụng trong luận văn của tác giả đã thu thập
trong quá trình nghiên cứu là hoàn toàn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng và đã
được liệt kê đầy đủ trong bảng Danh mục tài liệu tham khảo của luận văn.
HỌC VIÊN

Nguyễn Thế Trọng

MỤC LỤC
HÀ NỘI, 2019.......................................................................................................1
LỜI CAM ĐOAN................................................................................................2
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT..............................................................................8
DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ..............................................................................9
LỜI MỞ ĐẦU......................................................................................................1
CHƯƠNG 1..........................................................................................................5
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ............5
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP............................5
1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động...........................................5
1.1.3. Cơ cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu VLĐ.....8
1.1.4. Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu VLĐ.10
1.1.5. Quản lý vốn lưu động........................................................................12
1.1.6. Vai trò của VLĐ.................................................................................13
1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và một số tiêu chí đánh giá hiệu quả
sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp...................................................15
1.2.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động...................................15
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.......................16
1.2.3. Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động..............20
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh
nghiệp.............................................................................................................22
1.3.1. Nhân tố khách quan..........................................................................22
1.3.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................24
1.4. Kinh nghiệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của một số
doanh nghiệp ở Việt Nam..............................................................................25
1.4.1. Doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty xây dựng Hà Nội (HANCORP).25
1.4.2. Công ty Cổ phần Đầu tư và xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI..........25
Lựa chọn phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp với thực tế thị

trường: việc lựa chọn và xây dựng các kế hoạch kinh doanh, phải có nhiều
bộ phận trong doanh nghiệp cùng hợp tác thực hiện trên cơ sở nghiên cứu


tiếp cận thị trường và đánh giá đúng tình hình thực tế của doanh nghiệp,
các phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp sẽ giúp cho doanh nghiệp
đạt được hiệu quả tối ưu. Bên cạnh đó doanh nghiệp cũng phải quan tâm
đến việc thực thi các phương án kinh doanh mang tính khoa học thực tiễn.
Cụ thể doanh nghiệp phải tiến hành tìm kiếm bạn hàng nhằm đảm bảo có
nguồn cung cấp và tiêu thụ hàng hóa ổn định, lâu dài. Hơn nữa, doanh
nghiệp phải có sự chuẩn bị chu đáo và có giải pháp phù hợp với những
biến cố, thử thách của cơ chế thị trường....................................................25
1.4.3. Bài học rút ra cho Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam
.....................................................................................................................29
TÓM TẮT CHƯƠNG 1....................................................................................30
CHƯƠNG 2........................................................................................................31
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI.................31
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM................31
2.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.......31
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam.........................................................................................31
Tên công ty: Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam..................31
Tên giao dịch quốc tế: Thanh Nam Construction and Investment joint stock
Company............................................................................................................31
Tên viết tắt: COTANA., JSC............................................................................31
Trụ sở giao dịch Lô CC5A, Bán đảo Linh Đàm, Hoàng Mai, Hà Nội.........31
Mã số thuế: 0101482984...................................................................................31
Số điện thoại: 84- 4- 35632763 / 35632764.......................................................31
Fax: 84- 4- 35632762..........................................................................................31
Website: www.cotanagroup.vn.........................................................................31

2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh.............................32
2.2. Thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 - 2018..............................................36


2.2.1.Tình hình tài sản của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành
Nam giai đoạn năm 2016 - 2018.................................................................36
2.2.2. Tình hình nguồn vốn của Công ty giai đoạn năm 2016 - 2018.........39
2.2.3. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn năm 2016 2018.............................................................................................................42
2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công tư cổ phần Đầu
tư và Xây dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 – 2018............................45
2.3.1. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu về vòng
quay VLĐ, vòng quay HTK, vòng quay các khoản phải thu.......................45
2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu đánh giá khả
năng thanh toán..........................................................................................49
2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Đầu tư
và Xây dựng Thành Nam...............................................................................52
2.4.1. Những kết quả đạt được....................................................................52
2.4.2 Những hạn chế còn tồn tại.................................................................53
2.4.3. Nguyên nhân.....................................................................................55
2.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công
ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam................................................56
2.5.1. Nhân tố khách quan..........................................................................57
2.5.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................57
TÓM TẮT CHƯƠNG 2....................................................................................59
CHƯƠNG 3........................................................................................................60
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ............................................60
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ...........60
VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM.......................................................................60
3.1. Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn lưu động

của Công ty giai đoạn năm 2019 - 2025........................................................60
3.1.1. Định hướng về phát triển sản xuất kinh doanh.................................60
3.1.2. Định hướng về sử dụng vốn lưu động tại Công ty............................61


3.1.3. Phấn đấu giảm chi phí sản xuất kinh doanh và hạ giá thành sản
phẩm............................................................................................................62
3.1.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.....................................63
3.1.5. Giảm chi phí lãi vay..........................................................................63
Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam là Công ty chuyên về lĩnh
vực xây dựng vì vậy nguồn vốn đi vay của công ty là rất nhiều, vì vậy công
ty cần tìm ra cách huy động vốn hiện có của công ty như huy động cán bộ
công nhân viên đóng cổ phần theo mức lương hàng tháng để tạo được
nguồn vốn ngay từ trong công ty mà không phải vay bên ngoài...................63
3.1.6. Giảm các chi phí gián tiếp trong quá trình kinh doanh....................64
3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty
cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam....................................................64
3.2.1.Tăng nhanh vòng quay vốn lưu động.................................................64
* Xây dựng kế hoạch sử dụng VLĐ theo mức tăng trưởng sản xuất kinh
doanh..............................................................................................................67
3.2.2. Thu hồi nhanh các khoản phải thu....................................................67
3.2.3. Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho......................................69
3.2.4. Quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí..............................................70
3.2.5. Nâng cao kết quả hoạt động kinh doanh...........................................73
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Sử dụng vốn trong kinh doanh
là một khâu quan trọng quyết định đến hiệu quả kinh doanh. Việc sử dụng
vốn kinh doanh là kết quả tổng hợp của tất cả các khâu, các bộ phận kinh
doanh, từ phương hướng kinh doanh đến các biện pháp tổ chức thực hiện,
cũng như sự quản lý, hạch toán theo dõi, kiểm tra, nghệ thuật kinh doanh
và cơ hội kinh doanh.........................................................................................73

3.2.6. Các biện pháp ngăn ngừa rủi ro trong kinh doanh...........................74
3.2.7. Nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp và tay nghề của công nhân
.....................................................................................................................75
3.2.8. Một số biện pháp khác......................................................................76
3.3. Một số kiến nghị đối với Chính phủ và Bộ Tài chính...........................76


TÓM TẮT CHƯƠNG 3....................................................................................78
KẾT LUẬN........................................................................................................79
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.........................................................81


DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
BH&CCDV :
BĐS :
CBCNV :
DN :
DNNN :
DTT :
HTK :
NHTM :
NN :
NSNN :
LNST :
QLDN :
TNDN :
TSNH :
TSDH :
TSCĐ :
TSLĐ :

VCSH :
VKD :
VCĐ :
VLĐ :

Bán hàng và cung cấp dịch vụ
Bất động sản
Cán bộ công nhân viên
Doanh nghiệp
Doanh nghiệp Nhà nước
Doanh thu thuần
Hàng tồn kho
Ngân hàng thương mại
Nhà nước
Ngân sách Nhà nước
Lợi nhuận sau thuế
Quản lý doanh nghiệp
Thu nhập doanh nghiệp
Tài sản ngắn hạn
Tài sản dài hạn
Tài sản cố định
Tài sản lưu động
Vốn chủ sở hữu
Vốn kinh doanh
Vốn cố định
Vốn lưu động


DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ
Bảng:

HÀ NỘI, 2019.......................................................................................................1
LỜI CAM ĐOAN................................................................................................2
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT..............................................................................8
DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ..............................................................................9
LỜI MỞ ĐẦU......................................................................................................1
CHƯƠNG 1..........................................................................................................5
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ............5
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP............................5
1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động...........................................5
1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động...................................................................................5
1.1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động.............................................................................5
1.1.2.1. Căn cứ vào vai trò của vốn lưu động trong quá trình SXKD............................7
1.1.2.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện...................................................................7
1.1.2.3. Căn cứ theo quan hệ sở hữu về vốn...............................................................8

1.1.3. Cơ cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu VLĐ.....8
1.1.3.1. Khái niệm........................................................................................................ 8
1.1.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn lưu động...........................................9

1.1.4. Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu VLĐ.10
1.1.4.1. Nhu cầu vốn lưu động...................................................................................10
1.1.4.2. Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp................................11

1.1.5. Quản lý vốn lưu động........................................................................12
1.1.5.1. Quản lý vốn bằng tiền....................................................................................12
1.1.5.2 Quản lý khoản phải thu...................................................................................12
1.1.5.3. Quản lý hàng tồn kho....................................................................................12
1.1.5.4. Quản lý vốn lưu động khác............................................................................12

1.1.6. Vai trò của VLĐ.................................................................................13

1.1.6.1. Vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động trong
đó:.............................................................................................................................. 13
1.1.6.2. Vốn lưu động đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến
hành thường xuyên, liên tục.......................................................................................13


1.1.6.3. Vốn lưu động là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản
xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp.................................................................................14
1.1.6.4. Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh
nghiệp........................................................................................................................ 14

1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và một số tiêu chí đánh giá hiệu quả
sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp...................................................15
1.2.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động...................................15
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.......................16
1.2.2.1. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động........................................16

1.2.3. Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động..............20
Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp...............................................20
Xuất phát từ vai trò quan trọng của vốn lưu động đối với doanh nghiệp trong nền
kinh tế thị trường........................................................................................................20
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.........................................................21
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở các doanh nghiệp trong nền kinh tế
thị trường....................................................................................................................21

1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh
nghiệp.............................................................................................................22
1.3.1. Nhân tố khách quan..........................................................................22
1.3.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................24
1.4. Kinh nghiệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của một số

doanh nghiệp ở Việt Nam..............................................................................25
1.4.1. Doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty xây dựng Hà Nội (HANCORP).25
1.4.2. Công ty Cổ phần Đầu tư và xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI..........25
Lựa chọn phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp với thực tế thị
trường: việc lựa chọn và xây dựng các kế hoạch kinh doanh, phải có nhiều
bộ phận trong doanh nghiệp cùng hợp tác thực hiện trên cơ sở nghiên cứu
tiếp cận thị trường và đánh giá đúng tình hình thực tế của doanh nghiệp,
các phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp sẽ giúp cho doanh nghiệp
đạt được hiệu quả tối ưu. Bên cạnh đó doanh nghiệp cũng phải quan tâm
đến việc thực thi các phương án kinh doanh mang tính khoa học thực tiễn.
Cụ thể doanh nghiệp phải tiến hành tìm kiếm bạn hàng nhằm đảm bảo có
nguồn cung cấp và tiêu thụ hàng hóa ổn định, lâu dài. Hơn nữa, doanh


nghiệp phải có sự chuẩn bị chu đáo và có giải pháp phù hợp với những
biến cố, thử thách của cơ chế thị trường....................................................25
1.4.3. Bài học rút ra cho Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam
.....................................................................................................................29
TÓM TẮT CHƯƠNG 1....................................................................................30
CHƯƠNG 2........................................................................................................31
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI.................31
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM................31
2.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.......31
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam.........................................................................................31
Tên công ty: Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam..................31
Tên giao dịch quốc tế: Thanh Nam Construction and Investment joint stock
Company............................................................................................................31
Tên viết tắt: COTANA., JSC............................................................................31
Trụ sở giao dịch Lô CC5A, Bán đảo Linh Đàm, Hoàng Mai, Hà Nội.........31

Mã số thuế: 0101482984...................................................................................31
Số điện thoại: 84- 4- 35632763 / 35632764.......................................................31
Fax: 84- 4- 35632762..........................................................................................31
Website: www.cotanagroup.vn.........................................................................31
2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh.............................32
2.2. Thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 - 2018..............................................36
2.2.1.Tình hình tài sản của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành
Nam giai đoạn năm 2016 - 2018.................................................................36
Bảng 2.1. Tình hình tài sản của Công ty giai đoạn năm 2016 - 2018.......................37

2.2.2. Tình hình nguồn vốn của Công ty giai đoạn năm 2016 - 2018.........39
Bảng 2.2: Tình hình nguồn vốn của Công ty giai đoạn năm 2016 - 2018................40

2.2.3. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn năm 2016 2018.............................................................................................................42


Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn năm 2016 2018............................................................................................................................43

2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công tư cổ phần Đầu
tư và Xây dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 – 2018............................45
2.3.1. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu về vòng
quay VLĐ, vòng quay HTK, vòng quay các khoản phải thu.......................45
Bảng 2.4: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong giai đoạn năm 2016 –
2018............................................................................................................................46

2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu đánh giá khả
năng thanh toán..........................................................................................49
Bảng 2.5. Hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu thanh toán của Công ty qua 3 năm
2016 - 2018................................................................................................................50


2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Đầu tư
và Xây dựng Thành Nam...............................................................................52
2.4.1. Những kết quả đạt được....................................................................52
2.4.2 Những hạn chế còn tồn tại.................................................................53
2.4.3. Nguyên nhân.....................................................................................55
2.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công
ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam................................................56
2.5.1. Nhân tố khách quan..........................................................................57
2.5.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................57
TÓM TẮT CHƯƠNG 2....................................................................................59
CHƯƠNG 3........................................................................................................60
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ............................................60
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ...........60
VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM.......................................................................60
3.1. Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn lưu động
của Công ty giai đoạn năm 2019 - 2025........................................................60
3.1.1. Định hướng về phát triển sản xuất kinh doanh.................................60
3.1.2. Định hướng về sử dụng vốn lưu động tại Công ty............................61
3.1.3. Phấn đấu giảm chi phí sản xuất kinh doanh và hạ giá thành sản
phẩm............................................................................................................62


3.1.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.....................................63
3.1.5. Giảm chi phí lãi vay..........................................................................63
Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam là Công ty chuyên về lĩnh
vực xây dựng vì vậy nguồn vốn đi vay của công ty là rất nhiều, vì vậy công
ty cần tìm ra cách huy động vốn hiện có của công ty như huy động cán bộ
công nhân viên đóng cổ phần theo mức lương hàng tháng để tạo được
nguồn vốn ngay từ trong công ty mà không phải vay bên ngoài...................63

3.1.6. Giảm các chi phí gián tiếp trong quá trình kinh doanh....................64
3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty
cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam....................................................64
3.2.1.Tăng nhanh vòng quay vốn lưu động.................................................64
* Xây dựng kế hoạch sử dụng VLĐ theo mức tăng trưởng sản xuất kinh
doanh..............................................................................................................67
3.2.2. Thu hồi nhanh các khoản phải thu....................................................67
3.2.3. Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho......................................69
3.2.4. Quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí..............................................70
3.2.5. Nâng cao kết quả hoạt động kinh doanh...........................................73
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Sử dụng vốn trong kinh doanh
là một khâu quan trọng quyết định đến hiệu quả kinh doanh. Việc sử dụng
vốn kinh doanh là kết quả tổng hợp của tất cả các khâu, các bộ phận kinh
doanh, từ phương hướng kinh doanh đến các biện pháp tổ chức thực hiện,
cũng như sự quản lý, hạch toán theo dõi, kiểm tra, nghệ thuật kinh doanh
và cơ hội kinh doanh.........................................................................................73
3.2.6. Các biện pháp ngăn ngừa rủi ro trong kinh doanh...........................74
3.2.7. Nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp và tay nghề của công nhân
.....................................................................................................................75
3.2.8. Một số biện pháp khác......................................................................76
3.3. Một số kiến nghị đối với Chính phủ và Bộ Tài chính...........................76
TÓM TẮT CHƯƠNG 3....................................................................................78
KẾT LUẬN........................................................................................................79


DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.........................................................81
Sơ đồ:
HÀ NỘI, 2019.......................................................................................................1
LỜI CAM ĐOAN................................................................................................2
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT..............................................................................8

DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ..............................................................................9
LỜI MỞ ĐẦU......................................................................................................1
CHƯƠNG 1..........................................................................................................5
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ............5
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP............................5
1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động...........................................5
1.1.3. Cơ cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến cơ cấu VLĐ.....8
1.1.4. Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu VLĐ.10
1.1.5. Quản lý vốn lưu động........................................................................12
1.1.6. Vai trò của VLĐ.................................................................................13
1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và một số tiêu chí đánh giá hiệu quả
sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp...................................................15
1.2.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động...................................15
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.......................16
1.2.3. Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động..............20
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh
nghiệp.............................................................................................................22
1.3.1. Nhân tố khách quan..........................................................................22
1.3.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................24
1.4. Kinh nghiệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của một số
doanh nghiệp ở Việt Nam..............................................................................25
1.4.1. Doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty xây dựng Hà Nội (HANCORP).25
1.4.2. Công ty Cổ phần Đầu tư và xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI..........25


Lựa chọn phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp với thực tế thị
trường: việc lựa chọn và xây dựng các kế hoạch kinh doanh, phải có nhiều
bộ phận trong doanh nghiệp cùng hợp tác thực hiện trên cơ sở nghiên cứu
tiếp cận thị trường và đánh giá đúng tình hình thực tế của doanh nghiệp,
các phương án, kế hoạch kinh doanh thích hợp sẽ giúp cho doanh nghiệp

đạt được hiệu quả tối ưu. Bên cạnh đó doanh nghiệp cũng phải quan tâm
đến việc thực thi các phương án kinh doanh mang tính khoa học thực tiễn.
Cụ thể doanh nghiệp phải tiến hành tìm kiếm bạn hàng nhằm đảm bảo có
nguồn cung cấp và tiêu thụ hàng hóa ổn định, lâu dài. Hơn nữa, doanh
nghiệp phải có sự chuẩn bị chu đáo và có giải pháp phù hợp với những
biến cố, thử thách của cơ chế thị trường....................................................25
1.4.3. Bài học rút ra cho Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam
.....................................................................................................................29
TÓM TẮT CHƯƠNG 1....................................................................................30
CHƯƠNG 2........................................................................................................31
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI.................31
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM................31
2.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.......31
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam.........................................................................................31
Tên công ty: Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam..................31
Tên giao dịch quốc tế: Thanh Nam Construction and Investment joint stock
Company............................................................................................................31
Tên viết tắt: COTANA., JSC............................................................................31
Trụ sở giao dịch Lô CC5A, Bán đảo Linh Đàm, Hoàng Mai, Hà Nội.........31
Mã số thuế: 0101482984...................................................................................31
Số điện thoại: 84- 4- 35632763 / 35632764.......................................................31
Fax: 84- 4- 35632762..........................................................................................31
Website: www.cotanagroup.vn.........................................................................31
2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh.............................32


2.2. Thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây
dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 - 2018..............................................36
2.2.1.Tình hình tài sản của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành

Nam giai đoạn năm 2016 - 2018.................................................................36
2.2.2. Tình hình nguồn vốn của Công ty giai đoạn năm 2016 - 2018.........39
2.2.3. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn năm 2016 2018.............................................................................................................42
2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công tư cổ phần Đầu
tư và Xây dựng Thành Nam giai đoạn năm 2016 – 2018............................45
2.3.1. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu về vòng
quay VLĐ, vòng quay HTK, vòng quay các khoản phải thu.......................45
2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ thông qua các chỉ tiêu đánh giá khả
năng thanh toán..........................................................................................49
2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Đầu tư
và Xây dựng Thành Nam...............................................................................52
2.4.1. Những kết quả đạt được....................................................................52
2.4.2 Những hạn chế còn tồn tại.................................................................53
2.4.3. Nguyên nhân.....................................................................................55
2.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công
ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam................................................56
2.5.1. Nhân tố khách quan..........................................................................57
2.5.2. Nhân tố chủ quan..............................................................................57
TÓM TẮT CHƯƠNG 2....................................................................................59
CHƯƠNG 3........................................................................................................60
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ............................................60
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ...........60
VÀ XÂY DỰNG THÀNH NAM.......................................................................60
3.1. Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn lưu động
của Công ty giai đoạn năm 2019 - 2025........................................................60
3.1.1. Định hướng về phát triển sản xuất kinh doanh.................................60


3.1.2. Định hướng về sử dụng vốn lưu động tại Công ty............................61
3.1.3. Phấn đấu giảm chi phí sản xuất kinh doanh và hạ giá thành sản

phẩm............................................................................................................62
3.1.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.....................................63
3.1.5. Giảm chi phí lãi vay..........................................................................63
Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam là Công ty chuyên về lĩnh
vực xây dựng vì vậy nguồn vốn đi vay của công ty là rất nhiều, vì vậy công
ty cần tìm ra cách huy động vốn hiện có của công ty như huy động cán bộ
công nhân viên đóng cổ phần theo mức lương hàng tháng để tạo được
nguồn vốn ngay từ trong công ty mà không phải vay bên ngoài...................63
3.1.6. Giảm các chi phí gián tiếp trong quá trình kinh doanh....................64
3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty
cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam....................................................64
3.2.1.Tăng nhanh vòng quay vốn lưu động.................................................64
* Xây dựng kế hoạch sử dụng VLĐ theo mức tăng trưởng sản xuất kinh
doanh..............................................................................................................67
3.2.2. Thu hồi nhanh các khoản phải thu....................................................67
3.2.3. Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho......................................69
3.2.4. Quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí..............................................70
3.2.5. Nâng cao kết quả hoạt động kinh doanh...........................................73
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Sử dụng vốn trong kinh doanh
là một khâu quan trọng quyết định đến hiệu quả kinh doanh. Việc sử dụng
vốn kinh doanh là kết quả tổng hợp của tất cả các khâu, các bộ phận kinh
doanh, từ phương hướng kinh doanh đến các biện pháp tổ chức thực hiện,
cũng như sự quản lý, hạch toán theo dõi, kiểm tra, nghệ thuật kinh doanh
và cơ hội kinh doanh.........................................................................................73
3.2.6. Các biện pháp ngăn ngừa rủi ro trong kinh doanh...........................74
3.2.7. Nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp và tay nghề của công nhân
.....................................................................................................................75
3.2.8. Một số biện pháp khác......................................................................76



3.3. Một số kiến nghị đối với Chính phủ và Bộ Tài chính...........................76
TÓM TẮT CHƯƠNG 3....................................................................................78
KẾT LUẬN........................................................................................................79
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.........................................................81


LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài

Hiện nay, nước ta đang trong thời kỳ hội nhập với những khó khăn, biến
động và cũng đầy thách thức của nền kinh tế thị trường có thể kể đến đó là sự
gia nhập Tổ chức thương mại thế giới năm 2007 (WTO), tháng 2 năm 2016 Việt
Nam chính thức tham gia hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP). Bất
kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển cũng phải có những yếu tố
như vốn, khả năng quản lý và nguồn nhân lực đáng tin cậy. Do vậy, đòi hỏi các
nhà kinh doanh phải tự tổ chức cho mình một bộ máy quản lý thật hiệu quả.
Trong vòng quay hối hả, gấp gáp của nền kinh tế thị trường hiện nay thì việc
quản lý, sử dụng vốn một cách hợp lý đã trở thành một vấn đề mà mọi doanh
nghiệp đều quan tâm.
Với định hướng mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, doanh nghiệp
luôn luôn tìm mọi biện pháp để tồn tại và phát triển. Xuất phát từ vai trò to lớn
của vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động đối với mục tiêu tối đa hoá
giá trị doanh nghiệp khiến cho yêu cầu doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng là một yêu cầu khách quan, gắn
liền với bản chất của doanh nghiệp.
Một doanh nghiệp, trong nền kinh tế thị trường, muốn hoạt động kinh
doanh thì cần phải có vốn. Vốn lưu động là một thành phần quan trọng cấu tạo
nên vốn của doanh nghiệp, nó xuất hiện và đóng vai trò quan trọng trong tất cả
các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh.
Trong khâu dự trữ và sản xuất, vốn lưu động đảm bảo cho sản xuất của

doanh nghiệp được tiến hành liên tục, đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn
sản xuất. Trong lưu thông, vốn lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng
nhu cầu tiêu thụ được liên tục, nhịp nhàng đáp ứng được nhu cầu của khách
hàng. Thời gian luân chuyển vốn lưu động ngắn, số vòng luân chuyển vốn lưu
động lớn khiến cho công việc quản lý và sử dụng vốn lưu động luôn luôn diễn ra
thường xuyên, liên tục. Với vai trò to lớn như vậy, việc tăng tốc độ luân chuyển
1


vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp là
một yêu cầu tất yếu.
Trải qua hơn 10 năm xây dựng, phát triển và trưởng thành Công ty cổ
phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam là một doanh nghiệp mạnh của ngành
Xây dựng, trên thành phố Hà nội và khu vực. Công ty có đội ngũ chuyên gia, kỹ
sư và công nhân kỹ thuật lành nghề giàu kinh nghiệm, có thiết bị, phương tiện
kỹ thuật đa dạng về chủng loại, công nghệ hiện đại tiên tiến đáp ứng yêu cầu thi
công xây lắp các loại hình công trình có quy mô lớn, đòi hỏi kỹ thuật cao, có
tính chất và điều kiện thi công phức tạp. Rất nhiều công trình của Công ty cổ
phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam thi công đã được cấp huy chương vàng
chất lượng cao của ngành Xây dựng Việt Nam. Để phát triển, công ty không chỉ
quan tâm đến quá trình huy động vốn mà còn quan tâm đến hiệu quả sử dụng
vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng.
Xuất phát từ thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ
phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam trong những năm vừa qua trong việc sử
dụng vốn lưu động còn nhiều bất cập và tồn tại trong công tác quản lý, bảo toàn
và sử dụng VLĐ, không hiệu quả trong việc dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản
phẩm. Điều này dẫn đến việc sử dụng lãng phí vốn lưu động, tốc độ luân chuyển
vốn lưu động thấp, mức sinh lợi kém. Trong công tác quản lý tài chính nói
chung và quản lý vốn lưu động nói riêng làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất
kinh doanh của công ty, gây lãng phí và thất thoát vốn. Chính vì những lý do

trên và nhận thức được tầm quan trọng của vốn lưu động, cho thấy sự cần thiết
phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng
Thành Nam.
Từ trước đến nay đã có nhiều công trình nghiên cứu trong và ngoài nước
về các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Tuy nhiên đặc
điểm vốn lưu động ở các lĩnh vực khác nhau thì khác nhau. Trong Công ty cổ
phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam cũng có nhiều công trình nghiên cứu về
tình hình tài chính nhưng chưa có công trình nào đi sâu nghiên cứu về tình hình
vốn lưu động.
2


Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn đó, vận dụng lý luận khoa học đã được
trang bị tại trường. Em xin lựa chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam” làm
luận văn tốt nghiệp. Qua đó cho ta thấy được những điểm mạnh cũng như những
hạn chế của việc sử dụng vốn lưu động tại Công ty để đưa ra các biện pháp phù
hợp, kịp thời nhằm phát huy những điểm mạnh và khắc phục các điểm yếu đó để
đưa công ty phát triển.
Các công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài bao gồm: Nâng cao hiệu
quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp; Các giải pháp nâng cao sử
dụng vốn trong doanh nghiệp,...
2. Mục đích nghiên cứu
Về lý luận: Luận văn hệ thống hóa và làm sáng tỏ những lý luận cơ
bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp.
Về thực tiễn: Luận văn phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại
Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam trong ba năm gần đây để rút
ra những bài học kinh nghiệm cũng như những biện pháp hoạt động sản xuất
kinh doanh những năm tiếp theo.
Tìm hiểu được những điểm mạnh cũng như những mặt còn hạn chế trong

công tác sử dụng vốn lưu động tại Công ty. Từ thực trạng phân tích để đưa ra
các biện pháp nhằm phát huy điểm mạnh và hoàn thiện, khắc phục những mặt
hạn chế đó.
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu vấn đề sử dụng vốn lưu
động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói chung và tại Công ty cổ phần Đầu tư
và Xây dựng Thành Nam nói riêng.
Phạm vi nghiên cứu:
Về thời gian: Luận văn phân tích số liệu của Công ty trong 03 năm gần
đây từ 2016 - 2018.
Về không gian: Tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.
Về nội dung: Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
3


4. Phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa của đề tài
 Phương pháp nghiên cứu:
Với những mục tiêu ở trên để nghiên cứu và phát triển đề tài cần thực
hiện những phương pháp sau:
Phương pháp thống kê - phân tích mô tả số liệu: Dùng công cụ thống
kê thu thập số liệu tại Công ty, sau đó tiến hành phân tích, so sánh đối chiếu rút
ra kết luận bản chất và nguyên nhân của vấn đề.
Phương pháp phân tích tài chính: Dùng các công cụ là tỷ số tài chính
để tính toán, xác định kết quả sau đó rút ra nhận xét về tình hình hoạt động sản
xuất kinh doanh.
Phương pháp phân tích chi tiết: Chi tiết hóa các chỉ tiêu phân tích để qua đó
thấy được kết cấu của chỉ tiêu cũng như mức độ ảnh hưởng đến các nhân tố cấu thành.
 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài:
Từ việc phân tích đánh giá nhưng điểm mạnh, điểm yếu của việc sử dụng
vốn lưu động của Công ty để đưa ra các biện pháp hoàn thiện và nâng cao hiệu

quả việc sử dụng vốn lưu động cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh
của Công ty.
Về mặt khoa học: Luận văn hệ thống hóa và tổng kết những vấn đề về lý
luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp.
Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở đánh giá thực trạng vốn lưu động và hiệu
quả sử dụng VLĐ tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam luận văn
phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ và từ đó đưa ra các
giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty trong thời gian tới.
5. Kết cấu của luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được chia ra làm ba chương:
Chương 1: Những vấn đề cơ bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng
vốn lưu động trong doanh nghiệp.
Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ
phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công
ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thành Nam.
4


CHƯƠNG 1
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
1.1. Tổng quan về vốn lưu động trong doanh nghiệp
1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động
1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động
Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài các tư liệu lao động, các doanh
nghiệp còn cần có các đối tượng lao động. Khác với các tư liệu lao động, các đối
tượng lao động (nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm) chỉ tham gia vào một
chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó
được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm. Những đối tượng lao

động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là tài sản lưu động (TSLĐ),
còn xét về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp.
Vậy, vốn lưu động được định nghĩa như sau:
Vốn lưu động của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài
sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông để đảm bảo cho quá trình sản xuất
kinh doanh được thường xuyên liên tục.Trong đó, tài sản lưu động sản xuất là
tài sản nằm trong lĩnh vực dự trữ và sản xuất.
Vốn lưu động là giá trị những tài sản lưu động mà doanh nghiệp đã đầu tư
vào quá trình sản xuất kinh doanh, đó là số vốn bằng tiền ứng ra để mua sắm các
tài sản lưu động sản xuất và các tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho
quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục.
Vì vậy tầm quan trọng của việc quản lý vốn lưu động trong việc sản xuất – kinh
doanh là hết sức cần thiết
1.1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ nên đặc điểm vận động
của VLĐ luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ.
VLĐ của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu
kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông. Quá trình này được diễn
5


ra liên tục và thường xuyên lặp lại theo chu kỳ được gọi là chu trình tuần hoàn,
chu chuyển của VLĐ.
VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện.
VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ
sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.
VLĐ còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật tư,
hàng hóa. Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn phản ánh sự vận động của
vật tư, hàng hóa.

Quá trình vận động của vốn lưu động là một chu kỳ khép kín từ hình thái
này sang hình thái khác rồi trở về hình thái ban đầu với giá trị lớn hơn giá trị ban
đầu. Do đó vốn lưu động có các đặc điểm:
Vốn lưu động lưu chuyển nhanh.
Vốn lưu động dịch chuyển một làn vào quá trình sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau khi hoàn thành một quá
trình sản xuất kinh doanh.
Đối với doanh nghiệp sản xuất, vòng tuần hoàn của vốn lưu động diễn ra
như sau :
T - H…SX…H’- T’
Đối với doanh nghiệp thương mại, sự vận động của vốn lưu động nhanh
hơn, từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái hàng hóa và chuyển về hình thái
tiền tệ. Vòng tuần hoàn của nó diễn ra như sau:
T - H - T’
Điều khác biệt lớn nhất giữa VLĐ và vốn cố định (VCĐ) là: Vốn cố định
chuyển dần giá trị của nó vào sản phẩm thông qua mức khấu hao, còn VLĐ
chuyển toàn bộ giá trị của nó vào giá trị sản phẩm theo chu kỳ sản xuất, kinh
doanh. Trong quá trình kinh doanh thì TSLĐ thay đổi hình dạng không ngừng,
vì vậy tại một thời điểm nhất định, VLĐ cùng tồn tại dưới các hình thức khác
ngay trong các giai đoạn mà vốn đi qua.

6


1.1.2. Phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp
Để quản lý sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại VLĐ
của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau. Thông thường có những cách
phân loại sau:
1.1.2.1. Căn cứ vào vai trò của vốn lưu động trong quá trình SXKD
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất (Vdt): bao gồm giá trị nguyên vật

liệu chính hay bán thành phẩm mua ngoài, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu động
lực, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói, công cụ lao động nhỏ .
Vốn lưu động trong quá trình sản xuất (Vsx): bao gồm các khoản giá trị
sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển.
Vốn lưu động trong quá trình lưu thông gồm: Các khoản giá trị thành
phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng, bạc, đá quý,…), hàng gửi bán, các khoản thế
chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán.
Cách phân loại trên ta biết kết cấu của vốn lưu động từ đó có biện pháp
quản lý chặt chẽ, hợp lý và sử dụng vốn có hiệu quả nhằm tạo ra một kết cấu
vốn lưu động hợp lý và tăng được tốc độ chu chuyển của vốn lưu động, tạo ra
được nhiều lợi nhuận.
1.1.2.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện
Vốn vật tư hàng hoá: bao gồm giá trị các loại vật liệu, sản phẩm dở dang,
hàng hoá,... Đối với loại vốn này cần xác định vốn dự trữ hợp lý để từ đó xác định
nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ được liên tục.
Vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân
hàng, các khoản nợ phải thu, những khoản vốn này dễ xảy ra thất thoát và bị
chiếm dụng vốn nên cần quản lý chặt chẽ.
Vốn trả trước ngắn hạn: như chi phí sửa chữa lớn tài sản cố định, chi phí
nghiên cứu, cải tiến kỹ thuật, chi phí về công cụ dụng cụ.
Việc phân loại theo các này này giúp doanh nghiệp có cơ sở để tính toán,
kiểm tra kết cấu tối ưu của VLĐ, từ đó tính được mức dự trữ hợp lý để xác định
nhu cầu VLĐ.

7