to International Economics

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

1


Tài liệu bắt buộc

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

2


Chương 1     

Tổng quan ­ Introduction

Mục đích giúp sinh viên
­ Biết chủ đề và phương pháp nghiên cứu môn học 
­ Hiểu rõ các xu hướng phát triển chính của thương mại quốc tế ngày nay
­ Vai trò của toàn cầu hóa kinh tế 
­ Các thách thức hiện nay của kinh tế quốc tế
Nội dung
­ Toàn cầu hóa kinh tế thế giới
­ Thương mại quốc tế và living standard của quốc gia
­ Dòng di chuyển hàng hóa, dịch vụ, lao động và vốn quốc tế

­ Lý thuyết và chính sách kinh tế quốc tế
­ Các vấn đề và thách thức của kinh tế quốc tế

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

3


What is Globalisation?
• The shift towards a more integrated and 
interdependent world economy.
• Economic globalisation involves a shift 
toward a system based on a 
consolidated global market place for 
production & consumption rather than 
on autonomous national economies 
(Lubbers, 2000)

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

4


Paul Krugmann’s definition 
• “Toàn  cầu  hóa  không  chỉ  là  vấn  đề  Quốc  tế  hóa 
thương mại mà là loàn cầu hóa sản xuất với bốn 

xu thế:
1. Giảm khả năng tạo giá trị gia tăng VA (why?) Vì 
vậy, khi khả năng tăng VA sản phẩm thấp thì việc 
chọn  lựa  nơi  sản  xuất  trên  cơ  sở  so  sánh  chi  phí 
hoạt  động, thông tin liên lạc thấp, các lợi ích  đem 
lại  từ  lợi  thế  định  vị  kinh  tế  cung  cấp  bởi  nước 
chủ nhà là quan tâm hàng đầu của các công ty toàn 
cầu
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

5


Paul Krugmann’s definition 
2.  Các  nước  có  chi  phí  nhân  công  thấp  tham  gia  ngày  càng 
thường xuyên hơn, nhiều hơn, vào quá trình trao đổi quốc tế.
3.  Có  những  nước  và  những  vùng  trung  tâm,  không  thể  tự  sản 
xuất  phục  vụ  thỏa  mãn  nhu  cầu  tiêu  dùng  của  mình,  mà  phụ 
thuộc vào thương mại và nhập khẩu để bảo đảm xuất khẩu.
4. Xuất hiện sự phụ thuộc qua lại trong  công nghiệp nội ngành. 
Nghĩa là gần như tất cả các nước cùng lúc nhập khẩu và xuất 
khẩu hàng hóa của một ngành công nghiệp 

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

6



Toàn cầu hoá v.s Quốc tế hoá
•

Toàn  cầu  hóa  là  Quốc  tế  hóa  cộng  với  yếu  tố  vùng  mà 
doanh nghiệp không thể đánh giá thấp. 
• Global factories  không nhất thiết phải sản xuất tại những 
địa điểm nhất định: có thể sản xuất ra những sản phẩm phù 
hợp, đáp ứng điều kiện của bất cứ quốc gia nào.
• Global factory NOT limited to 
     manufacturing
• Eg. Software development and 
    distribution for global banking firms

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

7


Dimensions of Globalisation

October 18, 2016

Markets Production Capital

GV NGUYEN HUU LOC UEH


8


Economic Dimention
International Integration
Trade/investment organisations (multilateralism)

• Rules of the game

Multinational corporations (latecomers)

• Players

Trade & investment (acquisition, marketing, finance)

• The game

Countries (Triad + BRICs + Developing countries)

• The playing field

Check this out:
Friedman, Thomas L. (1999) The Lexus and the Olive Tree: Understanding
Globalization, Farrer, Straus & Giroux.

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

9



Globalisation of Markets
Exploitation and creation of global 
market segments, ie. ipod, Coca­
cola, industrial goods (chemicals) 
­Google Earth & iphone 
/>
Standardisation of products, 
packaging, promotion

Converging tastes and trends worldwide
Alternative view:
Naomi Klein No Logo: Brands, Globalization & Resistance
/>October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

10


Globalisation of Capital

• International institutions (gold standard)
• Floating currencies
• Instantaneous international capital transaction and 
transfer
International portfolio investment

• Rise (and fall) of global financial institutions

Contagion effect (eg. Asian financial crisis, US sub­prime mortgage 
market)
Video:
The End Of Globalisation – World – Globalisation at a crossroads
/>October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

11


Novel Features of 

Globalisation today
• Follows a prolonged period of inward orientation 
(protectionism)
• International players include governments (whose role is 
declining) as well as MNEs, multilateral agencies, NGOs
• Dramatic increase in flows of trade, investment, people
• Growing importance of international production (deep 
integration) over trade and capital movements (shallow 
integration)
• Information and knowledge driven
• Extended international division of labour
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

12



Implications of A Global World
• Economic activities formerly under national control 
now under MNE control eg.capital, privatised assets
• National economies (ie. countries) linked through 
markets (trade) and through international production 
(FDI)
• Economic (business) linkages reinforced by cross­
border flow of norms, values, business culture
• Market­based economic systems

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

13


Drivers of Globalisation
1.
2.
3.
4.
5.
6.

MNES
Transportation technology
Communications technology
Political ideology­peace

Liberalisation of trade/investment
Movement of people

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

14


1. MNEs
•
•
•
•
•

Trade
Finance
FDI
M&As
Alliances

•
•
•
•

1970 ­ 700 MNEs, 1998 ­ 60,000 (with 500,000 foreign affiliates)
1997 FDI reached its peak, MNEs accounted for 25% of world GDP, 

33% of world exports
1970, US$10­20b exchanged daily on currency markets
1997 FDI is growing faster than international trade – 39% increase 

MNEs are so large and powerful that they have replaced nation­states as 
the defining power structures of the global economy ­ of the world's 
100 largest economies, 51 are corporations
2007 FDI peaked again - rising by 30% to reach $1,833 billion
2008 FDI declined by 15% due to the global financial crisis
Approximately 79,000 MNEs, and 790,000 affiliates
200 MNEs now control over ¼ world economic activity
Forex market today = US$trillions

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

15


2. Transportation Technology
The Shrinking Globe ­
Transportation
1500 ­1840

Best average speed of 
horse­drawn coaches 
and sailing ships, 10 
mph.


1850 ­ 1930

1950s

1960s

Propeller  Jet 
Steam locomotives  aircraft passenger 
average 65 mph. 
300 ­ 400 aircraft, 
Steamships average  mph.
500 ­ 700 
36 mph.
mph.

Today:
Supersonic flight 
(Concorde)
Singapore Airlines 
A380 – 500+ 
passengers, speed 
Mach 0.89

©The McGraw­Hill Companies, Inc., 2000
©The McGraw­Hill Companies, Inc., 2000

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH


16


3. Communications Technology
•

The world is 
• 1990­95 ­ TV sets per thousand people doubled to 235
witnessing 
• Mid­1990s ­ number of minutes of international 
unprecedented 
telephone communications doubled to 70 billion
transformation into 
an information­based  • 1998 ­ 140 million Internet users in 1998, by 2002 there 
society.  
were 600 million
• This is driven by 
• 2000 – 12% of the world owned a mobile phone
major technological 
Implications for the spread of knowledge … 
changes in 
Over half the GDP in major OECD 
communications and 
countries is knowledge­based.
computers.  
2000­2008 Internet users – tripled to 1,464 millon
 
22% internet penetration (from 74% N.A to 5% Africa

Mobile phone use expected to reach 50% of world’s population (3.3 

billion subscribers) in 2008
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

17


4. (Relative) Peace
•

Dominance of US 
market forces and 
capitalism – but not 
always peacefully!

•
•
•

•

•
•

Rise of emerging 
markets, especially 
China and continued 
dominance of Europe, 
coupled with financial 

problems in the US may 
undermine this 
dominance
Rise of politically and 
faith­motivated conflict
Multipolar world?
October 18, 2016

End of the Cold War
Change towards Capitalism and Market Ideology, but also 
communism socialism still dominant in parts of Asia, Latin America
Bases of Power
–Colonial control (1870s­1945) – Imperialist power
–Cold war rivalry between Soviet/US blocs (1945­1990) – Military 
power
–Informal, economic competition (1990 onwards) – Economic power

Today: 
Terrorist acts
New US president (new view?)
Economic power
Implications for the future?
GV NGUYEN HUU LOC UEH

18


5. Liberalisation
• Unprecedented levels of 
economic cooperation 

between countries, 
especially with regard to 
trade
• International capital 
markets

1980s ­
• Macroeconomic stability – reduction of fiscal 
deficits
• Reduced role for government – deregulation 
and privatisation
• Greater openness to the outside­reduced 
trade and investment barriers

• Multilateral and 
supranational governance 
(G20) 
TODAY 

•Almost all new regulations and agreements serve to promote trade and 
investment
• Regional economic integration is now firmly embedded in Europe, growing in 
North (and to a lesser extent, South) America, and rapidly increasing in Asia
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

19



6. Movement of People
In the 20th Century, the world’s population grew 
from 1.6 to 6 billion – 2 billion in the last 30 years
Population growth concentrated in developing 
countries, and in cities

TODAY 
•World population = 6.7 billion, 3.2 billion live in cities, 3.4 in 
rural areas
• Population growth has slowed to 1.3%
• 190 million (3%) immigrants, 13.5 are refugees
• South­South and South­North immigration
• Travel ­ almost 900 million tourist arrivals
TOMMOROW
• 2 billion added to world population in the next 30 
years
•Concentrated in developing countries, urban areas
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

20


Globalization of production

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH


21


Another example of global sourcing (BMW)
– Automaker BMW employs 70,000 factory personnel at 23 
sites in 13 countries to manufacture its vehicles.
– The Munich plant builds the BMW 3 Series and supplies 
engines to other BMW factories abroad. 
– The South Carolina plant makes 500 vehicles daily.  
– A plant in NE China makes cars in a local joint venture.  
– A plant in India makes BMWs for the Asian market. 
– BMW configures sourcing to minimise costs (by producing 
in China), access skilled personnel (by producing in 
Germany), and remain close to key markets (by producing 
in China, India, and the United States).
October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH


Thương mại quốc tế và living standard quốc 
gia
• Sự phụ thuộc tương hổ giữa các quốc gia

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

23



Thương mại quốc tế và living standard quốc 
gia
• Sự phụ thuộc kinh tế tương hổ giữa các 
nước có xu hướng tăng

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

24


Vai trò thương mại quốc tế đối với kinh tế Hoa 
Kỳ

October 18, 2016

GV NGUYEN HUU LOC UEH

25