www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


NỘI DUNG CHÍNH

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1. Báo cáo tài chính phải cung cấp những thông tin sau:
– Tài sản
– Nợ phải trả
– Vốn chủ sở hữu
– Doanh thu, thu nhập khác, chi phí, lãi và lỗ
– Các luồng tiền
2. Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp gồm:
– Bảng cân đối kế toán
– Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
– Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
– Bản thuyết minh báo cáo tài chính
www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

3.1. Vai trò của bảng cân đối kế toán
– Vị thế tài chính của doanh nghiệp trong một thời điểm xác định
thường là cuối kì kế toán ( cuối quý, cuối năm).
– Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp ( biểu thị qua cơ cấu tài sản ngắn
hạn, dài hạn)
– Cho nhà phân tích cái nhìn tổng quan về cơ cấu nguồn vốn của
doanh nghiệp( biểu thị qua cơ cấu vốn vay, vốn chủ sở hữu)
– Qua bảng cân đối kế toán nhà phân tích phải đánh giá được mức độ
vững chắc hay rủi ro của vị thế tài chính của doanh nghiệp.

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BÁO CÁO KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH
4.1. Vai trò của báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
– Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh: Cung cấp thông tin tổng quan
về thành tích kinh doanh của doanh nghiệp trong một kì kế toán.
– Cho nhà phân tích cái nhìn tổng quát về năng lực và triển vọng sản
xuất kinh doanh (biểu hiện qua doanh thu và tốc độ tăng trưởng
doanh thu).
– Cho nhà phân tích cái nhìn tổng quát về hiệu quả hoạt động sản xuất
kinh doanh ( biểu thị qua tỷ lệ giá vốn/ doanh thu)
– Cho nhà phân tích cái nhìn tổng quát về khả năng quản lý chi phí
(biểu thị qua chi phí bán hàng, tài chính và quản lý doanh nghiệp)
– Cho nhà phân tích biết hiệu quả của hoạt động đầu tư tài chính (biểu
thị qua thu nhập tài chính)

www.mbs.com.vn


Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TiỀN TỆ
5.1. Vai trò của báo cáo lưu chuyển tiền tệ
– Báo cáo dòng tiền: Cung cấp thông tin về các dòng tiền mặt và
doanh nghiệp nhận được cũng như chi trả trong một chu kì kế
toán.
– Cho nhà phân tích hiểu sâu hơn về các hoạt động thực tiễn đã
diễn ra trong kì kế toán thông qua các giao dịch bằng tiền mặt
thực tiễn đã diễn ra.
– Giúp nhà phân tích đánh giá được mức độ lành mạnh trong hoạt
động sản xuất kinh doanh của Công ty (biểu thị qua dòng tiền từ
hoạt động sản xuất kinh doanh).
– Giúp nhà phân tích đánh giá kĩ hơn được hoạt động đầu tư thực
tế đã diễn ra trong kì kế toán.
– Giúp nhà phân tích hiểu hơn về hoạt động huy động vốn, trả nợ
thực tiễn của doanh nghiệp trong kì kế toán.
www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Nguyên lý cơ bản của sự phát triển là sự tăng trưởng của các nguồn
lực và việc phân bổ và sử dụng hiệu quả các nguồn lực ấy .

www.mbs.com.vn


Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


TÀI SẢN – NGUỒN VỐN
•
•
•
•
•

Tài sản được hiểu là các nguồn lực mà doanh nghiệp sở hữu có khả
năng đem lại các lợi ích kinh tế.
Các khoản mục được sắp xếp theo thứ tự thanh khoản giảm dần
Nguồn vốn được hiểu là các nguồn lực tài chính đã hình thành nên tài
sản bao gồm vốn chủ sở hữu và các nghĩa vụ nợ.
Vốn ngắn hạn nên được tài trợ cho tài sản ngắn hạn, vốn dài hạn tài trợ
cho tài sản dài hạn
Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

TỔNG TÀI SẢN

=

TỔNG NGUỒN VỐN

Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn

=


Nghĩa vụ nợ + Vốn chủ sở hữu

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


KHOẢN MỤC CƠ BẢN
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

2.1. Tiền và các khoản tương đương tiền
2.2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
2.3. Các khoản phải thu thương mại và phải thu khác
2.4. Hàng tồn kho
2.5. Tài sản cố định hữu hình & vô hình
2.6. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
2.7. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
2.8. Các khoản vay nợ
2.9. Vốn chủ sở hữu
2.10. Lợi ích của cổ đông thiểu số


www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BÁO CÁO KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH

Lợi nhuận - điều không thể thiếu của sự thịnh vượng

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


NGUYÊN LÝ PHÁT TRIỂN CỦA DOANH NGHIỆP

Sự thiếu hiệu quả
trong sử dụng tài
sản sẽ dẫn tới thua
lỗ.

Muốn có lọi nhuận
doanh thu phải bù
đắp đủ chi phí

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt



CÁC KHOẢN MỤC CHÍNH
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp
Doanh thu hoạt động tài chính
Chi phí tài chính
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Phần sở hữu trong lãi hoặc lỗ của công ty liên kết và liên doanh
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Lợi nhuận sau thuế
Phần sở hữu của cổ đông thiểu số trong lãi hoặc lỗ sau thuế
Lợi nhuận thuần trong kỳ

www.mbs.com.vn


Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

Lợi nhuận đôi khi chỉ là khái niệm, dòng tiền mới là điều thực tế.

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH

CFO
•
•

•

Dòng tiền vào
Tiền thu được từ khách hàng
Lãi và cổ tức nhận được (IFRS
quy định có thể thuộc CFO
hoặc CFI)
Doanh thu từ chứng khoán
kinh doanh

•

•
•
•
•

www.mbs.com.vn

Dòng tiền ra
Tiền trả cho nhân viên và nhà
cung cấp
Tiền trả chi phí khác
Tiền mua chứng khoán kinh
doanh
Lãi đã trả( IFRS: CFO hoặc
CFF)
Thuế đã trả

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

CFI
•
•
•

Dòng tiền vào
Tiền thu từ bán tài sản cố định
Tiền thu từ các khoản đầu tư

nợ & vốn
Tiền gốc nhận trả từ các
khoản cho vay

www.mbs.com.vn

•
•
•

Dòng tiền ra
Tiền trả cho khoản mua tài sản
cố định
Tiền trả cho các khoản đầu tư
nợ & vốn
Tiền cho vay

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

CFF
•
•

Dòng tiền vào
Tiền thu từ tổng mệnh giá nợ
phát hành
Tiền thu từ phát hành cổ phiếu


•
•
•
•

www.mbs.com.vn

Dòng tiền ra
Tiền gốc trả nợ phát hành
Tiền thanh toán để mua lại cổ
phiếu
Tiền thanh toán cổ tức cho
nhà đầu tư (IFRS: có thể thuộc
CFO hoặc CFF)

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


FCFF - FCFE
•

FCFF (Dòng tiền ròng thuộc về doanh nghiệp): Là dòng tiền thuộc
về cả cổ đông và người nắm giữ trái phiếu
FCFF = LNST + chi phí (chưa phát sinh thực chi, khấu hao) + lãi x
(1 – thuế) – đầu tư TSCĐ ròng (change in investment) – chênh lệch
tài sản lưu động ròng trừ tiền mặt, giấy tờ có giá (NWC)
FCFF = CFO + (lãi x (1 – thuế)) – đầu tư TSCĐ ròng

•


FCFE (dòng tiền ròng thuộc về VCSH): là dòng tiền còn lại thuộc về
cổ đông
FCFE = CFO – đầu tư TSCĐ ròng + vay nợ ròng

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Dòng tiền hoạt động kinh doanh chính.
•

Đánh giá thành phần của CFO. CFO dương có thể được tạo ra từ
các hoạt động tạo thu nhập của công ty. Tuy nhiên cũng có thể tạo
ra từ việc giảm hàng tồn kho, giảm các khoản phải thu và tăng các
khoản phải trả.

•

Dòng tiền hoạt động kinh doanh chính có thể phản ảnh chất lượng
của thu nhập của công ty.

www.mbs.com.vn

18
Giải pháp kinh doanh chuyên biệt



PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Dòng tiền hoạt động kinh doanh chính.
•

Đánh giá thành phần của CFO. CFO dương có thể được tạo ra từ
các hoạt động tạo thu nhập của công ty. Tuy nhiên cũng có thể tạo
ra từ việc giảm hàng tồn kho, giảm các khoản phải thu và tăng các
khoản phải trả.

•

Dòng tiền hoạt động kinh doanh chính có thể phản ảnh chất lượng
của thu nhập của công ty.

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Dòng tiền hoạt động đầu tư.
• Việc tăng chi tiêu vốn đầu tư thông thường là dấu hiệu của sự tăng
trưởng
• Công ty có thể giảm chi tiêu vốn do đó có thể giảm chi tiền mặt,
hoặc thậm chí bán tài sản để thu tiền mặt nhằm giảm áp lực về tiền
nếu công ty gặp khó khăn. -> đồng nghĩa với việc công ty phải trả
nhiều hơn trong tương lai để đầu tư phát triển
• Nói chung dòng tiền từ hoạt động kinh doanh nên bù đắp được
dòng tiền từ hoạt động đầu tư.


www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Dòng tiền hoạt động tài chính.
•

Công ty có phát hành trái phiếu, vay nợ hay phát hành cổ phiếu trong
khoảng thời gian vừa rồi hay không.

•

Các khoản tiền thu được này có dùng để trả cổ tức, để mua lại cổ
phiếu quỹ, trả lãi, trả nợ vay hay ko?

www.mbs.com.vn

Giải pháp kinh doanh chuyên biệt


www.mbs.com.vn

22
Giải pháp kinh doanh chuyên biệt