quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.17 MB, 17 trang )
Logo
Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Nguyễn Hữu Tân
Nội dung
1
Dòng tiền của doanh nghiệp
2
Các yếu tố ảnh hưởng tới dòng tiền
3
Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Khái niệm: Dòng tiền phản ánh sự vận động
của tiền đi vào và đi ra phát sinh trong một
thời kỳ nhất định từ các hoạt động của doanh
nghiệp.
Cần phân biệt dòng tiền khác với lợi nhuận
của doanh nghiệp
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Nội dung của dòng tiền: Dòng tiền của doanh
nghiệp bao gồm: Dòng tiền vào, dòng tiền ra
và dòng tiền thuần.
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Phân loại dòng tiền của doanh nghiệp:
Phân loại dòng tiền theo hoạt động:
Từ
Từ HĐKD
HĐKD
Dòng tiền vào
và ra chủ yếu
từ hoạt động
sản xuất kinh
doanh thường
xuyên của
doanh nghiệp
Từ
Từ HĐĐT
HĐĐT
Dòng tiền vào
và ra chủ yếu
từ hoạt động
mua sắm, hình
thành tài sản
dài hạn và các
khoản đầu tư
tài chính
Từ
Từ HĐTC
HĐTC
Phản ánh
dòng tiền đến
từ các quyết
định huy động
cho hoạt động
của doanh
nghiệp
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Phân loại dòng tiền của doanh nghiệp:
Phân loại dòng tiền theo tính chất sở hữu:
Dòng tiền thuần của DN
FCFF
Dòng tiền thuần của CSH
FCFE
FCFF = [EBIT(1-t%) + Khấu hao] FCFE = [NI+Khấu hao+Vốn vay
- [Đầu tư TSCĐ + Thay đổi VLĐ] mới] - [Đầu tư TSCĐ+Thay đổi
VLĐ+Trả nợ vay gốc]
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền
Chính sách
tài chính
Trình độ
quản trị
5 yếu tố
Giai đoạn
phát triển
Kinh tế
vĩ mô
Bất cân
xứng
thông tin
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Tầm quan trọng của việc quản trị dòng tiền
A
B
Chủ động tình
hình thiếu hụt
tiền mặt
Giảm sự phụ
thuộc vào ngân
hàng
C
Tận dụng triệt để
nguồn lực tài
chính
D
Đảm bảo
“sức khỏe
tài chính”
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Quy trình quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Quản
Quản trị
trị dòng
dòng tiền
tiền
Xem xét
kỳ luân
chuyển
của tiền
Chỉ tiêu
đánh giá
khả năng
thanh toán
Lập kế
hoạch
dòng tiền
Đề xuất
biện pháp
quản trị
dòng tiền
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Các chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền
Chỉ tiêu thời gian chuyển hóa thành tiền
Khái niệm: Là khoảng thời gian từ lúc hàng hóa hay
dịch vụ chuyển thành tiền mặt
Mua NVL
Tiêu thụ SP, HH
Kỳ thu tiền
Kỳ tồn kho
Kỳ trả tiền
Thời gian chuyển hóa thành tiền
Trả tiền mua NVL
Kỳ hoạt động SXKD
Thời gian
Thu tiền
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Các chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền
Chỉ tiêu thời gian chuyển hóa thành tiền
Cách xác định:
Thời gian chuyển hóa thành tiền = Kỳ thu tiền trung bình + Kỳ
luân chuyển HTK – Kỳ trả tiền trung bình
Trong đó:
Kỳ thu tiền TB=
Nợ phải thu trung bình
Doanh thu bán chịu bình quân một ngày
Kỳ luân chuyển HTK=
Kỳ trả tiền TB=
Hàng tồn kho trung bình
Giá vốn hàng bán bình quân một ngày
Nợ phải trả nhà cung cấp bình quân
Giá trị hàng hóa mua chịu bình quân một ngày
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Các chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền
Chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền
Hệ số tạo tiền từ HĐKD =
Hệ số doanh thu bằng tiền =
so với doanh thu
Hệ số đảm bảo thanh
toán lãi vay từ dòng tiền =
thuần hoạt động
Hệ số đảm bảo thanh
toán nợ từ dòng tiền =
thuần hoạt động
Dòng tiền vào từ hoạt động KD
Doanh thu bán hàng
Doanh thu bằng tiền
Doanh thu bán hàng
Dòng tiền thuần từ hoạt động KD
+ Lãi vay phải trả
Lãi vay phải trả
Dòng tiền thuần từ hoạt động KD
Tổng nợ ngắn hạn
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Lập kế hoạch dòng tiền của doanh nghiệp
Khái niệm: Lập kế hoạch dòng tiền là việc dự kiến
trước dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh
nghiệp phát sinh trong một thời kỳ nhất định trong
tương lai nhằm xác định số tiền thừa/thiếu và đưa
ra những biện pháp nhằm tạo ra sự cân bằng thu,
chi bằng tiền của doanh nghiệp
Thời gian lập kế hoạch dòng tiền: Kế hoạch dòng
tiền thường được lập trong ngắn hạn, tức là lập
theo quý, theo tháng hoặc theo từng tuần.
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Lập kế hoạch dòng tiền của doanh nghiệp
Ý nghĩa:
1
Tiền là loại tài sản có thể dễ dàng
chuyển hóa thành các loại tài sản
khác
2
Năng lực thanh toán của doanh
nghiệp phụ thuộc vào khả năng
dòng tiền của doanh nghiệp
3
Chủ động được các biện pháp,
cách thức để huy động và sử
dụng tiền, đảm bảo cân đối được
dòng tiền
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Lập kế hoạch dòng tiền của doanh nghiệp
Các bước thực hiện:
B2: Dự báo
dòng tiền ra
B1: Dự báo
dòng tiền vào
B5: Đưa ra các
giải pháp
B3: Tính dòng
tiền thuần
B4: Xác định số dư tiền
cuối kỳ và số tiền
thừa/thiếu
www.themegallery.com
3. Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Biện pháp quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
1
2
Lập kế
hoạch
dòng tiền
hằng
tháng
Kiểm soát
tốc độ chu
chuyển
dòng tiền
3
Xem xét
một cơ
cấu vốn
hợp lý
4
5
Thu xếp vốn
tín dụng
hoặc tính
phương án
phát hành
cổ phiếu để
tăng vốn
điều lệ của
công ty
Lựa chọn
phương
thức trả nợ
gốc và trả
lãi phù hợp
với tốc độ
chu chuyển
của dòng
tiền
www.themegallery.com
Logo
Thank You !
