Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt

Lời mở đầu
Nhận thấy vai trò quan trọng của thị trường chứng khoán (TTCK) là một
kênh huy động vốn cho nền kinh tế. Kênh huy động vốn này sẽ cung cấp vốn
trung và dài hạn cho những tổ chức muốn huy động vốn bằng cách phát hành
chứng khoán.
Như vậy TTCK ra đời và phát triển sẽ là một động lực thúc đẩy sự phát triển
của nền kinh tế. Và đẩy nhanh quá trình công nghiệp hoá hiện đại hoá của đất
nước ta.
Để đẩy nhanh sự phát triển của TTCK Việt Nam chúng ta phải tích cực tìm
hiểu, phát triển và mạnh rạn đưa vào TTCK Việt Nam những nghiệp vụ quan
trọng tạo sự phát triển của TTCK Việt Nam.
Một trong những nghiệp vụ đó là hoạt động tạo lập thị trường chứng khoán.
Hoạt động tạo lập thị trường chứng khoán phát triển sẽ tạo ra sự sôi động
cho TTCK, tạo ra tính liên tục và tính thanh khoản cao cho TTCK. Như vậy nó
như chất xúc tác cần thiết giúp TTCK Việt Nam phát triển qua đó góp phần vào
quá trình công nghiệp hoá hiện đại hoá của đất nước. Do điều kiện TTCK Việt
Nam còn yếu kém so với tình hình chung của thế giới em mong rằng chúng ta
sẽ đưa hoạt động tạo lập thị trường sao cho phu hợp với quy luật phát triển của
đất nước. Bởi tính quan trọng của hoạt động tạo lập thị trường đối với TTCK
trong quá trình thực tập tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Rồng Việt em đã
chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tạo lập thị trường chứng khoán tại Công
Ty CP Chứng khoán Rồng Việt – Hà Nội”
Với mục tiêu tìm hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của hoạt động tạo lập thị
trường và hi vọng đề tài có thể giúp ích cho đơn vị thực tập em đã cố gắng hoàn
1


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng

Khoan Rồng Việt
thành chuyên đề hết khả năng của mình xong khong tránh khỏi những thiếu sót
và bất cập em rất mong nhận được sự góp ý của thầy, cô giáo và các cô, các
chú, các anh, chị trong cơ quan em thực tập.
Em xin chân thành cảm ơn sự chỉ bảo và giúp đỡ tận tình của thầy giáo tiến
sĩ Lê Việt Thủy và toàn thể nhân viên Công Ty Chứng Khoán Rồng Việt.

2


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Lời mở đầu..........................................................................................................1
Chương 1.Tổng quan về hoạt động tạo lập thị trường...................................4
1.1.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán...................................4
1.1.1.Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoán.................................4
1.1.2.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán............................6
1.2. Hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán...................10
1.2.1. Khái niệm hoạt động tạo lập thị trường.......................................10
1.2.2.Nội dung hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán.
....................................................................................................................12
1.2.3.Vai trò của hoạt động tạo lập thị trường trong hoạt động của
công ty chứng khóan................................................................................17
1.3. Điều kiện phát triển hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng
khoán.............................................................................................................19
1.3.1. Những yếu tố chủ quan :................................................................19
1.3.2. Những yếu tố khách quan:............................................................20
Chương 2 : Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công Ty Cổ Phần
Chứng Khoán Rồng Việt .................................................................................22
2.1.Khái quát về Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Rồng Việt.................22

2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển:.............................................22
2.1.2. Ngành nghề kinh doanh:................................................................24
2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty:...........................................................25
2.1.4. Những thuận lợi và khó khăn cho VDSC.....................................27
2.2. Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công ty cổ phần chứng
khoán VDSC.................................................................................................32
2.3.Đánh giá thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của VDSC...........41
2.3.1.Hạn chế.............................................................................................42
2.3.2.Nguyên nhân....................................................................................43
Chương 3 : Giải pháp phát triển hoạt đông tạo lập thị trường tại Công Ty
Cổ Phần Chứng Khoán Rồng Việt(VDSC)....................................................47
3.1. Định hướng phát triển công ty chứng khoán Rồng Việt....................47
3.1.1.Định hướng phát triển chung của TTCK Việt Nam.....................47
3.1.2.Định hướng với VDSC....................................................................49
3.2.Giải pháp.................................................................................................49
3.3.Mộ số kiến nghị...................................................................................50
3.3.2. Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước....................................51
Kết Luận............................................................................................................52
Danh mục tài liệu tham khảo..........................................................................53

3


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt

Chương 1.Tổng quan về hoạt động tạo lập thị trường
1.1.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán.
1.1.1.Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoán.
Khái niệm.

Trước hết ta định nghĩa về Thị trường chứng khoán(TTCK)
Có rất nhiều quan điểm khác nhau về thị trường chứng khoán do được khái
quát trên những cơ sở thực tiễn và điều kiện lịch sử nhất định. Tuy vậy quan
điểm đầy đủ và rõ ràng và phù hợp với sự phát triển chung của TTCK hiện nay
được phát biểu như sau: TTCK là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi
các loại chứng khoán.Trong đó chứng khoán là các loại giấy tờ có giá hay bút
toán ghi sổ,nó cho phép chủ sở hữu có quyền yêu cầu về thu nhập và tài sản của
tổ chức phát hành hoặc quyền sở hữu. Các quyền yêu cầu này có sự khác nhau
giữa các loại chứng khoán, tuỳ theo tính chất sở hữu của chúng.
Như vậy ta thấy TTCK không giống với thị trường hàng hoá thông thường
bởi vì hàng hoá của TTCK là quyền sở hữu về tư bản.
Theo đà phát triển của nền kinh tế thế giới và để phù hợp với tình hình phát
triển của đất nước Việt Nam đã quyết định thành lập TTCK.Với điều kiện về xã
hội , kinh tế, chính trị mà TTCK Việt Nam có những đặc thù riêng.
Sự ra đời của TTCK Việt Nam được đánh dấu bằng việc đưa Trung tâm giao
dịch Chứng khoán tại thành phố Hồ Chí Minh vào hoạt đông ngày
20/07/2000.Bắt đầu giao dịch phiên đầu tiên ngày 28/07/2000.
Đặc điểm của công ty chứng khoán.
- Loại hình tổ chức của CTCK
+ Công ty cổ phần: là công ty mà vốn điều lệ được chia thành nhiều phần
bằng nhau- gọi là các cổ phần. Công ty cổ phần có tư cách pháp nhân và có
quyền phát hành chứng khoán ra công chúng hteo quy định của pháp luật.

4


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
+ Công ty trách nhiệm hữu hạn: là doanh nghiệp trong đó thành viên chịu
trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong

phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. Công ty trách nhiệm hữu hạn
không được quyền phát hành cổ phiếu.
Các điều kiện và thủ tục để được phép thành lập CTCK.
Theo quy đinh của Việt Nam: chỉ có các CTCK được Chính phủ (Bộ Tài
chính, UBCK NN…) cấp giấy phép mới được kinh doanh chứng khoán. Ngoài
CTCK, không một cá nhân hoặc thực thể pháp lý nào khác được cấp giấy phép
hành nghề tương tự. Ngoài ra theo quy định của từng nước, các CTCK nước
ngoài có thể được phép thiết lập chi nhánh, văn phòng liên doanh để hoạt động
kinh doanh ở nước sở tại.
Để được phép thành lập CTCK thì các tổ chức phải đáp ứng các điều kiện
sau:
- Điều kiện về nhân sự.
UBCK Ở Vịêt Nam: theo Nghị định 14/2007/NĐ-CPcủa Chính phủ thì mức
vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh sau:
Môi giới chứng khoán: 25 tỷ Việt Nam đồng.
Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ Việt Nam đồng.
Quản lý danh mục đầu tư: 3 tỷ Việt Nam đồng.
Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ Việt Nam đồng.
Tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ Việt Nam đồng.
Trong trường hợp công ty xin cấp giấy phép cho nhiều hoạt động kinh doanh
thì vốn pháp định là là tổng số vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh
mà công ty được cấp phép.
Cấm các nhân viên kiểm toán đang hành nghề và những người và thuê cho
các CTCK buôn bán các chứng khoán liên quan đến các tài khoản thuộc sở hữu
của các công ty đó, ngoại trừ đối với các chứng tiết kiệm và các trường hợp
5


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt

được quy định khác. Những người quản lý hoặc nhân viên đương nhiệm của
CTCK phải đáp ứng đủ các yêu cầu về kiến thức, kinh nghiệm và trình độ
chuyên môn, tính trung thực… (phải có giấy phép hành nghề) đồng thời cũng
không được phép tham gia vào việc quản lý các quan hệ kinh tế thường xuyên
hoặc công việc kinh doanh của các công ty khác. Hơn nữa, các viên chức hoặc
người làm thuê phải chịu trách nhiệm về các số liệu và cấm tiếp lộ bí mật thông
tin của công ty.
- Điều kiện về cở sở vật chất kỹ thuật.
Các CTCK phải có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động kinh doanh của
mình.
Đặc biệt phải có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát
triển kinh tế, xã hội, phát triển ngành chứng khoán
- Đặc điểm về hoạt động:
Tính chuyên dụng cao
Quy mô đầu tư lớn
Tính tập trung hóa cao
Hoạt động đa dạng
1.1.2.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán.
- Hoạt động môi giới chứng khoán
- Hoạt động tự doanh.
- Hoạt động bảo lãnh phát hành.
- Hoạt động quản lý danh mục đầu tư
- Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
- Các hoạt động hỗ trợ khác
1.1.2.1.Hoạt động môi giới chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán
chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí.
6



Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ thay mặt khách hàng để tiến hành
các giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch hoặc thị trường OTC mà khách
hàng phải tự chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch của mình. Khi giao dịch
được thực hiện có nghĩa rằng CTCK đã kết nối giữa người mua chứng khoán và
người bán chứng khoán. Nhà môi giới phải có những kỹ năng nhất định sau:
Kỹ năng tìm kiếm và khai thác thông tin.
-

Kỹ năng truyền đạt thông tin.

-

Kỹ năng tìm kiếm và giữ khách hàng

1.1.2.2.Hoạt động tự doanh chứng khoán.
Tự doanh đó là việc CTCK tự mua bán chứng khoán cho chính mình.
Trong hoạt động tự doanh, CTCK dùng chính nguồn vốn của công ty để
kinh doanh chứng khoán nhằm mục tiêu thu lợi nhuận cho chính công ty mình .
Lúc này công ty nắm giữ một số lượng chứng khoán nào đó và thực hiện mua
bán chứng khoán với khách hàng và hưởng chênh lệch giá. Nói như vậy chắc
chắn sẽ có một sự sung đột về lợi ích giữa công ty và khách hàng của công ty vì
trong hoạt động môi giới công ty phải thực hiện lệnh của khách hàng và vì lợi
ích của khách hàng; còn trong hoạt động tự doanh công ty lại thực hiện lệnh cho
mình và vì lợi ích của chính mình. Do đó luật pháp mỗi nước đều có những yêu
cầu phải tách biệt rõ ràng giữa hai hoạt động trên, ví dụ như phải ưu tiên thực
hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty, thậm chí ở một
số nước còn quy định hai hoạt động môi giới và tự doanh không được nằm
trong một công ty mà phải nằm trong các công ty tách biệt nhau.

1.1.2.3.Hoạt động bảo lãnh phát hành.
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực
hiện các thủ tục trước khui chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn
bộ chứng khoán cuả tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua lại số chứng khoán

7


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
còn lại chưa bán hết. Như vậy bảo lãnh phát hành bao gồm cả việc tư vấn tài
chính và phân phối chứng khoán.
1.1.2.4.Hoạt động Quản lý danh mục đầu tư.
Quản lý danh mục đầu tư là hoạt động quản lý vốn uỷ thác cua khách hàng
để đầu tư mua bán nắm giữ các chứng khoán thông qua danh mục đầu tư, vì
quyền lợi của khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và vấn của khách hàng.
Khi nhận vốn uỷ thác quản lý danh mục đầu tư cho từng tổ chức hoặc từng
cá nhân đầu tư, CTCK phải tiến hành ký kết hợp đồng với tổ chức hoặc cá nhân
đó và CTCK sẽ thay mặt họ quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những
nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận hoặc yêu cầu (như tỷ lệ lợi tức kỳ
vọng, mức rủi ro có thể chấp nhận…).
1.1.2.5.Hoạt động quản lý danh mục đầu tư.
Quản lý danh mục đầu tư là hoạt động quản lý vốn uỷ thác cua khách hàng
để đầu tư mua bán nắm giữ các chứng khoán thông qua danh mục đầu tư, vì
quyền lợi của khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và vấn của khách hàng.
Khi nhận vốn uỷ thác quản lý danh mục đầu tư cho từng tổ chức hoặc từng
cá nhân đầu tư, CTCK phải tiến hành ký kết hợp đồng với tổ chức hoặc cá nhân
đó và CTCK sẽ thay mặt họ quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những
nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận hoặc yêu cầu (như tỷ lệ lợi tức kỳ
vọng, mức rủi ro có thể chấp nhận…).

1.1.2.6.Hoạt động tư vấn và đầu tư chứng khoán.
Tư vấn và đầu tư chứng khoán là dịch vụ mà CTCK cung cấp cho khách
hàng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cơ cấu tài chính, chia, tách, sáp
nhập, hợp nhất doanh nghiệp và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát hành và
niêm yết chứng khoán.

8


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Đối với CTCK có giấy phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính và đầu tư
chứng khoán được phép cung cấp các dịch vụ theo yêu cầu của khách hàng
trong các lĩnh vực sau:
Tư vấn đầu tư chứng khoán trực tiếp cho khách hàng.
Tư vấn tái cơ cấu tài chính.
Tư vấn cho các doanh nghiệp trong việc tiến hành công tác cổ phần hoá,
phát hành và niêm yết chứng khoán.
1.1.2.7.Hoạt động khác.
Bên cạnh các hoạt động cung cấp trên, CTCK còn cung cấp các dịch vụ hỗ
trợ để thúc đẩy và bổ trợ cho các dịch vụ chính như:
Hoạt động lưu ký chứng khoán.
CTCK sẽ lưu giữ, bảo quản chứng khoán hộ khách hàng thông qua tài khoản
lưu ký chứng khoán của khách hàng tại công ty. Đây là hoạt động mang lại lợi
ích cho cả CTCK (khi nhận được phí lưu ký, phí gửi, rút, chuyển nhượng chứng
khoán…), và cho cả khách hàng (bảo quản được chứng khoán của mình tránh
được những rủi ro mất mát hay mau bán chứng khoán giả.
Hoạt động quản lý cổ tức.
Khi khách hàng lưu ký chứng khoán tại công ty, công ty sẽ tiến hành theo
dõi nguồn thu nhập (thu lãi, thu cổ tức) hộ khách hàng, công ty sẽ thay mặt

khách hàng nhận hoặc chi trả cổ tức thông qua tài khoản lưu ký đó.
Hoạt động cho vay ký quỹ, cầm cố chứng khoán.
Đây là một trong những hình thức tín dụng mà CTCK có thể cung cấp khi
khách hàng có nhu cầu, khách hàng có thể dùng chứng khoán của mình cầm cố
tại công ty để vay tiền và thực hiện các hoạt động khác theo ý muốn, hay khách
hàng có thể vay tiền tại công ty để mua chứng khoán và sử dụng chứng khoán
đó làm thế chấp cho khoản vay này.

9


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Như vậy có thể thấy rõ ràng rằng hoạt động của các CTCK có mối quan hệ
chặt chẽ với nhau, bổ trợ cho nhau. Nếu chất lượng phục vụ của các công ty
ngày càng được nâng cao, chi phí phải chăng chắc chắn sẽ thu hút được khách
hàng đến đông hơn, tăng nguồn thu cho công ty. Nhận thức được điều đó, các
CTCK ngày nay đã và đang có xu hướng phát triển đa năng, hỗn hợp trong hoạt
động của mình.
1.2. Hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán.
1.2.1. Khái niệm hoạt động tạo lập thị trường
Khái niệm.
“Tạo lập thị trường là một công ty môi giới – giao dịch chập nhận rủi ro
nắm giữ một khối lượng nhất định của một loại chứng khoán nhất định để
nhằm hỗ trợ giao dịch đối với chứng khoán đó.Mỗi nhà tạo lập thị trường sẽ
cạnh tranh trên thị trường để nhận được lệnh đặt từ phía khách hàng là các
nhà đầu tư tham gia trên thị trường bằng cách báo giá lúc chào mua , chào bán
đối với một khối lượng chắc chắn có thể giao dịch của loại chứng khoán nhất
định .Khi nhận được lệnh đặt từ phía khách hàng , nhà tạo lập thị trường sẽ
gần như ngay lập tức bán những chứng khoán mà tổ chức đó nắm giữ trong

kho hoặc tìm kiếm một lệnh đối ứng phù hợp . Toàn bộ quá trình này diễn ra
trong khoảng vài giây”.( Theo tổ chức quốc tế các uỷ ban chứng khoán –
IOSCO)
Công ty môi giới – giao dịch là công ty tiến hành hoạt động mua bán chứng
khoán với đồng thời cả vai trò nhà môi giới và đơn vị giao dịch tuỳ thuộc vào
đặc tính của giao dịch được tiến hành.
Công ty giao dịch là công ty sẵn sàng tiến hành mua , bán chứng khoán cho
tài khoản riêng của công ty . Công ty này khác với tổ chức trung gian giao dịch
bởi vì nó đóng vai trò là một trong hai phía mua hoặc bán khi thực hiện giao
dịch.Như vây điều này có nghĩa là công ty giao dịch sẽ phải chịu mọi rủi ro
10


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
hoặc hưởng lợi nhuận về những chứng khoán mà công ty nắm giữ vì nó là công
ty mua và bán chứng khoán.Trong khi đó các trung gian chỉ thay mặt khách
hàng của họ thực hiện giao dịch .Như vậy nhà tạo lập thị trường có thể đứng ở
cả hai phía của thị trường để thực hiện chào mua và chào bán .Khoảng chênh
lệch mua bán mà nhà tạo lập thị trường được hưởng là từ khoảng chênh lệch
mức giá mua và giá bán.
Nhà tạo lập thị trường thường xuyên phải thực hiện chào mua và chào bán
với thị trường có nhiều nhà tạo lập thị trường cùng tham gia .Như vậy các nhà
tạo lập thị trường sẽ phải cạnh tranh với nhau để có được khách hàng đặt
lệnh .Khi có được khách hàng các nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện một trong
hai việc sau:
Thứ nhất : Nếu lệnh đó là lệnh mua thị nhà tạo lập thị trường sẽ bán các loại
chứng khoán tương ứng mà nhà tạo lập có nắm giữ trong danh sách những loại
mà nhà tạo lập thị trường đã mua.
Thứ hai: Nếu lệnh của khách hàng là lệnh bán nhà đầu tư sẽ mua lượng

chứng khoán mà khách hàng muốn bán.
Như vậy ta có thể thấy các lệnh mua và lệnh bán mà nhà tạo lập nhận được
từ phía khách hàng là lệnh đáp lại các chào mua và chào bán mà các nhà tạo lập
thị trường đã yết giá trên thị trường.
Trong quá trình yết giá của nhà tạo lập thị trường họ sẽ phải cân nhắc mức
giá và khối lượng cho chính đáng và phù hợp với chính sách và luật định về
khối lượng tối thiểu trong trường hợp nhà tạo lập thị trường nhận được lệnh
mua của khách hàng mà số lượng cần mua của khách hàng lớn hơn mức có
trong tài khoản của mình hoặc lệnh đặt bán của khách hàng với số lượng mà
nhà tạo lập thị trường không có khả năng mua hết .Như vậy để đảm bào giao
dịch và tính thanh khoản nhà tạo lập thị trường phải tìm một lệnh khác thoả
mãn toàn bộ hoặc một phần khối lượng khách hàng đã đặt ra.Để tìm được lệnh
11


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
đối ứng này nhà tạo lập thị trường sẽ phải tìm đến nhà tạo lập thị trường
khác .Nhà tạo lập thị trường mới này có thể mua hoặc bán hoặc cũng có thể
chuyển tiếp lệnh mua hoặc bán của một nhà đầu tư khác mà họ nhận được sang
để đối ứng .
Khái quát vấn đề trên ta thấy nhà tạo lập thị trường thực hiện hai việc chào
mua và chào bán. Trong đó nhà tạo lập thị trường tự chịu mọi rủi ro cũng vì thế
mà nó được hưởng mọi lợi nhuận mà nó đạt được.Qua đó nó làm tăng tính
thanh khoản cho thị trường và tăng tính thanh khoản cho chứng khoán .Như vậy
sự có mặt của nhà tạo lập thị trường là rất quan trọng nó thúc đẩy sự phát triển
của TTCK qua đó thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế quốc gia đó.Từ việc
thúc đẩy TTCK phát triển nó làm cho kênh huy đồng vốn chính này trở nên vô
cùng quan trọng trong quá trình phát triển.
Trong quá trình công nghiệp hoá hiện đại hoá Việt Nam đã đua TTCK phát

triển cùng thế giới.Qua đó ta lại tìm cách phát triển hoạt động tạo lập thị trường
làm chất xúc tác giúp TTCK phát triển cũng là góp phần vào quá trình công
nghiệp hoá hiện đại hoá chung của Việt Nam.
1.2.2.Nội dung hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán.
1.2.2.1. Hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán.
Với công ty chứng khoán hoạt động tạo lập thị trường bao gồm các hoạt
động chính là:
- Hoạt động môi giới chứng khoán
- Hoạt động tự doanh.
- Hoạt động bảo lãnh phát hành.
- Hoạt động quản lý danh mục đầu tư.
- Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán.
Trong các hoạt động trên thì hoạt động nào của công ty chứng khoán cũng
mang màu sắc của hoạt động tạo lập thị trường xong ta có thể nghiên cứu vấn
12


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
đề đưa công ty chứng khoán đồng thời là nhà tạo lập thị trường.Có nghĩa là nó
sẽ thực hiện lệnh chào mua và chào bán các loại chứng khoán, CTCK sẽ mua
vào một danh mục đầu tư một lượng chứng khoán nhất định gọi là “Kho” các
loại chứng khoán của minh.
Để làm được vấn đề này CTCK cần có vốn, nhân lực ,cơ sở vật chất và tìm
hiểu chính sách của nhà nước trong vấn đề về nhà tạo lập thị trường.Chúng ta
không nên nhầm lẫn Hoạt động tạo lập thị trường vói hoạt động tự doanh của
công ty chứng khoán.Hoạt động tự doanh chỉ là một phần của hoạt động tạo lập
thị trường,hoạt động tạo lập thị trường bao gồm hoạt động môi giới và kinh
doanh.
Hiện nay hoạt động tạo lập thị trường ở Việt Nam chưa rõ ràng , chưa có

một phòng ban cụ thể chuyên hoạt động về vấn đề này.Chính vì vậy trong quá
trình nghiên cứu đề tài cũng gặp phải những khó khăn trong công tác nghiên
cứu thực tiễn ,có thể khát quát hoạt động tạo lập thị trường của thị trường chứng
khoán là tất cả các hoạt động của công ty chứng khoán nhằm trực tiếp tạo tính
thanh khoản cho chứng khoán và thị trường chứng khoán từ đó thu lợi nhuân
qua chênh lệch giá và phí giao dịch.
Trên những TTCK thể mạnh thì hoạt động tạo lập thị trường thể hiện rõ ràng
hơn.Cụ thể ta có thể phân loại Hoạt động tạo lập thị trường ở mục sau đây.
1.2.2.2.Phân loại hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng khoán
Phân loại theo cách thức hoạt động.
Thứ nhất: Hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch điện tử, đấu giá theo
giá.
Thứ hai: Hệ thống tạo lập thị trường tập trung trên sàn giao dịch cổ điển đấu
giá theo lệnh.Nhà tạo lập thị trường này gọi là chuyên gia chỉ thực hiện chức
năng tạo lập thị trường với một loại chứng khoán duy nhất và công việc chính là
kết nối các lệnh đối ứng chứ không phải tham gia trực tiếp mua bán.
13


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Thứ ba: Hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch điện tử khớp lệnh.
Hình thức này có hệ thống tạo lập thị trường tập trung và phi tập trung.Đối
với hệ thống tạo lập thị trường tập trung thì cơ chế hoạt động giống hệ thống tạo
lập thị trường tập trung tại sàn giao dịch cổ điển,điểm khác là hệ thống này
dùng sàn điện tử.
Hệ thống tạo lập thị trường phi tập trung là một hệ thống khá mới , hiện đang
được áp dụng khá rộng rãi và linh hoạt .Mỗi nhà tạo lập thị trường sẽ đảm trách
một số công ty niêm yết nhất định.
Phân loại theo đối tượng.

Thị trường chứng khoán có hai loại chính là cổ phiếu và trái phiếu.Trên cơ
sơ đầu tư vào hai loại này thì có hai loại tạo lập thị trường là tạo lập thị trường
cổ phiếu và tạo lập thị trường trái phiếu .Một nhà tạo lập thị trường có thể có
thể tiến hành tạo lập thị trường đồng thời cho cả trái phiếu và cổ phiếu. Với thị
trường trái phiếu có đặc điểm là rủi ro thấp hơn so với thị trường cổ phiếu xong
nó lại có những yêu cầu đặc thù riêng của trái phiếu .Các giao dịch trái phiếu
thường có khối lượng lớn và giá trị lớn thời gian tiến hanh lâu nên một nhà tạo
lập thị trường thông thường dù có vốn lớn đến đâu cũng khó có thể đảm bảo
tiến hành được tất cả lượng chứng khoán trong danh mục của mình và cũng
không thể đảm bao luôn tìm được lệnh đặt đối ứng cho khách hàng.Thị trường
này phù hợp vơi nhà tạo lập thị trường có tên : các nhà môi giới giao dịch nội
bộ.Tổ chức này tồn tại trong các thị trường trái phiếu và các thị trường OTC sản
phẩm phái sinh.Tổ chức này đóng vai trò như những trung gian giữa các công
ty môi giới chính trên thị trường với mục đích hỗ trợ, thúc đẩy các giao dịch nội
bộ giữa các tổ chức này.Đối tượng giao dịch của các tổ chức này là các công ty
môi giới khác , các nhà môi giới khác , các tổ chức nhận quản lý danh mục đầu
tư…

14


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch cổ điển đấu giá theo lệnh
(khớp lệnh).
Công việc chính của các nhà tạo lập thị trường loại này là tiến hành hỗ trợ
tìm và khớp các lệnh đối ứng. Họ chỉ sử dụng chứng khoán trong danh mục mà
họ nắm giữ để tiến hành giao dịch hay hỗ trợ thanh khoản khi mức cung hay
cầu chứng khoán giảm xuống và không tìm được lệnh đối ứng phù hợp như vậy
nhà tạo lập thị trường phải tham gia để đảm bảo tính thanh khoản thị trường và

duy trì mức giá cân bằng phù hợp. Sự can thiệp của nhà tạo lập thị trường vào
thị trường khi thị trường có dấu hiệu giảm tính thanh khoản từ đó làm cho chi
phí giao dịch luôn được ổn định và thấp hơn so với những thị trường giao dịch
tập trung đơn thuần không có sự can thiệp của nhà tạo lập thị trường.
Nhà tạo lập thị trường là tổ chức duy nhất có quyền theo dõi và nắm bắt tình
hình cung cầu trên thị trường giao dịch tập trung, đồng thời luôn có quan hệ với
các nhân viên môi giới sàn nên nhà tạo lập thị trường hoàn toàn có thể hạn chế
được rủi ro của mình bằng cách duy trì một thị trường cân bằng.
Nhà tạo lập thị trường có trách nhiệm phải báo cáo các mức giá mua và bán
đại diện cho các mức giá tốt nhất trong sổ ghi lệnh giới hạn và cho xu hướng
chung của các nhân viên môi giới sàn.
Nhà tạo lập thị trường ở thị trường này còn có chức năng thông qua tài
khoản của chính mình để tham gia vào các giao dịch đóng vai trò người mua
hoặc người bán.Ở đây nhà tạo lập thị trường còn có một chứ năng khác là thông
báo giá mở cửa cho các thị trường đấu thầu hay thị trường giao dịch định kỳ.
Hệ thống tạo lập thị trường trên sàn giao dịch điện tử,đấu giá theo giá.
Ở thị trường này các nhà đầu tư công chúng muốn mua hay bán chứng
khoán phải liên hệ trực tiếp với nhà tạo lập thị trường là những công ty giao
dịch, những công ty giao dịch sẽ sử dụng những chứng khoán trong danh mục
nắm giữ của minh (trong kho) để tiến hành giao dịch với khách hàng.Bởi vì các
15


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
nhà đầu tư công chúng không giao dịch trực tiếp được với nhau. Với hệ thông
đấu giá theo giá thường có nhiều nhà tạo lập thị trường cùng một lúc tạo lập thị
trường cho một loại chứng khoán.Các nhà tạo lập thị trường thường xuyên công
bố các mức giá chào mua và chào bán với một khối lượng nhất định. Qua đây ta
cũng thây được sự cạnh tranh lẫn nhau của các nhà tạo lập thị trường và như

vậy họ phải yết mức giá cạnh tranh nhất để thu hút khách hàng.
Hệ thống tạo lập thị trường tập trung trên sàn giao dịch điện tử khớp
lệnh.
Hệ thống tạo lập thị trường này có chức năng giống như trong hệ thống
tạo lập thị trường tập trung trên sàn giao dịch cổ điển khớp lệnh điểm khác biệt
ở đây là không có sàn thật và không có nhân viên giao dịch dưới dàn
Hệ thống tạo lập thị trường phi tập trung trên sàn giao dịch điện tử
khớp lệnh.
Ở thị trường này nhà tạo lập thị trường sử dụng tài sản của mình yết các lệnh
giới hạn chào mua và chào bán với khối lượng theo quy định của sàn.Và sự
tham gia của các nhà tạo lập thị trường hoàn toàn tự do theo năng lực về tài
chính và năng lực bản thân chính vì vậy mà tạo ra tính cạnh tranh cao. Có thể
có nhiều nhà tạo lập thị trường cung tham gia yết giá một loại chứng khoán như
vậy sẽ có sự cạnh tranh về giá.Chính vì tính cạnh tranh trên mà các nhà tạo lập
thị trường ở đây không được sở hữu một thông tin độc quyền nào về các lệnh
được đặt vào hay về sổ ghi lệnh.
Ở đây không chỉ khả năng tiếp cận với thông tin độc quyền hay sổ ghi lệnh
của các nhà tạo lập thị trường là như nhau và tương đương với nhà đầu tư thông
thường. Quá trình xác nhận giá trên thị trường chính do các thành viên trên thị
trường xác lập và nhà tạo lập thị trường phải liên tục yết giá chào mua và chào
bán cho đảm bảo tính cạnh tranh và tính thanh khoản trên thị trường.

16


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Các lệnh mà nhà tạo lập thị trường đặt khi tiến hành giao dịch đều sẽ sử
dụng chính tài khoản của mình và phải tuân theo một số quy định cụ thể về khối
lượng yết tối thiểu khoảng chênh lệch tối đa số lượng giao dịch tói thiểu phải

tiến hành giao dịch trong ngày và thời gian tối đa giữa hai lần yết giá mới của
nhà tạo lập thị trường.Nhà tạo lập thị trường ở đây cũng có trách nhiệm báo cáo
cho nhà đầu tư tình tràng báo cáo tài chính của những công ty niêm yết mà họ
chịu trách nhiệm.
1.2.3.Vai trò của hoạt động tạo lập thị trường trong hoạt động của công
ty chứng khóan.
Hoạt động tạo lập thị trường có nghĩa là thực hiện mọi công việc hỗ trợ
khách hàng,hỗ trợ giao dịch trên TTCK qua đó nó làm cho TTCK hoạt động
hiệu quả hơn, tạo ra tính thanh khoản cao hơn cho TTCK.
Đứng về phía công ty chứng khoán hoạt động tạo lập thị trường có thể thấy
nó tồn tại trong mọi hoạt động của CTCK.Đứng ở hoạt động nào tao cũng có
thể thấy vai trò rất quan trọng của hoạt động tạo lập thị trường.Ví dụ thông qua
hoạt động tư vấn và hoạt động môi giới công ty chứng khoán sẽ marketing được
với khách hàng về lợi ích của sản phẩm tài chính,thu hút sụ quan tâm của khách
hàng,hỗ trợ giao dịch,là cầu nối giữa người mua và người bán,từ đó làm tăng
tính thanh khoản cho chứng khoán.
Đối với hoạt động bảo lãnh phát hành,hoạt động tạo lập thị trường sẽ làm
cho chứng khoán được phát hành một cách hiệu quả nhất ,đảm bảo yêu cầu về
số lượng,giá cả.Hoạt động này tốt sẽ đảm bảo nhũng thành công nhất định cho
đợt phát hành,với công ty phát hành trái phiếu sẽ nắm được những thông tin về
lãi suất ,về cung ,cầu , về đối tượng nắm giữ , chánh được một số rủi ro nhất
định cho trái phiếu…
Hoạt động tự doanh sẽ là hoạt động thể hiện rõ xem một công ty chứng
khoán có là một nhà tạo lập thị trường tốt hay không.chủ yếu là vì mục tiêu lợi
17


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
nhuận những tổ chức được coi là nhà tạo lập thị trường đểu thông qua hoạt

động tự doanh của mình tiến hành giao dịch qua đó ma nó làm tăng khối lượng
giao dich cho chứng khoán và tăng tinh thanh khoản cho thị trường chứng
khoán .
Hoạt động quản lý danh mục đầu tư cũng đóng góp phần thúc đẩy hoạt động
tạo lập thị trường một cách tốt hơn.Thông qua quản lý danh mục đầu tư của
mình và của khách hàng trên những chỉ tiêu về rủi ro và lợi nhuận được thống
nhất , bộ phận chịu trách nhiệm sẽ tự phân tích và thực hiện các giao dịch phù
hợp qua đó thúc đẩy thị trường hoạt động tốt hơn.
Như vậy hoạt động tạo lập thị trường tạo ra lợi ích trực tiếp từ các giao dịch
cho chính tổ chức ngoài ra còn được hưởng những ưu đãi của nhà nước.
Về lợi ích trực tiếp,đây chính là doanh thu mà nhà tạo lập thị trường nhận
được. Qua hoạt động chào mua và chào bán nhà tạo lập thị trường kiếm lợi
nhuận từ chênh lệch giá .Độ lớn của khoảng chênh lệch hay chính là lợi nhuận
thu được bị ảnh hưởng bởi 3 yếu tố là chi phí lựa chọn đối nghịch, chi phí lưu
giữ chứng khoán và chi phí thực hiện giao dịch .Mặt khác khi tìm lệnh đối ứng
cho giao dịch nhà tạo lập thị trường sẽ đóng vai trò môi giới và được nhận hoa
hồng .
Từ đây ta thấy rằng tìm được nhiều giao dịch va khoảng chênh lệch giá chào
mua và chào bán càng cao thì lợi nhuận của tổ chức thực hiện hoạt động tạo lập
thị trường càng cao.
Lợi ích từ phía nhà nước: Do những ưu đãi và hỗ trợ có được là từ những ưu
tiên đối với một tổ chức làm chức năng tạo lập thị trường.Đối với tổ chức làm
hoạt động tạo lập thị trường thường được ưu đãi trong huy động vốn cụ thể là
lãi suất thấp.Điều này cũng xuất phát từ khả năng có hạn của một tổ chức thông
thường tham gia giao dịch trái phiếu có khối lượng lớn đòi hỏi thời gian dài liên
tục sẽ là quá sức đối với một tổ chức thông thường chính vì vậy mà sự ưu đãi
18


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng

Khoan Rồng Việt
của nhà nước là hoàn toàn chính đáng .Mặt khác nhà tạo lập thị trường phải đối
mặt với rủi ro.
1.3. Điều kiện phát triển hoạt động tạo lập thị trường của công ty chứng
khoán
1.3.1. Những yếu tố chủ quan :
Đây là những yếu tố nội tại công ty đó là những khả năng về tài chính , khả
năng nắm bắt thông tin,nguồn nhân lực, cơ sở kỹ thuật,khả năng phân tích thị
trường.
Khả năng tài chính luôn là yếu tố hàng đầu ảnh hưởn đến hoạt động tạo lập
thị trường, Không chỉ với thị trường đòi hỏi về vốn lớn như thị trường trái phiếu
mà ngay cả với thị trường cổ phiếu cũng vậy.Ban đầu khi công ty chứng khoán
bắt đầu hoạt động thị luôn phải chứng minh khả năng tài về sau các công ty mới
được sự giúp đỡ của nhà nước.Về phia luật pháp cũng yêu cầu về tài chính rất
rõ ràng , khả năng tài chính lành mạnh sẽ tạo cho tổ chức một cơ hội chắc chắn
tham gia vào thị trường.Trong hoạt động tạo lập thị trường luôn phải đối mặt
với rủi ro vỡ nợ nhà tạo lập thị trường không chỉ chịu trách nhiệm với chứng
khoán còn nằm trong danh mục của mình mà còn chịu trách nhiệm với chứng
khoán đã bán cho khách hàng và những chứng khoán đã mua vào danh mục đầu
tư mà khách hàng nhờ quản lý. Như vậy khả năng tài chính càng cao càng khiến
cho nhà tạo lập thị trường có được sự vững chắc và là chỗ dựa tài chính.
Nguồn nhân lực cũng là một khía cạnh rât quan trọng, một tổ chức có khả
năng tài chính lớn đến đâu mà nguồn nhân lực không tốt cũng sẽ dẫn đễn nguy
cơ phá sản do thiếu khả năng phân tích thị trường, khả năng quản lý về tài chính
và quản lý chính nguồn nhân lực. Đây là yếu tố quan trọng không kém vấn đề
tài chính. Vì vậy đòi hỏi không những về tài chính là quan trọng mà tổ chức
phải có kế hoạch quản bá và tuyển dụng được những nhân lực giỏi, phù hợp với
công việc và say mê nghề nghiệp.
19



Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Kỹ thuật hoạt động tốt không chỉ thể hiện ở việc thực hiện tốt các hoạt động
hiện có tại công ty mà còn thể hiện ở các công cụ phòng vệ.Các công cụ phòng
vệ có chức năng giúp nhà tạo lập thị trường phòng ngừa các rủi ro có thể xảy ra.
Các công cụ phòng vệ bao gồm cả các dạng hợp đồng phái sinh, các sản phẩm
tài chính , kĩ thuật ứng dụng trong kinh doanh chứng khoán nói riêng và trái
phiếu nói chung.Việc áp dụng các công cụ này có hai chức năng là đáp ứng tốt
hơn với nhu cầu khách hàng thông qua các kĩ thuật xử lý với kỳ hạn và lãi suất
của loại trái phiếu, các kĩ thuật này giúp tăng tính thanh khoản đối với trái phiếu
và phòng ngừa rủi ro, ứng dụng điển hình hợp đồng kỳ hàn và quyền chọn đối
với trái phiếu.
1.3.2. Những yếu tố khách quan:
Những yếu tố bên ngoài có thể gây ảnh hưởn tới nhà tạo lập thị trường là
những vấn đề liên quan đến tình hình thế giới, các thị trường chứng khoán trong
khu vực, tình hình kinh tế trong nước, quy định của pháp luật, yêu cầu về vốn…
Cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường và từ phía các tổ chức tài chính
khác,ảnh hưởng từ phía khách hàng.
Thị trường chứng khoán đóng vai trò là kênh huy động vốn rất quan trọng
của nền kinh tế quốc dân, nó đưa nguồn vốn từ nơi nhàn rỗi đến nơi cần vốn
qua đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển nhanh hơn.Càng ở những nước phát triển
thì thị trường chứng khoán càng phát triển và TTCK có sự ảnh hưởng rất lớn tới
nền kinh tế và ngược lại nền kinh tế cũng có ảnh hưởn mạnh mẽ tới TTCK, ở đó
TTCK là thể mạnh và nó rất nhạy cảm với sự phát triển của nền kinh tê, và kết
quả của TTCK phản anh đúng tình hình thực tế của nền kinh tế. Kể cả sự mất
ổn định về chính trị cũng làm thay đổi giá cả trên TTCK và làm thay đổi chỉ số
giá bình quân trên TTCK của nước đó.
Yếu tố ảnh hưởng rõ ràng và trực tiếp đến hoạt động của nhà tạo lập thị
trường là rủi ro mà đặc biệt là rủi ro về thông tin không cân xứng.

20


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Ngày nay các công ty chứng khoán và các tổ chức tài chính nếu đáp ứng đủ
các yêu cầu trong luật định sẽ được phép thực hiện hoạt động thị trường theo
đúng nghĩa của nhà tạo lập thị trường.Điều này cũng có nghĩa là cạnh tranh
giữa các chủ thể cùng nghành sẽ ngày càng diễn ra quyết liệt.Yếu tố này sẽ làm
cho các chủ thể tham gia ngày càng phải hoàn thiện và phát triển tổ chức về mọi
mặt đẻ đáp ứng nhu cầu ngày càng có tính cạnh tranh . Nó vừa là cơ sở để đổi
mới bản thân nhà tạo lập thị trường và cũng có thể sẽ đẩy nhà tạo lập thị trường
vào con đường phá sản.Bởi những cạnh tranh về giá sẽ buộc các nhà tạo lập thị
trường yết giá bám sát thị trường và lợi nhuận do đó giảm xuống.
Về phía khách hàng họ luôn muốn tìm đến những mức giá thấp nhất và rủi
ro thấp nhất chính vì vậy càng tạo ra áp lực giữa các nhà tạo lập thị trường.
Tóm lại, có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tạo lập thị
trường. Nhưng nhân tố có ảnh hưởng mạnh nhất đối với sự thành công của công
ty đó là công ty chứng khoán phải không ngừng nâng cao khả năng tổ chức và
vận hành kỹ năng nghiệp vụ thì mới tạo nên được niềm tin ở khách hàng và như
thế mới thu hút được ngày càng nhiều nhà đầu tư đến mở tài khoản và giao dịch
tại công ty.

21


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt

Chương 2 : Thực trạng hoạt động tạo lập thị trường của Công

Ty Cổ Phần Chứng Khoán Rồng Việt .
2.1.Khái quát về Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Rồng Việt
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (Rồng Việt) là một trong những
công ty chứng khoán hàng đầu tại thị trường tài chính Việt Nam, hoạt động trên
tất cả các lĩnh vực kinh doanh chứng khoán bao gồm: Môi giới chứng khoán;
Tư vấn Tài chính và đầu tư chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát
hành chứng khoán; Lưu ký chứng khoán.
Được thành lập từ tháng 12/2006 với các cổ đông sáng lập là các tổ chức tài
chính, thương mại hàng đầu Việt Nam như Ngân hàng Thương mại cổ phần
Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank), Tổng Công ty Thương Mại Sài Gòn
(Satra) kết hợp với các chuyên gia uy tín và giàu kinh nghiệm trên thị trường
chứng khoán Việt Nam. Từ mức vốn điều lệ ban đầu là 100 tỷ đồng, đến tháng
8/2010, Rồng Việt đã tăng vốn điều lệ lên 349,8 tỷ đồng, trở thành một trong
những công ty chứng khoán có năng lực tài chính vững mạnh trên thị trường
chứng khoán Việt Nam.
Với đội ngũ nhân sự giàu năng lực, tận tâm và chuyên nghiệp, mạng lưới
hoạt động rộng khắp, hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, hệ thống sản phẩm
dịch vụ đa dạng và hoàn chỉnh, mối quan hệ hợp tác với các tổ chức trong và
ngoài nước, Rồng Việt luôn sẵn sàng phục vụ các đối tượng khách hàng bao
gồm các nhà đầu tư cá nhân, các doanh nghiệp, các tổ chức tài chính-đầu tư
trong và ngoài nước.
Sau hơn ba năm hoạt động, Rồng Việt đã tạo dựng nên một thương hiệu uy
tín trên thị trường với việc ba năm liền (2008, 2009&2010) đoạt giải thưởng

22


Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt

“Thương hiệu chứng khoán uy tín”. Vào ngày 25/05/2010, Rồng Việt đã chính
thức niêm yết tại Sở GDCK Hà Nội với mã chứng khoán là VDS.
- 12 – 2006 Thành lập với vốn điều lệ 100 tỷ đồng
- 01 – 2007 Trở thành Thành viên Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt
Nam
- 03 – 2007 Trở thành Thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM
- 04 – 2007 Khai trương hoạt động tại trụ sở chính 147 – 149 Võ Văn Tần,
P.6, Quận 3, Tp.Hồ Chí Minh
- 05 – 2007 Trở thành Thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
- 08 – 2007 Tăng vốn điều lệ từ 100 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng
- 12 – 2007 Thành lập Đại lý nhận lệnh Đà Nẵng, Cần Thơ, Nha Trang
- 02 – 2008 Thành lập Chi nhánh Hà Nội
- 08 – 2008 Tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ đồng lên 330 tỷ đồng bằng việc phát
hành thêm cổ phiếu với tổng mệnh giá phát hành là 30 tỷ đồng cho cổ đông
chiến lược là Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam
- 09 – 2008 Thành lập Đại lý nhận lệnh Sài Gòn
- 10 – 2008 Thành lập Đại lý nhận lệnh Bình Dương
- 10 – 2008 Nhận giải thưởng “Thương hiệu chứng khoán uy tín” và Danh
hiệu “Công ty đại chúng tiêu biểu”; nhận giải thưởng Cúp vàng “Công ty Cổ
phần hàng đầu Việt Nam” do Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam
(VASB), Trung tâm Thông tin tín dụng Ngân hàng Việt Nam (CIC) và Tạp chí
Chứng khoán Việt Nam – UBCKNN phối hợp tổ chức.
- 02 - 2010 Tham gia kết nối giao dịch trực tuyến với HNX
- 04 - 2010 Khai trương trụ sở chính tại Tòa nhà Viet Dragon, 141 Nguyễn
Du, P. Bến Thành, Q.1, TP.HCM & Thành lập chi nhánh Sài Gòn
- 05 – 2010 Niêm yết cổ phiếu VDS tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
(HNX), thành lập Chi nhánh Nha Trang & Chi nhánh Đà Nẵng.
23



Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
- 06 - 2010 Thành lập chi nhánh Cần Thơ
- 08 – 2010Tăng vốn điều lệ từ 330.000.000.000 đồng lên 349.799.870.000
đồng
- 09 – 2010 Nhận giải thưởng “Thương hiệu chứng khoán uy tín” và Danh
hiệu “Công ty đại chúng tiêu biểu”; nhận giải thưởng Cúp vàng “Công ty Cổ
phần hàng đầu Việt Nam” do Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam
(VASB), Trung tâm Thông tin tín dụng Ngân hàng Việt Nam (CIC) và Tạp chí
Chứng khoán Việt Nam - UBCKNN phối hợp tổ chức - Lần 3
2.1.2. Ngành nghề kinh doanh:
Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ là mục tiêu lâu dài của CTCK Rồng Việt.
Do vậy, ngoài các sản phẩm truyền thống, CTCK Rồng Việt còn cung cấp các
sản phẩm, dịch vụ khác được pháp luật cho phép như cung cấp các dịch vụ tư
vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác.
Tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác
Lưu ký chứng khoán
Dịch vụ môi giới
Phân tích và tư vấn đầu tư
Ngân hàng đầu tư (Investment Banking)
Các dịch vụ tư vấn doanh nghiệp
Tài trợ Doanh nghiệp
Mua bán và Sáp nhập doanh nghiệp (M&A)
Dịch vụ tài chính hỗ trợ nhà đầu tư
Môi giới
Môi giới chứng khoán
Lưu ký chứng khoán
Quản lý cổ đông
Đấu giá cổ phiếu
24



Đề tài: Phát triển hoạt động tạo lập thị trường tại Công ty cổ phần Chứng
Khoan Rồng Việt
Tư vấn tài chính cá nhân
Giao dịch kỳ hạn
Hỗ trợ đấu giá
Hợp tác kinh doanh
Ứng trước tiền bán, cổ tức
Cho vay cầm cố
Phân tích và tư vấn đầu tư
Phân tích công ty
Phân tích kỹ thuật
Phân tích ngành
Phân tích thị trường
Tư vấn đầu tư
Tư vấn doanh nghiệp
Bộ phận tư vấn doanh nghiệp CTCK Rồng Việt cung cấp cho khách
hàng tổ chức nhiều dịch vụ tư vấn đa dạng về tài chính doanh nghiệp. Các
nghiệp vụ đang được triển khai bao gồm:
Tư vấn phát hành chứng khoán
Tư vấn cổ phần hóa
Tư vấn đấu giá
Tư vấn niêm yết chứng khoán
Định giá giá trị doanh nghiệp
Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Mua bán, sáp nhập (M&A)
Tư vấn và dịch vụ khác
2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty:
Hội đồng quản trị gồm có 6 thành viên: Chủ tịch, phó chủ tịch, 4 thành viên


25