Báo cáo quản trị tài chính du lịch
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (163.64 KB, 27 trang )
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG
BÁO CÁO PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU KHÍ
PHƯƠNG ĐÔNG
(2014 – 2016)
GVHD:
Trần Trung Vinh
Môn học:
Quản trị tài chính du lịch
Thành viên:
Ngô Thị Kiều Trang
41K03
Đỗ Thị Trúc Linh
41K03
Đà Nẵng, tháng 4/2018.
Ngành nghề kinh doanh
Khách sạn;Đại lý du lịch;
Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống lưu động;
Cung cấp dịch vụ ăn uống theo hợp đồng không thường xuyên với khách hàng
-
(phục vụ tiệc, hội họp, đám cưới...);
Dịch vụ phục vụ đồ uống;
Bán lẻ sản phẩm thuốc lá, thuốc lào trong các cửa hàng chuyên doanh;
Kinh doanh du lịch, lữ hành nội địa, quốc tế;
Dịch vụ hỗ trợ liên quan đến quảng bá và tổ chức tua du lịch;
Vận tải hành khách đường bọ trong nội thành, ngoại thành;
Bán buôn đồ dùng gia đụng, đèn và bộ đèn điện, giường, tủ, bán ghế và đồ dùng
•
nội thất tương tự, sách, báo, tạp chí, văn phòng phẩm;
2.
Tháng
Công ty trở thành đơn vị thành viên của Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PTSC) sau khi Tập đoàn Dầu khí Việt Nam
3/2010
hoàn tất việc chuyển nhượng toàn bộ 60,39 % phần vốn nắm giữ tại PTC cho Tổng công ty PTSC.
Tháng
Công ty Khách sạn Du lịch Phương Đông được chuyển về làm đơn vị thành viên của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam và đổi tên thành Công ty Du
•
Công ty chính thức chuyển sang loại hình Công ty Cổ phần và đổi tên thành Công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông.
•
Cổ phiếu của Công ty chính thức giao dịch tại Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã PDC.
•
09/2009
Năm 2008
Năm 2007
lịch Dầu khí Phương Đông.
•
Khách sạn Phượng Hoàng chính thức được đổi tên thành Công ty Khách sạn Du lịch Phương Đông
•
Công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông được thành lập, tiền thân là một doanh nghiệp Nhà nước có tên là Khách sạn
Năm 1996
Năm 1994
Phượng Hoàng.
Lịch sử hình thành và quá trình phát triển:
1.
GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU
KHÍ PHƯƠNG ĐÔNG:
I.
3.
-
Khai thác và thu gom than cứng;
-
…
Cơ cấu tổ chức:
4.
Cơ cấu cổ đông:
5.
-
Các thành tựu đạt được
Tổ chức thành công chương trình “Ngày bán hàng trực tiếp Đạm Phú Mỹ cho bà
con nông dân”.
Tổ chức thành công và thường xuyên chương trình ”Thăm, tặng quà động viên các
gia đình nghèo và các gia đình chính sách”.
PTC được UBND tỉnh Nghệ An tặng bằng khen tại hội nghị tôn vinh các tổ chức
cá nhân thực hiện tốt nghĩa vụ nhân sách nhà nước năm 2008.
-
Vị thế công ty:
Hiện nay Công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông đang là công ty kinh
doanh các dịch vụ du lịch, khách sạn, vui chơi giải trí, lữ hành quốc tế bậc nhất tại
tỉnh Nghệ An và khu vực Bắc Trung Bộ. Với khách sạn 4 sao, hệ thống nhà hàng
đạt tiêu chuẩn, Trung tâm Lữ hành Quốc tế Phương Đông hoạt động chuyên
nghiệp trên các lĩnh vực: tổ chức tham quan, cho thuê xe du lịch, đặt vé máy bay,
dịch vụ hướng dẫn viên tiếng Việt, Anh, Lào, Thái Lan, dịch vụ hộ chiếu, visa,
xuất cảnh… tạo nên một quy trình thống nhất, chuyên nghiệp và ngày càng thể
hiện đẳng cấp trên thị trường du lịch trong và ngoài nước.
Công ty còn cung cấp nhiều dịch vụ khác liên quan đến hoạt động du lịch cho các
đối tác như: Công ty Du lịch Hữu nghị, Sun Travel, ASIAN Sun Tour, Vina Tour,
Viettour, Trung tâm Lữ hành Quốc tế Thắng Lợi…. Đặc biệt là các trung tâm lữ
hành từ các nước khác trong khu vực giới thiệu khách hàng ổn định cho Công ty.
Do vậy thương hiệu Du lịch Phương Đông đã được khẳng định vững chắc đối với
khách hàng trong và ngoài nước.
- Là thành viên của Tập đoàn từ năm 2007, Công ty đã nhanh chóng khẳng định tên
tuổi của mình trong lĩnh vực kinh doanh các sản phẩm hàng hóa thuộc thế mạnh
của Tập đoàn như các sản phẩm hóa dầu, nguyên liệu đầu vào cho sản xuất nhiên
liệu sinh học.
7. Khách hàng và đối tác:
6.
-
-
Công ty mẹ là Tập đoàn và các đơn vị thành viên trong Tập đoàn là các khách
hàng chủ yếu của Công ty. Công ty Du lịch Dầu khí Phương Đông đang từng bước
phát triển toàn diện và bền vững về dịch vụ Du lịch, kinh doanh Thương mại đa
ngành. Hiện nay Công ty PTC đã ký hợp đồng đại lý cấp I tiêu thụ sản phẩm URÊ
“Đạm Phú Mỹ” khoảng 35 ngàn tấn/năm; hợp đồng đại lý xăng dầu và các sản
phẩm xăng dầu khác; hợp đồng dịch vụ cho thuê văn phòng đại diện với Công ty
-
bảo hiểm nhân thọ PRUDENTIAL, Công ty Bảo hiểm Dầu khí Bắc trung bộ.
Công ty còn cung cấp nhiều dịch vụ khác liên quan đến hoạt động du lịch cho các
đối tác như: Công ty Du lịch Hữu nghị, Sun Travel, ASIAN Sun Tour, Vina Tour,
Viettour, Trung tâm Lữ hành Quốc tế Thắng Lợi…. Đặc biệt là các trung tâm lữ
hành từ các nước khác trong khu vực giới thiệu khách hàng ổn định cho Công ty.
Do vậy thương hiệu Du lịch Phương Đông đã được khẳng định vững chắc đối với
8.
-
-
9.
-
khách hàng trong và ngoài nước.
Chiến lược phát triển và đầu tư:
Duy trì tốc độ phát triển ổn định trong đó lấy dịch vụ kinh doanh Khách sạn - Nhà
hàng
Du lịch làm cơ sở phát triển bền vững, định hướng xây dựng trở thành đơn vị
mạnh, có uy tín, thương hiệu và là đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực Khách sạn Nhà hàng - Du lịch tại khu vực Bắc trung bộ.
Từng bước xây dựng hệ thống Khách sạn - Nhà hàng tại các vị trí thuận lợi trong
khu vực một cách hiệu quả, hợp lý, đón đầu đúng nhu cầu thị trường.
Định hướng phát triển kinh doanh thương mại thận trọng, bền vững hiệu quả,
trong đó ưu tiên phát triển kinh doanh các mặt hàng có lợi thế cạnh tranh của Tập
đoàn Dầu khí Việt Nam như: Phân đạm, xăng dầu,...
Phấn đấu duy trì tốc độ phát triển về doanh thu, lợi nhuận.
Thực hiện tốt công tác an sinh xã hội; nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của
người lao động trong Công ty.
Triển vọng của công ty:
Đối với ngành du lịch: Với mục tiêu phát triển du lịch và lữ hành là lĩnh vực hoạt
động mũi nhọn của Công ty, do vậy sự phát triển của ngành khách sạn du lịch
trong nước và quốc tế là điều kiện cần thiết thúc đẩy sự phát triển của công ty. Du
lịch được xác định là ngành “ công nghiệp không khói”, có tiềm năng phát triển rất
lớn. Việt Nam là đất nước có nhiều danh lam thắng cảnh, có nền văn hóa đậm đà
bản sắc dân tộc, có nền chính trị ổn định,... tạo nên sự thu hút khách nước ngoài,
-
đặc biệt là du khách đến từ các nước ASEAN.
Đối với kinh doanh thương mại: Nông sản vẫn là mặt hàng xuất khẩu chủ đạo của
Việt Nam trong những năm sắp tới, là nguồn thu ngoại tệ lớn và phấn đấu trở
thành một trong những quốc gia xuất khẩu nông sản lớn nhất thế giới. Với dân số
lớn, chủ yếu sống ở nông thôn và cuộc sống phụ thuộc vào nông nghiệp thì việc sử
dụng phân bón chiếm một vị trí đặc biệt quan trọng và nhu cầu ngày càng cao.
Đây là điều kiện thuận lợi để phát triển ngành kinh doanh phân đạm và kinh doanh
-
10.
các sản phẩm nông sản.
Với vị thế và triển vọng phát triển của thị trường du lịch, thương mại,... định
hướng phát triển của Công ty là phù hợp với định hướng chung của Tập đoàn Dầu
khí Việt Nam cũng như sự phát triển của ngành
Thuận lợi và rủi ro:
Thuận lợi:
- Nghệ An là địa điểm có nhiều khu di tích lịch sử gắn liền với các danh nhân văn
hóa như khu di tích lịch sử Kim Liên, văn hóa chùa Bà Bụt, di tích Tân Kỳ…thuận
-
lợi để phát triển loại hình du lịch để tìm hiểu văn hóa lịch sử.
Hệ thống giao thông thuận tiện: đường bộ, đường sắt, đường hàng không.
Hệ thống an ninh đảm bảo: đảm bảo uy tín và thu hút phát triển các loại hình sự
kiện, hội nghị.
Rủi ro:
- Khó khăn chung: Khó phát triển loại hình du lịch giải trí đa dạng, vì cần sự đảm
bảo an ninh do có nhiều quần thể di tích lịch sử và chưa được xác định là trung
-
tâm du lịch tầm quốc gia, dẫn đến khó thu hút đầu tư mở rộng.
Rủi ro về cạnh tranh: Đồng thời với tốc độ phát triển cao của ngành du lịch Việt
Nam, sự cạnh tranh giữa các công ty du lịch đang diễn ra ngày càng gay gắt, quyết
liệt. Để thu hút được khách hàng, mở rộng thị trường, ngoài việc tích cực đầu tư,
phát triển cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, Công ty cần phải tập trung nâng cao chất
lượng và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ. Với tình hình kinh tế suy giảm thì
tính cạnh tranh giữa các doanh nghiệp sẽ ngày càng trở nên khốc liệt hơn. Cạnh
tranh tất yếu dẫn đến sự giảm giá dịch vụ nhưng vẫn phải đảm bảo chất lượng để
giữ vững uy tín với khách hàng. Trong khi đó, các chi phí liên quan tới sửa chữa,
nâng cấp trang thiết bị, nhân công.... luôn biến động khiến cho việc quản lý các chi
phí để đảm bảo chỉ tiêu đề ra sẽ gặp nhiều khó khăn. Thành phố Vinh - tỉnh Nghệ
An đang trong công cuộc đổi mới và phát triển, đặc biệt chủ trương vực dậy nền
du lịch tỉnh nhà đang được hết sức chú trọng. Trong điều kiện đó cùng với tiềm
năng sẵn có, đã làm cho lĩnh vực kinh doanh các loại hình dịch vụ du lịch trên địa
bàn trở nên đầy sức hấp dẫn, vì vậy tính chất cạnh tranh sẽ diễn ra một cách quyết
-
liệt hơn.
Rủi ro về thị trường: Lĩnh vực kinh doanh chính hiện nay của Công ty, ngoài kinh
doanh dịch vụ du lịch, khách sạn, lữ hành, còn tập trung kinh doanh đại lý, mua
bán phân bón, xăng dầu và các sản phẩm dầu khí. Với những biến động về giá cả
xăng dầu và giá phân bón thay đổi như hiện nay sẽ gây ra những khó khăn nhất
định trong việc quản lý, dự trù chi phí, chủ động nguồn cung cấp hàng hóa… cho
Công ty. Ngoài ra, Công ty còn tham gia kinh doanh các sản phẩm nông nghiệp để
sản xuất nhiên liệu sinh học như sắn lát khô. Tuy nhiên, theo nhận định của Công
ty, thị trường nông sản mang tính thời vụ và hiện nay đang trong giai đoạn suy
-
thoái, giá bán giảm nhiều so với kỳ vọng.
Rủi ro về biến động nguồn nguyên liệu đầu vào: Hiệu quả hoạt động kinh doanh
mua bán sắn lát khô cũng phụ thuộc rất nhiều bởi yếu tố nguồn nguyên liệu đầu
vào. Do Công ty phải ứng trước toàn bộ tiền cho đối tác trung gian thu gom sắn lát
khô từ các hộ nông dân cho nên nguồn vốn bị chiếm dụng, hơn nữa nếu xảy ra mất
mùa thì sẽ không đảm bảo được lượng sắn khô cần thiết để cung cấp cho các đối
tác theo như các hợp đồng đã ký.
II.
1)
PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH:
Tỷ số thanh khoản:
a) Tỷ số thanh khoản hiện hành:
Công thức:
Tỷ số thanh khoản hiện hành =
Tỷ số thanh khoản ngắn hạn dùng để đo lường năng lực thanh toán nợ ngắn hạn của
doanh nghiệp
Tỷ số thanh khoản dài hạn là một tỷ số tài chính nhằm đo khả năng huy động tài sản
lưu động của một doanh nghiệp để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh
nghiệp này
Công ty Cổ phần Du Lịch Dầu khí Phương Đông
Năm 2014: Tỷ số thanh khoản hiện thời == 1,399
Năm 2015: Tỷ số thanh khoản hiện thời == 0.927
Năm 2016: Tỷ số thanh khoản hiện thời = 1.495
Con số “ 1,399; 0,927; 1,495” có nghĩa là: 1 đồng công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí
Phương Đông nợ thì công ty lần lượt có 1,399; 0,927; 1,495 đồng để thanh toán.
Đánh giá: Tỷ số thanh khoản hiện thời của công ty cổ phần Du lịch Dầu khí Phương
Đông hơi thấp. Nó cho thấy rằng công ty có thể gặp khó khăn trong việc thực hiện
nghĩa vụ tài chính của mình. Bởi nói chung, nếu tỷ số thanh khoản hiện thời từ 2-3 thì
mới được xem là tốt. Nhìn vào số liệu, nếu như ở năm 2014 và năm 2016, công ty có
thể đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn, thì ở năm 2015, tỷ số thanh khoản hiện
thời nhỏ hơn 1 (= 0.924), nghĩa là công ty có thể bị mất cân bằng trong cơ cấu tài
chính, rủi ro thanh toán cao. Nhưng nếu xét ở cả ba năm, và gần đây nhất là từ năm
2015 -2016, tỷ số thanh khoản tăng từ 0.927 lên 1.459 chứng tỏ công ty có đủ tài sản
ngắn hạn để đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn, kết quả cao hơn trước cho thấy khả
năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty nhìn chung ngày càng khả quan hơn.
So sánh xu hướng qua các năm:
Đồ thị 1: Tỷ số thanh khoản hiện thời
Nhận xét: Năm 2015, tỷ số thanh khoản hiện thời là 0.927, thấp hơn năm 2014 (là
1.399) phản ánh rõ qua sự chênh lệch lớn giữa số liệu tài sản ngắn hạn của công ty Cổ
phần Du lịch Dầu khí Phương Đông (năm 2014 cao hơn 2 lần so với năm 2015). Điều
đó chứng tỏ rằng năm 2015, công ty đã sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào tài
sản dài hạn nên khả năng thanh toán hiện thời của năm 2015 thấp. Công ty trong năm
2015 gặp khó khăn trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính bởi nợ ngắn hạn lớn hơn
tài sản ngắn hạn.
Tuy nhiên đến năm 2016, tỷ số thanh khoản hiện thời của công ty tăng lên từ 0.927
(khả năng thanh toán thấp)từ năm 2015 lên 1.495 (khả năng thanh toán bình thường)
và năm 2016 còn cao hơn tỷ số thanh khoản của năm 2014 (1.399). Điều này cho thấy
công ty đã có đủ tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn và khả năng
thanh toán của công ty nhìn chung khả quan hơn. Có thể nói xu hướng làm ăn, kinh
doanh của công ty ngày càng được mở rộng và phát triển. Công ty càng tăng uy tín
thanh toán khoản nợ của mình.
So sánh với công ty du lịch dịch vụ Hội An
Năm 2016:
Tỷ số thanh khoản hiện thời của công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông
= 1.495
Tỷ số thanh khoản hiện thời của công ty du lịch dịch vụ Hội An
=
Có thể thấy được sự chênh lệch về khả năng thanh khoản của công ty cổ phần Du lịch
Dầu khí Phương Đông so với công ty du lịch dịch vụ Hội An. Nghĩa là công ty Cổ
phần Du lịch Dầu khí Phương Đông có thể đảm bảo được khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn, còn công ty du lịch dịch vụ Hội An thì không. Điều này được nhận thấy qua
việc tài sản ngắn hạn của công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông là lớn hơn
công ty du lịch dịch vụ Hội An,và họ cũng vay nợ ít hơn công ty dịch vụ Hội An.
b) Tỷ số thanh khoản nhanh:
Công thức:
Tỷ số thanh khoản nhanh =
Công ty Cổ phẩn Du lịch Dầu khí Phương Đông
Năm 2014: Tỷ số thanh khoản nhanh ==
Năm 2015: Tỷ số thanh khoản nhanh ==
Năm 2016: Tỷ số thanh khoản nhanh
=
Con số “ 1,308; 0,872; 1,459” có nghĩa là: 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty Cổ phần Du
lịch Dầu khí Phương Đông phải trả thì có lần lượt 1,308; 0,872; 1,459 đồng tài sản ngắn
hạn có thể sử dụng để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không tính đến hàng tồn
kho.
Đánh giá: Tỷ số thanh khoản nhanh của công ty cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông
nói chung là cao, thể hiện sự sẵn có nguồn tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ
ngắn hạn mà không cần sử dụng đến hàng tồn kho.
Hệ số thanh khoản cao nó phụ thuộc vào các ngành nghề kinh doanh và kỳ hạn thanh
toán các khoản nợ phải thu.
So sánh xu hướng qua các năm
Nhận xét: Từ biểu đồ, ta thấy tỷ số thanh khoản nhanh của công ty cổ phần Du lịch Dầu
khí Phương Đông có sự biến động trong 3 năm 2014 -2016. Năm 2014 cao hơn 2015 (Từ
1.308 của năm 2014 giảm xuống còn 0.872 của năm 2015) và đến năm 2016 tiếp tục tăng
( tăng lên đến 1.459) do hàng tồn kho năm 2016 có sự sụt giảm nhiều và tài sản ngắn hạn
cũng tăng lên. Thể hiện xu hướng mở rộng kinh doanh của công ty.
So sánh với công ty du lịch Hội An
Năm 2016:
Tỷ số thanh khoản nhanh công ty cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông =
Tỷ số thanh khoản nhanh công ty Du lịch Hội An
=
Có thể thấy rõ sự chênh lệch về khả năng thanh khoán nhanh của công ty Cổ phần Du
lịch Dầu khí Phương Đông lớn hơn nhiều so với công ty du lịch dịch vụ Hội An. Điều
này thể hiện qua việc nắm giữ tài sản ngắn hạn của công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí
Phương Đông khá lớn, nợ ngắn hạn của công ty có thể đảm bảo được thanh toán ngay. Từ
đây ta thấy rõ tiền lực tài chính lớn mạnh hơn của công ty Cổ phần dầu khí Phương Đông
so với công ty du lịch Hội An.
2)
Tỷ số quản lí tài sản:
a) Vòng quay khoản phải thu
Công thức:
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
-
Năm 2015:
-
Kỳ thu tiền bình quân = 365 / 7.04 = 51.84 ( ngày)
Năm 2016:
Kỳ thu tiền bình quân = 365 / 13. 306 = 27.43 ( ngày)
Con số 7.04 ; 13.306 có ý nghĩa phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu bằng tiền
mặt của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
Phân tích xu hướng:
Đồ thị: Vòng quay khoản phải thu
Nhận xét: Vòng quay khoản phải thu của công ty tăng lên ( từ 7.04 vòng năm 2015 lên
13.306 vòng năm 2016 ), kỳ thu tiền bình quân giảm ( từ 51.84 ngà trong năm 2015
xuống 27.43 ngày trong năm 2016) cho thấy công ty đã có những biến đổi tích cực trong
việc biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt, hạn chế các khoản nợ của khách hàng làm
ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty.
So sánh với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An:
Năm 2016:
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
-
Kỳ thu tiền bình quân = 365 / 13. 306 = 27.43 ( ngày)
Công ty dịch vụ du lịch Hội An:
Vòng quay khoản phải thu = = 14,18 (vòng)
Kỳ thu tiền bình quân = 25,74 (ngày)
Vòng quay khoản phải thu năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
nhỏ hơn của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An đồng nghĩa với việc kỳ thu tiền bình
quân năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông lớn hơn của công ty cổ
phần du lịch dịch vụ Hội An. Điều này chứng tỏ việc biến đổi các khoản phải thu thành
tiền mặt của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông không linh hoạt bằng công ty
cổ phần du lịch dịch vụ Hội An.
b)
c)
Vòng quay tài sản ngắn hạn
Vòng quay tài sản cố định
Công thức:
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
-
Năm 2015:
-
Năm 2016:
-
Con số 0.9945 ; 0.763 có ý nghĩa là mỗi đồng tài sản cố định tạo ra cho công ty cổ phần
du lịch dầu khí phương Đông 0.9945 ; 0.763 đồng doanh thu.
Phân tích xu hướng
Đồ thj vòng quay tài sản cố định
Nhận xét: Vòng quay tài sản cố định giảm đi ( từ 0.9945 vòng năm 2015 xuống còn
0.763 vòng năm 2016 ) , cho thấy công ty sử dụng tài sản cố định để đem lại doanh thu
trong năm 2016 kém hiệu quả hơn trong năm 2015.
So sánh:
Năm 2016:
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông:
Vòng quay tài sản cố định công ty du lịch dịch vụ Hội An là:
= 1,82 (vòng)
Vòng quay tài sản cố định năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông
nhỏ hơn của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An. Điều này cho thấy công ty cổ phẩn
du lịch dầu khí phương Đông sử dụng tài sản cố định không linh hoạt bằng công ty du
lịch dịch vụ Hội An.
d)
Vòng quay tổng tài sản
Công thức:
Công ty cổ phần du lchj dầu khí phương Đông:
-
Năm 2015:
Năm 2016:
-
Con số 0.684 ; 0.574 có ý nghĩa mỗi đồng tài sản mang lại cho công ty cổ phần du lịch
dầu khí phương Đông 0.684 ; 0.574 đồng doanh thu
Phân tích xu hướng:
Đồ thị vòng quay tổng tài sản
Nhận xét: Vòng quay tổng tài sản giảm ( từ 0.684 vòng năm 2015 xuống 0.574 vòng năm
2016 ) là do sự tăng lên đột ngột của tài sản ngắn hạn làm tổng tài sản của công ty có sự
thay đổi lớn.
So sánh:
Năm 2016:
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông:
Vòng quay tổng tài sản công ty du lịch dịch vụ Hội An là:
= 1,19 (vòng)
Vòng quay tổng tài sản năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông nhỏ
hơn của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An. Điều này cho thấy công ty cổ phẩn dầu
khí phương Đông sử dụng tổng tài sản không linh hoạt bằng công ty du lịch dịch vụ Hội
An.
3)
Tỉ số quản lí nợ
(a) Tỷ số nợ trên tổng tài sản:
Công thức:
Tỷ số nợ trên tổng tài sản =
Đối với công ty cổ phần dầu khí Phương Đông:
Năm 2014: Tỷ số nợ trên tổng tài sản = = 30.76%
Năm 2015: Tỷ số nợ trên tổng tài sản = = 25.41%
Năm 2016: Tỷ số nợ trên tổng tài sản = = 26.19%
Con số 30.76%; 25.41%; 26.19% có ý nghĩa là vào mỗi năm cứ 100 đồng tài sản
của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông thì có lần lượt 30.76; 25.41và
26.19 đồng được tài trợ bằng nợ.
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ: TỶ SỐ NỢ TRÊN TỔNG TÀI SẢN
Nhận xét: Qua các năm tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty có sự giảm nhẹ ( từ
30.76% năm 2014 giảm xuống còn 26.19% năm 2016) cho thấy mức độ sử dụng
nợ để tài trợ cho tài sản của công ty giảm xuống nhưng không nhiều, công ty vẫn
còn phụ thuộc vào các khoản nợ.
So sánh với với công ty du lịch dịch vụ Hội An
Năm 2016:
Tỷ số nợ trên tổng tài sản công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
= = 26.19%
Tỷ số nợ trên tổng tài sản công ty dịch vụ du lịch Hội An = 24,87%
Tỷ số nợ trên tổng tài sản năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông
lớn hơn của công ty du lịch dịch vụ Hội An. Điều này cho thấy mức độ sử dụng nợ để tài
trợ cho tài sản của công ty du lịch dịch vụ Hội An thấp hơn và ít phụ thuộc vào các khoản
nợ hơn công ty cổ phẩn dầu khí Phương Đông.
a.
Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu:
Công thức: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu =
Đối với công ty cổ phần dầu khí Phương Đông:
Năm 2014: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = = 44.43 %
Năm 2015: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = = 34.07%
Năm 2016: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = = 35.5%
Con số 44.43 %; 34.07%; 35.5% có ý nghĩa là sự tương quan giữa mức độ sử
dụng nợ của DN với vốn chủ sở hữu cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của công ty cổ
phần dầu khí Phương Đông thì lần lượt 44.43; 34.07 và 35.5 đồng là nợ.
Phân tích xu hướng
Đồ thị: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Nhận xét: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty giảm nhưng không mạnh (từ
44.43% năm 2014 giảm xuống còn 35.5% năm 2016) cho thấy mức độ sử dụng nợ
trong tương quan với vốn chủ sở hữu của công ty giảm xuống.
So sánh với với công ty du lịch dịch vụ Hội An:
Năm 2016:
Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
= =35.5%
Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu công ty du lịch dịch vụ Hội An = 33,1%
Tỷ số nợ trên tổng tài sản năm 2016 của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông
lớn hơn của công ty du lịch dịch vụ Hội An. Điều này cho thấy mức độ sử dụng nợ trong
tương quan với vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông cao
hơn công ty du lịch dịch vụ Hội An.
b.
Tỷ số khả năng trả lãi vay:
Công thức: Tỷ số khả năng trả lãi vay =
Đối với công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
Năm 2014: Tỷ số khả năng trả lãi vay = = 5.45
Năm 2015: Tỷ số khả năng trả lãi vay = = 3.27
Năm 2016: Tỷ số khả năng trả lãi vay = = 24.74
Con số 5.45; 3.27 và 24.74 có ý nghĩa là mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi vay
của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông qua các năm lần lượt là 5.45; 3.27 và
24.74.
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ: KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY
Nhận xét: Khả năng thanh toán lãi vay của công ty tăng lên qua các năm (từ 5.45
năm 2014 lên 27.74 năm 2016) cho thấy mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả
lãi vay của công ty tăng lên, công ty đang kinh doanh có hiệu quả.
So sánh với với công ty du lịch dịch vụ Hội An
Năm 2016 :
Khả năng thanh toán lãi vay công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông :
= = 24.74
Khả năng thanh toán lãi vay công ty du lịch Hội An = 21,3
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty cổ phần dầu khí du lịch Phương Đông lớn hơn
của công ty du lịch dịch vụ Hội An cho thấy mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi
vay của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông tốt hơn công ty du lịch dịch vụ
Hội An.
4. Tỷ số khả năng sinh lợi:
a. Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu
Công thức: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu =
-
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Tỷ suất sinh lời trên doanh thu, Suất sinh lời của doanh
thu, Hệ số lãi ròng) là một tỷ số tài chính dùng để theo dõi tình hình sinh lợi của công ty
cổ phần. Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng dành cho cổ đông và doanh thu của
công ty.
Công ty cổ phần cổ phầndu lịch dầu khí Phương Đông:
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu năm 2014 =3.56%
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu năm 2015 = 1.2%
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu năm 2016 = = 9.12%
Con số 3.56 %; 1.2%; 9.12% có ý nghĩa đó là 100 đồng doanh thu của công ty cổ phần du
lịch dầu khí Phương Đông thì được tạo ra lần lượt 3.56; 1.2; 9.12 đồng lợi nhuận sau
thuế.
ĐỒ THỊ: TỶ SỐ LỢI NHUẬN TRÊN DOANH THU
Nhận xét: Hệ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu: Hoạt động
kinh doanh chính của công ty cho tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu thuần khá. Lợi
nhuận ngày càng tăng (từ 3.56% năm 2014 lên 9.125% năm 2016) là hợp lý với sự
phát triển du lịch ở Việt Nam hiện nay vì những năm gần đây nước ta đang tập
trung đẩy mạnh vào phát triển du lịch và đưa nó trở thành ngành kinh tế mũi nhọn.
So sánh công ty dịch vụ du lịch Hội An:
Năm 2016:
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông
= = 9.12%
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của công ty Hội An là:
So với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An tuy nhìn sơ thì thấy công ty cổ phần du
lịch dịch vụ Hội An có doanh thu khá và lợi nhuận khá cao nhưng hệ số lợi nhuận từ hoạt
động trên doanh thu ( chỉ đạt 6,05% vào năm 2016) thấp hơn so với công ty cổ phần du
lịch dầu khí Phương Đông.
b.
Tỷ số sức sinh lợi căn bản
Công thức: Tỷ số sức sinh lợi căn bản =
-
Tỷ số sức sinh lợi căn bản là một tỷ số tài chính để đánh giá khả năng sinh lợi của doanh
nghiệp mà không kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính.
-
Tỷ số này được tính bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế và lãi trong một thời kỳ nhất định
chia cho bình quân giá trị tổng tài sản cùng kỳ của doanh nghiệp. Lợi nhuận trước thuế
và lãi có thể lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp hoặc tính ra bằng cách
lấy lợi nhuận trước thuế cộng với chi phí lãi vay
Công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
Tỷ số sức sinh lợi căn bản năm 2015 = = 0.76%
Tỷ số sức sinh lợi căn bản năm 2016 = = 3.49%
Con số 0.76% và 3.49 % có ý nghĩa 100 đồng tài sản của công ty cổ phần khách sạn Sài
Gòn tạo ra lần lượt 0.76 và 3.49 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi.
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ: TỶ SỐ SỨC SINH LỢI CĂN BẢN
Nhận xét: Hệ số khả năng trả lãi EBIT/lãi vay: Nhìn chung thì tỷ số lợi nhuận
trước thuế và lãi vay so với lãi vay là thấp chỉ ở mức một con số. Từ đó cho thấy
khả năng trả nợ của công ty chưa cao còn nhiều rủi ro.
So sánh với công ty dịch vụ du lịch Hội An
Năm 2016
Tỷ số sức sinh lợi căn bản của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông là:
= = 3.49%
Tỷ số sức sinh lợi căn bản của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An là:
=
So với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An (đạt 9,61% năm 2016) thì công ty cổ phần
du lịch dầu khí Phương Đông thấp hơn chỉ đạt (3.49% năm 2016). Mặc dù lợi nhuận công
ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông tăng nhưng do tổng tài tài sản công ty tăng nên
tỷ số tăng chậm ngược lại CTDL Hội An do lợi nhuận giảm mạnh . Cho thấy tình hình
kinh doanh năm 2015 , 2016 cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông tốt hơn CTCP Du lịch
Hội An .
c. Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản:
Công thức: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản =
-
Tỷ số lợi nhuận trên tài sản (hay Chỉ tiêu hoàn vốn tổng tài sản, Hệ số quay vòng của tài
sản, Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản), thường viết tắt là ROA từ các chữ cái đầu của
cụm từ tiếng Anh Return on Assets, là một tỷ số tài chính dùng để đo lường khả năng
sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp.
Công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản năm 2015 = = 0.41%
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản năm 2016 = = 2.62%
Con số 0.41% và 2.62% có ý nghĩa là 100 đồng tài sản của công ty cổ phần du lịch dầu
khí Phương Đông sinh ra lần lượt 0.41 và 2.62 đồng lợi nhuận sau thuế.
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ: HỆ SỐ LỢI NHUẬN RÒNG TRÊN TÀI SẢN
Nhận xét: Hệ số ROA: Nhìn chung hệ số lợi nhuận ròng trên tài sản tăng (từ
0.41% năm 2015 lên 2.62% năm 2016). Từ đó thấy rõ sự phát triển của công ty cổ
phần du lịch dầu khí Phương Đông trong việc tạo ra lợi nhuận từ Tổng tài sản bình
quân.
So sánh với công ty dịch vụ du lịch Hội An:
Năm 2016:
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông là:
= 2.62%
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An là:
Từ số liệu trên ta thấy tỷ Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản công ty cổ phần du lịch dầu khí
Phương Đông thấp hơn so với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An ( đạt 7.03% năm
2016). Chứng tỏ 1 đồng tài sản của Công ty Hội An tạo ra nhiều lợi nhuận hơn so với
Công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông, thể hiện sự hiệu quả của việc sử dụng tài
sản tạo ra lợi nhuận của công ty du lịch Hội An.
d. Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
Công thức: Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu =
-
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay Tỷ suất thu nhập của vốn cổ đông hay Chỉ tiêu
hoàn vốn cổ phần của cổ đông (có thể viết tắt là ROE từ các chữ cái đầu của cụm
từ Return on Equity) là tỷ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ
phần ở một công ty cổ phần.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu năm 2015:
= = 0.57%
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu năm 2016:
= =3.53%
Con số 0.57% và 3,53% có ý nghĩa là 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân của công ty cổ
phần du lịch dầu khí Phương Đông tạo ra lần lượt 0.57 và 3.53 đồng sinh lợi cho công ty.
Phân tích xu hướng
Đồ thị: Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ
Nhận xét: Hệ số ROE có xu hướng tăng từ 0.57 năm 2015 lên 3.53 năm 2016
do lợi nhuận tăng nhanh . Bên cạnh đó, vốn CSH tăng cho thấy tình hình kinh
doanh của công ty rất tốt và hiệu quả.
So sánh với công ty dịch vụ du lịch Hội An:
Năm 2016:
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương
Đông là:
= =3.53%
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty du lịch dịch vụ Hội An:
Hệ số tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần du lịch dầu khí
Phương Đông thấp hơn so với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An trong năm 2016
thể hiện việc sử dụng chưa hiệu quả nguồn vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần du lịch
dầu khí Phương Đông
5. Tỷ số thị trường
a. Thu nhập trên một cổ phiếu ( EPS)
Công thức:
Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) =
Công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông:
Năm 2014:
Năm 2015:
Năm 2016:
Con số 203,1;52,24; 1,225 có ý nghĩa là cứ mỗi cổ phiếu công ty cổ phần khách sạn Sài
Gòn phát hành sẽ tạo ra lần lượt 203,1;52,24; 1,225 đồng lợi nhuận cho công ty.
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ 1: TỶ SỐ EPS
Nhận xét: Như đồ thị trên ta có thể thấy tỷ số EPS giảm mạnh từ năm 2014 đến
năm khoảng 150,68. Điều này cho thấy khả năng kiếm lời của doanh nghiệp giảm
sút mạnh trong năm 2015. Tuy nhiên có sự chuyển mình tang vọt ở năm 2016,
năng lực kinh doanh của công ty tang càng mạnh, khả năng trả cổ tức cao và giá
cổ phiếu cũng có xu hướng tăng cao. Từ những dữ liệu trên sẽ thúc đẩy các nhà
đầu tư quan tâm đên công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông. Tỷ số này
càng cao càng thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.
So sánh với công ty cổ phần khách sạn Sài Gòn:
Tỷ số EPS của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An và công ty cổ phần du lịch dầu khí
phương Đông:
Tên/ năm
2014
2015
2016
Cổ phần du lịch dầu
khí phương Đông
Cổ phần du lịch dịch
vụ Hội An
203,01
52,24
328,45
2.32
1.1
1.17
BẢNG 1: SO SÁNH TỶ SỐ EPS
ĐỒ THỊ 2: SO SÁNH TỶ SỐ EPS
•
Qua đồ thị trên chúng ta có thể nhìn thấy tỷ số EPS khác nhau của hai công ty. Tỷ
số EPS của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông cao hơn hẳn so với
công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An. Tuy nhiên tỷ số EPS công ty du lịch dầu
khí phương Đông không ổn định, biến đổi bất thường qua các năm, năm 2014 EPS
rất cao nhưng đến năm 2015 lại giảm đáng kể, điều này làm cho các nhà đầu tư rất
•
lo ngại khi mua cổ phiếu của công ty này.
Ngược lại, công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An có tỷ số EPS thấp hơn so với
công ty du lịch dầu khí Phương Đông tuy nhiên nó lại rất ổn định, điều này cũng
giảm được mối lo lắng của các nhà đầu tư của công ty này, giúp các nhà đầu tư an
tâm hơn.
b. Tỷ số giá thị trường trên thu nhập (P/E)
Công thức: Tỷ số giá thị trường trên thu nhập =
Công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông:
Năm 2014: Tỷ số giá thị trường trên thu nhập =
Năm 2015: Tỷ số giá thị trường trên thu nhập = = 100
Năm 2016: Tỷ số giá thị trường trên thu nhập = =14,02
Con số 106,33; 100; 14,02 có ý nghĩa công ty cổ phần khách sạn Sài Gòn bỏ ra lần lượt
106,33; 100; 14,02 đồng để kiếm một đồng lợi nhuận
Phân tích xu hướng
ĐỒ THỊ 3: TỶ SỐ P/E
•
Dựa vào đồ thị trên ta có thể nhìn thấy tỷ số P/E của công ty cổ phần du lịch dầu
khí Phương Đông tăng mạnh từ năm 2014-2015 và giảm mạnh từ năm 2015-2016 ,
tỷ số P/E này càng giảm thì lợi nhuận kiếm được trên mỗi cổ phiếu ngày càng tăng
•
và giá của cổ phiếu trên thị trường đang giảm.
Các nhà đầu tư có thể nhìn vào tỷ số này để đưa ra các quyết định đầu tư, chỉ số
này càng thấp thì sẽ giúp nhà đầu tư có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn. Tỷ số
P/E thấp ở năm 2016 cũng chứa đựng nhiều ý nghĩa: giá cổ phiếu đang ở mức
thấp ( và có khả năng tăng cao trong tương lai), lợi nhuận trên một cổ phần đang ở
mức cao, hoặc có thể công ty đang có vấn đề về tài chính, khả năng vỡ nợ hoặc
phá sản.
So sánh với công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An
Bảng tỷ số P/E của công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An và công ty cổ phần du lịch
dầu khí Phương Đông
Tên/năm
Hội An
Phương Đông
Năm 2014
Năm 2015
11.42
23.64
26,10
100
BẢNG 2: SO SÁNH TỶ SỐ P/E
Năm 2016
25.64
14,02
ĐỒ THỊ 4: SO SÁNH TỶ SỐ P/E
•
Tỷ số P/E của công ty cổ phần du lịch dầu khí phương Đông cao hơn hẳn so với
công ty cổ phần du lịch dịch vụ Hội An năm 2014 và năm 2016, tỷ số này cho thấy
khả năng sinh lời của cổ phiếu công ty du lịch dịch vụ Hội An cao hơn với công ty
cổ phần du lịch dầu khí phương Đông. Nhìn vào đây ta thấy công ty du lịch dịch
vụ Hội An có lợi thế hơn nhiều so với công ty du lịch dầu khí phương Đông, tuy
nhiên khi đưa ra quyết định đầu tư các nhà đầu tư cân nhắc theo rất nhiều hướng.
Nhà đầu tư sẽ kết hợp tỷ số P/E cùng với tỷ số EPS của công ty này từ đó đưa ra
•
kết luận.
Tỷ số P/E của công ty du lịch dầu khí phương Đông biến đổi rất nhanh từ năm
2014 đếm 2016, đây là một biến đổi có lợi cho công ty để nhà đầu tư có thể cân
nhắc đầu tư vào cổ phiếu của công ty du lịch dầu khí phương Đông.
