B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR

NG

I H C CÔNG NGH TP. HCM

KHÓA LU N T T NGHI P

NÂNG CAO CH T L
NG H AT
NG MÔI GI I
CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC

Ngành:

QU N TR KINH DOANH

Chuyên ngành: QU N TR DOANH NGHI P

Gi ng viên h

ng d n :PGS.TS NGUY N PHÚ T

Sinh viên th c hi n
MSSV: 107401130

:LÊ H NG PHÁT
L p: 07DQD

TP. H Chí Minh, 2016

i

L IC M

N

Em xin chân thành c m n quỦ Th y Cô khoa Qu n tr kinh doanh - Tr

ng

i

h c K thu t Công ngh Tp.HCM đư t n tâm gi ng d y em trong su t th i gian em
h c t p t i tr

ng, đ c bi t em xin g i l i c m n chân thành nh t đ n th y PGS.TS

Nguy n Phú T , th y đư góp ph n đ nh h

ng cho em trong vi c ch n đ tài và th c

hi n khóa lu n t t nghi p. Nh ng góp ý thi t th c, c ng nh s h

ng d n quý báu

c a th y đư giúp em hoàn thành khóa lu n t t nghi p này.
Tp.H Chí Minh, ngày 16 tháng 5 n m 2016
Sinh viên


Lê H ng Phát


ii

NH N XÉT C A GIÁO VIểN H

NG D N

...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................


iii

M CL C
Trang
CH


NG 1:T NG QUAN V CH T L

NG HO T

NG MÔI GI I C A

CÔNG TY CH NG KHOÁN ...................................................................................... 1
1.1. Các v n đ c b n c a công ty ch ng khoán.................................................. 1
1.1.1. Khái ni m và đ c đi m c a công ty ch ng khoán ...................................... 1
1.1.2. Các ho t đ ng c b n c a công ty ch ng khoán ........................................ 2
1.1.2.1. Các ho t đ ng nghi p v .................................................................... 2
1.1.2.2. Các ho t đ ng ph tr ........................................................................ 2
1.1.3. Vai trò ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ................................ 2
1.2. T ng quan v ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ......................... 3
1.2.1. Khái ni m môi gi i ch ng khoán ............................................................... 3
1.2.2. Phân lo i môi gi i ch ng khoán ................................................................. 3
1.2.3. Quy trình môi gi i ch ng khoán................................................................. 4
1.2.4. Khái ni m ch t l

ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ......... 4

1.2.5. Các ch tiêu đánh giá ch t l

ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng

khoán ............................................................................................................ 6
1.3. Các nhân t

nh h


ng đ n ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán . 8

1.3.1. Nhân t ch quan ........................................................................................ 8
1.3.2. Nhân t khách quan .................................................................................... 9
CH

NG 2:TH C TR NG CH T L

NG HO T

NG MÔI GI I

CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC .................................... 10
2.1. Khái quát v công ty ch ng khoán SJC ........................................................ 10


iv
2.1.1. S l

c quá trình phát tri n ...................................................................... 10

2.1.2. C c u t ch c, nhân s ............................................................................ 13
2.1.3. K t qu kinh doanh ch y u ..................................................................... 14
2.2. Th c tr ng ch t l

ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán SJC . 15


2.2.1. Th c tr ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán SJC .................. 15
2.2.2. Th c tr ng ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng

khoán SJC ................................................................................................... 18
2.3. ánh giá th c tr ng ch t l

ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng

khoán SJC ........................................................................................................ 26
2.3.1. K t qu ...................................................................................................... 26
2.3.2. H n ch ..................................................................................................... 26
2.3.3. Nguyên nhân ............................................................................................. 28
CH

NG 3:GI I PHÁP NÂNG CAO CH T L

NG HO T

NG MÔI

GI I CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC ......................... 31
3.1.

nh h

ng phát tri n c a công ty ch ng khoán SJC ................................ 31

3.2. Gi i pháp .......................................................................................................... 31

3.2.1. Xây d ng chính sách khách hàng ............................................................. 32
3.2.2. Nang cao ch t l

ng s n ph m, d ch v ................................................... 34

3.2.3. K ho ch hóa doanh thu, chi phí và l i nhu n ......................................... 34
3.2.4. ào t o ngu n nhân l c ............................................................................ 35
3.2.4.1. Trang b ki n th c chuyên sâu v ch ng khoán, TTCK .................. 35
3.2.4.2. Trang b ki n th c v k n ng nghi p v ......................................... 35
3.2.5. Nâng c p c s v t ch t, k thu t ............................................................. 37
3.2.6. M r ng ph m vi ho t đ ng ..................................................................... 37


v
3.2.7. Các gi i pháp khác .................................................................................... 38
3.3. Ki n ngh v i y ban ch ng khoán NhƠ n

c ............................................. 38

3.3.1. Hoàn thi n khung pháp lý cho ho t đ ng c a CTCK nói chung và TTCK
nói riêng ...................................................................................................... 38
3.3.2. Thúc đ y quá trình c ph n hóa, t o đi u ki n cho các công ty niêm y t
trên TTCK ................................................................................................... 39
3.3.3. Tuyên truy n, ph bi n ki n th c v ch ng khoán và TTCK .................. 39
K T LU N

.......................................................................................................... 42

DANH M C TÀI LI U THAM KH O ................................................................... 43



vi

DANH M C CH

VI T T T

CTCK

: Công ty ch ng khoán

CBCNV

: Cán b công nhân viên

CTCP

: Công ty c ph n

DNNN

: Doanh nghi p nhà n

H QT

: H i đ ng qu n tr

MGCK

: Môi gi i ch ng khoán


N T

: Nhà đ u t

NHNN

: Ngân hàng Nhà n

NHTM

: Ngân hàng th

SGD

: S giao d ch

TTCK

: Th tr

ng ch ng khoán

TT OTC

: Th tr

ng ch ng khoán phi t p trung

TTGDCK


: Trung tâm giao d ch ch ng khoán

TTLKCK

: Trung tâm l u kỦ ch ng khoán

UBCKNN

:

c

c

ng m i

y ban ch ng khoán nhà n

c


vii

DANH M C B NG BI U,

TH
Trang

Hình 2.1: S đ b máy t ch c c a SJC .................................................................. 13

Hình 2.2: S đ quy trình m tài kho n giao d ch t i SJCS ................................... 15
B ng 2.3: M c phí giao d ch và phí các d ch v h tr c a SJCS .......................... 16
B ng 2.4: T ph n giá tr giao d ch kh p l nh c a SJCS so v i toƠn TT n m 201517
B ng 2.5: T ph n doanh thu t ho t đ ng môi gi i ............................................... 19
B ng 2.6: Tình hình s l

ng tài kho n đ

c m t i SJCS .................................... 20

B ng 2.7: M c phí môi gi i t i SSI ............................................................................ 21
B ng 2.8: M c phí môi gi i t i ACBS ....................................................................... 21
B ng 2.9: Tình hình ho t đ ng giao d ch t i SJCS qua các n m ............................ 22
th 2.11: Tình hình k t qu ho t đ ng kinh doanh c a SJCS qua các n m ..... 23
B ng 2.12: Tình hình doanh thu ho t đ ng môi gi i c a SJCS qua các n m ....... 24


viii

L I NịI

U

Ch trong vòng b n n m tr l i đây th tr
nh ng b
ng

c phát tri n v

ng ch ng khoán Vi t Nam đư có


t b c và tr nên sôi đ ng. Ch ng khoán đư đ

i bi t đ n và h đư coi th tr

c nhi u

ng ch ng khoán là m t kênh đ u t h p d n và

mang l i l i nhu n l n.
Trên th tr

ng hi n nay vai trò c a các công ty ch ng khoán là r t quan tr ng,

đ c bi t là ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán. Th tr

ng càng phát tri n thì

ho t đ ng môi gi i càng ph c t p. Cùng v i s phát tri n c a th tr

ng là s phát

tri n và m r ng d ch v c a các công ty ch ng khoán. V i vai trò là trung gian, c u
n i gi a ng

i mua (ng

i có v n) và ng

i bán (ng


i c n v n), trong đi u Trong

b i c nh hi n nay, khi s c c u cao h n s c cung thì ch c n ng c a ho t đ ng môi gi i
ch a th hi n đ y đ , nhà đ u t đang ch đ ng tìm đ n v i ng

i môi gi i. Bên c nh

đó ho t đ ng môi gi i trong các công ty ch ng khoán ch y u là nh n l nh tr c ti p
c a khách hàng và ti n hành nh p l nh vào h th ng mà ch a có s t v n hay giúp đ
khách hàng trong vi c ra quy t đ nh mua bán. Th tr

ng ngày m t phát tri n h n, s c

cung cao h n s c c u, và s c nh tranh c a nhi u công ty ch ng khoán v i vai trò
trung gian công ty ch ng khoán nói chung và ho t đ ng môi gi i nói riêng s ph i ti n
hành vi c thu hút khách hàng đ n v i mình. Dó đó ho t đ ng môi gi i ph i đ

c chú

tr ng và nâng cao ch t l

ng ho t đ ng. Có nh v y m i đáp ng đ

khách hàng và đ m b o đ

c m c tiêu t i đa hoá l i nhu n c a công ty ch ng khoán.

V i m c đích phát tri n th tr


c nhu c u c a

ng, nâng cao vai trò c a công ty ch ng khoán

và phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán em ch n nghiên c u đ tài: “Nâng cao
ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng khoán SJC”
Do trình đ nh n th c c a b n thân còn

m t m c đ nh t đ nh, nên chuyên đ

này không th tránh kh i nh ng h n ch trong quá trình đánh giá xem xét v n đ , em
r t kính mong các th y cô giáo góp ý ki n đ chuyên đ này có tính kh thi h n.


it

ng nghiên c u:

Nghiên c u v ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i m t công ty ch ng khoán c
th , đó là công ty ch ng khoán SJC trên c s nh ng v n đ lý lu n t ng quan v ho t
đ ng môi gi i ch ng khoán, k t h p v i phân tích tình hình th c ti n c a ho t đ ng


ix
này t i công ty, t đó đ xu t các gi i pháp h p lý nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng
môi gi i ch ng khoán.
 Ph


ng pháp nghiên c u:

D a trên ph

ng pháp th ng kê, phân tích và t ng h p là ch y u. Trên c s

hi u bi t lý thuy t v môi gi i Ch ng khoán và kinh nghi m th c ti n t i công ty
ch ng khoán SJC, t đó đ a ra nh ng gi i pháp nh m gi m thi u r i ro trong công tác
môi gi i ch ng khoán và đ a ra nh ng quy t đ nh đúng đ n trong quá trình môi gi i
cho khách hàng.
 Ph m vi nghiên c u:
tài s phân tích v công tác môi gi i ch ng khoán c a công ty c ph n ch ng
khoán SJC trong th i gian t n m 2013 đ n cu i n m 2015.
 K t c u c a đ tài:
Chu ng 1: T ng quan v ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán c a công

ty ch ng khoán
Ch

ng 2: Th c tr ng ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty

ch ng khoán SJC
Ch

ng 3: Gi i pháp nâng cao ch t l


công ty ch ng khoán SJC

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán c a


1
Khóa lu n t t nghi p

CH

NG 1: T NG QUAN V

CH T L

NG HO T

NG MÔI

GI I C A CÔNG TY CH NG KHOÁN:
1.1. Các v n đ c b n c a công ty ch ng khoán:
1.1.1. Khái ni m vƠ đ c đi m c a công ty ch ng khoán:
Công ty ch ng khoán là m t t ch c tài chính trung gian

th tr

ng ch ng

khoán, th c hi n trung gian tài chính thông qua các ho t đ ng ch y u nh mua bán
ch ng khoán, môi gi i ch ng khoán cho khách hàng đ h


ng hoa h ng, phát hành và

b o lưnh ch ng khoán, t v n đ u t và qu n lỦ qu đ u t . Là m t t ch c tài chính
trung gian trên th tr

ng tài chính, nên CTCK c ng có nh ng đ c đi m chung v n có

c a m t t ch c tài chính trung gian, th hi n

các m t sau:

-

CTCK là t ch c trung gian v giao d ch;

-

CTCK là t ch c trung gian v v n;

-

CTCK là t ch c trung gian thanh toán;

-

CTCK là t ch c trung gian v đ u t và r i ro;

-

Tính chuyên nghi p cao, ki n th c r ng;


-

M i quan h đa d ng;

-

Tham gia vào các l nh v c d ch v tài chính;

M i CTCK ho t đ ng trên TTCK, tu thu c vào kh n ng, n ng l c c a mình
và quy đ nh c a pháp lu t mà CTCK th c hi n m t hay nhi u nghi p v . Vi c th c
hi n nhi u nghi p v giúp cho CTCK đa d ng hoá ho t đ ng, t ng doanh thu, t ng l i
nhu n. Nh ng n u tham gia vào quá nhi u ho t đ ng thì thi u đi s chuyên môn hoá
làm cho kh n ng c nh tranh c a công ty so v i các công ty th c hi n chuyên môn hoá
s kém, phân b l c l

ng vào các l nh v c này b dàn tr i, thi u t p trung nên hi u

qu không caoầ
Là m t trung gian tài chính nên CTCK có s khác bi t v i các doanh nghi p
khác, th hi n
-

các đ c đi m sau:

Tài s n:

Tài s n chính c a CTCK và c a khách hàng mà CTCK gi h là tài s n tài chính.
ây là lo i tài s n khó xác đ nh giá tr , mang y u t vô hình, có tính r i ro caoầ
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát


L p: 07DQD


2
Khóa lu n t t nghi p
- L nh v c ho t đ ng:
CTCK th c hi n các d ch v v tài chính. ó là nó ho t đ ng trên th tr

ng tài

chính và cung c p các d ch v tài chính khi khách hàng có nhu c u. Các s n ph m d ch
v tài chính

đây là t v n tài chính, môi gi i, th c hi n giúp khách hàng m t s ho t

đ ng u quy nầ
V i đ c đi m là trung gian tài chính, trung gian đ u t CTCK có u th v
chuyên môn nghi p v , v v n, v ti p c n thông tinầ h n các nhà đ u t nên đòi h i
CTCK ph i u tiên quy n l i c a khách hàng lên tr

c, tách bi t tài s n c a doanh

nghi p và tài s n c a khách hàng đ tránh nh ng xung đ t v l i ích gi a khách hàng
và công ty, đ ng th i đ h n ch r i ro cho khách hàng.
1.1.2. Các ho t đ ng c b n c a công ty ch ng khoán:
1.1.2.1.

Các ho t đ ng nghi p v :


-

Ho t đ ng môi gi i

-

Ho t đ ng t doanh

-

Ho t đ ng b o lãnh phát hành

-

Ho t đ ng t v n đ u t
1.1.2.2.

Các ho t đ ng ph tr :

-

Nghi p v l u kỦ ch ng khoán

-

Nghi p v k toán tài chính

-

Nghi p v hành chính t ng h p


-

Các nghi p v ph tr khác.

1.1.3. Vai trò ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán:
i v i nhà đ u t , thông qua nh ng d ch v môi gi i ch ng khoán mà CTCK
cung c p đư góp ph n gi m chi phí và th i gian giao d ch, th i gian tìm hi u thông tin
do đó nâng cao hi u qu các kho n đ u t c a các Nhà đ u t .
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


3
Khóa lu n t t nghi p
i v i TTCK, ho t đ ng môi gi i ch ng khoán giúp ng

i mua và ng

i bán

th c hi n thành công giao d ch c a mình, thêm vào đó môi gi i ch ng khoán còn góp
ph n làm t ng tính thanh kho n c a các ch ng khoán thông qua vai trò làm c u n i
gi a ng

i mua và ng

i bán trên th tr


i v i c quan qu n lý th tr

ng.

ng, thông qua các ho t đ ng c a mình đ c bi t là

ho t đ ng môi gi i ch ng khoán CTCK v i vai trò cung c p thông tin v TTCK cho
c quan qu n lý th tr

ng đ c quan này có trách nhi m nghiên c u đ a ra nh ng

chính sách phù h p cho s phát tri n c a TTCK, đ ng th i các CTCK c ng là m t
kênh phân ph i thông tin hi u qu khi c quan qu n lý th tr

ng th c hi n công b .

CTCK c ng là n i ti p nh n nh ng thông tin ph n h i t phía công chúng đ u t , đ
t đó c quan qu n lý th tr
phát tri n c a th tr
nh đ nh h

ng th tr

ng n m b t đ

ng trong t

c xu th đ u t c a th tr

ng, xu th


ng lai đ có gi i pháp phù h p nh m đi u ti t c ng

ng phát tri n.

1.2. T ng quan v ch t l

ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán:

1.2.1. Khái ni m môi gi i ch ng khoán:
Nghi p v môi gi i ch ng khoán là ho t đ ng đ i di n mua và bán ch ng
khoán cho khách hàng đ h
D

ng hoa h ng.

i đây, chúng ta s xem xét ho t đ ng môi gi i là m t ho t đ ng kinh doanh

c a m t công ty ch ng khoán, trong đó công ty ch ng khoán đ i di n cho khách hàng
ti n hành giao d ch thông qua c ch giao d ch t i s giao d ch ch ng khoán hay trên
th tr

ng ch ng khoán phi t p trung mà khách hàng là ng

i ph i ch u trách nhi m v

k t qu khi đ a ra quy t đ nh giao d ch đó.
1.2.2. Phân lo i môi gi i ch ng khoán:
Có th phân chia môi gi i ch ng khoán thành các lo i sau:
Trên s giao d ch ch ng khoán, môi gi i ch ng khoán bao g m:

-

Các nhà môi gi i c a các công ty thành viên

-

Môi gi i hai đô la

Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


4
Khóa lu n t t nghi p
- Các nhà t o l p th tr
Trên th tr

ng c nh tranh

ng ch ng khoán phi t p trung, các nhà môi gi i ch ng khoán là:

Các nhà t o l p th tr

ng: Trên th tr

ng phi t p trung (OTC) các nhà t o l p

th tr


ng có nhi m v là t o tính thanh kho n cho th tr

m tl

ng ch ng khoán đ s n sàng giao d ch v i khách hàng, h s đ a ra các m c

giá đ t mua và chào bán, và h
là đ ng l c cho th tr

ng thông qua vi c n m gi

ng các chênh l ch giá sau các giao d ch. H đ

c coi

ng OTC phát tri n.

1.2.3. Quy trình môi gi i ch ng khoán:
Quy trính môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng khoán bao g m nh ng b

c sau:

M tài kho n cho khách hàng
Nh n l nh c a khách hàng
Th c hi n l nh
Xác nh n k t qu th c hi n l nh
Thanh toán bù tr giao d ch
Thanh toán và bù tr ch ng khoán
1.2.4. Khái ni m ch t l


ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán:

Ho t đ ng môi gi i ch ng khoán đư ra đ i t r t s m, song song v i s ra đ i
c a TTCK.

m i th tr

ng, ho t đ ng môi gi i ch ng khoán phát tri n v i m t m c

đ nh t đ nh. Ho t đ ng này ra đ i và phát tri n xu t phát t đòi h i khách quan c a
th tr

ng, và nó có vai trò quan tr ng đ i v i s phát tri n c a th tr

th hi u ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán th hi n

mang l i cho các ch th tham gia th tr

ng. Vì v y có

nh ng l i ích mà nó

ng ch ng khoán nói riêng và cho n n kinh t

nói chung.
Xét v góc đ c a m t công ty ch ng khoán:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát


L p: 07DQD


5
Khóa lu n t t nghi p
Ho t đ ng môi gi i ch ng khoán đ t ch t l
-

ng khi:

Làm t ng v th và uy tín c a công ty, đ ng th i m r ng quan h khách
hàng trong và ngoài n

c.

em l i kho ng thu l n th

-

Mu n đ t đ

ng xuyên và n đ nh cho công ty.

c đi u đó, CTCK ph i cung c p các d ch v môi gi i nh m tho

mãn nhu c u c a khách hàng m t cách t t nh t, có s c c nh tranh song v n đ m b o
tính an toàn và sinh l i đ ng th i v n tuân th đúng pháp lu t và các quy đ nh v
ch ng khoán và th tr

ng ch ng khoán.


Xét v góc đ khách hàng:
Ho t đ ng môi gi i đ
-

c đánh giá là có ch t l

ng khi:

Thông qua các d ch v môi gi i mà khách hàng có c h i đ u t , ki m thêm
đ

c nhi u l i nhu n.

-

M c môi gi i th p.

-

Th t c g n nh , nh p l nh nhanh và chính xác.
ch

-

ng m t s l i ích đi kèm nh : đ

c vay ti n đ đ u t có đ m b o

b ng ch ng khoánầ

Xét v góc đ nhân viên môi gi i:
-

Nhân viên môi gi i đ

c nh n thù lao m t cách th a đáng và đ

ch

ng

nh ng ch đ đưi ng thích h p.
-

Nhân viên môi gi i đ

c đánh giá là có kinh nghi p, có ki n th c, có đ o

đ c ngh nghi p, nhi t tình và làm vi c vì l i ích c a khách hàng.
Tóm l i, ho t đ ng môi gi i có ch t l

ng khi nó đem l i m c l i nhu n l n và

uy tín cho CTCK, đem l i c h i kinh doanh thu l i và đ m b o an toàn v tài chính
cho khách hàng, t đó thúc đ y n n kinh t phát tri n và h i nh p qu c t .
cho th y ch t l

ng ho t đ ng môi gi i đ

i u này


c t ng hoà t r t nhi u y u t . Vì v y nó là

m t ch tiêu c n ph i đ c đánh giá trên nhi u góc đ .
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


6
Khóa lu n t t nghi p
1.2.5. Các chi tiêu đánh giá ch t l

ng ho t đ ng môi gi i c a công ty

ch ng khoán:
Th c t hi n nay, t i Vi t Nam ch a có m t h th ng các ch tiêu th ng nh t
nào ph n ánh hoàn toàn chính xác ch t l
nhiên theo em ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán. Tuy

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán có th đ

c đánh giá b ng

cách xem xét m t s ch tiêu sau:
Ch tiêu đ nh tính: đ

c th hi n


kh n ng ho t đ ng, tính chuyên nghi p c a

ho t đ ng d ch v , m c đ tác đ ng c a ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i các ho t
đ ng khác:
- Kh n ng ho t đ ng: đ

c th hi n

th cung c p và làm th a mãn nh ng đ i t

ch ho t đ ng môi gi i c a CTCK có
ng khách hàng nào, quy mô khách hàng,

tính chuyên nghi p c a nhân viên môi gi i, quy mô và không gian c a sàn giao d ch,
c s v t ch t k thu t và công ngh ph n m m mà công ty đang s d ngầ
- Tính chuyên nghi p c a s n ph m d ch v : CTCK th c hi n cung c p nh ng
s n ph m tr n gói: t vi c đ a ra nh ng k t qu nghiên c u, phân tích l i khuyên, đ n
vi c theo dõi tài kho n và k p th i đ a ra nh ng khuy n ngh c n thi t cho khách hàng
( ây g i là công ty môi gi i d ch v đ y đ ). Hay công ty ch y u là giúp khách hàng
th c hi n các l nh mua, bán ch ng khoán và thu v m t kho n hoa h ng nh mà nó
ch ph n ánh chi phí cho vi c th c hi n giao d ch.
- M c tác đ ng c a ho t đ ng môi gi i đ n các ho t đ ng khác: Khi ho t đ ng
môi gi i ho t đ ng v i ch t l

ng t t s kéo theo các ho t đ ng khác nh ho t đ ng

phân tích ch ng khoán, t v n đ u t ch ng khoán, l u kỦ ch ng khoánầphát tri n và
ng


c l i. B i vì nh ng ho t đ ng đó th c hi n m t s nghi p v nh m b tr cho

ho t đ ng môi gi i, giúp cho s n ph m c a ho t đ ng môi gi i hoàn thi n h n.
Ch tiêu đ nh l

ng: đ

c th hi n c th nh sau:

- Doanh s t ho t đ ng môi gi i:Là t ng giá tr giao d ch kh p l nh t i m t
CTCK. Doanh s t ho t đ ng môi gi i n u t ng lên qua các n m th hi n quy mô
ho t đ ng môi gi i t ng lên, đi u đó cho th y ho t đ ng môi gi i đang trong giai đo n
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


7
Khóa lu n t t nghi p
phát tri n và đang đ c m r ng, c ng có ngh a là góp ph n nâng cao ch t l

ng ho t

đ ng môi gi i. Tuy nhiên c n ph i k t h p phân tích các ch tiêu khác đ đ m b o vi c
ra quy t đ nh chính xác.
- Doanh thu t ho t đ ng môi gi i: Là t ng giá tr mà công ty thu đ

c t phí

môi gi i mà khách hàng tr khi s d ng các s n ph m d ch v c a ho t đ ng môi gi i

c a công ty. Doanh thu t ho t đ ng môi gi i đ
ph i đ

c xem xét trong m i t

c phân tích ngoài s tuy t đ i còn

ng quan v i doanh thu t các ho t đ ng khác c a

ngân hàng, t c là t tr ng doanh thu t ho t đ ng môi gi i trong t ng doanh thu c a
công ty. Ch tiêu này cho bi t kh n ng sinh l i và v trí c a ho t đ ng môi gi i trong
CTCK.
- Ch tiêu chi phí t ho t đ ng môi gi i:

ây là ch tiêu ph n ánh các kho n ti n

mà CTCK đư b ra đ th c hi n vi c cung c p các s n ph m d ch v môi gi i nh m
tho mãn nhu c u c a khách hàng. Chi phí cho ho t đ ng môi gi i không nh ng ph n
ánh s ti n mà Công ty đư chi tr trong ho t đ ng môi gi i mà còn cho th y m c đ
hi u qu c a ho t đ ng môi gi i. N u chi phí cho ho t đ ng này mà l n thì ho t đ ng
môi gi i là không hi u qu .
- Lãi thu đ

c t ho t đ ng môi gi i:

ây c ng là m t ch tiêu h t s c quan

tr ng cho bi t kh n ng sinh l i c a ho t đ ng môi gi i. Lãi t ho t đ ng môi gi i là
ph n chênh l ch gi a doanh thu và chi phí đư b ra trong ho t đ ng môi gi i đ đ t
đ


c doanh thu đó.
- Tài s n đ m b o: Là s d ti n và s d ch ng kho n phù h p v i yêu c u v

giao d ch đ m b o c ng nh yêu c u v an toàn cho CTCK và không gây thi t h i quá
l n cho khách hàng.

i u đó s giúp t ng đ an toàn cho khách hàng và không làm

gi m tính c nh tranh, h p d n c a d ch v môi gi i c a CTCK.
- Bi u phí môi gi i c nh tranh:

b t đ u tìm đ n CTCK nào đ giao d ch, phí

môi gi i là m t trong nh ng y u t đ u tiên mà khách hàng xem xét. M t bi u phí cao
h nt

ng đ i so v i các CTCK khác s làm gi m đáng k tính c nh tranh c a nghi p

v môi gi i ch ng khoán và đi u đó làm gi m lưi thu đ

c t ho t đ ng môi gi i c a

CTCK.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


8

Khóa lu n t t nghi p
1.3. Các nhân t nh h

ng đ n ch t l

ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán:

Môi gi i ch ng khoán là m t ho t đ ng c a CTCK nên nó ho t đ ng trong m i
quan h v i các ho t đ ng khác và các ch th khác nhau trên th tr
l

ng c a ho t đ ng môi gi i ch u nh h

ng. Do v y ch t

ng c a nhi u y u t , bao g m các nhân t

ch quan và khách quan.
1.3.1. Các nhân t ch quan:
Nhân t ch quan là nhân t mang tính n i t i t b n ch t c a ho t đ ng môi
gi i, đây là nhân t chính có nh h

ng l n t i ch t l

ng ho t đ ng môi gi i nói

riêng và hi u qu ho t đ ng c a CTCK nói chung, bao g m các y u t sau:
- Uy tín và quy mô ho t đ ng c a công ty;
- Chi n l


c kinh doanh c a công ty;

- Mô hình t ch c cà cách th c qu n lý;
- H th ng thông tin và h th ng phân tích;
- C s v t ch t k thu t;
- Các s n ph m d ch v môi gi i cung c p cho khách hàng;
- Nhân t con ng

i:bao g m:

+ Thái đ v i khách hàng và công vi c;
+ Nh ng tri th c nhà ngh ;
+ N ng l c thái đ truy n đ t;
+ S phát tri n liên t c k n ng cá nhân và nghi p v ;
+ Quan h v i khách hàng;
1.3.2. Các nhân t khách quan:
Nhân t khách quan là nh ng nhân t t bên ngoài tác đ ng đ n t t c m i
CTCK và m i ho t đ ng trên th tr
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

ng. Nhân t này bao g m nh ng y u t sau:
L p: 07DQD


9
Khóa lu n t t nghi p
- S phát tri n c a n n kinh t và s
- Môi tr

n đ nh v chính tr ;


ng pháp lý;

- Y u t chính sách;
- S phát tri n c a th tr

ng ch ng khoán;

- Hi p h i kinh doanh ch ng khoán;
- Th tr

ng c nh tranh;

- T p quán v n hoá truy n th ng;
- M c thu nh p và ti t ki m c a dân c ;
Tóm l i có r t nhi u y u t tác đ ng t i ch t l

ng ho t đ ng môi gi i. Do v y

các CTCK c n ph i xem xét m t cách t ng th các nhân t đó đ ch đ ng trong công
tác qu n lý, t o đi u ki n nâng cao ch t l

Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

ng ho t đ ng môi gi i m t cách thu n l i.

L p: 07DQD


10

Khóa lu n t t nghi p

CH

NG 2: TH C TR NG CH T L

NG HO T

NG MÔI GI I

CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC:
2.1. Khái quát v công ty ch ng khoán SJC:
Tên ti ng Vi t :

CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN SJC

Tên ti ng Anh :

SJC SECURITIES CORPORATION

Tên vi t t t

:

SJCS

a ch

:


233 Võ Th Sáu, Ph

i n tho i

:

08 3932 9999

Fax

:

08 3932 6595

Website

:

www.sjcs.com.vn

Email

:



2.1.1. S l

ng 7, Qu n 3, T.p H Chí Minh


c quá trình phát tri n:

Ngày 04 tháng 9 n m 2008, SJCS đ

c c p gi y phép ho t đ ng v i 2 lo i hình

kinh doanh ch y u là Môi gi i và T v n đ u t ch ng khoán, v n đi u l 53 t đ ng.
c ra đ i trong b i c nh đ nh đi m c a kh ng ho ng tài chính toàn c u đ

c

đánh giá là t i t nh t trong vòng h n m t th k qua, và SJCS ch là m t tân binh v i
s v n đi u l khiêm t n, ch a có khách hàng, th ph n và tên tu i, nên vi c duy trì
gu ng máy đ t n t i, t o c

h i phát tri n trong t

ng lai là m c tiêu hàng đ u c a

SJCS.
B

c sang n m 2009, b c tranh kinh t c a th gi i nói chung và Vi t Nam nói

riêng có ph n nào sáng s a và l c quan h n nh vào s đ ng tâm hi p l c c a các
chính ph , nh t là chính ph c a các qu c gia đ u tàu v kinh t th gi i. B ng bi n
pháp thông qua các gói kích thích kinh t , bóng ma c a cu c kh ng ho ng đư m

d n


đi, song r i rác nh ng kho ng t i m i l i xu t hi n đư ti p t c làm lu m b c tranh
kinh t toàn c u m c dù trong n m 2009 đư xu t hi n nhi u đi m sáng.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


11
Khóa lu n t t nghi p
Dù g p muôn vàn khó kh n trong 2 n m 2009, 2010 nh ng trong nh ng n m
ti p theo v i 02 ho t đ ng D ch v môi gi i ch ng khoán và T v n tài chính doanh
nghi p, SJCS c ng đư đ t đ

c nhi u k t qu ho t đ ng đáng khích l .

Các m c s ki n quan tr ng c a công ty:
-

04/9/2008: SJCS chính th c

đi vào ho t

đ ng theo Gi p phép s

97/UBCKNN c p ngày 04/09/2008 v i v n đi u l ban đ u là 53 t đ ng,
tr

s chính đ t t i s 18A,

inh Tiên Hoàng, Ph


ng Dakao, Qu n 1,

thành ph H Chí Minh.
-

25/9/2008: SJCS đ

c công nh n là thành viên c a Trung tâm L u kỦ

Ch ng khoán theo Gi y ch ng nh n s 98/GCNTVLK ngày 25/09/2008.
-

05/12/2008: SJCS đ

c công nh n là thành viên giao d ch c a S Giao d ch

Ch ng khoán Thành ph

H

Chí Minh theo Quy t đ nh s

99/Q -

SGDHCM c a S Giao d ch Ch ng khoán Thành ph H Chí Minh ngày
05/12/2008.
-

06/02/2009 : SJCS đ


c công nh n là thành viên giao d ch c a Trung tâm

Giao d ch Ch ng khoán Hà N i (nay là S Giao d ch Ch ng khoán Hà N i)
theo Quy t đ nh s

35/Q -TTGDHN do Trung tâm Giao d ch Ch ng

khoán Hà N i c p ngày 06/02/2009.
-

28/7/2009: Công ty đ

c ch p thu n là thành viên giao d ch tr c tuy n t i

SGDCK thành ph H Chí Minh theo Quy t đ nh s : 77/Q

– SGDHCM

ngày 28/07/2009.
-

03/03/2011: Công ty đ

c UBCKNN ch p nh n đ ng kỦ cung c p d ch v

giao d ch ch ng khoán tr c ti p theo Quy t đ nh s : 223/Q -UBCK.
-

03/04/2013: Công ty đ


c UBCKNN c p gi y phép đi u ch nh s :

13/GP C-UBCK.
Các s n ph m d ch v c a công ty:
-D ch v môi gi i:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


12
Khóa lu n t t nghi p
+ Môi gi i ch ng khoán;
+ Phân tích và t v n đ u t ch ng khoán;
+ L u kỦ.
-D ch v t v n tài chính doanh nghi p:
+ T v n phát hành c phi u, trái phi u;
+ T v n Niêm y t ch ng khoán;
+ T v n c ph n hóa doanh nghi p;
+ T v n và th c hi n đ u giá bán c ph n;
+ T v n t ch c

i h i đ ng c đông;

+ T v n chuy n đ i hình th c ho t đ ng doanh nghi p( t công ty TNHH
thành công ty c ph n và doanh nghi p có v n đ u t n

c ngoài thành công ty c


ph n);
+ T

v n tái c u trúc doanh nghi p;

+ T v n mua l i và sáp nh p;
M c tiêu c a công ty:
Khách hàng là m c tiêu đi đ u và xuyên su t c a SJCS trong m i ho t đ ng c a
mình.

u t xây d ng công ty v i c s v t ch t hi n đ i và m t đ i ng nhân viên

v i trình đ chuyên môn cao v i đ o đ c ngh nghi p n i tr i là n n t ng đ công ty
có th mang đ n cho các nhà đ u t nh ng thông tin c p nh t nhanh nh t t th tr

ng

c ng nh th c hi n các giao d ch đ t đ chính xác v i t c đ cao, t o c m giác tho i
mái cho các nhà đ u t trong m i l n đ n giao d ch t i công ty. SJCS luôn nh m t i
m c tiêu mang đ n cho các nhà đ u t nh ng c h i đ u t hi u qu nh t x ng đáng
v i chi phí, th i gian công s c thông qua nh ng d ch v mang tính chuyên nghi p và
có ch t l

ng cao.

Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD



13
Khóa lu n t t nghi p
2.1.2. C c u t ch c, nhơn s :
C c u t ch c b máy qu n lỦ:
Hình 2.1: S đ b máy t ch c c a SJC

H i đ ng qu n tr

Ban Ki m soát

Ban Giám

c

i ng nhơn s ch ch t

Phòng

Phòng

Phòng

Phòng

Môi gi i

Phân tích- T v n

K thu t


K toán

Ch t ch H QT là bà Hu nh Th Bích Ngân – ng

i sang l p SJC. Bên c nh có

3 y viên H QT kiêm T ng Giám đ c, Phó T ng Giám đ c.
Ti p theo là các đ n v ch c n ng có m t Giám đ c ho c Tr

ng phòng đ ng

đ u. T ng s nhân viên đang làm vi c t i SJC cho đ n ngày 31 tháng 12 n m 2015 là
24 ng

i.
Ch c n ng, nhi m v t ng b ph n:

 H i đ ng qu n tr :
Hàng n m, cu c h p c a H QT ph n l n đ u đ

c t ch c thông qua vi c trao

đ i b ng email, l y ý ki n b ng v n b n, t ch c h p b t th

ng. H QT có hai ng

i

là thành viên đ c l p, không kiêm nghi m các ch c danh đi u hành c a công ty, g m:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát


L p: 07DQD


14
Khóa lu n t t nghi p
Bà Nguy n H ng Trang và Ông Ph m Quang Anh. C c u thành viên H QT v i hai
thành viên đ c l p không đi u hành b o đ m cho H QT đ c l p v i Ban đi u hành và
t p trung vào đ nh h

ng, nghiên c u chi n l

c phát tri n dài h n c a Công ty.

 Ban ki m soát:
Ban Ki m soát c a Công ty bao g m ba thành viên theo quy đ nh c a

i ul

Công ty. Ban Ki m soát có nhi m v xem xét toàn di n ho t đ ng c a công ty c ng
nh làm vi c tr c ti p v i H QT, Ban Giám đ c đ n m rõ h n tình hình ho t đ ng
c a công ty, ph c v cho vi c báo cáo

i h i đ ng c đông trong cu c h p th

ng

niên. Ho t đ ng c a b ph n Ki m soát n i b c ng góp ph n quan tr ng trong vi c
b o đ m s tuân th pháp lu t c a Công ty và nhân viên Công ty và h tr ho t đ ng
cho Ban Ki m soát.

 Ban T ng Giám đ c:
Ban T ng Giám đ c do H i đ ng Qu n tr b nhi m, có nhi m v t ch c đi u
hành và qu n lý m i ho t đ ng kinh doanh c a Công ty theo chi n l
kinh doanh hàng n m đư đ

c

c và k ho ch

i h i đ ng c đông và H i đ ng Qu n tr thông qua.

T ng Giám đ c - Ông Hu nh Anh Tu n, là ng

i đ i di n tr

c pháp lu t c a Công

ty. H tr cho T ng Giám đ c là Phó T ng Giám đ c - Bà Nguy n H ng Trang.


i ng nhân s ch ch t:
Phòng Môi gi i

Ông H

c Toàn

Giám đ c

Phòng Phân tích–T v n


Ông Lê Xuân Vinh

Giám đ c

Phòng K thu t

Ông Nguy n Thanh Bình Tr

Phòng K toán

Ông Tr n Khánh D

K toán tr

Ban Ki m soát

Ông Lý Thanh Tùng

Tr

ng phòng IT
ng

ng Ban Ki m soát

2.1.3. K t qu kinh doanh ch y u:
N m 2015 đư đ t đ

c nh ng thành t u nh sau:


o Doanh thu : 8.851 tri u đ ng
o L i nhu n sau thu : 241 tri u đ ng
o T su t l i nhu n trên v n: 2,71 %
o T m ng c t c n m 2015: 2,3 %
o T ng s tài kho n giao d ch c n m: 1.372 tài kho n.
o Doanh thu t ho t đ ng môi gi i: 3.043 tri u đ ng.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

L p: 07DQD


15
Khóa lu n t t nghi p
2.2. Th c tr ng ch t l

ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán SJC:

2.2.1. Th c tr ng ho t đ ng môi gi i c a SJCS:
Sau 7 n m h at đ ng SJCS đư đ t đ

c m t s k t qu nh t đ nh v s l

ng tài

kho n giao d ch, m c phí, doanh thuầBên c nh nh ng k t qu đ t đ c thì công ty có
nh ng h n ch c a b n thân công ty và so v i các CTCK khác.
đánh giá nh ng k t
qu và h n ch này, ta có th đánh giá qua ho t đ ng môi gi i và các ho t đ ng ph
tr .

 Quy trình m tài kho n giao d ch ch ng khoán: Quy trình m tài kho n t i
SJCS đ

c th hi n qua s đ sau:

Hình 2.2: S đ quy trình m tài kho n giao d ch t i SJCS

Công ty ch ng khoán

Nhà đ u t

M tài kho n

t l nh

Ký qu (ti n)
L u kỦ (ch ng khoán)

Tr c ti p, t xa
Nhân viên môi gi i

Ki m tra phi u
l nh
(Fax, Tel, Net)

i di n giao d ch TTGDCK

Máy ch c a Trung tâm giao d ch ch ng
khoán
Khi khách hàng có nhu c u m tài kho n giao d ch ch ng khoán t i SJCS, nhân

viên công ty s g i khách hàng m t b h s đ y đ bao g m h p đ ng m tài kho n,
đ n đ ng kỦ giao d ch và gi y u quy n n u khách hàng yêu c u. Khách hàng ch c n
đi n đ y đ thông tin vào các gi y t đó và g i CTCK m t b n photo gi y ch ng
minh nhân dân. Sau khi làm xong th t c m tài kho n, khách hàng có th n p ti n
ngay vào tài kho n và ngày hôm sau có th giao d ch đ
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát

c. SJCS không yêu c u s
L p: 07DQD