LỜI CẢM TẠ
TRƯỜNG ĐAI•HOC
CẦN THƠ
•
KHOA
TẾ VÀ
TRỊKinh
KINH
Em xin chân thành
cảmKINH
ơn Quý
thầyQUẢN
cô khoa
tế DOANH
và Quản trị kinh
doanh trường Đại học cần Thơ, đã80
tậnCũ
tìnhG8giảng dạy, truyền đạt cho em những
kiến thức chuyên môn trong suốt 4 năm học tập tại trường.
Để hoàn thành luận văn này, trước hết em chân thành cám ơn thầy Phạm
Xuân Minh đã tận tình hướng dẫn, bổ sung những kiến thức còn thiếu trong thời
gian làm luân văn tốt nghiệp này.
Sau nữa, em xin chân thành cám ơn đến Ban giám đốc cùng cô, chú, anh,
chị trong Công ty cổ Phần Đầu Tư Và Xây Lắp Thành Phố cần Thơ đã hết lòng
chỉ dẫn, giúp đỡ em rất nhiều trong suốt thời gian thực tập, tạo điều kiện thuận
lợi để em hoàn thành tốt luận văn tốt nghiệp của mình.
VĂN
TỐT
NGHIỆP
Do thời gian tiếp cậnLUẬN
thực tế

chưa
nhiều
nên không tránh được những sai
sót. Kính mong sự thông cảm, góp ý kiến quý báu của quý thầy cô, quý cơ quan
thực tập để bài luận được hoàn thiện hơn.
PHĂN TĨCH TÌNH HÌNH TÀI CHĨNH TẠI
Cuối lời, em xin kính chúc quý thầy cô, các cô, chú, anh, chị dồi dào sức
khỏe và gặt hái nhiều
thắng
trong
thờiĐẦU
gian tới.
CÔNG
TYlợi
CỔ
PHÀN
TƯ VÀ XÂY LẮP
THÀNH
PHỐngày_____tháng____năm
CẦN THƠ
Cần Thơ,
2011
Sinh viên thực hiện

Giáo viên hướns dẫn:

LêSinh
Hồngviên
Thắm
thực hiện:


PHẠM XUÂN MINH

LÊ HỒNG THẮM
MSSV: 4073842
Lớp: Ke toán tổng hợp 3 - k33

1


LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu thu thập
và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ đề
tài nghiên cứu khoa học nào.

Cần Thơ, ngày........tháng____năm 2011

Lê Hồng Thắm


NHẬN XÉT CỦA Cơ QUAN THựC TẬP
—oOo—

cần Thơ, ngày..........tháng_____năm 2011
Thủ trưởng đơn vị

iii



NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN
—oOo—
Họ tên giáo viên hướng dẫn:......................................................................................
Học vị: .......................................................................................................................
Chuyên ngành: ...........................................................................................................
Cơ quan công tác:.......................................................................................................
Tên sinh viên: Lê Hồng Thắm
Mã số sinh viên: 4073842
Chuyên ngành: Ke toán tổng hợp
Tên đề tài: Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ Phàn Đầu Tư Và Xây
Lắp Thành Phố cần Thơ.
NỘI DUNG NHẶN XÉT:

2. về hình thức:

3. Ý nghĩa khoa học thực tiễn và tính cấp thiết của đề
tài:

4. Đô tin cây của số
liêu:

5. Nội dung và kết quả đạt
được:


6. Các nhận xét
khác:

7. Kết luận (cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài
và


các

Cần Thơ, ngày_____tháng........năm 2011

V


NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN
—oOo—

cần Thơ, ngày_____tháng____năm 2011
Giáo viên phản biện


MỤC LỤC
Trang
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU...................................................................................1
1.1.......................................................................................................................S
ự cần thiết của đề tài nghiên cứu..............................................................1
1.2.......................................................................................................................M
ục tiêu nghiên cứu......................................................................................2
1.2.1. Mục tiêu chung.........................................................................................2
1.2.2. Mục tiêu cụ thể.........................................................................................2
1.3.......................................................................................................................P
hạm vỉ nghiên cứu......................................................................................3
1.3.1. Phạm vi về không gian............................................................................3
1.3.2. Phạm vi về thời gian................................................................................3
1.3.3..................................................................................................................... Đ
ối tượng nghiên cứu.............................................................................................3

1.4.......................................................................................................................L
ược khảo tài liệu có liên quan....................................................................4
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP
NGHIÊN CỨU.........................................................................................................6
2.1.............................................Các vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp
.......................................................................................................................6
2.1.1. Khái niệm.................................................................................................6
2.1.2. Chức năng ................................................................................................6
2.1.3. Vai trò ......................................................................................................7
2.1.4. Nhiệm vụ..................................................................................................7
2.2.......................................................................................................................K
hái niệm - mục tiêu phân tích tài chính....................................................8
2.2.1. Khái niệm phân tích tài chính ................................................................8
2.2.2. Mục tiêu của phân tích tài chính.............................................................8
2.3.................................................................................................................N
guồn tài liệu sử dụng cho việc phân tích............................................9
2.3.1. Bảng cân đối kế toán ..............................................................................9
2.3.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh...................................................10
vii


2.4.4.1. Tỷ số thanh toán.............................................................................14
2.4.4.2. Tỷ số hoạt động hay hiệu suất sử dụng Yốn kinh doanh...............16
2.4.4.3. Tỷ số về khả năng sinh lợi.............................................................18
2.4.5. Phân tích tài chính quaphuơng trình Dupont.........................................19
2.5...............................................................................................................Ph
ương pháp nghiên cứu........................................................................20
2.5.1................................................................................................................... Ph
ương pháp thu thập số liệu.................................................................................20
2.5.2................................................................................................................... Ph

ương pháp phân tích số liệu...............................................................................20
CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP THÀNH PHỐ CẦN THƠ...........................................23
3.1.....................................................................................................................Lịc
h sử hình thành và phát triển .................................................................23
3.1.1. Giai đoạn trước khi cổ phần hóa (Công Ty Xây Lắp Và Kinh
Doanh Phát Triển Nhà Thành Phố Cần Thơ) ....................................................23
3.1.2. Giai đoạn sau khi cổ phàn hóa (Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Và
Xây Lắp Thành Phố Cần Thơ)...........................................................................24
3.2.....................................................................................................................Cơ
cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty.................................................26
3.2.1................................................................................................................... Bộ
máy tổ chức ......................................................................................................26
3.2.2. Cơ cấu lao động......................................................................................31
3.3.....................................................................................................................Th
uận lọi, khó khăn của công ty và phương hướng phát triển.................32
3.3.1. Thuận lợi.................................................................................................32
3.3.2. Khó khăn................................................................................................33
3.3.3. Phương hướng phát triển .......................................................................33
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP THÀNH PHỐ CẦN THƠ........................35
4.1.....................................................................................................................Ph
ân tích tài chính qua bảng cân đối kế toán ............................................35
4.1.1. Phân tích tình hình tài sản.....................................................................35
viii


4.4.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn...........................................................55
4.4.2. Phân tích tình hình thanh toán...............................................................58
4.4.3. Phân tích khả năng thanh toán...............................................................59

4.4.3.1............................................................................................................ Tỷ
số thanh toán tổng quát..................................................................................60
4.4.3.2............................................................................................................ Tỷ
số thanh toán hiện hành.................................................................................61
4.4.3.3............................................................................................................ Tỷ
số thanh toán nhanh.......................................................................................62
4.5.....................................................................................................................Ph
ân tích hiệu quả hoạt động kỉnh doanh..................................................62
4.5.1. Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán, chi phí tài
chính, chi phí quản lý doanh nghiệp..................................................................62
4.5.2. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí........................................................64
4.5.3. Phân tích các tỷ số hoạt động................................................................66
4.6.....................................................................................................................Ph
ân tích khả năng sinh lòi của công ty......................................................71
4.6.1. Tỷ số sinh lợi của doanh thu..................................................................71
4.6.2. Tỷ số sinh lợi của tài sản........................................................................72
4.6.3. Tỷ số sinh lợi của vốn chủ sở hữu.........................................................73
4.6.4. Tỷ số tài chính qua chỉ số Dupont (phân tích Dupont)..........................74
4.7.

Đánh giá chung tình hình tài chính của Công ty cổ Phần Đầu Tư

Và Xây Lắp Thành Phố cần Thơ........................................................................77
CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ YÀ XÂY LẮP THÀNH
PHÓ CẦN THƠ....................................................................................................79
5.1...............Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lợi
.....................................................................................................................79
5.2.............................................................Giải pháp nhằm gia tăng doanh thu
.....................................................................................................................80

5.3.....................................................................................................................Gi

IX


DANH MỤC BIỂU BẢNG
Trang
Bảng 1: Tình hình tài sản qua 3 năm (2008 - 2010)......................................35
Bảng 2: Tình hình nguồn vốn qua 3 năm (2008 - 2010) ..............................39
Bảng 3: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua 3 năm (2008 - 2010) . .43
Bảng 4: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua 3 năm (2008 - 2010)......................48
Bảng 5: Cơ cấu tài sản qua 3 năm (2008 - 2010)..........................................52
Bảng 6: Tỷ suất đầu tư qua 3 năm (2008 - 2010)..........................................54
Bảng 7: Cơ cấu nguồn vốn qua 3 năm (2008 - 2010) ..................................55
Bảng 8: Tỷ suất tài trợ và tỷ suất nợ qua 3 năm (2008 - 2010) ....................57
Bảng 9: Tỷ số tương quan nợ phải thu và nợ phải trả qua 3 năm
(2008 - 2010)................................................................................................58
Bảng 10: Các tỷ số khả năng thanh toán của công ty ...................................60
Bảng 11: Biến động chi phí của công ty qua 3 năm (2008 - 2010) ..............63
Bảng 12: Các tỷ số hiệu quả sử dụng chi phí qua 3 năm (2008 - 2010) ......65
Bảng 13: Các tỷ số hoạt động của công ty qua 3 năm (2008 - 2010) ..........67
Bảng 14: Các tỷ số về khả năng sinh lời qua 3 năm (2008 - 2010) .............71

X


TỪ VIẾT TẮT
UBND
TP
CPĐTXL CT

HĐQT
CtyCP

TỪ ĐẦY ĐỦ
ủy ban nhân dân
DANHDANH
MỤC TỪ
VIẾT
TẮT
MỤC
HÌNH
Thành phố
•
Trang
Cổ Phần Đầu Tư Xây Lắp cần
Thơ
Hình 1: Sơ
Dupont...................................................................................20
Hộiđồ
đồng
quản trị
Hình 2: Bộ
máy
Công
tytổ
Cổchức
phầncông ty cổ Phần Đầu Tư Và Xây Lắp Thành Phố

TSCĐ


Cần Thơ .......................................................................................................26
Tài sản cố định

VCSH

Hình 3: Cơ
cấuchủ
phòng
kế toán .....................................................................31
Vốn
sở hữu

ĐVT
TSNH
TSCĐHH
TSDH
GTGT
ĐTDH
VNĐ

Hình 4: LợiĐơn
nhuận
của công ty qua 3 năm (2008 - 2010).............................46
vị tính
Hình 5: Cơ
sảnhạn
qua 3 năm (2008 - 2010) .........................................51
Tàicấu
sảntài
ngắn

HìnhTài
6: Cơ
nguồn
vốn
qua 3 năm (2008 - 2010)...................................56
sảncấu
cố định
hữu
hình
Hình 7: Tỷ
sốsản
thanh
Tài
dài toán
hạn tổng quát qua 3 năm (2008 - 2010)......................60
Hình 8: Tỷ
sốtrị
thanh
toán hiện hành qua 3 năm (2008 - 2010) .....................61
Giá
gia tăng
Hình 9: TỷĐầu
số thanh
tư dài toán
hạn nhanh qua 3 năm (2008 - 2010)...........................62
Hình 10: Biến
độngđồng
chi phí qua 3 năm (2008 - 2010)..................................63
Việt Nam
Hình 11: Tỷ số hoạt động của công ty qua 3 năm (2008 - 2010) .................70

Hình 12: Tỷ số sinh lợi của doanh thu qua 3 năm (2008 - 2010) .................72
Hình 13: Tỷ số sinh lợi của tài sản qua 3 năm (2008 - 2010).......................73
Hình 14: Tỷ số sinh lợi của vốn chủ sở hữu qua 3 năm (2008 - 2010).........73
Hình 15: Sơ đồ phương trình Dupont...........................................................76

xii
XI


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ

CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU

1.1.

Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu

Sau hơn 20 năm thực hiện chuyển đổi nền kinh tế từ vận hành theo cơ chế
kế hoạch hóa sang cơ chế thị trường, Việt Nam đã đạt nhiều thành tựu nổi bật,
tốc độ tăng trưởng kinh tế cao kéo theo những thay đổi hầu hết các lĩnh vực kinh
tế - xã hội. Điều đó đã được quốc tế công nhận khi Việt Nam trở thành thành
viên chính thức của tổ chức thương mại thế giới WTO. Kể từ khi đổi mới sang
nền kinh tế thị trường, các hình thức kinh doanh cũng xuất hiện ngày càng nhiều
làm cho bộ mặt nền kinh tế phát triển hết sức sôi động song cũng trở nên phức
tạp và sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt hơn. Vậy thì các nhà quản trị cần phải
có kế hoạch như thế nào cho phù họp với tình hình doanh nghiệp và tính phức
tạp của thị trường, tránh được sự đào thải và doanh nghiệp ngày càng phát triển
hơn.
Để nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong thị trường có

nhiều cơ hội nhưng cũng đầy thách thức như hiện nay, đòi hỏi các doanh nghiệp
phải nổ lực không ngừng, phát huy nội lực, biết tận dụng những thời cơ và tiềm
năng sẵn có của đom vị, có những giải pháp và hướng đi đúng đắn, điều đó giúp
cho doanh nghiệp ổn định và phát triển bền vững. Có thể thấy rằng tài chính có
vai trò rất quan trọng trong quá trình vận hành và phát triển của doanh nghiệp.
Việc nắm rõ tình hình tài chính là càn thiết đối với các nhà quản lý, vì tình hình
tài chính của doanh nghiệp không những thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư,
các khách hàng mà còn là cơ sở để nhà quản trị đưa ra các quyết định đúng đắn
liên quan đến các hoạt động tài chính như: nên đầu tư vào đâu? Đầu tư như thế
nào? Quản lý và sử dụng nguồn vốn ra sao? Có nên vay nợ hay không?... Vì vậy
cần phải có chiến lược phù họp nhằm giải quyết các vấn đề tài chính để mang lại
hiệu quả cao cho doanh nghiệp.
GVHD: Phạm Xuân Minh

SVTH: Lê Hằng Thắm
-1-


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
Đối với các doanh nghiệp thuộc ngành xây dựng, tài chính càng có ý nghĩa
quan trọng hơn do đặc điểm của ngành là xây dựng công trình với thời gian thi
công dài, tổ chức nghiệm thu và thanh toán theo từng phần khối luợng công
trình, vì thế cần phải rút ngắn thời gian thi công xây dựng để tiết kiệm vốn và
tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Bên cạnh đó cần có kế hoạch tài chính thích
họp để đảm bảo thi công xây dựng có chất luợng. Nhu vậy các nhà quản trị có
thể đánh giá thực trạng hoạt động của doanh nghiệp thông qua các thông tin số
liệu và các chỉ số tài chính khi phân tích tình hình tài chính. Từ đó nhận ra những
mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, những gì đã làm đuợc, dự kiến những gì sẽ
xảy ra, trên cơ sở đó hoạch định phuơng án hoạt động phù hợp cho tuơng lai và
đồng thời đề xuất những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cuờng tình hình

tài chính giúp nâng cao chất luạng doanh nghiệp.
Xuất phát từ vấn đề trên, cùng với kiến thức đã đuợc học ở trường kết họp
thực tiễn trong quá trình thực tập tại công ty, em chọn đề tài: “Phân tích tình
hình tài chính tại Công Ty cỗ Phần Đầu Tư Và Xây Lắp Thành Phố cần
Thơn.
1.2. Mục tiêu nghiên cứu
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính tại công ty qua 3 năm 2008 - 2010, đánh giá
được những tích cực, những yếu kém của tài chính, thông qua phân tích báo cáo
tài chính của công ty để thấy rõ được sự lành mạnh của tài chính. Từ đó đề ra
một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại đơn vị.
1.2.2. Muc tiêu cu thể

••

- Phân tích, đánh giá chung để thấy được sự lành mạnh về tình hình tài
chính của doanh nghiệp.
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn qua bảng cân đối kế toán.
- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, đánh giá hiệu quả hoạt
động tại công ty.

GVHD: Phạm Xuân Minh

SVTH: Lê Hằng Thắm
-2-


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
- Đề ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh
nghiệp.

1.3.

Phạm vỉ nghiên cứu

1.3.1. Phạm vi về không gian
- Đề tài tốt nghiệp này được thực hiện tại Công Ty cổ Phần Đầu Tư Và
Xây Lắp Thành Phố cần Thơ.
- Số liệu được thu thập và được cung cấp tại Công Ty cổ Phần Đầu Tư Và
Xây Lắp Thành Phố cần Thơ.
1.3.2. Phạm vi về thời gian
Luận văn được thực hiện trong thời gian từ ngày 27/01/2010 đến ngày
15/04/2010.
Thông tin số liệu sử dụng trong luận văn là thông tin số liệu 3 năm từ năm
2008 đến năm 2010.
1.3.3. Đổi tượng nghiên cứu
Mục đích chính của phân tích tài chính là giúp đối tượng sử dụng thông tin
đánh giá đúng sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi và triển vọng của doanh
nghiệp từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan
tâm.
Vì thời gian thực tập không nhiều, kiến thức tích lũy mới ở lý luận từ ghế
nhà trường là chủ yếu trong khi phân tích tài chính thì rất phong phú và đa dạng
nên đề tài chỉ giới hạn ở những nội dung sau:
-

Đưa ra một số lý luận làm cơ sở cho việc thực hiện đề tài.

-

Tổng quan về địa bàn nghiên cứu.


- Phân tích các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính gồm: bảng cân đối kế
toán, bảng kết quả hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ.
- Đề xuất phương hướng và giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh
doanh của công ty.

GVHD: Phạm Xuân Minh

-3-

SVTH: Lê Hằng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ

1.4.
❖

Lược khảo tài liệu có liên quan

Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ Phần Vật Liệu Xây Dựng 720:
^ Sinh viên thực hiện: Phạm Hồng Vĩnh Đức
^ Nội dung phân tích:
> Phân tích tình hình tài chính mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài

chính đặc trưng và sử dụng các công cụ phân tích để có cái nhìn khách quan từ
tài chính để tìm hiểu một cách chính xác tình hình sản xuất, tính hình sử dụng
vốn, khả năng thanh toán,... thực tiễn tại công ty 720.
> Thông qua các kết quả phân tích vừa tổng họp được để đề xuất với
nhà quản lý những phưomg pháp, những định hướng có thể sẽ được thực hiện
trong thời gian tới nhằm giúp công ty 720 cải thiện những hạn chế còn tồn đọng

và đóng góp những ý kiến góp phần cải thiện tình hình tài chính, thúc đẩy công
việc sản xuất kinh doanh ngày càng đi lên.
> Đánh giá khái quát về tính hình tài chính của công ty trong giai đoạn
2005 - 2007, thông qua bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động
kinh doanh và bảng lưu chuyển tiền tệ.
> Phân tích sự biến động của các tỷ số tài chính từ đó tìm hiểu nguyên
nhân ảnh hưởng và rút ra kết luận thích họp.
❖ Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ Phần Tư vấn Xây Dựng Bến
Tre:
^ Sinh viên thực hiện: Huỳnh Yến Ngọc.
^ Nội dung phân tích:
> Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần tư vấn xây dựng ở Bến
Tre.
> Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán: phân tích
tình hình tài sản và nguồn vốn.
> Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng báo cáo kết quả hoạt
động king doanh: phân tích tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận.
> Phân tích các tỷ số tài chính kết họp phân tích các yếu tố bên ngoài
ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty.
GVHD: Phạm Xuân Minh
-4-

SVTH: Lê Hằng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
> Qua quá trình phân tích, đánh giá các mặt tài chính của công ty, từ đó
đưa ra những biện pháp đúng đắn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính và
tăng lợi nhuận.
❖ Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty cổ Phần Vật Liệu Xây Dựng

Motilen Cần Thơ:
Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Ngọc Yến
Nội dung phân tích:
>

Đề tài này nhằm đánh giá tính hình tài chính của công ty trong thời

gian 3 năm (2007 - 2009) để từ đó nhận ra những biểu hiện còn hạn chế, tồn tại
trong vấn đề tài chính có thể làm ảnh hưởng đến hiện tại và tương lai phát triển
của công ty, cũng như nhận biết những tiềm năng chưa được tận dụng hết của
chúng. Qua đó giúp cho công ty có cái nhìn cụ thể hơn về tính hình tài chính hiện
tại của mình để đề ra biện pháp quản trị tài chính đúng đắn, kịp thời nhằm sử
dụng vốn có hiệu quả.

GVHD: Phạm Xuân Minh

-5-

SVTH: Lê Hằng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ

CHƯƠNG 2

PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP
NGHIÊN CỨU

2.1.


Các vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp

2.1.1. Khái niêm

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong lĩnh
vực sản xuất kinh doanh gắn liền với việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ ở
các doanh nghiệp phục vụ và giám đốc quá trình sản xuất kinh doanh.
Tài chính doanh nghiệp là các quỹ bằng tiền của doanh nghiệp. Hình thái
vật chất của các quỹ bằng tiền này có thể là nhà cửa, máy móc, thiết bị, nguyên
vật liệu, vốn bằng tiền và các loại chứng khoán có giá ...
2.1.2. Chức năng

- Tổ chức vốn và luân chuyển vốn: tổ chức vốn nhằm đảm bảo nhu cầu
vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để thục hiện tốt chức
năng này thì doanh nghiệp phải có các nguồn thu và hoạt động thu chi diễn ra
thuờng xuyên, liên tục. Việc tính toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn cần căn
cứ vào nhiệm vụ kinh doanh và các điều kiện kinh doanh để xác định số vốn càn
thiết. Trên cơ sở đó mà bố trí, khai thác họp pháp, họp lý mọi nguồn vốn để có
thể bảo đảm thỏa mãn nhu cầu vốn và giúp cho vốn luân chuyển ngày càng
nhanh.

GVHD: Phạm Xuân Minh

-6-

SVTH: Lê Hằng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
- Giám đốc (kiểm tra): giám đốc của tài chính doanh nghiệp là loại giám

đốc toàn diện, thường xuyên và có hiệu quả cao giúp doanh nghiệp không những
thấy rõ tiến trình hoạt động của doanh nghiệp mà còn giúp thấy rõ hiệu quả kinh
tế do những hoạt động đó mang lại. Từ đó, thông qua tình hình quản lý và sử
dụng vốn mà phát hiện chỗ mạnh, chỗ yếu, từ đó có biện pháp tác động thúc đẩy
doanh nghiệp cải tiến các hoạt động tổ chức quản lý kinh doanh sản xuất nhằm
đạt hiệu quả cao nhất.
2.1.3. Vai trò

- Đảm bảo huy động đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp. Vai trò này thể hiện qua việc lựa chọn phưomg pháp, hình thức
huy động vốn thích họp đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp
được nhịp nhàng, liên tục với chi phí huy động vốn thấp nhất.
- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả. Thể hiện qua việc đánh giá,
lựa chọn dự án đầu tư tối ưu, bố trí cơ cấu vốn họp lý, sử dụng các biện pháp để
tăng nhanh vòng quay vốn nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn, tối đa hóa lợi
nhuận của doanh nghiệp.
- Đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh. Thể hiện qua việc tạo ra sức
mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ. Đồng thời xác định
giá bán họp lý khi tiêu thụ hàng hóa, cung cấp dịch vụ và thông qua hoạt động
phân phối thu nhập của doanh nghiệp, phân phối quỹ khen thưởng, quỹ lương,
thực hiện các họp đồng kinh tế.
- Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bằng
những quyết định tài chính của chủ sở hữu và chủ thể kinh doanh phát hiện kịp
thời những vướng mắc tồn tại từ đó có những quyết định điều chỉnh nhằm đạt tới
mục tiêu đã định.
2.1.4. Nhiêm vu

GVHD: Phạm Xuân Minh

-7-


SVTH: Lê Hằng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
- Tổ chức thanh toán kịp thời, đầy đủ, đúng hẹn YỚi khách hàng, các khoản
phải nộp với ngân sách Nhà nước.
- Thường xuyên kiểm tra tài chính, nhằm tìm ra biện pháp sử dụng triệt để
và hiệu quả vật tư thiết bị, lao động hiện có để tăng nhanh tốc độ chu chuyển
vốn, thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển.
2.2. Khái niệm - mục tiêu của phân tích tài chính
2.2.1. Khái niệm phân tích tài chính
Phân tích tài chính là việc nghiên cứu, đánh giá toàn bộ thực trạng tài chính
của doanh nghiệp, phát hiện các nguyên nhân tác động tới các đối tượng phân
tích và đề xuất các giải pháp có hiệu quả giúp doanh nghiệp ngày càng nâng cao
hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Nói cách khác, phân tích tài chính có thể được hiểu như là quá trình kiểm
tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ, nhằm mục đích đánh giá,
dự tính các rủi ro, tiềm năng trong tương lai phục vụ cho các quyết định tài chính
và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác.
Phân tích tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của
cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như đánh giá tình hình thực hiện
các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà nước, xem xét việc vay vốn...
Qua việc phân tích các số liệu thể hiện trên báo cáo tài chính phải nói lên
được thực chất kết quả hoạt động tình hình tài chính mạnh hay yếu, ưu nhược
điểm của doanh nghiệp... Thông qua phân tích tài chính những nội dung ẩn trên
các con số sẽ được thể hiện rõ trở thành nguồn thông tin hữu ích cho nhà quản
trị.
2.2.2. Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính
Phân tích tài chính là một công cụ hết sức quan trọng đối với người quản lý

doanh nghiệp. Bằng cách so sánh, đánh giá và phân tích xu hướng, phân tích báo
cáo tài chính nhằm các mục tiêu sau:
GVHD: Phạm Xuân Minh

-8-

SVTH: Lê Hằng Thắm


Phân tích tình hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
Đánh giá đúng thực trạng doanh nghiệp trong kỳ báo cáo về Yốn, tài
sản, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có, tìm ra các tồn tại và
nguyên nhân của nó để có biện pháp đối phó thích họp trong tuơng lai.
Cung cấp những thông tin về tình hình huy động vốn, các hình thức
huy động vốn, chính sách vay nợ, mức độ sử dụng các loại đòn bẩy nhằm đạt
được yêu cầu gia tăng lợi nhuận trong tương lai.
2.3.

Nguồn tài liệu sử dụng cho việc phân tích

Nguồn tài liệu sử dụng cho việc phân tích tài chính chủ yếu là các báo cáo
tài chính.
Báo cáo tài chính dùng để cung cấp thông tin về tình hình tài chính, tình
hình kinh doanh và các luồng tiền của một doanh nghiệp nhằm đáp ứng yêu cầu
của chủ doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và yêu cầu của những người có nhu
cầu sử dụng để đưa ra các quyết định kinh tế.
Hệ thống báo cáo tài chính năm của doanh nghiệp gồm:
+ Bảng cân đối kế toán

Mầu số BO 1 - DN


+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Mầu số B02 - DN

+ Báo cáo lưu chuyển tiền
tệ số B03 - DN
Mầu
+ Bản thuyết minh báo cáo Mầu
tài chính
số B09 - DN
2.3.1. Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng quát tình hình tài chính của một doanh
nghiệp tại một thời điểm nhất định.
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để đánh giá tổng quát về tình
hình hoạt động tài chính, về năng lực tài chính, khả năng chủ động về vốn, về tài
chính, về trình độ sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích
bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp thấy được thực trạng tài chính của doanh
nghiệp, những mất cân đối, những bất hợp lý từ đó tìm ra nguyên nhân và đưa ra
các giải pháp tài chính để xây dựng một kết cấu tài sản và nguồn vốn họp lý phục
vụ tốt cho quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn chặt chẽ, sử dụng vốn có
hiệu quả, ngày càng cải thiện tình hình tài chính và năng lực tài chính của doanh
nghiệp.
GVHD: Phạm Xuân Minh

-9-

SVTH: Lê Hằng Thắm



Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
❖

Kết cấu cơ bản của bản cân đối kế toán như sau:
> Phần tài sản: phản ánh toàn bộ tình hình tài sản của doanh nghiệp tại

một thời điểm nhất định, bao gồm vốn bằng tiền, đầu tư chứng khoán ngắn hạn,
khoản phải thu, khoản ứng trước và trả trước, hàng tồn kho, tài sản cố định, đầu
tư chứng khoán dài hạn...
> Phần nguồn vốn: phản ánh toàn bộ nguồn vốn hình thành nên tài sản
của doanh nghiệp, bao gồm nợ phải trả (ngắn hạn và dài hạn) và nguồn vốn chủ
sở hữu.
2.3.2. Báo cáo kết quả hoạt động kỉnh doanh
Còn gọi là báo cáo thu nhập hay báo cáo lợi tức - là báo cáo tài chính tổng
họp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh; phản ánh thu nhập của
hoạt động chính và các hoạt động khác qua thời kỳ kinh doanh và tình hình thực
hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước.
❖

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phàn:
> Phần I: lãi (lỗ), phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh

của doanh nghiệp, bao gồm hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác.
> Phần II: tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế, phí, lệ phí
và các khoản phải nộp khác.
> Phàn III: thuế GTGT được khấu trừ, thuế GTGT được hoàn lại, thuế
GTGT được giảm, thuế GTGT hàng bán nội địa.
2.3.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh việc hình thành và sử dụng
lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.

❖Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phàn:
> Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh: là luồng tiền có
liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp, đó là
hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Nó phản ánh khả năng tạo tiền của

GVHD: Phạm Xuân Minh

-10-

SVTH: Lê Hồng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
> Lưu chuyển tiền tệ từ các hoạt động đầu tư: là luồng tiền có liên quan
đến mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản cố định và các khoản đầu
tư khác.
> Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: là luồng tiền có liên quan
đến việc thay đổi về quy mô, kết cấu vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh
nghiệp.
2.3.4. Thuyết minh báo cáo tài chính

Đây là tài liệu giải thích một số đặc điểm về hoạt động của doanh nghiệp,
thuyết minh về tình hình hoạt động sản xuất, kinh doanh, tình hình tài chính của
doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác không thể trình
bày rõ ràng và chi tiết được.
2.4.

Nội dung phân tích

2.4.1. Phân tích tình hình chung


Phân tích khái quát tình hình tài chính sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất
về tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khả quan hay
không. Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình phát
phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp. Qua đó có những giải
pháp hữu hiệu để quản lý.
Phân tích khái quát tình hình tài chính trước hết căn cứ vào số liệu đã phản
ánh trên bảng cân đối kế toán rồi so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa
cuối kỳ và đầu năm để thấy được quy mô vốn mà đom vị sử dụng trong kỳ
cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhau của doanh nghiệp.
Theo nguyên tắc cân bằng của bảng cân đối kế toán:
Tổng tài sản = Nợ phải trả + vốn chủ sở hữu
2.4.2. Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán
GVHD: Phạm Xuân Minh

-11-

SVTH: Lê Hồng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
Phân tích biến động tài sản là so sánh số tổng cộng giữa cuối năm với
đầu năm hoặc với nhiều năm trước, kế cả số tuyệt đối và tưomg đối nhằm xác
định xu hướng tăng lên hay giảm xuống của tài sản doanh nghiệp qua các kỳ
kinh doanh. Trong đó, cần xem xét sự biến động về quy mô các chỉ tiêu chi tiết
như: chỉ tiêu vốn bằng tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn
hạn, hàng tồn kho, các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu
tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn.
Phân tích chung sự biến động về quy mô tài sản của doanh nghiệp là
nhằm mục đích đánh giá kết quả và trạng thái tài chính của doanh nghiệp cũng

như dự tính những rủi ro và những tiềm năng về tài chính trong tương lai của
doanh nghiệp.
Ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối năm so với đầu năm còn phải
xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản và việc phân bổ tài
sản. Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm
trong tổng số là cao hay thấp.
Khi đánh giá sự phân bổ TSCĐ và ĐTDH trong tổng tài sản càn kết họp
với tỷ suất đầu tư để phân tích chính xác và rõ nét hơn.

Tài sản cổ định và đầu tư dài hạn
Tỷ suất đầu tư =
_9
Tỷ suất này phản ánh tình trạng trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói
chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp. Nó cho biết năng lực sản
xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Trị số chỉ tiêu này phụ
thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể.
b) Phân tích tình hình nguồn vốn
Phàn này phản ánh những nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý và đang
sử dụng vào thời điểm lập báo cáo tài chính, về mặt kinh tế, khi xem phần nguồn
vốn các nhà quản trị doanh nghiệp thấy được thực trạng tài chính của doanh
nghiệp đang quản lý và sử dụng, về mặt pháp lý, nhà quản trị thấy được trách
GVHD: Phạm Xuân Minh

-12-

SVTH: Lê Hồng Thắm


Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ
nhiệm của mình về tổng số vốn được hình thành như: vốn chủ sở hữu, vay ngân

hàng và các đối tượng khác; các khoản phải trả, phải nộp vào ngân sách, các
khoản phải thanh toán với công nhân viên...
Nợ phải trả: đây là số vốn mà doanh nghiệp vay ngắn hạn hay dài hạn.
Loại vốn này doanh nghiệp chỉ được dùng trong một thời gian nhất định với thời
hạn phải trả lại cho chủ nợ.
Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại
chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến động của chúng. Nếu nguồn vốn
chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn thì doanh nghiệp có đủ khả
năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với
chủ nợ là cao. Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn
vốn thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp. Điều này
dễ thấy thông qua chỉ tiêu tỷ suất tài trợ:
Tổng nguồn vốn chủ sở hữu
Tỷ suất tài trợ —---------------------------------------Tổng nguồn von
Chỉ tiêu này càng cao thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay
mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt bởi vì hầu hết tài sản doanh nghiệp
hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình.
Nợ phải trả
Tỷ suất nợ =-----------------------Tổng nguồn von
Tỷ suất này cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho các doanh
nghiệp hoặc cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh. Tỷ suất này càng
nhỏ càng tốt, nó thể hiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp.

GVHD: Phạm Xuân Minh

-13-

SVTH: Lê Hồng Thắm



Phăn tích tính hình tài chính tại công ty CPĐTXL TP cần Thơ

2.4.3. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh
a) Phân tích tình hình doanh thu
Doanh thu hay còn gọi là thu nhập của doanh nghiệp, đó là toàn bộ số
tiền sẽ thu được do tiêu thụ sản phẩm, cung cấp lao vụ và dịch vụ của công ty.
Doanh thu về bán sản phẩm hàng hóa thuộc những hoạt động sản xuất
kinh doanh chính và doanh thu về cung cấp lao vụ và dịch vụ cho khách hàng
theo chức năng hoạt động của công ty.
b) Phân tích tình hình lợi nhuận
Sau một thời gian hoạt động nhất định doanh nghiệp sẽ có thu nhập bằng
tiền. Lợi nhuận của doanh nghiệp là chênh lệch giữa doanh thu thuần với giá vốn
hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp. Lợi nhuận của doanh
nghiệp phụ thuộc vào chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh và trình độ quản
lý của doanh nghiệp. Do đó chỉ tiêu lợi nhuận có ý nghĩa rất quan trọng.
Lợi nhuận = Doanh thu thuần - (giá vốn hàng bán + chi phí bán hàng +
chi phí quản lý)
2.4.4. Phân tích các tỷ số chủ yếu về tài chính
2.4.4.I. Tỷ số thanh toán
Tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp và tác
động trực tiếp đến tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Để thấy
rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và tương lai, càn xác định các chỉ
tiêu phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không
khả quan được phản ánh qua khả năng thanh toán. Khả năng thanh toán của
doanh nghiệp được biểu hiện ở số tiền và tài sản của doanh nghiệp hiện có, có
thể dùng để trang trải các khoản công nợ.
a) Tỷ số thanh toán tổng họp
GVHD: Phạm Xuân Minh


-14-

SVTH: Lê Hồng Thắm