Mục lục

LỜI NÓI ĐẦU
Ngày nay có hàng trăm cách đầu tư để tìm lợi nhụân cao nhất từ những số
vốn nhỏ nhất. Phần lớn những cách đầu tư tạo vốn đơn giản và có hiệu quả nhất đuợc
thực hiện thông qua thị trường chứng khoán.Thị truờng chứng khoán là một định chế


tài chính đặc trưng của cơ chế kinh tế thị truờng .
Ở Việt Nam, sau 7 năm phát triển, thị truờng chứng khoán đã là một kênh
huy động vốn quen thuộc, có hiệu quả đối với các doanh nghiệp và là một trong
những cách đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn cho những nhà đầu tư
Để có một thị truờng chứng khoán hoạt động lành mạnh và có hiệu quả, đòi
hỏi phải có sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đó các thành viên tham gia thị
truờng chiếm một vai trò quan trọng.Một trong những thành viên đó là các công ty
chứng khoán .Với vai trò là trung gian môi giới chứng khoán giúp thị truờng hoạt
động trơn tru hiệu quả
Hiện nay thị truờng chứng khoán Việt Nam có 61 công ty chứng khoán
đang hoạt động.Công ty cổ phần chứng khoán Hòa Bình là Năm 2010, HBS đánh
dấu bước nhảy vọt trong thị phần giao dịch toàn thị trường, từ ví trí trong Top 30
của năm 2009, HBS đã nhanh chóng vươn lên trong Top 10 thị phần giao dịch
trên toàn thị trường. Với Vốn điều lệ tăng từ 160 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng đã
đăng ký và được ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động trên các lĩnh
vực : môi giới chứng khoán, đầu tư chứng khoán ,tư vấn đầu tư chứng khoán,bảo
lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và lưu ký chứng
khoán..Với mong muốn tìm hiểu về một lĩnh vực hay và mới mẻ cũng với sự hiểu
biết của mình về công ty chứng khoán Hòa Bình, Nhóm chúng em đã cùng tìm
hiểu đề tài “Tìm hiểu về hoạt động nghiệp vụ tư vấn của công ty cổ phần chứng
khoán chứng khoán Hòa Bình”..
A.

Lý thuyết chung về hoạt động tư vấn chứng khoán

I. Khái niệm và phân loại hoạt động tư vấn chứng khoán:
1.1.

Khái niệm:


Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán là hoạt động dịch vụ trong đó các chuyên
gia tiến hành chọn lọc, cung cấp các thông tin, tri thức, giải pháp hoặc phương án
hành động để giúp các khách hàng có quyết định đúng đắn.
Các dự báo của nhà tư vấn chỉ dựa trên chuyên môn và kinh nghiêm của họ
nên chỉ có tác dụng tham khảo đối với các nhà đầu tư. Do đó các nhà tư vấn không
phải chịu trách nhiệm về hậu quả các quyết định của các nhà đầu tư, của công ty
niêm yết và tái cơ cấu tài chính.
1.2.

Phân loại:

Tư vấn trong chứng khoán bao gồm nhiều loại khác nhau, đan xen và làm
nên tính phong phú của họat động này. Sau đay là một số cách phân loại hoạt động
chứng khoán phổ biến:

-

Theo hình thức của hoạt động tư vấn:
Tư vấn trực tiếp: Khách hàng có thể gặp gỡ trực tiếp nhà tư vấn hoặc sử

-


dụng các phương tiện truyền thông như điện thoại, fax,… để hỏi ý kiến.
Tư vấn gián tiếp: Nhà tư vấn xuất bản các ấn phẩm hay đưa thông tin lên các



phương tiện thông tin đại chúng để bất kì khách hàng nào cũng có thể tiếp

-

cận.
 Theo mức độ ủy quyền của hoạt động tư vấn
Tư vấn gợi ý: Nhà tư vấn nêu ý kiến của mình, gợi ý cho khách hàng về
những phương pháp, cách thức xủ lý nhưng quyền quyết định thuộc về

-

khách hàng.
Tư vấn uy quyền:Nhà tư vấn tư vấn và quyết định hộ khách hàng theo mức

-

đọ ủy quyền của khách hàng
 Theo đối tượng của hoạt động tư vấn:
Tư vấn phát hành
Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn niêm yết
Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp


Ngoài các loại tư vấn trên còn có một số loại tư vấn khác như tư vấn chào bán

chứng khoán, tư vấn tái cáu trúc vốn, tư vấn lập dự án đầu tư, tư vấn thẩm định dự
án đầu tư, tư vấn định giá, tư vấn dự báo tài chính, tư vấn mua bán sát nhập doanh
nghiệp, tư vấn hoàn thiện doanh nghiệp, tư vấn quan hệ đầu tư…
II. Điều kiện và nguyên tắc của hoạt động tư vấn:
2.1. Điều kiện hoạt động tư vấn:
Vì hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh về kiến thức chuyên môn, bề
dày kinh nghiệm và linh cảm nghề nghiệp nên các yêu cầu về vốn tối thiểu đối vói
hoạt động này thường không lớn. Lượng vốn với nghiệp vụ này chỉ cần đủ để duy
trì các hoạt động bình thường của công ty như thuê văn phòng, trả lương nhân viên
và các chi nhánh hành chính khác. Ở Việt Nam, điều 18 Nghị
ddinhj14/2007/NĐ_CP ngày 19/1/2007, quy định vốn pháp định cho nghiệp vụ tư
vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.
Tuy các điều kiện về vốn đối với hoạt động tư vấn không lớn nhưng yêu cầu
về nhân sự lại rất chặt chẽ. Những người làm công tác tư vấn phải có kiến thức
chuyên môn rất sâu trong lĩnh vực của mình. Riêng đối với ngành chứng khoán, họ
phải có giấy phép hành nghề tư vấn chứng khoán với các yêu cầu cao hơn những
người chỉ làm nghề môi giới thông thường. Một số kiến thức cần thiết đối với nàh
tư vấn là:
-

Am hiểu kế toán: để đọc và hiểu được các báo cáo tài chính, nhà tư vấn phải
được trang bị các kiến thức về kế toán để có thể nhận biết điểm mạnh, mặt
yếu của bất kỳ doanh nghiệp nào để chọn lựa hoặc tư vấn cho khách hàng

-

chọn lựa.
Hiểu biết về thị trường: nhà tư vấn phải nhạy bén với thị trường để giúp
khách hàng khắc phục hiện tượng mua lúc không nên mua hoặc hiện tượng



bán lúc không nên bán tức là phải biết khi nào cần đầu tư ngay và khi nào rút
-

khỏi thị trường.
Am hiểu pháp luật: nhà tư vấn chuyên nghiệp, ngoài các kiến thức chuyên
môn cần phải am hiểu pháp luật, không chỉ đơn thuần là pháp luật về chứng
khoán mà phải am hiểu các Bộ luật có liên quan khác như Luật thuế, Luật

-

doanh nghiệp, Luật đầu tư… để tư vấn cho khách hàng.
Nhà tư vấn phải biết những chiến lược đầu tư khôn ngoan để có thể tư vấn
cho nhà đầu tư thu lợi lớn nhất trong việc đầu tư chứng khoán và có kết quả
tốt nhất trong việc niêm yết, phát hành, cổ phần hóa doanh nghiệp,… trên thị
trường chứng khoán. Hơn nữa, nhà tư vấn cần luôn phải học hỏi, nghiên
cứu, tìm kiếm một chiến thuật đầu tư có hiệu quả để đáp ứng tốt nhất nhu
cầu của khách hàng.
2.2. Nguyên tắc hoạt động tư vấn:
Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn họ

bỏ ra kinh doanh. Những báo cáo phân tích của họ có tác động rất lớn đến người
được tư vấn và có thể làm cho người được tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại. Vì vậy
nhà tư vấn luôn là những người thận trọng khi đưa ra những lời bình luận về giá trị
của các loại chứng khoán. Khi hành động, nhà tư vấn cần đặt ra và tuân thủ một số
nguyên tắc cơ bản sau.
Thứ nhất: trừ các trường hợp nhà tư vấn hành nghề với tư cách cá nhân độc
lập, mọi khuyến nghị của nhà đầu tư phải dựa trên kết luận của Hội đồng tư vấn.
Thứ hai: Nguyên tắc về đạo đức nghề nghiệp, nhà tư vấn đầu tư phải tác
nghiệp độc lập, chuyên nghiệp và mẫn cán. Đảm bảo trung thực, công bằng, minh

bạch trong hoạt động ưu tiên và lợi ích khách hàng.
Thứ ba: mọi phát ngôn tư vấn phải có cơ sở khoa học, căn cứ rõ rang, lý luận
thuyết phục. Không chấp nhận những phát ngôn tư vấn không rõ rang, thiếu chính
xác.


Riêng đối với tư vấn đầu tư chứng khoán, ngoài những nguyê tắc chung,
hoạt động tư vấn phải tuân thủ các nguyên tắc sau:
-

Không bảo đảm chắc chắn về giá trị của chứng khoán. Giá trị của chứng
khoán không phải số cố định, nó luôn thay đổi theo các yếu tố kinh tế và tâm
lý. Giá trị của chứng khoán là tổng hợp quan niệm của các nhà đầu tư về loại
chứng khoán đó. Do đó, nó có thể thay đổi trong nhận định của các nhà đầu

-

tư.
Luôn nhắc nhở khách hàng rằng: những lời tư vấn luôn chỉ là những lời tư
vấn, nó có thể không chính xác, không đúng với thực tế. Khách hàng cần

-

biết rằng nhà tư vấn không chịu trách nhiệm về những lời khuyên đó.
Không được dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán
nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ những cơ sở khách quan là
sự phân tích tổng hợp một cách logic và khoa học.
Những nguyên tắc này xem ra có vẻ đơn giản nhưng lại rất khó thực hiện.

Khi nhà môi giới thực hiện nghiệp vụ, họ có thể sẽ phảm phải một số sai lầm kể

trên và đó sẽ là nguyên nhân dẫn đến những mâu thuẫn giữa khách hàng với nhà tư
vấn.
III. Các hình thức tư vấn:
3.1.
Tư vấn đầu tư chứng khoán:



Khái niệm:

Theo Luật Chứng Khoán Việt Nam năm 2007 thì: Tư vấn chứng khoán là việc
công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo
và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán.
Các hình thức tư vấn chứng khoán
Tư vấn trực tiếp:

-


Hoạt động này thường diễn ra cùng hoạt động môi giới. Nhà đầu tư sẽ đưa ra
những sự kiện trong ngày sẽ ảnh hưởng tới giả cả của chứng khoán và khuyên nhà
đầu tư về mức giá đặt thật hợp lý để có thể mua bán được.
Trên thực tế, việc quản lý hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán không hề đơn
giản bởi rất khó tìm được bằng chứng về hành vi tư vấn của nhà môi giới. Điều này
đẫn đến việc lỏng lẻo về chất lượng trong dịch vụ tư vấn.
-

Tư vấn gián tiếp – cung cấp thông tin và đánh giá tình hình
Nhà tư vấn thường đánh giá tình hình theo kiến thức, tư duy và kinh nghiệm


của bản thân. Do vậy, việc đánh giá tình huống của mỗi nhà đầu tư rất khác nhau.
Mặt khác, các nhà tư vấn lại không phải chịu trách nhiệm về những dự đoán của
mình. Họ chỉ phân tích còn quyền quyết định thuộc về nhà đầu tư. Chình vì vậy họ
có thể định hướng tâm lý của nhà đầu tư và trục lợi cá nhân. Việc quản lý hoạt
động tư vấn vì vậy là rất quan trọng. Tính khách quan và chính xác của những bản
tin phân tích chính là uy tín, chất lượng của hoạt động tư vấn của nhà tư vấn. Nhà
tư vấn chỉ có thể tồn tại nếu làm được điều đó. Nếu không họ sẽ bị tẩy chay.
Nội dung tư vấn đầu tư chứng khoán
Cung cấp kết quản phân tích chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Đề xuất các chỉ tiêu chứng khoán:
 Tiêu chí cổ tức
 Tiêu chí giá trị sổ sách của cổ phiếu
 Tiêu chí thị giá trên thư giá (P/B)
 Tiêu chí thu nhập (EPS)
 Tiêu chí P/E
Tư vấn chiến lược và kĩ thuật giao dịch.
 Các yếu tố ảnh hưởng đến nội dung tư vấn:
Tình hình tài chính của khách hàng.
Thu nhập của khách hàng.
Mục tiêu đầu tư của khách hàng.
Khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng.
Kinh nghiệm và hiểu biết đầu tư của khách hàng.
3.2.
Tư vấn phát hành chứng khoán:
 Khái niệm

-

-



Là hình thức tư vấn giúp cho các doanh nghiệp lựa chọn giải pháp huy động
vốn phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình, đảm bảo thựuc hiện mục
tiêu về cơ cấu vốn, cơ cấu cổ đông tối ưu, đồng thời thực hiện hỗ trợ tối đa khách
hàng thực hiện các giải pháp nhằm đạt được kết quả tốt nhất trên phương diện về
tài chính, thương hiệu, quan hệ đối tác.

-

Nội dung tư vấn phát hành bao gồm:
Rà soát điều kiện pháp lý và tính phù hợp với kế hoạch phát hành.
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó giúp doanh

-

nghiệp nhận thức đúng về mình, từ đó có các biện pháp cải thiện thích hợp.
Giúp người phát hành chứng khoán xác định chính xác giá trị của doanh

-

nghiệp.
Xây dựng phương án phát hành chi tiết (Loại chứng khoán, khối lượng, cơ



-

cấu, phương thức, giá cả, thời điểm)
Lập và bảo vệ hồ sơ phát hành lên cơ quan chức năng.
Tổ chức triển khai thực hiện.

3.3.
Tư vấn niêm yết:
 Khái niệm:
Là loại hình tư vấn giúo các doanh nghiệp hoạch định và thực hiện các công

việc phải làm và nên làm ở giai đoạn trước, trong và sau khi niêm yết chứng khoán
trên Sở giao dịch chứng khoán/Trung tâm giao dịch chứng khoán để đạt tối đa lợi
ích của việc niêm yết và hạn chế các rủi ro có thể xảy ra sau khi niêm yết.
Các công việc cơ bản:
Rà soát và hoàn thiện yêu cầu pháp lý để niêm yết.
Tư vấn thực hiện hoạt động cần thiết trước niêm yết, địa điểm niêm yết.
Lập và bảo vệ hồ sơ niêm yết.
Lựa chọn thời điểm niêm yết.
Xây dựng báo cáo.
Xác định giá tham chiếu.
Hoàn tất thủ tục và xin giấy phép để niêm yết trên thị trường chứng khoán
Công bố thông tin trên các phương tiện thông tin đại chúng.
Các dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết.
3.4.
Tư vấn tài chính:
 Khái niệm:

-


Là hoạt động tư vấn nhằm phân tích đánh giá tình hình và thực hiện tái cấu
trúc tài chính doanh nghiệp, nâng cao năng lực quản trị tài chính nhằm đảm bảo
tình hình tài chính hiệu quả và lành mạnh.



Quy trình hoạt động:

Bước 1: Tiếp xúc doanh nghiệp, đánh giá doanh nghiệp và quyết định thực
hiện dịch vụ.
Bước 2: Ký hợp đồng và tập kế hoạch triển khai tư vấn.
Bước 3: Tổ chức thực hiện tư vấn.
Bước 4: Theo dõi, xủ lý các sự cố, sai sót trong nghiệp vụ.
Bước 5: Kết thúc hợp đồng tư vấn.

B. Hoạt động nghiệp vụ tư vấn của Công ty Cổ phần Chứng khoán
Hòa Bình (HBS).
I. Giới thiệu chung về HBS:
1.1. Lịch sử hình thành:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình (HBS) được thành lập vào tháng
02/2008 theo Quyết định số 82/UBCK-GP ngày 29/02/2008 của Uỷ Ban Chứng
khoán Nhà nước và chính thức đi vào hoạt động từ tháng 04/2008.
Công ty được thành lập với số vốn điều lệ ban đầu là 160 tỷ đồng, trong đó
cổ đông sáng lập là các tổ chức lớn, có uy tín hàng đầu như Tổng Công ty Hàng
không Việt Nam, Tổng Công ty Du lịch Hà Nội, Tổng Công ty Đầu tư phát triển
Nhà Hà Nội,… và các cổ đông lớn khác.
Trụ sở của Công ty được đặt tại số 34 Hai Bà Trưng, Hoàn Kiếm, Hà Nội.
Tại vị trí trung tâm, HBS muốn thể hiện tham vọng vươn lên trở thành một định
chế tài chính hàng đầu tại Việt Nam.


Lĩnh vực hoạt đông:

1.2.

Công ty ra đời và hoạt động trong nhiều lĩnh vực:

-

Môi giới chứng khoán.
Đầu tư chứng khoán.
Tư vấn đầu tư chứng khoán.
Tư vấn tài chính doanh nghiệp.
Lưu ký Chứng khoán .
Bảo lãnh phát hành Chứng khoán.
Trong đó công ty chú trọng phát triển hai mảng chính của lĩnh vực tư vấn đó

là tư vấn niêm yết và tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn.
Thành tựu đạt được của HSB:

1.3.

Ra đời vào thời điểm thị trường chứng khoán chịu tác động mạnh mẽ của
cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới, cộng thêm sự cạnh tranh gay gắt của hơn 100
Công ty Chứng khoán trên thị trường, đây thực sự là thách thức lớn với HBS.
Nhưng với sự nghiên cứu, sự chuẩn bị kỹ lưỡng và thay đổi chiến thuật kịp thời,
HBS đã đứng vững trên thị trường và là một trong số ít CTCK kinh doanh có lãi
trong năm 2008. Với một công ty vừa mới ra đời, đây có thể được coi là một kỳ
tích.
Vượt qua năm 2008 với vô vàn khó khăn, bước sang năm 2009, tuy nền kinh tế
vẫn bị ảnh hưởng bởi cuộc suy thoái nhưng HBS xác định đây là năm bứt phá để
tạo dựng thương hiệu lớn mạnh trên thị trường Chứng khoán Việt Nam cũng như
tạo đà để HBS tiến bước vào thập kỷ mới. Đúng như chiến lược đã định, năm 2009
có thể nói là năm nỗ lực hết mình của tập thể HBS và HBS đã nhận được những
kết quả đáng kích lệ. Kết thúc năm 2009, HBS ghi dấu với tốc độ phát triển vượt
bậc:







Vốn điều lệ tăng từ 160 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng
Tổng giá trị tài sản tăng từ 182,1 tỷ đồng lên 419,445 tỷ đồng
Lợi nhuận sau thuế đạt 43 tỷ đồng tăng 1087% so với năm 2008 – hoàn



thành vượt mức 5 lần so với chỉ tiêu được giao
Mở chi nhánh đầu tiên tại Tp. HCM – Trung tâm kinh tế lớn nhất cả nước và
đây cũng là năm đầu tiên, HBS vịnh dự nhận giải thưởng “Thương hiệu
chứng khoán uy tín – Công ty đại chúng tiêu biểu”. Thương hiệu HBS đã
thực sự trở thành thương hiệu uy tín, tạo lập được thế và lực trên thị trường
cũng như là sự lựa chọn hàng đầu của Nhà đầu tư.
Năm 2010, tiếp tục là năm đầy khó khăn, thách thức đối với lĩnh vực tài

chính tiền tệ nói chung và hoạt động của các CTCK nói riêng. Những biến động
theo hướng tiêu cực của nền kinh tế cả trong và ngoài nước đã khiến thị trường
chứng khoán Việt Nam năm 2010 phải chứng kiến những đợt suy giảm mạnh. Diễn
biến của thị trường đã kéo theo không ít áp lực, khó khăn và thậm chí thua lỗ cho
các CTCK. Trong khó khăn đó, một lần nữa lại là cơ hội để HBS thể hiện sức
mạnh và nỗ lực vươn lên. Với mục tiêu “Củng cố nội lực, phát triển bền vững, hội
nhập khu vực và thế giới”, HBS đã vững chắc đi lên và hoành thành xuất sắc mục
tiêu mang tính bước ngoặt:


Thay đổi thành công hệ thống Công nghệ, đưa HBS trở thành CTCK có




trình độ công nghệ hiện đại hàng đầu tại Việt Nam.
Mở rộng mạng lưới kênh phân phối bằng sự kiện khai trương Chi nhánh



Thăng Long tại Tòa nhà Sky City, số 88 Láng Hạ, Hà Nội.
Ngày 16/07/2010, đã đánh dấu sự kiện quan trọng của HBS, cổ phiếu HBS
đã chính thức được niêm yết trên SGDCK Hà nội, là một bước tiến vượt bậc
của HBS trong việc minh bạch hóa hoạt động kinh doanh, tài chính trên
TTCK Việt Nam, đồng thời khẳng định tính đại chúng, thương hiệu lớn của
HBS.


Đặc biệt, HBS đánh dấu bước nhảy vọt trong thị phần giao dịch toàn thị
trường, từ ví trí trong Top 30 của năm 2009, HBS đã nhanh chóng vươn lên trong
Top 10 thị phần giao dịch trên toàn thị trường.
Chính bởi những kết quả đạt được trong năm 2010 đầy khó khăn, HBS đã
tiếp tục duy trì danh hiệu “Thương hiệu Chứng khoán uy tín” và đặc biệt vinh dự
nhận hai Giải thưởng cao quý “Thương hiệu nổi tiếng quốc gia” và “Doanh
nghiệp Việt Nam Vàng”. Trong giai đoạn tiếp theo, HBS đã chuẩn bị sẵn lộ trình,
để hoàn thành mục tiêu giai đoạn 2010 – 2015 là tăng vốn điều lệ lên 1000 tỷ đông,
tổng tài sản lên 1500 tỷ đồng và hoàn thành việc chuyển đổi cơ cấu hoạt động công
ty theo mô hình chuẩn quốc tế. Với phương châm “Hợp tác cùng phát triển”, HBS
đã và đang cùng đối tác và Khách hàng tạo nên những giá trị to lớn của niềm tin và
thành công.
II. Tình hình hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán HBS:
2.1. Tư vấn đầu tư chứng khoán:



Dịch vụ môi giới chứng khoán: HBS thực hiện chức năng của môi giới mua,
bán chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết cho khách hàng dưới các hình
thức:
 Nhận lệnh trực tiếp từ khách hàng tại sàn giao dịch.
 Nhận lệnh qua hệ thống Fax, điện thoại, E – Trading tại bất kỳ thời điểm



nào và ở bất cứ nơi đâu.
Lợi ích của khách hàng:
 Mức phí cạnh tranh khi sử dụng dịch vụ môi giới của HBS
 Thủ tục giao dịch đơn giản, nhanh chóng và thuận tiện
 Được tư vấn trực tiếp hoặc thông qua hệ thống điện thoại, email, tin nhắn,
Website của công ty về việc đầu tư chứng khoán và các quy định đầu tư
trên TTCK.




Truy cập vào trang web của HBS tại địa chỉ www.hbse.com.vn Nhà đầu tư
sẽ được tiếp nhận các thông tin mới nhất từ thị trường chứng khoán thông
qua:


Các báo cáo giao dịch hàng ngày, thống kê giao dịch trên thị trường




chứng khoán Việt Nam.
Các thông tin cập nhật về các công ty niêm yết tại thị trường chứng
khoán trong và ngoài nước, về doanh nghiệp cổ phần hóa, các doanh





nghiệp chưa niêm yết.
Các bảng báo cáo phân tích tài chính các công ty niêm yết do các

chuyên gia phân tích của HBS thực hiện.
Thị trường chứng khoán ảo do HBS thiết lập giúp Nhà đầu tư thực hành
giao dịch chứng khoán để nâng cao hiểu biết và kỹ năng trong kinh doanh



chứng khoán.
Các thông tin về tài khoản giao dịch mua bán chứng khoán của khách hàng



được giữ bí mật tuyệt đối.
Hỗ trợ khách hàng trong việc tạo vốn để đầu tư chứng khoán thông qua các
dịch vụ: cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng
khoán, hỗ trợ đầu tư chứng khoán..

2.2. Tư vấn Tài Chính Doanh Nghiệp:
Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp chủ yếu của công ty:
2.2.1.


Tư vấn phát hành:
Phát hành chứng khoán là một trong những kênh huy động vốn mang lại

hiệu quả cao cho doanh nghiệp. Thành công của đợt phát hành chứng khoán phụ
thuộc vào rất nhiều các yếu tố: phương án phát hành, thời điểm phát hành, phương
án sử dụng vốn, xác định mức giá chào bán cho các nhà đầu tư và nội dung thuyết
trình trước các nhà đầu tư. Với đội ngũ cán bộ tư vấn chuyên nghiệp, giàu kinh


nghiệm và có trình độ sẽ giúp doanh nghiệp giảm bớt thời gian và các rủi ro về
pháp lý trong quá trình xin xét duyệt hồ sơ chào bán chứng khoán.
HBS sẽ tư vấn phát hành chứng khoán cho doanh nghiệp trên các phương
diện sau:
-

Tư vấn các điều kiện pháp lý để doanh nghiệp thực hiện chào bán chứng

-

khoán
Tư vấn loại hình phát hành chứng khoán ( phát hành riêng lẻ hoặc chào bán

-

chứng khoán ra công chúng).
Kết hợp với doanh nghiệp xây dựng phương án phát hành phù hợp với đặc

-


điểm của doanh nghiệp và mang lại hiệu quả cao nhất.
Đặc biệt, HBS có thể hỗ trợ doanh nghiệp tìm kiếm và đàm phán với các nhà

-

đầu tư, đối tác chiến lược nhằm huy động vốn theo nhu cầu.
Tiến hành định giá chứng khoán phát hành;
Hoàn tất các thủ tục, hồ sơ cần thiết và thúc đẩy tiến trình đăng ký chào bán
chứng khoán với cơ quan chức năng có thẩm quyền phê duyệt phát hành

-

trong thời gian sớm nhất.
Thực hiện giới thiệu doanh nghiệp và thuyết trình (roadshow) đợt phát hành

-

trước công chúng đầu tư.
Thực hiện công bố thông tin trên website của HBS (đối với doanh nghiệp
phát hành chứng khoán riêng lẻ), trên các phương tiện thông tin đại chúng và
công bố rộng rãi cho các nhà đầu tư (đối với doanh nghiệp chào bán chứng

2.2.2.

khoán ra công chúng).
Tổ chức bán đấu giá cổ phần (nếu có)
Tư vấn niêm yết chứng khoán:
Niêm yết chứng khoán sẽ làm tăng tính thanh khoản của chứng khoán; tạo

cơ hội quảng bá hình ảnh của doanh nghiệp tới các đối tác, khách hàng và nhà đầu

tư; thúc đẩy cải tiến và hoàn thiện công tác quản trị; nâng cao tính công khai, minh
bạch; đặc biệt là tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn rất thuận lợi cho doanh
nghiệp.


Với dịch vụ Tư vấn Niêm yết của HBS, doanh nghiệp có thể an tâm với một
quy trình nghiệp vụ thực hiện chuyên nghiệp giúp doanh nghiệp giảm bớt thời gian
và các rủi ro về pháp lý trong quá trình xin phép niêm yết. HBS sẽ tư vấn cho
doanh nghiệp trên các phương diện sau:
-

Tư vấn nơi niêm yết cổ phiếu của doanh nghiệp và điều kiện pháp lý để

-

doanh nghiệp niêm yết được trên SGDCK;
Hoàn tất các thủ tục, hồ sơ pháp lý cần thiết và thúc đẩy tiến trình niêm yết

-

trong thời gian sớm nhất.
Hỗ trợ quá trình xin phê duyệt hồ sơ.
Lưu ký tập trung chứng khoán tại Trung tâm lưu ký chứng khoán.
Hỗ trợ doanh nghiệp công bố thông tin trên các phương tiện thông tin đại
chúng theo quy định và công bố rộng rãi cho các nhà đầu tư.
Các dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết: Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng hình ảnh tốt

đối với các nhà đầu tư thông qua chiến lược công bố thông tin về kế hoạch và tình
hình hoạt động của doanh nghiệp ra công chúng.
2.2.3.


Tư vấn mua bán và sát nhập doanh nghiệp
Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp là xu thế tất yếu của nền kinh tế phát

triển. Tại thị trường Việt Nam, hoạt động này ngày càng trở nên sôi động hơn.
Nắm bắt được nhu cầu này, HBS sẵn sàng hỗ trợ khách hàng trong việc cung ứng
dịch vụ tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp bao gồm:
-

2.2.4.

Thẩm tra chi tiết doanh nghiệp và Định giá doanh nghiệp.
Xây dựng kế hoạch, lựa chọn phương thức mua bán và sáp nhập doanh
nghiệp.
Tìm kiếm và đàm phán với đối tác.
Tư vấn về thủ tục pháp lý liên quan
Hỗ trợ doanh nghiệp sau khi mua bán, sáp nhập.
Tư vấn chuyển đổi hình thức doanh nghiệp:


Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp là dịch vụ tư vấn từ khâu
xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trước và sau khi chuyển đổi, định giá doanh
nghiệp và định giá chứng khoán chào bán.
-

Tư vấn xác lập số liệu sổ sách để lên báo cáo kế toán, kiểm kê phân loại và

-

xử lý tài chính.

Xác định giá trị doanh nghiệp.
Xác định cấu trúc tài chính và cơ cấu vốn tối ưu.
Hoàn tất hồ sơ chuyển đổi.
Hỗ trợ hoàn tất các công việc sau khi phương án chuyển đổi được chấp

2.2.5.

thuận.
Tư vấn quản trị doanh nghiệp:
Quản trị doanh nghiệp có vai trò quan trọng trong quá trình hoạt động và phát

triển của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề này, HBS đưa
ra dịch vụ tư vấn hỗ trợ doanh nghiệp về mặt quản trị, bao gồm:
-

Tư vấn doanh nghiệp lựa chọn các cách tiếp cận tái cấu trúc doanh nghiệp
tối ưu, phù hợp với thực tiễn hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và hỗ

-

trợ hiệu quả chiến lược phát triển kinh doanh của Công ty.
Xây dựng điều lệ tổ chức và hoạt động của doanh nghiệp phù hợp với Luật
doanh nghiệp và Luật chứng khoán, Điều lệ mẫu áp dụng cho các công ty

-

niêm yết.
Xây dựng các quy chế điều chỉnh hoạt động của Hội đồng quản trị, Ban

-


Giám Đốc, Ban Kiểm Soát phù hợp với pháp luật hiện hành
Xây dựng và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc công bố thông tin đại chúng

-

theo luật định.
Tư vấn tổ chức Đại hội đồng cổ đông (thủ tục, trình tự, nội dung, cách thức
… tiến hành cuộc họp ĐHĐCĐ) và những vấn đề liên quan đến quản trị

2.2.6.

doanh nghiệp...
Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp


Tùy theo đặc điểm, tình hình hoạt động của doanh nghiệp, HBS sẽ cung cấp
các giải pháp cơ cấu tài chính doanh nghiệp phù hợp, an toàn và mang lại hiệu quả
cao. Nghiệp vụ tư vấn tái cơ cấu tài chính bao gồm:
-

Phân tích và đánh giá tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp.
Xây dựng kế hoạch tái cấu trúc tài chính của doanh nghiệp (Bao gồm: xây
dựng cơ cấu vốn dài hạn, tối ưu và lộ trình tăng vốn cho DN, bán bớt tài sản
trong các lĩnh vực kinh doanh không hiệu quả, không có thế mạnh, sát nhập
hợp nhất với các doanh nghiệp khác để tạo lợi thế cạnh tranh, nâng cao hiệu

2.2.7.
-


quả hoạt động).
Thực hiện hoạt động tái cấu trúc đầu tư tài chính.
Tư vấn bảo lãnh phát hành
Thực hiện khảo sát, đánh giá, xác định lại giá trị doanh nghiệp.
Xác định mức giá nhận bảo lãnh phát hành.
Tư vấn hồ sơ xin phép phát hành trình cơ quan có thẩm quyền.
Hỗ trợ doanh nghiệp hoàn tất các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán.
Quảng bá, tổ chức các chương trình giới thiệu về đợt phát hành.
Tìm kiếm và đàm phán với các nhà đầu tư, đối tác chiến lược.
Tổ chức đấu giá trực tuyến (nếu được yêu cầu).
Đặc biệt HBS nhận mua toàn bộ chứng khoán, mua số chứng khoán còn lại
chưa phân phối hết hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành ở mức độ cao nhất tùy

2.2.8.

theo yêu cầu của khách hàng.
Các dịch vụ tư vấn khác
Tư vấn đăng ký Công ty đại chúng và tư vấn đăng ký giao dịch chứng khoán

của Công ty đại chúng chưa niêm yết. HBS cung cấp dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp
đăng ký công ty đại chúng và đăng ký giao dịch chứng khoán của công ty đại
chúng chưa niêm yết theo quy định, bao gồm:
-

Tư vấn hồ sơ đăng ký công ty đại chúng.
Hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình đăng ký công ty đại chúng.
Đăng ký lưu ký chứng khoán tập trung tại Trung tâm lưu ký chứng khoán.
Tư vấn đăng ký giao dịch trên sàn Upcom.



III. Một số kết luận, kiến nghị và giải pháp:
Để tiếp tục củng cố uy tín đối với khách hàng và nâng vao vị thế trên thị
trường thì công ty phải không ngừng nâng cao chất lượng họat động kinh doanh
của mình để tiến tới trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại
Việt Nam. Nghiệp vụ tư vấn là nghiệp vụ cơ bản của một công ty chứng khoán,
doanh số cũng như thị phần của hoạt động tư vấn của công ty trên thị trường sẽ
đánh giá được chất lượng hoạt động của công ty chứng khoán. Do vậy để nâng cao
được hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán thì một vấn đề phải được đề cập
đến hàng đầu là phải nâng cao chất lượng hoạt động của nghiệp vụ tư vấn. Những
giải pháp này bao gồm:


Chú trọng đào tạo, nâng cao chất lượng chuyên môn nguồn nhân lực: Trong
giai đoạn hiện nay nhu cầu về nguồn nhân lực chất lượng cao ngày càng gia
tăng mạnh mẽ. Để đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô, công ty nên tổ chức
đào tạo liên tục cho nhân viên cũ, tuyển dụng nhân viên mới có trình độ
chuyên môn cao. Nên dành một phần ngân sách để hỗ trợ đào tạo nguồn



nhân lực hay gửi nhân viên ra nước ngoài đào tạo.
Hạn chế sự bất đối xứng về thông tin và tăng cường sự minh bạch của thông



tin: tạo môi trường lành mạnh tránh các hiện tượng tiêu cực trái chiều.
Chính sách lương và sự đãi ngộ hợp lý đối người lao động: Dịch vụ CK là
một dạng dịch vụ cao cấp, chuyên sâu. Do đó, yêu cầu về trình độ chuyên
môn của người lao động cao, đòi hỏi DN phải có chế độ tiền lương phù hợp




nhằm tạo điều kiện thu hút và giữ được nguồn nhân lực có trình độ.
Nâng cấp công nghệ và nâng cao khả năng ứng dụng công nghệ: Nâng cấp
công nghệ, đảm bảo giao dịch trực tuyến thuận lợi, hiệu quả, nhanh chóng
nhằm đưa nhà đầu tư, DN đến với công ty, xóa bỏ khoảng cách về không



gian, thời gian.
Đa dạng hóa các loại hình dịch vụ tư vấn và nâng cao chất lượng dịch vụ tư
vấn.