Chun đề

chứng khoán
1. Khái niệm,đặc điểm
2. Công ty cổ phần
Corporation
3. Cổ phiếu
Stocks or Shares
4. Trái phiếu
Chứng khoán
Bonds
5.Chứng chỉ quĩ đầu tư
6.Chứng khoán phái sinh
Bất động sản Vàng,ngoại tệ
Derivatives

Ngun tắc hoạt động chứng khốn và
thị trường chứng khốn
1. Tơn trọng quyền tự do mua, bán, kinh
doanh và dịch vụ chứng khốn của tổ
chức, cá nhân.
2. Cơng bằng, cơng khai, minh bạch.
3. Bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp của
nhà đầu tư.
4. Tự chịu trách nhiệm về rủi ro.
5. Tn thủ quy định của pháp luật.

1


I.KHÁI NIỆM CHỨNG KHOÁN

• CHỨNG THƯ HOẶC
BÚT TOÁN GHI SỔ
XÁC NHẬN QUYỀN
VÀ LI ÍCH HP
PHÁP CỦA NGƯỜI
CHỦ SỞ HỮU VÀ CÓ
THỂ MUA BÁN
CHUYỂN NHƯNG
TRÊN THỊ TRƯỜNG

Luật CK
Chứng khốn là bằng chứng xác nhận quyền
và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với
tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành.
Chứng khốn được thể hiện dưới hình thức
chứng chỉ, bút tốn ghi sổ hoặc dữ liệu điện
tử, bao gồm các loại sau đây:
a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ;
b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền
chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương
lai, nhóm chứng khốn hoặc chỉ số chứng
khốn.

2


ĐẶC ĐIỂM
• CHỊU SỰ ĐIỀU CHỈNH
LUẬT CHỨNG KHOÁN
• MANG GIÁ TRỊ

• CHỨA ĐỰNG QUYỀN
SỞ HỮU VỐN, QUYỀN
ĐÒI N, YÊU CẦU
THỰC HIỆN
• SINH LI, RỦI RO VÀ
THANH KHOẢN

CORPORATION

• DOANH NGHIỆP CÓ VỐN ĐIỀU LỆ CHIA THÀNH
NHIỀU PHẦN BẰNG NHAU GỌI LÀ CỔ PHẦN.CỔ
ĐÔNG CÓ NGHĨA VỤ VỀ TÀI SẢN TRONG PHẠM VI
VỐN GÓP VÀO DOANH NGHIỆP.

3


QUẢN TRỊ ĐIỀU HÀNH
ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
BAN GIÁM ĐỐC
PHÒNG BAN CHỨC
NĂNG
• BAN KIEM SOAT
• CỔ ĐÔNG
•
•
•
•


HÌNH THỨC HUY ĐỘNG VỐN CỦA
CÔNG TY
• PHÁT HÀNH CHỨNG
KHOÁN
• VAY VỐN NGÂN HÀNG
• THUÊ TÀI CHÍNH

4


1.CỔ PHIẾU
STOCKS/SHARES
• CHỨNG THƯ HOẶC BÚT
TOÁN GHI SỔ XÁC
NHẬN VIỆC GÓP VỐN
VÀO CÔNG TY CỔ
PHẦN

Cổ phiếu
là loại chứng khốn xác nhận quyền và lợi ích
hợp pháp của người sở hữu đối với
một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.

CỔ PHIẾU
• CÓ THỂ XÁC NHẬN MỘT HAY NHIỀU
CỔ PHẦN
• CỔ PHẦN LUÔN CÓ GIÁ TRỊ BẰNG
NHAU

5



CÁC LOẠI CỔ PHẦN
• 1.CỔ PHẦN PHỔ
THÔØNG
• COMMON SHARE
• 2.CỔ PHẦN ƯU ĐÃI
PREFERRED SHARE

CỔ PHIẾU PHỔ THÔØNG CÓ CÁC
QUYỀN

• QUYỀN HƯỞNG CỔ TỨC THEO KẾT QUẢ TÀI CHÍNH
VÀ CHÍNH SÁCH CHIA CỔ TỨC CỦA CÔNG TY
• QUYỀN MUA CỔ PHIẾU MỚI
• QUYỀN THAM GIA BỎ PHIẾU, QUẢN LÝ ĐIỀU
HÀNH CÔNG TY
•
KHÔNG ĐƯC RÚT VỐN

6


Quyền mua cổ phiếu mới
RIGHT
Quyền mua cổ phiếu mới là loại chứng khốn
do cơng ty cổ phần phát hành kèm theo đợt phát
hành cổ phiếu bổ sung nhằm bảo đảm cho cổ
đơng hiện hữu quyền mua cổ phiếu mới theo
những điều kiện đã được xác định.

CỔ ĐÔNG ĐANG NẮM GIỮ 5 CP CÓ MỘT
QUYỀN MUA CỔ PHIẾU MỚI

KHI CÔNG TY PHÁ SẢN
1. THUẾ VÀ CÁC KHỎAN PHẢI NỘP NS
2. LƯƠNG, BHCHO NGƯỜI LAO ĐỘNG
3. CÁC KHỎAN N TRONG ĐÓ CÓ
N VAY NGÂN HÀNG
4. CHI TRẢ TRÁI PHIẾU
5. CHI TRẢ CỔ PHẦN:
CỔ PHẦN ƯU ĐÃI
CỔ PHẦN PHỔ THÔNG

• CỔ PHẦN PHỔ THÔNG ĐƯC HÒAN TRẢ SAU
CÙNG

7


CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI
1. ƯU ĐÃI CHIA CỔ TỨC
2. ƯU ĐÃI BIỂU QUYẾT
3. ƯU ĐÃI CHUYỂN ĐỔI
ƯU ĐÃI ĐƯC GHI TRONG
BẢN ĐIỀU LỆ CÔNG
TY

• CỔ TỨC CỐ ĐỊNH, TÍCH LŨY
• MUA BÁN CÓ ĐIỀU KIỆN
• CÔNG TY PHÁ SẢN, GIẢI THỂ ĐƯC TRẢ

LẠI VỐN GÓP TRƯỚC CỔ PHIẾU THƯỜNG

8


GÍA CỔ PHIẾU
• Mệnh giá cổ phiếu
• Face value of
shares
• Thư giá cổ phiếu
• Book value of Share
• Giá thò trường cổ
phiếu
• Market price

Mệnh giá cổ phiếu
Face value of shares
• CÁCH TÍNH

January

2005

SunMonTueWedThuFri Sat
26 27 28 29 30 31 1

VỐN ĐIỀU LỆ
TỔNG SỐ CỔ PHIẾU THƯỜNG

4


5

6

7

8

2

3

9

10 11 12 13 14 15

16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1

2

3

4

5

9



Thư giá cổ phiếu
Book value of Share
• CÁCH TÍNH
TỔNG TS-TỔNG N-CỔ PHIẾU ƯU ĐẢI
TỔNG SỐ CỔ PHIẾU THƯỜNG
HOẶC
TỔNG MG+THẶNG DƯ VỐN+LI NHUẬN GIỮ LẠI

TỔNG SỐ CỔ PHIẾU THƯỜNG

Giá thò trường cổ phiếu
Market price

GIÁ MUA BÁN CỔ PHIẾU
TRÊN THỊ TRƯỜNG
• -CUNG CẦU CK
• -GIÁ TRỊ THỰC CỦA
DOANH NGHIỆP
• -BIẾN ĐỘNG KINH TẾ
CHÍNH TRỊ XÃ HỘI
• -QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
• -TÂM LÝ NHÀ ĐẦU TƯ

10


CỔ ĐÔNG NẮM GIỮ CỔ PHIẾU
•

•
•
•

ĐƯC HƯỞNG CỔ TỨC (DIV)
800 VND/CP, TỈ LỆ /MỆNH GIÁ =800/10.000%=8%
CHÊNH LỆCH GIÁ KHI MUA, BÁN
KHI MUA 25.000 KHI BÁN 28.000 CHÊNH LỆCH 3000/CP

CÁC LỌAI CỔ PHIẾU

• CỔ PHIẾU THƯNG HẠNG
• CỔ PHIẾU TĂNG TRƯỞNG
• CỔ PHIẾU THU NHẬP

11


RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU
• RỦI RO ĐƯC HIỂU LÀ TÍNH KHÔNG CHẮC CHẮN TRONG

NGUỒN LI TỨC MANG LẠI CHO NGƯỜI NẮM GIỮ

• BAO GỒM:
• RỦI RO HỆ THỐNG NGÒAI TẦM KIỂM SOÁTCỦA CÔNG TY
NHƯ LẠM PHÁT, LÃI SUẤT, TĂNG TRƯỞNG GDP…..
• RỦI RO KHÔNG HỆ THỐNG YẾU TỐ TRONG TẦM KIỂM
SÓAT CỦA NGÀNH, CÔNG TY NHƯ RỦI RO KINH DOANH,
THỊ TRƯỜNG, RỦI RO KHÁC


2.TRÁI PHIẾU
•
•
•
•

CHỨNG KHOÁN N
GIẤY XÁC NHẬN N
NGHĨA VỤ TRẢ N
QUYỀN ĐÒI N GỐC
VÀ LÃI CỦA TRÁI CHỦ
ĐỐI VỚI CHỦ THỂ
PHÁT HÀNH

12


Trái phiếu BOND
• Trái phiếu là loại chứng khốn xác nhận
quyền và lợi ích hợp pháp của người sở
hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức
phát hành.
• Trái phiếu là loại chứng khốn qui đònh nghóa vụ
của người phát hành(người vay)phải trả cho người
nắm giữ (người cho vay) một khỏan tiền xác đònh,
trong một thời gian cụ thể

ĐẶC ĐIỂM TRÁI PHIẾU
•
•

•
•

CHỨNG KHOÁN N
MANG MỆNH GIÁ
CÓ THỜI HẠN
MANG LÃI SUẤT VÀ KỲ TRẢ LÃI

13


CÁC LỌAI TRÁI PHIẾÂU
1.
2.
3.
4.

TRÁI PHIẾU GHI DANH
TRÁI PHIẾU KHÔNG GHI DANH
TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
TRÁI PHIẾU CÔNG TY

TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
TREASURY BOND
DO CHÍNH PHỦ PHÁT
HÀNH
TSTC KHÔNG RỦI RO
LÃI CỐ ĐỊNH
ĐIỀU CHỈNH CHI PHỐI LS
THỊ TRƯỜNG

HUY ĐỘNG VỐN XD CƠ
SỞ HẠ TẦNG NỀN
KINH TẾ

14


CÁC LOẠI TRÁI PHIẾU CHÍNH
PHỦ
Treasury Bond
• Trái phiếu chính phủ
Trái phiếu đô thò
Công trái XDTQ
• Công trái GIÁO DỤC

LÃI SUẤT TRÁI PHIẾU
• TRÁI PHIẾU COUPON CÓ PHIẾU TÍNH LÃI Ở CÁC
KỲ TRẢ LÃI
• TRÁI PHIẾU ZERO-COUPON KHÔNG CÓ PHIẾU
TÍNH LÃI Ở CÁC KỲ TRẢ LÃI, LÃI TRẢ TRƯỚC
HOẶC TRẢ KHI ĐÁO HẠN
• LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH, LÃI SUẤT THẢ NỔI

15


TRÁI PHIẾU CÔNG TY
CORPORATED BOND
• Do công ty phát
hành

• Có thời hạn
• Có lãi suất và
kỳ trả lãi
• Có rủi ro

CÁC LỌAI TRÁI PHIẾU CÔNG TY
•
•
•
•

TRÁI PHIẾU ĐẢM BẢO
TRÁI PHIẾU KHÔNG ĐẢM BẢO
TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI
TRÁI PHIẾU MUA LẠI

16


CHÖÙNG CHÆ QUÓ ÑAÀU TÖ
Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận
quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một
phần vốn góp của quỹ đại chúng.
• Quỹ đại chúng là quỹ đầu tư chứng khoán thực
hiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng.
• Quỹ thành viên là quỹ đầu tư chứng khoán có
số thành viên tham gia góp vốn không vượt quá
ba mươi thành viên và chỉ bao gồm thành viên
là pháp nhân.


Quỹ đầu tư chứng khoán
Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình
thành từ vốn góp của nhà đầu tư với
mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư
vào chứng khoán hoặc các dạng tài
sản đầu tư khác, kể cả bất động sản,
trong đó nhà đầu tư không có quyền
kiểm soát hàng ngày đối với việc ra
quyết định đầu tư của quỹ.

17


Q ĐẦU TƯ CHỨNG KHÓAN
•
•
•
•

Q ĐẦU TƯ DẠNG CÔNG TY
Q ĐẦU TƯ DẠNG HP ĐỒNG
Q ĐẦU TƯ DẠNG ĐÓNG
Q ĐẦU TƯ DẠNG MỞ

Quỹ mở- Quỹ đóng
• Quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ
quỹ đã chào bán ra cơng chúng phải được
mua lại theo u cầu của nhà đầu tư.
• Quỹ đóng là quỹ đại chúng mà chứng chỉ
quỹ đã chào bán ra cơng chúng khơng

được mua lại theo u cầu của nhà đầu
tư.

18


ĐẶC ĐIỂM CHỨNG CHỈ Q
• NGƯỜI ĐẦU TƯ VÀO Q BẰNG VIỆC MUA CHỨNG CHỈ Q
• NGƯỜI ĐẦU TƯ HƯỞNG LI TỪ KẾT QUẢ ĐẦU TƯ CỦA Q
• CHỨNG CHỈ Q CÓ THỂ NIÊM YẾT VÀ MUA BÁN TẠI SỞ
(NẾU LÀ Q ĐÓNG)
• CHỨNG CHỈ Q CÓTHỂ BÁN LẠI CHO Q (NẾU LÀ Q
MỞ)

ĐẦU TƯ VỐN VÀO Q ĐÂY LÀ DẠNG ĐẦU TƯ
TẬP THỂ
•
•
•
•

CÁ NHÂN HẠN CHẾ VỀ:
VỐN
PHÍ GIAO DỊCH
THỜI GIAN,KIẾN THỨC

• Q ĐẦU TƯ GIẢI QUYẾT ĐƯC HẠN CHẾ TRÊN

19



NGƯỜI NẮM GIỮ CHỨNG CHỈ Q
• ĐƯC NHẬN CỔ TỨC THEO KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯC
CỦA Q
• KHỎAN CHÊNH LỆCH GIÁ CCQ
• QUYỀN LI KHÁC TỪ Q

3.CÁC CHỨNG KHOÁN
PHÁI SINH –DERIVATIES
•
•
•
•
•

1. QUYỀN MUA CỔ PHIẾU
RIGHT CERTIFICATE
2.CHỨNG QUYỀN
WARRANTS
3.QUYỀN CHỌN MUA, CHỌN
BÁN
• OPTION CONTRACTS
• 4.HP ĐỒNG TƯƠNG LAI

• Future contracts

20


QUYỀN MUA CỔ PHIẾU

RIGHT CERTIFICATE
• LÀ QUYỀN ƯU
TIÊN MUA CỔ
PHIẾU MỚI DO
CÔNG TY PHÁT
HÀNH CHO CÁC
CỔ ĐÔNG HIỆN
HỮU

Quyền mua cổ phần
Quyền mua cổ phần là loại chứng khốn
do cơng ty cổ phần phát hành kèm theo
đợt phát hành cổ phiếu bổ sung nhằm bảo
đảm cho cổ đơng hiện hữu quyền mua cổ
phiếu mới theo những điều kiện đã được
xác định.
VÍ DỤ: CỔ ĐÔNG NẮM GIỮ 5 CỔ PHIẾU SẼ CÓ MỘT QUYỀN
MUA CỔÀ PHIẾÂU MỚI

21


ĐẶC ĐIỂM :
• MANG GIÁ TRỊ
• CÓ THỜI HẠN
NGẮN
• CÓ THỂ CHUYỂN
NHƯNG

CHỨNG QUYỀN

WARRANTS
• LÀ CHỨNG THƯ
ĐƯC PHÁT
HÀNH KÈM VỚI
TRÁI PHIẾU
HOẶC CỔ PHIẾU
ƯU ĐÃI CỦA
CÔNG TY

22


Chứng quyền
Chứng quyền là loại chứng khốn được
phát hành cùng với việc phát hành trái
phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép
người sở hữu chứng khốn được quyền
mua một số cổ phiếu phổ thơng nhất định
theo mức giá đã được xác định trước
trong thời kỳ nhất định.

ĐẶC ĐIỂM:
TẠO SỰ HẤP ĐẪN CHO
ĐT PHÁT HÀNH
MANG GIÁ TRỊ
CÓ THỜI HẠN DÀI
•

CÓ THỂ CHUYỂN
NHƯNG


23


WARRANT
•
•
•
•
•

GIA -11.000VND
GIA THI TRUONG -12.500VND
W CO GIA-BÁN 1.000VND,1.500 VND (MAX)
GIA THI TRUONG -8000VND
W KHONG CO GIA

QUYỀN
CHỌN MUA,CHỌN BÁN
OPTION CONTRACTS
• LÀ HP ĐỒNG MUA
BÁN QUYỀN CHỌN
TRONG ĐÓ HAI BÊN
CAM KẾT MUA HOẶC
BÁN MỘT SỐ LƯNG
CHỨNG KHOÁN VỚI
GIÁ XÁC ĐỊNH VÀ
TRONG MỘT THỜI
HẠN QUI ĐỊNH
TRONG TƯƠNG LAI.


24


Quyền chọn mua, quyền chọn
Quyền chọn mua, quyền chọn bán là
quyền được ghi trong hợp đồng cho phép
người mua lựa chọn quyền mua hoặc
quyền bán một số lượng chứng khốn
được xác định trước trong khoảng thời
gian nhất định với mức giá được xác định
trước.

CÁC LOẠI
HP ĐỒNG OPTION:
• CALL OPTION
HĐ MUA BÁN QUYỀN
CHỌN MUA
• PUT OPTION
HĐ MUA BÁN QUYỀN
CHỌN BÁN
NGƯỜI MUA HP ĐỒNG
PHẢI TRẢ PHÍ CHỌN
MUA-PREMIUM

25