BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
N
N
G
G
Â
Â
N
N


H
H
À
À
N
N
G
G


N
N
H
H
À
À

N
N
Ư
Ư
Ớ
Ớ
C
C


V
V
I
I
Ệ
Ệ
T
T


N
N
A
A
M
M
T
T
R
R

Ư
Ư
Ờ
Ờ
N
N
G
G


Đ
Đ
Ạ
Ạ
I
I


H
H
Ọ
Ọ
C
C


N
N
G
G

Â
Â
N
N


H
H
À
À
N
N
G
G


T
T
P
P
.
.
H
H
C
C
M
M








P
P
H
H
Ạ
Ạ
M
M


H
H
Ữ
Ữ
U
U


P
P
H
H
Ư
Ư
Ơ

Ơ
N
N
G
G





CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM
THÚC ĐẨY SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT
TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HCM

Chuyên ngành: Kinh tế tài chính – Ngân hàng
Mã số: 62.31.12.01








TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ







Thành phố Hồ Chí Minh, 2012




CÔNG TRÌNH NÀY ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM


Người hướng dẫn khoa học:
1. TS. HỒ DIỆU
Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM
2. TS. TRẦN ĐẮC SINH
Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM



Phản biện 1:





Phản biện 2:






Phản biện 3:





Luận án sẽ được bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án cấp Nhà nước



Vào hồi … giờ …. Ngày … tháng … năm 2012




Có thể tìm luận án tại:

- 1 -
MỞ ĐẦU

1. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI


 P

   .

  

 

.
P
thg


. V

, p, t
 
    
 
.
"Các chính sách và cơ chế nhằm thúc
đẩy sự hình thành và phát triển Trung tâm tài chính TP.HCM"

2. MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU LUẬN ÁN

-  

-  

- T 
           

- 

3. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU




- 2 -
.
2005  2010 
4. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU


 

                 
 

5. KẾT CẤU LUẬN ÁN




Ch 2: 
.
Ch 3: 
M.


- 3 -

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ
ĐỐI VỚI SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN
TRUNG TÂM TÀI CHÍNH


1.1 Trung tâm tài chính và vai trò trong phát triển kinh tế
1.1.1 Khái niệm về Trung tâm tài chính
- 
   


                 
- 



1.1.2 Đặc trưng của Trung tâm tài chính

- 
 

    
London, Tokyo,Hongkong, Singapore, Frankfur
- 


-

- 



1.2. CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI TRUNG
TÂM TÀI CHÍNH
Sự cần thiết của chính sách và cơ chế:

1.2.1 Chính sách


 

- 4 -




1.2.2 Cơ chế

n l


 


.
1.3 BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO TP.HCM
Bài học thứ nhất: .
Bài học thứ hai: 
.
Bài học thứ ba: .
Bài học thứ tư: .
Bài học thứ năm: .
Bài học thứ sáu: 

Bài học thứ bảy: 
.


CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG CÁC CHÍNH SÁCH, CƠ CHẾ HIỆN HÀNH
TRONG THÚC ĐẨY SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN
TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH

2. 1 THỰC TRẠNG VỀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH
2.1.1Thực trạng thị trường vốn tại thành phố Hồ Chí Minh



  





- 5 -

 
G





   

Thị trường chứng khoán




 
TP.HCM  01/05/2011, ta có thể kết luận:
- 

 


-


-




- 



- 
              

Thị trường trái phiếu






- 6 -


Qua phân tích TTTP Việt Nam và TP.Hồ Chí Minh, cho thấy:
- 


 

- 


- 

- 



2.1.2. Thực trạng thị trường tín dụng ngân hàng tại thành phố Hồ Chí Minh


T


- Mở rộng mạng lưới, đa dạng hóa các chủ thể tham gia trên thị trường
- Tăng trưởng nguồn vốn huy động, đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế.
Hoạt động tín dụng ngân hàng được đổi mới, chuyển hướng thực sự theo cơ chế thị
trường và hiệu quả kinh doanh ngân hàng ngày càng nâng lên.
- Tỷ lệ nợ quá hạn của các NHTM trên địa bàn TP.HCM thấp hơn so với tình
hình chung của cả nước.


- 

- 
- 
 

- 
- 
 
2.1.3 Thực trạng phát triển các định chế tài chính phi ngân hàng
- :

- 7 -
 do

- :


- :

2.2 THỰC TRẠNG VỀ CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ HIỆN HÀNH
TÁC ĐỘNG ĐẾN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ
MINH
Theo -
   
 


               




;    

2.2.1 Thực trạng chính sách và cơ chế trên thị trường tiền tệ
Trong th  

. qua

- 



- 

- 



- 
t

- 


- 8 -


- 


- 

- 




- 

,t
Tuy nhiên, họat động của thị
trường này cũng có nhiều hạn chế về pháp lý:
- T

- 


2.2.2 Thực trạng chính sách và cơ chế trên thị trường chứng khoán



g 

 -

Tuy nhiên, khung pháp lý cho hoạt động thị trường này vẫn còn một số hạn
chế:
- 




.
C

- 



- 9 -


- 
 


2.2.3 Thực trạng chính sách và cơ chế cho hoạt động thị trường trái phiếu

               

             
24/9    

h. Tuy nhiên, thị
trường trái phiếu cũng có nhiều hạn chế về mặt pháp lý:
- 


- 


Tóm lại


Tuy nhiên, vẫn còn nhiều bất cập:
-                



- 


-  

       








- 10 -
- 



        




-  
                



.
2.3 TRIỂN VỌNG CỦA VIỆC HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG
TÂM TÀI CHÍNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
2.3.1 Những thuận lợi cho việc hình thành và phát triển Trung tâm tài chính
thành phố Hồ Chí Minh
Một là, 
.
Hai là, 


Ba là, 

 .
Bốn là,   
T -  , 
.
2.3.2 Những khó khăn
* Đứng trên phương diện tổng thểTrung tâm tài chính tại TP.Hồ Chí
Minh còn có những khó khăn như sau:
Thứ nhất, c  
- 





Thứ hai, t tuy  
  quan


- 11 -


(swaps), t
 

Thứ ba, h
 



Thứ tư, t



* Đứng trên phương diện cụ thể của từng thị trường, Trung tâm tài
chính tại TP.Hồ Chí Minh có những hạn chế:
- Đối với thị trường cổ phiếu
Thứ nhất, nguồn cung cổ phiếu còn ít và nghèo nàn


ng

Thứ hai, hệ thống kế toán, thông tin tài chính và công bố thông tin còn
nhiều bất cập, độ tin cậy và tính pháp lý chưa cao.


              




Thứ ba, lượng cầu đối với cổ phiếu còn thấp


- 

- 




- 12 -
- 
 

- Đối với thị trường tiền tệ
Thứ nhất, t



Thứ hai, m

- 
Thứ ba, 



Thứ tư, 


Thứ năm, 



- Đối với thị trường trái phiếu
H


- Đối với các định chế tài chính trung gian




ua,


2.3.3 Nguyên nhân hạn chế.
Thứ nhất, nguyên nhân xuất phát từ nội tại nền kinh tế
- 

     
 


- 13 -
- 


 


- 




- 
TT

                
.
- 
               


Thứ hai,việc thực thi các nguyên tắc quản lý đối với TTTC tuy đã từng
bước được hình thành, song chưa thống nhất và thiếu triệt để.

 - 


ta.
Thứ ba, Trung tâm tài chính chậm hình thành và phát triển một phần còn
do các cơ quan quản lý nhà nước chưa có các chức năng và quyền hạn đầy đủ.




.
Thứ tư, năng lực quản lý của các cơ quan quản lý nhà nước cũng như
năng lực quản trị của các định chế tài chính còn hạn chế so với đòi hỏi thực tế
và yêu cầu phát triển TTTC.





Thứ năm, vai trò hạn chế của các nhà bảo lãnh phát hành và cả nhà tạo
lập thị trường

- 14 -

          

 





Thứ sáu, thiếu vắng các tổ chức định mức tín nhiệm và các tổ chức tự quản
 


Thứ bảy, bất cập trong tổ chức quản lý, điều hành trên thị trường chứng
khoán.
              






- 15 -

CHƯƠNG 3
CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM HÌNH THÀNH
VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH
THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI
CHÍNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ĐẾN NĂM 2020
3.1.1 Định hướng
            

- 

 







  




- 






- 



 .
-  
- 



- 16 -
 . 
khu


3.1.2 Mục tiêu
3.1.2.1 Mục tiêu chung
 -    -

 

- 


     

- 

 
- 
 

- 

- 

3.1.2.2 Mục tiêu, yêu cầu cụ thể đối với các ngành và các định chế thuộc lĩnh
vực Tài chính - Ngân hàng
Mục tiêu ngành Ngân hàng
- 


                
.
- 



- 



Mục tiêu thị trường chứng khoán


- 17 -
- 

, p


-  

- 
ch

ASEAN.
Mục tiêu Công ty đầu tư tài chính nhà nước thành phố Hồ Chí Minh

 
    
               


 
Mục tiêu các ngành và thị trường có liên quan:




Mục tiêu các định chế dịch vụ tài chính hỗ trợ
- Bảo hiểm:
 

        


- Kế toán kiểm toán:



- Thẩm định giá:




- Định mức tín nhiệm:

- 18 -

      

.
3.1.3 Sự cần thiết hình thành Trung tâm tài chính TP.HCM
 
    
- 

 


h, nhu
 

3.2 HOÀN THIỆN CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ PHÁT TRIỂN CÁC
YẾU TỐ CẤU THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH THÀNH PHỐ HỒ

CHÍ MINH
3.2.1 Hoàn thiện cơ chế hoạt động của thị trường trái phiếu
Thứ nhất, p  
T 
Thứ hai 

Thứ ba 
Thứ tư 
.
Thứ năm
3.2.2 Phát triển các định chế tài chính trung gian và cung ứng dịch vụ thị
trường
3.2.2.1 Phát triển hệ thống ngân hàng thương mại
Thứ nhất, p
Thứ hai
- 




- P



- 19 -
- T               


-               





- L

               g

Thứ ba
Thứ tư, 
Thứ năm, 
Thứ sáu, x dng h im  kim   b hu qu.
3.2.2.2 Phát triển các công ty chứng khoán
Hi ti,  TTCK Vi Nam mi ch  Hip i   
(VAFI)  Hi hi kinh doanh  vy, n    
   t trin    thu  
  ng cng nh chi
ch
 c c    khuy ch s i      ch
 an nhhi   CK, Hi  v  
i b v  hp hi ny c chc nng   ch  ca
m


3.2.2.3 Phát triển các công ty tài chính
 c
   



3.2.2.4 Phát triển các Công ty quản lý quỹ, các Quỹ đầu tư trong nước và nước

ngoài
 


 

- 20 -
3.2.2.5 Phát triển Quỹ Bảo hiểm xã hội và các Quỹ hưu trí
            

 


 


 

3.2.2.6 Tăng khả năng cung cấp vốn cho thị trường từ khu vực các Doanh
nghiệp bảo hiểm
3.2.2.7 Phát triển các dịch vụ cung cấp trên thị trường: 
 

3.2.2.8 Thành lập các sàn giao dịch hàng hóa


- 


- 


- 

- 

3.3 HÒAN THIỆN CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM HÌNH
THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH
3.3.1 Lộ trình hoàn thiện chính sách và cơ chế nhằm hình thành và phát triển
Trung Tâm tài chính thành phố Hồ Chí Minh
-  

- 
3.3.2 Giải pháp thực hiện lộ trình
3.3.2.1 Hoàn thiện môi trường pháp lý





- 21 -
3.3.2.2 Thiết lập một cơ chế vận hành thị trường tài chính có hiệu quả, xây dựng
mô hình quản lý thích hợp
3.3.2.3 Thành lập cơ quan quản lý nợ quốc gia và giám sát dịch vụ tài chính độc
lập
- 
- 
3.3.2.4 Đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính nhằm đảm bảo cho Trung tâm
tài chính hoạt động ổn định, bền vững, hội nhập khu vực và quốc tế.
 Giải pháp ngắn hạn


 
 Giải pháp dài hạn



kh
3.3.2.5 Nâng cao tính minh bạch, công khai, công bằng của hoạt động thị
trường chứng khoán trên cơ sở hoàn thiện và thực thi quy định về công bố thông
tin, quy định quản trị công ty đối với công ty đại chúng
3.3.2.6 Phát triển hạ tầng kỹ thuật tạo điều kiện cho thị trường tài chính vận
hành và Trung tâm tài chính TP.HCM phát triển
3.3.2.7 Một số giải pháp đồng bộ khác
-   
.
- 

- 

              
Minh
3.4 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ
3.4.1 Đối với Chính phủ: 
3.4.1.1 Kiểm soát lạm phát và tăng trưởng hợp lý
-     
- Duy  s t trng kinh t
- 
- 
- 
-  g


- 22 -
3.4.1.2 Tăng cường an ninh của hệ thống tài chính, thực hiện kiểm soát các
dòng vốn ra vào khi cần thiết bằng các hình thức: hành chính, kinh tế (đa tỷ giá,
thuế …).
3.4.1.3 Kiểm soát các giao dịch tài chính ngầm trong nền kinh tế (phát triển
thanh toán không dùng tiền mặt, ngăn chặn ngoại tệ chuyển lậu).
3.4.1.4 Mở rộng thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài (quỹ đầu tư nước
ngoài, tự do hóa tài khoản vãng lai).
3.4.1.5 Hội nhập quốc tế trong lĩnh vực thị trường vốn
3.4.1.6 Ban hành quy định pháp lý về việc quản lý đô thị nói chung cho TP.Hồ
Chí Minh và quản lý Trung tâm tài chính TP.Hồ Chí Minh (tăng cường phân
cấp, phối hợp).
3.4.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
3.4.2.1 Nâng cao hiệu quả điều hành của NHNN
- 

               


- 
 a
 
3.4.2.2 Hỗ trợ và thúc đẩy phát triển thị trường trái phiếu
- 
ng cho


.
- 


- 

3.4.2.3 Thực hiện tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Thương mại, ưu tiên xử lý nợ
xấu
-  
  T 
 
-  
 
.
- 

- 23 -
- 

3.4.3 Đối với UBND TP.Hồ Chí Minh
-  
- 
-              

- 

- 

- 



- 
 

   
