Tải bản đầy đủ (.pdf) (95 trang)

tăng cường huy động vốn tại công ty tnhh sơn hải

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.76 MB, 95 trang )



B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o




KHịAăLUN TT NGHIP


 TÀI:
TNGăCNGăHUYăNG VN
TIăCỌNGăTYăTNHHăSNăHI




SINHăVIểNăTHC HIN : BỐIăTUYT CHINH
MÃăSINHăVIểN : A19241
CHUYểNăNGÀNH : TÀIăCHệNHậNGỂNăHÀNG





HÀăNI ậ 2014


B GIÁO DC VÀ ÀO TO


TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o



KHịAăLUN TT NGHIP


 TÀI:
TNGăCNGăHUYăNG VN
TIăCỌNGăTYăTNHHăSNăHI



Giáoăviênăhng dn : PGS-TS.ăLuăTh Hng
Sinh viên thc hin :ăăBùiăTuyt Chinh
Mƣăsinhăviên : A19241
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchínhăậ NgơnăhƠng





HÀăNI ậ 2014
Thang Long University Library


LI CMăN

Trong quá trình thc hin vƠ hoƠn thƠnh khóa lun tt nghip, em đã nhn đc

s giúp đ cng nh s đng viên t rt nhiu phía. Trc tiên, em xin gi li cm n
chơn thƠnh vƠ sơu sc ti giáo viên hng dn khóa lun tt nghip Phó Giáo S Tin
S Lu Th Hng. Cô đã ch bo tn tình, hng dn em trong sut thi gian nghiên
cu vƠ thc hin khóa lun. Em cng xin cm n s giúp đ ca các cô chú, anh ch
công tác ti Công ty TNHH Sn Hi đã nhit tình giúp đ em trong vic cung cp s
liu vƠ thông tin thc t đ chng minh cho các kt lun trong khóa lun ca em.
Do thi gian nghiên cu đ tƠi ngn, kin thc ca em còn hn ch vƠ kinh
nghim thu thp thông tin còn kém. Vì vy, trong quá trình thc hin bƠi khóa lun
nƠy chc chn không tránh khi nhiu điu thiu sót. Em rt mong nhn đc s ch
dn vƠ giúp đ ca các thy, cô vƠ các thƠnh viên trong công ty đ bƠi khóa lun tt
nghip ca em đt đc kt qu tt.
Em xin chơn thƠnh cm n!
Hà Ni, ngày 27 tháng 10 nm 2014
Sinh viên

Bùi Tuyt Chinh


LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip nƠy lƠ do t bn thơn thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn vƠ không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun lƠ có ngun gc vƠ đc
trích dn rõ rƠng.
Tôi xin chu hoƠn toƠn trách nhim v li cam đoan nƠy!
Sinh viên


Bùi Tuyt Chinh


Thang Long University Library


MC LC
CHNGă1:ăCăS LụăLUN V HUYăNG VN TI DOANH NGHIP
1
1.1. Vn ca Doanh nghipầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ 1
1.1.1. Khái quát v Doanh nghip 1
1.1.1.1.Khái nim, đc đim Doanh nghip 1
1.1.1.2.Phân loi Doanh nghip 1
1.1.1.3.Hot đng c bn ca Doanh nghip 4
1.1.2. Vn trong Doanh nghip 4
Khái nim, đc đim vn………………………………………………………4 1.1.1.1.
Phân loi vn………………………………………………………………… 6 1.1.1.2.
1.1.3. Vai trò ca vn trong Doanh nghip 11
1.2. Huyăđng vn trong Doanh nghipầầầầầầầầầầầầầầầầ14
1.2.1. Huy đng vn ch s hu 14
1.2.1.1.Vn góp ban đu 14
1.2.1.2.Ngun vn t li nhun không chia (RE) 15
1.2.2. Huy đng n 18
1.2.2.1.Tín dng ngân hàng 18
1.2.2.2.Tín dng thng mi 19
1.2.2.3.Phát hành trái phiu công ty 20
1.2.3. Ch tiêu đánh giá huy đng vn ca Doanh nghip 21
1.2.3.1.Các ch s v kh nng thanh toán 22
1.2.3.2.Các ch s v qun lý n vay 23
1.2.3.3.Ch tiêu v kh nng sinh li 24
1.2.3.4.Tc đ tng trng vn huy đng 25
1.3. Cácănhơnăt nhăhngăđnăhuyăđng vn ca Doanh nghipầầầầầ.27
1.3.1. Nhân t khách quan 27

1.3.2. Nhân t ch quan 29
1.3.2.1.Hình thc huy đng vn 29
1.3.2.2.Hiu qu sn xut kinh doanh ca Doanh nghip 29
1.3.2.3.Trình đ qun lý 29
CHNGă2:ă THC TRNG CỌNGă TÁC HUYăNG VN TIăCỌNGăTYă
TNHHăSNăHI 31
2.1. Tng quan v CôngătyăTNHHăSnăHi ầầầầầầầầầầầầầầ 31


2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 31
2.1.2. C cu t chc 32
2.1.3. Các ngành ngh kinh doanh 34
2.1.4. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh 36
2.1.4.1. Kt qu kinh doanh 36
2.4.1.2. Tình hình tài sn – ngun vn 42
2.2. Thc trngăcôngătácăhuyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHiầầầầ 50
2.2.1. Thc trng huy đng vn ch s hu 50
2.2.1.1. Huy đng vn góp ban đu 50
2.2.1.2. Huy đng t li nhun không chia 52
2.2.2. Thc trng huy đng vn n 53
2.2.2.1. Huy đng t vay n ngân hàng và các t chc tín dng 53
2.2.2.2. Huy đng t tín dng thng mi 53
2.2.2.3. Huy đng khác 57
2.3. ánhăgiáăcôngătácăhuyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHiầầầầầ 59
2.3.1. Kt qu đt đc 59
2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 61
2.3.2.1. Hn ch 61
2.3.2.2. Nguyên nhân 65
CHNGă3:ăTNGăCNGăHUYăNG VN TIăCỌNGăTYăTNHHăăSNă
HIầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ67

3.1.ănhăhng hotăđng caăCôngătyăTNHHăSnăHiầầầầầầầầầầ67
3.1.1. nh hng ca ngành 67
3.1.2. nh hng phát trin ti Công ty TNHH Sn Hi 69
3.2. Giiăphápătngăcngăhuyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHiầầầầ 73
3.2.1. Nhóm gii pháp tng cng huy đng vn ch s hu 73
3.2.1.1. Bo toàn và phát trin ngun vn 73
3.2.2. Nhóm gii pháp tng cng huy đng vn n 75
3.2.3.ăNhómăgiiăphápăkhác 77
3.2.3.1. Thanh lý, bán mt s hàng tn kho ca Công ty 77
3.2.3.2. Nâng cao trình đ cán b qun lý và ngi lao đng 77
3.2.3.3. Thng xuyên đánh giá hiu qu ca kênh huy đng 78
3.3. Kin nghầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ 78

Thang Long University Library


DANH MC VIT TT

Kýăhiu vit tt Tênăđyăđ
CBNV Cán b nhơn viên
DNNN Doanh nghip nhƠ nc
NSNN Ngơn sách nhƠ nc
SXKD Sn xut kinh doanh
TNCN Thu nhp cá nhơn
TNHH Trách nhim hu hn
TSC TƠi sn c đnh



DANH MC BNG BIU

Biu đ: Xu hng tng trng vn theo thi gian ca doanh nghip 27
Bng 1.1 Trình đ cán b Công ty TNHH Sn Hi nm 2014 31
S đ 2.1 C cu t chc ca Công ty TNHH Sn Hi 33
Hình nh 01: Các công trình xơy dng ca Công ty TNHH Sn Hi 36
Bng 2.1 Kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty TNHH Sn Hi giai
đon 2011 – 2013 38
Bng 2.2 Tng trng ca vn kinh doanh, doanh thu thun vƠ li nhun sau thu ca
Công ty TNHH Sn Hi giai đon 2011-2013 42
Biu 2.1 Tng trng ca vn kinh doanh, doanh thu thun vƠ li nhun sau thu ca
Công ty TNHH Sn Hi giai đon 2011-2013 42
Bng 2.3 Tình hình tƠi sn ca Công ty TNHH Sn Hi giai đon 2011 - 2013 44
Biu đ 2.1 Biu đ c cu tƠi sn ca Công ty giai đon 2011 – 2013 45
Bng 2.5 Tình hình ngun vn giai đon 2011 - 2013 48
Biu đ 2.3 Biu đ c cu ngun vn ca Công ty giai đon 2011 – 2013 49
Bng 2.5 Huy đng t li nhun đ li 53
Biu đ 2.4 Huy đng t li nhun đ li 53
Biu đ 2.5 Vay n ngn hn vƠ dƠi hn 54
Bng 2.6 Ngun vn tín dng thng mi ca Công ty 55
Biu 2.6 C cu vn chim dng 55
Bng 2.7 Tình hình vn b chim dng 56
Biu 2.7 C cu vn b chim dng 57
Bng 2.9 Chênh lch gia vn chim dng vƠ vn b chim dng 57
Biu đ 2.8 T trng phi tr ngi lao đng trong tng ngun vn 58
Bng 2.8 Thu vƠ các khon np NhƠ nc trong tng ngun vn 59
Bng 2.9 T trng phi tr khác trong tng ngun vn 59
Bng 2.10 Bng các ch tiêu v kh nng thanh toán 62
Bng 2.11 Bng các ch tiêu v kh nng sinh li 64
Bng 2.12 Tc đ tng trng vn ca Công ty TNHH Sn Hi 66
 th 2.8 Xu hng tng trng vn theo thi gian ca Công ty TNHH Sn Hi 66




Thang Long University Library


LIăNịIăU
1. Lýădoăchnăđ tƠi
Vn không ch lƠ điu kin tiên quyt đi vi s ra đi ca Doanh nghip mƠ nó
còn lƠ mt trong nhng yu t quyt đnh trong quá trình hot đng vƠ phát trin ca
Doanh nghip. Chính vì vy, bt k mt Doanh nghip nƠo mun tn ti vƠ phát trin
đu phi quan tơm đn vn đ to lp, qun lý vƠ s dng vn sao cho có hiu qu
nhm đt mc tiêu ti đa hóa li nhun.
K t khi Vit Nam thc hin chính sách m ca nn kinh t - nn kinh t th
trng theo đnh hng xã hi ch ngha hƠng lot các Doanh nghip ra đi, to đc
mt lng ln công n vic lƠm cho ngi lao đng, đóng góp vƠo s n đnh vƠ phát
trin ca nn kinh t. Trong Xơy dng, vic to dng nhƠ ca nói riêng vƠ các công
trình cao cp nói chung, ngoƠi vic thc ngoƠi vic thc hin đy đ các chc nng
còn phi đp, phi có phong cách mi phù hp vi thi đi vƠ đáp ng đc nhu cu,
mong mun ca khách hƠng. Chính vì vy mƠ vai trò ca ngƠnh xơy dng ngƠy cƠng
tr nên quan trng hn. Nhu cu v ngƠnh ngƠy cƠng ln trong khi ngƠnh xơy dng lƠ
ngƠnh có tính thi đi, phi cp nht liên tc theo s phát trin ca th trng trong vƠ
ngoƠi nc. Khi quy mô vƠ yêu cu ca th trng thay đi, nhƠ đu t luôn hng ti
vic tìm kim, la chn c cu đu t danh mc theo các ngƠnh ngh trng đim, các
doanh nghip đu ngƠnh, có lch s phát trin n đnh vƠ có sc cnh tranh cao. NgƠnh
xơy dng luôn có s phát trin nhanh vƠ n đnh, thu hút rt nhiu s quan tơm vƠ các
chin lc dƠi hn t các nhƠ đu t ln, nh trong vƠ ngoƠi nc. VƠ Công ty TNHH
Sn Hi cng không nm ngoƠi xu hng phát trin chung ca ngƠnh xơy dng.
Mê Linh lƠ mt huyn tng đi thun nông, nhng nm 2008 tr li đơy mi
đc đi mi do sát nhp vƠo th đô HƠ Ni, do vy mƠ điu kin kinh t xã hi ca
Mê Linh cng có điu kin phát trin hn. LƠ mt trong s nhng doanh nghip đc

thƠnh lp t rt sm hot đng trên đa bƠn huyn Mê Linh, Công ty TNHH Sn Hi
hot đng trong lnh vc xơy dng nhng nm 2011 - 2013 vn duy trì hot đng kinh
doanh có hiu qu trong điu kin kinh t trong nc vƠ th gii gp nhiu khó khn
cng lƠ mt điu đáng nói, đáng phơn tích trong giai đon nƠy.
Công ty TNHH Sn Hi đc thƠnh lp nm 2007, hot đng ch yu trong lnh
vc xơy dng công trình dơn dng, thu li, giao thông, vn chuyn hƠng hoá hƠng
khách, mua bán vt liu xơy dng, Công ty có đa bƠn hot đng rng trên c nc vi
nhim v xơy dng các công trình xơy dng dơn dng, giao thông, thu li, đƠo đp
các mt bng vƠ cung cp vt liu xơy dng trong phm vi ch yu lƠ thƠnh ph HƠ
Ni vƠ mt s đa bƠn lơn cn. Va cung cp vt liu va tham gia thc hin xơy dng
công trình, trong nhng nm va qua công ty đã có đóng góp không nh cho kinh t xã


hi đa phng. Công ty đã có mt thi gian hot đng tuy cha lơu nhng cng có
khá nhiu kinh nghim vƠ đc bit lƠ trong thi gian kinh t khng hong nh hin nay
mƠ công ty vn đng vng, hot đng có hiu qu. Vy doanh nghip hot đng tƠi
chính có hiu qu nh th nƠo, vic s dng tƠi chính ca doanh nghip ra sao? ơy lƠ
nhng vn đ cn đc nghiên cu vƠ phơn tích nhm giúp doanh nghip tìm vƠ phát
huy nhng mt mnh, hn ch nhng mt yu kém đ đi đn mc tiêu lƠ nơng cao li
nhun hn na.
LƠ mt Công ty trong lnh vc Xơy dng, Công ty TNHH Sn Hi cng đang
đng trc vn đ lƠm th nƠo gii quyt tt bƠi toán huy đng vn nhm giúp Công ty
phát trin, nơng cao kh nng cnh tranh, uy tín vƠ thng hiu trên th trng. Nhn
thy tm quan trng vƠ s cn thit ca công tác huy đng vn, di s giúp đ ca
Ban giám đc vƠ cán b, nhơn viên Công ty cùng vi s hng dn tn tình ca cô
giáo Phó Giáo S Tin S Lu Th Hng, em quyt đnh la chn đ tƠi: “Tngă
cngăhuyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHi” lƠm đ tƠi khóa lun tt nghip
ca mình.
2. Mcătiêuănghiênăcu
- Nghiên cu nhng vn đ c bn v huy đng vn trong Doanh nghip.

- Phơn tích thc trng huy đng vn ca Công ty TNHH Sn Hi giai đon 2011
đn nay
-  xut gii pháp vƠ kin ngh nhm tng cng huy đng vn ca Công ty
TNHH Sn Hi.
3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
i tng nghiên cu:Huy đng vn ca Doanh nghip
Phm vi nghiên cu:Huy đng vn ti Công ty TNHH Sn Hi t nm 2011 đn
nm 2013
4. Phngăphápănghiênăcu
NgoƠi các phng pháp c bn thng đc đc s dng trong nghiên cu kinh
t (duy vt bin chng, duy vt lch s, thng kê, tng hp, phơn tích so sánh ) đ
nghiên cu lý lun phơn tích hiu qu kinh doanh, đ tƠi còn s dng các phng pháp
c th nh sau:
- Phng pháp thu thp s liu: Nhng d liu liên quan đn quá trình phơn tích
đ tƠi đc thu thp t các phòng ban ca Công ty cung cp ch yu t: Bng cơn đi
k toán, bng kt qu hot đng sn xut kinh doanh. NgoƠi ra còn có nhng tƠi liu
thu thp t sách báo, internet
Thang Long University Library


- Phng pháp phơn tích: LƠ phơn tích các ch tiêu, các hin tng kinh t đã
đc lng hoá có cùng mt ni dung, mt tính cht tng t đ xác đnh xu hng vƠ
mc đ bin đng ca các ch tiêu đó. Nó cho phép chúng ta tng hp đc nhng nét
chung, tách ra đc nhng nét riêng ca các hin tng kinh t, trên s s đó đánh giá
đc các mt phát trin hay kém phát trin, hiu qu hay kém hiu qu đ tìm ra các
gii pháp nhm qun lý ti u trong mi trng hp c th
- Phng pháp so sánh: So sánh s bin đng ca tng s ngun vn vƠ so sánh
s bin đng cu c cu ca c cu ngun vn theo thi gian c v s tng đi vƠ s
tuyt đi. Qua vic so sánh s bin đng ca tng ngun vn theo thi gian, ta s đánh
giá đc tình hình to lp ngun vn vƠ huy đng vn v quy mô; còn qua vic so

sánh s bin đng ca c cu ngun vn theo thi gian, ta đánh giá đc tính hp lý
trong c cu huy đng, chính sách huy đng vƠ t chc ngun vn cng nh xu hng
bin đng ca c cu ngun vn. So sánh các s liu trung bình ca ngƠnh, ca các
doanh nghip khác nhm đánh giá tình hình hot đng SXKD ca doanh nghip tt
hay xu, kh quan hay không kh quan. Vn dng phng pháp so sánh trong phơn
tích giúp nhƠ qun tr đánh giá mt cách tng quát tình hình tƠi chính cng nh huy
đng vn ca doanh nghip đc xác thc vƠ khách quan.
+ So sánh tuyt đi: LƠ kt qu ca phép tr gia tr s ca k phơn tích so vi k
gc, kt qu so sánh nƠy biu hin khi lng quy mô ca các hin tng kinh t
+So sánh tng đi: LƠ t l phn trm ca ch tiêu k phơn tích vi ch tiêu c
s, th hin t l ca s chênh lch tuyt đi so vi ch tiêu gc, đ nói lên tc đ tng
trng.
- Phng pháp đ th vƠ biu đ: LƠ phng pháp nhm phn ánh trc quan các
s liu phơn tích bng biu đ hoc đ th. Qua đó mô t xu hng, mc đ bin đng
ca c cu ngun vn, tng trng vn, th hin mi quan h kt cu ca các b phn
trong mt tng th nht đnh.
5. Kt cuăkhóaălun
B cc khóa lun bao gm 3 chng:
Chngă1:ăCăs lýălun v huyăđng vn ti Doanh nghip
Chngă2:ăThc trng côngătác huyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHi
Chngă3:ăGiiăphápătngăcngăhuyăđng vn tiăCôngătyăTNHHăSnăHi
1

CHNGă1:ăCăS LụăLUN V HUYăNG VN TI DOANH NGHIP
Vn ca Doanh nghip 1.2.
Khái quát v Doanh nghip 1.2.1.
Khái nim, đc đim Doanh nghip 1.2.1.1.
Nh chúng ta đã bit, ngƠy nay Doanh nghip đóng vai trò quan trng trong nn
kinh t đt nc. Chính vì vy, có th nói xã hi hin đi lƠ xã hi ca Doanh nghip.
Doanh nghip to ra mi ca ci vô tn đáp ng mi nhu cu đa dng ca xã hi, to

ra vic lƠm, thu nhp ca hƠng triu ngi. Doanh nghip cng lƠ ni bin các thƠnh
qu ca nghiên cu vƠ trin khai thƠnh hin thc. S tng trng ca nn kinh t đt
nc ph thuc rt ln vƠo s ln mnh ca h thng các Doanh nghip.
Kháiă nim: V góc đ pháp lý, theo Khon 1 iu 4 Lut Doanh nghip ban
hƠnh ngƠy 29 tháng 11 nm 2005 ca Vit Nam khái nim v Doanh nghip nh sau:
“Doanh nghip lƠ mt t chc kinh t, có tên riêng, có tƠi sn, có tr s giao dch n
đnh, đc đng ký kinh doanh theo quy đnh ca pháp lut nhm mc đích thc hin
các hot đng kinh doanh”. Trên thc t Doanh nghip đc gi bng nhiu tên khác
nhau nh: Ca hƠng, nhƠ máy, xí nghip, hãng…Cng theo Lut Doanh nghip 2005
gii thích, “Kinh doanh” lƠ vic thc hin liên tc mt, mt s hoc tt c các công
đon ca quá trình đu t, t sn xut đn tiêu th sn phm hoc cung ng dch v.
Nh vy, thut ng “Doanh nghip” dùng đ ch mt ch th kinh doanh đc lp
đc thƠnh lp vƠ hot đng di nhiêu mô hình c th vi tên gi khác nhau. Nhng
ch th nƠy có nhng đc trng pháp lý trong vic thƠnh lp vƠ hot đng, nó phi
tha mãn nhng điu kin pháp lut quy đnh.
căđim: Doanh nghip lƠ đn v kinh t, hot đng trên thng trng, có tr
s giao dch n đnh, có tƠi sn. ã đng ký kinh doanh, thc hin hot đng kinh
doanh nhm mc đích sinh li. Các Doanh nghip  Vit Nam b hn ch v vn.
Doanh nghip thng tp trung vƠo ngƠnh ngh mình có th mnh, nhng hin
nay vì mc đích li nhun Doanh nghip thng “đa dng hóa ngƠnh ngh, dch v”,
h đã mt dn ngƠnh ngh có th mnh vƠ tr nên yu hn đi th.
Các v trí ch cht trong Doanh nghip phn ln lƠ ngi quen bit trong mt gia
đình, vì thy thun tin ch không phi vì nng lc, h không phù hp vi công vic,
vƠ đc bit rt khó k lut vƠ đui vic khi không đáp ng đc yêu cu công vic.
Phân loi Doanh nghip 1.2.1.2.
Cn c vào tính cht s hu tài sn trong Doanh nghip
Tính cht s hu vn vƠ tƠi sn đc s dng đ thƠnh lp Doanh nghip – s
hu vn, ngi ta có th chia Doanh nghip thƠnh
Thang Long University Library
2


Doanhănghip nhƠănc: LƠ t chc kinh t do NhƠ nc đu t vn. NhƠ nc
– ngi đi din ca toƠn dơn – t chc thc hin chc nng qun lý trên mi mt hot
đng SXKD k t khi thƠnh lp cho đn khi gii th. DNNN có t cách pháp nhơn, có
quyn vƠ ngha v dơn s trong phm vi s vn do Doanh nghip qun lý. Nhim v
ca DNNN lƠ thc hin các mc tiêu kinh t xã hi vƠ điu tit v mô trong nn kinh t
th trng đt ra nhu cu khách quan v s hình thƠnh vƠ tn ti trong DNNN.
Doanhănghip tănhơn: LƠ Doanh nghip do mt các nhơn lƠm ch vƠ chu trách
nhim bng toƠn b tƠi sn ca mình v mi hot đng ca Doanh nghip.
Doanh nghip t nhơn không có t cách pháp nhơn do mt cá nhơn b vn ra
thƠnh lp vƠ lƠm ch. Ch Doanh nghip t nhơn có toƠn quyn qun lý Công ty, chu
trách nhim vô hn v mi khon n ca Công ty, vƠ lƠ ngi đi din theo pháp lut
ca Doanh nghip.
Doanhănghip tpăthă(hpătácăxƣ): LƠ t chc kinh t t ch do nhng ngi
lao đng có nhu cu, li ích chung, t nguyn cùng góp vn, góp sc lp ra theo
nhng quy đnh ca pháp lut đ phát huy sc mnh ca tp th vƠ ca tng xã viên
nhm giúp nhau thc hin có hiu qu hn các hot đng SXKD, dch v vƠ ci thin
đi sng góp phn phát trin kinh t xã hi ca đt nc.
Hp tác xã lƠ mt t chc kinh t t ch mang tính tng tr. Các xã viên hp tác
xã va góp vn va góp sc vƠo hp tác xã vƠ cùng hng li. Mi quan h gia h
đc hình thƠnh vƠ điu chnh theo nguyên tác t nguyn, bình đng giúp đ tng tr
ln nhau vƠ cùng có li. Hp tác xã có s lng thƠnh viên ti thiu theo quy đnh ti
điu l mu ca các hp tác xã. Hp tác xã có t cách pháp nhơn vƠ chu trách nhim
hu hn trong phm vi vn ca mình.
Cn c vào hình thc pháp lý Doanh nghip
Cn c vƠo Lut Doanh nghip nm 2005 thì hình thc pháp lý ca các loi hình
Doanh nghip Vit Nam bao gm:
Côngă tyă tráchă nhimă huă hn (bao gm Công ty TNHH mt thƠnh viên vƠ
Công ty TNHH hai thƠnh viên tr lên): LƠ Doanh nghip mƠ các thƠnh viên trong
Công ty chu trách nhim v các khon n vƠ ngha v tƠi sn khác ca Công ty trong

phm vi s vn điu l ca Công ty.
Côngătyăcăphn: LƠ Doanh nghip mƠ vn điu l ca Công ty đc chia thƠnh
nhiu phn bng nhau gi lƠ c phn. Cá nhơn hay t chc s hu c phn ca Doanh
nghip đc gi lƠ c đông, c đông chu trách nhim v các khon n vƠ các ngha v
tƠi sn khác trong phm vi s vn đã góp vƠo Doanh nghip.
Côngătyăhpădanh: LƠ Doanh nghip trong đó có ít nht hai thƠnh viên lƠ ch s
hu ca Công ty, cùng kinh doanh di mt cái tên chung (gi lƠ thƠnh viên hp
3

danh). ThƠnh viên hp danh phi lƠ cá nhơn vƠ chu trách nhim bng toƠn b tƠi sn
ca mình v các ngha v ca Công ty. NgoƠi ra trong Công ty hp danh còn có các
thƠnh viên góp vn.
Doanhănghip tănhơn: LƠ Doanh nghip do mt cá nhơn lƠm ch vƠ chu trách
nhim bng toƠn b tƠi sn ca mình v hot đng ca Doanh nghip. Mi cá nhơn ch
đc thƠnh lp mt Doanh nghip t nhơn.
Doanhă nghip cóă vnă đuă tă ncă ngoƠi: c thƠnh lp theo Lut đu t
nc ngoƠi nm 1996 cha đng ký li hay chuyn đi theo quy đnh.
Cn c vào ch đ trách nhim
Cn c vƠo ch đ trách nhim có th phơn loi các Doanh nghip thƠnh Doanh
nghip có ch đ trách nhim vô hn vƠ Doanh nghip có trách nhim hu hn.
Doanhănghip cóăchăđătráchănhimăvô hn: LƠ loi hình Doanh nghip mƠ 
đó ch s hu Doanh nghip có ngha v phi tr n thay cho Doanh nghip bng tt
c tƠi sn ca mình, khi Doanh nghip không đ tƠi sn đ thc hiên các ngha v tƠi
sn ca chính nó. Theo pháp lut Vit Nam, có hai loi Doanh nghip có ch đ trách
nhim vô hn lƠ Doanh nghip t nhơn vƠ Công ty hp danh.
Thc cht ch đ trách nhim vô hn ca loi Doanh nghip nƠy lƠ ch đ trách
nhim vô hn ca ch s hu Doanh nghip t nhơn vƠ ca thƠnh viên hp danh (ca
Công ty hp danh). Ch s hu Doanh nghip t nhơn vƠ thƠnh viên hp danh s chu
trách nhim đn cùng v mi ngha v tƠi sn ca Doanh nghip mƠ không gii hn 
phn tƠi sn ch Doanh nghip, các thƠnh viên hp danh đã b vƠo đu t kinh doanh

ti Doanh nghip t nhơn vƠ Công ty hp danh. iu nƠy có ý ngha lƠ nu tƠi sn ca
Doanh nghip t nhơn vƠ Công ty hp danh không đ đ thc hin các ngha v v tƠi
chính ca Doanh nghip khi các Doanh nghip nƠy áp dng th tc thanh lý trong th
tc phá sn, ch s hu Doanh nghip vƠ các thƠnh viên hp danh phi s dng tƠi sn
riêng không đu t vƠo Doanh nghip đ thanh toán các khon n ca Doanh nghip.
Doanhănghip cóăchăđătráchănhimăhuăhn:Theo pháp lut Vit Nam, các
Doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn c th gm: Công ty TNHH, Công ty c
phn, Doanh nghip liên doanh, vƠ các Doanh nghip 100% vn đu t nc ngoƠi
không tin hƠnh đng ký li theo Ngh đnh 101/2006/N-CP
Nhng Doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn lƠ nhng Doanh nghip mƠ
 đó ch s hu ch phi chu trách nhim v mi khon vay vƠ ngha v tƠi chính ca
Doanh nghip trong phm vi s vn góp vƠo Doanh nghip. iu đó có ngha lƠ khi s
tƠi sn ca Doanh nghip không đ đ tr n thì ch s hu không có ngha v tr n
thay cho Doanh nghip. Ch đ trách nhim hu hn ca các Doanh nghip thc cht
lƠ ch đ trách nhim hu hn ca các nhƠ đu t – thƠnh viên/ch s hu Công ty.
Thang Long University Library
4

Cn c vào t cách pháp nhân
Nhóm Công ty lƠ tp hp các Công ty có mi quan h gn bó lơu dƠi vi nhau v
li ích kinh t, công ngh, th trng vƠ các dch v kinh doanh khác. Nó bao gm các
hình thc sau: Công ty m – Công ty con, tp đoƠn kinh t…
Doanh nghip NhƠ nc lƠ Doanh nghip trong đó s hu trên 50% vn điu l.
Doanh nghip có vn đu t nc ngoƠi lƠ Doanh nghip do nhƠ đu t nc
ngoƠi thƠnh lp đ thc hin hot đng đu t ti Vit Nam hoc Doanh nghip Vit
Nam do nhƠ đu t nc ngoƠi mua c phn, sáp nhp, mua li.
Hot đng c bn ca Doanh nghip 1.2.1.3.
Hot đng kinh doanh ca Doanh nghip din ra trên các lnh vc sn xut, xơy
dng, thng mi dch v…lƠ đ sn xut vƠ cung cp hƠng hóa – dch v cho ngi
tiêu dùng nhm thu đc li nhun.

Hot đng ca Doanh nghip lƠ mt hot đng đc thù ca Doanh nghip. Doanh
nghip kinh doanh nhng hƠng hóa, dch v mƠ th trng có nhu cu, trong kh nng
ngun lc hin có ca Doanh nghip nhm thu li nhun cao nht, nơng cao thu nhp
ca ngi lao đng, tích ly đ đy mnh quá trình tái sn xut m rng, góp phn
tng thu nhp quc dơn vƠ thúc đy kinh t đt nc phát trin.  sn xut hƠng hóa
vƠ cung cp dch v Doanh nghip phi mua nguyên vt liu, các b phn, linh kin
ri hay bán thƠnh phm ca các Doanh nghip khác  trong vƠ ngoƠi nc. Nh vy,
các Doanh nghip mun tn ti phi có s tng h vi các thƠnh viên khác trong nn
kinh t.
 hot đng SXKD ca Doanh nghip din ra liên tc, Doanh nghip cn có
mt lng vn đ đ duy trì các hot đng hƠng ngƠy ca Doanh nghip.
Vn trong Doanh nghip 1.2.2.
Khái nim, đc đim vn 1.2.2.1.
Vn lƠ điu kin tiên quyt trong mi quá trình đu t vƠ hot đng sn xut kinh
doanh. ng trên các góc đ nghiên cu khác nhau,  hoƠn cnh kinh t khác nhau có
nhiu quan nim v vn:
Theo ngha hp: “Vn lƠ tim lc tƠi chính ca mi cá nhơn, mi Doanh nghip,
mi quc gia”.
Theo ngha rng: “Vn bao gm toƠn b các yu t kinh t đc b trí đ sn
xut hƠng hóa, dch v nh tƠi sn hu hình, tƠi sn vô hình, các kin thc kinh t, k
thut ca Doanh nghip đc tích ly, s khéo léo v trình đ qun lý vƠ tác nghip
ca các cán b điu hƠnh cùng đi ng cán b công nhơn viên trong Doanh nghip, uy
tín ca Doanh nghip”. Quan đim nƠy có ý ngha rt quan trng trong vic khai thác
5

đy đ hiu qu ca vn trong nn kinh t th trng. Tuy nhiên vic xác đnh vn
theo quan đim nƠy rt khó khn phc tp, nht lƠ khi nc ta trình đ qun lý kinh t
còn cha cao vƠ pháp lut cha hoƠn chnh.
Di góc đ các yu t sn xut, nhƠ trit hc Karl Marx cho rng: “Vn (t bn)
lƠ giá tr đem li giá tr thng d, lƠ đu vƠ ca quá trình sn xut”. nh ngha ca

Marx v vn có tm khái quát ln vì nó bao hƠm đy đ bn cht vƠ vai trò ca vn.
Bn cht ca vn lƠ giá tr, mc dù nó đc th hin di nhiu hình thc khác nhau
nh: TƠi sn c đnh, nguyên vt liu, tin công… Tuy nhiên, do hn ch v trình đ
phát trin kinh t, Marx ch bó hp khái nim v vn trong khu vc sn xut vt cht
vƠ cho rng ch có quá trình sn xut mi to ra giá tr thng d cho nn kinh t. ơy
lƠ mt hn ch trong quan nim v vn ca Marx.
David Begg đa ra đnh ngha trong cun “Kinh t hc” rng: “Vn hin vt lƠ
giá tr ca hƠng hóa đã sn xut đc s dng đ to ra hƠng hóa vƠ dch v khác.
NgoƠi ra còn có vn tƠi chính. Bn thơn vn lƠ mt hƠng hóa nhng đc tip tc s
dng vƠo chu kì sn xut kinh doanh tip theo”. Quan đim nƠy đã cho ta thy ngun
gc hình thƠnh vƠ trng thái biu hin ca vn.
NhƠ kinh t hc theo trng phái tơn c đin Paul Samuelson cho rng: “Vn lƠ
hƠng hóa đc sn xut ra đ phc v quá trình sn xut mi, lƠ đu vƠo cho sn xut
ca mt Doanh nghip”. nh ngha nƠy đng nht vn vi tƠi sn ca Doanh nghip.
hn ch ca quan đim nƠy lƠ mi ch bó hp vn trong quá trình sn xut riêng bit, lƠ
mt đu vƠo ca quá trình sn xut.
Mt s nhƠ kinh t hc khác đa ra quan đim: “Vn có ngha lƠ phn lng sn
phm tm thi phi hi sinh cho tiêu dùng hin ti ca nhƠ đu t đ đy mnh sn xut
tiêu dùng trong tng lai”. nh ngha nƠy phn ánh v đu t nhiu hn lƠ ngun vn
vƠ biu hin ca ngun vn.
Tóm li, vn lƠ mt phm trù đc xem xét, đánh giá cao theo nhiu quan nim,
vi nhiu mc đích khác nhau. Do đó, khó có th đa ra mt đnh ngha v vn tha
mãn tt c các yêu cu, các quan nim đa dng.
Trên c s phơn tích các quan đim  trên, ta có th khái quát: “Vn lƠ phn thu
nhp quc dơn di dng tƠi sn vt cht vƠ tƠi chính cá nhơn, các doanh nghip b ra
đ tin hƠnh sn xut kinh doanh nhm mc đích ti đa hóa li nhun”.
Nh vy, vn lƠ biu hin bng tin lƠ tƠi sn ca Doanh nghip tn ti di
nhiu hình thc khác nhau. ó lƠ ngun vt liu, tƠi sn c đnh sn xut, nhơn lc,
thông tin, uy tín ca Doanh nghip, đc s dng vƠo mc đích sinh li trong Doanh
nghip. Vn khác vi tin vƠ các loi hƠng hóa tiêu dùng khác.Tin tiêu dùng trong

lu thông di hình thc mua bán trao đi, các vt phm tiêu dùng nên không đc
Thang Long University Library
6

gi lƠ vn. Các hƠng hóa đc d dng trong tiêu dùng cng không phi lƠ vn. Nói
cách khác, vn đc biu hin bng tin nhng phi lƠ tin vn đng vi mc đích
sinh li.
căđim vn: Nh đã bit vn SXKD lƠ toƠn b tƠi sn ca Doanh nghip đc
biu hin bng tin gn vi hot đng SXKD ca Doanh nghip. Vì vy vn ca
Doanh nghip có nhng đc đim sau:
Vn có giá tr s dng: Tc lƠ mua vn có th đc mua, đc bán, đc trao
đi trên th trng cng nh có th đc s dng vƠo mt khơu hay toƠn b quá trình
tái sn xut, nh vy vn cng lƠ mt loi hƠng hóa.
Vn có kh nng sinh li: Hot đng SXKD ca Doanh nghip có hiu qu s
lƠm cho ngun vn ca Doanh nghip sinh sôi ny n. Khi tham gia vƠo SXKD vn
luôn luôn bin đng vƠ chuyn bin hình thái vt cht. ToƠn b s vn đng ca vn
khi tham gia vƠo quá trình sn xut đc th hin  s đ sau:


T


S vn đng vn trong Doanh nghip sn xut, thng mi có th lƠ T-H-T’ hoc
trong ngơn hƠng lƠ: T-T’. Qua s đ ta thy quá trình vn đng ca vn tri qua 3 giai
đon:
Giai đon 1: Vn lúc đu lƠ tin t tích ly đc đem ra th trng mua hƠng hóa
bao gm t liu sn xut vƠ sc lao đng. Trong giai đon nƠy vn thay đi t hình
thái vn tin sang vn sn xut.
Giai đon 2: Vn ri khi lnh vc lu thông bc sang giai đon sn xut,  đơy
các yu t sn xut hay còn gi lƠ hƠng hóa dch v đc sn xut ra trong đó có phn

giá tr mi (do giá tr sc lao đng con ngi to ra).
Giai đon 3: Sau giai đon to ra hƠng hóa H, Doanh nghip bán H thu li vn,
vn tr li th trng, kt thúc giai đon nƠy (hƠng hóa đc tiêu th) vn di hình
thái lƠ hƠng hóa chuyn sang hình thái vn tin t ban đu nhng v s lng có th lƠ
khác nhau.
T phơn tích s vn đng ca vn thông qua “vòng tun hoƠn vn” ta có th thy
rng: Tin có kh nng chuyn hóa thƠnh vn khi vƠ ch khi tin đc đa vƠo quá
trình SXKD, thông qua hot đng đu t nhm mc đích sinh li mi đc gi lƠ vn.
T liu sn xut
Sc lao đng
H T
Giai đon 3
7

Vi t cách đu t thì mc đích cui cùng ca Doanh nghip lƠ to đc T’ phi ln
hn T.
Phân loi vn 1.2.2.2.
Phơn loi vn giúp Doanh nghip thy t trng, c cu tng loi vn đ t đó
xem xét, la chn hình thc huy đng , qun lý hp lý đem li hiu qu kinh t cao
nht, tránh ri ro, nhm bo toƠn vƠ phát trin vn. Vn trong Doanh nghip đc
phơn chia theo nhiu cách khác nhau tùy theo mc đích, giác đ tip cn.
Cnăc vƠoăngunăhìnhăthƠnh vn đc chia lƠm 2 loi: vn ch s hu vƠ vn
vay
Vn ch s hu:
LƠ phn vn thuc quyn s hu ca ch s hu ca Doanh nghip tƠi tr vƠ gi
li phn li nhun cha phơn phi. i vi loi vn nƠy, Doanh nghip không cn
hoƠn tr khon tin đã huy đng (ngoi tr trng hp Doanh nghip đóng ca). Do
đc tính nƠy mƠ vn ch s hu đc coi có tính an toƠn cao. Vn ch s hu bao
gm: Vn điu l do ch s hu đu t, vn t b sung t li nhun vƠ t các qu ca
Doanh nghip, vn t phát hƠnh c phiu mi, vn đu t xơy dng c bn vƠ kinh phí

s nghip (kinh phí do ngơn sách nhƠ nc cp phát vi mc đích hng ti kinh t
lơu dƠi, c bn vƠ mc đích xã hi,…). Ngun vn ch s hu liên quan mt thit ti
hình thc s hu ca Doanh nghip. Hình thc s hu s quyt đnh tính cht vƠ hình
thc to ra vn ca Doanh nghip. Doanh nghip t nhơn vn góp ban đu vƠ li
nhun đ li lƠ ch yu, nht lƠ Doanh nghip t nhơn nh cha có điu kin huy đng
t các kênh khác. Doanh nghip nhƠ nc có vn góp ban đu rt ln. Doanh nghip
c phn có u th phát hƠnh c phiu, huy đng khi lng vn ln.
- Vn góp ban đu: LƠ ngun vn hình thƠnh ban đu do các ch s hu nghip
đóng góp, tùy thuc vƠo hình thc Doanh nghip:
+ Doanh nghip 100% vn NhƠ nc: Vn đu t ban đu ca NhƠ nc
+ Doanh nghip t nhơn: Vn đu t ban đu ca ch Doanh nghip
+ Công ty TNHH, liên doanh: Vn góp do mt thƠnh viên (Công ty TNHH mt
thƠnh viên) hoc nhiu thƠnh viên (Công ty TNHH t hai thƠnh viên tr lên) sáng lp
cùng góp
+ Công ty c phn: Vn c phn do các c đông sáng lp đu t
+ Công ty có vn đu t nc ngoƠi: Vn do ch đu t nc ngoƠi b ra
NgoƠi ra vn góp ban đu cng có th đc kt hp bi nhiu ch s hu khác
nhau, chng hn nh va có vn cp ca NhƠ nc va có vn góp t nhơn hay va có
Thang Long University Library
8

vn ca ch đu t nc ngoƠi va có ch đu t trong nc đóng góp (Công ty liên
doanh)
T l vƠ quy mô góp vn ca tng bên theo quy đnh ca pháp lut. Mt s ngƠnh
ngh có quy đnh v mc góp vn ti thiu thì các Doanh nghip thuc ngƠnh ngh
nƠy mun thƠnh lp phi có vn góp ban đu ca ch s hu bng hoc ln hn vn
ti thiu đó.
- Li nhun đ li: LƠ phn li nhun ròng còn li sau khi đã phơn b ht cho
các khon cn thit. iu kin đ có li nhun đ li Doanh nghip phi hot đng có
hiu qu vƠ có li nhun

- Các qu ca Doanh nghip: LƠ các qu nh qu đu t phát trin, qu d
phòng tƠi chính, qu khen thng phúc li…Các qu đc lp ph thuc vƠo đc đim
hot đng ca doanh nghip do Hi đng qun tr, Giám đc doanh nghip quyt đnh.
Ngun hình thƠnh các qu nƠy lƠ li nhun sau thu ca doanh nghip, t l trích lp
vƠ s dng các qu theo quy đnh ca pháp lut đi vi tng doanh nghip.
Vn vay
Vn vay lƠ phn vn không thuc s hu ca các ch Doanh nghip, đc s
dng vi các điu kin nht đnh (thi gian, lãi sut, th chp, ). Vn vay có đc
trng lƠ Doanh nghip phi thc hin hoƠn tr vn vay trong thi gian nht đnh vƠ
đc tha thun t trc. Trong đó, lãi phi tr lƠ chi phí vn cho các khon n vay.
Mc lãi sut thng n đnh vƠ đc thng nht trc khi cho vay. Chi phí n vay
không phi chu thu thu nhp Doanh nghip do đc tính vƠo chi phí hp lý hp l.
Tuy nhiên cn lu ý li tc dƠnh cho ch s hu đc tr t li nhun sau thu không
đc tính vƠo chi phí nƠy. Vn vay bao gm vay ni b, vay t t chc tín dng vƠ
phát hƠnh trái phiu.
Vay ni b: Doanh nghip có th cho vay t cán b công nhơn viên trong công
ty. Ngun vn nƠy ch đáp ng nhu cu ngn hn.
Tín dng ngân hàng: LƠ vn mƠ Doanh nghip đi vay t bên ngoƠi ca các t
chc tín dng vƠ Doanh nghip phi tr lãi khon đi vay nƠy theo mt quy đnh ca
ngơn hƠng hoc theo tha thun thông qua hp đng tín dng vi ch n. Khi đi vay
Doanh nghip s dng các khon vay trong mt thi hn nht đnh, khi ht hn vay
Doanh nghip phi tr li cho ch n c gc vƠ lãi. T vic đi vay nƠy mƠ Doanh
nghip hình thƠnh các khon n ngn hn, n dƠi hn…
Phát hành trái phiu: Vic phát hƠnh trái phiu cng lƠ mt hình thc vay vn
cho phép Doanh nghip có th thu hút rng rãi s tin nhƠn ri đ m rng hot đng
SXKD ca mình. Tuy nhiên mt Doanh nghip mun phát hƠnh trái phiu phi đm
9

bo điu kin nht đnh vƠ đc bit lƠ uy tín ca Doanh nghip đó nên ít nht Doanh
nghip phi đáp ng đ nhu cu ca ngơn hƠng.

Các vn vay khác: Bao gm các loi vn đc hình thƠnh t các ngun vn khác
nh liên doanh, liên kt, bán c phn, thuê tƠi sn.
Thông thng trong mi hot đng sn xut kinh doanh, Doanh nghip thng
kt hp s dng gia các ngun vn đ đm bo nhu cu vn cho hot đng sn xut
kinh doanh. Vic phơn loi nƠy giúp nhƠ qun lý Doanh nghip bit đc kh nng t
ch v tƠi chính ca Doanh nghip, t đó có bin pháp đ khai thác vƠ s dng có hiu
qu ngun vn ca Doanh nghip.
Cnăc vƠoăthiăgianăhuyăđng vn đc chia lƠm 2 loi lƠ ngun vn thng
xuyên vƠ ngun vn tm thi:
Ngun vn thng xuyên: LƠ tt c các ngun vn có tính cht n đnh, dƠi hn
mƠ Doanh nghip có th s dng. Ngun vn nƠy đc dƠnh cho vic hình thƠnh các
tƠi sn c đnh vƠ mt b phn tƠi sn lu đng ti thiu cn thit cho quá trình hot
đng kinh doanh. Ngun vn thng xuyên bao gm ch s hu vƠ các khon vay dƠi
hn.
Ngun vn tm thi: LƠ các ngun vn có tính cht ngn hn (di 1 nm),
trong đó Doanh nghip có th s dng nhm đáp ng các nhu cu ca mình. Ngun
vn nƠy bao gm các khon vay ngn hn ngơn hƠng, các t chc tín dng vƠ các
khon n ngn hn khác.
Cnă c vƠoă phmă viă huyă đng vn ca Doanh nghip đc chia lƠ 2 loi lƠ
ngun vn bên trong Doanh nghip vƠ ngun vn bên ngoƠi Doanh nghip:
Ngun vn bên trong Doanh nghip: LƠ ngun vn đc huy đng ca bn thơn
Doanh nghip bao gm tin khu hao tƠi sn c đnh, li nhun đ li, các khon d
tr d phòng vƠ các khon thu t nhng hoc bán thanh lý tƠi sn c đnh.
u đim: Ngun vn bên trong có ý ngha đc bit quan trng đi vi quá trình
SXKD ca Doanh nghip, nó to ra điu kin thun li cho ch Doanh nghip ch
đng đa ra các quyt đnh trong kinh doanh đ đt đc mc tiêu ca mình mƠ không
phi tìm kim vƠ ph thuc vƠo ngun tƠi tr.
Nhc đim: Ngun vn nƠy thng b hn ch v quy mô nên ko đáp ng đc
nhu cu v vn cho SXKD, mt khác vic s dng ngun vn nƠy không chu sc ép
v chi phí s dng vn vƠ có th thiu kim tra giám sát hoc t vn ca các chuyên

gia, các t chc. Do đó hiu qu s dng vn ca Doanh nghip không cao hoc có th
có các quyt đnh không khôn ngoan.
Thang Long University Library
10

Ngun vn bên ngoài Doanh nghip: LƠ ngun vn có th huy đng bao gm:
Vay vn ca ngơn hƠng, các t chc kinh t, phát hƠnh trái phiu, n ngi cung cp,
các khon n khác,…
u đim: Doanh nghip có th huy đng đc ngun vn rt ln đ m rng quy
mô đu t, phát trin SXKD, đi mi công ngh.
Nhc đim: Ngun vn bên ngoƠi Doanh nghip cha đng nhiu ri ro tƠi
chính. Nu Doanh nghip ph thuc quá nhiu vƠo ngun vn nƠy thì Doanh nghip s
mt tính đc lp v tƠi chính, mt kh nng thanh toán khi Doanh nghip lƠm n thua
l.
Cnăc vƠoăvaiătrò,ăđcăđim chu chuyn vn đc chia thƠnh 2 loi lƠ vn c
đnh vƠ vn lu đng.
Vn c đnh
Vn c đnh lƠ mt b phn ca vn đu t ng trc v tƠi sn c đnh mƠ đc
đim ca nó lƠ luơn chuyn dn tng phn trong nhiu chu k sn xut vƠ hoƠn thƠnh
mt vòng tun hoƠn khi tƠi sn c đnh ht thi gian s dng. Hiu mt cách đn gin,
vn c đnh lƠ biu hin bng tin ca toƠn b tƠi sn c đnh trong doanh nghip. ơy
lƠ s vn đu t ng trc vì nu đc s dng hiu qu, s vn nƠy s không mt đi
mƠ đc thu hi sau khi doanh nghip hoƠn thƠnh tiêu th hƠng hóa, dch v.
Quy mô vn c đnh nhiu hay ít s quyt đnh đn quy mô ca tƠi sn c đnh,
nh hng đn trình đ trang b k thut công ngh, nng lc sn xut kinh doanh ca
doanh nghip. Song ngc li, đc đim kinh t ca tƠi sn c đnh trong quá trình s
dng li có nh hng chi phi, quyt đnh đc đim tun hoƠn vƠ chu chuyn vn c
đnh. Vn c đnh tham gia vƠo nhiu chu k sn xut kinh doanh vì tƠi sn c đnh
ca doanh nghip có thi gian luơn chuyn dƠi. Vn c đnh đc luơn chuyn dn dn
tng phn. Khi tham gia vƠo quá trình sn xut thì tƠi sn không b thay đi hình dáng

hin vt ban đu nhng tính nng vƠ công sut b gim dn, tc lƠ nó b hao mòn cùng
vi s gim dn v giá tr s dng cng b gim đi. Vn c đnh đc tách thƠnh hai
phn sau:
Mt phn tng ng vi giá tr hoa mòn đc chuyn vƠo giá tr thƠnh phm
di hình thc chi phí khu hao vƠ đc tích ly li di dang khu hao sau khi sn
phm, hƠng hóa đc tiêu th. Qu khu hao nƠy dùng đ tái sn xut tƠi sn c đnh
nhm duy trì nng lc sn xut ca doanh nghip.
Phn còn li ca vn c đnh đc “c đnh” trong hình thái hin vt ca tƠi sn
c đnh ngƠy cƠng gim đi trong khi phn vn luơn chuyn cƠng tng lên tng ng
vi s suy gim dn giá tr s dng tƠi sn c đnh. Kt thúc quá trình vn đng đó
11

cng lƠ lúc tƠi sn c đnh ht thi gian s dng vƠ vn c đnh cng hoƠn thƠnh mt
vòng luơn chuyn.
Vn lu đng
Vn lu đng lƠ s vn tin t ng trc đ đu t, mua sm tƠi sn lu đng ca
doanh nghip nhm đm bo cho quá trình SXKD đc tin hƠnh liên tc. Vn lu
đng lƠ biu hin bng tin ca tƠi sn lu đng hay ngun vn mƠ doanh nghip dùng
đ tƠi tr cho các tƠi sn ngn hn, thng xuyên luơn chuyn trong quá trình kinh
doanh. TƠi sn lu đng tn ti di dng d tr sn xut (nguyên vt liu, bán thƠnh
phm, công c, dng c,…), sn phm đang trong quá trình sn xut (sn phm d
dang), thƠnh phm, chi phí tiêu th,…trong giai đon lu thông. Trong bng cơn đi
tƠi sn ca các doanh nghip thì tƠi sn lu đng ch yu đc th hin  các b phn
lƠ tin mt, chng khoán có thanh khon cao, các khon phi thu vƠ d tr tn kho.
Vn lu đng ch tham gia vƠo mt chu k sn xut vƠ không gi nguyên hình
thái vt cht ban đu. Vì vy giá tr ca nó đc chuyn dch toƠn b mt ln vƠo giá
tr sn phm. Khi đu vòng tun hoƠn vn, vn lu đng t hình thái tin t chuyn
sang hình thái vn vt t hƠng hóa d tr vƠ vn sn xut. Kt thúc vòng tun hoƠn,
sau khi sn phm đc tiêu th, vn lu đng tr v hình thái tin t nh đim xut
phát ban đu. Sau mi chu k tái sn xut, vn lu đng hoƠn thƠnh mt vòng luơn

chuyn.
Nh vy vn đu t ca Doanh nghip lƠ mt b phn vn đu t ng trc ca
tƠi sn ca Doanh nghip, đc đim ca nó đc luơn chuyn tng phn trong nhiu
chu k sn xut kinh doanh ca Doanh nghip vƠ mt vòng tun hoƠn ca tƠi sn c
đnh ch kt thúc khi mƠ nó ht thi hn s dng đng thi nó s mang li mt phn li
nhun nht đnh cho Doanh nghip.Vic đu t đ mang li li nhun cho Doanh
nghip phn nƠo ph thuc vƠo quyt đnh đu t ca Doanh nghip, đng nó cng
mang li mt th mnh cho sn phm ca Doanh nghip trên th trng.
Vai trò ca vn trong Doanh nghip 1.2.3.
Bt k doanh nghip nƠo dù ln hay nh đu có mt nhu cu vô cùng quan trng
không th thiu chính lƠ nhu cu v vn. Nó lƠ tin đ cho quá trình hình thƠnh vƠ phát
trin ca doanh nghip. Bi th, vn đóng mt vai trò v cùng quan trng đi vi mi
doanh nghip.
VnălƠăđiu kinătiênăquytăđ thƠnhălp Doanh nghip.
Mi Doanh nghip khi mun thƠnh lp thì điu kin đu tiên Doanh nghip đó
phi có mt lng vn nht đnh, lng vn đó ti thiu bng lng vn pháp đnh mƠ
pháp lut quy đnh cho tng loi hình Doanh nghip. Vn có th đc xem lƠ mt
trong nhng c s quan trng nht đ đm bo s tn ti t cách pháp lý ca mt
Thang Long University Library
12

Doanh nghip trc pháp lut. Vn đc đu t đ đm bo cho quá trình Doanh
nghip hình thƠnh, lng vn nƠy đc dùng đ mua nguyên liu đu vƠo, xơy dng
c bn, thuê nhơn công,… nc ta, trong mt s lnh vc kinh doanh cn vn pháp
đnh nh kinh doanh v ngơn hƠng tƠi chính, chng khoán, bo him, kinh doanh vƠng
bc.
Chng khoán:
Môi gii chng khoán : 25 t đng
T doanh : 100 t đng
Qun lý danh mc đu t : 3 t đng

Bo lãnh phát hƠnh : 165 t đng
T vn đu t chng khoán: 10 t đng
Môi gii lao đng, vic lƠm: 50 triu đng
(Theo Ngh đnh s 48/N-CP ca Chính ph)
Kinh doanh tin t: Theo quy đnh ca Lut Ngơn hƠng vƠ Lut các T chc tín
dng vn pháp đnh lƠ 5000 t (Vn pháp đnh lƠ s vn ti thiu ban đu khi Doanh
nghip đc pháp lut công nhn) vic quy đnh vn pháp đnh nhm đm bo kh
nng thc tin vƠ mc đích kinh doanh chơn chính ca Doanh nghip cng nh bo h
quyn li ca nhng t chc vƠ cá nhơn có liên quan.
Trong quá trình hot đng, đc bit trong vic qun lý tƠi chính, Doanh nghip
cn chú ý đn vic qun lý, s dng, huy đng vƠ s luơn chuyn ca vn vƠ s nh
hng ca nó vi các hình thái vƠ tƠi sn khác nhau nhm đem li hiu qu tƠi chính
ti u.
Vn đm bo cho hotăđng sn xut kinh doanh ca Doanh nghip
Mt s vai trò c bn ca vn đi vi Doanh nghip trong hot đng SXKD nói
chung trong nn kinh t th trng nói riêng. Nhn thc đc vai trò ca vn thì các
Doanh nghip mi có th s dng vn mt cách có hiu qu vƠ tit kim hn. Xét hƠm
sn xut c bn ca mt doanh nghip:
Q = f(K,L,T)
Trong đó: Q: sn lng đu ra K: vn
L: lao đng T: công ngh
LƠ mt trong các yu t đu vƠo c bn ca sn xut, bên cnh yu t lao đng vƠ
công ngh, vn đc coi lƠ điu kin đu tiên vƠ quyt đnh ca quá trình sn xut.
Khi có vn, doanh nghip có th s dng đ thuê lao đng vƠ mua công ngh. ơy lƠ
tt c nhng điu cn có đ doanh nghip tin hƠnh SXKD thng xuyên, liên tc vƠ
duy trì các hot đng ca mình nhm đt đc nhng mc tiêu đã đ ra.
13

Trong sut quá trình hình thƠnh đn đn lúc đi vƠo hot đng, Doanh nghip s
dng vn thng ngƠy cho rt nhiu khon mc chi tiêu nh: Mua nguyên vt liu,

máy móc, tr lng,…Trong trng hp vn không đáp ng đ nhu cu, Doanh
nghip có nhiu kh nng ri vƠo tình trng khó khn ngơn qu, hot đng ca toƠn b
h thng ri vƠo tình trng gim tin đ. Tình trng nƠy kéo dƠi s gơy ra khó khn tƠi
chính trin miên, tơm lý cán b công nhơn viên hoang mang, mt uy tín vi ch n vƠ
khách hƠng…
Vì vy nơng cao hiu qu huy đng vn lƠ rt quan trng đi vi Doanh nghip.
Huy đng vn giúp cho các ngun vn nhƠn ri trong xã hi đc tp trung v mt
mi, thun tin cho vic phơn phi li chúng. Tránh đc tình trng lãng phí ngun
vn, mt s ngi t chc “hi” h gơy mt n đnh trong xã hi. Vi nn kinh t thì
hot đng huy đng vn lƠ không th thiu nht lƠ khi nn kinh t có lm phát, lúc đó
huy đng vn lƠ mt trong nhng công c đ kim ch lm phát. Khi nn kinh t đang
trong giai đon phát trin, huy đng vn giúp cho nó phát trin nhp nhƠng, hiu qu
hn. Vì vy đy mnh công tác huy đng vn trong mi Doanh nghip có ý ngha rt
ln đi vi s phát trin ca Doanh nghip nói chung, ca nn kinh t nói riêng.
VnălƠăđiu kinăđ Doanh nghip m rng sn xut kinh doanh
Bt k Doanh nghip nƠo mun tng trng vƠ phát trin đu cn có vn. Vn lƠ
yu t quan trng hƠng đu trong chin lc phát trin ca Doanh nghip, quyt đnh
s tn ti vƠ phát trin ca tng Doanh nghip. Mt Doanh nghip mun đng vng
trên th trng thì Doanh nghip đó phi có mt lng vn nht đnh, lng vn đó
không nhng đm bo cho hot đng SXKD ca Doanh nghip din ra liên tc mƠ còn
phi dùng đ ci tin máy móc thit b, hin đi hóa công ngh. Vì vy, vn đ vn
trong các Doanh nghip cn cƠng đc đt ra nh mt vn đ bc xúc cn đc gii
quyt. S tng trng vƠ phát trin ca Doanh nghip có phng án kinh doanh hiu
qu, có d án đu t vi t sut sinh li cao nhng Doanh nghip khó khn trong huy
đng vn điu đó tác đng trc tip đn kt qu ca Doanh nghip. Vi mt c cu
vn hp lý s giúp Doanh nghip có k hoch huy đng vƠ s dng vn hiu qu.
Bi vy Doanh nghip mun tn ti vƠ phát trin nht lƠ trong điu kin kinh t
th trng thì cn có khi lng vn ln đáp ng đc nhu cu th trng vƠ có kh
nng chim lnh đc th phn trên thng trng. Trong nn kinh t xu hng thơm
nhp th trng nu quy mô vn không đ ln Doanh nghip s đng trc nguy c b

thơu tóm, sát nhp. Bi ch có quy mô ln mi có th cnh tranh vƠ đng vng trên th
trng. Quy mô ln th hin kh nng tƠi chính vng mnh, cùng vi hiu qu kinh
doanh vƠ uy tín ca Doanh nghip s to điu kin đ Doanh nghip huy đng vn mi
t các t chc tín dng hay t phát hƠnh c phiu, trái phiu. ó lƠ li th huy đng
vn do quy mô vn ln.
Thang Long University Library
14

Vn cng lƠ yu t quyt đnh Doanh nghip nên m rng hay thu hp phm vi
hot đng ca mình. Tht vy, khi đng vn ca Doanh nghip cƠng cƠng sinh sôi ny
n thì Doanh nghip s mnh dn m rng phm vi hot đng ca mình vƠo các th
trng tim nng mƠ trc đó Doanh nghip cha có điu kin thơm nhp. Ngc li
khi đng vn b hn ch thì Doanh nghip nên tp trung vƠo mt s hot đng mƠ
Doanh nghip có li th trên th trng.
Vn góp phn nơng cao kh nng cnh tranh ca Doanh nghip. Mt Doanh
nghip đu t vƠo trang thit b hin đi có kh nng nơng cao nng sut lao đng,
gim giá thƠnh sn phm s chim lnh th trng nhiu hn.  đi đu trong vic áp
dng công ngh đòi hi Doanh nghip phi có ngun vn ln. ng thi vn cng
giúp Doanh nghip thc hin chin lc maketing ca mình nh đu t nghiên cu th
trng qung cáo. ó lƠ mt trong nhng nét mi mƠ các Doanh nghip hin nay bt
đu chú trng đ nơng cao kh nng cnh tranh, góp phn vƠo s ln mnh ca Doanh
nghip.
Tóm li, vn lƠ yu t quan trng hƠng đu, lƠ điu kin không th thiu đ thƠnh
lp, tin hƠnh sn xut, tái sn xut vƠ m rng sn xut kinh doanh ca mt doanh
nghip. Bi vy, đ đng vng vƠ cnh tranh trong nn kinh t th trng hin nay,
doanh nghip cn có quy mô vn đm bo kh nng tƠi chính vng mnh. Trên c s
t ch v tƠi chính, doanh nghip phi s dng hp lý, đúng mc đng vn b ra. Hiu
qu SXKD vƠ uy tín ca doanh nghip s lƠ tin đ đ to điu kin d dƠng hn trong
vic huy đng vn.
Huy đng vn trong Doanh nghip 1.3.

Huy đng vn lƠ hot dng nhm đáp ng nhu cu v vn ca Doanh nghip.
Huy đng vn chu nhiu các rƠng buc khác nhau nh:
Hình thc pháp lý ca Doanh nghip: Mt Doanh nghip ca nhƠ nc mt khi
huy đng vn phi chu s rƠng buc ca các vn bn pháp lý NhƠ nc v t l huy
đng vn ti đa có th (Lut DNNN).
Chin lc kinh doanh quyt đnh cu v vn vƠ t đó nh hng đn lng vn
cn thit huy đng ca Doanh nghip. S vng mnh v tƠi chính nói chung vƠ có kh
nng thanh toán nói riêng lƠ nhng điu kin mƠ ngi cho vay chú ý xem xét b vn
cho Doanh nghip.
 d đoán cu v vn ca Doanh nghip ta s dng hai phng pháp. Th nht
lƠ phng pháp t l phn trn trên doanh thu. Th hai lƠ phng pháp s dng các chi
tiêu tƠi chính đc trng ca ngƠnh. Phng pháp nƠy hay đc s dng cho các Doanh
nghip mi thƠnh lp hay nhng Doanh nghip đã hot đng nhng cn thit lp li c
cu vn. Hiu qu s dng vn ca Doanh nghip lƠ mt phm trù kinh t phn ánh

×