BăGIÁOăDCăÀOăTO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o





KHịAăLUNăTTăNGHIP
ătƠi:
PHÂN TÍCH HIUăQU SăDNGăTÀIăSNă
NGNăHNăTIăCÔNG TY TNHH
THNGăMIăTỂNăVNG



Giáo viênăhngădn : Ths.NguynăThăThuăHng
Sinhăviênăthcăhin : NguynăHoƠngăNam
Mã sinh viên : A16895
Chuyên ngành : Tài chính

HÀăNIăậ 2014


LIăCÁMăN

Vi tình cm chân thành, em xin bày t lòng bit n ti giáng viên hng dn –
cô Nguyn Th Thu Hng, cô giáo không ch là ngi đư trc tip ging dy em mt
s môn hc chuyên ngành trong thi gian hc tp ti trng, mà còn là ngi đư tn

tình ch bo, hng dn em trong sut thi gian nghiên cu và thc hin khóa lun
này.
Ngoài ra, em cng mong mun thông qua khóa lun này, gi li cám n sâu sc
đn các thy cô giáo đang ging dy ti trng i Hc Thng Long, nhng ngi đư
trc tip truyn đt cho em các kin thc v kinh t t nhng môn hc c bn nht,
giúp em có đc mt nn tng v chuyên ngành hc nh hin ti đ có th hoàn thành
đ tài nghiên cu này.
Bên cnh đó, em xin cm n các anh ch, cô chú trong phòng tài chính – k toán,
sn xut ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng đư to điu kin, giúp đ cng
nh cung cp s liu, thông tin và tn tình hng dn em trong sut thi gian làm khóa
lun.
Do gii hn kin thc và kh nng lý lun ca bn thân còn nhiu thiu sót và
hn ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun ca em
đc hoàn thin hn.
Em xin chân thành cm n!

Hà Ni, ngày tháng nm 2014
Sinh viên thc hin

Nguyn Hoàng Nam
Thang Long University Library


LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin
có s h tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên
cu ca ngi khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có
ngun gc và đc trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!

Sinh viên

Nguyn Hoàng Nam


MC LC
CHNGă1.ăNHNGăVNăăLụăLUNăCăBNăVăTÀIăSNăNGNăHNă
VÀăHIUăQUăSăDNGăTÀIăSNăNGNăHNăTRONGăDOANHăNGHIP 1
1.1.ăTƠiăsnăngnăhnătrongădoanhănghip 1
1.1.1. Khái nim v tài sn ngn hn trong doanh nghip 1
1.1.2. c đim ca tài sn ngn hn 1
1.1.3. Vai trò ca tài sn ngn hn 2
1.1.4. Phân loi tài sn ngn hn 3
1.1.5. Kt cu tài sn ngn hn và các nhân t nh hng đn kt cu tài sn ngn
hn 4
1.1.6. Ni dung qun lý TSNH trong doanh nghip 6
1.2.ăHiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnătrongădoanhănghip 11
1.2.1. Khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip 11
1.2.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
12
1.2.3. Các nhân t nh hng đn hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh
nghip 16
1.3.ăGiiăphápăcăbnănhmănơngăcaoăhiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnătrongă
doanhănghip 19
1.3.1. S cn thit phi nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh
nghip 19
1.3.2. Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn. 20
CHNGă2.ăTHCăTRNGăHIUăQUăSăDNGăTÀIăSNăNGNăHNăTIă
CÔNG TY TNHHăTHNGăMIăTỂNăVNG 21
2.1.ăGiiăthiuăchungăvăCông ty TNHHăthngămiăTơnăVng 21

2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 21
2.1.2. S đ b máy t chc 22
2.1.3. Chc nng, nhim v ca tng b phn 22
2.1.4. c đim sn xut kinh doanh 23
2.1.5. Quy trình sn xut kinh doanh ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 24
2.2.ăTìnhăhìnhăhotăđngăSXKDăcaăCông ty trongăgiaiăđonă2010- 2012 25
Thang Long University Library


2.2.1. Kt qu hot đng SXKD ca Công ty trong giai đon 2010-2012 25
2.2.2. C cu tài sn và ngun vn ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 29
2.3.ă Phơnă tíchă hiuă quă să dngă TSNHă tiă Công ty TNHHă thngă miă Tơnă
Vng 31
2.3.1. Chính sách qun lý tài sn ngn hn ti Công ty TNHH thng mi Tân
Vng 31
2.3.2. Các ch tiêu đánh giá v hiu qu s dng TSNH ca Công ty TNHH thng
mi Tân Vng 37
2.4.ăánhăgiáăchungăvătìnhă hìnhăsădngătƠiăsnăngnăhnătiă Công ty TNHH
thngămiăTơnăVng 42
2.4.1. u đim : 42
2.4.2. Nhc đim : 43
CHNGă3.ăMTăSăBINăPHÁPăNHMăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGă
TÀIăSNăNGNăHNăTIăCÔNG TY TNHHăTHNGăMIăTỂNăVNG 45
3.1.ănhăhngăphátătrinăcaăCông ty TNHHăthngămiăTơnăVng 45
3.1.1. Môi trng kinh doanh ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 45
3.1.2. nh hng phát trin ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 46
3.2.ăMtăsăbinăphápănhmănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnătiăCông ty TNHH
thngămiăTơnăVng 47
3.2.1. Xác đnh nhu cu TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 47
3.2.2. Qun lý kt cu TSNH 49

3.2.3. Mt s bin pháp khác 49
3.3.ăMtăsăkinănghăđiăviăNhƠănc 51




DANHăMCăVITăTT



Kýăhiuăvităttă Tênăđyăđ
BHXH
Bo him xư hi
CCDC
Công c dng c
TXD
u t xây dng
GTGT
Giá tr gia tng
NVL
Nguyên vt liu
NCTT
Nhân công trc tip
SXKD
Sn xut kinh doanh
TSC
Tài sn c đnh
XDCB
Xây dng c bn
TSNH

Tài sn ngn hn
TSDH
Tài sn dài hn
TNHH Trách nhim hu hn




















Thang Long University Library






DANHăMCăBNGăBIU


S đ 1.1: S đ biu din mô hình EOQ 9
S đ 1.2: S đ chi phí ca mô hình EOQ 10
S đ 2.1: C cu t chc ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng 22
S đ 2.2: Quy trình kinh doanh chung trong Công ty TNHH thng mi Tân Vng
24
Bng 2.1: Bng báo cáo kt qu kinh doanh ca Công ty TNHH thng mi Tân
Vng nm 2012 25
Biu đ 2.1: T trng giá vn hàng bán trong doanh thu thun 26
Biu đ 2.2: Biu đ li nhun sau thu ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng
giai đon 2010-2012 28
Bng 2.2: T trng tài sn ngun vn ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng nm
2012 29
Biu đ 2.3: Biu đ T trng TSNH qua các nm 2010-2012 29
Bng 2.3: C cu và bin đng các khon mc TSNH ca Công ty TNHH thng mi
Tân Vng nm 2010 – 2012 31
Bng 2.4: T trng các khon mc TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng
nm 2010 – 2012 32
Biu đ 2.4: Biu đ t trng tin mt, ting gi ngân hàng giai đon 2010-2012 32
Biu đ 2.5: Biu đ giá tr các khon phi thu 33
Biu đ 2.6: Biu đ giá tr hàng tn kho giai đon 2010-2012 35
Bng 2.5: Sut hao phí TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng giai đon
2010 – 2012 37
Bng 2.6: Sc sn xut TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng giai đon
2010 – 2012 37
Bng 2.5: Hiu qu s dng TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng giai
đon 2010 – 2012 38



Bng 2.8: Kh nng thanh toán ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng nm 2010
– 2012 38
Bng 2.6: Vòng quay các khon phi thu ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng
giai đon 2010 – 2012 40
Bng 2.7: Vòng quay hàng tn kho ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng giai
đon 2010 – 2012 40
Bng 2.8: Chu k lu kho ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng giai đon 2010
– 2012 41
Bng 2.9: T sut li nhun trên TSNH ca Công ty TNHH thng mi Tân Vng
giai đon 2010 – 2012 41
Bng 3.1: Bng cân đi k toán đư tính s d bình quân 48
Bng 3.2: Bng t l phn trm các khon mc có quan h cht ch vi doanh thu 48



Thang Long University Library



LIăMăU
Trong nn kinh t th trng, bt k doanh nghip nào mun tin hành hot đng
kinh doanh đòi hi phi có s đu t ban đu nh là tin đ bt buc. Tài sn ngn hn
là mt phn cu thành nên tài sn ca mt doanh nghip, có vai trò đc bit quan
trng, nh hng trc tip đn quá trình sn xut kinh doanh cng nh hiu qu kinh
doanh ca doanh nghip.
1) Tính cp thit ca  tài :
Tài sn ngn hn là loi tài sn ngn hn có ý ngha sng còn, quyt đnh trc
tip ti tính liên tc, n đnh trong sn xut kinh doanh ca mi doanh nghip. Xut
phát t tm quan trng ca tài sn ngn hn, vic s dng tài sn ngn hn sao cho

hiu qu tr thành mt nhim v cn thit trong hot đng sn xut kinh doanh ti các
doanh nghip.
Nn kinh t Vit Nam hin nay càng ngày càng hi nhp vi nn kinh t th gii.
Vi vic gia nhp t chc thng mi th gii WTO, các doanh nghip Vit Nam đang
đng trc nhiu c hi cng nh nhng khó khn, thách thc ln, đc bit là s cnh
tranh gay gt t các doanh nghip nc ngoài.  có th đng vng và không ngng
phát trin, nâng cao v th ca mình trên th trng, các doanh nghip phi có mt
chin lc lâu dài, linh hot nhm theo kp s phát trin ca nn kinh t th gii. Khi
đó, vic nâng cao hiu qu hot đng sn xut kinh doanh nói chung và hiu qu s
dng tài sn ngn hn nói riêng li càng tr nên quan trng hn bao gi ht.
Do tm quan trng ca vn đ, bng nhng kin thc quý báu v tài chính doanh
nghip tích ly trong thi gian hc tp ti trng và qua thc t nghiên cu, tìm hiu
em đư chn đ tài “PhơnătíchătìnhăsădngătƠiăsnăngnăhnătiă Công ty TNHH
thngămiăTơnăVng” làm đ tài khóa lun.
2) Mc tiêu nghiên cu
Mc tiêu nghiên cu ca đ tài là da vào báo cáo tài chính ca Công ty trong ba
nm 2010, 2011, 2012 trên c s đó phân tích thc trng hiu qu s dng tài sn ngn
hn ca Công ty, khng đnh nhng mt tích cc đư đt đc đng thi tìm ra mt s
hn ch cn khc phc và có bin pháp hoàn thin.
3) Phng pháp nghiên cu
Nhm đánh giá đc các yu t đó, em tin hành qua hai bc, nghiên cu thông
tin d liu và phân tích. Trong nghiên cu gm có phng pháp đnh tính kt hp vi
phng pháp đnh lng nhm tng hp d liu v Công ty TNHH thng mi Tân
Vng và các đi th cnh tranh. D liu bao gm d liu s cp và d liu th cp.
D liu s cp đc tìm hiu thông qua phng vn trc tip khách hàng và các cán b


nhân viên Công ty có liên quan. D liu th cp đc tìm hiu thông qua các bng
biu, báo cáo kinh doanh và bn cáo tài chính ca Công ty.
4) Kt cu ca khóa lun

Bn khóa lun ca em gm 3 phn nh sau:
Phnă1: Nhngăvnăđălýălunăcă bnăvătƠiăsnăngnăhnăvƠă hiuăquăsă
dngătƠiăsnăngnăhnătrongădoanhănghip.
Phnă2: ThcătrngăhiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnăcaăCông ty TNHH
thngămiăTơnăVng.
Phnă3: MtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnătiă
Công ty TNHHăthngămiăTơnăVng.
Thang Long University Library
1

CHNGă1.ăNHNGăVNăăLụăLUNăCăBNăVăTÀIăSNăNGNăHNă
VÀăHIUăQUăSăDNGăTÀIăSNăNGNăHNăTRONGăDOANHăNGHIP
1.1. Tài sn ngn hn trong doanh nghip
1.1.1. Khái nim v tài sn ngn hn trong doanh nghip
Tài sn ngn hn là mt b phn không th thiu trong mi doanh nghip. Tài
sn ngn hn phn ánh quy mô sn xut, kinh doanh ca doanh nghip. Mi chu k
hot đng ca tài sn ngn hn là mt chu k sn xut kinh doanh. Kt qu sn xut
kinh doanh ca doanh nghip ph thuc rt nhiu vào hiu qu s dng tài sn ngn
hn. Do vy, nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn luôn là mt vn đ quan
trng trong công tác qun lý tài chính mi ca doanh nghip.
Cng nh tài sn dài hn, tài sn ngn hn là mt b phn không th thiu trong
mi doanh nghip. Trong lnh vc sn xut tài sn ngn hn đc th hin di hình
thái nh nguyên vt liu, vt đóng gói, ph tùng thay th. Trong lnh vc lu thông, nó
tn ti di nhng hình thái nh thành phm tin, hàng hóa.Tài sn ngn hn nm
trong quá trình lu thông thay ch cho nhau vn đng không ngng nhm đm bo
cho quá trình tái sn xut đc tin hành liên tc.
Xét theo góc đ k toán: theo chun mc k toán s 21 thì TSNH có nhng đc
trng sau:
c d tính đ bán hoc s dng trong khuôn kh ca chu k kinh doanh bình
thng ca doanh nghip hoc đc nm gi ch yu cho mc đích thng mi hoc

cho mc đích ngn hn và d kin thu hi hoc thanh toán trong vòng 12 tháng k t
ngày kt thúc niên đ hoc là tin hay tài sn tng đng tin mà vic s dng không
gp mt hn ch nào.
Mt khác xét trên phng din giá tr, TSNH ca doanh nghip là s tin ng
trc v tài sn lu đng đ đm bo hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip
din ra thng xuyên liên tc.c đim ca TSNH là thng xuyên vn đng và thay
đi hình thái biu hin qua các khâu ca quá trình kinh doanh và giá tr ca nó đc
dch chuyn toàn b mt ln vào giá tr ca hàng hóa tiêu th và kt thúc mt vòng
tun hoàn sau mi chu k sn xut kinh doanh ca doanh nghip( da theo giáo trình
tài chính doanh nghip ca i hc Thng Mi)
Nh vy dù xét trên bt k phng din nào thì ta thy tài sn ngn hn ca
doanh nghip đc hiu: “là nhng tài sn thuc quyn s hu ca doanh nghip có
thi gian s dng, thu hi và luân chuyn giá tr trong vòng mt nm hoc mt chu k
kinh doanh”.
1.1.2. c đim ca tài sn ngn hn
Trong quá trình hot đng doanh nghip phi bit rõ s lng, giá tr mi loi tài
sn ngn hn là bao nhiêu cho hp lý và đt hiu qu s dng cao. Vì vy mà tài sn
2

ngn hn đc phân b đ trong tt c các khâu, các công đon nhm đm bo cho quá
trình sn xut kinh doanh đc din ra liên tc, n đnh tránh lưng phí và tn tht vn
do ngng sn xut, không làm nh hng đn kh nng thanh toán và đm bo kh
nng sinh li ca tài sn. Cui cùng có th cho rng tài sn ngn hn trong doanh
nghip có các đc đim sau:
+ Tài sn ngn hn có tính thanh khon cao nên đáp ng kh nng thanh toán ca
doanh nghip.
+ Tài sn ngn hn là mt b phn ca vn sn xut nên nó vn đng và luân
chuyn không ngng trong mi giai đon ca quá trình sn xut kinh doanh.
+ Tài sn ngn hn có th d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t nên
cng vn đng rt phc tp và khó qun lý.

1.1.3. Vai trò ca tài sn ngn hn
Vai trò ca TSNH đc th hin nh sau:
Thănht, tài sn ngn hn là mt b phn ko th thiu trong c cu tài sn ca
doanh nghip.  tin hành các hot đng sn xut kinh doanh, ngoài các tài sn dài
hn nh máy móc, nhà xng… doanh nghip còn b ra mt lng tin nht đnh đ
mua sm hàng hóa, nguyên nhiên vt liu… phc v cho quá trình sn xut kinh
doanh. Nh vy tài sn ngn hn là điu kin đu tiên đ mt doanh nghip có th đi
vào hot đng sn xut kinh doanh.
Thăhai, tài sn ngn hn là điu kin vt cht không th thiu trong quá trình
sn xut kinh doanh, đm bo quá trình kinh doanh đc tin hành bình thng và liên
tc. c đim ca đi tng lao đng là giá tr ca nó đc dch chuyn mt ln vào
giá tr ca sn phm nên trong chu k sn xut sau li phi thng xuyên mua sm d
tr vt t hàng hóa, đm bo quá trình tái sn xut đc din ra thng xuyên, liên
tc. Lng tài sn ngn hn có hp lý đng b thì mi không làm gián đon quá trình
sn xut.
Thăba, tài sn ngn hn ca doanh nghip còn là công c phn ánh và đánh giá
quá trình mua sm, d tr, sn xut và tiêu th ca doanh nghip. Nhu cu lng hàng
hóa, vt t d tr  các khâu nhiu hay ít phn ánh nhu cu TSNH nhiu hay ít. Tài
sn ngn hn luân chuyn nhanh hay chm phn ánh s hàng hóa vt t tit kim hay
lãng phí, thi gian luân chuyn và mc đ luân chuyn có hp lý và đt yêu cu hay
không Bi vy, thông qua s vn đng ca tài sn ngn hn có th đánh giá đc tình
hình d tr, tiêu th sn phm, tình hình s dng TSNH ca doanh nghip.
Thăt, tài sn ngn hn có kh nng quyt đnh đn quy mô hot đng ca
doanh nghip. Trong nn kinh t th trng, doanh nghip t ch trong vic s dng
vn, vì vy khi mun m rng quy mô doanh nghip thì cn có thêm mt lng vt t
hàng hóa nht đnh đ d tr và đa vào sn xut. c bit vn bng tin còn giúp cho
Thang Long University Library
3

doanh nghip nm đc các c hi kinh doanh to li th cnh tranh cho doanh

nghip.
Thănm, tài sn ngn hn còn đóng vai trò quan trng trong vic h tr doanh
nghip thanh toán và duy trì kh nng thanh toán các khon n đn hn, giúp doanh
nghip tránh khi tình trng mt kh nng thanh toán và góp phn chn đng nguy c
phá sn ca doanh nghip.
Vì vy, có th nói tài sn ngn hn góp phn quan trng, giúp doanh nghip hot
đng mt cách bình thng và n đnh. Tài sn ngn hn là không th thay th đc
trong bt k loi hình doanh nghip nào, thuc bt k thành phn kinh t nào. Do đó,
qun lý tài sn ngn hn là hot đng không th thiu trong hot đng qun lý tài chính
ca doanh nghip, qua đó góp phn nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn cng
tc là góp phn đy mnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
1.1.4. Phân loi tài sn ngn hn
Tùy theo mc đích nghiên cu mà tài sn ngn hn đc phân chia theo các tiêu
chí khác nhau. Thông thng ngi ta hay phân chia tài sn ngn hn theo ba cách vi
các tiêu chí sau đây:
1.1.4.1. Phân loi tài sn ngn hn theo lnh vc và thi gian luân chuyn:
Tài sn ngn hn trong sn xut: Bao gm d tr nguyên vt liu, công c trong
quá trình sn xut.
Tài sn ngn hn trong lu thông: Bao gm tài sn d tr trong quá trình lu
thông nh thành phm, hàng d tr trong kho hoc đang gi bán, tài sn trong quá
trình lu thông nh tin mt, các khon phi thu.
Các phân chia này giúp xác đnh t trng ca TSNH trong tng khâu. Do đó, nhà
qun tr s có điu chnh kp thi khi thy nhng du hiu bn n trong vic phân b
TSNH  các khâu. c bit ti khâu lu thông khi mà t trng TSNH trong khâu này
tng lên thì có ngha doanh nghip đang b  đng vn.
1.1.4.2. Phân loi theo ch đ qun lý tài chính hin hành
ây là cách phân chia ph bin đc các doanh nghip ti Vit Nam phân loi
theo chun mc k toán do B Tài chính quy đnh. Tài sn ngn hn đc phân chia
thành các thành phn chính sau:
- Tin: bao gm toàn b tin gi ngân hàng, tin mt ti qu phc v vic thanh

toán ca doanh nghip thun tin hn. Ngoài ra còn có tin đang chuyn, đây là khon
tin doanh nghip np vào ngân hàng tuy nhiên cha nhn đc giy báo có
- Các khon phi thu: là các khon mà doanh nghip b t chc, các nhân, doanh
nghip khác chim dng. Các khon này bao gm: Phi thu khách hàng, ng trc cho
ngi bán, phi thu khác
4

- Hàng tn kho : Là nhng tài sn đc gi đ bán trong quá trình kinh doanh
hoc nhng nguyên vt liu đang trong quá trình sn xut d dang.
Da vào các khon mc trên trên h thng tài khon k toán mà các nhà qun lý
s da vào đó đ đa ra các quyt đnh liên quan đn hot đng kinh doanh cng nh
t trng trong tng loi tài sn, đ có đc hiu qu cao nht trong hot đng ca mi
Công ty
1.1.5. Kt cu tài sn ngn hn và các nhân t nh hng đn kt cu tài sn ngn
hn
1.1.5.1. Kt cu tài sn ngn hn
Bên cnh nghiên cu các cách phân loi TSNH theo nhng tiêu thc khác nhau,
doanh nghip còn phi đánh giá, nm bt đc kt cu TSNH  tng cách phân loi
đó.
Kt cu TSNH phn ánh các thành phm và mi quan h t l gia thành phn
trong tng s TSNH ca doanh nghip.  các doanh nghip khác nhau thì kt cu
TSNH cng không ging nhau. Vic phân tích kt cu TSNH theo các cánh phân loi
khác nhau s giúp doanh nghip hiu rõ hn nhng đc đim riêng v TSNH mà mình
đang qun lý, s dng t đó xác đnh đúng các trng đim và các bin pháp qun lý
TSNH có hiu qu hn phù hp vi điu kin c th ca doanh nghip.
Mt khác, thông qua vic đánh giá, tìm hiu s thay đi kt cu TSNH trong
nhng thi k khác nhau có th cho thy đc nhng bin đi tích cc cng nh
nhng mt hn ch trong công tác qun lý TSNH ca tng doanh nghip.
Trong phm vi nghiên cu hn hp ca khóa lun và do đc đim riêng ca đn
v mà em tin hành nghiên cu nên em đi sâu nghiên cu kt cu ca tài sn ngn hn

theo ch đ qun lý tài chính. Tài sn ngn hn đc cu thành ch yu bi các khon
mc sau:
a) Tin ca doanh nghip
Tin ca doanh nghip là tài sn tn ti trc tip di dng giá tr, bao gm tin
mt ti qu, tin gi ngân hàng và tin đang chuyn.Nó đc s dng đ tr lng,
mua nguyên vt liu, mua tài sn c đnh, tr thu, tr n… ây là loi tài sn đc bit
ca doanh nghip.Nó có tính cht là loi tài sn có tính lng cao nht. c s dng
tc thi đ đáp ng nhu cu thanh khon khi doanh nghip có dòng tin ra.Ngoài ra
tin mt là loi tài sn có t l sinh li rt thp. Thm chí tin giy ti qu và tin gi
thanh toán ca doanh nghip ti ngân hàng có t l sinh li bng không. ( Vit Nam
lưi sut ca tin gi thanh toán là tng đng vi lưi không k hn )
b) u t ngn hn ca doanh nghip
ây là ch tiêu phn ánh giá tr ca các khon đu t tài chính ngn hn. Các
khon đu t bao gm: đu t chng khoán ngn hn, đu t ngn hn khác ( nh liên
Thang Long University Library
5

doanh liên kt…v v ) và d phòng gim giá đu t ngn hn. Các khon đu t ngn
hn đc phn ánh trong mc này là các khon đu t có thi gian thu hi vn di
mt nm hoc trong vòng mt chu k kinh doanh nh tín phiu kho bc, trái phiu
ngn hn và k phiu ngân hàng…
c) Các khon phi thu ca doanh nghip
 thng li trong cnh tranh trên th trng, các doanh nghip có th s dng
chin lc sn phm, qung cáo, giá c… Tuy nhiên trong nn kinh t th trng vic
mua bán chu là không th thiu. Do vy trong c cu tài chính tài sn ngn hn ca
doanh nghip bao gm c các khon phi thu.
Các khon phi thu bao gm: phi thu ca khách hàng, tr trc cho ngi bán,
thu giá tr gia tng đc khu tr, phi thu ni b, các khon phi thu khác và d
phòng các khon phi thu khó đòi. S có nhiu loi chi phí phát sinh nh chi phí đòi
n, chi phí tr cho ngun tài tr đ bù đp s thiu ht ngân qu khi các khon phi

thu tng lên. Và ri ro khách hàng không tr đc n ri ro này càng ln khi thi gian
cp tín dng càng dài. Tt c nhng điu này s làm cho li nhun ca doanh nghip b
gim xung
d) Hàng tn kho ca doanh nghip
Trong quá trình luân chuyn TSNH phc v cho sn xut kinh doanh thì vic tn
ti vt t hàng hóa d tr, tn kho là bc đm cn thit cho quá trình hoat đng bình
thng ca doanh nghip. D tr tn kho bao gm: hàng mua đi đng, nguyên vt
liu, công c, dng c trong kho, chi phí sn xut kinh doanh d dang, thành phm tn
kho, hàng hóa tn kho, hàng hóa gi bán, d phòng gim giá tn kho.
e) Các loi tài sn lu đng khác
Khon mc này bao gm có: tm ng, chi phí tr trc, chi phí ch kt chuyn,
tài sn thiu ch x lý, các khon cm c, ký qu, ký cc ngn hn.
1.1.5.2. Các nhân t nh hng đn kt cu ca TSNH trong doanh nghip
Kt cu TSNH ca doanh nghip luôn thay đi và chu tác đng ca nhiu yu t
khác nhau. Có th phân thành ba nhóm chính sau đây:
-Các nhân t v mt cung ng vt t nh: khong cách gia doanh nghip vi ni
cung cp; kh nng cung cp ca th trng; k hn giao hàng và khi lng vt t
đc cung cp mi ln giao hàng; đc đim thi v ca chng loi vt t cung cp, giá
c ca vt t…
-Các nhân t v mt sn xut nh: đc đim, k thut, công ngh sn xut ca
doanh nghip; mc đ phc tp ca sn phm ch to; đ dài ca chu k sn xut;
trình đ t chc quá trình sn xut…
6

-Các nhân t v mt thanh toán nh phng thc thanh toán đc la chn theo
các hp đng bán hàng; th tc thanh toán; vic chp hành k lut thanh toán gia các
doanh nghip.
1.1.6. Ni dung qun lý TSNH trong doanh nghip
1.1.6.1. Qun tr tin mt
Tin mt kt ni tt c các hot đng liên quan đn tài chính ca doanh nghip.

Vì th, nhà qun lý cn phi tp trung vào qun tr tin mt đ gim thiu ri ro v kh
nng thanh toán, tng hiu qu s dng tin, đng thi ngn nga các hành vi gian ln
v tài chính trong ni b doanh nghip hoc ca bên th ba.
Qun tr tin mt là quá trình bao gm qun lý lu lng tin mt ti qu và tài
khon thanh toán  ngân hàng, kim soát chi tiêu, d báo nhu cu tin mt ca doanh
nghip, bù đp thâm ht ngân sách, gii quyt tình trng tha, thiu tin mt trong
ngn hn cng nh dài hn.
Xác đnh và qun lý lu lng tin mt
D tr tin mt (tin ti qu và tin trên tài khon thanh toán ti ngân hàng) là
điu tt yu mà doanh nghip phi làm đ đm bo vic thc hin các giao dch kinh
doanh hàng ngày cng nh đáp ng nhu cu v phát trin kinh doanh trong tng giai
đon. Doanh nghip gi quá nhiu tin mt so vi nhu cu s dn đn vic  đng vn,
tng ri ro v t giá (nu d tr ngoi t), tng chi phí s dng vn (vì tin mt ti qu
không sinh lưi, tin mt ti tài khon thanh toán ngân hàng thng có lưi rt thp so
vi chi phí lưi vay ca doanh nghip). Hn na, sc mua ca đng tin có th gim sút
nhanh do lm phát.
Nu doanh nghip d tr quá ít tin mt, không đ tin đ thanh toán s b gim
uy tín vi nhà cung cp, ngân hàng và các bên liên quan. Doanh nghip s mt c hi
hng các khon u đưi giành cho giao dch thanh toán ngay bng tin mt, mt kh
nng phn ng linh hot vi các c hi đu t phát sinh ngoài d kin.
Lng tin mt d tr ti u ca doanh nghip phi tha mưn đc 3 nhu cu
chính:
- Chi cho các khon phi tr phc v hot đng sn xut - kinh doanh hàng ngày
ca doanh nghip nh: Tr cho nhà cung cp hàng hóa hoc dch v, tr ngi lao
đng, tr thu
- D phòng cho các khon chi ngoài k hoch
- D phòng cho các c hi phát sinh ngoài d kin khi th trng có s thay đi
đt ngt.
Doanh nghip có th s dng phng pháp Baumol hoc mô hình Miller Orr đ
xác đnh mc d tr tin mt hp lý. Sau khi xác đnh đc lu lng tin mt d tr

Thang Long University Library
7

thng xuyên, doanh nghip nên áp dng nhng chính sách, quy trình sau đ gim
thiu ri ro cng nh nhng tht thoát trong hot đng.
S lng tin mt ti qu gii hn  mc thp ch đ đáp ng nhng nhu cu
thanh toán không th chi tr qua ngân hàng. u tiên la chn nhà cung cp có tài
khon ngân hàng. Thanh toán qua ngân hàng có tính minh bch cao, gim thiu ri ro
gian ln, đáp ng yêu cu pháp lut liên quan. Theo Lut thu Giá tr gia tng (sa
đi), có hiu lc t ngày 01/01/2009, tt c các giao dch t 20 triu đng tr lên nu
không có chng t thanh toán qua ngân hàng s không đc khu tr thu giá tr gia
tng đu vào.
Xây dng quy trình thu chi tin mt, tin gi ngân hàng, bao gm: danh sách các
mu bng biu, chng t (hp đng kinh t, hóa đn, phiu nhp kho, biên bn giao
nhn ). Xác đnh quyn và hn mc phê duyt ca các cp qun lý trên c s quy mô
ca tng doanh nghip. a ra quy tc rõ ràng v trách nhim và quyn hn ca các b
phn liên quan đn quá trình thanh toán đ vic thanh toán din ra thun li và chính
xác.
Tuân th nguyên tc bt kiêm nhim, tách bch vai trò ca k toán và th qu.
Có k hoch kim kê qu thng xuyên và đt xut, đi chiu tin mt tn qu thc t,
s qu vi s liu k toán. i vi tin gi ngân hàng, đnh k đi chiu s d gia s
sách k toán ca doanh nghip và s d ca ngân hàng đ phát hin kp thi và x lý
các khon chênh lch nu có.
Xây dng và phát trin các mô hình d báo tin mt
Tính toán và xây dng các bng hoch đnh ngân sách giúp doanh nghip c
lng đc khong đnh mc ngân qu là công c hu hiu trong vic d báo thi
đim thâm ht ngân sách đ doanh nghip chun b ngun bù đp cho các khon thiu
ht này.
Nhà qun lý phi d đoán các ngun nhp, xut ngân qu theo đc thù v chu k
tính doanh, theo mùa v, theo k hoch phát trin ca doanh nghip trong tng thi k.

Ngoài ra, phng thc d đoán đnh k chi tit theo tun, tháng, quý và tng quát cho
hàng nm cng đc s dng thng xuyên.
Ngun nhp ngân qu thng bao gm các khon thu đc t hot đng sn -
xut, kinh doanh, tin t các ngun đi vay, tng vn, bán tài sn c đnh không dùng
đn
Ngun xut ngân qu bao gm các khon chi cho hot đng sn xut - kinh
doanh, tr n vay, tr tin vay, tr c tc, mua sm tài sn c đnh, đóng thu và các
khon phi tr khác.
8

Mc dù doanh nghip có th đư áp dng các phng pháp qun tr tin mt mt
cách hiu qu, nhng do đc thù v mùa v hoc do nhng lý do khách quan ngoài tm
kim soát, doanh nghip b thiu hoc tha tin mt
1.1.6.2. Qun tr các khon phi thu
Khon phi thu là s tin khách hàng n doanh nghip do mua chu hàng hóa
hoc dch v. Có th nói hu ht các Công ty đu phát sinh các khon phi thu nhng
vi mc đ khác nhau, t mc không đáng k cho đn mc không th kim soát ni.
Kim soát khon phi thu liên quan đn vic đánh đi gia li nhun và ri ro. Nu
bán chu hàng hóa quá nhiu thì chi phí cho khon phi thu tng có nguy c phát sinh
các khon n khó đòi, do đó, ri ro không thu hi đc n cng gia tng. Vì vy,
doanh nghip cn có chính sách bán chu phù hp.
Khon phi thu ca doanh nghip phát sinh nhiu hay ít ph thuc vào các yu t
nh tình hình nn kinh t, giá c sn phm, cht lng sn phm, và chính sách bán
chu ca doanh nghip. Trong các yu t này, chính sách bán chu nh hng mnh
nht đn khon phi thu và s kim soát ca cá nhân ph trách tài chính nh giám đc
tài chính, k toán trng Các cá nhân này có th thay đi mc đ bán chu đ kim
soát khon phi thu sao cho phù hp vi s đánh đi gia li nhun và ri ro. H thp
tiêu chun bán chu có th kích thích đc nhu cu dn ti gia tng doanh thu và li
nhun, nhng vì bán chu s làm phát sinh khon phi thu, và do bao gi cng có chi
phí đi kèm theo khon phi thu nên giám đc tài chính cn xem xét cn thn s đánh

đi này.
Các doanh nghip qun lý các khon phi thu mt cách hiu qu hn thông qua
vic ci thin tính minh bch, rõ ràng ca giao dch cng nh qun lý thông tin v
ngun thu. Gii pháp Tích hp qun lý các khon phi thu h tr các Công ty mt cái
nhìn toàn din v tình trng tin mt hin có hàng ngày trong tài khon, t đó h s có
k hoch s dng ngun tin mt cách hiu qu hn và đa ra các quyt đnh da trên
thông tin đc cp nht đ to ra nhiu c hi kinh doanh hn
1.1.6.3. Qun tr hàng tn kho
Qun tr hàng tn kho là mt phn ca quá trình qun lý sn xut nhm mc đích
gim thiu chi phí hot đng và chi phí sn xut bng cách loi b bt nhng công
đon kém hiu qu gây lưng phí. Ngha là doanh nghip ch sn xut hoc mua mt s
lng đúng bng s lng mà công đon tip theo cn đn. Các ngun nguyên vt liu
và hàng hóa cn thit trong quá trình sn xut, tiêu th đc d báo và lên k hoch
chi tit sao cho quy trình tip theo có th thc hin ngay sau khi quy trình hin thi
chm dt.
Hin nay, các nhà qun tr thng s dng mô hình đt hàng sinh li c bn EOQ
(The Basic Economic Order Quantity Mode) đ qun tr hàng tn kho
Thang Long University Library
9

Mô hình này là mt trong nhng k thut kim soát hàng hóa lu kho ph bin
và lâu đi nht, nó đc nghiên cu và đ xut t nm 1915 do ông Ford. W. Harris đ
xut, nhng nay nó vn đc hu ht các doanh nghip s dng.
Mô hình này đc xây dng nhm tìm cách gii đáp 2 câu hi quan trng trong
Inventory Management là:
- Nên đt mua hàng vi s lng là bao nhiêu?
- Và khi nào thì tin hành đt hàng?
Khi s dng mô hình này, ngi ta phi tuân theo các gi đnh quan trng sau
đây:
(1) Nhu cu vt t / hàng hóa trong 1 nm đc bit trc và n đnh (không

đi);
(2) Thi gian ch hàng (k t khi đt hàng cho ti khi nhn hàng) không thay đi
và phi đc bit trc;
(3) S thiu ht d tr hoàn toàn không xy ra nu đn hàng đc thc hin
đúng;
(4) Toàn b s lng đt mua hàng đc nhn cùng mt lúc;
(5) Không có chit khu theo s lng.
Vi nhng gi thit trên đây, s đ biu din mô hình EOQ đc th hin trong
s đ sau:


Săđă1.1: SăđăbiuădinămôăhìnhăEOQ
Mc tn kho bình quân










Thi gian


im đt
hàng (ROP)
Thi đim nhn hàng d tr
Thi gian thc hin đn hàng

Mc tn kho
bình quân
Khong cách gia
2 ln đt hàng
10

Theo mô hình này có 2 loi chi phí thay đi theo lng đt hàng là chi phí lu
kho và chi phí đt hàng. Mc tiêu ca mô hình này là nhm làm ti thiu hóa tng chi
phí đt hàng và chi phí lu kho. Hai chi phí này phn ng ngc chiu nhau. Khi quy
mô đn hàng tng lên, ngha là s đn đt hàng gim, làm cho chi phí đt hàng gim.
Ngc li nó s làm tng s lng hàng hóa lu kho, đa đn tng chi phí lu kho. Do
đó mà trên thc t s lng đt hàng ti u là kt qu ca mt s dung hòa gia hai
chi phí có liên h nghch nhau này.
Săđă1.2: SăđăchiăphíăcaămôăhìnhăEOQ
Chi phí











n hàng ti u EOQ
Qua đ th trên, ta thy lng đt hàng ti u (EOQ) khi tng chi phí đt giá tr
nh nht. Tng chi phí nh nht ti đim đng cong chi phí tn tr và chi phí đt
hàng ct nhau.

Các tham đi lng tham gia vào công thc tính toán đ bit đc đim đt hàng
sinh li EOQ bao gm:
- Nhu cu hàng nm;
- Chi phí đt hàng cho 1 đn hàng;
- Chi phí lu kho cho 1 đn v hàng hoá;
- Lng hàng đt mua trong 1 đn đt hàng (Qui mô đn hàng);
- Chi phí đt hàng hàng nm;
- Chi phí lu kho hàng nm;
- Tng chi phí lu kho;
- Khong cách gia hai ln đt hàng;
- im đt hàng li (ROP - Re-order point);
- Nhu cu hàng ngày;
- Thi gian ch hàng.
 dc = 0
Tng chi phí
Chi phí lu kho
Chi phí đt hàng
Tng chi phí
ti thiu
Thang Long University Library
11

Song song vi phng pháp EOQ thì các nhà qun tr còn s dng mô hình JIT
(just in time) đ thc hin qun tr hàng tn kho. JIT là h thng điu hành sn xut
trong đó các lung nguyên nhiên vt liu, hàng hóa và sn phm lu hành trong quá
trình sn xut và phân phi đc lp k hoch chi tit nht trong tng bc, sao cho
quy trình tip theo có th thc hin ngay khi quy trình hin thi chm dt. Qua đó,
không có hng mc nào trong quá trình sn xut ri vào tình trng đ không, ch x
lý, không có nhân công hay thit b nào phi đi đ có đu vào vn hành.
JIT còn đc áp dng trong c sut quy trình cho đn bán hàng. S lng hàng

bán và lung hàng điu đng s gn khp vi s lng hàng sn xut ra, tránh tn
đng vn và tn kho hàng không cn thit. Có nhng Công ty đư có lng hàng tn
gn nh bng không.
H thng JIT cho phép h thng vn hành hiu qu nht, tránh lưng phí không
cn thit.
Hàng tn kho là mt trong nhng tài sn có giá tr ln chim 40 – 50% tng giá
tr tài sn ca doanh nghip. Chính vì vy, vic qun lý và kim soát tt hàng tn kho
góp phn đm bo cho quá trình hot đng sn xut kinh doanh tin hành liên tc, có
hiu qu.
Vn đ qun lý hàng tn kho luôn có hai mt trái ngc nhau: mun cho quá
trình sn xut kinh doanh đc tin hành liên tc, doanh nghip s tng lng d tr.
Ngc li, d tr tng, doanh nghip li phi tn thêm nhng chi phí khác liên quan
đn vic d tr. Vì vy doanh nghip cn phi xác đnh đc mc tn kho hp lý nht,
tùy thuc vào loi hình và đc đim ca doanh nghip đ kim soát hàng tn kho mt
cách hiu qu nht.
1.2. Hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
1.2.1. Khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
 đa ra khái nim v hiu qu s dng tài sn ngn hn chúng ta đi tìm hiu v
khái nim hiu qu kinh doanh:
a) Hiu qu kinh doanh:
Hiu qu kinh doanh theo ý ngha chung nht đc hiu là các li ích kinh t, xư
hi đt đc t quá trình hot đng sn xut kinh doanh. Hay nói cách khác hiu qu
kinh doanh bao gm hai mt: hiu qu kinh t và hiu qu xư hi trong đó hiu qu
kinh t có ý ngha quyt đinh.
b) Hiu qu kinh t:
Là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ s dng nhân tài, vt lc ca doanh
nghip hoc xư hi đ đt đc kt qu cao nht vi chi phí thp nht. Hiu qu kinh
t là s so sánh gia kt qu đt đc và chi phí b ra đ đt đc kt qu đó.Hiu qu
12


kinh t ch yu đc phn ánh thông qua ch tiêu li nhuân đt đc t quá trình hot
đng kinh doanh.
c) Hiu qu xư hi:
Phn ánh nhng li ích v mt xư hi đt đc t quá trình hot đng kinh
doanh. Hiu qu xư hi ca hot đng thng mi là vic cung ng hàng hóa ngày
càng tt hn nhm tha mưn nhng nhu cu vt cht, vn hóa tinh thn cho xư hi, góp
phn vào vic cân đi cung cu, n đnh giá c th trng, m rng giao lu kinh t
gia các vùng hoc các nc là vic gii quyt công n vic làm cho ngi lao đng
và thúc đy s phát trin ca sn xut. Hiu qu xã hi trong kinh doanh thng mi
còn đc biu hin thông qua vic thc hin các chính sách xư hi ca Nhà nc, đm
bo cung ng hàng hóa kp thi và đy đ, nht là nhng mt hàng thit yu cho min
núi, vùng sâu.
Vì vy có th thy hiu qu kinh t và hiu qu xư hi có mi quan h mt thit,
nh hng và tác đng ln nhau. Nó va thng nht, va có mâu thun  tng ni,
tng lúc. Hiu qu kinh t d xác đnh, có th đo lng bng các ch tiêu đ đánh giá
hiu qu  mc đ tng hp hoc đc thù. Hiu qu xư hi thì khó xác đnh bng các
ch tiêu c th mà ch có th đánh giá thông qua nhng biu hin ca đi sng xư hi
ca mt đa phng, vùng lưnh th hoc trong phm vi nn kinh t quc dân. Do vy
đi vi vic các doanh nghip khi đánh giá hiu qu thng ch đ cp đn hiu qu
kinh t.Hiu qu xư hi ch đc tng hp đánh giá đan xen cùng hiu qu kinh t. T
khái nim trên hiu qu kinh t là s so sánh gia kt qu và chi phí.Vy ta có công
thc:
Hiu qu =
Kt qu
Chi phí
Vì th hiu qu kinh doanh là mt s tng đi phn ánh kt qu đt đc vi chi
phí b ra.ó là s so sánh gia kt qu đu ra và các yu t đu vào.T đó ta đa ra
khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn
Hiu qu s dng tài sn ngn hn là mt phm trù kinh t,phn ánh tình hình s
dng tài sn ngn hn ca doanh nghip đ đt hiu qu cao nht trong kinh doanh

vi chi phí thp nht.
1.2.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
 đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn ta s dng các nhóm ch tiêu sau:
1.2.2.1. Sut hao phí tài sn ngn hn
Sut hao phí tài sn ngn hn =
TSNH bình quân

Doanh thu thun
Là công thc phn ánh đ to ta mt đng doanh thu thun (lưi thun,
giá tr sn sut) trong k cn bao nhiêu đng tài sn ngn hn. T s này càng thp thì
hiu qu s dng tài sn ngn hn là càng thp
Thang Long University Library
13

1.2.2.2. Sc sn xut TSNH
Sc sn xut tài sn ngn hn =
Doanh thu thun

TSNH bình quân
Là công thc phn ánh mt đng TSNH s dng bình quân trong k đư to ra
đc bao nhiêu đng doanh thu thun (hoc giá tr sn xut).
1.2.2.3. Mc tit kim TSNH
Ch tiêu này phn ánh s tài sn ngn hn có th tit kim đc do tng tc đ lu
ân chuyn tài sn ngn hn  k so sánh so vi k gc.
Công thc tính nh sau:
Vtk =
M1
X (K1 – K0)
360
Hoc

Vtk =
M1
-
M1

L1
L0
Trong đó:
Vtk : S tài sn ngn hn có th tit kim hoc tng thêm do nh hng ca tc đ
luân chuyn tài sn ngn hn ca k so sánh i k k hoch
M1: Tng mc luân chuyn tài sn ngn hn k so sánh
K1, Ko: S ln luân chuyn tài sn ngn hn so sánh, k gc
L1, L0: S ln luân chuyn tài sn ngn hn k so sánh, k gc.
1.2.2.4. T trng tài sn ngn hn
ây là t s đánh giá mc đ đu t vào tài sn ngn hn trong tng tài sn ca
doanh nghip, t đây có th thy đc hin nay doanh nghip đang s dng TSNH ln
hay bé t đó so sánh vi hiu sut s dng tài sn ngn hn đ có cái nhìn khách quan
nht.
T trng tài sn ngn hn =
TSNH
x 100%
Tng tài sn

1.2.2.5. Ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn:
Hiu sut s dng tài sn ngn hn =
Doanh thu thun
TSNH
Ch tiêu này đo lng hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip, cho
bit c mt đng tài sn ngn hn đa vào hot đng sn xut kinh doanh trong k s
to ra bao nhiêu đng doanh thu thun. Tuy nhiên, hiu qu s dng tài sn ngn hn

là mt phm trù rng, bao hàm nhiu mt tác đng khác nhau. Vì vy, khi phân tích
các ch tiêu hiu qu s dng tài sn ngn hn ta cn xem xét trên nhiu khía cnh, góc
đ khác nhau.
14

1.2.2.6. Nhóm ch tiêu v kh nng thanh toán
Do đc đim ca tài sn ngn hn có tính thanh khon cao, cho nên vic s dng
hiu qu tài sn ngn hn là s la chn đánh đi gia kh nng sinh li vi tính thanh
khon. Do đó, khi phân tích kh nng thanh toán ca doanh nghip thì ngi ta thng
s dng các ch tiêu sau đây:
a) Kh nng thanh toán ngn hn
ây là mt trong nhng thc đo kh nng thanh toán ca mt doanh nghip,
đc s dng rng rưi nht là kh nng thanh toán ngn hn. Công thc tính kh nng
thanh toán ngn hn là:
Kh nng thanh toán ngn hn =
TSNH
N ngn hn
Kh nng thanh toán ngn hn cho thy doanh nghip có bao nhiêu tài sn có th
chuyn đi thành tin mt đ đm bo thanh toán các khon n ngn hn. H s này đo
lng kh nng tr n ca doanh nghip. Nu kh nng thanh toán ngn hn gim cho
thy kh nng thanh toán gim, đó là du hiu báo trc nhng khó khn v tài chính
s xy ra. Nu h s này cao, điu đó có ngha là doanh nghip luôn sn sàng thanh
toán các khon n. Tuy nhiên, nu h s này cao quá s gim hiu qu hot đng vì
doanh nghip đu t quá nhiu vào tài sn ngn hn.
b) Kh nng thanh toán nhanh
Kh nng thanh toán nhanh =
TSNH – hàng tn kho
N ngn hn
Kh nng thanh toán nhanh đc tính toán trên c s nhng tài sn lu ngn hn
có th nhanh chóng chuyn đi thành tin, đôi khi chúng còn đc gi là tài sn có

tính thanh khon, tài sn có tính thanh khon bao gm tt c tài sn ngn hn tr hàng
tn kho. Do đó, kh nng thanh toán nhanh cho bit kh nng hoàn tr các khon n
ngn hn không ph thuc vào hàng tn kho.
c) Kh nng thanh toán tc thi
Kh nng thanh toán tc thi =
Tin và các khon tng đng tin
N ngn hn
Kh nng thanh toán tc thi đc xác đnh trên c s lng tin d tr ti
doanh nghip bao gm tin mt, tin gi ngân hàng và các khon tng đng tin
khác có th nhanh chóng thanh toán các khon n phi tr trong ngn hn ca doanh
nghip đó. Do vy, kh nng thanh toán tc thi cho bit kh nng hoàn tr các khon
n ngn hn mang tính ngay lp tc ca mt đn v
1.2.2.7. Nhóm các ch tiêu hot đng
Là các h s đo lng kh nng hot đng ca doanh nghip.  nâng cao h s
hot đng, các nhà qun tr phi bit nhng tài sn nào cha s dng, không s dng
hoc không to ra thu nhp cho doanh nghip. Vì th doanh nghip cn phi bit cách
s dng chúng sao cho có hiu qu hoc loi b chúng đi. H s hot đng đôi khi còn
Thang Long University Library
15

gi là h s hiu qu hoc h s luân chuyn. Do đó, khi phân tích các ch tiêu hot
đng thì ngi ta thng s dng các ch tiêu sau đây:
a) Vòng quay các khon phi thu
Các khon phi thu là các khon bán chu mà doanh nghip cha thu tin do thc
hin chính sách bán chu và các khon tm ng cha thanh toán các khon tr trc
cho ngi bán…
Vòng quay các khon phi thu =
Doanh thu thun
Các khon phi thu bình quân
Vòng quay các khon phi thu phn ánh tc đ bin đi các khon phi thu thành

tin mt. H s này là mt thc đo quan trng đ đánh giá hiu qu hot đng ca
doanh nghip, đc tính bng cách ly doanh thu trong k chia cho s d bình quân
các khon phi thu trong k.
b) K thu tin bình quân
K thu tin bình quân (hay S ngày luân chuyn các khon phi thu, S ngày tn
đng các khon phi thu, S ngày ca doanh thu cha thu) là mt t s tài chính đánh
giá hiu qu hot đng ca doanh nghip. T s này cho bit doanh nghip mt bình
quân là bao nhiêu ngày đ thu hi các khon phi thu ca mình. Công thc ca t s
này là:
K thu tin bình quân =
360
Vòng quay các khon phi thu
c) Vòng quay hàng tn kho
Vòng quay hàng tn kho là mt tiêu chun đ đánh giá doanh nghip s dng
hàng tn kho ca mình hiu qu nh th nào.
Vòng quay ca hàng tn kho =
Giá vn hàng bán
Hàng tn kho bình quân
Hàng tn kho bình quân là bình quân s hc ca vt t hàng hoá d tr đu và
cui k.
Các doanh nghip kinh doanh, sn xut luôn phi tính đn mc d tr bi doanh
nghip không th nào đn lúc sn xut mi mua nguyên vt liu.  tránh trng hp
b  đng thì doanh nghip phi có trc mt lng vt t hàng hoá va phi bi nu
quá nhiu doanh nghip s mt khon chi phí đ bo qun vt liu. Nu lng vt t
quá ít không đ cho sn xut s dn đn tình trng tc nghn  các khâu tip theo.
Nh vy ch tiêu này rt quan trng đi vi doanh nghip, nó quyt đnh thi
đim đt hàng cng nh mc d tr an toàn cho doanh nghip. Vòng quay càng cao
th hin kh nng s dng tài sn lu đng cao. Vòng quay d tr, tn kho cao th
hin đc kh nng sn xut kinh doanh ca doanh nghip tt, có nh vy mi đt
đc mc tiêu mà doanh nghip đt ra. Ch tiêu này cao phn ánh đc lng vt t,

hàng hóa đc đa vào s dng cng nh đc bán ra nhiu, nh vy là doanh thu s
tng và đng thi li nhun mà doanh nghip đt đc cng tng lên.Vòng quay hàng