Trường đại học Thương Mại
LỜI NÓI ĐẦU
Chỉ trong vòng bốn năm trở lại đây thị trường chứng khoán Việt
Nam đã có những bước phát triển vượt bậc và trở nên sôi động. Chứng
khoán đã được nhiều người biết đến và họ đã coi thị trường chứng khoán là
một kênh đầu tư hấp dẫn và mang lại lợi nhuận lớn.
Trên thị trường hiện nay vai trò của các công ty chứng khoán là rất
quan trọng, đặc biệt là hoạt động môi giới của công ty chứng khoán. Thị
trường càng phát triển thì hoạt động môi giới càng phức tạp. Cùng với sự
phát triển của thị trường là sự phát triển và mở rộng dịch vụ của các công
ty chứng khoán. Với vai trò là trung gian, cầu nối giữa người mua (người
có vốn) và người bán (người cần vốn), trong điều Trong bối cảnh hiện nay,
khi sức cầu cao hơn sức cung thì chức năng của hoạt động môi giới chưa
thể hiện đầy đủ, nhà đầu tư đang chủ động tìm đến với người môi giới. Bên
cạnh đó hoạt động môi giới trong các công ty chứng khoán chủ yếu là nhận
lệnh trực tiếp của khách hàng và tiến hành nhập lệnh vào hệ thống mà chưa
có sự tư vấn hay giúp đỡ khách hàng trong việc ra quyết định mua bán.
`Với mục đích phát triển thị trưòng, nâng cao vai trò của công ty
chứng khoán (CTCK) và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán em
chọn nghiên cứu đề tài: “Tìm hiểu hoạt động môi giới chứng khoán tại
công ty chứng khoán Habubank”.
Nội dung đề tài gồm các phần chính sau:
Chuơng 1: Các vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán
Chương 2: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán
tại công ty chứng khoán Habubank
Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới
chứng khoán của công ty chứng khoán Habubank.
GVHD: Đặng Thị Minh Nguyệt Nhóm 4 - Lớp K7HK12
CHƯƠNG 1
CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI
CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1Các vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán
1.1.1 Khái niệm về môi giới chứng khoán
Theo luật chứng khoán số 70/2006/QH11,Nghị định 14/NĐ/2007
ngày 24/4/2007 của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng
khoán thì “Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại
diện mua,bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng’’.
1.1.2 Một số nguyên tắc trong hoạt động môi giới chứng khoán
• Quyết định mua bán là do khách hàng đưa ra và người môi
giới phải thực hiện theo pháp lệnh đó.
• Người môi giới có thể là công ty chứng khoán đứng tên mình
thực hiện các giao dịch theo lệnh của khách hàng.
• Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi quyết định mua bán của
khách hàng ,nhưng phai chịu trách nhiệm hành chính và pháp
luật.
• Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài
khoản thuộc sở hữu của khách hàng.
• Người môi giới chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong
hợp đồng ủy thác giao dịch.
1.1.3 Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán
• Cung cấp dịch vụ
• Đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng giúp khách hàng co
quyết định tỉnh táo trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
• Chức năng tiếp thị và bán hàng
• Chức năng sản xuất
CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN HABUBANK
2
2.1 Khái quát về công ty chứng khoán Habubank
Tên tiếng Việt: Công ty chứng khoán thương mại cổ phần ngân hàng

nhà Hà Nội
Tên tiếng Anh: Habubank securities company
Địa chỉ: Số 2C Vạn Phúc, phường Kim Mã, quận Ba Đình, Hà Nội
Điện thoại: (04)7262480
Fax: (04)7262482
2.1.1 Sơ lược quy trình phát triển
Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng TMCP nhà Hà Nội
(HABUBANK securities) được thành lập ngày 03 tháng 11 năm 2005 theo
quyết định số 14/UBCK-GPHĐKD của chủ tịch uỷ ban chứng khoán nhà
nước.
Habubank securities (HBBS) là công ty chứng khoán thứ 14 được
thành lập và hoạt động trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
HBBS được ra đời trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam
đang hoạt động sôi động, là bước phát triển của ngân hàng mẹ Habubank.
Habubank đã thành lập HBBS với số vốn ban đầu là 20 tỷ VND.
Ngày 7/04/2006 HBBS chính thức đi vào hoạt động.
Ngày 23/12/2006 HBBS tăng vốn điều lệ lên 50 tỷ VND.
Ngày 24/08/2007 HBBS tiếp tục tăng vốn điều lê lên 150 tỷ VND.
Cho đến nay HBBS đã có 1 chi nhánh tai TP.HCM và 2 phòng giao
dịch tại HàNội.
 Lĩnh vực hoạt động: Tài chính
-Môi giới chứng khoán
-Tự doanh chứng khoán
-Tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán
-Lưu ký chứng khoán
-Quản lý danh mục đầu tư hứng khoán
3
-Bảo lãnh phát hành chứng khoán
 Các sản phẩm dịch vụ của công ty
Sản phẩm dịch vụ chính:

-Dịch vụ môi giới:
+ Môi giới chứng khoán;
+ Phân tích và tư vấn đầu tư chứng khoán;
- Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp:
+ Tư vấn phát hành cổ phiếu trái phiếu;
+ Tư vấn cổ phần hoá và chuyển đổi;
+ Tư vấn tái cấu trúc vốn;
+Tư vấn niêm yết;
+Tư vấn mua bán và sáp nhập;
+Các dịch vụ tư vấn tài chính khác phù hơp với quy định của
pháp luật.
 Mục tiêu của công ty
Khách hàng là mục tiêu đi đầu và xuyên suốt của HBBS trong mọi
hoạt động của mình. Đầu tư xây dựng công ty với cơ sở vật chất hiện đại
và một đội ngũ nhân viên với trình độ chuyên môn cao với đạo đức nghề
nghiệp nổi trội là nền tảng để công ty có thể mang đến cho các nhà đầu tư
những thông tin cập nhật nhanh nhất từ thị trường cũng như thực hiện các
giao dịch đạt độ chính xác với tốc độ cao, tạo cảm giác thoải mái cho các
nhà đầu tư trong mỗi lần đến giao dịch tại công ty. Điều đó làm vững chắc
thêm tôn chỉ hoạt động của ngân hàng mẹ là “Giá trị tích luỹ niềm tin”,
HBBS luôn nhằm tới mục tiêu mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội
đầu tư hiệu quả nhất xứng đáng với chi phí, thời gian công sức thông qua
những dịch vụ mang tính chuyên nghiệp và có chất lượng cao.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức – nhân sự
Cơ cấu tổ chức
4
Biểu 1:
Quy trình giao dịch:
Ngày giao dịch: Thứ 2 đến thứ 6 hàng tuần
-Sàn Hà Nội:

8h30-11h: Khớp lệnh liên tục.
-Sàn Hồ Chí Minh:
8h30-9h: Khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa.
9h-10h15: Giao dịch khớp lệnh liên tục.
10h15-10h30: Khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa.
10h30-11h: Giao dịch thoả thuận.
Đơn vị yết giá: 100, 500 và 1000đ
Chu kỳ thanh toán: T+3
Loại lệnh giao dịch: Lệnh giới hạn và lệnh ATO
5
Thủ tục giao dịch: trước khi thực hiện giao dịch tại HBBS bạn phải
mở tài khoản tại công ty, mỗi khách hàng có một số hiệu tài khoản và mỗi
người chỉ được phép mở một tài khoản tại một CTCK.
2.2 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng
khoán Habubank
2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới của HBBS
+ Về quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán: Quy trình
mở tài khoản tại HBBS thực hiện theo sơ đồ sau
Biểu 2: Sơ đồ quy trình mở tài khoản giao dịch tại HBBS
+ Về mức phí giao dịch: Khách hàng giao dịch tại HBBS sẽ chịu
một mức phí như sau:
Biểu 3: Mức phí giao dịch và phí các dịch vụ hỗ trợ khác của
HBBS
Đơn vị tính: %
Nhà đầu tư Mở tài khoản
Đại diện giao dịch TTGDCK
Máy chủ của Trung tâm giao dịch chứng khoán
Đặt lệnh
Nhân viên môi giới
Ký quỹ (tiền)

Lưu ký (ck)
Trực tiếp, từ xa
(Fax, Tel, Net)
Kiểm tra phiếu lệnh
6
Công ty chứng khoán
Loại giao dịch Mức phí
1. Tài khoản giao dịch chứng khoán
a. Mở tài khoản giao dịch Miễn phí
b. Số dư tiền mặt duy trì tài khoản Không yêu cầu
2. Phí giao dịch
a. Cổ phiếu niêm yết
Giá trị giao dịch dưới 50 triệu 0.5%
Giá trị giao dịch từ 50 ->100 tri ệu 0.45%
Giá trị giao dịch từ 100->300 triệu 0.4%
Giá trị giao dịch từ 300->500 triệu 0.35%
Giá trị giao dịch từ 500 triệu trở lên 0.3%
b.Trái phiếu niêm yết
Đối với cá nhân 0.1%
Đối với tổ chức 0.05%
3. Phí lưu ký
4. Phí ứng trước tiền bán chứng khoán 0.04%/ngày
5. Cầm cố chứng khoán 1.1%/tháng
(Nguồn: HBBS)
Mức phí này áp dụng bắt từ ngày 19/03/2007.
+Về tài khoản giao dịch: Tính đến cuối năm 2007, có 8135 tài
khoản được mở tại HBBS. Trong đó có 3 tài khoản cá nhân nước ngoài và
có 1tài khoản tổ chức nước ngoài.
Biểu 4: Tỷ phần doanh thu từ hoạt động môi giới
Đơn vị: Nghìn đồng

Doanh thu từ
hoạt động môi
giới môi giới
Doanh thu toàn
công ty
tỷ phần doanh
thu từ hoạt
động môi giới
Năm 2007 127,802,683 426,008,944 30%
7
Qua biểu 9 ta thấy tỷ phần doanh thu từ hoạt động môi giới của
HBBS la khá lớn ( chiếm 30% tổng doanh thu toàn công ty).Cho thấy hoạt
động môi giới là một hoạt đông rất quan trọng đối với doanh thu cua
HBBS.
+ Xét tình hình tài khoản giao dịch được mở tại HBBS:
Biểu 5:Tình hình số lượng tài khoản giao dịch được mở tại
HBBS
Trong nước Cá nhân nước
ngoài
tổ chức nước
ngoài
Năm 2006 1403 3
Năm 2007 8098 4 1
Qua đây chúng ta thấy số tài khoản khách hang mở giao dịch tại HBBS
cuối năm 2007 đã tăng lên rất nhiều so với cuối năm 2006.Đó là do năm 2007
công ty đã tạo được uy tín đối với khách hàng. Năm 2006 công ty mới thành
lập nên các nhà đầu tư chưa biết đến nhiều, đến năm 2007 thi HBBS đã trở
thành một công ty chứng khoán lớn trên thị trường Việt Nam.Tuy nhiên do
công ty mới thành lập chưa lâu và còn nhiều điều kiện hạn chế khác nên
chưa thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư nước ngoài

Biểu 6: Mức phí môi giới của ACBS
Loại giao dịch Mức phí (%)
1.Tài khoản giao dịch chứng khoán
a. Mở tài khoản giao dịch Miễn phí
b. Số tiền duy trì tài khoản 500.000 đồng hoặc 5 triệu đồng đối
với khách hàng không có chứng
khoán lưu ký
2. Phí giao dịch
a. Cổ phiếu
8
Giá trị giao dịch dưới 200 triệu 0.5%
Giá trị giao dịch từ 200 triệu đến dưới
300 triệu
0,35% - 0,4%
Giá trị giao dịch từ 300 triệu trở lên 0,2% - 0,3%
b. Trái phiếu
3. Phí lưu ký
4. Phí ứng trước tiền bán chứng khoán Lãi suất 0,15%/tháng
5. Cầm cố chứng khoán Lãi suất 0,85%/tháng
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG
HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK
3.1 Định hướng phát triển của công ty chứng khoán Habubank
Thực tế thời gian qua cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam đã
có một bước tiến đáng ghi nhận, điều đó tạo đà cho những chiến lược phát
triển tiếp theo trong thời gian tới.
• Đối với hoạt động môi giới:
- Phát triển hơn nữa hoạt động môi giới, thu hút thêm nhà đầu tư mở
tài khoản giao dịch tại công ty, chú trọng hơn đến các nhà đầu tư nước

ngoài và nhà đầu tư có tổ chức. Tăng cường và nâng cao chất lượng dịch
vụ cung cấp cho khách hàng.
3.2 Giải pháp
9
3.2.1. Xây dựng chính sách khách hàng
Khách hàng là đối tượng chính mà HBBS hướng tới, và đối tượng
này có ý nghĩa sống còn đối với công ty Một giải pháp về chính sách
khách hàng đúng đắn sẽ là yếu tố quyết định vị trí của công ty trong việc
cạnh tranh giành thị phần với các công ty chứng khoán khác.
3.2.2. Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ.
Khách hàng mà công ty hướng đến thuộc nhiều tầng lớp trong xã
hội,. Thêm vào đó, nền kinh tế ngày càng phát triển, mức sống của dân
chúng ngày càng cao.
3.2.3. Kế hoạch hóa doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Để có sự đầu tư một cách hợp lý và có hiệu quả trong các hoạt động
của công ty, công ty cần lập một kế hoạch cụ thể các chỉ tiêu về doanh thu,
chi phí và lợi nhuận của hoạt động môi giới nói riêng và các hoạt động của
công ty nói chung cần đạt được để đề ra các nhiệm vụ cần phải thực hiện
trong trước mắt và lâu dài.
3.2.4. Tận dụng lợi thế sẵn có của ngân hàng mẹ.
Do HBBS là công ty con của ngân hàng Habubank nên HBBS có thể
tận dụng được một số lợi thế sẵn có từ ngân hàng mẹ. Một cơ hội có thể
thấy là trong số khách hàng của ngân hàng, có rất nhiều khách hàng có thể
trở thành khách hàng tiềm năng của công ty.
3.2.5. Đào tạo nguồn nhân lực.
Trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, công ty phải đặc
biệt quan tâm đến việc đào tạo nguồn nhân lực để có một đội ngũ nhân
viên đủ mạnh cả về quy mô và nghiệp vụ
• Trang bị kiến thức chuyên sâu về chứng khoán và thị trường
chứng khoán.

• Trang bị kiến thức về kỹ năng nghiệp vụ.
3.2.6. Nâng cấp cơ sở vật chất – kỹ thuật.
10
Cở sở vật chất kỹ thuật là một trong những yếu tố quan trọng góp
phần nâng cao năng lực phục vụ, giảm chi phí và tăng cường hình ảnh, uy
tín cho nghề môi giới chứng khoán.
3.2.7. Mở rộng phạm vi hoạt động
Ngoài hai địa bàn tại Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh, HBBS nên
tận dụng những chi nhánh của Habubank ở các thành phố khác để mở thêm
các đại lý nhận lệnh ở các địa phương trên cả nước, đặc biệt là trên các địa
bàn của các công ty niêm yết, giúp đỡ các cổ đông khi họ muốn chuyển đổi
hay mua bán cổ phiếu, để khai thác thêm những khách hàng tiềm năng từ
nhiều nơi khác nhau.
3.2.8. Các giải pháp khác.
3.3 Kiến nghị
3.3.1. Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước.
• Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của công ty chứng khoán
nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng.
• Thúc đẩy quá trình cổ phần hoá, tạo điều kiện cho các công ty tham
gia niêm yết trên thị trường chứng khoán.
• Tuyên truyền và phổ biến kiến thức chứng khoán và thị trường
chứng khoán
• Kiến nghị đối với ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội
11
KẾT LUẬN
Hoạt động môi giới có vai trò quan trọng đối với CTCK, thị trường
chứng khoán và các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán. Đối với
CTCK, hoạt động môi giới có chất lượng cao giúp CTCK tăng doanh thu,
giảm chi phí góp phần nâng cao hiệu quả chung cho công ty chứng khoán.
Trong quá trình hoạt động, CTCK Habubank nói chung và chất

lượng hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng đã đạt được một số kết
quả nhất định. Doanh thu, thị phần và lợi nhuận của công ty và tỷ trọng của
hoạt động môi giới tăng lên, tuy nhiên mức tăng này không đều và ổn
định,chưa trở thành một công ty lớn trên thị trường Việt Nam. Nguyên
nhân chính là do chất lượng hoạt động môi giới chưa cao: hoạt động môi
giới chưa triển khai đầy đủ, trình độ của nhân viên môi giới còn hạn chế…
Do vậy cần phải có biện pháp để khắc phục những hạn chế đó, nâng cao
chất lượng cho hoạt động môi giới làm thoả mãn nhu cầu của khách hàng.
Có như vậy mới thu hút được nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ của công
12
ty và cạnh tranh được với các công ty khác trong môi trường cạnh tranh
ngày càng mạnh mẽ trong tương lai.
13
MỤC LỤC
MỤC LỤC 14
14