Tổng quan về thị trường tài chính
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (884.68 KB, 48 trang )
CHƯƠNG 2
THỊ TRƯỜNG
TÀI CHÍNH
TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
I
II
NỘI DUNG
CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN
I. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TC
Giới thiệu về thị trường tài chính
Phân loại thị trường tài chính
Chức năng của thị trường tài chính
Vai trò của thị trường tài chính
Nội dung
1. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Thị trường tài chính là nơi giao dịch các loại tài sản tài
chính
Tài sản tài chính là những tài sản có giá trị không dựa
vào nội dung vật chất của nó mà dựa vào các quan hệ
trên thị trường.
Ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng, các giấy
tờ có giá,…
1. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Một tài sản tài chính mang lại cho người nắm giữ nó
quyền hưởng một khối lượng tiền cố định, được ấn định
trước, gọi là công cụ nợ.
Ví dụ: trái phiếu kho bạc, trái phiếu công ty,…
Một tài sản tài chính buộc người phát hành phải trả
cho người nắm giữ một số tiền căn cứ vào lợi nhuận đạt
được sau khi đã thanh toán các nghĩa vụ, gọi là công cụ
vốn.
Ví dụ: cổ phiếu thường.
1. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Công cụ phái sinh là những công cụ được phát hành
trên cơ sở những công cụ đã có như cổ phiếu, trái phiếu
nhằm nhiều mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo
vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận.
Ví dụ: hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, hợp
đồng quyền chọn,…
Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt
động mua bán, chuyển nhượng quyền sử dụng
các khoản vốn ngắn hạn hoặc dài hạn thông qua
các công cụ tài chính nhất định (financial
instruments).
1. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
1. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Thị trường tài chính
Thị trường tiền tệ
Thị trường liên
ngân hàng
Thị trường vốn
ngắn hạn
Thị trường
hối đoái
Thị trường vốn
Thị trường thế chấp
Thị trường cho thuê tài
chính
Thị trường chứng khoán
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Căn cứ vào thời hạn luân chuyển vốn
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Thị trường tiền tệ (Money market)
Thị trường tiền tệ là thị trường mua bán các chứng khoán
nợ ngắn hạn – short-term debt securities (có thời hạn đáo hạn
từ một năm trở xuống).
Thị trường vốn (Capital market)
Thị trường vốn là thị trường mua bán các chứng khoán nợ
dài hạn – long-term debt securities (có thời hạn đáo hạn trên
một năm) và các chứng khoán vốn (equity securities).
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Thị trường ngoại hối
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Thị trường chứng khoán
Thị
trường
công cụ
nợ
Thị
trường
công cụ
vốn
Thị
trường
công cụ
phái
sinh
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Căn cứ vào tính chất chuyên môn hóa của thị
trường
Thị trường sơ cấp
•
Là tt mua bán các loại chứng khoán mới phát
hành
Thị trường thứ cấp
•
Là nơi giao dịch các chứng khoán đã được phát
hành trên thị trường sơ cấp
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Căn cứ vào cơ cấu thị trường
TT tập trung
•
Là thị trường
giao dịch tập
trung ở Sở giao
dịch
•
Giao dịch các
CK đã được
niêm yết
TT phi tập trung
•
Là thị trường
giao dịch ở
ngoài sở giao
dịch
•
Giao dịch các
chứng khoán
chưa được
niêm yết
2. PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Căn cứ vào đặc điểm của thị trường
3. CHỨC NĂNG CỦA TTTC TRONG NỀN KT
Tập trung các khoản tiết kiệm thành nguồn vốn lớn tài
trợ ngắn hạn và dài hạn cho các chủ thể cần vốn trong
nền kinh tế
Nguồn cung ứng vốn (nơi
thừa vốn):
-
Cá nhân, hộ gia đình
-
Đơn vò kinh tế
-
Tổ chức đoàn thể, xã
hội
-
Chính phủ
-
Người nước ngoài
-
V v
Nhu cầu sử dụng vốn (nơi
thiếu vốn):
-
Đơn vò kinh tế
-
Chính phủ TW
-
Chính quyền đòa phương
-
Cá nhân
-
Hộ gia đình
-
V v
THỊ
TRƯỜNG
TÀI
CHÍNH
3. CHỨC NĂNG CỦA TTTC TRONG NỀN KT
3. CHỨC NĂNG CỦA TTTC TRONG NỀN KT
Kích thích tiết kiệm và đầu tư
- Tích luỹ tiền tệ: Thói quen của mọi tầng lớp dân cư trong xã hội
dẫn đến việc tích luỹ tiền tệ một cách thường xuyên.
- Đầu tư: Làm cho đồng tiền tích lũy được bảo toàn và sinh lời
- Thúc đẩy kinh tế xã hội phát triển
3. CHỨC NĂNG CỦA TTTC TRONG NỀN KT
Hình thành giá các tài sản tài chính
Thông qua quan hệ giữa người mua và người bán
(quan hệ cung cầu trên thị trường) giá cả của các tài
sản tài chính được xác định, hay nói cách khác, lợi tức
yêu cầu của tài sản tài chính được xác định. Vì vậy, thị
trường tài chính là nơi hình thành nên giá cả của các
tài sản tài chính – các “hàng hoá” trên thị trường.
3. CHỨC NĂNG CỦA TTTC TRONG NỀN KT
Tạo tính thanh khoản cho các tài sản tài chính
Thị trường tài chính cung cấp một một cơ chế để các nhà
đầu tư có thể trao đổi, mua bán các tài sản tài chính của
mình trên thị trường thứ cấp, như vậy thị trường tài chính
tạo ra tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. Nếu thiếu
tính thanh khoản, người đầu tư sẽ buộc phải nắm giữ các
công cụ nợ cho tới khi đáo hạn, hoặc nắm giữ các công cụ
vốn cho tới khi công ty phá sản hoặc giải thể phải thanh lý
tài sản. Mức độ thanh khoản của các thị truờng tài chính là
khác nhau, nó phụ thuộc vào sự phát triển của thị trường.
4. VAI TRỊ CỦA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Tạo lập nguồn vốn cho nền kinh tế:
+ Tạo lập nguồn vốn qua hệ thống NHTM (vốn gián
tiếp)
+ Tạo lập nguồn vốn qua thò trường chứng khoán (vốn
trực tiếp)
Góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của nền
kinh tế.
+ Khai thác triệt để các nguồn lực tài chính
+ Kích thích việc sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả
Đẩy nhanh quá trình tự do hoá tài chính và hội nhập quốc tế
+ Tự do hoá tài chính
- Tự do hoá lãi suất (lãi suất thỏa thuận)
- Thực hiện cơ chế quản lý tỷ giá linh hoạt
- Tự do hoá giao dòch vãng lai
- Tự do hoá giao dòch vốn
- Thực hiện chuyển đổi đồng bản tệ
+ Hội nhập quốc tế:
- Hội nhập trong lónh vực Kinh tế - Thương mại
- Hội nhập trong lónh vực Tài chính – Ngân hàng
- Hội nhập trong các lónh vực khác (XH ngoại giao, văn
hoá, )
4. VAI TRỊ CỦA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Khái quát về các định
chế tài chính trung gian
Đặc điểm cơ bản của
một số TGTC
CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
TRUNG GIAN
I
II
1
•
Khái niệm về trung gian tài chính
2
•
Đặc điểm của trung gian tài chính
3
•
Vai trò của trung gian tài chính
4
•
Phân loại các trung gian tài chính
I. KHÁI QUÁT VỀ CÁC ĐỊNH CHẾ TCTG
