Chương 5: Phân tích chứng
kh á
kh
o
á
n
51 Mộtsố khái niệm
5
.
1
.
Một

số

khái

niệm
5.2. Phân tích cơ bản
53 Phâ tí hkỹ th ật
5
.
3
.
Phâ
n
tí
c
h

kỹ

th
u
ật
B02003 - Phân tích chứng khoán 1
5.1. Mộtsố khái niệm
5.1.

Một

số

khái

niệm
•
Khái niệmhoạt động phân tích chứng
Khái

niệm

hoạt

động

phân

tích

chứng


khoán
•
Các phương pháp phân tích
•
Các

phương

pháp

phân

tích
•Cơ sở dữ liệu của phân tích chứng khoán
• Các mô hình phân tích
B02003 - Phân tích chứng khoán 2
Các phương pháp phân tích
•
Phân tích từ trên xuống
Phân

tích

từ

trên

xuống
• Phân tích từ dưới lên.

B02003 - Phân tích chứng khoán 3
Cơ sở dữ liệu của phân tích chứng
kh á
kh
o
á
n
•
Là toàn bộ các tài liệusố liệucầnthiết
Là

toàn

bộ

các

tài

liệu
,
số

liệu

cần

thiết

cho việc phân tích, bao gồm:

Cơ sở dữ liệuchoviệc phân tích vĩ mô
–
Cơ

sở

dữ

liệu

cho

việc

phân

tích

vĩ

mô
–Cơ sở dữ liệu cho việc phân tích ngành
Cơ sở dữ liệuchoviệc phân tích công ty
–
Cơ

sở

dữ


liệu

cho

việc

phân

tích

công

ty
B02003 - Phân tích chứng khoán 4
Các mô hình phân tích
Các

mô

hình

phân

tích
•
Phân tích cơ bản
Phân

tích


cơ

bản
• Phân tích kỹ thuật
B02003 - Phân tích chứng khoán 5
Cơ sở dữ liệu của phân tích chứng
kh á
kh
o
á
n
•
Là toàn bộ các tài liệusố liệucầnthiết
Là

toàn

bộ

các

tài

liệu
,
số

liệu

cần


thiết

cho việc phân tích, bao gồm:
Cơ sở dữ liệuchoviệc phân tích vĩ mô
–
Cơ

sở

dữ

liệu

cho

việc

phân

tích

vĩ

mô
–Cơ sở dữ liệu cho việc phân tích ngành
Cơ sở dữ liệuchoviệc phân tích công ty
–
Cơ


sở

dữ

liệu

cho

việc

phân

tích

công

ty
B02003 - Phân tích chứng khoán 6
Các mô hình phân tích
Các

mô

hình

phân

tích
•
Phân tích cơ bản

Phân

tích

cơ

bản
• Phân tích kỹ thuật
B02003 - Phân tích chứng khoán 7
Các mô hình phân tích
Các

mô

hình

phân

tích
•
Phân tích cơ bản
Phân

tích

cơ

bản
• Phân tích kỹ thuật
B02003 - Phân tích chứng khoán 8

5.2. Phân tích cơ bản
5.2.

Phân

tích

cơ

bản
•
Khái niệm
Khái

niệm
•Các chỉ tiêu phân tích cơ bản
B02003 - Phân tích chứng khoán 9
Các chỉ tiêu phân tích cơ bản
•
Các báo cáo tài chính của công ty
Các

báo

cáo

tài

chính


của

công

ty
•Các chỉ số tài chính
B02003 - Phân tích chứng khoán 10
Các báo cáo tài chính của công ty
Các

báo

cáo

tài

chính

của

công

ty
•
Bảng cân đốikế toán
Bảng

cân

đối


kế

toán
• Báo cáo kết quả hoạt động SXKD
Bá á l h ể tiề tệ
•
Bá
o c
á
o
l
ưu c
h
uy
ể
n
tiề
n
tệ
B02003 - Phân tích chứng khoán 11
Các chỉ số tài chính
•
Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ
Nhóm

chỉ

tiêu


đánh

giá

khả

năng

trả

nợ
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
Nhó hỉ tiê đá h iá hiệ ả h t
•
Nhó
m c
hỉ

tiê
u
đá
n
h
g
iá

hiệ
u qu
ả


h
oạ
t

động
• Nhóm chỉ tiêu đánh giá cổ phiếu
B02003 - Phân tích chứng khoán 12
5.3 Phân tích kỹ thuật
5.3

Phân

tích

kỹ

thuật
•
Khái niệm
Khái

niệm
• Các giả định cơ bản
•
Các khái niệm và công cụ cơ bảnsử
•
Các

khái


niệm

và

công

cụ

cơ

bản

sử

dụng trong PTKT
•
Lý thuyếtDow
•
Lý

thuyết

Dow
• Sóng Elliot
B02003 - Phân tích chứng khoán 13
Khái niệm phân tích kỹ thuật
Khái

niệm


phân

tích

kỹ

thuật
• Phân tích k
ỹ
thu
ậ
t là s
ự
n
g
hiên cứu biến đ
ộ
n
g

ỹ ậ ự g ộ g
của thị trường, chủ yếu thông qua việc sử dụng
các đồ thị nhằm mục đích dự đoán các xu thế
biến động của giá trong tương lai
biến

động

của


giá

trong

tương

lai
.
B02003 - Phân tích chứng khoán 14
Các giả định cơ bảncủaPTKT
Các

giả

định

cơ

bản

của

PTKT
•
Biến động thị trường phản ánh tấtcả
Biến

động

thị


trường

phản

ánh

tất

cả
• Giá dịch chuyển theo xu thế chung
Lị h ử ẽ t lặ l i
•
Lị
c
h
s
ử
s
ẽ

t
ự
lặ
p
l
ạ
i
B02003 - Phân tích chứng khoán 15
Các khái niệm và công cụ căn bản

sử dụng trong PTKT
sử

dụng

trong

PTKT
•
Các loạibiểu đồ
Các

loại

biểu

đồ
•Xu thế, Đường xu thế, Kênh
Mứ hà liKh i dị hHỗ t à
•
Mứ
c
h
o
à
n
l
ạ
i
,

Kh
ung g
i
ao
dị
c
h
,
Hỗ

t
rợ v
à

Kháng cự
• Các hình mẫu kỹ thuật (đọc thêm)
B02003 - Phân tích chứng khoán 16
Các loại biểu đồ
•
Biểu đồ dạng đường (Line chart)
Biểu

đồ

dạng

đường

(Line


chart)
•Biểu đồ dạng then chắn (Bar chart)
Biể đồ d ố (C dl ti k h t)
•
Biể
u
đồ

d
ạng
ố
ng
(C
an
dl
es
ti
c
k
c
h
ar
t)
.
B02003 - Phân tích chứng khoán 17
Xu thế, Đường xu thế,Kênh
Xu

thế,


Đường

xu

thế,

Kênh
•
Xu thế
Xu

thế
Xu thế gồm có xu thế giá tăng và xu thế
giá giảmXuthế giá tăng gồm liên tiếp
giá

giảm
.
Xu

thế

giá

tăng

gồm

liên


tiếp

những đỉnh giá cao dần và đáy giá cao
dần(đỉnh trướccaohơn đỉnh sau và đáy
dần

(đỉnh

trước

cao

hơn

đỉnh

sau

và

đáy

trước cao hơn đáy sau)
B02003 - Phân tích chứng khoán 18
Khung giao dịch
Khung

giao

dịch

•
Khung giao dịch là mộtdảinằm ngang
Khung

giao

dịch

là

một

dải

nằm

ngang

trên đồ thị trong đó bao gồm các dao động
của giá trong một giai đoạn dài
của

giá

trong

một

giai


đoạn

dài
.
•Thời kỳ giá biến động theo khung giao
dịch là thờikỳ không có xu thế thị trường
dịch

là

thời

kỳ

không

có

xu

thế

thị

trường
.
B02003 - Phân tích chứng khoán 19
Hỗ trợ và kháng cự
Hỗ


trợ

và

kháng

cự
•
Mứchỗ trợ:
Khả năng mua vớikhối
Mức

hỗ

trợ:
Khả

năng

mua

với

khối

lượng đủ để làm ngưng lại xu thế giảm
của
g
iá tron
g

một thời k
ỳ
đán
g
kể
(
tươn
g

gg ỳ g ( g
đối dài).
• Mức khán
g
c
ự
: Khả năn
g
bán một khối
g ự
g
lượng đủ để thoả mãn tất cả các mức
chào mua, do đó, làm giá ngừng không
tă ữ
t ộtkh ả thờii hất
tă
ng n
ữ
a
t
rong m

ột

kh
o
ả
ng
thời
g
i
an n
hất

định.
B02003 - Phân tích chứng khoán 20
Lý thuyết Dow - nền tảng của phân tích kĩ
thuật
thuật
• Lý thuyết Dow là cơ sở đầu tiên cho mọi
nghiên cứu kĩ thuật trên thị trường.
•Một số nguyên lý căn bản của Lý thuyết
Dow
B02003 - Phân tích chứng khoán 21
Bài đọc thêm bài tập
Bài

đọc

thêm
,
bài


tập
•
Đọc thêm về sóng Elliot và dãy số
Đọc

thêm

về

sóng

Elliot

và

dãy

số

Fibonanci
•
Dựa vào 2 lý thuyết này đọc báo cáo
•
Dựa

vào

2


lý

thuyết

này
,
đọc

báo

cáo

phân tích của các công ty chứng khoán để
giải thích các mứchỗ trợ và kháng cự đưa
giải

thích

các

mức

hỗ

trợ

và

kháng


cự

đưa

ra trong các báo cáo đó.
Ch ộtô t iê ếttê à HSX
•
Ch
ọn m
ột
c
ô
ng
t
y n
iê
m y
ết

t
r
ê
n s
à
n
HSX

để phân tích
B02003 - Phân tích chứng khoán 22