i

LỜI CẢM ƠN


Sau một thời gian thực tập tại ngân hàng BIDV, được sự tận tình giúp đỡ ,
chỉ bảo của các anh chị trong phòng quan hệ khách hàng 1 và qua 4 năm học tập tại
trường Đại học Nha Trang, được sự tận tâm dạy bảo của quý thầy cô khoa Kinh tấ,
khoa Kế toán – Tài chính của Trường ĐH Nha Trang em đã hoàn thành khoa luận
tốt nghiệp chuyên ngành tài chính – Doanh nghiệp.
Nhân đây em xin chân thành cám ơn:
- Các quý thầy cô Khoa kinh tế, Khoa Kế toán – Tài chính của Trường
ĐH Nha Trang đã trang bị cho em những kiến thức cơ sở và chuyên ngành quý giá
để giúp em có thể hoàn thành được khóa luận và là cuốn cẩm nang để em bước vào
thử thách của cuộc sống.
- Thầy Thái Ninh đã tận tình hướng dẫn giúp em hoàn thành đề tài này.
- Ban giám đốc ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh hòa, các cô chú, các
anh chị phòng quan hệ khách hàng 1, phòng quản trị rủi ro, phòng tổ chức hành
chính, phòng kế hoạch tổng hợp đã cung cấp số liệu, thông tin cần thiết, tạo điều
kiện cho em học hỏi kinh nghiệm thực tế trong suốt thời gian qua.
- Cám ơn gia đình và bạn bè đã ủng hộ và giúp đỡ em thực hiện đề tài này.
Do hạn chế về thời gian cũng như chưa tích lũy nhiều kinh nghiệm thực tế,
bài khóa luận này không thể tránh khỏi thiếu sót. Vì vậy em rất mong được sự góp ý
và chỉ bảo của quý thầy cô và các cô chú, anh chị trong ngân hàng để đề tài được
hoàn chỉnh hơn.
Em xin chân thành cám ơn!
Nha Trang, ngày…tháng…năm 2010
Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Lan Phương
ii

MỤC LỤC


Trang
LỜI CẢM ƠN i
MỤC LỤC ii
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv
DANH MỤC CÁC BẢNG v
DANH MỤC CÁC HÌNH, SƠ ĐỒ vi
LỜI MỞ ĐẦU - 1 -
Chương 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ- 4 -
1.1 Dự án đầu tư : 4 -
1.1.1 Khái niệm : - 4 -
1.1.2 Phân loại dự án đầu tư : - 4 -
1.1.3 Các giai đoạn thực hiện một dự án đầu tư : - 7 -
1.1.4 Vai trò của dự án đầu tư : - 8 -
1.2 Thẩm định dự án đầu tư : 9 -
1.2.1 Khái niệm : - 9 -
1.2.2 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư : - 9 -
1.2.3 Vai trò của thẩm định dự án đầu tư : 10 -
1.2.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư : 11 -
1.3 Thẩm định tài chính dự án đầu tư : 12 -
1.3.1 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính DAĐT : 12 -
1.3.2 Nội dung thẩm định tài chính DAĐT : 12 -
1.3.3 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư: 15 -
1.4 Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại các NHTM : 17 -
1.4.1 Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại các NHTM : - 17 -
1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT : - 17 -
1.4.2.1 Nhân tố chủ quan : - 18 -

1.4.2.2 Nhân tố khách quan : - 19 -
Chương 2 : THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH CÁC
DAĐT TẠI NGÂN HÀNG BIDV CHI NHÁNH KHÁNH HÒA - 20 -
2.1 Giới thiệu chung về ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa : 20 -
iii

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của ngân hàng BIDV chi nhánh
Khánh Hòa : 20 -
2.1.2 Hệ thống bộ máy tổ chức và quản lý của ngân hàng BIDV chi
nhánh Khánh hòa : 24 -
2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của chi nhánh trong 3 năm 2007–
2009: 33 -
2.2 Thực trạng thẩm định tài chính DAĐT tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh
Hòa : 41 -
2.2.1 Quy trình thẩm định tài chính DAĐT tại ngân hàng BIDV chi
nhánh Khánh hòa : 41 -
2.2.1.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng BIDV chi nhánh
Khánh Hòa : - 41 -
2.2.1.2 Quy trình thẩm định tài chính : - 46 -
2.2.2 Thực trạng thẩm định tài chính DAĐT tại ngân hàng BIDV chi
nhánh Khánh Hòa : 58 -
2.2.3 Thẩm định tài chính dự án “ Nhà máy sản xuất bê tông ly tâm ứng
lực” 60 -
2.3 Đánh giá công tác thẩm định tài chính DAĐT tại chi nhánh ngân hàng BIDV
chi nhánh Khánh Hòa : 94 -
2.3.1 Kết quả đạt được : 94 -
2.3.2 Những mặt hạn chế còn tồn tại : 95 -
Chương 3 : GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO CHẤT
LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DAĐT TẠI NGÂN HÀNG BIDV CHI
NHÁNH KHÁNH HÒA - 97 -

3.1 Định hướng công tác thẩm định tài chính DAĐT tại chi nhánh trong thời gian
tới : 97 -
3.1.1 Phương hướng hoạt động kinh doanh của chi nhánh trong thời gian
tới : 97 -
3.1.2 Định hướng công tác thẩm định tài chính DAĐT trong thời gian tới :
97 -
3.2 Các giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại chi nhánh : 98 -
3.3 Một số đề xuất và kiến nghị : 104 -
KẾT LUẬN - 105 -
TÀI LIỆU THAM KHẢO - 106 -
iv

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DA
BCTC
BTLT
CBCNV
CBTD
CBTĐ
DAĐT
DN
ĐCTC
ĐLKH
ĐT&PT
KH
KHDN
KQKD
LCTT
NHBIDV

NHTM
NH TMCP
NH TMNN
NVL
PCCC
QHKH
TSCĐ
TSDH
TSNH
TW
VLĐ
WTO
Dự án
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Bê tông ly tâm
Cán bộ công nhân viên
Cán bộ tín dụng
Cán bộ thẩm định
Dự án đầu tư
Doanh nghiệp
Định chế tài chính
Điện lực Khánh Hòa
Đầu tư và Phát triển
Khách hàng
Khách hàng doanh nghiệp
Kết quả kinh doanh
Lưu chuyển tiền tệ
Ngân hàng Đầu tư và Phát triển
Ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại cổ phần

Ngân hàng thương mại nhà nước
Nguyên vật liệu
Phòng cháy chữa cháy
Quan hệ khách hàng
Tài sản cố định
Tài sản dài hạn
Tài sản ngắn hạn
Trung ương
Vốn lưu động
Tổ chức Thương mại thế giới
v

DANH MỤC CÁC BẢNG

Trang
Bảng 1.1: Phân loại dự án đầu tư - 5 -
Bảng 2.1: Tổng hợp hoạt động kinh doanh của BIDV chi nhánh Khánh Hòa - 36 -
Bảng 2.2: Tỷ trọng huy động vốn tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa - 38 -
Bảng 2.3: Dư nợ tín dụng tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa - 38 -
Bảng 2.4: Chênh lệch thu chi trong hoạt động của ngân hàng - 40 -
Bảng 2.5: Phân tích dữ liệu đầu vào của dự án - 48 -
Bảng 2.6: Bảng thông số đầu vào - 49 -
Bảng 2.7: Bảng tính sản lượng và doanh thu - 50 -
Bảng 2.8: Bảng tính chi phí hoạt động - 50 -
Bảng 2.9: Lịch khấu hao - 51 -
Bảng 2.10: Lãi vay vốn trung dài hạn - 52 -
Bảng 2.11: Lãi vay vốn ngắn hạn - 52 -
Bảng 2.12: Bảng tính nhu cầu vốn lưu động - 53 -
Bảng 2.13: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh - 54 -
Bảng 2.14: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - 55 -

Bảng 2.15: Bảng cân đối kế toán - 57 -
Bảng 2.16: Dư nợ tín dụng theo tỷ trọng ngành nghề tại BIDV chi nhánh - 59 -
Bảng 2.17: Thống kê các dự án đầu tư tại BIDV Khánh Hòa - 59 -
Bảng 2.18: Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức - 63 -
Bảng 2.19: Khối lượng quản lý lưới điện của Công ty CP Điện lực Khánh Hòa - 70 -
Bảng 2.20: Khối lượng xây dựng đường dây 110KV - 70 -
Bảng 2.21: Tổng vốn đầu tư vào dự án - 77 -
Bảng 2.22: Phương án nguồn vốn - 78 -
Bảng 2.23: Bảng khấu hao - 79 -
Bảng 2.24: Kế hoạch trả nợ của dự án - 80 -
Bảng 2.25: Bảng dự trù chi phí - 81 -
Bảng 2.26: Chi phí sử dụng vốn - 81 -
vi

Bảng 2.27: Kế hoạch doanh thu - 82 -
Bảng 2.28: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh - 83 -
Bảng 2.30: Bảng ngân lưu dự án theo quan điểm tổng đầu tư - 86 -
Bảng 2.31: Bảng ngân lưu dự án theo quan điểm chủ đầu tư - 87 -
Bảng 2.32: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính - 87 -
Bảng 2.33: Nguồn trả nợ thực tế của dự án - 88 -
Bảng 2.34: Thời gian trả nợ thực tế - 89 -
Bảng 2.35: Khảo sát độ nhạy của dự án theo chi phí nguyên vật liệu - 101 -
Bảng 2.36: Khảo sát độ nhạy của dự án theo giá bán và chi phí NVL 102-
Bảng 2.37: Phân tích kịch bản chính sách ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự
án 102-
Bảng 2.38: Dòng ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư có chiết khấu……… 103-



DANH MỤC CÁC HÌNH, SƠ ĐỒ


Trang

Sơ đồ 2.1 : Cơ cấu tổ chức quản lý tại BIDV_Khánh Hòa - 24 -
Hình 2.1: Quy trình thẩm định DAĐT tại BIDV chi nhánh Khánh Hòa - 43 -
- 1 -
LỜI MỞ ĐẦU

Sự cần thiết của đề tài :
Đất nước ta đang bước vào thời kỳ phát triển mạnh mẽ và từng bước hội
nhập với nền kinh tế quốc tế thông qua việc gia nhập vào tổ chức thương mại thế
giới WTO. Sự hội nhập đó đã đem lại sức sống mới cho nền kinh tế, khép lại thời
kỳ tự cung tự cấp, xã hội nghèo nàn lạc hậu. Nhà nước ta đang tiếp tục đẩy mạnh
công cuộc đổi mới, phát huy nội lực, nâng cao hiệu quả hợp tác quốc tế, cần kiệm
để quá trình công nghiệp hóa – hiện đại hóa thành công. Tốc độ đầu tư các dự án,
các lĩnh vực kinh doanh không ngừng gia tăng cả về số lượng lẫn chất lượng. Trong
bối cảnh đó, nguồn vốn trở thành yếu tố vô cùng quan trọng trong quá trình duy trì,
ổn định và phát triển của các doanh nghiệp nói riêng và nền kinh tế nói chung.
Trong đó không thể không kể đến vai trò của các ngân hàng thương mại với tư cách
là nhà tài trợ lớn cho các dự án đầu tư, đặc biệt là các dự án trung và dài hạn. Các
NHTM đang đóng vai trò là trung tâm tiền tệ, tín dụng và thanh toán của các thành
phần kinh tế, là định chế quan trọng của nền kinh tế, thâm nhập vào mọi lĩnh vực
kinh tế - xã hội như là người mở đường, tham gia, quyết định đối với mọi hoạt động
sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp.
Đối với địa bàn tỉnh Khánh Hòa, một vùng đất du lịch nổi tiếng được thiên
nhiên ưu đãi đang ngày càng khẳng định vị thế của mình không những về du lịch
mà còn về sản xuất kinh doanh… Để thực hiện được những mục tiêu đó, Khánh
Hòa cần những tổ chức trung gian tài chính co đủ tài và lực để có thể tài trợ vốn
cho quá trình phát triển. Ngân hàng Đầu tư và Phát triển chi nhánh Khánh Hòa là
một ví dụ điển hình. Tuy nhiên, hoạt động tín dụng vốn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, vì

thế để có thể đảm bảo chất lượng tín dụng, các NHTM nói chung và NH BIDV chi
nhánh Khánh Hòa nói riêng rất coi trọng công tác thẩm định. Trước khi quyết định
cung cấp tín dụng, các NHTM buộc phải thẩm định để có thể lựa chọn được những
dự án đầu tư có triển vọng và chắc chắn đem lại lợi nhuận trong tương lai. Trong
quá trình thẩm định để đi đến quyết định cho vay, công tác thẩm định về mặt tài
- 2 -
chính các dự án đầu tư là khâu quan trọng, quyết định cho vay theo dpj án của ngân
hàng. Vai trò của thẩm định tài chính dự án đầu tư ngày càng to lớn đảm, baỏ sự an
toàn về lợi nhuận của ngân hàng. Chính vì lý do đó, kết hợp với những kiến thức đã
được tích lũy ở trường, sự hướng dẫn tận tình của các anh chị trong ngân hàng
BIDV chi nhánh Khánh Hòa, em quyết định lựa chọn đề tài cho khóa luận tốt
nghiệp là:
“ Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng
BIDV chi nhánh Khánh Hòa”
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu :
- Các báo cáo về hoạt động kinh doanh của chi nhánh ngân hàng trong 3
năm 2007-2009.
- Số liệu thống kê về hoạt động tín dụng, công tác cho vay, công tác huy
động vốn của ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa qua 3 năm.
- Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư “Xây dựng nhà máy
bê tông ly tâm ứng lực” tại Ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa.
- Trên cơ sở những nghiên cứu thực tiễn, đề tài có nêu ra một số giải pháp
nhằm phát huy những thành tựu đạt được và hạn chế những mặt hạn chế, đồng
thời đề xuất kiến nghị để có thể hoàn thiện hơn công tác thẩm định tài chính các
dự án đầu tư tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa.
Phương pháp nghiên cứu :
- Phương pháp thu thập : thu thập các số liệu phục vụ cho đề tài qua sổ
sách kế toán, các báo cáo tài chính, hồ sơ thẩm định tài chính dự án đầu tư tại
ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa.
- Phương pháp phân tích đánh giá : trên cơ sở những số liệu thu thập được

để tiến hành phân tích, đánh giá, đưa ra nhận xét về công tác thẩm định tài chính
dự án đầu tư tại BIDV Khánh Hòa.
Kết cấu của đề tài :
Ngoài lời mở đầu, các danh mục, bảng biểu, lời kết luận thì đề tài gồm 3
chương chính :
Chương 1 : Cơ sở lý luận về thẩm định tài chính dự án đầu tư
- 3 -
Chương 2 : Thực trạng công tác thẩm định tài chính các DAĐT tại ngân
hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa
Chương 3 : Giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm
định tài chính DAĐT tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa
Những đóng góp của đề tài :
 Về mặt lý luận :
Giúp người đọc hiểu thêm về công tác thẩm định tài chính các dự án đầu tư
tại các NHTM nói chung và tại ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa nói riêng.
Đồng thời cung cấp kiến thức về các phương pháp thẩm định tài chính, quy trình
thẩm định, các bước thực hiện để thẩm định tài chính một dự án đầu tư. Từ đó làm
cơ sở lý thuyết để đánh giá công tác thẩm định tài chính tại các ngân hàng thương
mại.
 Về mặt thực tiễn :
Đánh giá một cách khái quát về hoạt động kinh doanh, công tác thẩm định tài
chính dự án đầu tư của ngân hàng BIDV chi nhánh Khánh Hòa trong 3 năm
2007,2008,2009 giúp độc giả có cái nhìn chính xác về tiềm năng và những hạn chế
trong hoạt động tín dụng và đảm bảo chất lượng tín dụng của ngân hàng. Giúp cho
các doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh Khánh Hòa an tâm lựa chon BIDV là nhà tài trợ
vốn tốt nhất cho những dự án của doanh nghiệp.






- 4 -
Chương 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

1.1 Dự án đầu tư :
1.1.1 Khái niệm :
Hoạt động đầu tư :
 Theo quan điểm của chủ đầu tư : Đầu tư theo nghĩa rộng là sự hy sinh các
nguồn lực hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm mong thu về cho người
đầu tư các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt
được kết quả đó.
 Theo quan điểm của xã hội : Đầu tư là hoạt động bỏ vốn phát triển, để từ
đó thu được các hiệu quả kinh tế - xã hội, vì mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia.
Dự án đầu tư :
Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất có liên quan về việc bỏ vốn để tạo
mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tượng nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng
về số lượng , cải tiến hoặc nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ nào đó trong một
thời gian nhất định.
1.1.2 Phân loại dự án đầu tư :
Căn cứ vào mối quan hệ giữa các hoạt động đầu tư :
 Dự án độc lập với nhau : là những dự án có thể tiến hành đồng thời hay nói
cách khác dự án độc lập nhau là các dự án không cùng mục tiêu hoặc việc ra quyết
định lựa chọn dự án này không ảnh hưởng đến việc lựa chọn những dự án còn lại.
 Dự án thay thế nhau ( loại trừ ): là những dự án không thể tiến hành đồng
thời hay nói cách khác đó là những dự án có cùng mục tiêu, nhưng cách thức thực
hiện khác nhau. Nếu hai dự án là loại trừ nhau thì khi quyết định thực hiện dự án
này sẽ loại bỏ việc thực hiện dự án kia.
 Dự án bổ sung ( phụ thuộc ): các dự án phụ thuộc nhau chỉ có thể thực hiện
cùng lúc với nhau. Chúng phải được thực hiện nghiên cứu cùng một lúc. Ví dụ : Dự
án khai thác mỏ và dự án xây dựng tuyến đường sắt để vận chuyển…

Căn cứ theo thẩm quyền quyết định hoặc cấp giấy phép đầu tư :
- 5 -
 Đối với dự án đầu tư trong nước : Để tiến hành quản lý và phân cấp quản
lý, tùy theo tính chất dự án và quy mô đầu tư trong nước được phân theo 3 nhóm A,
B, C. Đặc trưng của mỗi nhóm được quy định trong Quy chế Quản lý đầu tư và xây
dựng. dự án được phân loại theo nhóm A, B, C căn cứ vào 2 tiêu thức, đó là dự án
thuộc nhóm ngành kinh tế nào và tổng mức đầu tư lớn hay nhỏ.
Ở Việt Nam, theo “ Quy chế quản lý đầu tư và xây dựng ” ban hành kèm
theo Nghị định số 12/2000/NĐ-CP, ngày 05/05/2000 của Chính phủ về việc sửa
đổi, bổ sung Nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 08/07/1999, dự án đầu tư được
phân loại như trong Bảng 1.1 :
Bảng 1.1: Phân loại dự án đầu tư
STT

LOẠI DỰ ÁN ĐẦU TƯ
TỔNG
MỨC VỐN
ĐẦU TƯ
1 2 3

I. Nhóm A

1 Các dựa án thuộc phạm vi bảo vệ an ninh, quốc phòng có
tính chất mất quốc gia, có ý nghĩa chính trị - xã hội quan
trọng, thành lập và xây dựng hạ tầng khu công nghiệp mới.
Không kể
mức vốn
2 Các dự án : sản xuất chất độc hại, chất nổ không phụ thuộc
vào quy mô đầu tư.
Không kể

mức vốn
3 Các dự án : khu công nghiệp điện, khai thác dầu khí, chế
biến dầu khí, hóa chất, phân bón, chế tạo máy( bao gồm cả
mua và đóng tàu, lắp ráp ô tô), xi măng, luyện kim, khai
thác, chế biến khoáng sản; các dựa án giao thông: cầu, cảng
biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ.
Trên 600 tỷ
đồng
4 Các dự án: thủy lợi, giao thông (khác ở điểm 1-3), cấp thoát
nước và hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị
thông tin, điện tử, tin học, hóa dược, thiết bị y tế, công trình
cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT
trong nước, xây dựng khu nhà ở, đường giao thông nội thị
thuộc các khu đô thị đã có quy hoạch chi tiết dược duyệt.
Trên 400 tỷ
đồng
5 Các dự án : hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án
công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh; vườn quốc gia, khu bảo
tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông
lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm sản.
Trên 300 tỷ
đồng
- 6 -
6 Các dự án: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình,
xây dựng dân dụng, kho tàng du lịch, thể dục thể thao,
nghiên cứu khoa học và các dự án khác.
Trên 200 tỷ
đồng

II. Nhóm B


1 Các dự án: công nghiệp điện, dầu khí; hóa chất, phân bón,
chế tạo máy(bao gồm mua và đóng tàu, lắp ráp ôtô)xi măng,
luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; các dựa án giao
thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường
quốc lộ.
Từ 30 đến
600 tỷ
đồng
2 Các dự án thủy lợi, giao thông(khác ở điểm II-1), cấp thoát
nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất
thiết bị thông tin, hóa dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí
khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT trong
nước, xây dựng khu nhà ở, đường giao thông nội thị thuộc
các khu đô thị đã có quy hoạch chi tiết dược duyệt
Từ 20 đến
400 tỷ
đồng
3 Các dự án : hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án
công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh; vườn quốc gia, khu bảo
tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông
lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm sản.
Từ 15 đến
300 tỷ
đồng
4 Các dự án: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình,
xây dựng dân dụng, kho tàng du lịch, thể dục thể thao,
nghiên cứu khoa học và các dự án khác
Từ 7 đến
200 tỷ

đồng

III. Nhóm C

1 Các dự án: công nghiệp điện, dầu khí; hóa chất, phân bón,
chế tạo máy(bao gồm mua và đóng tàu, lắp ráp ôtô)xi măng,
luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; các dựa án giao
thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường
quốc lộ. Các trường phổ thông nằm trong quy hoạch (không
kể mức vốn)
Dưới 30 tỷ
đồng
2 Các dự án thủy lợi, giao thông(khác ở điểm II-1), cấp thoát
nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất
thiết bị thông tin, hóa dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí
khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT trong
nước, xây dựng khu nhà ở, các trường phổ thông, đường giao
thông nội thị thuộc các khu đô thị đã có quy hoạch chi tiết
dược duyệt
Dưới 20 tỷ
đồng
3 Các dự án : hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án Dưới 15 tỷ
- 7 -
công nghiệp nhẹ, sành sứ, thủy tinh; vườn quốc gia, khu bảo
tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông
lâm nghiệp, nuôi trồng thủy sản, chế biến nông lâm sản.
đồng
4 Các dự án: y tế, văn hóa, giáo dục, phát thanh, truyền hình,
xây dựng dân dụng, kho tàng du lịch, thể dục thể thao,
nghiên cứu khoa học và các dự án khác

Dưới 7 tỷ
đồng
Ghi chú:
1. Các dự án nhóm A về đường sắt, đường bộ phải được
phân doạn theo chiều dài đường, cấp đường, cầu theo hưỡng
dẫn của Bộ giao thông vận tải sau khi thống nhất với Bọ kế
hoạch và đầu tư.
2. Các dựa án xây dựng trụ sở, nhà làm việc cơ quan Nhà
nước phải thực hiện theo quyết định của Thủ tướng Chính
phủ.


 Đối với dự án đầu tư nước ngoài : Gồm 3 nhóm dự án đầu tư A, B, C và
được phân cấp cho địa phương theo Nghị định số 24/2000 NĐ – CP ngày 31/7/2000
của chính phủ.
Căn cứ theo trình tự lập và trình duyệt dự án :
Theo trình tự hoặc theo bước lập và trình duyệt, các dự án đầu tư được phân ra 2
loại :
 Dự án tiền khả thi ( báo cáo nghiên cứu tiền khả thi ): Đối với các dự án
quy mô lớn, vốn đầu tư lớn, giải pháp đầu tư phức tạp, thời gian đầu tư dài, không
thể một lúc đạt được tính khả thi mà cần phải trải qua một bước nghiên cứu sơ bộ,
nghiên cứu khả thi để lập dự án tiền khả thi. Vì vậy dự án tiền khả thi còn gọi là dự
án sơ bộ.
 Dự án khả thi ( báo cáo nghiên cứu khả thi ): dự án khả thi còn gọi là luận
chứng kinh tế kỹ thuật hoặc mức độ thấp hơn là báo cáo đầu tư. Dự án khả thi có ý
nghĩa to lớn và quyết định trong giai đoạn chuẩn bị đầu tư.
1.1.3 Các giai đoạn thực hiện một dự án đầu tư :
Thời gian thực hiện một dự án đầu tư là các giai đoạn mà một dự án cần phải
trải qua, bắt đầu từ thời điểm có ý định đầu tư cho tới khi kết thúc dự án.
- 8 -

Ta có các thời kỳ và giai đoạn trong quá trình thực hiện dựa án đầu tư như sau
:Thời kỳ 1 : Chuẩn bị dự án.
Trong thời kỳ này dự án gồm 3 giai đoạn :
Giai đoạn 1

Giai đoạn 2

Giai đoạn 3
Nghiên cứu cơ hội đầu
tư (hình thành ý tưởng
đầu tư, bản giới thiệu
cơ hội đầu tư, tìm đối
tác đầu tư)
Nghiên cứu tiền khả thi(dự
kiến quy mô vốn, thị
trường, kỹ thuật, công
nghẹ, môi trường, tài
chính, quản lý, nhân
lực…)
Nghiên cứu
khả thi( hồ sơ
thẩm định, hồ
sơ phê duyệt)

 Thời kỳ 2 : Thực hiện dự án.
Trong thời kỳ này của dự án gồm các giai đoạn :
Giai đoạn 1

Giai đoạn 2
Xây dựng công trình dự án(chuẩn bị

xây dựng, thiết kế chi tiết, xây lắp,
nghiệm thu đưa vào hoạt động)
Dự án hoạt động( chương trình
sản xuất, công suất sử dụng, giá
trị còn lại vào năm cuối của dự
án)

 Thời kỳ 3 : Kết thúc dự án.
Trong thời kỳ này của dự án gồm các giai đoạn :
Giai đoạn 1

Giai đoạn 2
Đánh giá dựa án sau khi thực hiện(
tahnhf công, thất bại, nguyên nhân)
Thanh lý, phát triển dự án mới

1.1.4 Vai trò của dự án đầu tư :
 Dự án đầu tư là phương tiện để chuyển dịch và phát triển cơ cấu kinh tế.
 Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung và cầu vốn trong sự phát triển.
 Dự án đầu tư góp phần xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, nguồn lực mới
cho phát triển, tăng hiệu quả và giảm rủi ro cho hoạt động đầu tư vốn, cải tiến bộ
mặt kinh tế - xã hội của đất nước góp phần nâng cao đời sống nhân dân.
 Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung cầu về sản phẩm hàng hóa trên thị
trường, cân đối mối quan hệ giữa sản xuất và tiêu dùng.
- 9 -
1.2 Thẩm định dự án đầu tư :
1.2.1 Khái niệm :
Thẩm định dự án đầu tư là một quá trình áp dụng kỹ thuật phân tích toàn
diện nội dung dự án đã được thiết lập theo một trình tự hợp lý và theo những tiêu
chuẩn kinh tế kỹ thuật đòi hỏi của ngành và của quóc gia để dẫn đến kết luận chính

xác về hiệu quả tài chính, hiệu quả kinh tế xã hội môi trường nhằm đáp ứng yêu cầu
mục tiêu phát triển quốc gia và của chủ đầu tư.
Khác với lập dự án đầu tư, thẩm định tín dụng cố gắng phân tích và hiểu
được tính chất khả thi thật sự của dự án về kinh tế đứng trên góc độ của ngân hàng.
Khi lập dự án đầu tư, khách hàng do mong muốn được vay vốn, có thể đã thổi
phồng và dẫn đến ước lượng quá lạc quan về hiệu quả kinh tế của dự án. Do vậy,
quá trình thẩm định cần phải xem xét đúng thực chất của dự án. Tuy nhiên, không
phải vì thế mà thẩm định tín dụng ước lượng một cách quá bi quan khiến cho hiệu
quả của dự án bị giảm sút đến nỗi quyết định không cho vay.
1.2.2 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư :
Mục tiêu của thẩm định dự án đầu tư là xác định giá trị thực của dự án trên
cơ sở so sánh các tiêu chuẩn chấp nhận các dự án hoặc với các dự án thay thế khác.
Giá trị thực của một dự án thể hiện ở các mặt sau :
- Sự phù hợp giữa mục tiêu của dự án với mục tiêu chiến lược phát triển
kinh tế văn hóa-xã hội của quốc gia hay chủ đầu tư đã xác định.
- Về kỹ thuật và công nghệ của dự án có phù hợp với trình độ và yêu cầu
sử dụng của ngành và quả quốc gia trong thời kỳ triển khai dự án hay không. Mức
độ chấp nhận được về môi trường, xã hội để đảm bảo sự an toàn cho con người và
các hoạt động khác trong khu vực hoạt động của dự án. Sự phù hợp với yêu cầu sản
xuất sản phẩm dịch vụ của chủ đầu tư.
- Khả năng tài chính, nguồn cung ứng các yếu tố nguyên vật liệu, năng
lượng, khả năng, trình độ quản lý để vận hành các trang thiết bị…của chủ đầu tư.
- Lợi ích mà dự án mang lại cho Chủ đầu tư và cho quốc gia.


- 10 -
1.2.3 Vai trò của thẩm định dự án đầu tư :
Bất kỳ một dự án nào cũng gặp ít nhiều rủi ro trong quá trình thực hiện. bởi
vì người lập dự án không thể và không bao giờ có thể nắm bắt và phán doán được
hết tất cả những tác động của các yếu tố môi trường cả trong hiện đại lẫn tương lai.

Chính vì việc thẩm định dự án có vai trò rất quan trọng được thể hiện ở các cấp độ
sau:
 Vai trò đối với nhà đầu tư :
Xét trên khía cạnh sử dụng tài nguyên khan hiếm của quốc gia, không phải
dự án nào cũng có tầm quan trọng như nhau. Một dựa án tốt đòi hỏi phải thỏa mãn
cả về lợi ích kinh tế lẫn lợi ích xã hội. do vậy quy trình thẩm định giúp nhà đầu tư
tránh được những lựa chọn đầu tư sai lầm.
Thấy được các nội dung của dự án được lập có đầy đủ hay còn thiếu hoặc có
sai sót ở nội dung nào, từ đó có căn cứ chỉnh sửa bổ sung một cách cụ thể. Xác định
tính khả thi về mặt tài chính, qua đó biết được khả năng sinh lời cao hay thấp. Biết
được những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai, từ đó nhà đầu tư chủ động có
những giải pháp ngăn ngừa hoặc hạn chế.
 Vai trò đối với các đối tác đầu tư :
Là căn cứ để quyết định có nên góp vốn cùng với nhà đầu tư để thực hiện dự
án thành công. Biết được mức độ hấp dẫn về hiệu quả tài chính để có thể an tâm
hoặc lựa chọn cơ hội đầu tư tốt nhất cho đồng vốn của mình bỏ ra.
 Vai trò đối với các định chế tài chính :
Biết được khả năng sinh lời của dự án và khả năng thanh toán nợ từ đó quyết
định các hình thức cho vay và mức độ cho vay đối với nhà đầu tư. Biết được tuổi
thọ của dự án để áp dụng linh hoạt các chính sách về lãi suất và thời hạn trả nợ vay
nhăm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư thực hiện dự án.
 Vai trò đối với nhà nước :
Biết được khả năng và mức độ đóng góp của dự án vào mục tiêu phát triển
quốc gia. Đánh giá chính xác và có cơ sở khoa học các ưu nhược điểm của dự án để
từ đó có căn cứ ngăn chặn những dự án xấu, bảo vệ những dự án tốt. Có cơ sở để áp
- 11 -
dụng các chính sách ưu đãi nhằm hỗ trợ hoặc chia sẻ rủi ro với nhà đầu tư như ưu
đãi về thuế, tín dụng, mặt bằng…
1.2.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư :
 Giới thiệu về dự án đầu tư :

- Tên dự án.
- Tên doanh nghiệp.
- Địa điểm thực hiện.
- Địa chỉ trụ sở chính của doanh nghiệp.
- Giấy đăng ký kinh doanh.
- Người đại diện.
- Người được ủy quyền(nếu có).
- Tài khoản tiền gửi, tiền vay.
- Mục tiêu và ngành nghề kinh doanh.
- Tổng mức vốn đầu tư của dự án.
- Tiến độ triển khai thực hiện.
 Thẩm định tư cách pháp lý của chủ đầu tư :
- Thẩm định năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự : đối
tượng đầu tư, điều kiện thành lập doanh nghiệp, ngành nghề sản xuất kinh doanh,
năng lực quản lý của chủ đầu tư.
- Thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tư : Để đánh giá một cách
cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong
nội bộ doanh nghiệp là nguồn thông tin quan trọng nhất được hình thành thông qua
việc xử lý các báo cáo tài chính.
 Thẩm định mục tiêu dự án đầu tư :
- Lĩnh vực đầu tư của dự án đầu tư.
- Địa bàn đầu tư của dự án.
 Thẩm định thời hạn đầu tư :
 Thẩm định biện pháp đảm bảo nợ vay :
 Kết luận và đề xuất sau thẩm định :

- 12 -
1.3 Thẩm định tài chính dự án đầu tư :
1.3.1 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính DAĐT :
Trong quá trình thẩm đinh DAĐT, ngân hàng buộc phải thẩm định trên nhiều

phương diện khác nhau để có cái nhìn khách quan nhất trước khi quyết định cho
vay. Đặc biệt thành công của một ngân hàng phụ thuộc vào thành công của hoạt
động tín dụng, nhất là cho vay các dự án đòi hỏi vốn lớn, thời gian dài, nhiều rủi ro
nhưng cũng đem lại rất nhiều lợi nhuận. Vì thế để hạn chế đến mức thấp nhất rủi ro
có thể gặp phải, hoạt động thẩm định DAĐT nói chung hay thẩm định tài chính nói
riêng là cực kỳ quan trọng. Thông qua nó ngân hàng có cái nhìn sát sao hơn về tính
khả thi của nguồn vốn đầu tư, khả năng sinh lợi hay kế hoạch trả nợ của dự án, từ
đó ra quyết định cho vay.
1.3.2 Nội dung thẩm định tài chính DAĐT :
Thẩm định tài chính DAĐT là hoạt động đánh giá hiệu quả về mặt tài chính
của dự án. Là sử dụng các phương pháp phân tích, đánh giá để kết luận tính khả thi
và tính hiệu quả của dự án. Thẩm định tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với
việc chấp thuận hay không chấp thuận dự án. Đặc biệt đối với các ngân hàng
thương mại, đánh giá về tài chính DAĐT được coi là trung tâm và quan trọng nhất
khi tài trợ dự án. Để thẩm định tài chính một cách có hiệu quả, cán bộ thẩm định
phải thiết lập được các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho
việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay.
Các bảng tính cơ bản bao gồm : báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, dự
kiến nguồn trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ. trên cơ sở đó tính toán các chỉ tiêu
phản ánh hiệu quả tài chính của các DAĐT. Có hai nhóm chỉ tiêu tài chính cơ bản:
Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của DAĐT :
 Giá trị hiện tại ròng (Net Present Value): chỉ tiêu NPV dùng để phản
ánh lợi nhuận tuyệt đối của dự án, là mức chênh lệch giữa thu nhập và toàn bộ chi
phí cần thiết để xây dựng, vận hành dự án. Trên thực tế dòng thu nhập phát sinh ở
nhiều thời kỳ khác nhau nên chúng ta phải sử dụng phương pháp hiện giá để đánh
giá chính xác lợi ích của DAĐT Trong điều kiện môi trường kinh doanh ổn định,
lạm phát được kiềm chế ở mức thấp, thì việc tính toán thu nhập chính xác hơn.:
- 13 -
NPV =





n
t
tt
r
CFTN
0
)1(

Trong đó : - TN
t
: Thu nhập của dự án năm thứ t
- CF
t
: Chi phí của dự án năm t
- r : lãi suất chiết khấu được lựa chọn.
-
t
r)1(
1

: hệ số chiết khấu tại năm t ứng với suất sinh lời mong
đợi của dự án.
Nếu NPV <0 thì giá trị hiện tại ròng của dự án bị âm vì thế nhà đầu tư sẽ loại
bỏ dự án.
Nếu NPV = 0 tùy vào tình hình cụ thể.
Nếu NPV > 0, DAĐT khả thi về mặt tài chính, nếu NPV càng lớn, thì hiệu
quả tài chính càng cao, dự án càng hấp dẫn.

 Tỷ suất sinh lợi nội bộ(International rate of return-IRR): tỷ suất sinh
lợi nội bộ hay lãi suất hoàn vốn nội bộ là tỷ suất chiết khấu mà với mức lãi suất đó
giá trị hiện tại các khoản thu trong tương lai do đầu tư mang lại bằng với giá trị hiện tại
của vốn đầu tư. Để xác định IRR người ta tìm một suất chiết khấu sao cho NPV= 0:
NPV =





n
t
tt
IRR
CFTN
0
0
)1(

IRR chính là suất thu hồi vốn mà dự án có thể tạo ra. Vì vậy để xác định hiệu quả
về mặt tài chính, ta so sánh IRR với lãi suất i của ngân hàng. Nếu IRR<i, dự án bị
loại và IRR> i thì tùy từng trường hợp dự án có thể được chọn. Nhìn chung, IRR
lớn hơn chi phí sử dụng vốn thì dự án có hiệu quả tài chính và ngược lại.
 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE- Return on equity): Được
tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế TNDN chia cho vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu
này phản ánh hiệu quả của đồng vốn mà nhà đầu tư đã bỏ ra thu lại được bao nhiêu
đồng lợi nhuận sau thuế.
 Tỷ suất sinh lời của doanh thu: là tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp và tổng doanh thu hàng năm của dự án.
- 14 -





Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu tạo ra mấy đồng lợi nhuận sau
thuế, đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của dự án.
 Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư (Return on Investment-ROI): tỷ suất sinh
lời vốn đầu tư là tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp và tổng số
vốn đầu tư để thực hiện dự án.



Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn đầu tư ban đầu tạo ra được mấy đồng lợi
nhuận sau thuế.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ :
 Nguồn trả nợ hàng năm: khấu hao hằng năm và lợi nhuận sau thuế.
 Thời gian hoàn vốn đầu tư (the payback period – PP): thời gian hoàn
vốn đầu tư(còn gọi là thời gian hoàn vốn giản đơn) là khoảng thời gian cần thiết để
DAĐT thu hồi đủ số vốn đã bỏ ra. Nếu lợi nhuận và khấu hao hàng năm giống
nhau, PP được xác định theo công thức:
KH
P
V
PP




Trong đó: - PP : thời gian hoàn vốn.
-


V
: tổng vốn đầu tư.
- P : lợi nhuận sau thuế TNDN.
- KH : khấu hao tài sản hằng năm.
Nếu khấu hao và lợi nhuận sau thuế TNDN hàng năm khác nhau, ta tính
bằng cách lấy vốn đầu tư trừ dần thu nhập mỗi năm cho đến khi thu hồi hết vốn.
=

Lợi nhuận ròng
năm th
ứ t

Tổng vốn đầu tư
ban đ
ầu

Tỷ suất sinh lời
v
ốn đầu t
ư

x 100%
=

Lợi nhuận ròng
năm th
ứ t

Doanh thu năm

th
ứ
t

Tỷ suất sinh lời
Doanh thu

x 100%
- 15 -
 Khả năng thanh toán nợ dài hạn DSCR( Debt Service Cover Ratio):
chỉ số khả năng thanh toán nợ của dự án được tính trên cơ sở so sánh giữa nguồn trả
nợ hàng năm từ dự án với nợ phải trả (gốc và lãi theo kế hoạch trả nợ).



Nếu DSCR
t
>1 dự án đảm bảo khả năng hoàn trả nợ vay như dự kiến tính
toán. Nếu DSCR < 1 thì dự án không có khả năng hoàn trả nợ vay theo kế hoạch trả
nợ và thời gian dự kiến. Sử dụng chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nợ từ
nguồn trả hình thành từ hoạt động của dự án so với kế hoạch trả nợ ban đầu.
1.3.3 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư:
Quy trình thẩm định tài chính DAĐT bao gồm các bước sau :
Bước 1: Từ báo cáo khả thi, CBTD phải xác định được mô hình của dự án
thuộc dự án xây dựng mới, dự án mở rộng nâng cao sản xuất và hợp lý hóa quy
trình sản xuất, sự án đầu tư chiều sâu hay dự án kết hợp.
Bước 2: Phân tích và ước định số liệu tính toán. Trên cơ sở những phân tích về
đánh giá thị trường, cung cầu sản phẩm của dự án, báo cáo khả thi, báo cáo tài
chính(BCTC), CBTĐ ước lượng những chỉ tiêu quan trọng như : sản lượng tiêu thụ,
giá bán, doanh thu, nhu cầu vốn lưu động…

Bước 3: Thiết lập các bảng tính thu nhập và chi phí.
 Bảng tính sản lượng và doanh thu
 Bảng tính chi phí hoạt động
 Bảng tính chi phí nguyên vật liệu
 Bảng tính chi phí quản lý và bán hàng
 Khấu hao
 Bảng tính lãi vay vốn trung và dài hạn
 Bảng tính lãi vay ngắn hạn
 Bảng tính nhu cầu vốn lưu động

DSCR
(Lợi nhuận ròng + KHCB + Mức trả lãi vay vốn cố định năm thứ t)
=

Nợ phải trả (gốc, lãi)
- 16 -
Bước 4: Thiết lập báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
 Lập báo cáo kết quả kinh doanh
 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ, phân tích độ nhạy của dự án
Bước 5: Lập bảng cân đối kế toán. Bảng cân đối kế toán được lập dựa vào
nguyên tắc cơ bản : Tài sản = Nguồn vốn
Hay TSNH + TSDH = Nghĩa vụ nợ + Vốn chủ sở hữu
Hay Tiền mặt + Các khoản phải thu + Hàng tồn kho + TSCĐ + TSDH Khác =
Nghĩa vụ nợ ngắn hạn + Nghĩa vụ nợ dài hạn + vốn chủ sở hữu.
Tiền mặt : Nhu cầu tiền mặt tối thiểu lấy từ bảng tính nhu cầu VLĐ;
Các khoản phải thu: được tính từ bảng tính nhu cầu VLĐ.
Hàng tồn kho: Nguyên vật liệu dự trữ, bán thành phẩm, thành phẩm tồn kho lấy
từ bảng tính nhu cầu VLĐ.
Tài sản cố định: lấy từ bảng kế hoạch đầu tư và mức trích khấu hao.
Nghĩa vụ nợ dài hạn : Lấy từ bảng lịch vay nợ dài hạn.

Vốn chủ sở hữu : vốn tự có lấy từ bảng kế hoạch nguồn vốn. Lợi nhuận tích lũy
được lấy từ báo cáo thu nhập.
Sau khi thẩm định khách hàng vay vốn và DAĐT, CBTD đưa ra những kết luận
về tình hình tài chính của khách hàng, tính khả thi của DAĐT, mức độ đáp ứng các
điều kiện tín dụng, mức độ đáp ứng các điều kiện của tài sản bảo đảm(nếu cho vay
bảo đảm bằng tài sản), từ đó đề xuất ý kiến :
 Đề nghị duyệt cho vay/ không duyệt cho vay và nêu rõ lý do
 Phương thức cho vay
 Số tiền cho vay cao nhất, hạn mức tín dụng
 Thời hạn cho vay, trong đó : Thời gian ân hạn, thời hạn trả nợ
 Lãi suất cho vay
 Cách thức trả nợ gốc, lãi tiền vay.



- 17 -
1.4 Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại các NHTM :
1.4.1 Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại các NHTM :
Như chúng ta đã biết, hoạt động chủ yếu của ngân hàng là huy động vốn và
tín dụng. Đặc biệt là tín dụng, hoạt động đem lại cho ngân hàng nhiều lợi nhuận
nhất. Vì vậy, để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng luôn đạt lợi
nhuận thì an toàn, hiệu quả trong cho vay là công tác được đặt lên hàng đầu. Đặc
biệt là trong bối cảnh hiện nay, các khoản nợ xấu, nợ khó đòi gây ảnh hưởng lớn
đến lợi nhuận của ngân hàng và của toàn xã hội. Muốn vậy công tác thẩm định tài
chính phải đạt chất lượng nhất định. Chất lượng thẩm định tài chính được đánh giá
thông qua việc tính toán và xác định nhiều loại chỉ tiêu khác nhau.
Đối với nhà đầu tư : Việc thẩm định tài chính có chất lượng nghĩa là cung
cấp cho các nhà đầu tư những thông tin chính xác, đáng tin cậy phục vụ cho việc
lựa chọn dự án có hiệu quả tài chính cao nhất, đem lại lợi ích cao nhất cho chủ đầu
tư.

Với cơ quan quản lý nhà nước : Chất lượng thẩm định tốt sẽ đưa đến những
quyết định đúng đắn về việc lựa chọn cấp phép hoạt động cho những dự án mang lại
hiệu quả kinh tế - xã hội cao.
Đối với các ngân hàng thương mại : Chất lượng thẩm định tín dụng thể hiện
trên cơ sở những phân tích, đánh giá chính xác, khách quan về triển vọng tài chính
và khả năng trả nợ từ đó đưa ra những quyết định cho vay. Khi đưa ra những quyết
định tài trợ hợp lý, chính xác, ngân hàng sẽ bảo đảm được chất lượng tín dụng đồng
thời gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên nếu chất lượng thẩm định tài chính không tốt,
dẫn đến quyết định sai lầm, lựa chọn dự án không có hiệu quả về mặt tài chính
không chỉ làm cho ngân hàng không thu hồi được vốn, lợi nhuận sút giảm mà còn
có khả năng dẫn đến phá sản. Do đó nâng cao chất lượng thẩm định là công việc rất
quan trọng đòi hỏi ngân hàng phải thực hiện một cách nghiêm túc, có khoa học.
1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT :
Chất lượng thẩm định tài chính bị chi phối bởi rất nhiều nhân tố song có thể
chia thành nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan. Nhân tố chủ quan là những
nhân tố xuất phát từ nội bộ ngân hàng mà ngân hàng có thể kiểm soát được. Nhân tố
- 18 -
khách quan là những nhân tố đến từ môi trường bên ngoài mà ngân hàng không thể
tránh được cũng như không thể kiểm soát được.
1.4.2.1 Nhân tố chủ quan :
 Nhân tố con người :
Con người là nhân tố quan trọng nhất quyết định đến sự thất bại hay thành
công của một hoạt động. Nếu cán bộ thẩm định có kiến thức, có năng lực, nhiệt tình
với công việc thi kêt quả thẩm định tài chính mang lại sẽ chính xác, đánh giá đúng
về hiệu quả tài chính của dự án, tránh được những tổn thất cho ngân hàng. Mọi
nhân tố khác sẽ trở nên không có ý nghĩa nếu CBTĐ là những người thiếu kinh
nghiệm, thiếu kiến thức về chuyên môn, nghiệp vụ. Sai lầm của CBTĐ sẽ ảnh
hưởng rất nhiều đến chất lượng thẩm định tài chính, gây khó khăn cho việc thu hồi
nợ, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
 Phương pháp và tiêu chuẩn thẩm định :

Dựa trên cơ sở dữ liệu thu thập được, việc lựa chọn phương pháp thẩm định
là công tác quan trọng bởi các dự án thuộc những ngành nghề khác nhau sẽ có
những đặc thù riêng. Vì thế lựa chọn phương pháp và những tiêu chuẩn thẩm định
thích hợp sẽ giúp các NHTM đánh giá toàn diện và chính xác hơn về dự án.
 Công tác tổ chức điều hành :
Công tác thẩm định được tổ chức điều hành một cách có khoa học, chặt chẽ
sẽ phát huy được sức mạnh tổng hợp. Tận dụng tối đa nguồn lực, trang thiết bị kỹ
thuật cũng như thời gian để có thể hoàn thành công việc một cách xuất sắc. Công
tác tổ chức, điều hành tốt sẽ nâng cao chất lượng thẩm định tài chính đồng thời rút
ngắn thời gian thẩm định, đem lại nhiều lợi ích cho cả ngân hàng lẫn chủ đầu tư.
 Hệ thống trang thiết bị phục vụ cho quá trình thẩm định :
Cùng với việc phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin như hiện nay, các
ngân hàng cũng đã trang bị cho mình những phần mềm tiện ích và phù hợp để hỗ
trợ cho công tác nghiệp vụ của cán bộ. với hệ thống máy tính hiện đại và các phần
mềm hỗ trợ, việc tính toán các chỉ tiêu, phân tích đánh giá hiệu quả tài chính của dự
án trở nên đơn giản hơn, công việc được máy tính giải quyết trong tích tắc giúp rút
ngắn thời gian thẩm định tài chính dự án.
- 19 -
 Các nhân tố khác :
Ngoài những nhân tố quan trọng trên còn có những nhân tố khác có ảnh
hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư. Trong đó nguồn
thông tin là một nhân tố có ảnh hưởng lớn. thông tin phục vụ cho thẩm định tài
chính DAĐT được thu thập từ nhiều nguồn : Từ khách hàng trực tiếp vay vốn, từ
điều tra của cán bộ thẩm định, từ các nguồn bên ngoài khác. Tính chính xác và kịp
thời của thông tin càng cao thì càng có lợi cho ngân hàng. Bên cạnh đó các nhân tố
như chiến lược, định hướng kinh doanh của ngân hàng, năng lực quản lý của lãnh
đạo cũng có những ảnh hưởng lớn đến chất lượng thẩm định tài chính.
1.4.2.2 Nhân tố khách quan :
 Phía doanh nghiệp chủ đầu tư :
Hồ sơ mà chủ đầu tư trình lên ngân hàng là cơ sở quan trọng nhất để các cán

bộ tín dụng căn cứ vào đó tiến hành thẩm định tài chính. Nếu doanh nghiệp có năng
lực kém, hồ sơ sơ sài, thiếu thông tin, thiếu chính xác sẽ ảnh hưởng rất lớn đến chất
lượng thẩm định. Làm mất thời gian phân tích, đánh giá và thu thập thông tin trong
quá trình thẩm định tài chính.
 Môi trường kinh tế :
Mỗi doanh nghiệp là một tế bào của nền kinh tế, bởi vậy các dự án đầu tư
cũng là những tế bào còn góp phần cấu tạo nên nền kinh tế cuả một quốc gia. Nền
kinh tế ổn định, cơ chế đồng bộ, các chính sách kinh tế phù hợp thì chủ đầu tư sẽ an
tâm trong việc thực hiện dự án, bản thân các NHTM cũng tin tưởng hơn vào hiệu
quả đem lại của dự án, điều này làm tăng chất lượng thẩm định tài chính của dự án.
 Môi trường pháp lý :
Những ưu điểm hay khuyết điểm trong các văn bản pháp lý của nhà nước
đều có tác động đến chất lượng thẩm định của dự án. Sự mâu thuẫn hay chồng chéo
giữa các văn bản luật sẽ khiến cho ngân hàng khó khăn hơn trong quá trình phân
tích, đánh giá, dự báo rủi ro của dự án được thẩm định.
Trên đây là một số những nhân tố khách quan và chủ quan có ảnh hưởng đến
chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại các NHTM. Tuy nhiên với sự phát
triển ngày càng mạnh của các NHTM cùng với sự quan tâm của chính phủ, các
nhân tố trên sẽ ngày càng được hạn chế bớt sự ảnh hưởng, tạo ra một môi trường
kinh doanh tốt đẹp cho các ngân hàng mà không gặp phải khó khăn nào.