.Độ lớn đòn bẩy tài chính (ĐBTC): Đòn bẩy tài chính được định nghĩa là tỷ lệ nợ
phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu. Thực chất nó thể hiện cấu trúc nguồn vốn của
doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại. Công thức tính hiệu quả tài chính liên
quan đến đòn bẩy tài chính :
ROE = Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA)
*
(1+ĐBTC)
*
(1-T)
Do vậy có thể thấy rằng nếu hệ số đòn bẩy càng cao hiệu quả tài chính sẽ được
tăng lên. Tuy nhiên trong công thức trên tỷ số sinh lời tài sản vẫn còn ảnh hưởng
bởi cấu trúc nguồn vốn vì lợi nhuận để tính chỉ tiêu này đã trừ đi chi phí lãi vay.
Do vậy để xem xét riêng ảnh hưởng của việc vay nợ ta nghiên cứu như sau:
CP lãi vay = Nợ vay phải trả
*
Lãi suất vay
Kết quả cuối cùng cho thấy, nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE) lớn hơn
lãi suất vay thì việc vay nợ làm hiệu quả tài chính của doanh nghiệp tăng lên, hoặc
ngược lại nếu RE nhỏ hơn lãi suất vay thì việc vay nợ làm hiệu quả tài chính giảm,
rủi ro của doanh nghiệp tăng lên.
Ngoài ra để phân tích hiệu quả tài chính chúng ta sử dụng hệ số khả năng thanh
toán lãi vay.
+Khả năng thanh toán lãi vay (Ht
1
):
Hệ số này càng cao hiệu quả sử dụng vốn cao chỉ tiêu này nhỏ hơn hoặc
bằng 1 thì thể hiện doanh nghiệp phải sử dụng vốn chủ sở hữu để trả lãi vay.
PHẦN II: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
CÔNG TY VẬT LIỆU XÂY DỰNG –XÂY LẮP VÀ KINH DOANH NHÀ ĐÀ

NẴNG
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -


A.GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
VÀ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ TẠI CÔNG TY :
I.Quá trình hình thành và phát triển công ty:
1.Giới thiệu về công ty:
Công ty Vật liệu xây dựng - Xây lắp và Kinh doanh nhà Đà Nẵng là một
doanh nghiệp Nhà nước cấp thành phố, hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. Công ty
chịu sự lãnh đạo và quản lý trực tiếp của Sở xây dựng Tp Đà Nẵng, toàn bộ hoạt
động của công ty có thể khái quát thành ba bộ phận sau:
Sản xuất vật liệu xây dựng gồm: sản xuất gạch hoa, gạch ngói, khai thác đá.
Kinh doanh vật liệu.
Hoạt động xây lắp và kinh doanh nhà
Tên doanh nghiệp: Công ty VLXD- Xây lắp và Kinh doanh nhà Đà Nẵng
Tên giaodịch quốctế: Danang Construction Material and House-Building Company
Trụ sở giao dịch: 158 Nguyễn Chí Thanh – Tp Đà Nẵng
Điện thoại :0511.835742
Fax: 84-0511.897548
Số tài khoản:710A-00817-Ngân hàng công thương Tp Đà Nẵng
Tổng số vốn ban đầu :80.000VNĐ chưa kể TSCĐ
2.Quá trình hình thành và phát triển:
Công ty VLXD và Kinh doanh nhà Đà Nẵng là một đơn vị Nhà nước thành
lập vào tháng 08 năm 1976 do Uỷ Ban Nhân Dân cách mạng tỉnh Quảng Nam Đà
Nẵng, theo quyết định số 4271/QĐ/CTUB và chịu sự quản lý trực tiếp của công ty
xây dựng Quảng Đà. Đây là thời kỳ đầu của những ngày miền Nam giải phóng,
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -



công tác tổ chức các doanh nghiệp Nhà nước tại các địa phương chưa ổn định, nền
kinh tế cả nước còn thực hiện theo cơ chế kế hoạch hoá tập trung. Đơn vị được giao
nhiệm vụ thu mua các loại vật liệu xây dựng như: xi măng, gạch ngói, cát, đá, sỏi và
sản xuất gạch hoa để cung cấp cho các cơ sở địa phương trong tỉnh.
Đến năm 1983 khi công tác tổ chức doanh nghiệp Nhà nước tại địa phương
dần ổn định, công tác thu mua và cung ứng các loại gạch hoa, ngói, cát, đá, sỏi được
giao cho công ty cấp III do huyện quản lý.
Năm 1985, công ty mua lại Xí nghiệp gạch ngói Đồng Nhất của UBND
huyện Tam Kỳ và đổi tên thành Xí nghiệp gạch ngói số 4.
Vào năm 1987 đơn vị được giao nhiệm vụ khai thác, chế biến đá Granit; xuất
khẩu, sản xuất các mặt hàng xây dựng và sản xuất gạch ngói. Tại thời điểm này,
công ty được đổi tên thành Xí nghiệp Liên Hiệp VLXD và đá xuất khẩu.
Từ năm 1989, khi nền kinh tế bắt đầu dần chuyển đổi sang nền kinh tế thị
trường hoạt động và chế biến đá xuất khẩu bị bế tắt do nguồn vốn đầu tư có hạn,
không đủ đáp ứng cho sản xuất. Trong khi đó nhu cầu về vốn của hoạt động này rất
lớn, đơn vị chủ yếu dùng bằng nguồn vốn tín dụng. Hơn nữa, mặt hàng lại là sản
phẩm VLXD cao cấp, công tác tổ chức chưa mang tính khoa học, giá thành sản
phẩm làm ra rất cao, việc nghiên cứu thị trường chưa kỹ, khách hàng của công ty
chủ yếu là các nước XHCN ở Đông Âu, khi các nước này sụp đổ, công ty không tìm
được đối tác tiêu thụ, hàng hoá bị tồn đọng, lãi vay Ngân hàng không thanh toán
được, máy móc ngừng hoạt động nhưng phải trích khấu hao. Điều này dẫn đến việc
công ty bị thua lỗ nặng trong hai năm 1990-1991.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -


Cuối năm 1992, theo nghị định số 388/H ĐBT của Hội đồng bộ trưởng về
việc tổ chức doanh nghiệp Nhà nước. UBND tỉnh quyết định thành lập lại doanh
nghiệp với tên gọi Công ty vật liệu xây dựng và đá xuất khẩu Quảng Nam Đà Nẵng
Trong nền kinh tế thị trường tính cạnh tranh quyết liệt, đòi hỏi bản thân
doanh nghiệp phải nổ lực không ngừng trên mọi phương diện từ khâu quan trọng

nhất trong vấn đề sử dụng vốn và vận dụng vòng quay của vốn, từ khâu nghiên cứu
thị trường để quyết định đầu tư cho việc sản xuất, tiêu thụ sản phẩm hàng hoá.
Năm 1994, xét thấy hoạt động khai thác, chế biến đá Granit xuất khẩu không
phù hợp với tình hình của công ty, không đem lại hiệu quả nên công ty đã giải tán
hoạt động này, đồng thời đảm nhận thêm chức năng xây lắp và kinh doanh nhà,
hình thành một chu kỳ khép kín trong hoạt động từ sản xuất kinh doanh vật liệu xây
dựng đến khi tiêu thụ sản phẩm cho công tác xây lắp. Từ đó đến nay hoạt động của
đơn vị ngày càng ổn định và có xu hướng phát triển tốt.
3.Chức năng và nhiệm vụ của Công ty:
a.Chức năng:
Công ty là một doanh nghiệp nhà nước cấp thành phố hoạt động trong lĩnh vực
xây dựng chịu sự lãnh đạo trực tiếp của Sở xây dựng Tp Đà nẵng, toàn bộ hoạt động
của công ty có thể được khái quát thành ba bộ phận như sau:
.Sản xuất vật liệu xây dựng gồm:gạch ống, gạch ngói, khai thác đá
.Tổ chức thực hiện bán buôn, bán lẻ các loại vật liệu xây dựng
.Thực hiện việc xây lắp và kinh doanh nhà
b.Nhiệm vụ:
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -


Công ty có nhiệm vụ phải linh động tìm kiếm nguồn hàng để cung cấp kịp thời
trên thị trường. Bên cạnh đó, các mặt hàng do công ty sản xuất ra phải đảm bảo chất
lượng nhằm cạnh tranh trên thị trường; tổ chức bán buôn bán lẻ tại thành phố, tìm
nơi tiêu thụ cho sản phẩm sản xuất. Cần xây dựng các kế hoạch toàn diện, hàng năm
và tiến hành việc tổ chức thực hiện tốt các kế hoạch đã đề ra.Chấp hành các chính
sách chế độ pháp luật Nhà nước, thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước xây dựng và
phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật, nghiên cứu và áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ
thuật và công nghệ góp phần làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh. Hoàn thành
nghĩa vụ đối với Nhà nước,quản lý và chỉ đạo các đơn vị trực thuộc theo quy định
hiện hành của Nhà nước và của công ty.

II. Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty:
1.Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh:
a.Đặc điểm mặt hàng sản xuất:
Sản phẩm gạch ngói và gạch ống được sản xuất và tiêu theo thời vụ, do đó công
ty sử dụng nguồn lao động tại chỗ hợp đồng theo thời vụ và khoán theo sản phẩm.
Hiện nay công ty đang cố gắng đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm bằng cách kết hợp mở
rộng thị trường và áp dụng phương thức bán trả chậm. Bên cạnh đó, hoạt động khai
thác đá cũng được công ty tiến hành trang bị hệ thống nghiền đá, hệ thống máy
nghiền sẽ cho ra sản phẩm đá ở dạng mịn hơn dùng cho xây dựng cầu đường.
b.Kinh doanh vật liệu xây dựng: Đây là nhiệm vụ chủ yếu của công ty được
thành lập năm 1976.Trong cơ chế cũ hàng năm được Uỷ ban kế hoạch tỉnh giao chỉ
tiêu tiếp nhận tại đầu nguồn một số xi măng, sắt, gạch lát nhà nhất định rồi phân
phát cho các địa phương trong tỉnh. Nhưng từ năm 1989 đến nay, cùng với việc nhà
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -


nước đổi mới cơ chế quản lý kinh tế công ty phải tự tìm kiếm nguồn hàng mà công
ty kinh doanh như xi măng, các loại hàng trang trí nội thất, sắt các loại.
c.Hoạt động xây lắp và kinh doanh nhà:
Đây là công việc mà công ty đảm nhận thêm từ cuối năm 1994, với chức năng
này công ty đảm nhận xây lắp công trình dân dụng và mua bán nhà. Hiện nay ở
công ty hoạt động này này đang phát triển và đem lại lợi nhuận nhiều nhất cho công
ty, tuy nhiên phải chịu sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường và cho đến nay công ty
đã xây dựng được nhiều công trình có giá trị.
2. Đặc điểm môi trường kinh doanh:
Trong môi trường kinh doanh của công ty có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hoạt
động của công bao gồm yếu tố kinh tế, môi trường tâm lý-văn hoá-xã hội, chính trị
pháp luật, yếu tố tự nhiên, khách hàng, nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh…Trong đó
yếu tố ảnh hưởng có tính chi phối mạnh mẽ đến hoạt động của công ty đó là có
nhiều các đối thủ cạnh tranh mà hoạt động của họ cũng không thua kém gì công ty

và uy tín của họ cũng rất cao, công ty đã và đang có các đối thủ cạnh tranh như:
Công ty xây dựng Đà nẵng, công ty xây dựng số 1, công ty xây dựng số 7, công ty
phát triển Khu công nghiệp Đà Nẵng…
III. Tổ chức bộ máy quản lý:
1.Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty:
a.Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty:
(Trang sau)


Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -





















Ghi chú: Quan hệ trực tuyến chỉ đạo
Quan hệ phối hợp theo chức năng
b.Chức năng, nhiệm vụ của từng các nhân, bộ phận trong bộ máy quản lý:
*
Ban giám đốc:
-Giám đốc: Là người lãnh đạo cao nhất của công ty, toàn quyền điều hành
Giám đốc
Phó giám đốc
Phòng
Tài vụ
Phòng
Kế hoạch
Phòng
tổ chức
hành
chính
Phòng
Kinh
doanh
& VLXD
Phòng
Xây lắp
và KD
nhà
XN
Gạch

Các cửa
hàng
Các đội

xây dựng
Đội kính
nhôm
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -


mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, tổ chức bộ máy quản lý thích hợp và chịu tránh
nhiệm chung về mọi hoạt động của công ty theo chế độ một thủ trưởng. Là người
điều hành toàn bộ hoạt động của công ty, Giám đốc giải quyết các vấn đề có tính
chất chiến lược, định hướng phát triển lâu dài trong sản xuất kinh doanh; trực tiếp
chỉ đạo công tác tài chính- kế toán, công tác tổ chức cán bộ, kế hoạch đầu tư phát
triển sản xuất, đồng thời trực tiếp chỉ đạo các xí nghiệp, nhà máy, các đội xây dựng
trực thuộc công ty.
-Phó giám đốc: Chịu trách nhiệm về mọi hoạt động của phòng xây lắp, đồng
thời tham mưu cho Giám đốc về hoạt động của công ty.
*
Các phòng ban chức năng:
-Phòng kế hoạch: Làm nhiệm vụ tham mưu cho lãnh đạo, nghiên cứu thị
trường so sánh với năng lực thực tế tại đơn vị để xây dựng kế hoạch sản xuất kinh
doanh cho toàn bộ công ty, thông thường các kế hoạch của đơn vị được xây dựng
cho mỗi năm hoạt động.
-Phòng tài vụ: Tham mưu cho lãnh đạo trong công tác tài chính, quản lý toàn
bộ vốn và nguồn vốn hoạt động tại đơn vị. Căn cứ vào kết quả hoạt động kinh
doanh và tình hình thực tế về vốn tại các đơn vị trực thuộc để đáp ứng kịp thời về
vốn cho hoạt động kinh doanh ở một đơn vị và kèm theo các biện pháp thu hồi vốn,
đảm bảo cho hoạt động tài chính của doanh nghiệp ổn định.
-Phòng tổ chức hành chính:
Bộ phận hành chính: Quản lý toàn bộ các khâu liên quan đến công tác hành
chính của đơn vị, quản lý hồ sơ, cán bộ công nhân viên.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version -