<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

<b>TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGKHOA TÀI CHÍNH</b>

<b>---BÀI TẬP NHĨM</b>

<b>HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH CƠNG TY NÂNG CAO HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH VÀ CHI PHÍ VỐN CỦACƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VINCEM HÀ TIÊN</b>

<i><b>Đà Nẵng, tháng 4 năm 2024</b></i>

</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">

<b>BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG NHĨM</b>

<b>Tên thành viên Phân cơng nhiệm vụ cụ thể</b>

<b>Đánh giá chung (Thái độlàm việc; Hoàn thành đúng</b>

<b>hạn/ Hồn thành muộn/Chưa hồn thành…)</b>

<b>Nhóm tựxếp loại</b>

Lê Anh Đức

- Phân tích bối cảnh, các sựkiện liên quan đến ngànhnghề hoạt động của công ty- Lập dự báo bảng cân đối kếtốn của cơng ty vào năm2024

- Thu thập báo cáo tài chínhcơng ty trong 3 năm 2021-2023

Thái độ tích cực, nhiệt tình,biết đóng góp ý kiến. Hồnthành đúng hạn nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầy

Võ Đại Hưng

- Các sự kiện liên quan đếnngành nghề hoạt động củacơng ty

- Tính chi phí vốn bình qn(WACC) của cơng ty

Thái độ tốt, biết đóng góp ýkiến. Hồn thành nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầyđủ.

Phạm Đoàn Lan Nhi

- Các sự kiện liên quan đếnngành nghề hoạt động củacông ty

- Lập dự báo cáo kết quảkinh doanh của công ty vàonăm 2024

Thái độ tích cực, nhiệt tình,biết đóng góp ý kiến. Hồnthành đúng hạn nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầyđủ.

Phạm Tấn Phát(Leader)

- Phân tích bối cảnh, các sựkiện liên quan đến ngànhnghề hoạt động của công ty- Lập dự báo bảng cân đối kếtoán của công ty vào năm2024

- Tổng hợp nội dung +

Thái độ tích cực, nhiệt tình,biết đóng góp ý kiến. Hồnthành đúng hạn nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầyđủ.

<b>100%</b>

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

Chỉnh sửa Word

Hoàng Đức Trung

- Giới thiệu sơ lược về côngty

- Lập dự báo cáo kết quảkinh doanh của công ty vàonăm 2024

Thái độ tích cực, nhiệt tình,biết đóng góp ý kiến. Hồnthành đúng hạn nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầyđủ.

Nguyễn Thị Thảo Vy

- Phân tích bối cảnh, các sựkiện liên quan đến ngànhnghề hoạt động của công ty- Nhu cầu vốn bên ngoài(EFN) của công ty trongnăm 2024.

Thái độ tốt, biết đóng góp ýkiến. Hồn thành nhiệm vụ đềra, có tham gia họp nhóm đầy

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

<b>MỤC LỤC</b>

<b>I. GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY...1</b>

1. Tổng quan cơng ty...1

2. Lịch sử hình thành...1

<b>II. PHÂN TÍCH BỐI CẢNH, CÁC SỰ KIỆN LIÊN QUAN ĐẾN NGÀNH NGHỀHOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY...2</b>

1. Phân tích bối cảnh...2

2. Các sự kiện liên quan đến ngành nghề hoạt động của công ty...3

<b>III. LẬP DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINHDOANH CỦA CÔNG TY VÀO NĂM 2024 THEO PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ PHẦN TRĂM CỦA DOANH THU...4</b>

1. Tỷ lệ tăng trưởng phần trăm doanh thu...4

2. Ảnh hưởng của các sự kiện dự kiến có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng giảm hụt doanh thu...5

3. Lập báo cáo kết quả kinh doanh dự phóng năm 2024...7

4. Lập bảng cân đối kế tốn dự phóng năm 2024...8

<b>IV. NHU CẦU VỐN BÊN NGỒI (EFN) CỦA CƠNG TY TRONG NĂM 2024....11</b>

<b>V. SỬ DỤNG CÁC THƠNG TIN HIỆN CĨ VÀ ĐƯA RA CÁC GIẢ ĐỊNH HỢP LÝ, TẠI THỜI ĐIỂM CUỐI NĂM 2023:...11</b>

1. Dự đốn chi phí nợ vay trước thuế...12

2. Dự đốn chi phí vốn cổ phần của cơng ty (dùng 2 cách tính)...12

3. Giá trị thị trường của khoản nợ vay (D)...13

4. Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu (E)...13

Save to a Studylist

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

<b>I. GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CƠNG TY 1. Tổng quan cơng ty</b>

<b>- Tên công ty: Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hà Tiên</b>

<b>- Tên Tiếng Anh: VICEM HA TIEN CEMENT JOINT STOCK COMPANY- Tên viết tắt: VICEM HA TIEN J.S.CO</b>

<b>- Mã OTC: HT1</b>

<b>- Trụ sở chính: 604 Võ Văn Kiệt, Phường Cầu Kho, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.</b>

Cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên tiền thân là Nhà máy Xi măng HàTiên do hãng VENOT.PIC của Cộng hòa Pháp cung cấp thiết bị. Năm 1964, Nhà máychính thức đưa vào hoạt động với cơng suất ban đầu là 240.000 tấn clinker/năm tạiKiên Lương, 280.000 tấn xi măng/năm tại Nhà máy Thủ Đức.

Từ ngày thành lập năm 1964 đến nay, Công ty Cổ phần Xi măng VICEM HÀTIÊN luôn đồng hành cùng người xây dựng Việt Nam. Các sản phẩm mang biểu tượngKỳ Lân Xanh nổi tiếng có mặt tại hầu hết các cơng trình dân dụng và công nghiệp trênkhắp miền Nam.

Với VICEM HÀ TIÊN Nhân - Nghĩa - Trí - Tín là phương châm cho mọi hoạtđộng tổ chức, sản xuất và kinh doanh.

<b>2. Lịch sử hình thành</b>

- Năm 1960: Khởi cơng xây dựng Nhà Máy Xi Măng Hà Tiên.

- Năm 1964: Khởi đầu công nghiệp xi măng miền Nam với Nhà Máy Xi MăngHà Tiên.

- Năm 1993: Phát triển thành Công ty Xi măng Hà Tiên 1 và Công ty Xi măngHà Tiên 2.

- Năm 2007: Phát triển thành Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và Công tyCổ phần Xi măng Hà Tiên 2.

- Năm 2009: Mở rộng sản xuất với Trạm Nghiền Phú Hữu mới, hiện đại. Khẳngđịnh vị thế dẫn đầu về công nghệ với Nhà máy Xi măng Bình Phước.

- Năm 2010: Tạo sức mạnh phát triển mới bằng cách hợp nhất thành một Công tyXi măng VICEM HÀ TIÊN duy nhất.

- Ngày 06/05/2022, Cơng ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Xi măngVICEM Hà Tiên.

<b>3. Ngành nghề kinh doanh chính</b>

1

</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">

- Sản xuất mua bán: xi măng, các sản phẩm từ xi măng, vật liệu xây dựng (gạch,ngói, vữa xây tơ, bê tông), clinker, nguyên vật liệu, vật tư ngành xây dựng;- Sản xuất, khai thác, mua bán cát đá sỏi, phụ gia sản xuất VLXD (không khai

- Chế biến gỗ (không chế biến tại trụ sở);

- Khai thác, chế biến khống sản (khơng khai thác, chế biến tại trụ sở cơng ty);- Xây dựng cơng trình cơng nghiệp...

<b>II. PHÂN TÍCH BỐI CẢNH, CÁC SỰ KIỆN LIÊN QUAN ĐẾN NGÀNH NGHỀHOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY </b>

<b>1. Phân tích bối cảnh</b>

Cơng ty Cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên (HT1) là một trong những cơng ty ximăng lớn nhất Việt Nam có hệ thống phân phối rộng khắp cả nước với hơn 72 nhàphân phối và 5.500 cửa hàng vật liệu xây dựng. Ngành xi măng Việt Nam là mộtngành công nghiệp quan trọng, đóng góp vào sự phát triển kinh tế - xã hội của đấtnước. Nhu cầu tiêu thụ xi măng trong nước ngày càng tăng do tốc độ đô thị hóa và đầutư xây dựng cơ sở hạ tầng. Trong bối cảnh phát triển kinh tế Việt Nam, điển hình là sựtăng trưởng khơng ngừng của sản xuất cơng nghiệp, đặc biệt là lĩnh vực sản xuất vàxây dựng. Sau đây là bối cảnh của Xi măng Vicem Hà Tiên:

<i><b>Kinh tế Việt Nam: Ngành xi măng Việt Nam phát triển mạnh mẽ trong những</b></i>

năm gần đây, đóng góp quan trọng vào nền kinh tế. Là một trong những nhà sản xuấtvà tiêu thụ xi măng lớn nhất khu vực Đông Nam Á, Việt Nam đáp ứng nhu cầu trongnước và xuất khẩu sang thị trường quốc tế.

Sự phát triển này được thúc đẩy bởi nhu cầu xây dựng và phát triển hạ tầng cao,cùng nguồn nguyên liệu phong phú như đá vôi, đất sét và than đá.

2

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

<i><b>Lĩnh vực sản xuất xi măng: Nhìn chung ngành xi măng Việt Nam thời gian</b></i>

qua đang gặp rất nhiều khó khăn. Năm 2021-2023 do ảnh hưởng của dịch Covid-19 vàbiến động kinh tế trong nước cũng như thế giới đã gây ảnh hưởng lớn đến hoạt độngsản xuất kinh doanh, xuất khẩu của các doanh nghiệp xi măng. Bước sang 2024, ngànhxi măng được kỳ vọng có nhiều khởi sắc hơn bởi những nỗ lực của Chính phủ thúcđẩy đầu tư công và mở rộng thị trường xuất khẩu.

<i><b>Cạnh tranh: </b></i>Thị trường xi măng ngày càng cạnh tranh quyết liệt giữa cácdoanh nghiệp trong ngành do nguồn cung mặt hàng này duy trì ở mức cao. Để duy trìlợi thế là một trong những cơng ty sản xuất xi măng lớn nhất khu vực, Vicem Hà Tiên

Hà Tiên là đơn vị có chuỗi sản phẩm phong phú và đa dạng hàng đầu Việt Nam.

<i><b>Môi trường và sự phát triển bền vững: Chính phủ Việt Nam đang chú trọng</b></i>

bảo vệ môi trường trong ngành sản xuất, bao gồm cả ngành xi măng. Xi măng Hà Tiên(HT1) tiên phong nghiên cứu giải pháp bảo vệ môi trường, hướng đến phát triển bềnvững. HT1 là doanh nghiệp xi măng hàng đầu Việt Nam với nhiều lợi thế cạnh tranh:hệ thống nhà máy hiện đại, công suất lớn, nguồn nguyên liệu dồi dào, hệ thống phânphối rộng khắp và đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm. HT1 không ngừng nâng caonăng lực cạnh tranh và phát triển bền vững bằng cách đầu tư công nghệ hiện đại, sửdụng năng lượng hiệu quả, bảo vệ môi trường và mở rộng thị trường xuất khẩu. Nhờnhững lợi thế và giải pháp trên, HT1 hứa hẹn sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trongtương lai và đóng góp tích cực cho ngành xi măng Việt Nam.

<b>2. Các sự kiện liên quan đến ngành nghề hoạt động của công ty</b>

<i>Tháng 2/2020, với sự kiện ký kết "Tuyên bố Hà Nội" giữa Tổng công ty Xi</i>

măng Việt Nam (VICEM) và hãng FLSmidth của Đan Mạch, xi măng Việt Nam đãcông bố với thế giới về khát vọng, tầm nhìn hướng đến một bước phát triển đột phá.

<i>Năm 2021, VICEM Hà Tiên 1 đã sử dụng hơn 380.000 tấn tro xỉ là chất thải từ</i>

các ngành công nghiệp khác làm nguyên liệu sản xuất xi măng; đốt hơn 80.000 tấn rácthải làm nhiên liệu thay thế, vừa đóng góp lớn cho việc giải quyết vấn đề mơi trườngxã hội, vừa đem lại hiệu quả kinh tế gần 17 tỷ đồng cho Công ty. Trong thời gia này,Vicem Hà Tiên cũng đã triển khai triển các chương trình khuyến mại cho người tiêudùng với quy mô lớn nhất trong vòng 10 năm trở lại đây. Hỗ trợ kênh phân phối giatăng hiệu quả bán hàng trong quý II.

3

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

Ngày 25/12/2022, Công ty CP Xi măng Vicem Hà Tiên được vinh danh trongTop 10 "Thương hiệu Việt Nam xuất sắc" tại chương trình "Tự hào Thương hiệu ViệtNam". Chương trình này tơn vinh các thương hiệu uy tín, dẫn đầu trong nước và nhậnđược sự tín nhiệm từ người tiêu dùng

Trong năm 2023, để gia tăng tính cạnh tranh, đáp ứng nhu cầu của khách hàng,cũng như cạnh trực tiếp với xi măng giá rẻ, giả nhái thương hiệu Vicem Hà Tiên, Côngty đã cho ra mắt một loạt các sản phẩm mới như: Green PCB40 bao 50 kg; PCB50 bao40 kg; Power Cement. Cũng trong thời gian này, Vicem Hà Tiên đã xuất khẩu lô hàngđầu tiên sang thị trường Mỹ, chinh phục thêm một “khách hàng khó tính” trên bản đồthế giới.

Cuối năm 2023, Xi măng Vicem Hà Tiên đã tham dự Triển lãm Xi măng và Bêtông Việt Nam 2023, Công ty tự hào về việc tham gia xây dựng các cơng trình trọngđiểm quốc gia, gồm sân bay Quốc tế Long Thành, cầu Nhơn Trạch, nhà ga T3 Tân SơnNhất, cảng Quốc tế Cái Mép, cao tốc TP.HCM - Long Thành - Dầu Giây, cao tốc CamLâm - Vĩnh Hảo, cao tốc Vĩnh Hảo - Phan Thiết, cầu Phước An, và cầu Mỹ Thuận 2.

Mới đây nhất, Nhân dịp kỷ niệm 60 năm thành lập (21/3/1964 - 21/3/2024),VICEM Hà Tiên vinh dự đón nhận Bằng khen của Bộ trưởng Bộ Xây dựng – Phầnthưởng ghi nhận đóng góp, với sự nỗ lực phấn đấu bền bỉ của nhiều thế hệ cán bộ,công nhân viên Công ty.

<b>III. LẬP DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINHDOANH CỦA CÔNG TY VÀO NĂM 2024 THEO PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆPHẦN TRĂM CỦA DOANH THU</b>

<b>1. Tỷ lệ tăng trưởng phần trăm doanh thu</b>

Xu hướng của tỷ lệ tăng trưởng doanh thu qua các năm được thể hiện ở <b>bảng 1</b> nhưsau:

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2021 =

x 100% = ^{7.470.381 .177 .162−8.440 .110 .589.23}

8.440 .110.589 .235 x 100% = -11,49%Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2022 =

x 100% = ^{9.473 .516.917 .030−7.470 .381.177 .16}

7.470 .381.177 .162 x 100% = 26,81%Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2023 =

4

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

<b>2. Ảnh hưởng của các sự kiện dự kiến có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng giảmhụt doanh thu</b>

<b>Luận điểm 1: Xu hướng tác động đến doanh thua. Vi mô</b>

 <i><b>Mảng xi măng</b></i>

Năm 2021 và 2022, ngành xi măng gặp khó do ảnh hưởng của đại dịch 19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu, giá cả vật tư đầu vào liên tục tăng cao đặcbiệt là giá than, gây ra tác động rất lớn hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanhnghiệp trong ngành xi măng.

COVID-Với tình hình tiêu thụ đang giảm ở mức sâu, xuất khẩu cũng gặp phải nhiềuthách thức. Hiện nay, nhiều nhà máy sản xuất xi măng phải tạm ngừng 1 hoặc 2 dâychuyền sản xuất xi măng để giảm lượng tồn kho. Thậm chí một vài doanh nghiệp cóthể phải tạm dừng sản xuất trong khoảng thời gian dài.

Số liệu thống kê của Bộ Xây dựng cho thấy, 11 tháng đầu năm 2023, sản lượngtiêu thụ xi măng trong toàn ngành đạt khoảng hơn 80 triệu tấn, giảm 12% so với cùng

5

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

kỳ năm 2022. Trong đó, sản lượng tiêu thụ xi măng ở thị trường nội địa là 52 triệu tấn,giảm 16%; sản lượng xuất khẩu đạt gần 29 triệu tấn, giảm 29% so với cùng kỳ.

 <i><b>Mảng bất động sản</b></i>

Từ cuối năm 2022 đến nay, thị trường bất động sản gần như đóng băng. Bấtđộng sản Việt Nam đang chứng kiến giai đoạn trầm lắng và các giao dịch gần như bấtđộng. Các giao dịch khan hiếm. Thị trường bất động sản hầu như bất động. Theo sốliệu nghiên cứu thị trường, từ đầu năm đến nay, nhu cầu tìm kiếm BĐS giảm 34% vàsố lượng tin đăng tải giảm 42% so với cùng kì năm 2022. Các doanh nghiệp kinhdoanh bất động sản giải thể tăng 30,4%. Từ đó kéo theo nhu cầu về xi măng phục vụxây dựng không cao.

<b>b. Vĩ mơ</b>

 <i><b>Tác động của chính phủ</b></i>

Trước những khó khăn của thị trường vật liệu xây dựng nói chung và ngành ximăng nói riêng, Bộ Xây dựng cho biết đã lấy ý kiến các bộ, ngành và Ngân hàng Nhànước về loạt giải pháp gỡ khó cho ngành sản xuất vật liệu trước khi chính thức báo cáoThủ tướng Chính phủ.

Các địa phương tăng cường sử dụng đường bê tông xi măng cho xây dựngđường nông thôn, miền núi và đường tại những vùng thường xuyên ngập lụt.Bộ Xây dựng và Ngân hàng Nhà nước cùng các địa phương sẽ tiếp tục triển khai góitín dụng 120.000 tỷ đồng để phát triển nhà ở xã hội, nhà ở công nhân, cải tạo xây dựnglại chung cư cũ.

Đồng thời, Bộ Xây dựng cũng đề nghị xem xét tạm hoãn tăng thuế xuất khẩuclinker (thành phần chính trong sản phẩm xi măng), giảm thuế suất thuế xuất khẩuclinker về 0% đến hết năm 2025.

 <i><b>Tác động của giá các nguyên vật liệu đầu vào</b></i>

Nhu cầu xi măng giảm, giá bán giảm nhưng giá điện, than và giá nguyên nhiênliệu đầu vào cho sản xuất xi măng tăng, hoặc đang ở mức cao khiến hiệu quả sản xuấtkinh doanh bị ảnh hưởng.

Theo Hiệp hội Xi măng Việt Nam (VNCA), than là nguyên liệu đầu vào quantrọng nhất, thường chiếm khoảng 35-40% giá thành sản xuất. Trong đó, 66% lượngthan phải nhập khẩu, do đó giá thành sản xuất xi măng tại Việt Nam phụ thuộc lớn vàogiá trên thị trường quốc tế.

6

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

<b>Luận điểm 2: Tình hình hoạt động của công ty</b>

Kết thúc năm 2023, kết quả lợi nhuận của Vicem Hà Tiên thấp nhất trong 10năm trở lại đây khi chỉ đạt vỏn vẹn 17,2 tỷ đồng lãi sau thuế, trong khi những nămtrước đều ghi nhận hàng trăm tỷ đồng lợi nhuận. Nhìn chung, tiêu thụ xi măng củaViệt Nam trong năm 2023 giảm 5% so với năm 2022, tiêu dùng nội địa sụt giảm 8%,mức xuất khẩu gần như không thay đổi. Dự kiến nhu cầu xi măng trong nước năm2024 vẫn tiếp tục có xu hướng giảm.

Nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi này là do sự “chững lại” của thị trường bấtđộng sản. Ngành bất động sản chưa có nhiều khởi sắc (kể từ Q2/2022) và đặc biệt làxây dựng dân dụng chưa có dấu hiệu phục hồi trong Q4/2023. Ngoài ra, áp lực từ chiphí sản xuất cũng được xem là một yếu tố gây giảm hụt doanh thu. Với đà tăng nóngcủa giá than thời gian qua, nhiều doanh nghiệp sản xuất xi măng đã chi khơng ít vốntrong đó có Vicem. Ngoài ra điện, xăng dầu clinker đồng loạt tăng giá. Bên cạnhnhững lý do trên, thị trường bất động sản hiện nay với nguồn cung ngày càng dồi dào,trong khi đó lượng tiêu thụ có dấu hiệu giảm; điều này cũng tác động mạnh mẽ đối vớidoanh thu của ngành sản xuất xi măng. Lãi suất ngân hàng có xu hướng tăng cao, tạoáp lực cho cả người mua và người bán, nhu cầu đầu tư bất động sản cũng từ đó mà thuhẹp.

Tuy nhiên, <i><b>có một điểm tích cực</b></i> là các dự án đầu tư công lớn (như Sân bayLong Thành và các dự án đường cao tốc ở miền Trung và miền Nam) có thể giúp bùđắp một phần nhu cầu yếu trong năm 2024 (tuy nhiên các dự án này chiếm chưa đến5% tổng sản lượng xi măng tiêu thụ của HT1 trong năm 2024-2025). Trong Q4/2023,giá than trung bình tại Châu Âu giảm xuống 120 USD/tấn (giảm 51% so cùng kỳ), giáthan ở Australia giảm xuống 136 USD/tấn (giảm 65% so cùng kỳ), giá than ở TrungQuốc giảm xuống 123 USD/tấn (giảm 35% so cùng kỳ). Trong nửa đầu năm 2024, giáthan sẽ duy trì ổn định ở mức hiện tại khi vào mùa đông ở Bắc bán cầu (cộng với cáclệnh trừng phạt của Nga vẫn có hiệu lực), cân bằng với áp lực giảm từ giá dầu và giákhí. Do đó ước tính giá than đầu vào của các doanh nghiệp sản xuất xi măng sẽ giảm15% so cùng kỳ trong năm 2024 do mức nền giá than cao được thiết lập trong nửa đầu

=> Qua những phân tích trên, dự kiến trong năm 2024, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của

<b>công ty sẽ giảm -1,69%.</b>

7

</div>