[ Slide Thuyết Trình ] QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG TRONG ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.36 MB, 24 trang )
<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">
QUẢN TRỊ RỦI RO
THỊ
TRONG ĐỊNH CHẾ TÀI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETINGVIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC
TS: Trần Thị Kim Oanh
</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">NGUYỄN QUỐC HIỀN
NGUYỄN PHẠM MINH TRANGVÕ UYÊN PHƯƠNG
LÊ THỊ MINH LÝ
LÊ PHƯƠNG TRÂM
NGUYỄN THỊ THU HẰNG
</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">Khái niệm rủi ro
• Là sự kết hợp giữa khả năng xảy ra một sự kiện hay biến cố và kết quả của biến cố đó.
• Rủi ro của một yếu tố là sự biến động bất lợi của yếu tố đó.
• Tác động của những biến cố xảy ra trong tương lai lên giá trị ròng của một chủ thể kinh tế hoặc một danh mục tài sản nhưng khơng thể dự đốn chính xác biến cố đó sẽ xảy ra như thế nào”
</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">PHÂN LOẠI RỦI RO
Rủi ro phi hệ thống
Rủi ro hệ thống
</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">Rủi ro phi hệ thống
Đây là rủi ro chỉ tác động đến từ một
công ty hay một ngành cụ thể
Xuất phát từ các yếu tố nội tại của ngành
hoặc doanh nghiệp
Rủi ro phi hệ thống là rủi ro có thể kiểm sốt
được.
</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">Rủi ro hệ thống
• Đây là loại rủi ro tác động đến tất cả các loại tài sản, thậm chí ảnh hưởng đến tồn bộ thị trường.
• Rủi ro hệ thống không thể giảm bớt hoặc loại bỏ thơng qua đa dạng hóa danh mục.
</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">Các rủi ro thường gặp trong ĐCTC ĐCTC
• Rủi ro thị trường• Rủi ro tín dụng
• Rủi ro thanh khoản • Rủi ro lãi suất
• Rủi ro tỷ giá
• Rủi ro lạm phát • Rủi ro mua lại
</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">RỦI RO THỊ
• Là rủi ro do biến động bất lợi của lãi
suất, tỷ giá, giá vàng, giá chứng khốn và giá hàng hóa trên thị trường.
• Rủi ro thị trường bao gồm: + Rủi ro lãi suất
+ Rủi ro ngoại hối
+ Rủi ro giá cổ phiếu + Rủi ro giá hàng hoá
</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">RỦI RO THỊ
</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">RỦI RO THỊ
cơng ty tài chính tiêu dùng, tổ chức tài chính vi mơ và cơng ty cơngnghệ
</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">QUY
TRÌNH
QUẢN LÝ RỦI RO
ĐO
LƯỜNGKIỂM
SỐTXỬ
LÝ
</div><span class="text_page_counter">Trang 12</span><div class="page_container" data-page="12">PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO
Nhận diện rủi ro
Đo lường rủi ro
Kiểm soát rủi ro
Xử lý rủi ro
</div><span class="text_page_counter">Trang 13</span><div class="page_container" data-page="13">PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO
giá.. đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng, nhận diện và lượng hóa những nguồn chính gây nên rủi ro cho ngân hàng.
</div><span class="text_page_counter">Trang 14</span><div class="page_container" data-page="14">PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO
Đo lường rủi ro
• Hiện nay trên thế giới đo lường hay định lượng RRTT đã được thực hiện theo 3 phương pháp :
(1) Đo lường bằng biểu đồ độ lệch-phân tích khe hở nhạy cảm lãi suất
(2)Phân tích độ nhạy cảm của lãi suất
(3) Định lượng RRTT bằng giá trị có thể tổn VaR
</div><span class="text_page_counter">Trang 15</span><div class="page_container" data-page="15">thất-PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO
Kiểm sốt và xử lý rủi ro
• QTRRTT là một quá trình năng động. Đo lường RRTT của việc kinh doanh hiện tại thôi chưa đủ, ngân hàng cũng nên ước tính ảnh hưởng của việc kinh doanh mới lên rủi ro của nó.
• Ngân hàng nên đánh giá lại các chiến lược hiện tại có phù hợp với hồ sơ rủi ro như dự tính của ngân hàng
định kỳ.
</div><span class="text_page_counter">Trang 16</span><div class="page_container" data-page="16">TRONG ĐCTC Ở VIỆT NAM
THỰC TRẠNG
RỦI RO THỊ
TRƯỜNG
• Tăng trưởng tín dụng của ngành
ngân hàng dao động từ 12,5% năm 2010 xuống 9,9% năm 2020, dự kiến đạt 12% năm 2021 và 10% năm
• Tỷ lệ nợ xấu của ngành ngân hàng đã giảm từ 17,2% năm 2012 xuống 1,8% năm 2020 và dự báo sẽ tăng nhẹ lên 2,5% năm 2021 do ảnh
hưởng của đại dịch
</div><span class="text_page_counter">Trang 17</span><div class="page_container" data-page="17">TRONG ĐCTC Ở VIỆT NAM
THỰC TRẠNG
RỦI RO THỊ
TRƯỜNG
• Tỷ giá của đồng Việt Nam so với $ Mỹ đã tăng từ mức 19.500 VND/USD năm 2010 lên 23.000 VND/USD vào năm
2020 và được dự báo sẽ tiếp tục ổn định trong các năm 2021 và 2022.• Thị trường tài chính phái sinh ra đời
năm 2017 với việc ra mắt 2 sản phẩm: Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ.
• Luật Chứng khoán sửa đổi được ban hành trong năm 2019
</div><span class="text_page_counter">Trang 18</span><div class="page_container" data-page="18">TRONG ĐCTC Ở VIỆT NAM
THỰC TRẠNG
RỦI RO THỊ
TRƯỜNG
• Tháng 3/2006, Vietinbank đã thành lập
Phòng quản lý RRTT và tác nghiệp để theo dõi các rủi ro trong hoạt động và RRTT của Vietinbank, với chức năng chính là xây
dựng các chính sách, thủ tục và hệ thống cảnh báo sớm đối với các rủi ro hoạt động và thị trường.
• Tháng 3/2013 Vietinbank đã thành lập Khối quản lý rủi ro để quản lý toàn bộ rủi ro của Ngân hàng.
• Hiện nay rủi ro về hàng hóa và chứng khốn cịn chưa phổ biến đối với các NHTM Việt Nam.
</div><span class="text_page_counter">Trang 19</span><div class="page_container" data-page="19">TÌNH HÌNH GIẢI PHÁP
QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐCTC
Ở VIỆT NAM
• Đa phần: định tính nặng về kinh nghiệm, dựa vào những thứ sẵn có, thiếu tính minh bạch trong các BCTC
=> Khó có thể đưa ra một báo cáo QTRR TCDN đầy đủ
• Cần nâng cao: nhận thức về các rủi ro tài chính và các tác động của nó
• Cần phải được hình thành như một thói quen, như một dạng thức văn hóa trong các quyết định quản trị.
• Việc xác định rủi ro tài chính ở Việt Nam: phân chia cho từng bộ phận => thiếu thống nhất & thiếu quy trình kiểm sốt => đo lường tính
tốn khả năng khơng có
</div><span class="text_page_counter">Trang 20</span><div class="page_container" data-page="20">• Cần phải: kết hợp quản trị rủi ro & kiểm toán nội bộ => đảm bảo tính liên tục
• Tổng hợp số liệu thị trường, các nguồn tín
dụng, các phân tích tình huống cụ thể => việc áp dụng các công thức định lượng tạo ra cơ sở khoa học cho việc quản trị mới có thể thực sự phát huy hiệu quả.
• Xử lý dữ liệu bằng định lượng nhằm tính tốn và đo lường rủi ro tài chính: phân tích GAP, phân tích Duration, phân tích triển vọng, phương pháp VaR, hoặc sử dụng độ lệch
chuẩn, lý thuyết cận biên, mơ hình lấy ARCH làm gốc
TÌNH HÌNH GIẢI PHÁP
QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐCTC
Ở VIỆT NAM
</div><span class="text_page_counter">Trang 21</span><div class="page_container" data-page="21"><small>• Xây dựng khung quản lý rủi ro thị trường hiệu quả, phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế và thông lệ tốt nhất, chẳng hạn như Basel III.</small>
<small>• Triển khai các cơng cụ đo lường và báo cáo rủi ro thị trường hiệu quả, như giá trị rủi ro, kiểm tra căng </small>
<small>thẳng, phân tích kịch bản và phân tích độ nhạy.• Tăng cường quản trị rủi ro thị trường và văn hóa, </small>
<small>như thiết lập vai trị và trách nhiệm rõ ràng, thiết lập các chính sách và giới hạn rủi ro, thực hiện kiểm </small>
<small>toán và đánh giá thường xuyên, đồng thời thúc đẩy nhận thức và giáo dục về rủi ro.</small>
TÌNH HÌNH GIẢI PHÁP
QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐCTC
Ở VIỆT NAM
</div><span class="text_page_counter">Trang 22</span><div class="page_container" data-page="22">Trong những năm gần đây, các doanh nghiệp Việt Nam bắt đầu ý thức nhiều hơn về việc sử dụng các cơng cụ tài chính phái sinh đã và
đang trở thành một bộ phận chủ đạo cho việc quản trị rủi ro tài chính.
Mặc dù trên thế giới, thị trường phái sinh có trên 90% là giao dịch cơng cụ đầu tư tài chính nhưng xuất phát điểm của nó vẫn là nhằm bảo hộ giá, giảm thiểu rủi ro trong tài chính
TÌNH HÌNH GIẢI PHÁP
QUẢN TRỊ RỦI ROTHỊ TRƯỜNG
TRONG ĐCTC Ở VIỆT NAM
</div><span class="text_page_counter">Trang 23</span><div class="page_container" data-page="23"><small>• Ở Việt Nam, do thiếu tính công khai nên việc đưa ra các hợp đồng kỳ hạn hay tương lai là rất khó. => Khiến cho người sản xuất khơng có khả năng dự đốn được chính xác nhu cầu của thị trường </small>
<small> => Bị động về huy động nguồn vốn, về thị trường.</small>
<small>• Tuy nhiên, để doanh nghiệp Việt Nam có thể sử dụng các cơng cụ tài chính phái sinh có hiệu quả, người quản lý còn phải chờ đợi rất nhiều về sự </small>
<small>kiện toàn hệ thống văn bản pháp luật áp dụng cho quản lý giám sát, về thuế, lệ phí đối với các hoạt động trên thị trường phái sinh cũng như các thơng tư hướng dẫn đi kèm.</small>
