<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

<b>ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG </b>

<b>TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ </b>

------

<b>BÁO CÁO NHĨM </b>

<b>CHI PHÍ VỐN CỦA CÔNG TY TRONG THỰC TẾ </b>

<i><b>Giảng viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Quang Minh Nhi Học phần: Tài chính cơng ty nâng cao Lớp học phần: FIN3005_46K15.4 </b></i>

<i><b>Nhóm 8: Trần Đình Xn Quỳnh </b></i>

Nguyễn Vũ Trúc Quỳnh Đặng Thị Khánh Quyên Bùi Thị Khánh Giang Trương Thị Thùy Mong Nguyễn Hải Thịnh

<i>Đà Nẵng, tháng 4 năm 2023 </i>

</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 2 </small>

<b>MỤC LỤC </b>

<b>LỜI MỞ ĐẦU ... 3 </b>

<b>A. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY ... 5 </b>

I. GIỚI THIỆU CHUNG ... 5

II. NGÀNH NGHỀ KINH DOANH ... 6

III. VỊ THẾ CÔNG TY ... 6

IV. CƠ CẤU CỔ ĐÔNG CỦA CÔNG TY ... 6

<b>B. BỐI CẢNH, SỰ KIỆN LIÊN QUAN ĐẾN NGÀNH THÉP ... 7 </b>

I. TỔNG QUAN NGÀNH THÉP ... 7

1. Tình hình thép thế giới (Mơi trường vĩ mơ) ... 7

2. Tình hình thép trong nước (Môi trường vi mô) ... 9

<b>C. DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2023 ... 10 </b>

I. DỰ PHÓNG DOANH THU NĂM 2023 ... 10

1. Dự phóng về sản lượng ... 10

2. Dự phòng về giá ... 12

<b>D. XÁC ĐỊNH NHU CẦU VỐN tăng thêm (AFN) NĂM 2023 ... 15 </b>

I. DỰA TRÊN BẢNG KẾT QUẢ ... 15

II. DỰA TRÊN CƠNG THỨC ... 15

III. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN DỰ PHĨNG HỒN CHỈNH ... 16

IV. CHI PHÍ VỐN BÌNH QN (WACC) CỦA CƠNG TY ... 17

<b>TÀI LIỆU THAM KHẢO ... 19 </b>

<b>PHỤ LỤC ... 20 </b>

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 3 </small>

<b>LỜI MỞ ĐẦU </b>

Hoạch định tài chính là việc thiết lập các phương pháp/cách thức để đạt được các mục tiêu tài chính của công ty. Các kế hoạch của doanh nghiệp xác định mục tiêu và những hành động cần thực hiện để đạt được mục tiêu. Mọi hoạt động đều cần phải sử dụng các nguồn lực chung của doanh nghiệp. Hoạch định tài chính thơng qua hệ thống các ngân sách với khả năng sử dụng đơn vị chung sẽ dễ dàng lượng hóa các mục tiêu, cụ thể hóa, và tổng hợp việc sử dụng các nguồn lực. Điều quan trọng nhất của hoạch định tài chính là dự báo các yêu cầu tài chính của cơng ty, để triển khai một hoạt động kinh doanh cần có vốn, các dự báo trong kế hoạch tài chính sẽ cho thấy bạn phải cần bao nhiêu tiền và khi nào thì cần sử dụng tiền. Nếu bạn khơng có đủ số vốn cần thiết để bắt đầu kinh doanh. Bạn có thể phải triển khai ở quy mô nhỏ hơn trong phạm vi ngân sách cho phép.

Hoạch định tài chính cũng cho biết thiếu hụt có thể xảy ra ở đâu. Để nhà quản lý điều chỉnh dự báo doanh thu và chi phí để tránh thiếu hụt hoặc đảm bảo doanh nghiệp có sẵn các khoản tiền dự phòng khác. Chỉ cần một vài đặc điểm thì ta cũng dễ dàng thấy được việc hoạch định tài chính của một cơng ty quan trọng đến mức nào, nó có thể ảnh hưởng đến mục tiêu, sự sống cịn của cơng ty trên thị trường kinh tế khốc liệt ngày nay. Vì vậy để đi vào thực tế tìm hiểu chi tiết hơn về hoạt động quan trọng này thì trong học phần Tài chính cơng ty nâng cao, với sự hướng dẫn của cô Nguyễn Quang Minh Nhi, với việc xây dựng được một kế hoạch tài chính bằng phương pháp tỷ lệ phần trăm theo doanh thu, chuẩn bị ngân sách tiền mặt và đánh giá nhu cầu tài chính ngắn hạn của cơng ty và ước tính nhu cầu tài chính trong tương lai trước khi cơng ty có các nhu cầu về vốn, nhóm 8 đã cùng nhau nghiên cứu hoạch định tài chính

<b>của Cơng ty cổ phần Thép Nam Kim (NKG) để thấy được quy trình hoạch định tài </b>

chính là rất quan trọng vì nó bắt buộc các nhà quản lý suy nghĩ một cách có hệ thống về tương lai, bất kể sự không chắc chắn của tương lai.

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 4 </small>

<b>BẢNG ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN </b>

<b>Tên thành </b>

<b>Đánh giá chung (Thái độ làm việc, </b>

<b>Hoàn thành đúng hạn/ Hoàn thành muộn/ Chưa hồn </b>

<b>thành…) </b>

<b>Nhóm tự xếp loại</b>

<b>Trần Đình Xn Quỳnh </b>

- Giới thiệu sơ lược về công ty. - Phân tích bối cảnh, các sự kiện

liên quan đến ngành nghề hoạt động của công ty.

- Tổng hợp nội dung + word.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

<b>Bùi Thị Khánh Giang </b>

- Sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm của doanh thu, lập dự báo bảng cân đối kế tốn và báo cáo kết quả kinh doanh của cơng ty vào năm 2023.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

<b>Nguyễn Vũ Trúc Quỳnh </b>

- Sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm của doanh thu, lập dự báo bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh của công ty vào năm 2023.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

<b>Nguyễn Hải Thịnh </b>

- Sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm của doanh thu, lập dự báo bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh của công ty vào năm 2023.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

<b>Đặng Thị Khánh Quyên </b>

- Xác định nhu cầu vốn bên ngoài (EFN) của công ty trong năm 2023.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

<b>Trương Thị Thùy Mong </b>

- Sử dụng các thơng tin hiện có và đưa ra các giả định hợp lý, tính chi phí vốn bình qn (WACC) của cơng ty.

Thái độ làm việc tốt + Hoàn thành đúng

hạn

100%

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 5 </small>

<b>HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH VÀ CHI PHÍ VỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM </b>

<b>A. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY </b>

<b>I. GIỚI THIỆU CHUNG </b>

<small></small> Tên pháp định: CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM

<small></small> Tên quốc tế: NAM KIM STEEL JOINT STOCK COMPANY

<small></small> Tên viết tắt: NAKISCO

Tôn Nam Kim sử dụng trang thiết bị công nghệ hiện đại của các tập đoàn hàng đầu thế giới trong ngành công nghiệp thép như SMS (Đức), Drever (Bỉ). Nguồn nguyên liệu thép được lựa chọn từ các tập đoàn lớn nổi tiếng như Nippon Steel (Nhật Bản), Hyundai Steel (Hàn Quốc), CSC (Đài Loan), Formosa (Việt Nam) … Hơn nữa, ở tất cả các công đoạn sản xuất, sản phẩm đều phải trải qua các quy trình kiểm sốt chất lượng nghiêm ngặt. Vì vậy Tơn Nam Kim đã đạt được các tiêu chuẩn chất lượng khắt khe nhất thế giới như JIS (Nhật Bản), AS (Úc), ASTM (Mỹ) và EN (Châu Âu), ISO 9001, và ISO 14001.

Với cơng nghệ tiên tiến, đội ngũ nhân sự có chuyên môn sâu và nhiều năm kinh nghiệm, Tôn Nam Kim cam kết cung cấp những sản phẩm có giá trị chất lượng bền vững, thân thiện với môi trường và mang lại hiệu quả kinh tế cao cho khách hàng.

</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 6 </small>Với phương châm "Cải tiến và đổi mới không ngừng trong mọi hoạt động của doanh nghiệp”. Đem đến cho khách hàng những sản phẩm có chất lượng cùng với chính sách chăm sóc chu đáo và giá cả cạnh tranh.

<b>II. NGÀNH NGHỀ KINH DOANH </b>

<small></small> Sản xuất các loại tôn thép: Tôn mạ kẽm, tôn mạ hợp kim nhôm kẽm (tôn lạnh), tôn mạ hợp kim nhôm kẽm phủ sơn, tôn mạ kẽm phủ sơn.

<small></small> Sản xuất sắt, thép, gang: Sản xuất thép ống, thép hộp, thép hình và các sản phẩm từ thép cuộn, thép cán nguội, thép mạ kẽm, băng thép đen, băng thép mạ kẽm.

<small></small> Bán buôn kim loại và quặng kim loại: Bán buôn sắt, thép các loại.

<small></small> Gia cơng cơ khí; xử lý và tráng phủ kim loại (trừ xử lý và tráng phủ kim loại và không gia công tại địa điểm trụ sở chính).

<small></small> Mua bán phế liệu (khơng chứa, phân loại, xử lý, tái chế tại trụ sở chính).

<b>III. VỊ THẾ CÔNG TY </b>

Trải qua gần 20 năm xây dựng và phát triển, đến nay Tôn Nam Kim đã đạt thành tích 12 năm liền được công nhận thuộc Top 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam VNR500 (2010-1021), Top 2 doanh nghiệp xuất khẩu vật liệu xây dựng uy tín của Việt Nam (2021) , Đạt giấy chứng nhận ISO/IEC 17025 của phòng thí nghiệm với mã số VILAS 1417 (2021) ….. Khẳng định vị thế của Tôn Nam Kim trong cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam ngày càng tăng cao.

<b>IV. CƠ CẤU CỔ ĐÔNG CỦA CÔNG TY </b>

Ban lãnh đạo nắm giữ 18.26% vốn điều lệ trong đó ơng Hồ Minh Quang – Chủ tịch HĐQT đang giữ tỷ lệ 14.2%. Bên cạnh đó, nhóm cổ đơng là các tổ chức nắm giữ 17.64%, cổ đơng lớn có thể kể đến như Unicoh Speciality Chemicals Co Ltd, CTCP Đầu tư Thương mại SMC, Vietnam Enterprise Investments Ltd… Nhà đầu tư nước ngoài chỉ sở hữu 6.63% và cịn lại thuộc về các cổ đơng khác.

<small>18.26% </small>

<small>17.64% 6.63% 57.47% </small>

<small>Ban Lãnh đạo Tổ chức Nước ngoài Khác</small>

<i><b><small>Biểu đồ 1. Cơ cấu cổ đông </small></b></i>

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 7 </small>

<b>1. Tình hình thép thế giới (Môi trường vĩ mô) </b>

<i><b>a) Giá hàng hóa nguyên liệu trên thế giới tiếp tục biến động: </b></i>

- Theo Sở Giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV), năm 2022 là một năm đầy biến động đối với giá nhiều loại mặt hàng được giao dịch liên thông với thế giới. Năm 2023, các sức ép có thể sẽ được giảm bớt, nhưng sự ổn định vẫn khó đạt được trong ngắn hạn. Do đó, các doanh nghiệp sản xuất trên thế giới nói chung và tại Việt Nam nói riêng cần theo dõi sát sao diễn biến giá các nguyên liệu đầu vào nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất.

- Hiện tại, giá các nguyên liệu này đang ghi nhận bước phục hồi đáng kể so với giai đoạn nửa năm trước. Giá đồng niêm yết trên Sở COMEX đã tăng 30% kể từ mức đáy vào tháng 7 năm ngoái, trong khi quặng sắt trên Sở Singapore phục hồi lên mức cao nhất 6 tháng, đạt trên 120 USD/tấn.

<i><b>b) Các biến động khác của ngành thép tại các thị trường thế giới </b></i>

- Nhận định của Hiệp hội Thép thế giới (WSA) cho thấy, nhu cầu thép thế giới sẽ hồi phục nhẹ trong năm 2023, ở mức +1% (đạt 1.8 tỷ tấn), sau khi suy giảm 2,3% trong năm 2022 (đạt 1.79 tỷ tấn) và đà phục hồi giá thép trở

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 8 </small>nên rõ rệt hơn kể từ đầu tháng 12/2022 đến nay nhờ động lực là đầu tư công cũng như tình hình thiếu hụt năng lượng đã được kiểm soát trên thế giới; trong đó, khu vực ASEAN sẽ dẫn đầu tăng trưởng về tiêu thụ thép nhờ định hướng đầu tư mạnh mẽ cho cơ sở hạ tầng. Đây được kỳ vọng sẽ tiếp tục là thị trường xuất khẩu chính của thép Việt Nam trời thời gian tới. Mặc dù vậy thì xuất khẩu sang các đối tác thương mại lâu năm của Việt Nam vẫn có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng công suất của những năm trở lại đây tại các nước láng giềng như là Malaysia, Indonesia, Philippines. Chứng khoán SSI cũng dự báo xuất khẩu thép thành phẩm sẽ giảm hơn 10% trong năm 2023. - Ngoài ra, nguồn cung thép thị trường châu Âu trong năm 2023 được dự báo

tiếp tục thiếu hụt do giá năng lượng cao cùng với sự kiện động đất ở Thổ Nhĩ Kỳ làm giảm 30% công suất thép nước này. Các doanh nghiệp của Việt Nam có thể đẩy mạnh xuất khẩu sang thị trường này.

- Việc bắt đầu mở cửa sau đại dịch Covid-19 và xây dựng mới nhà ở là yếu tố thúc đẩy nhu cầu thép quan trọng nhất ở Trung Quốc, có thể vẫn có xu hướng giảm cho đến hết năm 2023. Mặc dù hoạt động sản xuất của Trung Quốc đã quay trở lại trong tháng 1 sau khi nới lỏng chính sách covid, nhu cầu thép dự kiến vẫn không cải thiện lớn. Khơng có các chỉ số chính hỗ trợ nhu cầu thép, giá vẫn chịu áp lực, điều này cũng ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngành. Nhu cầu thép Trung Quốc dự kiến ở mức vừa phải. Trung Quốc được biết đến với các kế hoạch tăng trưởng kinh tế tích cực, vốn đã giúp tăng giá cho thị trường thép.

- Ở Nga, chiến tranh với Ukraine đã gây sụt giảm sản lượng, lệnh cấm nhập khẩu với thép của Nga gây ảnh hưởng xấu nặng nề tới sản xuất nội địa cũng như các nước khác.

<i><b><small>Biểu đồ 2. Cơ cấu xuất khẩu thép của Việt Nam theo quốc gia </small></b></i>

<small>42% </small>

<small>17% 11% </small>

<small>8% 6% </small>

<small>11% </small>

<b><small>CƠ CẤU SẢN XUẤT THÉP CỦA VIỆT NAM THEO QUỐC GIA </small></b>

<small>ASEANEUTrung Quốc Mỹ Hàn Quốc Nhật </small>

<small>Nước khác </small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 9 </small>

<b>2. Tình hình thép trong nước (Mơi trường vi mô) </b>

<i>- Thặng dư sản xuất: Hiện tại, Việt Nam vẫn đang gặp phải tình trạng thặng dư </i>

sản xuất thép đặc biệt, do năng lực sản xuất của các nhà máy đang cao hơn nhu cầu tiêu thụ của thị trường. Điều này khiến cho các doanh nghiệp phải đối mặt với tình trạng sản phẩm tồn kho lớn, ảnh hưởng đến lợi nhuận và năng suất sản xuất.

<i>- Giá nguyên liệu đầu vào: Giá nguyên liệu đầu vào cũng là một yếu tố ảnh </i>

hưởng đến thị trường thép đặc biệt tại Việt Nam. Trong thời gian gần đây, giá thép nguyên liệu như quặng sắt, than cốc và các kim loại như đồng và nhôm đều tăng mạnh, làm tăng chi phí sản xuất của các doanh nghiệp. Giá bán bình quân thép xây dựng của Việt Nam tính từ đầu tháng 12 cho tới nay tăng từ 0,4-1% so với tháng 11/2022, vẫn thấp hơn nhiều so mức tăng của các nước trên thị trường thế giới (từ 2,9- 4,7%) tùy theo khu vực. Tuy nhiên, từ ngày 7/2 vừa qua, các nhà sản xuất thép lớn trong nước đã thông báo tăng giá bán thép các loại. Đây là lần tăng giá thứ 4 liên tiếp trong vòng chưa đầy 1 tháng, với mức tăng thêm từ 300.000-380.000 đồng/tấn tùy doanh nghiệp, lên khoảng 15,5-16,5 triệu đồng/tấn. Do đó, dư địa tăng giá bán và nâng cao năng lực cạnh tranh của thép Việt Nam còn nhiều.

<i>- Chính sách của Chính Phủ: Với quan điểm “Cơ sở hạ tầng đi trước một </i>

bước”, trong những năm qua Chính phủ đã dành một mức đầu tư cao cho phát triển cơ sở hạ tầng. Trong giai đoạn từ 2021 đến 2030, Chính phủ dự định chi khoảng 237 tỷ USD nhằm mục đích thúc đẩy cơ sở hạ tầng phát triển một cách toàn diện và sẽ có 793.000 tỷ đồng dành cho giải ngân đầu tư công vào năm 2023. Xét trong phạm vi toàn lãnh thổ của khu vực Châu Á, Việt Nam đứng thứ 2, chỉ sau Trung Quốc, với con số đầu tư 6,9% GDP.

<i>- Sự tác động mạnh mẽ của đầu tư công: Một số dự án đầu tư công tiêu biểu </i>

trong giai đoạn 2021-2030 như đường sắt tốc độ cao Bắc-Nam, đường sắt nhẹ Thủ Thiêm-Long Thành, Cầu Vĩnh Tuy, các dự án Khu kinh tế và Cảng biển, đặc biệt là các dự án điện gió trên biển,... Quy mơ đầu tư lớn cho cơ sở hạ tầng làm nhu cầu thép ở Việt Nam tăng lên. Điều này đã, đang và sẽ tác động tích cực đến sự gia tăng sản lượng thép trong những năm tới.

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 10 </small>

<b>C. DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2023 </b>

Chúng tơi dự phóng doanh thu năm 2023 đạt 20.302 nghìn tỷ, giảm 12% so với 2022. Dự phóng doanh thu được xác định trên cơ sở dự phóng sản lượng thép tiêu thụ và giá thành của Nam Kim.

<i><b><small>Biểu đồ 3. Biểu đồ dự phóng doanh thu công ty thép Nam Kim trong giai đoạn 2020-2023 </small></b></i>

<b>1. Dự phóng về sản lƣợng </b>

<i><b>a) Dự phịng về sản lượng cơng ty thép Nam Kim (2020-2023) </b></i>

<i><b><small>Biểu đồ 4. Biểu đồ dự phóng sản lượng công ty thép Nam Kim giai đoạn 2020-2023 </small></b></i>

Tốc độ tăng trưởng của sản lượng thép được bán ra từ 2020 đến 2022 là 65%, từ 703,733 triệu tấn lên 1.194,172 triệu tấn. Tuy nhiên, chúng tơi dự đốn sản lượng thép bán ra trong 2023 giảm 2,1% so với 2022 với những giả định sau đây:

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

<small> CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 11 </small>

<b> Tình hình nội địa: </b>

trong đó nhấn mạnh, với đặc tính sản lượng thép bán ra phụ thuộc lớn vào thị trường bất động sản nội địa, việc ngành bất động sản trầm lắng trong năm 2023, sẽ kéo theo nhu cầu thép trong nước sẽ khó có sự tăng trưởng.

phần sự suy giảm của thị trường bất động sản. Ngân sách dành cho đầu tư công trong năm 2023 tăng cao nhất trong lịch sử, ước chi 704 nghìn tỷ, với tỷ lệ giải ngân mục tiêu từ chính phủ là 95%.

- Trên cơ sở đó, dự phóng sản lượng thép nội địa trong năm 2023 giảm về mức 17,89 triệu tấn giảm 10,5%.

<b> Tình hình thế giới: </b>

Dự phóng sản lượng thép tồn cầu năm 2023 chỉ đạt 1,78 tỷ tấn giảm 5%. Sản lượng xuất khẩu thép của Việt Nam dự kiến ở giảm về mức 5,07 triệu tấn (giảm 16%) trong 2023.

<small></small> <i><b>Trung Quốc </b></i>

- Sản lượng thép toàn cầu năm 2022 chứng kiến năm đầu tiên giảm từ năm 2015, chỉ đạt 1,83 tỷ tấn (-4,3%). Trong đó nhà sản xuất lẫn tiêu thụ thép lớn nhất thế giới là Trung Quốc tiếp tục giảm sản lượng năm thứ 2 liên tiếp, chỉ đạt 1,01 tỷ tấn (-2,1%) trong 2022.

- Trong năm 2023, MAS đánh giá yếu tố Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế vẫn khó có khả năng kéo sự hồi phục của ngành thép bởi chính Trung Quốc vẫn đang trong cuộc khủng hoảng bất động sản.

<small></small> <i><b>Châu Âu, Mỹ </b></i>

- Ở thị trường châu Âu và Mỹ, mục tiêu chinh vẫn xoay quanh vấn đề giảm

2023 do doanh nghiệp tập trung xuất khẩu vào thị trường Mỹ và đặc biệt là Châu Âu - nơi có triển vọng kinh tế khơng mấy tích cực. Cắt giảm sản lượng là điều tất yếu phải làm để thích nghĩ với các điều kiện của thị trường.



<i><b>Vì thế dự phịng về sản lượng thép của Nam Kim năm 2023 sẽ giảm theo xu hướng của các giả định trên. </b></i>

</div>