BÁO CÁO CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ IV 2023 CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (2.14 MB, 48 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

BÁO CÁO CẬP NHẬT

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ IV 2023

B Ộ P H Ậ N P H Â N T Í C H D Ữ L I Ệ U - K H Ố I P H Â N T Í C H Đ Ầ U T Ư - F P T S

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

1.1 Định giá P/E của VNIndex

1.2 Tỷ suất lợi nhuận và phần bù rủi ro quốc gia (CRP) của các nước Đơng Nam Á

NỘI DUNG CHÍNH

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

Tại ngày 05/03/2024, chỉ số P/E của VN-Index đạt 16,3x, tương đương tăng 20,4% kể từ mức định giá thấp nhất (P/E=13,6x) vào cuối

VNIndex: Chỉ số định giá P/E

VN Index (Việt Nam)

JCI Index(Indonesia)

PCOMP Index(Philippines)

SET Index(Thái Lan)

MXFM Index (Thị trường

</div>Trang 5<div class="page_container" data-page="5">

Nguồn: Bloomberg, Damodaran, FPTS tổng hợp

Tỷ suất lợi nhuận VN-Index cao nhất trong khu vực

Indonesia (-0,3 % ytd), Philippines (7,1% ytd), Malaysia (5,7% ytd), Thái Lan (-3,9% ytd).

Tỷ suất lợi nhuận cao thường đi kèm với mức độ rủi ro cao. Xếp hạng mức độ rủi ro quốc gia (CRP) trong khu vực, Việt Nam tiếp tục làquốc gia dẫn đầu với CRP đạt 4,4%. Thống kê CRP của một số thị trường khác gồm có: Philippines (CRP =2,78%), Indonesia (CRP =2,78%), Thái Lan (CRP = 2,34%) và Malaysia (CRP = 1,75%).

JCI Index (Indonesia)

PCOMP Index (Philippines)SET Index

VN Index (Vietnam)

FBMKLCI Index (Malaysia)

Tỷ suất lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận và mức độ rủi ro quốc gia (CRP)

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

2.1 Các doanh nghiệp tài chính2.1.1 Ngành Ngân hàng

2.1.2 Ngành Chứng khốn2.1.3 Ngành Bảo hiểm

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

NỘI DUNG CHÍNH

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

Kết quả kinh doanh Q4-2023

Lợi nhuận sau thuế dần có sự cải thiện

Kết quả thống kê LNST của 916 doanh nghiệpđã công bố BCTC Q4-2023 trên cả 3 sàn HSX,HNX và UPCoM (chiếm hơn 94,53% vốn hóathị trường) cho thấy:

• LNST tồn thị trường trong Q4-2023 đạt108,8 nghìn tỷ đồng, là mức lợi nhuận caonhất trong năm 2023, tăng 4,8% so với quýtrước đó và 33,3% so với cùng kỳ năm2022.

• Nhóm ngành tài chính ghi nhận LNST biếnđộng cùng chiều so với toàn thị trường. TạiQ4-2023, LNST tồn ngành đạt 57,4 nghìntỷ đồng, tương đương (+10,2% qoq,+29,6% yoy).

• Nhóm phi tài chính ghi nhận mức lợi nhuậnthấp nhất trong năm 2023, tuy nhiên mứcchênh lệch khơng q lớn so với các qtrước đó, đạt 51,456 nghìn tỷ đồng, tươngđương (-0,6% qoq, +37,5% yoy).

Nghìn tỷVND

Tăng trưởng Lợi nhuận sau thuế

Thị trườngTăng trưởng (YoY)

DN tài chínhTăng trưởng (YoY)

DN phi tài chínhTăng trưởng (YoY)

</div>Trang 8<div class="page_container" data-page="8">

• Ngược lại, nhóm Bất động sản lại gây ảnh hưởng xấu tới LNST toàn ngành khi tăng trưởng LNST giảm sâu so với Q2-2023 28,67%), Q3-2023 (-27,94%) và Q4-2022 (-6,09%).

(-• Trong các nhóm ngành cịn lại, nhóm Ngun vật liệu và Hàng tiêu dùng thiết yếu nổi bật hơn khi duy trì được mức tăng trưởng

Kết quả kinh doanh Q4-2023

* Theo hệ thống phân ngành của FPTS

Tỷ trọng Vốn hóa

LNST Q4-2023 (tỷ VNĐ)

Tăng trưởng so Q2-2023

Tăng trưởng so Q3-2023

Tăng trưởng so cùng kỳ

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

Tại thời điểm ngày 06/03/2024, P/E các nhóm ngành phi tài chính khơng có sự thay đổi q lớn so với thời điểm Q3-2023. P/E dao động

Định giá P/B có sự phân hóa giữa các nhóm doanh nghiệp Tài chính:

Bất động sản

Công

Hàng tiêu dùng không thiết

Hàng tiêu dùng thiết

P/B của ngành Tài chính

Khoảng P/BTrung bình giai đoạn 2014-2024Q3-2023Hiện tại

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

01CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

2.1 Các doanh nghiệp tài chính2.1.1 Ngành Ngân hàng

2.1.2 Ngành Chứng khoán2.1.3 Ngành Bảo hiểm

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

NỘI DUNG CHÍNH

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

Tín dụng tăng trưởng trong Q4-2023

Tỷ lệ LDR trong Q4-2023 giảm 0,4 đpt qoq, duy trì quanh mức 81%, Trong khi đó, tỷ lệ LDR thuần đạt mức 100,3%, tăng 1,5 đpt qoq,

Tăng trưởng dư nợ tín dụng của nền kinh tế

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Tỷ lệ LDR

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

Dữ liệu KQKD của 24/27 Ngân hàng đã công bố BCTC Q3-2023 (trừ ABB, ACB, EIB)

Danh mục đầu tư Trái phiếu của TCTD phát hành có xu hướng tăng ở đa số các ngân hàng

Dư nợ trái phiếu trong chứng khốn nợ trong Q4-2023 đạt 1.337,6 nghìn tỷ đồng, giảm 0,4% qoq. Trong kỳ ghi nhận sự gia tăng giá trị

lần lượt là (-14% qoq) và (-4,6% qoq).

Nghìn tỷ VNĐ

Danh mục Chứng khoán nợ đầu tư

STB SHB VIB NVB VPB CTG L BID TPBBABBVBKL

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

Nợ xấu suy giảm đáng kể, các ngân hàng tăng trích lập dự phịng

Tỷ lệ nợ xấu tồn ngành giảm sau khi lập đỉnh vào Q3. Kết thúc Q4-2023, tỷ lệ nợ xấu ngành Ngân hàng đạt 1,93%, tỷ lệ nợ nhóm 2đạt 1,92% giảm đáng kể so với mức 2,24% và 2,32% trong Q3.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR)

0%40%80%120%160%

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

Trong Q4-2023 hoạt động kinh doanh nhóm ngành Ngân hàng cho thấy chuyển biến tích cực, tổng thu nhập hoạt động toàn ngành tăng

Dữ liệu KQKD của 27/27 Ngân hàng đã công bố BCTC Q4-2023

Hoạt động kinh doanh tồn ngành cải thiện

Tăng trưởng các nhóm thu nhập Q4-2023

Thu nhập lãi thuầnDịch vụNgoại hốiHoạt động khácGóp vốn, mua cổ phầnChứng khốn

Nghìn tỷVNĐ

Cơ cấu thu nhập

Thu nhập lãi thuầnDịch vụNgoại hốiHoạt động khácGóp vốn, mua cổ phầnChứng khốn

</div>Trang 15<div class="page_container" data-page="15">

Hệ số CIR tăng nhẹ trong Q4-2023

Hệ số CIR của ngành ngân hàng đạt mức 35,5% tăng 0,5 đpt so với Q3-2023. Chi phí hoạt động trong kỳ này tăng 15,3% qoq đồng thờiTổng thu nhập toàn ngành giảm 13,5% qoq.

Nghìn tỷ VND

CIR của ngân hàng

Tăng/giảm chi phí và thu nhập hoạt động

</div>Trang 16<div class="page_container" data-page="16">

LNST tăng vọt trong Q4-2023

(chiếm 63% toàn ngành) tăng 0,8% qoq, 31,1% yoy; nhóm NHTM Nhà nước đạt mức tăng trưởng cao, tăng 36,5% qoq và 17,5% yoy.

Dữ liệu KQKD của 27/27 Ngân hàng đã cơng bố BCTC Q4-2023

Nghìn tỷ VNĐ

Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế

Tăng trưởng LNST của các nhóm ngân hàng

</div>Trang 17<div class="page_container" data-page="17">

NIM giảm về mức thấp, kỳ vọng tạo mức đáy

Tỷ lệ NIM trong Q4-2023 đạt 3,4%, tương đương mức giảm 0,1 đpt qoq và 0,31 đpt yoy.

Tỷ lệ CASA cải thiện rõ rệt trong Q4-2023 đạt 21,8%, tương đương (+2,6 đpt qoq và +1% đpt yoy) tuy nhiên vẫn còn độ trễ khiến chi

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần/ Tài sản sinh lời (NIM)

Tỷ lệ CASA và COF

</div>Trang 18<div class="page_container" data-page="18">

Dữ liệu KQKD của 27/27 Ngân hàng đã cơng bố BCTC Q4-2023

Định giá tồn ngành tăng chạm mức đường trung bình 10 năm

Mức định giá P/B của ngành Ngân hàng tại

hiện tại đang có mức định giá P/B nhỏ hơn1.

Định giá P/B của Ngân hàng

Ngân hàng10-Year-average P/B +1 std.dev - 1std.dev

Định giá của các ngân hàng

P/BP/B <1PB ngành

</div>Trang 19<div class="page_container" data-page="19">

01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

</div>Trang 20<div class="page_container" data-page="20">

trương đương mức giảm 14,7% qoq.

hoạt động.

Dữ liệu KQKD của 34/36 cơng ty Chứng khốn đã cơng bố BCTC Q4-2023

Tăng trưởng các mảng doanh thu hoạt động

Doanh thu tự doanh Doanh thu marginDoanh thu mơi giới -14,7%

Nghìn tỷVNĐ

Doanh thu hoạt động và lợi nhuận sau thuế ngành chứng khoán

Doanh thu hoạt động LNSTTăng trưởng LNST (qoq)

</div>Trang 21<div class="page_container" data-page="21">

Dư nợ cho vay ngành Chứng khoán tăng liên tục kể từ đầu năm, đạt 91 nghìn tỷ đồng, tương đương (+7,8% qoq). Trung bình tồn

6,6% qoq), BSI ( 6,9% qoq).

Nghìn tỷVNĐ

Dư nợ cho vay ngành chứng khốn

SSIHCMVNDMBSVCIFTSBSISHSVIXCTSNghìn tỷ

</div>Trang 22<div class="page_container" data-page="22">

Số lượng tài khoản mở mới của nhà đầu tư cá nhân trong nước liên tiếp giảm trong 2 tháng đầu Q4-2023 sau hoạt động rà soát và

khoảng 7,2 triệu tài khoản của nhà đầu tư cá nhân trong nước.

Nguồn: Bloomberg, VSD, FPTS tổng hợp

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Số lượng tài khoản mở mới

</div>Trang 23<div class="page_container" data-page="23">

Định giá P/B của Chứng khốn

Cơng ty chứng khoán10-Year-average P/B +1 std.dev - 1std.dev

</div>Trang 24<div class="page_container" data-page="24">

01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

2.1 Các doanh nghiệp tài chính

2.1.1 Ngành Ngân hàng2.1.2 Ngành Chứng khốn

2.1.3 Ngành Bảo hiểm

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

NỘI DUNG CHÍNH

</div>Trang 25<div class="page_container" data-page="25">

KQKD Q4 nối tiếp đà giảm kể từ đầu năm

hiểm tăng mạnh nhưng lợi nhuận tài chính lại sụt giảm đáng kể.

Tỷ VNĐ

Tăng trưởng LNST ngành Bảo hiểm

LNSTTăng trưởng (qoq)

Tỷ VNĐ

Lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh và tài chính

LN tài chínhLN gộp HĐKD bảo hiểm

</div>Trang 26<div class="page_container" data-page="26">

Danh mục các khoản đầu tư tăng trưởng trở lại trong Q4-2023

Tổng giá trị danh mục các khoản đầu tư trong Q4-2023 tăng nhẹ đạt mức 219,7 nghìn tỷ, tương đương (+1,8% qoq):

Dữ liệu KQKD của 12/12 công ty Bảo hiểm đã công bố BCTC Q4-2023

Nghìn tỷ VNĐ

Danh mục các khoản đầu tư

Tăng trưởng các khoản đầu tư

Trái phiếuTiền gửiCổ phiếu

</div>Trang 27<div class="page_container" data-page="27">

Định giá tồn ngành duy trì ở mức thấp

Định giá P/B của Bảo hiểm

Bảo hiểm10-Year-average P/B +1 std.dev - 1std.dev

</div>Trang 28<div class="page_container" data-page="28">

01CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

2.1 Các doanh nghiệp tài chính

2.1.1 Ngành Ngân hàng2.1.2 Ngành Chứng khoán2.1.3 Ngành Bảo hiểm

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

NỘI DUNG CHÍNH

</div>Trang 29<div class="page_container" data-page="29">

Tăng trưởng LNST Q4-2023 bứt phá, hoạt động tài chính đóng góp lớn

tăng mạnh 37,5% so với LNST Q4-2022 (đạt 51,4 nghìn tỷ đồng), nhưng lại giảm 0,63% so với Q3-2023 và thấp nhất trong 4 quý 2023.Sự cải thiện tăng trưởng LNST chủ yếu đến từ:

• Mức nền thấp khi LNST Q4-2022 đạt 37,4 nghìn tỷ đồng, mức thấp nhất trong giai đoạn 2021 đến Q3-2023.

• Lợi nhuận tài chính đạt 28,73 nghìn tỷ đồng tăng mạnh so với cùng kỳ (+99,8% yoy và +137,9% qoq). Trong đó, nhóm ngành Bấtđộng sản tăng trưởng 288,69% so với cùng kỳ (chủ yếu đến từ VHM), đóng góp 46,1% tổng lợi nhuận tài chính.

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh trong Q4-2023 ghi nhận đạt 11,43 nghìn tỷ đồng (-63,8% yoy và -74,22% qoq). Nhóm ngành bất độngsản tiếp tục là nhóm ngành có mức ảnh hưởng lớn nhất đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh khi ghi nhận lợi nhuận âm trong Q4-2023.

Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế

Tăng trưởng Lợi nhuận Kinh doanh và Tài chính

Tăng trưởng lợi nhuận tài chính BĐS

</div>Trang 30<div class="page_container" data-page="30">

Nhóm cơng nghiệp Q4-2023: điểm sáng tăng trưởng lợi nhuận

Dữ liệu KQKD của 843 doanh nghiệp phi tài chính đã cơng bố BCTC Q4-2023

• Lợi nhuận HĐKD và LNST Q4-2022 của Nguyên vật liệu, Dịch vụ viễn thông âm

Tăng trưởng LNST Q4-2023 YoY

</div>Trang 31<div class="page_container" data-page="31">

Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh

nhuận gộp toàn ngành đạt 125,3 nghìn tỷ đồng (-12,1% yoy), Biên lợi nhuận gộp tồn ngành giảm mạnh cịn 13,96% (-2 đpt yoy) – mứcthấp nhất trong giai đoạn 2022-2023. Trong đó, sự sụt giảm chủ yếu đến từ những nhóm ngành có tỷ trọng Lợi nhuận gộp cao và tăngtrưởng Lợi nhuận hoạt kinh doanh âm như Bất động sản (-70,18% yoy), Năng lượng (-8,78% yoy).

Dịch vụ viễn thông

Công nghệ

tiêu dùng thiết yếu

Dịch vụ công cộng

Bất động sản

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

Nguyên vật liệu

Công nghiệp

Năng lượng

Biên lợi nhuận các ngành phi tài chính

Biên lợi nhuận gộp

</div>Trang 32<div class="page_container" data-page="32">

Nợ vay Q4-2023 tăng mạnh trong bối cảnh hoạt động kinh doanh chưa có sự phục hồi đáng kể

Tổng nợ vay trong Q4-2023 của tồn bộ ngành phi tài chính đạt hơn 1,4 nghìn tỷ đồng (+11,2% yoy, +6,8% qoq) cao nhất trong giaiđoạn 2021-2023, giúp đẩy tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu tăng lên 0,64 (+0,04 dpt), mức cao nhất giai đoạn 2022-2023 và gia tăng áplực chi phí lãi vay trong các quý tới.

Nợ vay tăng mạnh nhất ở các nhóm ngành đang có sự sụt giảm hoạt động kinh doanh như Năng lượng (+32% yoy), Y tế (23% yoy), Bấtđộng sản (+18% yoy).

0,62 0,64 0,64 0,63 0,61 0,61 0,60 0,60 0,64

Bất động sản

Công nghiệp

Hàng tiêu dùng thiết yếu

Nguyên vật liệu

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

Dịch vụ công cộng

Năng lượng

Công nghệ

Dịch vụ viễn thông

Y tế

Tăng trưởng nợ vay các nhóm ngành

</div>Trang 33<div class="page_container" data-page="33">

Khả năng chi trả lãi vay kéo dài nhịp sụt giảm

Tỷ lệ chi phí lãi vay trên nợ vay bình quân Q4-2023 giảm 0,15 dpt so với quý trước còn 1,69%, cao hơn mức thấp nhất năm 2023 tại

Khả năng chi trả lãi vay Q4-2023 tiếp tục kéo dài nhịp giảm từ đầu năm 2023 đến nay khi khả năng chi trả lãi vay giảm 0,1 dpt so với quýtrước đạt 3.82 mức thấp nhất trong năm 2023. Nguyên nhân chủ yêu đến từ sự sụt giảm lợi nhuận khi EBIT tại Q4-2023 đạt 87,2 nghìntỷ, giảm 6,44% so với quý trước.

1,6% 1,7%

Chi phí lãi vay / Nợ vay bình qn

6,5 6,7

4,0 3,93,8

Khả năng chi trả lãi vay

</div>Trang 34<div class="page_container" data-page="34">

tăng trưởng LNST của nhóm ngành Phân bón, và mức nền thấp của nhóm ngành Bao bì và đóng gói.

Q4-LNST Q4-2023(tỷ đồng)

Tăng trưởng YoY

Tỷ trọng đóng góp vào LNST

</div>Trang 35<div class="page_container" data-page="35">

Định giá P/E ngành Nguyên vật liệu

</div>Trang 36<div class="page_container" data-page="36">

Dữ liệu KQKD của 219 doanh nghiệp Công nghiệp chiếm 92,45% tổng vốn hóa tồn ngành

trưởng của hai nhóm ngành có tỷ trọng cao là Vận tải hàng khơng và Xây dựng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tại Q4 mặc dù có sựcải thiện so với cùng kỳ 2022 nhưng vẫn ghi nhận âm giá trị âm (-1,25 nghìn tỷ đồng):

tăng trưởng thiếu ổn định khi LN tài chính VJC tăng 67% yoy và chiếm 33% tồn ngành nhờ ghi nhận khoản doanh thu hoạt động tài

(Phụ lục 6)

tăng trưởng 85% qoq tại Q4-2023 và 12% đến 13% cho các q cịn lại. Trong đó, CC1 đạt 597 tỷ đồng (+1,43% yoy) chiếm 10,5%tổng lợi nhuận nhờ chuyển nhượng các khoản đầu tư trong Q4-2023.

LNST Q4-2022(tỷ đồng)

LNST Q4-2023

(tỷ đồng)Tăng trưởng YoY

Tỷ trọng đóng góp vào LNST

Dịch vụ cảng biển12,27%1.065,401.195,9812,26%19,5%Dịch vụ hỗ trợ khác0,20%0,3126,878662,77%0,4%Dịch vụ hỗ trợ việc làm và nguồn nhân lực0,02%1,610,22-86,42%0,0%

Dịch vụ sân bay29,07%1.630,691.865,0814,37%30,4%Dịch vụ tư vấn & nghiên cứu0,57%143,2787,64-38,83%1,4%

</div>Trang 37<div class="page_container" data-page="37">

Mức định giá P/E tồn ngành Cơng nghiệp ngày 06/03/2024 hiện ở mức 22,x thấp hơn mức trung bình 10 năm (24,8x), và duy trì trong

Định giá P/E ngành Cơng nghiệp

</div>Trang 38<div class="page_container" data-page="38">

của VHM (chiếm 50.34% lợi nhuận tài chính tồn ngành).

</div>Trang 40<div class="page_container" data-page="40">

01PHỤ LỤC

NỘI DUNG CHÍNH

</div>Trang 41<div class="page_container" data-page="41">

Phụ lục 1: VNIndex và Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ VNIndex

Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3

Nghìn tỷ VNĐ

Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ VNIndex

</div>Trang 42<div class="page_container" data-page="42">

Nghìn tỷ VNĐ

Cơ cấu huy động vốn

</div>Trang 43<div class="page_container" data-page="43">

CIR của các nhóm ngân hàng

</div>Trang 45<div class="page_container" data-page="45">

khơng thiết yếu

Hàng tiêu dùng thiết yếu

</div>Trang 46<div class="page_container" data-page="46">

Lợi nhuận kinh doanh, tài chính, sau thuế ngành Vận tải hàng khơng

LN hoạt động kinh doanhLN tài chínhLN sau thuế thu nhập doanh nghiệp

Lợi nhuận tài chính thành viên nhóm Vận tải hàng khơng

</div>Trang 47<div class="page_container" data-page="47">

THƠNG TIN LIÊN HỆ

Người phê duyệt báo cáo

Đào Đức Hiếu

Chuyên viên phân tích

Email: : 1900 6446 – Ext: 4309

Trần Thị Thủy Tiên

Chuyên viên phân tích

Email: : 1900 6446 – Ext: 4309

Nguyễn Thị Kim Chi

Giámđốc khối Phân tích đầu tưEmail:

Tel: 1900 6446– Ext: 4303

</div>Trang 48<div class="page_container" data-page="48">

Các thông tin vànhận định trong báo cáo này được cung cấp bởi FPTS dựa vào các nguồn thông tin mà FPTS coi là đáng tin cậy, có sẵn và mangtínhhợp pháp. Tuy nhiên, chúng tơi khơng đảm bảo tính chính xác hay đầy đủ của các thông tin này.

Nhàđầu tư sử dụng báo cáo này cần lưu ý rằng các nhận định trong báo cáo này mang tính chất chủ quan của chuyên viên phân tích FPTS. Nhàđầu tư sử dụng báo cáo này tự chịu trách nhiệm về quyết định của mình.

FPTS cóthể dựa vào các thông tin trong báo cáo này và các thông tin khác để ra quyết định đầu tư của mình mà khơng bị phụ thuộc vào bất kỳràngbuộc nào về mặt pháp lý đối với các thông tin đưa ra.

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn FPTTrụ sở chính

52 Lạc Long Quân, Phường Bưởi, Quận Tây Hồ, Hà Nội, Việt Nam.

ĐT: 1900 6446

Fax: (84.24) 3 773 9058

Công ty Cổ phần Chứng khốn FPTChi nhánh Tp.Hồ Chí Minh

Tầng 3, Tịa nhà 136-138 Lê Thị Hồng Gấm, phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh

ĐT: 1900 6446

Fax: (84.28) 6 291 0607

Cơng ty Cổ phần Chứng khoán FPTChi nhánh Tp. Đà Nẵng

Số 100, Quang Trung, Phường Thạch Thang, Quận Hải Châu, TP. Đà Nẵng, Việt NamĐT: 1900 6446

Fax: (84.23) 6 3553 888

</div>

BÁO CÁO CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ IV 2023 CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023

<b>BÁO CÁO CẬP NHẬT </b>

<b>KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ IV 2023</b>

<b>1.1 Định giá P/E của VNIndex</b>

<b>1.2 Tỷ suất lợi nhuận và phần bù rủi ro quốc gia (CRP) của các nước Đơng Nam Á</b>

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM </b>

<b>Tỷ suất lợi nhuận VN-Index cao nhất trong khu vực</b>

<b>01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023</b>

<b>2.1 Các doanh nghiệp tài chính2.1.1 Ngành Ngân hàng</b>

<b>2.1.2 Ngành Chứng khốn2.1.3 Ngành Bảo hiểm</b>

<b>2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính</b>

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>Kết quả kinh doanh Q4-2023 </b>

<b>Kết quả kinh doanh Q4-2023 </b>

<b>P/B của ngành Tài chính</b>

<b>01CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023</b>

<b>2.1 Các doanh nghiệp tài chính2.1.1 Ngành Ngân hàng</b>

2.1.2 Ngành Chứng khoán2.1.3 Ngành Bảo hiểm

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>Tín dụng tăng trưởng trong Q4-2023</b>

<b>Tỷ lệ LDR</b>

<b>Danh mục đầu tư Trái phiếu của TCTD phát hành có xu hướng tăng ở đa số các ngân hàng</b>

<b>Nợ xấu suy giảm đáng kể, các ngân hàng tăng trích lập dự phịng</b>

<b>Hoạt động kinh doanh tồn ngành cải thiện</b>

<b>Hệ số CIR tăng nhẹ trong Q4-2023</b>

<b>LNST tăng vọt trong Q4-2023</b>

<b>NIM giảm về mức thấp, kỳ vọng tạo mức đáy</b>

<b>Định giá tồn ngành tăng chạm mức đường trung bình 10 năm </b>

<b>01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023</b>

<b>01CẬP NHẬT DN CƠNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023</b>

<b>2.1 Các doanh nghiệp tài chính</b>

2.1.1 Ngành Ngân hàng2.1.2 Ngành Chứng khốn

<b>2.1.3 Ngành Bảo hiểm</b>

2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>KQKD Q4 nối tiếp đà giảm kể từ đầu năm</b>

<b>Danh mục các khoản đầu tư tăng trưởng trở lại trong Q4-2023</b>

<b>Định giá tồn ngành duy trì ở mức thấp</b>

<b>01CẬP NHẬT DN CÔNG BỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q4-2023</b>

<b>2.1 Các doanh nghiệp tài chính</b>

2.1.1 Ngành Ngân hàng2.1.2 Ngành Chứng khoán2.1.3 Ngành Bảo hiểm

<b>2.2 Các doanh nghiệp phi tài chính</b>

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>Tăng trưởng LNST Q4-2023 bứt phá, hoạt động tài chính đóng góp lớn</b>

<b>Nhóm cơng nghiệp Q4-2023: điểm sáng tăng trưởng lợi nhuận</b>

<b>Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh</b>

<b>Nợ vay Q4-2023 tăng mạnh trong bối cảnh hoạt động kinh doanh chưa có sự phục hồi đáng kể</b>

<b>Khả năng chi trả lãi vay kéo dài nhịp sụt giảm</b>

<b>01PHỤ LỤC</b>

<b>NỘI DUNG CHÍNH</b>

<b>Phụ lục 1: VNIndex và Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ VNIndex </b>

<b>THƠNG TIN LIÊN HỆ</b>

<b>Người phê duyệt báo cáo</b>

<b>Đào Đức Hiếu</b>

Chuyên viên phân tích

Email: : 1900 6446 – Ext: 4309

<b>Trần Thị Thủy Tiên</b>

Chuyên viên phân tích

Email: : 1900 6446 – Ext: 4309

<b>Nguyễn Thị Kim Chi</b>

Giámđốc khối Phân tích đầu tưEmail:

Tel: 1900 6446– Ext: 4303

Tài liệu liên quan

Tài liệu bạn tìm kiếm đã sẵn sàng tải về