<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

BO GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO. BỘ TƯPHÁP TRUONG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI.

CHU KHÁNH LINH

PHÁP LUẬT VẺ HOẠT ĐỘNG CHO VAY NGANG HANG

HÀ NỘI, NĂM?022

</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">

BO GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO. BỘ TƯ PHAP TRUONG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI.

CHU KHÁNH LINH

PHÁP LUẬT VẺ HOẠT ĐỘNG CHO VAY NGANG HANG

Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 8380107

NGƯỜI HƯỚNG DAN KHOA HỌC

TS: CHU THỊ HOA

HÀ NỘI, NĂM?022

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

LỜI CẢM ON

Trước hết, em xin gửi lời cằm ơn đến toàn thể quý thầy cô giáo của Trường

Dai học Luật Hà Nội, đặc biệt là các thầy cô giáo Khoa sau Đại học và Khoa Luật Kinh tế đã tạo điều kiện và giúp đỡ em trong quá trình học tập, nghiên cứu chương trình sau dai học tại trường suốt 2 năm qua.

Em xin gửi lời cằm ơn sâu sắc nhất đến cơ giáo - TS. Chu Thị Hoa - Phó Viện

trưởng Viện Khoa học pháp lý Bộ Tư Pháp - người đã hết lòng giúp đỡ, tận tinh

chỉ bảo, hướng dẫn em hoàn thành đề tài này,

Em xin chân thành cẩm on!

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu khoa học độc lêp của tiếng tôi

Các kết quả nêu trong Luận văn chưa được cơng bé trong bat kỳ cơng

trình nao khác. Cac sé liêu trong luận vn là trung thực, có nguồn gốc 16 rằng,

được trích dẫn theo đúng quy định.

Tơi xin chiu trách nhiệm vé tính chính sắc và trung thực của Luôn văn nay

TAC GIALUAN VAN

CHU KHÁNH LINH

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

CHƯƠNG 1. MỘT SỐ VAN DE LÝ LUẬN VE PHAP LUAT VE CHO.

VAY NGANG HANG 10

1.1. Khái niệm, đặc điểm cửa cho vay ngang hàng. 10

LLL Khái niệm cho vay ngang hing 10

1.12. Đặc diémcna cho vay ngang hang. 16

1.1.3. Các loại hình cho vay ngang hàng hign nay a4

1.2. Pháp luật về cho vay ngang hàng. 24

1.2.1. Khái niệm pháp luật về cho vay ngang hang. 24 1.1.2. Đặc diém pháp luật về cho vay ngưng hàng. 26

1.2.3. Vai trò của pháp luật về cho vay ngang hing. 28 1.2.4. Nội dung pháp luật về cho vay ngang hing 2»

13. Nhận dang, xu hướng phát triển của hoạt động cho vay ngang hàng. 3

13.1. Hoạt động cho vay ngang hàng trên thé giới. 3

1.3.2. Hoạt động cho vay ngang hàng tại Việt Nam. 35

1.4. Lợi ích, rủi ro từ hoạt động cho vay ngang hàng. 36

1.4.1. Lợi ích tie hoạt động cho vay ngang hing. 36 1.4.2. Rủi ro từ hoạt động cho vay ngang hing 38

TIỂU KET CHUONG1 40 CHƯƠNG 2. MOT SÓ VAN DE PHAP LÝ ĐẶT RA VA KINH NGHIEM QUỐC TE VE HOÀN THIỆN PHÁP LUAT DIEU CHỈNH

HOAT ĐỘNG CHO VAY NGANG HANG 4

2.1. Nhận diện các mỗi quan hệ trong cho vay ngang hang 4L

</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">

3.2. Một số van đề pháp lý đặt ra đối với hoạt động cho vay ngang hàng, “

2.2.1. Bão vệ quyên và lợi ich hợp pháp của các bén trong giao địch...43

3.3.2. Bio vệ dữ liệu cá nhân. 4

3.2.3. Quan hệ hợp đồng, quyén sở hitn. 4 2.2.4, Vẫn đề thuế. 50

2.3. Kinh nghiệm quốc tế về hoàn thiện pháp luật điều chỉnh hoạt động.

cho vay ngang hàng 2 23.1. Nhật Ban. 2 23.2. Hoa Bj. 5 2.3.3. Singapore ”

3.3.4. Trang Quắc. 62

TIEU KET CHUONG 2 68 CHƯƠNG 3. THỰC TRẠNG PHÁP LUAT VIỆT NAM DIEU CHỈNH HOAT BONG CHO VAY NGANG HANG VÀ BE XUẤT, KIEN NGHỊ. 69 3.1. Thục trạng pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động cho vay ngang.

hàng. ép

3.1.1. Quy định về cấp phép và đăng lý kinh doanh 6p

3.1.2. Bảo vệ dit liệu cá nhân n

3.14, Vẫn đề thuế. 80

3.2. Định hướng hoàn thiện pháp luật điều chỉnh hoạt động cho vay

ngang hàng tại Việt Nam và một số đề xuất, kiến nghị. 83

3.2.1. Bồi cảnh và sự cin thiết hoàn thiện pháp luật điều chink hoạt dong cho vay ngang hàng. 83

3.2.2. Định hướng chung về xây dung và hoàn thiện pháp luật điều chinh

“hoạt động cho vay ngang hàng ở Việt Nam hiệu nay. $6

3.2.3. Một số kién nghị, dé xuất giải pháp cụ thể. 88

TIỂU KET CHƯƠNG 3 95 KẾT LUẬN 96

DANH MỤC TÀI LIỀU THAM KHẢO 97

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

DANH MỤC TỪ VIET TAT

CMCN40 | Cách mang công nghiệp lan thir tư

Fintech Cơng nghệ tài chính linh hoạt

PoP lending | Cho vay ngang hang

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

MỠBÀU 1. Lý do chọn đề tài

Xu hướng tồn câu hóa, hội nhập sâu réng và việc ứng dụng những, thánh tựu khoa học công nghệ tiền bộ cia cuộc cách mang công nghiệp 4.0 đã mang dén những tác đơng sâu sắc, tích cực khơng chỉ tới nên kinh tế ma cịn. tới moi mặt của đời sống zã hội, trong đó có ngành tải chính ngân hàng

Những cơng nghệ lối của cuộc cách mang công nghiệp 4.0 cung cấp các nên.

tăng công nghệ thông tin và intemet, tao diéu kiện kết nối va chia sẽ trực tiếp

tải nguyên giữa các cá nhân nhằm tối ưu hóa nguồn lực trong sã hồi". Nhỡ đó,

khoảng cách vẻ không gian, địa lý vốn là rảo căn trong các mơ hình kinh. doanh truyền thơng dẫn được rút ngắn lại, chỉ phí được tơi ưu hóa va tiết kiêm. Cách mang 4.0 dẫn ảnh hưởng, lan téa tới từng ngóc ngách của cuộc. sống, với tốc độ nhanh chóng dé tác động trên quy mơ tồn cầu vả định hình lại tồn bộ hành vi kinh doanh, cách thức quan lý, quy tinh sản xuất, quản trị

kinh doanh trên tồn thé giới. Trong lính vực tai chính ngân hang, những tiền ‘06 về kỹ thuật công nghệ lả động lực để thúc đẩy sự hình thảnh những sản. phẩm công nghệ tải chỉnh mới, hiện đại. Đặc biệt trong bối cảnh dịch bệnh.

Covid-19 đã làm té liệt hoạt đông nhiều ngành nghề kinh doanh truyén thông, Ai chính hiện đại (fintech) đã tăng trường đáng kể với sự xuất hiện của nhiễu doanh nghiệp khởi nghiệp có năng lực cơng nghệ thì thị trường cơng nghệ

cao và nhiễu tiềm năng phát triển. Trong lĩnh vực cho vay ngang hang, mơ.

hình cùng cấp các nén tăng kết nỗi các khoăn vay trực tuyển đã tạo ra sự can tranh mới trong thị trường cho vay truyén thống va ảnh hưỡng đến hoạt động của các ngân hàng thương mại. Mơ hình cho vay ngang hang cung cấp các khoản vay dưới chuẩn, các khoản vay ỡ phân khúc thấp không vượt qua được.

<small>Imps tapCứcchghueng vxBašvirtagnbtui chàng hưng trọng ai dašcadaesang-cong nhà -40</small>

<small>(657608 heo, trợ cập ngủy 0582032.</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

tiêu chuẩn thẩm định của các ngân hang thương mại truyền théng, tăng thêm. một kênh tiếp cận vốn cho các cá nhân nhỏ lẽ, người yếu thế, các doanh. nghiệp khởi nghiệp, doanh nghiệp vừa va nhỏ, đông thời giúp phân bỗ hiệu. quả các nguồn lực tài chính trong xã hơi. Thi trường cho vay ngang hang cũng. được dự báo có tốc độ phát triển nhanh, được kỳ vọng trở thành giải pháp dap ứng nhu cầu vay tiêu ding của cá nhân và giúp kiểm sốt tín dụng đen. Tuy

nhiền, sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường cho vay ngang hàng cũng

đất ra nhiều thách thức đối với các cơ quan quản lý nha nước trong việc hoàn thiện hảnh lang pháp lý dim bao có thé điều chỉnh đúng, trúng bản chất giao

dich, làm hài hịa quyển và lợi ích của doanh nghiệp công nghệ nhưng không gây ảnh hướng đến an ninh tai chính quốc gia cũng như quyển và ngiãa vụ

hop pháp của công dân khác trong xã hội, lành manh hóa sự phát triển cia thi

trường cho vay ngang hàng. Do đó, việc nghiên cứu, đánh giá một cách toàn. điện về hoạt đồng cho vay ngang hàng, thực trang các quy đính pháp luật Viết Nam điều chỉnh van để cho vay ngang hang dựa trên cơ sở tham khảo kinh nghiệm quốc té, từ đó rút ra một số kiến nghị hoàn thiện pháp luật bao gồm.

việc xây dựng, sửa đôi, bé sung các quy định pháp luật về hoạt động cho vay

ngang hang là cấp thiết. Dựa trên bơi cảnh đó, tác giã đã lựa chon để tài: “Pháp luật vé hoạf động cho vay ngang hàng” làm nổi dung nghiên cứu cho Luận văn Thạc sỹ của mình

2. Tình hình nghiên cứu đề tài

Ở phạm vi quốc tễ, đã có nhiều bai đăng nghiên cứu về cơ chế hoạt

đông của nên ting cho vay ngang hang, nêu ra một sổ đặc trưng riếng của hoạt động kinh doanh mới nay và chi ra những lợi ích, rũi ro của hoạt đông

cho vay ngang hàng đối với các bén tham gia va đối với cả nên kinh tế. Một số bải viết tiêu biểu có thể được kế đến gồm:

Bài viết Legal protection of lenders in the implementation of financtal

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

technology based on peer to peer lending của tap thé các tác giã Anita, Siti

Zulaikha, Khoifidlotur Rofiah nghiên cứu các quy đính pháp lý của một số quốc gia trên thể giới như Singapore, Trung Quốc, Indonesia dưới khia cạnh bdo về người di vay trong mơ hình cho vay ngang hàng, bao gồm các quy

định siết chặt các điều kiện cấp phép hoạt động của nền tảng cho vay ngang

hàng cũng như quy định trách nhiệm của các doanh nghiệp này trong việc công bồ, công khai, minh bạch thông tin hoạt động

Bài viết Peer fo peer lending: Structure, risks and regulations của tác

giả Kevin Davis mô tả cấu trúc, đặc điểm đặc trưng của mơ hình cho vay

ngang hàng, các rủi ro của hoạt động nay vả xu hướng điều chỉnh của các quy định pháp luật biên hành đổi với hoạt đông cho vay ngang hang, Các tác gia

đưa ra quan điểm rằng cho vay ngang hang lả ví dụ điển hình về cách cơng

nghệ hiện dai cho phép các chức năng khác nhau của kinh tế được tích hợp chung trong một mơ hình, bao gém nba diéu hanh thi trường, nhà cũng cấp

dich vụ tải chính và nhà mơi giới tín dung Do đó, quy định pháp luật cần điều. chỉnh theo hướng tích hợp tương ứng để phù hợp hơn với thiết chế tai chính mới nỗi nay.

Bai viết A revolution in progress: Regulating P2P lending platform

của tac giả Moran Ofir trên Tap chi Kinh tê Luật của Trường Đại học New York đã cung cấp một nghiên cứu tổng quan về quá trình phát triển của thị

trường cho vay ngang hàng va khuyến nghỉ cách thức ứng zử phủ hợp của các cơ quan quân ly nba nước đổi với các nên tăng cho vay ngang hang dựa trên

những thách thức, rủi ro gan đây ma nén tăng nảy đem lại.

Bai viết Peer to peer lending - opportunities and risks cia tác giả Rainer Lenz phân tích các cơ hội va rũi ro mã hoạt đồng cho vay ngang hang đem tới cho thi trường tải chính truyền thống, dưới khía cạnh cả người cho

vay lẫn người di vay. Tác giả cũng cung cấp một cái nhìn tổng quan về thực.

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

trang quy định pháp luật các nước điều chỉnh hoạt đông cho vay ngang hang và chi ra những khác biệt trong các quy đính pháp luật đỏ. Từ đó, tắc giã đưa za một số khuyến nghị chính sách hướng tới mục tiêu bảo vệ người tiêu ding và dữ liệu cả nhân.

G phạm vi trong nước, việc nghiên cửu lĩnh vực cho vay ngang hang

dưới góc đơ pháp lý chủ yêu dưới hình thức bai đăng trên tạp chỉ, hoặc dưới dạng các bao cáo, tờ trình của các cơ quan nha nước cấp dưới báo cáo lên cấp trên, hoặc được nghiền cứu cùng với các hình thức kinh doanh khác của nên kinh tế chia sé như chia sẽ phịng lưu trú, van tải... Hiện nay, mới có luận vẫn thạc sỹ của tác giã Trên Vũ Thúy Hang nghiên cứu vẻ

luật điều chỉnh hoạt đông cho vay ngang hing (P2P lending) 6 Việt Nam

tai Hoàn thiên pháp

cung cấp cái nhìn tổng quát về thị trường cho vay ngang hang tại Việt Nam va để xuất một số giải pháp hoàn thiện pháp luật để thị trường này phát triển lành.

mạnh hơn. Bên cạnh đó, có thể ké dén một sổ bái viét của các nha khoa học pháp lý Việt Nam nghiên cứu các khía cạnh pháp lý khác nhau của hoạt đông cho vay ngang hang nói chung cũng như kinh tế chia sẽ nói riêng như.

Bai viết Một số hia canh pháp If về hoạt động cho vay ngang hàng.

tai Việt Neon của tác giả Trương Thi Linh Chi va Nguyễn Thị Thúy Hường nghiên cứu về cơ chế pháp lý đối với hoạt động cho vay ngang hang tại Việt ‘Nam, trong đó chỉ ra một số bắt cập và kién nghị hoàn thiên pháp luật để khác. phục những hạn chế, bắt cập này.

Cuốn sách Hồn thiện pháp luật điều chỉnh mơ hình Kinh tế chia sẽ ở

Điệt Nam hiện nay do Tiên sỹ Chu Thi Hoa chi biên nghiên cứu đã khải qt hố toan bơ các hoạt động kinh tế chia sẽ tai Việt Nam, trong đó có hoạt đơng

cho vay ngang hang, nghiên cứu một số kinh nghiệm quốc tế vẻ hồn thiên pháp luật liên quan đến mơ hình kinh tế chia sẽ và dé xuất các giải pháp hoàn.

thiện pháp luật nhằm khắc phục các hạn chế của hệ thống pháp luật hiện hành.

</div><span class="text_page_counter">Trang 12</span><div class="page_container" data-page="12">

điều chỉnh mơ hình kinh tế chia sé

Một vài khía canh pháp lý của mơ hình kinh tế chia sẽ, trong đó có

hoạt động cho vay ngang hang cũng được phân tích và dé cập trong các bai viết Kinh tế cina sẽ và quyền tử do kinh doanh cia tác giã Chu Thi Hoa, Hodn thiện pháp luật về bảo ve dit liệu cá nhân của tác giả Bach Thi Nhã Nam, Mô

hhinh cho vay ngang hàng trên thé giới và những got mỡ cho Việt Nam của tác

giã Nguyễn Lê Hồi và Ngõ Đình Thiện.

Từ những cơng trình nghiên cửu trong nước và quốc tế kể trên, trên cơ sở cập nhật những din biển mới nhất của thi trưởng cho vay ngang hing va

các quy định pháp luật hiên hánh điền chỉnh thị trường này, luận văn tập trung đánh giá và phân tích vẻ các đặc trưng của thị trường cho vay ngang hang, những cơ hội vả thách thức mà thi trường nay mang lại cho nén tai chính quốc gia, thực trang quy định pháp luật Việt Nam điều chỉnh hoạt động cho vay ngang hàng và một số kính nghiệm quốc té điều chỉnh hoạt đơng nay. Từ đó đưa ra một số kiến nghĩ, giải pháp hoàn thiện pháp luật tại Việt Nam

3. Mục dich và nhiệm vụ nghiên cứu.

Việc nghiên cứu luôn văn nhằm muc đích và hướng tới nhiệm vụ sau: Một là, chỉ rõ cơ sở lý luận cla cho vay ngang hàng. Luận văn sé phân. tích va kam sáng tỏ một số vẫn để lý luận co bản cia hoạt đông cho vay ngang hàng thông qua việc nghiên cứu hoạt động nay như là một bộ phên của kinh tế chia sé, đồng thời lý giải sự hình thành các hiên tương nay nhằm đưa ra định

nghĩa vả đặc điểm của cho vay ngang hang qua niên tăng công nghệ va ứng.

dụng khoa học công nghệ hiện đại của cuộc cách mang công nghiệp lần thứ tư. Hai là, phân tích mối quan hệ giữa các bên và các vẫn để có liên quan. khi tham gia vào hoạt động cho vay ngang hang vả chỉ ra một số vẫn dé pháp

lý phat sinh liên quan đến hoạt đơng nay từ khía cạnh pháp luật hop đồng,

pháp luật kính doanh, pháp luật bảo vệ dữ liệu cá nhân, pháp luật thuê.

</div><span class="text_page_counter">Trang 13</span><div class="page_container" data-page="13">

Ba là, phân tích thực trang pháp luật điều chỉnh hoạt động cho vay

ngang hang tại Việt Nam, luận văn sé đánh giá những nội dung đang đáp ứng

và nội dung chưa phủ hợp của pháp luật hiện hành liên quan đến hoạt đơng cho vay ngang hàng, đồng thời phân tích thực tiễn thực hiện pháp luật nhằm.

xác định những cơ chế điều chỉnh hiện đã hiệu quả va các vấn dé cén được

điều chỉnh trệt để hơn. Trong đó, luận văn sẽ chủ trong nêu rõ những quy định còn chưa phi hợp cân được sửa đổi, bd sung, cũng như những “khoảng, trồng” pháp lý cẩn được lấp day để theo kip với sự phát triển của thị trường.

cho vay ngang hang Đồng thời, tham khảo các quy định pháp luật quốc tế cing điêu chinh vấn để nay va rút ra một số bai học kinh nghiêm.

Bon la, đưa ra một số kiền nghị, dé xuất hoàn thiên pháp luật vé hoạt

đông cho vay ngang hang, nâng cao hiệu quả điều chỉnh pháp luật về cho vay

ngang hàng, tạo điều kiện thúc đây giao dịch trên các nên tang trực tuyển, đa dang hoa các kênh dẫn vốn va phát triển thi trường tải chính quốc gia.

4. Đối trong nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu

Cho vay ngang hẻng là một vấn để phức tạp, liên quan đến nhiễu

ngành luật khác nhau nên khó có thể tỉnh bảy hết tồn bộ van để trong một

cơng trình nghiên cứu. Trong luận văn nay, tác giả tập trung vào các vấn để lý

luận va thực tiến về cho vay ngang hang trong bồi cảnh thời đại số hố va

CMCN 4.0. Phân tích các khía cạnh pháp lý phát sinh từ hoạt động cho vay ngang hàng va tham khảo thêm kinh nghiêm pháp luất quốc tế của một số quốc gia đặc trưng, Từ đó rút ra bai học va sơ sánh với các quy định pháp luật 'Việt Nam điều chỉnh hoạt đồng cho vay ngang bang, trong đỏ làm rổ những

vấn dé đã được quy định ở mức tương đổi cơ bản cẩn phải bổ sung để tao hành lang pháp lý theo sát hơn, đồng thời phân tích những van đẻ mới chưa

được pháp luật điều chỉnh và đưa ra một số kién nghỉ hoàn thiên pháp luật. Dưới góc đơ luật kinh tế, ln văn đã tập trung nghiên cửu những vẫn.

</div><span class="text_page_counter">Trang 14</span><div class="page_container" data-page="14">

để pháp lý đặt ra đối với hoạt đông cho vay ngang hang như việc cấp phép va

đặt ra điều kiện kinh doanh đổi với các công ty cung cấp nên tảng trực tuyến,

hay nói cách khác lả nghiên cửu cách thức quản lý của nhà nước đổi với hoạt

động này vừa đâm bảo siết chặt các điều kiện gia nhập thị trường, qua đó gián tiếp nâng cao chất lượng dịch vụ ma không làm mắt đi quyển tư do kinh doanh của doanh nghiệp, van dé bão vệ vả mua ban thông tin, dữ liệu cá nhân, vấn dé quản lý thuê, quyền và nghĩa vu của các bên trong hoạt động cho vay ngang hang ma trong đó cơng ty cung cấp nén tang có vai trị trung tâm vả

hoạt động như một méi giới thương mại.

5. Phương pháp luận và phương pháp nghiên cứu

Thứ nhất, về phương pháp luận, luận văn được thực hiện dựa trên. phương pháp luận biện chứng của chủ nghĩa Mác Lenin, cu thé

- Tác giã đi từ cái chung đến cái riêng, xuất phát từ kinh tế chia sẽ cho đến cho vay ngang hang, từ cho vay ngang hang truyền thông ban đâu cho đến cho vay ngang hang trong cuộc CMCN 4.0. Cho vay ngang hang với tư

cách là một bô phân của kinh tế chia sẽ cũng mang những đặc điểm chung

giống như các hoạt đông kinh tế chia sé khác, nhưng đỏng thời cũng bao gồm. những đặc trưng riêng chỉ có ở hoạt động cho vay ngang hàng.

- Bên cạnh đó, tác giã cũng đi từ lý luận đền thực tiễn để nghiên cứu.

một số van dé pháp lý của hoạt đơng cho vay ngang hang một cách tồn diện

khối quát thành các van để lý luân. Trên cơ sở nghiên

và từ cơ sở thực

cửu học thuyết về KTCS va cho vay ngang hang, tác giả đốt chiếu với thực tiễn để đánh giá điểm phù hợp vả chưa phủ hop. Từ đó, tác giả xây dựng cơ sở lý luận phân ánh ban chat, đặc điểm cia cho vay ngang hang

Thứ hai, về phương pháp nghiên cứu, dé nghiên cứu hiệu qua dé tai,

tác giả đã van dụng đồng thời nhiều phương pháp nghiền cứu khác nhau như

phương pháp phân tích, tổng hợp, so sánh, logic, lich sử, thing kê. Tác giả

</div><span class="text_page_counter">Trang 15</span><div class="page_container" data-page="15">

vân dụng kết hợp giữa phương pháp logic va phương pháp lịch sử để nghiên

cửu, bỡi quả trình phát triển của cho vay ngang hang nói riêng vả kinh tế chia

sẽ nói chung gắn liên với các điều kiện kinh tế zẽ hội nên khơng thé đặt đổi

tương nghiên cứu nằm ngồi khơng gian lich sit Tuy nhiên, các từ liệu được

đánh giá, tổng hợp va phân tích một cách logic, đặt trong các môi quan hệ cu thể để xác định bản chat của hoạt động cho vay ngang hang.

Tac giả cũng vận dung linh động phương pháp quy nạp va tổng - phân.

- hợp. Phương pháp quy nap chủ yêu được van dung tại phân xây dựng cơ sỡ lý luân. Đi từ những học thuyết của các nghiên cứu di trước, tac giã phân tích,

đánh giá và cuỗi cùng rút ra những khái niệm phủ hợp nhất, phản ảnh được cốt lối van dé đang nghiên cứu. Phương pháp tổng - phân - hợp cũng được

vân dung tối đa khi phân tích các vấn để, nhằm giúp người đọc hình thành

được sơ bô hệ thông luận điểm, luân cứ trước khi di säu phân tích và cuỗi củng tóm gọn được ý ma tác giả trình bay trước khi chuyển sang những van

để khác tiép sau đó

6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận văn.

Luận văn đã tổng hợp, cung cap nhận thức tổng quan vẻ cho vay ngang hàng như định ngbia, ban chất, nhân dạng xu hướng phat triển của thị

trường cho vay ngang hang, những lợi ich và rủi ro ma hoạt đông nay mang lại... Ln văn cũng cung cấp một phân tích tồn diện vẻ các quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành điều chỉnh hoạt động cho vay ngang hàng,

đồng thời tham khảo thêm kinh nghiệm quốc tế để dua ra một số kiên nghị

hoàn thiện pháp luật về cho vay ngang hang, từ đó nâng cao nhận thức va bão vệ các quyên và lợi ích hợp pháp của các bên tham gia vao hoạt động nay

1. Bố cục của luận văn.

"Ngoài phẩn mỡ đâu, kết luận, nội dung của ln văn có kết cầu gồm. ba chương

</div><span class="text_page_counter">Trang 16</span><div class="page_container" data-page="16">

Chương 1: Một số vân dé lý luận về cho vay ngang hang,

Chương 2: Mét số van dé pháp lý đặt ra và kinh nghiệm quốc tế vé

"hoàn thiện pháp luật điển chỉnh hoạt đông cho vay ngang hàng

Chương 3: Thực trang pháp luât Việt Nam điều chỉnh hoạt động cho

‘vay ngang hang va dé xuất, kiến nghĩ.

</div><span class="text_page_counter">Trang 17</span><div class="page_container" data-page="17">

CHƯƠNG 1. MỘT SỐ VAN DE LÝ LUẬN VE PHÁP LUẬT VE CHO VAY

NGANG HANG

111. Khai niệm, đặc điểm của cho vay ngang hang

LLL Khái niệm cho vay ngang hing

Mic dù hoạt động cho vay ngang hang (thuật ngữ tiếng Anh: peer-t0-peer lending hoặc P2P lending) chỉ được dé cập trong khoảng hơn chục năm. trở lại đây, nhưng trên thực tế, hoạt động này đã xuất hiện từ thời văn minh cỗ

đại Babylon dưới hình thức là một khoản tai trợ tín dụng giữa các cả nhân.

Người Babylon đã cho vay lẫn nhau dé phát triển các dự án nông nghiệp ma không qua bat kỳ tổ chức trung gian nao. Ngân hang truyền thông chỉ xuất

hiện với vai trị a trung gian tải chính từ những nm 1300 nhờ vao đặc tính đa

dạng, tiên lợi, dé tiếp cân va mức độ phân tán rủ ro rồng hon?. Hoạt động cho

vay không cần cổng chứng cũng đã diễn ra tại các ngơi làng khép kín ở Pháp từ thé kỹ thứ 18 trước khi các ngân hang xuất hiện. Những người dân sống trong cùng khu vực đã trao đổi tiên mặt va hang hóa theo hình thức trả chậm. Ho sử dụng các khoản nợ để gidm bớt tình trang thiểu tiễn mất va đầu từ mua gia súc. Mọi người không chỉ trao đổi tiên mặt với nhau mà còn được kết nổi với nhiều cá nhân khác sống trong cùng khu vực, điều nay đã giúp tăng cường. trao đổi thông tin va tdi đa hỏa việc phân bổ vốn. Việc cho vay ngang hang đã điển ra phổ biển trên khắp châu Âu song hảnh cùng với nhiêu giải pháp tải

chính thay thể khác, không chỉ giới hạn giữa cá nhân với cá nhân ma sau nay

con mỡ rộng với các tổ chức. Từ các hợp tác xã tín dụng của Đức cho đến các quỹ cho vay của Ireland, nên kinh tế châu Âu lúc bay giờ có rất nhiều các

hoạt động tai chính ngang hàng cũng như các mé hình gây quỹ cơng ding? "Bn Ngưu (013), “an Berocbetion o Peer-to-Peer lang at Önsgmmenø”, Yuna of Ivesoane

<small>‘Magnet Fist Quanr,p</small>

<small>ps /p2pmmkerdete comPlogp2p lending history, trọ cập ngiy04/72022.</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 18</span><div class="page_container" data-page="18">

Tuy nhiên, phải đến thé kỹ thứ 21 củng với sự ra đồi của cơng nghệ tai

chính linh hoạt (thuật ngữ tiéng Anh: Fintech), hoạt động cho vay ngang hang

mới thực sư được đẩy manh và trở nên phổ biển. Các hình thức cho vay ngang hàng sơ khai, nay với sự hỗ trợ của khoa học công nghệ, đã trở thành giải pháp thay thé hiệu quả cho các ngân hang, giúp người di vay và người. cho vay kết néi dé dang với nhau thông qua một nên tảng trực tuyến. Đặc biệt là sau cuộc khủng hoang tải chính năm 2008 với sự sup đỗ của Lehman

Brothers cùng nhiêu ngân hang đâu từ khác, niém tin cia công chúng vào các

tỗ chức tải chỉnh bị giảm sút, một số lượng lớn các cá nhân cũng như doanh nghiệp vừa và nhỏ không thé vay được các khoản tin dung với mức lãi suất hợp lý, lúc này cho vay ngang hàng được coi là một giải pháp thay thé khả thi và hấp dẫn. Tinh khả thi vả hấp dẫn của cho vay ngang hang thể hiện ở các

khoản vay lãi suất thap, t lê lợi nhuận cao hơn cho các nhà đâu tư cũng như khả năng tiếp cân tải chính nhiêu hơn cho các cá nhân cũng như các doanh: nghiệp vừa và nhỗ.

Có thé thay, thuật ngữ “ngang hang” được ding để mô tả sự tương tac

trục tiếp giữa hai bên ma không cân thông qua bat kỳ trung gian nào. Thuật ngữ này lẫn đâu xuất hiến trong lĩnh vực mang máy tính, mơ tả một mang

lưới nơi bat kỳ máy tính nao cũng có thể hoạt đơng như một my khách hoặc máy chủ với các máy tính khác trong mạng lưới ma khơng can phải kết nói

với may chủ tập trung'. Intemet cũng chính là một mang lưới ngang hàng

Người dùng thơng qua việc cải đặt phn mém trên máy tính có thể chia sẽ trực

tiếp ảnh, nhạc, phim, trị chơi với những người ding khác trên mạng cũng sử dụng phan mềm tương tự. Trong lĩnh vực kinh tế, thuật ngữ "ngang hàng” mơ

tả một mơ hình phí tập trung, qua đó hai cả nhân tương tác dé mua bán hang

<small>+ Ahenk: Mie en Pel Pabotetah (2016), “The buss models eel economics ý peer-to-peer lending”‘he Bưopceh Cea Research state p2</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 19</span><div class="page_container" data-page="19">

hoá và dich vu trực tiếp với nhau hoặc sản xuất hang hoá dich vu cing nhau. mà không thông qua bên trung gian gian thứ ba hoặc bất kỳ một tổ chức hay

doanh nghiệp nào"

Hiểu một cach đơn giãn nhất, việc một cả nhân A cho cá nhân B vay

tiên trực tiếp không qua trung gian chính là cho vay ngang hang, Trong thị trường vay truyền thống, một cả nhân nếu có nhu cầu s phải đến ngân hang

hoặc tổ chức tin dung khác để vay tiễn. Việc xét duyệt các khoản vay thường phức tap, mất nhiều thời gian vả không phải lúc mao cũng thảnh cơng do cịn. phụ thuộc vảo điểm tin dụng của mỗi khách hang Mỗi khoản vay thanh công. thường phải đi kèm với các tai sản bao đêm đã được thẩm định kỹ lưỡng và mức lãi suất cho vay không thực sự hấp dẫn Điễu nay gin như được khắc

phục hồn tồn trong mồ hình cho vay ngang hang nơi ma người cho vay và

người di vay có thé tương tác trực tiếp với nhau, các nha dau tư có thé mở

rong cơ hội tiép cân các khoản vay tiêu dùng ma không cẩn thông qua thị trường bao dim, người đi vay có cơ hội tiếp cân nhiên khoản vay khác nhau.

‘voi mức lãi suất wu đãi hap dẫn. Cho vay ngang hang cho phép người có nhu: cầu mượn tiến tử các nhà đâu tư ma không can thông qua bắt ky td chức trang gian tai chính truyền thơng nao như ngân hang vào quá trinh thẩm định va cho

vay. Hình thức cho vay ngang hing tạo điều kiên thuận lợi trong việc đăng va

tìm kiếm thơng tin cũng như cung cấp tat cả các chức năng can thiết để hoàn.

thành giao dich.

Trong hơn một thập kỹ trở lại đây, cho vay ngang hàng khơng đơn

thuẫn chỉ là một giải pháp tải chính manh nha xuất hiện để thay thé cho các ngân hang, ma đã thực sự phát triển và gắn lién với khái niêm mơ hình kinh tế mới đang rất được wa chng hiền nay, do chính là kinh tế chia sẽ, hay kinh tế

ˆ NgyỄn Lé Hoiivì Ngơ Ban 2), “MG nh cho tay ngmg hùng tên gi và những gợi tố

<small>cho Pt Nea”, Tp dự Nghân cứu ly tp (01403)</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 20</span><div class="page_container" data-page="20">

ngang hàng, kinh tế số. Trong nén kinh tế chia sé, tinh sử dung được ưu tiền ‘hon tính sở hữu tai sản nhằm tối ưu hóa các nguồn tải nguyên dư thừa, nhản. rối. Dac biệt, kinh tế chia sẽ thường gắn với việc img dụng khoa học công. nghệ như là một lợi thé giúp tiết kiêm chỉ phí giao dich và tiếp cân một số lương lớn các khách hang thông qua nén tang sổế. Kinh tế chia sé được hiểu “là một phương thức tết nối mới giữa người mua (người dimg) và người bản (người cung cắp) đối với một hoạt đông kinh tế dựa trên sự chia sẽ quyén sie dng tài sẵn và dich vụ nhằm gia tăng lợi ich cho các bên tham gia Mé hành Sinh tế chia sẽ có sự tham gia của nhiéu chit thé, trong đó, đơng vai trị trưng. tâm là chi thé cung cấp nén tang số kết nỗi cin thé cưng cắp dich vụ, tài sản

và khách hẻng"”. Trong kinh té chia sẽ, hoạt đồng cho vay ngang hàng không,

chỉ là mỗi quan hệ tương tác trực tiếp giữa người cho vay vả người đi vay, ma

con có sự suất hiện của bên thứ ba không thực sw sở hữu tài sản và đóng vai trị ka nên tăng kết nỗi giữa người cho vay với người di vay.

Hoat đông cho vay ngang hằng trong cách mang công nghiệp 40

Cách mang công nghiệp 4.0 được phát triển dua trên nhiều công nghệ

đặc trưng khác nhau như trí tuệ nhân tạo, chế tao đấp lớp, thực tế ãohực tế

tăng cường, intemet van vật, cơng nghệ chuỗi khối, điện tốn đám mây, dt liệu lớn, vật liêu tiên tiền, công nghệ sinh học va di truyền, công nghệ thân. kinh, công nghệ lưu trữ và truyền dẫn năng lương, công nghệ vũ trụ, các cơng, nghệ nay được tích hợp lại để tao ra sự thay đổi đột biển. Các mơ hình kinh. doanh trong cách mang công nghiệp 4.0 đã tác đông rông khắp thể giới, dem lại giải pháp tối ưu trong mọi lĩnh vực, từ quan ly nha nước cho tới kinh tế,

văn hóa và mỗi trường. Nhờ kết nỗi internet toản cẩu va các công nghệ được.

ˆ Bồ Kwa học vi Công ng 2019, 54ocáo dt độ, nổ inh Rnd chad, BA Nộ 8

<small>(ha Thị ou (hủ băn) 2022, hờn Đgn pp ớt đà cơi nổ lị hi ca ý Pt Nm hi</small>

ey Ne Trpháp Bộ NGC

</div><span class="text_page_counter">Trang 21</span><div class="page_container" data-page="21">

xây dựng trên nén ting số, cách mang công nghiệp 4.0 đã tao ra nhiễu khái niệm kanh doanh mới, trong đỏ có kinh tế chia sẽ má cho vay ngang hang lả một vi dụ. Như đã phân tích, hoat động cho vay ngang hang khơng phải chỉ

mới xuất hiện trong những năm gan đây, tuy nhiên chỉ khi với sư hỗ trợ vả

phat triển của các công nghệ đặc trưng 4.0 thì cho vay ngang hang mới thực

su được phổ biển rộng rãi va dân được coi là một giải pháp tài chính hữu hiệu

‘bén cạnh các mơ hình kinh doanh tài chính truyền thơng Do đó, hoạt đơng cho vay ngang hang được phân tích trong luận văn nay có mối liên hệ mật

thiết va được thúc day bởi các phương tiện khoa học công nghệ hiện đại,

không tách rời và là một bộ phân quan trọng của nên kinh tế chia sé.

Dưới sử tác động của các công nghệ 4.0, cho vay ngang hang thường, được thực hiện trực tuyên thông qua hệ thông công nghệ tai chính tiên tiến do

các cơng ty fintech phát triển Lãi suất được thiết lập bởi hệ thủng đánh giá

của công ty cho vay ngang hảng trên cơ sở phân tích các thơng tin tải khoản ‘in dung, thơng tin mạng xã hội va rất nhiều nguồn thông tin khác tùy theo

văn hóa của từng nước" Các khoản cho vay hấu hết là khơng có tai sin bao

am, hoặc có thể được bao dm trong trường hop cơng ty cho vay ngang hing

đứng ra bảo lãnh khoăn vay hoặc kết nối một bên thứ ba khác bao lãnh cho người cho vay. Trong thời kỳ khoa học công nghệ hiện đại, cho vay ngang hàng không chỉ là mối quan hệ giữa bên vay va bên cho vay, ma vai trỏ của

công ty cho vay ngang hàng hay các nên tăng công nghệ số kết nổi giữa người ‘vay và người cho vay cũng được nhắn mạnh vả chiếm vị trí trung tâm hơn bao giờ hết. Thơng qua nên tảng công nghệ, thông tin được trao đổi và cung cấp

công khai, bên cho vay gấp được bên vay phù hợp và cùng sác lập một giao dich điện từ răng buộc quyển lợi và nghĩa vụ của các bên Nhiễu công ty cho

ˆ Bộ Khoa học và Công nhị, 2019, đáo edo dn tate độ nổ nh bhh sa sẽ, Bà Nộ tr 16.

</div><span class="text_page_counter">Trang 22</span><div class="page_container" data-page="22">

vay ngang bảng cung cấp nên tăng số hoạt động chuyên nghiệp va thu loi

nhuận thường xuyên, tạo nên một thi trường fintech trong lĩnh vực cho vay

ngang hàng sôi động va day tiém năng phát triển.

Một số quan điểm khác tiếp cận cho vay ngang hang dưới góc độ là

một trong các hình thức gọi vấn cơng đẳng bên cạnh các hình thức gọi vẫn.

cơng đồng khác như góp vốn cổ phan (equity-based crowfunding), gọi vốn tai

trợ (donation-based crowdfunding), gọi vốn nhân phân thưởng (reward-based

cxowrdfunding), phát hành tiễn mã hóa lẫn đâu (ICO. Gọi vin công ding là

thuật ngữ chung mô tả việc huy động một số vốn từ một số lượng lớn cả nhân. hoặc tổ chức, để tải trợ cho một dự án, khoản vay kinh doanh hoặc các nhu.

cầu khác thông qua một nên tăng trực tuyến, cho vay ngang hàng lé một trong những hình thức của gọi vin cơng đồng thuộc nhóm có sinh lồi cho nhà đâu

tu”, Các cá nhân hoặc công ty khởi nghiệp (tinh chất vừa và nhỏ) hoặc doanh.

nghiệp đang phát triển đi kêu gọi vốn theo mơ hình cho vay ngang hing để tiếp côn các nguồn vén thay thé và tim nguồn tải tro mới cho dự án. Các nén tang cơng nghệ kết nói trực tuyển được sử dụng để kết nói các nhà đâu tư va người di vay (kên gọi vốn) dé từ đó một khoăn vay tín chấp được cung cấp có lãi suất khơng qua ngân hang hay tổ chức tín dụng trung gian.

Như vậy, một cách đây đủ và khải quát nhất, co thể định nghĩa “cho vay ngang hàng là một hoạt động kinh t8 mới được cung cắp bỡi các công ty JSintech, trong đó ứng đhmg các nền tang cơng nghệ số dé kết nỗi trực tiếp

giifa người có nim cầu vay tiền với các nhà đầu tư mà không can thơng qua ute trung gian tài chính nào nhằm tân dung tối đa nguôn tiền nhàn in thị trường và tơi tà hóa các khoản lợi nhuận”

<small>Hd Sie, Ali Makummnadi, Anders Rrosrom, Kourosh Sufi (2020), “Di ox Bets nel FouechParticipation: The Case of Peer-to-Peer Leung”, Tarhvahing Burerenewhip Theory wd Practice,</small>

<small>Swedish Houst of Fhunce Faseach Peper, (18-6), Xian thêm Cha Thu Hot, Anwatsig ough new</small>

<small>homes opera cule cheers, Vitara Lat & Legalfona Vol36-Ng 30372010 P 20-24</small>

<small>MET cho vey neg hàng nên th gb vành ev nổ</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 23</span><div class="page_container" data-page="23">

1.1.2. Đặc diém của cho vay ngang hing

1.1.2.1 Kết nỗi trực tiép người vey với người cho vay trên nén tăng trực ty

Đây là yêu tô đặc trưng phân biết hoạt đồng cho vay ngang hàng với

các mơ hình kinh doanh tai chính truyền thống khác. Bên cho vay và bên di vay kết nỗi, trao đỗi thông tin, xác lập giao dịch trực tiếp với nhau ma khơng, cẩn có sự tham gia thẩm định của bat kỷ tổ chức tai chính trung gian nao. Trong mơ hình cho vay ngang hang điển hình, người cho vay thơng thường là

tiên khởi tao quy trình bằng cách đăng một dé nghị cho vay, thường là các khoản vay cả nhân và khoản vay đâu tư kinh doanh, bao gồm các thông tin

chỉ tiết như số tiên vay mong muôn, lãi suất, lợi tức, giá đâu thâu tôi thi

thông tin lịch sử tín dung, thu nhập hang năm, nghề nghiệp, trang thái việc

làm của người đi vay. Khi người vay đáp ứng các tiêu chí tối thiểu của nên tăng cho vay ngang hang, đề nghị cho vay sẽ được liệt kê trên website dé các noha đâu tư có thé xem xét tai trợ. Nên tảng cho vay ngang hang sẽ thiết lập

một tỷ lệ lãi suất thông qua việc quản lý, đánh giá các thông tin tin dụng của khách hang Các nhà đầu tư lẫn đầu tham gia sẽ zác lập một hợp đồng dịch vụ

điện tử với công ty cho vay ngang hang va chịu thẩm định pháp ly để đâm bảo.

tuân thủ các quy định vé phòng chồng rửa tiễn. Tên của các nha đâu tư không

được công khai trên nên tang mà thường được hiển thi bằng tên tai khoăn được mã hóa! Các nhà đầu tư có thé lựa chọn khoản vay để dau tư tùy theo. nhu câu va chiến lược kinh doanh. Khi có đã các nha đầu từ đồng ý tai trợ cho khoản vay (một khoản vay sẽ được chia thành nhiều món nhỏ để các nhà đâu ‘tu cùng tham gia cho vay và có thể đa dạng hóa các danh mục dau tư), khoản.

vay được thiết lập và nén ting cho vay ngang hang sé lay tiền từ tai khoản

ngân hang của các nha đầu tư vả chuyển tới người di vay sau khi cơng ty cho

<small>© Rar Lenz G016), “ Peerto-Per Lending - Oppornosites mi Riss”, Baopean Jounal of Risk andRegultion (0).</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 24</span><div class="page_container" data-page="24">

vay ngang hang thu lại một khoản phí dịch vu, thơng thường từ 1% đến 3%. Sau khi nhận được tiễn cho vay, người đi vay sé gũi mét chứng chỉ khơng có bảo đăm cho công ty cho vay ngang hàng và các nhà đâu tư vé việc thanh

toán gốc va lãi, công ty cho vay ngang hang sử dụng các chứng chỉ nay để phan bỗ các khoản thanh toán gốc va lai”,

6 mơ hình kinh doanh tai chính truyền thống, các ngân hang sẽ thực tiện nghiệp vụ chuyển đi tử tiên gửi sang tién cho vay dua trên quy mộ, thời

hạn, tính thanh khoăn của khoản tiên và mức độ xép hang rũ ro tín dụng Các nén tăng cho vay ngang hang cũng cùng cấp dich vụ tương tư khi cho phép

người tiêu ding vay tiên từ các nha đâu tư, va cho phép các nhà đầu tư có thể đâu tư nguồn tiên nhân rỗi vào các doanh nghiệp vừa va nhé, các du án kinh doanh hay các doanh nghiệp khởi nghiệp để thu lợi nhuân, nhưng các khẩu

trung gian của hoạt đông ngân hàng truyén thống như chuyển đổi tài sn, rủi ro thanh khoản, cung ứng dịch vụ thanh toán, giám sát vả xử lý thông tin,

kiểm soất và quản lý rủi ro được loại bỏ hồn tồn”, Các cơng ty cho vay

ngang hàng không phải đổi mat với rủi ro thanh khoản, không nhất thiết phải

có tai sản dm bảo bù đấp ri ro cũng như trích lập dự phịng rồi ro, dự trữ bắt ‘budc như các tổ chức tin đụng truyền thông.

'Việc kết nối trực tuyển giữa người vay và các nba đầu từ giúp mơ hình cho vay ngang hang tiết kiêm chỉ phí hơn so với vay ngân hang do lợi thé vẻ ‘ing dụng thuết toán giúp cất giảm được chỉ phí nhân cơng và các mang lưới chi nhánh phức tap. Điều nay cũng đất ra thách thức buộc các ngân hang phải

chuyển đổi mơ hình kinh doanh hiện tại và ứng dụng nhiều nên tang công

` Bihan Ngang C013), “Ân ðfmodiefih to Peer-to-Peer Loe as mestuents”, Jounal of kevesmaent

<small>Mmagenent rst Quer p <</small>

<small>"Sioa C Mocnghott md Axl Whee Q013), “The Pato of Peento Peer Pence”, Zetschft‘fe Brebnrudhatiche Fasching, 455-487</small>

<small>“haps dngarbang thatibon gov export Pages2020-7-13/Cho-vey gang hang -khtk nghiêm the gota</small>

<small>nam ecpflaspx, muy cp ng? 05/7022</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 25</span><div class="page_container" data-page="25">

nghệ tai chính số vào các hoạt động của minh hơn để có thé cạnh tranh với thị trường cho vay ngang hảng đang ngày cảng phát triển.

1.1.2.2. Thông tin được công khai dé các bên đưa ra quyết định giao dich Thông tin được cùng cấp công khai trên nên ting công nghệ để các

nhà đầu tư và thâm chí cả cơng ty fintech cùng phân tích đánh gia chất lượng tín dung và phân loại, sing lọc người di vay thơng qua các thuật tốn cơng, nghệ. Trong mơ hình cho vay ngang hàng, thơng tin là yêu té quan trong ảnh.

hưởng đến lãi suất và các khoản vay được phân bổ. Ngồi các thơng tin bắt ‘bude can có để đánh giá khả năng tai chính của người di vay như thu nhập,

lịch sử tin đung..., một số thông tin khác như méi quan hệ zã hội, ban bè,

hình ảnh... cũng có thể được cung cấp và ảnh hướng dén quyết định cấp vốn. của các nhà đầu tu", Khác với khoản vay truyền thống, người đi vay không chi bị thẩm định bởi một tổ chức tin dụng, vi đụ như ngân hang nơi họ lựa. chon vay tiền, mà còn bị thẩm định, sàng lọc, đánh giá, xếp hang bởi rất nhiều.

các nha đầu tư và thâm chi bõi chính nên tăng cho vay ngang hang mà ho

tham gia. Quá trình này được thực hiện hồn tồn tự đơng bing phân mềm tai chỉnh hiện đại, diễn ra một cách khách quan, tự chủ va không chịu sự can

thiệp của bất kỳ bên nao bao gém cả các công ty fintech cùng cấp nên tăng cho vay ngang hàng,

Ở mơ hình ngân hằng truyền thông, quyết định cấp vin dựa trên việc phan tích một cách cẩn trọng các thơng tin như thu nhập, báo cáo thuế, bao

cáo tải chính cing các thơng tin khơng chính danh khác như mức đơ thân thiết với khách hang hoặc kết quả các cuộc phing van với khách hàng. Trong khi đó, các nén tăng cho vay ngang hang lại ứng dụng các thuật toán và cơng cụ.

phân tích dữ liệu lớn (big data) để xử lý và rà soát một khối lượng lớn các

<small>‘Tetyau Bulk (2021), “Phách Lending end Bek Chư Access Co i5”, Rosman School of‘Managanent Working Pre (2802220),</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 26</span><div class="page_container" data-page="26">

thông tin thu thâp được từ nhiều nguồn khác nhau, được cung cấp trực tiếp bởi người ding hoặc lấy từ intemet. Các thông tin vẻ hoạt động truyền thông

xã hội, đô tuổi, trình 46 học van, nơi cư trú, dầu vét mang dân thay thé các. thông tin cố định trong mơ hình ngân hang truyền thơng trong việc đánh giá vả ước lượng khả năng tải chính, xác suất vỡ nợ của người di vay. Tuy nhiên, rat khó để so sánh chất lượng thông tin và kết quả đánh giá tin dụng giữa ngân ‘hang và các nên tang cho vay ngang hang vì các tiêu chuẩn nghiệp vụ ngân. ‘hang không được các nên tảng cho vay ngang hang ap dụng để tinh toán các

khoăn nợ xấu!ế,

1123.PI lớn các khoản vay theo hình thúc khơng có tài sân bảo dion Một khoản vay truyền thống tại ngân hing thường yêu céu đi kèm với

các tai sản thé chấp để bảo dam cho nghĩa vụ trả nợ của người vay. Trong

trường hợp người vay khơng thanh tốn được số tiên gốc và lãi đúng thời han

đã thỏa thuân trong hợp đồng tín dụng, ngân hàng sé thực hiện các thủ tục để xử lý tải sản bao đâm nhằm thu hồi khoăn nơ vay. Các tải sẵn thể chấp bão

đâm cho khoăn vay tại ngân hàng thường có giá tri cao như bat đông sản, máy

bay, 6 tô cổ, đỗ mỹ nghệ, trang sức, tải sản kinh doanh của doanh nghiệp. Đi kèm với đó 14 quy trình thẩm định giá trị, pháp lý của tai sản thé chấp để nó

trở thành một khoăn bảo dim hợp lệ được công nhận bối ngân hang va rang ‘bude quyền lợi, nghĩa vu của các bén liên quan. Tuy nhiên, với các khoản vay ngang hang trên niên tang cho vay ngang hàng, người đi vay thường là sinh viên, cả nhân, doanh nghiệp vừa va nhỏ, doanh nghiệp du tư khó có khả

năng tiếp cận với các khoản vay tin dụng tiêu chuẩn tại các ngân hang. Giá trị các khoăn vay thấp, thời gian vay ngắn, do đó thủ tục phát hành các khoăn.

vay cén được lược giãn và thường không đi kèm với tai sin bảo đâm gidng

<small>° Rainer Lens Q016), Zverfo-#oer Lending Qppornodnties cut Risks”, Baopeen Jounal of Risk mãRegultion (0).</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 27</span><div class="page_container" data-page="27">

như trong mô hình ngân hing truyền thống Điều này giúp khoản vay được

xét duyét và thiết lập nhanh chóng, nhưng đổi lại hỗ sơ của người đi vay cần. được đánh giá vả xếp hang kỹ lưỡng, mức lãi suất cho vay cũng có thể cao. ‘hon lãi suất ngân hang thơng thường dé có thé bù đắp được rủi ro vỡ nợ có thể xảy ra bat kỷ lúc nào

Tuy nhiên, trên thực tế cũng tơn tại một số mơ hình nơi cắc công ty

cho vay ngang hang thực sư đứng ra bao lãnh khoản vay hoặc kết nối một bên

thứ ba khác bao lãnh khoản vay. Đó là các trường hợp người di vay có lịch sit

tín dung khơng tốt nhưng van có nhu câu vay vốn, họ có thé sử dụng các tải sản bảo đảm như 6 tô, bat đông sản dé thé chap cho các khoản vay, giúp ting cơ hội được sét duyệt khoản vay với mức lãi suất wu đãi hap dẫn hơn. Hoặc một sơ khoản vay bằng tién mã hóa, tiên ao, tiến điện tử có thể được phát

hành bởi các nên tang cho vay ngang hang kèm theo tai sẵn thể chấp ma

không cân kiểm tra hay đánh giá thông tin tin dung của khách hàng5, hoặc

một số it khoăn vay có giá trị lớn đi kém với các tai sẵn bao dm 112.4. Thời gian xi lý Khoản vay nhanh chong

Moi giao dich vay va cho vay được thực hiện thông qua internet với

sự hỗ trợ của thuật toán và hệ thông giao dich trực tuyển được cung cấp bởi.

các công ty cho vay ngang hàng, do đó người vay và người cho vay không bắt

‘budc phải biết hoặc sông gan nhau. Nên tảng cho vay ngang hang trực tuyển.

kết nối các bên trên quy mô rộng, không phu thuộc vào khơng gian, dia lý,

thời gian, giới tính, quốc gia, chủng tộc, độ tuổi... Do thông tin được tổng.

hợp, xử lý, đánh giá, ếp hạng dựa trên thuật toán, nên tốc độ zử lý các khoản. vay được rút ngăn, dim bảo người di vay tiếp cân được khoăn vay một cach

trực tiếp, nhanh chong và hiệu quả nhất. Nha đâu tu và người đi vay tiết kiêm.

<small>"tups thr endngoptions comin age foertpeer ling, cipngiy 0517 </small>

<small>-«ips sire mvesopeda comfurticlesfincestngQ00251517 best peerapeer-Imding webszes asp, ty cân</small>

<small>angiy 05770022</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 28</span><div class="page_container" data-page="28">

được thời gian, công sức, thay vi phải di đến dia điểm giao dịch thi chỉ cin máy tính, điện thoại thơng minh, kết nổi mang intemet thi họ có thể kết nối va tham gia vao nên tảng và có thể xac lập các giao dich vay. Nhờ quy trình cho vay, thủ tục gidi ngân được rút gon, người đi vay có thể nhận được các khoản.

đầu tu trong thời gian ngắn từ một dén ba ngày”. Thời gian là yếu tổ tiên

quyết dé nắm bắt được các cơ hội hap dẫn trong kinh doanh. Nhờ tốc độ xử lý

nhanh chóng của nên ting cho vay ngang hang ma ngảy cảng nhiễu nhà đâu tự cân nhắc và lựa chon phương thức nay lam mét trong các kênh đầu tư thu

lợi nhuận cia minh Đỗi lại, những người đi vay cá nhân, doanh nghiệp vừa

và nhö hay các doanh nghiệp khởi nghiệp cũng gia tăng cơ hội tiép cân với những khoản vay tai chính phù hợp với nhu cẩu của mình. Thời hạn các khoăn vay trên nên tăng ngang hang cũng thường ngắn, đưới một năm, trong đó tap trung vào kỳ han 07, 10, 20 hoặc 30 ngày

1.1.3. Các loại hinh cho vay ngang hàng hiện nay

Dựa trên cơ cau tổ chức, cho vay ngang hang được chia thành ba loại

hình là cho vay ngang hàng truyền thống, cho vay ngang hang hợp tác với

ngân hang, va cho vay ngang hang cam kết vẻ lợi nhuận”, Cụ thể - Loại hình cho vay ngang hang truyền thông.

Các công ty cho vay ngang hàng chỉ cung cấp nền ting giao dich trực

tuyển để các nba đâu từ và người di vay kết nối với nhau. Công ty cho vay

ngang hang không đầu tư vào các khoản vay trên nên tăng của họ và do đó khơng phải chiu bat kỹ rũi ro vỡ nợ nâo mã chỉ chịu trách nhiệm về quá tin

đánh giá các thông tin tin dung cia người đi vay ma thối”,

“ Bì Vin Đương (2018), “Cho vợ ngơ Tưng: chế vội khi tà mổ nh doa, ap eT,

<small>uêng Từ đến Tan),</small>

<small>ys tap nga gov altho vey gừng Sang ph nghành giơ eh so- 0i give bab </small>

<small>hoe-dovvoe vit nmi tuy cap ngà 04/12)</small>

<small>Xin Devs and heh MOBY CO), “Per to Peer Led: Sowchve, Buk nud Repo”, Te‘sia Jounal of Applied Fave), p37-44</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 29</span><div class="page_container" data-page="29">

4 Phí sáng 5 Phiquinh;

<small>4 Gái gần n|</small>

Tình 1. Mé hình che vay P2P truyền thing

Các cơng ty cho vay ngang hang chi cung cấp nên tảng công nghệ đơn.

thuẫn và nguồn doanh thu chính là khai thác các khoản phí giao dịch, phí quản. lý thu từ người đi vay và các nha đầu tư. Đây là loại hình cho vay đơn giãn nhất. Khi khoản vay được duyệt thi người đi vay vả người cho vay xác lập hop đẳng vay vốn điện tử trực tiếp với nhau ma khơng có sự tham gia của nén tăng

cho vay ngang hang.

- Loại hình cho vay ngang hang hop tác với ngân hàng.

Ở mơ hình này, các cơng ty cho vay ngang hang không chỉ đơn thuần.

cing cấp nên ting cơng nghệ ma cịn trực tiếp tham gia vào qua tinh cấp khoản vay dưới vai trò giống như đại lý môi giới đối với người cho vay và

người di vay. Người di vay cũng bắt đầu quy trình trước bằng cách đăng một yêu cầu cho vay trên website, sau đó cơng ty cho vay ngang hang sẽ chuyển.

yên câu nay đến ngân hang thương mại liên kết để lấy giây nhận nợ do ngân. hàng phát hành cho công ty cho vay ngang hang. Người cho vay sau đỏ s nhân. ‘Ting Mỹ Su, NgyỄn Quốc Ath, Lute php hia hoa đã cho vey gene lông: Bute 4 tế Ất tri TC

<small>‘Nem, Bộtác khou bọc gi ga - CẼAC T031</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 30</span><div class="page_container" data-page="30">

giấy nhận nợ tử công ty cho vay ngang hang và đem đến ngân hang để được nhận số tién vay như đã u cầu. Khoản vay sau đó được cơng ty cho vay ngang hang đăng trên website để các nhà dau tư có thé xem va ứng tién. Khi đã được tai trợ đủ, công ty cho vay ngang hang sẽ dung số tiền ứng để mua lại

khoăn vay từ ngân hàng và cấp chứng chỉ thông bảnh cho khoản vay. Cơng ty cho vay ngang hang sẽ thu phí quản lý từ người đi vay va cả người cho vay. Ngân hàng thương mai liên kết dua trên théa thuân trước đó với cơng ty cho vay ngang hang sẽ nhận được nguén thu từ các khoản phí liên quan. Đến thời gian đáo han, sau khi nhân được tiến hoản tra của người di vay, công ty cho vay ngang hàng sẽ trả lai nợ vay và lai cho nhà đâu tư thơng qua nên tang, Loại

hình này có lợi với người đi vay vì họ được tiếp cận với khoản vay nhanh.

chúng ma không cần tốn thời gian doi nhà đâu tw chấp nhận, xác định danh tính và quyết định tải trợ khoản vay. Tuy nhiên, pháp luật nhiễu quốc gia không cho phép các công ty cho vay ngang hàng cấp tín dụng trực tiếp mã phải giải ngân thơng qua ngân hàng, Do đó loại hình nảy thường được các cơng ty cho vay ngang hang áp dụng thơng dụng hơn loại hình truyền thống

- Loại hình cho vay ngang hang cam kết vẻ lợi nhuận:

Ở loại hình nay, các nba đầu tư sẽ đóng gop vấn vào sản giao dịch cho ‘vay ngang hang. Công ty cho vay ngang hang sẽ sử dụng nguồn vốn đó để trực

tiếp cung cấp các khoản vay tới người đi vay và hưởng mức lãi suất, phí (nêu. có) từ khoản vay. Cơng ty cho vay ngang hàng sẽ đánh gia, lựa chọn các khách

‘hang đạt tiêu chuẩn, phân tích rủi ro, dé xuất mức lãi suất cũng như số tiên cho. vay dua trên thuật toán riêng của mỗi nên tang Nha dau tư góp vốn vào nên

tăng cho vay ngang hing sẽ thu lại một khoản lợi nhuận theo cam kết đã théa

thuận với công ty cho vay ngang hangTM.

<small>"hgọc /apthingemhdng gov avec di im anivimang, den pat rie do vợ aging Tang tr vất,</small>

<small>sammy cập ngày 06/2032.</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 31</span><div class="page_container" data-page="31">

"Ngoài ra, dua trên vai tro tham gia của nha đâu tư, cho vay ngang hang

cũng được phân thanh loại hình chủ động va loại hình bi ding. Ở loại hình

chủ động, nên tang cho vay ngang hang cho phép các nhà đâu tư được trực tiếp

lựa chọn khoản vay trong danh sách liét kê trên website.Nên tầng sẽ cùng cấp vả cho phép các nha dau tư có thể nhìn thấy và đánh giá, cân nhắc các thông tin liên quan đến mức độ tín nhiệm của người di vay ẩn danh như thu nhập hàng, năm, tinh trang sở hữu bất động sản cũng như mục dich của khoản vay, Chủ. đơng có ngiĩa là nha đâu tư được phép lựa chọn người di vay để phát hành

khoản vay phù hợp với mục đích và chiến lược kinh doanh của họ, Ngược lại với loại hình chit động la loại hình cho vay ngang hang bi động, theo đó các nhà đâu từ lưa chọn danh mục rủi ro cũng như thời han cho vay mong muốn,

sau đó nên tang cho vay ngang hang sẽ rà soát, so sánh với các khoản vay phù. hợp các tiêu chuẩn nay va lựa chọn những người đi vay được nha dau tư cấp

vốn Các nhà đầu tư ỡ mơ hình thụ động phải chíu rữi ro lớn hơn do họ không,

nắm được thông tin tin dung cụ thé của từng người di vay mà chỉ biết thông tin

chung của mét tập hợp các khách hang vay va nên tăng cho vay ngang hang sẽ

sit dung thuật toán để tự đánh giá, lựa chọn khách hang vay thay cho nha đầu.

tư, do đó một số khoăn vay/du tư sẽ không đáp ứng được kỳ vọng của ho.

12. Pháp luật về cho vay ngang hàng.

12.1. Khái niệm pháp luật về cho vay ngang hàng

Hoạt đông cho vay ngang hing luôn tiểm an nhiêu rủi ro. Một trong những công cu tốt nhất để bão vệ quyên vả lợi ích của các bên tham gia giao

dich cũng như đảm bảo lợi ich cơng chính la việc xây dựng các quy định pháp luật về cho vay ngang hang mét cách day di và bao quát. Pháp luật vé cho vay ngang hang là lĩnh vực pháp luất điều chỉnh các quan hệ giữa các bên

<small>Kevin Devs an Jacob Muply (2016), “Peer to Peer Long: Soucne, Risks and Region”, Theasia Jounal of Applied Fence, ),p37-44</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 32</span><div class="page_container" data-page="32">

trong giao dịch cho vay ngang hảng, bao gồm người đi vay, người cho vay, công ty cũng cấp nén tang trực tuyến vả cả mối quan hệ, cách thức quản lý

của nba nước đối với các chủ thể nay. Lĩnh vực pháp luật này quy định quyển và ngiữa vu của các bến cũng như trảch nhiệm của các chủ thể nảy đốt với

nhà nước,

Dé có khái niệm pháp luật vé cho vay ngang hang, trước hét can tim hiểu hai thuật ngữ đó là "pháp luật" và "cho vay ngang hàng". "Pháp luật" có thể hiểu là các quy tắc xử sự do nha nước ban hành (hoặc thừa nhận) và bão đâm thực hiện, thể hiện ý chi của giai cấp thống trị trong zã hội vả la yếu tổ điều chỉnh các quan hệ xã hội nhằm tao ra trét tu và dn định trong sã hội

Trong khí đó, “cho vay ngang hàng" như đã phân tích, là hoạt đồng kinh tế mới được cung cấp bởi các cơng ty fintech, trong đó ứng dụng các nên tăng

công nghệ sé để kết nỗi trực tiép giữa người có nhu câu vay tiễn với các nhà đầu tư ma không cần thông qua bat kỷ td chức trung gian tải chính nao nhằm. tên dụng tơi da ngn tiên nhản rỗi trên thi trường và tối tu hóa các khoăn lợi nhuận Như vậy, pháp luật về cho vay ngang hang có thể được hiểu là đệ thơng các nguyên tắc và các quy pham pháp iuật do nhà nước ban hành hoặc thừa nhận nhằm điều chinh các quan hệ xã hội phát sinh từ hoạt đồng cho

vay ngang hàng

'Nếu tiếp cân theo ngiĩa rông, pháp luật v cho vay ngang hang là tổng hợp các quy phạm pháp luật thuộc nhiễu lĩnh vực pháp luật khác nhau, điều chỉnh các quan hệ xã hội phát snh trong q trình các bên tiến hành hoạt

đơng cho vay ngang hàng, Theo phạm vi rông, cho vay ngang hang có tính

phức tap, bao trim tất cả những vấn dé vẻ tài sin, điểu kiện kinh doanh, bao

vệ dữ liêu cá nhân, an tốn thơng tin mang, quản lý thuế... Cho vay ngang hàng được nghiên cứu ở góc độ kinh tế, tài chính, pháp lý và nội dung nghiên

cứu về cho vay ngang hàng có thể khác nhau do tiép cận dưới nhiễu góc đơ

</div><span class="text_page_counter">Trang 33</span><div class="page_container" data-page="33">

khác nhau.

"Nếu tiếp cên theo nghĩa hep, pháp luật vé hoạt đông cho vay ngang hàng là hệ thống các quy pham pháp luật điều chỉnh trực tiếp các quan hệ xã hội phát sinh giữa người di vay, người cho vay và doanh nghiệp cung cấp nên. tăng cho vay ngang hàng trong việc xác lập giao dich cho vay ngang hàng vả

quan hệ giữa cơ quan quản lý nha nước có thẩm quyển với các chủ thể nêu.

trên. Theo nghĩa hẹp, pháp luật vẻ cho vay ngang hàng bao gồm các quy định.

cu thể điều chỉnh trực tiếp mối quan hệ giữa các bên tham gia giao dich cho

vay ngang hàng cũng như cách thức quản lý của cơ quan nhà nước đổi với hoạt động nay.

Mặc dù sự phân chia dé tiếp cân khái niêm pháp luật về cho vay ngang,

hàng theo các nghĩa rông và nghĩa hep chỉ có tính chất tương đối nhưng sự phân chia nảy cũng giúp định ra giới hạn của việc tim su, xem xét va danh gia pháp luật vé cho vay ngang hàng trong một ting quan pháp luật nói chung. Diéu nay có ý nghĩa trong việc xây dựng luận cứ khoa học vả lựa chon những giải pháp thích hợp nâng cao hiệu quả thực thi pháp luật vẻ cho vay ngang hàng tại Việt Nam. Trong phạm vi luận văn này, pháp luật vé cho vay ngang hang được tiếp cân theo nghĩa hep va đặt trong mỗi quan hệ với các Tĩnh vực pháp luật có liên quan.

12.2. Đặc điễm pháp luật về cho vay ngang hing

Pháp luật về cho vay ngang hang có một số nét đặc trưng như.

Thứ nhất, pháp luật vé cho vay ngang hang đã đặt ra những quy định vẻ điều kiện hoạt động, điêu kiên được cấp phép kinh doanh để hạn chế những rủi ro, bat lợi của người tham gia nên tăng cho vay trong quan hệ với

các công ty cũng cấp nền tăng cho vay.

Cụ thể, pháp luật vé cho vay ngang hang tập trung quy định những.

vấn đề vé điều kiên gia nhập thị trường của doanh nghiệp cung cấp nên tăng

</div><span class="text_page_counter">Trang 34</span><div class="page_container" data-page="34">

cho vay, qua đó gián tiếp nâng cao chat lượng hoạt động của các nền tang cho

vay ngang hàng và lâm minh bạch, lành manh hóa thị trường này. Việc quy

định các điển kiên gia nhập thi trường được pháp luất nhiều quốc gia ưu tiên

điều chỉnh vi nó cho thấy tính hiệu quả trong việc phịng ngừa và ngăn chăn

các rũi ro có thể sây ra. Bên cạnh việc quy định các điều kiên cấp phép, pháp

luật về cho vay ngang hang cũng đặt ra quyền vả nghĩa vụ, trảch nhiệm của

các bên trong mỗi quan hệ với nha nước để đảm bão lợi ích cơng được duy trì

và khơng bi xm pham

Thứ hai, pháp luật vẻ cho vay ngang hang là lĩnh vực pháp luật liên quan đến nhiêu khia cạnh khác nhau của đổi sơng xã hội. Có những quan hệ cho vay ngang hang được điều chỉnh bởi quy định về luật dén sự, luật thương mại như hợp đồng vay tải sản, hợp đồng môi giới thương mai, nhưng cũng có những quan hệ xã hội phát sinh từ hoạt đông cho vay ngang hing được điều chỉnh bởi luật doanh nghiệp, luật quản lý thu, luật thương mại điện tử, luật về bảo về dữ liêu cả nhân, luật tải chính ngân hàng... Như vây, pháp luật về cho vay ngang hang bao gồm rất nhiều các lĩnh vực pháp luật chuyên ngành

và điều chỉnh mọi khía cạnh của hoạt đơng này khi phát sinh trên thực tiễn

Thứ ba, pháp luật về cho vay ngang hang điều chỉnh các quan hệ x hội đã phát sinh trên thực tế. Thực tế, quan hệ cho vay ngang hàng đã xuất hiện trong 2 hội va lêm ny sinh nhiều rii ro ma cơ quan quản lý nhà nước cẩn đặt ra khung pháp lý điêu chỉnh hoạt đồng nay. Những vấn để rủi ro vẻ thuế, vé thanh tốn, về bảo mật thơng tin, vé lợi ich hop pháp của công dân. không được dim bao... đã tơn tại trên thực tiễn vả khi đó chính phủ các quốc

gia mới nghiên cứu va đặt ra các quy định để khắc phục, hạn chế các rủi ro

nay. Hay nói cách khác, hoạt động cho vay ngang hàng xuất hiện đã đem lại

nhiều lợi ích kinh tế nhưng cũng đông thời tiểm ẩn nhiều rủi ro xâm phạm đền.

quyển và lợi ich hợp pháp của công dân, lợi ích cơng. Khi đó, pháp luật cho

</div><span class="text_page_counter">Trang 35</span><div class="page_container" data-page="35">

vay ngang hang được hình thanh để điều chỉnh hảnh vi hop lý của các bên.

lâm cho hoạt động nảy được thực hiện minh bạch, hiệu qua và phủ hợp hơn.

12.3. Vai trò của pháp luật về cho vay ngưng hàng.

Hiện nay, quá trình phát triển lanh tế tri thức, kinh tế số cũng như sự

tác động ngày cảng sâu của cuộc cách mang công nghệ (cách mạng công nghệ thông tin, truyền thông, công nghệ vất liều mới, công nghệ sinh hoc...), tồn.

cầu hóa và sự phát triển cia thương mại điện tir đã làm phát sinh nhiễu mơ

"hình kinh tế mới, qua trình chun mơn hóa có những bước nhay vot về chất Do đó, việc thiết lập khung pháp lý cho hoạt động này la cân thiết. Các quy định này cho phép những nên tàng hiện có tham gia một cách chính thức theo

khung pháp lý để ban chế biển tướng, đẳng thời giúp loại bé các nên tăng hoạt đông không hiệu quả. Các quy định pháp lý nay có thể được điều chỉnh

để phù hop hơn với các bên liên quan va tinh hình thi trường kinh tế mới

Hon nữa, cho vay ngang hàng là một hình thức cho vay khá rủi ro với các bên tham gia Do đó, việc luật pháp hóa hoạt động nảy sẽ giúp hạn chế được các ni ro nay, thu hút nhiễu nha đầu tư lành manh tham gia vào thi

trường. Việc tham gia, hỗ trợ của các cơ quan quan lý chuyên ngành trong. việc thúc đẩy nghiên cứu các giải pháp pháp lý để hoạt đông cho vay ngang. hàng được đi đúng hướng, hỗ trợ có hiệu quả cho các mơ hình kinh doanh.

truyền thống trong thi trưởng tai chính là cân thiết va cấp bách

Tai Việt Nam, số lượng dén số sử dụng điện thoại thông minh là rất lớn, hầu hết các thiết bị sử dụng đều kết nối với intemet. Do đó, cho vay

ngang hang được đánh giá 1a mơ hình cho vay phù hợp xu thé phát triển công

nghê, nhất là đổi với các doanh nghiệp vita và nhỏ, khó tiép cận nguồn vẫn.

của các t8 chức tin dung. Với hành lang pháp lý được ban hành kịp thời sẽthúc đẩy, tạo điều kiên phát triển cho các doanh nghiệp va giúp thị trường.phat triển lành mạnh, bên vững hơn. Chỉ khi thiết lập được khung pháp lý phủ

</div><span class="text_page_counter">Trang 36</span><div class="page_container" data-page="36">

hợp thì mới khai thơng được bể tắc, giúp các nhà đầu tư đntech và doanh. nghiệp tìm được tiếng nói chung, Từ thực tế bất cập, việc thiết lập khung

pháp lý cho hot động cho vay ngang hàng phải đâm bao vừa chỉ phối, quản.

lý và kiếm sốt được các cơng ty đntech hoạt đơng theo đúng khuôn khỗ pháp lý nay nhưng cũng đồng thời phải tạo điều kiện thuận lợi để các tổ chức nay không ngimg lớn manh, phát triển, tạo một kênh tải chính lành mạnh vả tiểm.

năng để người dân va các doanh nghiệp vừa vả nhỏ có thêm một kênh tiép cân.

vốn. Quy định khung pháp lý 16 ràng, việc kiém tra, giám sát hoạt đông của các công ty cho vay ngang hàng đẩy đủ và đẳng bô, quy định v chuẩn mực quản trị rủi ro, tiêu chuẩn hóa các sô liệu, minh bạch các thông tin giao dich sẽ giúp xac định kip thời tin thất, gop phan dam bão an toan đổi với các

khoản vay, quy định vẻ hé thơng chăm sóc khách hàng hoạt đơng hiệu quả,

đúng với quy đính của phép luật, có cơ chế cấp phép đối với công ty hoạt đông theo mô hình P2P Lending trên cơ sỡ xác định tiêu chuẩn về vốn tối thiểu, năng lực vẻ cơng nghệ, có biển pháp quản lý va bão vệ quyên lợi nha

đầu tư, trách nhiệm của công ty Fintech với nhà đầu tư trong trường hợp sảy

a đỗ vỡ... Một khung pháp ly hoàn chỉnh cùng với cơ chế huy động vốn linh

hoạt va ứng dung công nghệ hiện đại, những doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình P2P Lending được ky vọng sẽ góp phan khơi thơng dịng vốn cho kinh.

doanh, giúp đa dang thi trường tải chính va nâng cao năng lực nên kinh tế 1.2.4. Nội dungpháp luật về cho vay ngang hàng.

Pháp luật về cho vay ngang hang (theo ngiãa hep) phải dap img vai tro

là khung pháp lý để giao dich cho vay ngang hang được diễn ra trên thực tế

Theo đó, pháp luật vé cho vay ngang hang phải bao gồm các nội dung

Thứ nhất: Quy định vé điều kiên cấp phép và điểu kiện gia nhập thi trường của các công ty cho vay ngang hang trong mỗi tương quan với việc đâm bão quyển tự do kinh doanh của doanh nghiệp. Việc quy định các điều

</div><span class="text_page_counter">Trang 37</span><div class="page_container" data-page="37">

kiện cấp phép, điều kiến kinh doanh sẽ gián tiép nâng cao chat lượng dịch vụ

cũng như dém bao quyển va lợi ich hợp pháp của các bên tham gia vào giao

địch Cơ chế cấp phép đổi với các công ty cung cấp nén tăng cho vay ngang

‘hang được xây dựng trên cơ sở xác định các tiêu chuẩn vẻ von tối thiểu, năng. lực vẻ công nghệ, tiêu chuẩn đội ngũ quản lý vả nhân viên... Các công ty cung cấp nên ting cho vay ngang hang phải đáp ứng, xây dựng được một hệ thống chấm điểm rủi ro tin dung công khai, minh bạch ngay từ khi thành lập. Cac yêu câu về quản lý rủi ro cũng phải được đặt ra để dam bao tinh én định.

của thị trường tai chính, điều này được thực hiên thơng qua việc khuyến khích. các công ty cũng cấp niên ting cho vay ngang hàng có cơ chế phịng vệ hợp lý

thơng qua các quỹ dự phòng rồi ro tin dụng hay bao hiểm rũi ro bất buộc

Pháp luật về cho vay ngang hàng cũng phải bao gồm quy định điều chỉnh các biện pháp quản lý, bão vệ nba đâu tư tham gia vào hoạt động cho vay ngang

hàng dé tránh các hệ lụy kinh tế - zã hội trong trường hop sảy ra rồi ro. Cu thể là việc thiết lap các quy đính và giám sát tuân thủ vé các giới hạn đầu tư so với thu nhập của nha dau tư, quy định vẻ giới hạn góp vốn của mỗi nhà đầu.

tư, quy định về quyên tiếp côn thông tin.

Thứ hai: Quy định về bão về, kinh doanh dữ liệu cá nhân. Dữ liệu cả

nhân là tai sản được trao đổi va có thể được kinh đoanh trong q trình các ‘bén thực hiện giao dich cho vay ngang hing Tốc độ phát triển và ứng dung Internet ngày cảng tăng nhanh, nhiều quốc gia đẩy mạnh xây dựng chính phủ điện ti, hướng tới nền kinh tế số và đã đạt được nhiều kết quả quan trọng

‘Nhung đẳng thời, tinh trang lô, lot, hoạt đông đánh cắp, mua ban dữ liệu cá

nhân điển ra rat phổ biển Do đó, việc xây dung hoản chỉnh các quy định về bảo về dữ liệu cá nhân là cấp thiết. Khung pháp lý vẻ bao vé dữ liệu cá nhân. cẩn bao gồm khái niệm, đặc điểm của dữ liệu cá nhân, trong đó zác đính rõ

thơng tin nào được coi là dữ liêu cá nhân. Chỉ khi phân biệt rổ bản chất của

</div><span class="text_page_counter">Trang 38</span><div class="page_container" data-page="38">

dữ liệu cá nhân thi mới cỏ thé có cách thức điều chỉnh các hoạt động mua ban,

kinh doanh dữ liệu cá nhân phủ hợp. Bên cạnh đó, các quy định pháp luật cản

điểu chỉnh cụ thể quyển và nghĩa vụ của các bên liên quan đến dữ liệu cá

nhân, cách thức quản lý của nha nước đổi với loại thông tin nảy và các chế tải xử lý vi phạm liên quan đền bão mật dữ liệu cả nhân.

Thứ ba: Quy định vé méi quan hệ giữa các bên tham gia giao dich cho

vay ngang hàng, Pháp luật về cho vay ngang hàng quy định rồizác định cụ thé bản chất mỗi quan hệ pháp lý giữa các công ty cung cấp nén tang cho vay

ngang hàng với các bên tham gia giao dịch, mồi quan hệ pháp lý giữa người

Gi vay với các nhà đâu tư. Chi khí sác định được bản chất mồi quan h giữa

các bên thì mới có cơ sở xác định quyén và nghĩa vụ tương ứng của các chữ

thể nay. Vi dụ như pháp luật một số quốc gia xác định công ty cho vay ngang.

hang là bên môi giới thương mai, ký hợp đồng môi giới kết nỗi giữa người có nhu câu vay tiễn với các nha đâu tư, từ đó hưỡng phí mối giới (phí quan lý) hay các khoăn hoa hồng chênh lệch. Khi xác định công ty cung cấp nên tăng trực tuyến là bên mơi giới, thì các cơng ty nay có quyén va ngiĩa vụ giảng như pháp nhân thực hiên hoạt động môi giới thương mai, không chiu trách

nhiệm vao qua trình người di vay, người cho vay xác lập giao dich, nếu người

i vay khơng thanh tốn được nợ thi công ty cung cấp nên tang trực tuyến

không chiu trách nhiệm thanh toán thanh vi chủ thể này chi đóng vai trị mơi giới. Từ đó, cơ quan quản lý bắt buộc phải bỗ sung thêm các quy đính như ‘bdo hiểm rồi ro, số lượng khoản vay hay số tiên tdi da được vay trên các nên. tảng trực tuyển để hạn chế rủi ro mất khả năng thanh tốn.

Thứ tư. Quy đính về vẫn để quan lý thuế phát sinh từ hoạt động cho vay ngang hang. Các quy định pháp luật nảy đảm bão cơ quan quản lý nha nước sẽ thu đúng, thu di sé thuế phát sinh từ hoạt đông nay mà không kim

xâm pham đến lợi ích cơng hay gây bat bình đẳng với các doanh nghiệp kinh:

</div><span class="text_page_counter">Trang 39</span><div class="page_container" data-page="39">

doanh truyền thống khác. Các van dé quản lý thuế bao gém chủ thé nộp thué,

mức thu thuế, xác định doanh thu nộp thuê, phương pháp tính thuế, kê khai

thuế va chế tai xử lý vi phạm vẻ thuê. Hoạt đông cho vay ngang hing đem lại lợi ích kinh tế lớn, nhưng thông kê cho thay mức thuế ma các công ty hoạt

đông trong lĩnh vực nay nộp không tương xứng với doanh thụ, lợi nhuận thực tế, xuất phát tir tinh chất xuyên biên giới, không phu thuộc vao không gian, thời gian và phương thức thanh tốn gây khó khăn cho cơ quan thuế trong

việc xác định doanh thu nộp thuế cụ thể. Do đó, các quy định pháp luật về thuế cén điều chỉnh sắt, phù hợp với bản chất giao dich để tránh thất thu thuế

14. Nhận đạng, xu hướng phát triển của hoạt động cho vay ngang hàng,

1.3.1. Hoạt động cho vay ngang hàng trên thé giới

Kế từ khí mới ra mắt, thị trường cho vay ngang hang trực tuyến đã

chứng kiến mức tăng trưởng rất cao. Mặc đủ trong thời gian dau, công ching

chưa thực sự chấp nhận va coi các nén tang trực tuyến này có chút gi đó “mi

ám”, tuy nhiên kể từ sau cuộc khủng hong tải chính tồn cầu năm 2008 thì

các nba đâu tu và người đi vay đã dẫn quan tâm dén loại hình cho vay nay.

Khối lượng dư nợ của thi trường dé tăng gap ba mươi lan từ khoảng 20 triệu

euro vào cuối năm 2006 lên dén gin 1,1 tỷ euro vao cuỗi năm 2011 cho thay

tốc độ tăng trưởng hang năm trong giai đoạn dau lên đến hon 100%*. Anh la

thị trường cho vay ngang hang trực tuyển đâu tiến trên thé giới, với sự suất hiện của Zopa năm 2005. Các khoăn vay bắt nguôn từ Anh lên tới 5,7 tỷ bang Anh vào năm 2018; năm 2019, con số nay la 6,17 tỷ bang Anh tức tăng gấp

108%", Một sự tăng trường án tượng khác cũng được chứng kiến trong giai đoan 2017 - 2018 ở các nước đang phát triển, đó là 102% ở châu Phi, 131% ở

`3 basen €. Megnsdhdf, Ael Weandt G013), Te fee of peertopeer france, PrisOrft ft

<small>TBensbmnsteduftrbe Foscang.p 440-467</small>

<small>Madhavi Lattin (2022), “Peer to Peer Lending ~ Prom te peopl, forthe people”, Social Science-Resetch Neto eb</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 40</span><div class="page_container" data-page="40">

Trung Đơng, 173% ở châu Mỹ Latinh và 574% ở Đơng Nam A. Trung Quốc, nơi nén tang cho vay ngang hing đâu tiên được giới thiệu vào năm 2007, đã trỡ thành thị trường cho vay ngang hàng lớn nhất thé giới vào năm 2017. Mac

da vay, sự tăng trường của cho vay ngang hang tại thi trường Trung Quốc dẫn. chững lai do việc áp đất các quy đình pháp luật nghiêm khắc của chính phủ

Trung Quốc trong khu vực phi ngân hang nhằm thất chat kiểm sốt va giảm. thiểu rửi ro

‘Voi sự ra đời của Zopa, Anh là nước đầu tiên xuất hiện hoạt động cho

‘vay ngang hàng trực tuyến thơng qua việc cung cấp các khoăn vay tin chấp cá nhân. Ban đầu, Zopa hoạt động theo mơ hình đơn giãn nhất đĩ là kết nối trực tiếp giữa người vay vả người cho vay. Những người di vay qua Zopa sử dung

số tiên vay cả nhân để chi tiêu dam cưới, mua xe, trả thé tín dụng với mức lãi

suất vay thấp hơn ngân hang và khơng yêu cầu phải cĩ tai sẵn thể chấp. Zopa

cũng cung cấp lợi nhuận cao hơn cho người cho vay so với các sin phẩm dich ‘vu đâu tư ma ngân hang truyền thong cung cấp. Ngoai ra, nén tang nay cũng. quản lý tiên của người cho vay rồi sau đĩ phân phối cho nhiêu người vay để phan bổ và giảm thiểu rủi ro”. Sau Zopa, nhiêu nha cung cấp nên tăng cho

vay ngang hang khác cũng dẫn gia nhập thi trường như Funding Circle, Rateseter... và các khoản vay khơng cịn chỉ là vay tiêu dùng cá nhân mà đã hướng đền các khoản tài trợ vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhõ. Chính phi cũng tham gia vào các nên tăng cho vay ngang hing thơng qua các bên cho

vay dé đâu tu vén vào các doanh nghiệp vừa và nhé, cũng như cung cấp các ‘wu dai thuê cho các cá nhân cĩ nhu cầu về vồn.

Hoa Ky được coi là thị trường dẫn dắt sự phát triển của hoạt động cho

vay ngang hing với các nén tang cơng nghệ lớn như Prosper, Lending Club,

<small>Ips ồhữrenghiihátant vicho vay ngĩng ung nen tăng cổng nghệ hát gòi và xin goby</small>

<small>đc vé lanh vi vet 22848 enl, my cập gay 07772022</small>

</div>