NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH

CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN

GVHD

1 2 3

Khái niệm về hoạt 1 Khái niệm
động kinh doanh 2 Đặc điểm

chứng khoán 3 Phân loại

DUNG 1 Bảo lãnh phát hành chứng khoán
2 Môi giới chứng khoán
NỘI 3 Tự doanh chứng khoán
4 Tư vấn đầu tư chứng khoán
Pháp luật điều 5 Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
chỉnh hoạt động 6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
kinh doanh chứng 7 Lưu ký chứng khoán

khoán

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

1.Khái niệm Kinh doanh chứng khoán là việc thực hiện nghiệp vụ môi
giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát
2. Đặc điểm hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ
3. Phân loại đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
và cung cấp dịch vụ về chứng khoán theo quy định tại Điều
86 của Luật ….

(Điều 4 Luật chứng khoán 2019)

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

1.Khái niệm Chủ thể kinh doanh chứng khoán phải được thành lập, đăng ký hợp
pháp như thoả các điều kiện về vốn, điều kiện về cổ đông, cơ cấu cổ
2. Đặc điểm đồng, thành viên góp vốn, điều kiện về cơ sở vật chất, điều kiện về
nhân sự (Điều 74, 75, 76, 77, 79 Luật chứng khoán 2019)
3. Phân loại
Đối tượng hoạt động kinh doanh chứng khoán chính là chứng khoán
và các dịch vụ chứng khoán (Điều 4 Luật chứng khoán 2019 và Điều 86
Luật chứng khoán 2019)

Nguyên tắc hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán:
Công bằng, công khai, minh bạch, Tự chịu trách nhiệm về rủi ro,
quyền tự do giao dịch, đầu tư (Điều 5 Luật chứng khoán 2019)

Mục đích chính của hoạt động kinh doanh chứng khoán là mục đích
sinh lời

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

1.Khái niệm Mơi giới chứng khốn Quản lý danh mục đầu tư
2. Đặc điểm chứng khoán

Tự doanh chứng 3. Phân loại Tư vấn đầu tư chứng
khoán khoán
Điều 4 Luật chứng
khoán 2019


Bảo lãnh phát hành chứng Quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán khoán

PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
1. Bảo lãnh phát hành chứng khoán

KHÁI NIỆM PHÂN LOẠI

Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam Bảo lãnh với cam kết chắc chắn : là phương thức bảo
kết với tổ chức phát hành nhận mua một phần lãnh trong đó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua một
hoặc tồn bộ chứng khốn của tổ chức phát phần hoặc tồn bộ số chứng khốn phát hành cho dù có
hành để bán lại hoặc mua số chứng khốn cịn phân phối được hết chứng khốn hay khơng.
lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối
đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo
của tổ chức phát hành lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh thoả thuận
(Điều 4 Luật chứng khoán 2019) làm đại lí cho tổ chức phát hành

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN

1. Bảo lãnh phát hành chứng khốn

- Các trường hợp Cơng ty chứng khốn khơng
được bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết
chắc chắn hoặc là người bảo lãnh chính (Điều
23. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn
(Thơng tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020)

- Vốn điều lệ tối thiểu tham gia Bảo lãnh phát
hành chứng khoán: 165 tỷ đồng (Điều 175 Nghị

định 155/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020)

- Điều kiện thực hiện bảo lãnh phát hành chứng
khốn ra cơng chúng (Điều 17 Luật chứng khốn
2019)

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN

2. Mơi giới chứng khốn

2.1 Khoản 29 Điều 4 Luật chứng khốn 2019 quy định: "Mơi giới chứng
KHÁI khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán
NIỆM cho khách hàng."

2.2 HOẠT Để được thực hiện Theo Điều 70 Luật Chứng khoán năm 2019 quy định:
ĐỘNG MƠI hoạt động mơi giới
GIỚI CHỨNG chứng khoán cần cơ "Thẩm quyền cấp, cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy
phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán;
KHOÁN quan có thẩm Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có thẩm quyền cấp,
quyền nào cho
cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập và
phép? hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công ty chứng

khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi
nhánh cơng ty chứng khốn và cơng ty quản lý quỹ

nước ngoài tại Việt Nam."

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN


2. Mơi giới chứng khốn

2.3 Trách
nhiệm của
công ty chứng

khoán
( Điều 13, 14,
LCK 2019)

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN

2. Mơi giới chứng khốn

2.4 VAI TRỊ CỦA HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI

CHỨNG KHỐN 2.5

Là cầu nối để người có vốn và người

cần, muốn gặp nhau vì chức năng cơ bản

và chủ yếu của người môi giới trong thị ✔

trường chứng khoán hiện đại làm thực

hiện các giao dịch thay cho khách hàng của mình. Chính việc những người môi ✔

giới là để các nhà đầu tư có thể gặp nhau


và việc người mơi giới thực hiện mọi ✔

giao dịch liên quan hay cho khách hàng

của mình, để tiết kiệm chi phí giao dịch

rất nhiều so với hình thức giao dịch cổ

điển.

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Tự doanh chứng khoán

3.1 Theo Khoản 30, Điều 4, Luật CK 2019: "Tự
KHÁI doanh chứng khoán là việc cơng ty chứng khốn
NIỆM mua, bán chứng khốn cho chính mình".

3.3 Mục đích Để thu chênh lệch giá cho chính mình
Dự trữ để đảm bảo khả năng cung ứng

3.4 Yêu cầu đối với nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Hoạt động tạo lập thị trường

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3. Tự doanh chứng khoán

3.5 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ NGHIỆP VỤ TỰ DOANH
CHỨNG KHỐN.


Nghiệp vụ tự doanh chứng khốn trong hoạt
động của cơng ty chứng khốn cần đảm bảo
các quy định:
Căn cứ theo Điều 22, Thông tư số
121/TT-BTC

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3. Tự doanh chứng khoán

3.6 Phân biệt tự doanh chứng khốn với mơi giới chứng khốn.

Tiêu chí Mơi giới chứng khốn Tự doanh chứng khốn
Khái niệm
Vai trị của cơng ty chứng khốn Theo Luật Chứng khốn 2019: Mơi Là việc cơng ty chứng khốn mua,
Vốn điều lệ giới chứng khoán là việc làm trung bán chứng khốn cho chính mình
gian thực hiện mua, bán chứng
khoán cho khách hàng.

Làm trung gian thực hiện lệnh cho Công ty chứng khoán kinh doanh

khách hàng để hưởng hoa hồng bằng chính nguồn vốn của cơng ty

25 tỷ đồng Việt Nam (Khoản 1
Điều 175 Nghị định 155/2020/NĐ- 50 tỷ đồng Việt Nam
CP)

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN


4. Tư vấn đầu tư chứng khốn.

4.1. Đặc điểm Tư vấn đầu tư chứng khốn là một dịch vụ tài chính, thơng qua việc
phân tích số liệu, tình hình biến động của thị trường, các nhà môi
KHÁI NIỆM
giới và phân tích tài chính tại các cơng ty chứng khốn hoặc tổ chức
môi giới độc lập đưa cho khách hàng những lời khuyên hữu ích về
việc đầu tư cũng như một số dịch vụ khác liên quan trong quá trình

tham gia giao dịch trên thị trường

Đối tượng chính cần được Các nhà đầu tư không chuyên và cá nhân
Các tổ chức phát hành
tư vấn đầu tư chứng khoán:

Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn được thực hiện tại:

Các tổ chức mơi giới đầu tư độc lập bởi những nhà phân tích đầu tư độc lập.

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

4. Tư vấn đầu tư chứng khoán.

4.2. Đặc điểm khi nhà đầu tư chọn tư vấn chứng khoán

Ưu điểm Nhược điểm

Nhà đầu tư lựa chọn thông tin để Bên cạnh những lợi ích mà các nhà mơi giới
quản lí chứng khốn tốt hơn đem lại, việc tư vấn đầu tư cũng đem lại thách
Nhà đầu tư nắm bắt thông tin chứng thức với nhà đầu tư trong việc tìm kiếm thơng

khốn tốt hơn. tin xác thực và đáng tin cậy nhất.
Các nhà đầu tư nhận được thông tin tư vấn từ
Nhà đầu tư tiết kiệm thời gian nhiều phía với những phán đốn trái chiều, gây
nhiễu loạn thông tin dẫn tới lựa chọn đầu tư
thiếu hiệu quả

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

5. Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
Việc quản lý danh mục đầu tư chứng khốn là cơng việc mà ở
đó, các nhà đầu tư sẽ ủy thác quyền quản lý các danh mục này
cho các cá nhân, tổ chức hoạt động trong lĩnh vực. Việc quản trị
danh mục đầu tư chứng khoán này nhằm đa dạng hóa lợi nhuận,
giảm thiểu tối đa các rủi ro trong việc đầu tư đa lĩnh vực

Lợi ích khi quản lý
danh mục đầu tư chứng

khoán

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6. Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

6.1 KHÁI Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý trong việc
NIỆM mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư

chứng khoán” (Khoản 36 Điều 4 Luật chứng khoán 2019).

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh

chứng khốn, theo đó cơng ty quản lý quỹ chấp nhận sự uỷ thác của
các nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán

bằng nguồn vốn góp của các nhà đầu tư và trực tiếp quản lý, điều
hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6. Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Công ty quản lý quỹ

Là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng
khoán, cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư
chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng
khoán và tư vấn đầu tư chứng khốn.

Cơng ty quản lý quỹ được thực hiện các nghiệp
vụ kinh doanh sau đây: Quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán; Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6. Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Chủ Thể về phương diện chủ thể, hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán luôn được thực hiện bởi chủ thể đặc thù là công ty
quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

6.2 ĐẶC Nội Dung về phương diện nội dung, hoạt động quản lý quỹ đầu tư

TRƯNG chứng khoán được tiến hành một cách thường xuyên và
chuyên nghiệp bởi công ty quản lí quĩ, theo sự uỷ thác của
tập thể các nhà đầu tư

Hình về phương diện hình thức, hoạt động quản lý quỹ đầu tư
Thức chứng khốn ln ln và chỉ có thể được thực hiện thông
qua hình thức pháp lí là hợp đồng dịch vụ quản lý quỹ đầu
tư chứng khoán

II. PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6. Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

6.3 CÁC QUỸ ĐẦU TƯ Quỹ đầu
tư chứng

khoán

quỹ đầu tư chứng quỹ đại chúng quỹ thành viên là quỹ đầu tư chứng khoán có
khốn thực hiện số thành viên tham gia góp vốn
chào bán chứng không vượt quá ba mươi thành
chỉ quỹ ra công viên và chỉ bao gồm thành viên
chúng là pháp nhân

quỹ mở quỹ đóng