HIMA ĐỎ

PHƯƠNG PHÁP GIAO
DỊCH
CỦA


HƯỚNG DẪN XÂY DỰNG HỘP
CƠNG CỤ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
CỦA


BẠN
Phương pháp giao dịch của WD
Gann
Hướng dẫn xây dựng hộp cơng cụ phân tích kỹ thuật của bạn

Hima Reddy
Phó Chủ tịch FT Press, Nhà xuất bản: Tim Moore
Nhà xuất bản liên kết và Giám đốc Tiếp thị: Amy Neidlinger
Biên tập viên điều hành: Jim Boyd
Trợ lý biên tập: Pamela Boland
Chuyên gia điều hành: Jodi Kemper
Giám đốc tiếp thị: Megan Graue
Thiết kế bìa: Alan Clements
Quản lý biên tập: Kristy Hart
Biên tập viên dự án cấp cao: Lori Lyons
Biên tập viên sao chép: Dịch vụ biên tập Krista Hansing
Người hiệu đính: Kathy Ruiz
Người lập chỉ mục: Larry Sweazy
Sáng tác: Nonie Ratcliff

Người mua sản xuất: Dan Uhrig © 2013 của Hima Reddy
Pearson Giáo dục, Inc.
Xuất bản dưới dạng FT Press
Sông Thượng Saddle, New Jersey 07458
Cuốn sách này được bán với sự hiểu biết rằng cả tác giả và nhà xuất bản đều


không tham gia vào việc cung cấp các dịch vụ hoặc lời khun về pháp lý, kế tốn
hoặc chun mơn khác bằng cách xuất bản cuốn sách này. Mỗi hoàn cảnh cá nhân
là duy nhất. Vì vậy, nếu cần tư vấn pháp lý hoặc tài chính hoặc hỗ trợ chuyên mơn
khác trong một tình huống cụ thể thì nên tìm kiếm dịch vụ của chuyên gia có năng
lực để đảm bảo rằng tình huống đó đã được đánh giá cẩn thận và phù hợp. Tác giả
và nhà xuất bản từ chối mọi trách nhiệm pháp lý, mất mát,
hoặc rủi ro phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc áp dụng bất kỳ
nội dung nào của cuốn sách này.
FT Press đưa ra mức giảm giá tuyệt vời cho cuốn sách này khi đặt hàng với số lượng
lớn để mua số lượng lớn hoặc bán hàng đặc biệt. Để biết thêm thơng tin, vui lịng liên hệ
với Bộ phận Bán hàng Doanh nghiệp và Chính phủ Hoa Kỳ theo số 1-800-382-3419,
. Để bán hàng bên ngoài Hoa Kỳ, vui lòng liên hệ với
bộ phận Bán hàng Quốc tế tại .
Tên công ty và sản phẩm được đề cập ở đây là nhãn hiệu hoặc nhãn hiệu đã đăng ký
của chủ sở hữu tương ứng.
Biểu đồ được tạo bằng TradeStation. ©TradeStation Technologies, Inc. 2001 2012.
Mọi quyền được bảo lưu. Khơng có lời khun, khuyến nghị hoặc ý kiến đầu tư hoặc
giao dịch nào được đưa ra hoặc có ý định.
Đã đăng ký Bản quyền. Khơng phần nào của cuốn sách này được phép sao chép dưới
bất kỳ hình thức nào hoặc bằng bất kỳ phương tiện nào mà khơng có sự cho phép bằng
văn bản của nhà xuất bản.
In tại Hoa Kỳ In lần đầu vào tháng 9 năm 2012
ISBN-10: 0-13-273438-9

ISBN-13: 978-0-13273438-7
Công ty TNHH Giáo dục Pearson.
Pearson Education Australia PTY, Limited.
Pearson Education Singapore, Pte. Công ty TNHH
Công ty TNHH Giáo dục Pearson Châu Á
Công ty TNHH Giáo dục Pearson Canada
Pearson Educación de Mexico, SA de CV
Pearson Education—Nhật Bản
Pearson Education Malaysia, Pte. Công ty TNHH
Dữ liệu Biên mục Xuất bản của Thư viện Quốc hội Reddy, Hima, 1979Phương pháp giao dịch của WD Gann: hướng dẫn xây dựng hộp cơng cụ phân tích kỹ
thuật của bạn / Hima
Reddy.
P. cm.


ISBN 978-0-13273438-7 (hbk. : giấy kiềm)
1. Phân tích kỹ thuật (Phân tích đầu tư) 2. Đầu cơ. 3. Gann, William D., b. 1878. I. Tiêu
đề.
HG4529.R43 2013
332,63'2042--dc23
2012028203


Tặng cha tôi, Pandu R. Tadoori

Nội dung trong nháy mắt
Lời tựa
Lời nói đầu
Chapter 1 Cơng việc của WD Gann
Chapter 2 Các yếu tố của thị trường

Chapter 3 Giải thích thị trường
Chapter 4 Giao dịch thị trường
Chapter 5 Áp dụng Nguyên tắc Gann
Chapter 6 Quản lý thương mại và vốn
Chapter 7 Mang tất cả lại với nhau
Chapter 8 Ngoài những điều cơ bản về giao dịch
Appendix A 28 quy tắc giao dịch của Gann
Appendix B Phiên bản khẳng định của 28 quy tắc của Gann
Appendix C Điểm mua và bán của Gann
Appendix D Biểu đồ đậu nành của Gann
Appendix E Mức cao và thấp của Google, Inc. (GOOG) theo tháng dương
lịch


Nội dung
Lời tựa
Lời nói đầu
Chapter 1 Cơng việc của WD Gann
Dự đoán thị trường
Ấn phẩm
Trọng tâm của cuốn sách này
Quy tắc giao dịch
Chapter 2 Các yếu tố của thị trường
Diễn biến thị trường cơ bản
Giá là vua
Các mẫu lặp lại
Cấu trúc của thời gian
Chapter 3 Giải thích thị trường
Quan điểm của Gann về biến động giá
Dự đoán dựa trên biến động giá hiện tại

Chapter 4 Giao dịch thị trường
Vượt quá bước đi trong thời gian
Ba đáy/đỉnh
Đáy/Đỉnh đôi
Vượt quá sự biến động về giá
Mua Áo Cũ/Bán Áo Cũ
Di chuyển nhanh
Phạm vi giao dịch
Index
Chapter 5 Áp dụng Nguyên tắc Gann
Những con số yêu thích của Gann
Nguyên tắc của Gann được áp dụng ngồi giá cả
Tầm quan trọng của giá đóng cửa


Chapter 6 Quản lý thương mại và vốn
Đánh giá rủi ro
Đặt hàng
Bắt đầu giao dịch
Quản lý thương mại Thoát thương mại
Ôn tập
Chapter 7 Mang tất cả lại với nhau
Khám phá các ví dụ của Gann
Quy tắc cứng nhắc, quan sát linh hoạt
Chapter 8 Ngoài những điều cơ bản về giao dịch
Nhìn sang bên trái của biểu đồ
Đề xuất đọc
Lấy biểu đồ
Phong cách viết và tài liệu tham khảo của Gann
“Đối tác” nghiên cứu—một công cụ vô giá

Kết thúc của một khởi đầu
Phụ lục A 28 quy tắc giao dịch của Gann
Phụ lục B Các phiên bản khẳng định của 28 quy tắc của Gann
Phụ lục C Điểm mua và bán của Gann
Phụ lục D Biểu đồ đậu nành của Gann
Phụ lục E Mức cao và mức thấp của Google, Inc. (GOOG) theo tháng dương
lịch


Sự nhìn nhận
Clare White—Bạn đã giới thiệu cho tơi cơ hội viết cuốn sách này. Tơi rất biết ơn vì
sự tin tưởng liên tục của bạn vào kỹ năng và kiến thức của tôi cũng như lời khuyên chu
đáo của bạn qua các giai đoạn thay đổi trong sự nghiệp của tôi. Bạn là một người cố vấn
theo nghĩa chân thật nhất.
Ken Gerber—Bạn đã chia sẻ kiến thức chuyên môn sâu rộng về Gann của mình, điều
này đã góp phần nâng cao chất lượng của cuốn sách này một cách đáng kể. Tôi đánh giá
rất cao thời gian và công sức bạn đã bỏ ra để trả lời các câu hỏi của tơi, phê bình ý tưởng
của tơi và đưa ra những gợi ý mà chỉ một giáo viên xuất sắc mới có thể làm được.
Nikki Jones—Bạn đã rất ân cần viết lời tựa cho cuốn sách này và cho phép tôi tiếp
cận nguồn tài nguyên Gann khổng lồ của công ty bạn để phục vụ nghiên cứu của tôi. Tôi
rất biết ơn những lời hỗ trợ và động viên mà bạn đã cung cấp trong suốt chặng đường
cũng như sự kết nối mà chúng ta đã duy trì kể từ hội thảo Gann đầu tiên cùng nhau.
Marnie Owen—Bạn đã cung cấp những đánh giá chi tiết và chu đáo một cách ấn tượng
về tài liệu sách của tôi khi nó được phát triển từ bản thảo thơ thành bản thảo hồn chỉnh.
Tơi vơ cùng biết ơn bạn trong cuộc đời tôi, với tư cách là một người bạn thân thiết và
một đồng nghiệp hiểu biết, người mà tơi có thể chia sẻ niềm đam mê với phân tích kỹ
thuật và thị trường.
Jim Boyd—Là nhà xuất bản của tôi, bạn đã cho tôi một cơ hội. Tôi rất biết ơn tất cả
sự hướng dẫn và hiểu biết sâu sắc mà bạn đã cung cấp trong suốt quá trình viết và sản
xuất.

Kristy Hart, Lori Lyons, Krista Hansing và những người còn lại trong nhóm sản xuất
Pearson—Bạn đã biến cuốn sách của tôi từ một bản thảo thành một tác phẩm sẵn sàng
cho báo chí! Cảm ơn bạn vì những gợi ý hữu ích và nỗ lực chăm chỉ, đã cải thiện bố cục
của cuốn sách trong khi vẫn duy trì bối cảnh và mục đích của nó.
Tất cả đại gia đình, bạn bè và đồng nghiệp của tôi—Các bạn thể hiện sự nhiệt tình
trong cơng việc của tơi và ln thể hiện sự quan tâm đến việc đọc những gì tơi tạo ra,
cho dù đó là một bài đăng trên blog hay cuốn sách này! Tôi rất biết ơn các bạn và tôi
được truyền cảm hứng từ mỗi người trong số các bạn.
Mẹ, bố, Rekha, Swathi và Abhi—Sự kiên nhẫn, tình yêu và sự hỗ trợ của các bạn là
vô giá. Cảm ơn bạn đã động viên tôi cố gắng và trở thành người giỏi nhất trong những
gì tơi làm. Nó khiến tôi muốn trở thành một người con gái và người chị tốt hơn.
Srinu—Bạn tiếp đất cho tôi khi đầu tôi bay lên mây, nhưng biết khi nào nên
hãy để tôi bay tự do. Tôi rất biết ơn sự khuyến khích và hỗ trợ của bạn trong tất cả các
nỗ lực của tôi. Bắt đầu viết cuốn sách này vào năm 2011 là điều tốt thứ hai tôi đã làm
trong năm đó. Đầu tiên là cưới em.


Giới thiệu về tác giả
Hima Reddy , CMT, lần đầu tiên được làm quen với phân tích kỹ thuật và các tác
phẩm của WD Gann trong những năm trung học bởi cha cơ, người có niềm đam mê giao
dịch và thị trường từ đầu những năm 1980. Tuy nhiên, phải đến sau khi hồn thành
chương trình đại học về Tài chính tại Trường Kinh doanh Kelley của Đại học Indiana và
trở về bang New York quê hương mình vào năm 2001, cơ mới đắm mình vào thị trường.
Cơ đồng thời tình nguyện làm điều phối viên tài trợ cho một số hội nghị của Hiệp hội
Kỹ thuật viên Thị trường, giao dịch cổ phiếu và hàng hóa tương lai dưới sự hướng dẫn
và hướng dẫn của cha cô, đồng thời hoàn thành chứng chỉ Kỹ thuật viên Thị trường
Chartered. Năm 2006, cô gia nhập Informa Global Markets, một công ty nghiên cứu tài
chính độc lập cung cấp phân tích thị trường trực tiếp 24 giờ. Với tư cách là Nhà phân
tích kỹ thuật cấp cao, cơ chịu trách nhiệm đưa ra các chiến lược giao dịch và phân tích
kỹ thuật ngắn hạn kịp thời và chính xác cho thị trường thu nhập cố định và thị trường

ngoại hối. Với phân tích qua nhiều khung thời gian, nhóm của cơ cũng chuẩn bị các bản
cập nhật bằng văn bản về các xu hướng dài hạn. “Bậc thầy” của Hima luôn là Gann—
cuốn sách phân tích thị trường đầu tiên mà cơ từng nghiên cứu chuyên sâu là Cách kiếm
lợi nhuận từ hàng hóa —và cho đến ngày nay, đó vẫn là cuốn sách hướng dẫn cô tiếp
cận thị trường. Từ năm 2011, cô quay lại giao dịch độc lập và tiếp tục viết về thị trường
tài chính. Các phương pháp phân tích kỹ thuật chính của cơ bao gồm nhận dạng mơ hình
và mối quan hệ khoảng thời gian trong thị trường dựa trên phương pháp của Gann, đánh
giá động lượng thông qua việc sử dụng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), mối quan hệ
Fibonacci và hệ thống trung bình động bao gồm việc sử dụng các kênh để quản lý giao
dịch. Hima hiện đang sống cùng chồng ở Baltimore, Maryland.


Lời tựa
Trong những năm qua, nhiều câu hỏi đã được đặt ra về WD Gann và hệ thống giao
dịch của ông. Nó có hoạt động không? Tôi phải dành bao nhiêu thời gian trước khi giao
dịch? Tơi có thể kiếm tiền không? Tôi bắt đầu từ đâu? Tôi tin rằng câu hỏi hay nhất là
“Tơi có thể đọc cuốn sách nào của Gann để dạy tôi cách giao dịch?” Câu trả lời là tất cả
họ sẽ làm như vậy . Tuy nhiên, chưa bao giờ có cuốn sách khám phá Gann nào xứng
đáng hơn được viết cho người mới bắt đầu hoặc người giao dịch trung cấp như cuốn
sách này.
Để trở thành một nhà giao dịch thành công, bạn cần biết các quy tắc đã trường tồn
theo thời gian, một chút về người đã tạo ra chúng và về tác giả đã viết cuốn sách này.
Hima Reddy đã cung cấp cho chúng tơi “mối liên kết cịn thiếu” với các phương thức
giao dịch của WD Gann. Trong cuốn sách này, cơ đã trình bày từng bước các kế hoạch
cơ bản cùng với các ví dụ mà bất kỳ ai quan tâm đến việc tìm hiểu các lĩnh vực lợi nhuận
tiềm năng trong giao dịch đều có thể dễ dàng làm theo.
Reddy là một người cực kỳ tài năng và quyết đốn. Cơ ấy có trình độ chun mơn tốt
và có nhiều năm làm việc chuyên nghiệp trong lĩnh vực tài chính. Lần đầu tiên tơi gặp
cơ ấy tại Hội thảo Giao dịch Trải nghiệm WD Gann vào năm 2003. Tôi có thể thấy rằng
cơ ấy sở hữu kiến thức và quyết tâm cần có để trở thành một nhà giao dịch thị trường

thành công.
Trong thế giới giao dịch, dường như mọi người đều đã nghe nói đến WD Gann, một
trong những nhà giao dịch và nhà dự báo thị trường thành công nhất mọi thời đại. Trong
hơn 50 năm, độ chính xác trong những dự đốn và thành cơng trong giao dịch của ơng
đã khiến cả thế giới hàng hóa và chứng khốn chống váng. Ơng trở thành một trong
những nhà giao dịch thần bí trong thời đại của mình, điều này mang lại cho ông danh
hiệu “Bậc thầy của Phố Wall”. Là một nhà lập biểu, nhà phân tích và nhà văn tài năng,
Gann đã ghi lại các phương pháp và hệ thống giao dịch của mình trong các cuốn sách và
khóa học mà ngày nay nằm trong số những cuốn sách nổi tiếng và được tìm kiếm nhiều
nhất về giao dịch trên thị trường.
Phương pháp giao dịch của WD Gann: Hướng dẫn xây dựng Hộp công cụ phân tích
kỹ thuật của bạn là bước khởi đầu vững chắc mà bạn có thể tin cậy. Cuốn sách này sẽ
mở mang trí óc của bạn với những ý tưởng mới có thể cực kỳ có giá trị đối với bạn về
mặt tài chính.
Reddy đã chia sẻ cởi mở về mục tiêu của mình và con đường bạn phải đi để đạt được
mục tiêu của mình. Cơ ấy sẵn sàng chia sẻ với những người dễ tiếp thu.
Câu trả lời của cô luôn là những lời động viên: “Hãy tiếp tục cố gắng”.
Nikki Jones Lambert-Gann


Lời nói đầu
“Cuộc sống khơng có niềm vui nào lớn hơn việc giúp đỡ những người đang cố gắng tự
giúp mình”.
—WD Gann 1
Khi tơi 16 tuổi, một đêm nọ, tơi đang làm bài tập hóa học và dừng lại ở văn phịng của
cha tơi để được giúp đỡ làm bài tập. Tôi thấy bố tôi đang nghiên cứu một loại đồ thị nào
đó hiển thị trên màn hình máy tính của ơng. Tơi hỏi anh ấy đang xem gì, và anh ấy nói
đó là biểu đồ thể hiện những thay đổi trong giá cổ phiếu; anh ấy đang sử dụng biểu đồ
để giúp anh ấy giao dịch cổ phiếu. Khi tơi hỏi anh ấy làm điều đó như thế nào, anh ấy
giải thích rằng anh ấy đang sử dụng các mối quan hệ tốn học có trong lịch sử giá cổ

phiếu để giúp anh ấy xác định liệu giá cổ phiếu có thể tăng hay giảm để anh ấy có thể
mua hoặc bán cổ phiếu của cơng ty đó. kho tương ứng.
Tơi rất tị mị. (Tơi ln là một “người đam mê tốn học”, nên điều đó khơng có gì
đáng ngạc nhiên.) Tơi nói với cha rằng tơi muốn biết thêm về loại phân tích tài chính
này. Tơi hỏi anh ấy về khả năng học thêm về nó ở trường đại học, và anh ấy nói với tơi
rằng chủ đề này khơng phổ biến lắm và có thể tơi sẽ khơng gặp nó khi cịn đi học. Tuy
nhiên, anh ấy đã đề nghị giúp tơi tìm hiểu về giao dịch qua sách và theo dõi biểu đồ
chứng khoán của anh ấy. Trong vài tháng tiếp theo, anh ấy đưa cho tôi ấn bản cũ (in năm
1976) cuốn Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hàng hóa của Gann . Anh ấy bảo tơi hãy
đọc đi đọc lại cuốn sách đó và thu thập những phương pháp của Gann từ đó. Mười bảy
năm sau, anh ấy cũng cho tôi lời khuyên tương tự—hãy tiếp tục nghiên cứu các tác phẩm
của bộ óc vĩ đại của Gann và kết hợp những gì tơi học được vào kế hoạch giao dịch của
riêng mình.
Hồi còn học trung học và đại học, khi còn là một thanh niên chưa có kinh nghiệm về
thị trường, tơi phải tự học những phương pháp được trình bày trong các tác phẩm của
Gann. Tôi đã làm điều này bằng cách tổng hợp các khái niệm thành những phần nhỏ hơn
mà tơi có thể nắm bắt được. Với kiến thức thu được từ những nguyên lý nhỏ hơn này,
tôi đã chú thích vơ số biểu đồ cả trên máy tính và bằng tay. Sau đó, tơi tổng hợp vào kế
hoạch giao dịch của mình các tín hiệu mua bán và khái niệm quản lý giao dịch mà tôi
hiểu và chứng kiến, đồng thời tơi tiếp tục thu thập các ví dụ về biểu đồ minh họa các lý
thuyết liên quan. Tơi thậm chí cịn bắt đầu tạo các bản tin thị trường cho chính mình, tập
trung vào một loại chứng khoán tại một thời điểm và xem xét các mức giá quan trọng
của nó. Tất cả điều này nhằm giúp tơi hiểu rõ hơn những điểm và phương pháp chính
của Gann nên
rằng tơi có thể áp dụng chúng một cách có lợi vào giao dịch của mình.


Cuối cùng, tôi đã nhận được chứng chỉ Kỹ thuật viên Thị trường Công chứng (CMT),
do Hiệp hội Kỹ thuật viên Thị trường ( www.mta.org ) quản lý. Sau đó tơi làm việc như
một nhà phân tích kỹ thuật chun nghiệp trong vài năm. Tuy nhiên, những gì tơi học

được từ lời dạy của Gann vẫn là kim chỉ nam giao dịch hàng đầu của tôi.
Các chương tiếp theo chứa đựng nỗ lực khiêm tốn của tơi nhằm trình bày cách diễn
giải mà tôi tự học về một số tác phẩm chính của Gann. Các bài viết của ơng là một trong
những tài liệu đầu tư và giao dịch được viết một cách bí truyền nhất hiện có. Tuy nhiên,
trong q trình học tập, tơi đã có thể biến chúng thành của riêng mình. Hy vọng rằng
nghiên cứu mà tơi đã thực hiện về phương pháp giao dịch của Gann sẽ giúp bạn nắm bắt
các khái niệm một cách nhanh chóng và kết hợp chúng ngay lập tức vào hoạt động đầu
tư/giao dịch của riêng bạn.
Bất cứ ai đã xem các tác phẩm của Gann đều thấy rằng ông đã sử dụng nhiều ví dụ về
biểu đồ để minh họa các quy tắc và triết lý giao dịch của mình. Tôi cũng làm như vậy và
mở rộng phạm vi sang những chứng khoán mà nhiều người trong chúng ta thường xuyên
quan sát. Tôi áp dụng các quy tắc và ý tưởng giao dịch vào biểu đồ hiện đại. Bạn có thể
sẽ thấy rằng, trong số các biểu đồ tôi sử dụng, nhiều biểu đồ được rút ra từ những quan
sát thị trường được thực hiện sau khi tôi bắt đầu tiến hành nghiên cứu cho cuốn sách này
(tháng 12 năm 2010).
Tôi hy vọng bạn, người đọc, thấy rằng điều này giúp bạn cải thiện bộ công cụ giao
dịch của riêng mình. Mục tiêu của tơi khơng phải là biến bạn thành chuyên gia Gann chỉ
thông qua cuốn sách này: Tôi tin rằng đào tạo giao dịch là một quá trình liên tục và
không thể đến từ bất kỳ cá nhân hay nguồn lực nào. Tuy nhiên, tôi hy vọng rằng tơi đang
nói chuyện với một phần trong bạn, giống như tôi lúc 16 tuổi—mong muốn dấn thân vào
nghiên cứu sâu hơn về các tài liệu của Gann để có cách tiếp cận hoàn chỉnh nhất với các
phương pháp đầu tư của bậc thầy này.


1. Cơng việc của WD Gann
Dự đốn thị trường
Với tư cách là một tác giả, tôi muốn cho bạn một lý do để đọc cuốn sách này, nó vượt
xa sự đảm bảo của tôi rằng tài liệu này rất hữu ích. Vì vậy, tơi muốn bắt đầu bằng cách
giới thiệu cho bạn một số dự đoán thị trường tuyệt vời nhất của Gann và cách ông kiếm
được lợi nhuận từ những động thái đó. Trong suốt các tác phẩm của Gann, ơng khun

các sinh viên của mình ln sử dụng tất cả các công cụ giao dịch và dự báo để khám phá
các lực tác động tại bất kỳ thị trường nào. Do đó, việc chia sẻ những dự báo/thành công
trong giao dịch của ông sẽ giúp bạn tự tin rằng thông tin trong cuốn sách này sẽ giúp cải
thiện phương pháp đầu tư của riêng bạn.
Một trong những hồ sơ ngắn gọn và dễ tiếp cận nhất về các dự đoán thị trường của
Gann là một bài báo do Richard D. Wyckoff viết vào tháng 12 năm 1909, có tựa đề
“William D. Gann: Một nhà điều hành có khoa học và khả năng đặt anh ta lên hàng
đầu—Những dự đoán đáng chú ý của anh ta và Kỷ lục giao dịch.” Bài viết được đăng
trong Tập 5 (số 2) của tờ Ticker and Investment Digest , một ấn phẩm rất có ảnh hưởng
trên thị trường chứng khốn vào thời điểm đó.
Phần đầu tiên của bài viết trực tiếp tìm hiểu các phương pháp phân tích thị trường
chung của Gann. Ở phần sau của bài viết, Wyckoff chia sẻ những phát hiện của William
E. Gilley, người được mời đến để xác nhận sự thành công (hoặc thất bại) của các phương
pháp của Gann. Gilley từng là Thanh tra Nhập khẩu ở New York với 25 năm kinh nghiệm
làm việc với thị trường. Trong thời gian Gilley quan sát Gann, anh đã quan sát Gann
thực hiện 286 giao dịch. Trong số đó, 264 giao dịch thắng, với tỷ lệ thành cơng là 92%!
1

Trên hết, Gilley đã ghi lại một loạt dự đoán mà Gann đưa ra trong tháng 10 năm 1909.
Một số dự đoán đáng chú ý hơn của Gann như sau:
Liên minh Thái Bình Dương (có sẵn)
“Vào năm 1908, khi Union Pacific ở mức 168 1/8, ơng ấy nói với tơi
rằng nó sẽ khơng chạm tới mức 169 trước khi có bước đột phá tốt.
Chúng tơi đã bán khống nó xuống còn 152 3/8, khắc phục những điểm
yếu và đưa nó trở lại trong các đợt tăng giá, đảm bảo kiếm được 23
điểm lợi nhuận từ một biến động mười tám điểm.”
Thép Hoa Kỳ (có sẵn)
“Anh ấy đến gặp tơi khi United States Steel đang bán được khoảng 50
và nói 'Thép này sẽ tăng từ 58 nhưng sẽ không bán ở mức 59.
Từ đó nó sẽ phá vỡ 16 điểm 3/4.” Chúng tơi bán khống nó ở mức giá 58



3/8 với mức dừng ở mức 59. Mức cao nhất mà nó đạt được là 58 3/4.
Từ đó nó giảm xuống cịn 41 1/4 – 17 1/2 điểm.”
Lúa mì (Hàng hóa tương lai)
“Vào một thời điểm khác, lúa mì được bán với giá khoảng 89 ¢. Ơng dự
đốn rằng quyền chọn tháng 5 sẽ được bán ở mức 1,35 USD. Chúng tơi
đã mua nó và kiếm được lợi nhuận lớn trên đường đi lên. Nó thực sự
chạm tới 1,35 đơ la 1/2.”
Lúa mì
“Một trong những tính tốn đáng kinh ngạc nhất của ơng Gann là vào
mùa hè năm ngối (1909) khi ơng dự đốn rằng lúa mì tháng 9 sẽ được
bán ở mức 1,20 đơ la. Điều này có nghĩa là nó phải chạm tới con số đó
trước cuối tháng 9. Vào lúc 12 giờ, giờ Chicago, ngày 30 tháng 9 (ngày
cuối cùng), quyền chọn này được bán dưới 1,08 USD và có vẻ như dự
đốn của ơng sẽ khơng thành hiện thực. Ơng Gann nói 'Nếu nó khơng
chạm tới 1,20 USD vào cuối thị trường, điều đó chứng tỏ rằng tồn bộ
phương pháp tính tốn của tơi có vấn đề. Tơi khơng quan tâm bây giờ
giá bao nhiêu, nó phải đến đó'. Lịch sử thường thấy lúa mì tháng 9 đã
gây ngạc nhiên cho cả nước khi được bán ở mức 1,20 USD và không
cao hơn trong giờ cuối cùng của giao dịch, đóng cửa ở mức đó.”
Thép Hoa Kỳ
“Trước sự chứng kiến của chúng tôi, ông Gann đã bán khống cổ phiếu
thép ở mức 94 7/8, nói rằng nó sẽ khơng lên tới 95. Khơng phải vậy.
Trong một chuyến đi diễn ra vào tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 10,
ông Gann đã mua Thép phổ thông ở mức giá 86 1/4, nói rằng nó sẽ
khơng lên tới 86. Giá thấp nhất mà ông bán được là 86 1/8.”
Tôi hy vọng rằng những quan sát của Gilley được trình bày trong bối cảnh bài viết
của Wyckoff sẽ khiến bạn chú ý đến những gì Gann đã có thể đạt được khi đầu tư vào
thị trường. Gann đã cống hiến cả cuộc đời mình để tìm hiểu thị trường và các nguyên

tắc chi phối chúng, và việc có được cái nhìn sâu sắc như vậy khơng phải là điều nhỏ
nhặt. Đây là lý do tại sao những gì Gann chia sẻ qua các cuốn sách và khóa học của mình
lại có giá trị lớn đến vậy. Những bài học được dạy trong những trang đó là một trong
những cơng cụ mà anh ấy đã sử dụng để làm chủ thị trường.

Ấn phẩm
WD Gann đã viết một số cuốn sách. Trong số này, năm bức mở đầu bằng bức chân
dung của Gann. Mỗi lần nhìn thấy một trong những bức chân dung đó, tơi cảm thấy nét
mặt của anh ấy truyền tải điều sau: “Giao dịch là một công việc nghiêm túc. Hãy sẵn


sàng làm việc chăm chỉ và trở thành một nhà giao dịch thành cơng hơn ở phía bên kia.”
Để truyền đạt kiến thức giao dịch của mình, Gann đã xuất bản các tựa sách sau:
• Sự thật của băng chứng khốn (1923)
• Đường hầm xun khơng (1927)
• Bộ chọn cổ phiếu Phố Wall (1930)
• Máy dị xu hướng chứng khốn mới (1936)
• Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch quyền chọn bán (1937)
• Sự thật về nước Mỹ (1940)
• Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hàng hóa (1941)
• 45 Năm Ở Phố Wall (1949)
• Lời thần kỳ (1950)
Ơng cũng tổ chức các khóa học về thị trường. Cả Khóa học về thị trường chứng khốn
và Khóa học hàng hóa tổng thể lớn hơn của ông đều sẵn sàng để mua vào năm 1950 Khóa học chứng khốn với giá 2.500 đơ la và khóa học về hàng hóa với giá 5.000 đơ la.
Theo Cơng cụ tính tốn lạm phát của Hoa Kỳ ( www.usinflationcomputer.com ), tính
bằng đơ la ngày nay, những giá trị đó tương ứng với hơn 23.800 đô la và 47.700 đô la!
Tất cả những cuốn sách và khóa học này đều có thể mua được thơng qua Cơng ty Xuất
bản Lambert- Gann ( www.wdgann.com ). Nói chung, các chuyên gia khuyên bạn nên
nghiên cứu các tác phẩm của Gann theo thứ tự ông viết chúng. Tất cả các cuốn sách của
ơng đều trình bày các cơng cụ và ý tưởng giao dịch có thể áp dụng trực tiếp vào thị

trường. Tuy nhiên, tôi tập trung chủ yếu vào Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hàng hóa
vì đây là cuốn sách mà cha tơi lần đầu tiên đưa cho tôi khi giới thiệu cho tôi các tác phẩm
của Gann. Tôi hỏi cha tôi tại sao ông lại chọn cuốn sách đặc biệt này và ơng nói ông đã
học được rằng nó vạch ra những quy tắc rõ ràng liên quan đến một số chủ đề quan trọng.
Đầu tiên là bảo vệ vị thế trên thị trường bằng cách sử dụng lệnh dừng. Loại thứ hai là
“điểm mua”, thuật ngữ mà Gann dùng để mô tả các tín hiệu mua vào thị trường hoặc
mua vào. Loại thứ ba là “điểm bán hàng”, mô tả cách bán vào thị trường hoặc bán khống.
Cha tôi cho biết cuốn sách Hàng hóa khơng chỉ khám phá những chủ đề chính này mà
cịn đưa ra nhiều ví dụ để củng cố các quy tắc đã nêu, giúp việc áp dụng trực tiếp các
khái niệm này vào bất kỳ thị trường nào trở nên dễ dàng hơn.
Trong Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hàng hóa , điều sau đây ln làm tơi chú ý
trong Lời tựa do chính Gann viết: “Tơi không tin vào cờ bạc hay đầu cơ liều lĩnh, nhưng
sau nhiều năm kinh nghiệm, tôi tin chắc rằng nếu các nhà giao dịch sẽ tuân theo các quy
tắc và giao dịch theo những dấu hiệu xác định thì hoạt động đầu cơ đó có thể trở thành
một nghề sinh lãi.” Ngay tại đó, chúng tơi có chìa khóa — tuân theo các quy tắc và giao
dịch theo các dấu hiệu xác định. Nhưng điều đó bao gồm những gì? Các chương tiếp
theo khám phá những quy tắc và nguyên lý đó.
Gann cũng viết, “Giao dịch hàng hóa khơng phải là một hoạt động kinh doanh cờ bạc


như một số người nghĩ, mà là một hoạt động kinh doanh thực tế, an toàn khi được thực
hiện theo các nguyên tắc kinh doanh”. Có thể bạn đang thắc mắc, “nguyên tắc kinh
doanh” của Gann là gì? Bạn sẽ khám phá những điều này trong các trang tiếp theo.

Trọng tâm của cuốn sách này
Từ tất cả các tài liệu ban đầu được nhiều chuyên gia Gann nghiên cứu, tác phẩm của
Gann có thể thuộc một trong hai loại. Đầu tiên là phương pháp giao dịch. Gann đã thực
sự giao dịch trên thị trường như thế nào? Ông đã phát triển một hệ thống các quy tắc mà
ông áp dụng một cách nhất qn và kỷ luật. Đó là thơng tin mà tôi khám phá trong cuốn
sách này để bạn có thể áp dụng trực tiếp vào biểu đồ của mình.

Loại cơng việc thứ hai của Gann là các phương pháp dự báo. Gann sử dụng vô số
phương pháp dự báo, chẳng hạn như đo góc trên biểu đồ viết tay của mình và sử dụng
các hình vng tự nhiên. Đây là một trong những cơng cụ chính mà ơng sử dụng để đưa
ra dự đoán về diễn biến thị trường trong tương lai. Công cụ dự báo bao gồm thời điểm
đầu tư. Nhưng các phương pháp giao dịch đề cập đến cách đầu tư, hãy quay lại tiêu đề
của cuốn sách này.
Các chương tiếp theo chứa đựng nhiều nguyên tắc và phương pháp giao dịch của
Gann, được diễn giải thơng qua cả sơ đồ tơi đã tạo và ví dụ về biểu đồ. Ở cuối cuốn sách,
tôi sẽ chỉ cho bạn cách Gann kết hợp những công cụ này và hướng dẫn bạn học hỏi trực
tiếp hơn từ các tác phẩm viết của ông. Tôi tin rằng giá trị lớn nhất của những gì tơi cung
cấp nằm ở những ví dụ riêng lẻ. Tất cả đều áp dụng trực tiếp cho bất kỳ thị trường nào
bạn chọn giao dịch và tơi khuyến khích bạn làm theo chi tiết của từng ví dụ được trình
bày.

Quy tắc giao dịch
Một số cuốn sách khác phân tích các tác phẩm của Gann cũng như nhiều trang web
và blog liên quan đến chủ đề này khám phá một danh sách quan trọng về các quy tắc
giao dịch mà Gann đã viết lại vào năm 1949. 45 Năm ở Phố Wall liệt kê 24 giao dịch
“không bao giờ thất bại ” các quy tắc dựa trên kinh nghiệm cá nhân của Gann (xem trang
16 và 17 ở đó). Tuy nhiên, 8 năm trước, Gann đã cơng bố danh sách 28 quy tắc “có giá
trị” trong
Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hàng hóa (xem trang 43 ở đó). Từ danh sách 28 quy
tắc đến danh sách 24 quy tắc, Gann chỉ thay đổi một số quy tắc do trọng tâm của chủ đề
(cổ phiếu so với hàng hóa).
Phụ lục A của cuốn sách này bao gồm 28 quy tắc ban đầu của Gann, kết hợp các chỉnh
sửa liên quan đến chứng khốn. Như bạn có thể thấy, nhiều quy tắc của Gann sử dụng
những từ tiêu cực, chẳng hạn như không bao giờ và không, để truyền đạt quan điểm của
anh ấy. Quy tắc cuối cùng trong số 28 quy tắc thậm chí cịn nêu rõ: “Tránh phạm sai
lầm; nhận được đúng và sai; điều này đang mắc phải sai lầm kép.” Quy tắc này thực sự



gây ấn tượng với tôi khi lần đầu tiên tôi đọc nó. Nó khiến tơi nhận ra rằng nếu tơi có thể
chia nhỏ các yếu tố trong suy nghĩ và hành động của mình (về cơ bản là những quy tắc
này), tơi sẽ có nhiều khả năng làm được điều mà Gann muốn học sinh của mình làm
nhưng anh ấy khơng nói thẳng: Nhận vào (thị trường) đúng cách và thoát ra ngay lập
tức.
Để tập trung vào hành động đúng đắn, tôi quyết định xem qua các quy tắc của Gann
và diễn đạt lại bất kỳ điều gì được viết bằng ngơn ngữ tiêu cực. Tại sao? Bởi vì tơi tin
rằng việc nói với học sinh những gì họ nên hoặc có thể làm là một phương pháp giảng
dạy hiệu quả hơn là nói với họ những gì họ khơng nên hoặc khơng thể làm.
Vì vậy, Phụ lục B bao gồm danh sách thứ hai về các quy tắc của Gann, nhưng ở dạng
“khẳng định” của chúng. Tôi đề cập đến các quy tắc “khẳng định” xuyên suốt cuốn sách
này nếu có.
Để bắt đầu...
Quy tắc Gann (Khẳng định) #26: Chỉ làm theo lời khuyên của người
đàn ông khác nếu bạn biết rằng anh ta biết nhiều hơn bạn.
Đầu tiên tôi chia sẻ quy tắc này để khuyến khích bạn chủ động khám phá phần cịn lại
của cuốn sách này. Tơi đã đến để xem các phương pháp giao dịch của Gann hoạt động
như thế nào hết lần này đến lần khác, nhưng đừng tin lời tơi. Kiểm tra các ví dụ và thậm
chí quan sát thị trường mà bạn quan tâm để xem kiến thức có tác dụng như thế nào.


2. Các yếu tố của thị trường
Diễn biến thị trường cơ bản
Theo Gann, một xu hướng tăng hoặc giảm trong ba đến bốn “phần”. Về cơ bản, bất
kỳ đợt tăng giá hay thị trường giá xuống nào cũng sẽ diễn ra như trong Hình 2.1 qua 2,4
.

Hình 2.1. Chợ gấu ba khu vực


Hình 2.2. Chợ gấu bốn khu


Hình 2.3. Chợ bị ba phần

Hình 2.4. Số liệu thị trường tăng giá bốn phần 2.1 – 2.4 không được vẽ theo tỷ lệ và không
đo lường bất kỳ mức độ biến động giá hoặc thời gian nào—chúng chỉ hiển thị hướng chuyển
động của giá.
Tôi tạo ra những số liệu này để cung cấp cho bạn những hỗ trợ trực quan rõ ràng để hiểu được
chuyển động cơ bản của thị trường. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là Gann khơng dạy
bằng cách sử dụng hình ảnh minh họa về các khái niệm. Ông giảng dạy bằng cách sử dụng các
ví dụ trực tiếp về biểu đồ bảo mật trực tiếp.
Do đó, các biểu đồ chứng khốn mà tôi vẽ trong cuốn sách này đều là biểu đồ OHLC (mở cao
thấp đóng), thường được gọi là biểu đồ thanh. Gann đã vẽ biểu đồ của mình bằng cách
nên gần như tất cả chúng đều được vẽ theo phong cách OHLC. Vì vậy, tơi tin rằng việc trình
bày biểu đồ thanh là cách tốt nhất để các ví dụ về biểu đồ tập trung vào các phương pháp của
Gann.


Tôi cũng vẽ các thanh giá bằng một màu thống nhất (màu đen). Những người có quyền truy
cập vào phần mềm biểu đồ có thể biết rằng một số hệ thống biểu đồ vẽ các thanh màu xanh lá
cây khi giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa hoặc màu đỏ khi giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa.
Phần mềm của tơi, TradeStation, có chức năng tương tự. Nhưng với mục đích nghiên cứu các
nguyên lý trong cuốn sách này, tơi nghĩ tốt nhất nên giữ nó đơn giản. Vì lý do đó, tơi sử dụng
thanh giá màu đen trên nền trắng.
Bây giờ chúng ta quay trở lại những nguyên lý cơ bản trong các tác phẩm của Gann.

Giá là vua
Theo Từ điển Oxford ( oxforddictionaries.com ), từ vua có thể được định nghĩa là “một người
hoặc vật được coi là tốt nhất hoặc quan trọng nhất trong phạm vi hoặc nhóm của nó”. Đây là

điều tơi muốn đạt được khi nói, “Giá là thượng đế”. Khi nói đến phân tích thị trường, hành động
giá là yếu tố then chốt quyết định sự phân tích hợp lý, có lợi nhuận và đáng tin cậy. Trong một
chế độ quân chủ thực sự, nhu cầu của mọi công dân và việc cung cấp hàng hóa, dịch vụ để đáp
ứng những nhu cầu đó có thể thay đổi, nhưng cuối cùng, nhà vua có quyền quyết định bên nào
thống trị. Tương tự, cung và cầu trong bối cảnh thị trường sẽ lên xuống, nhưng mức giá thỏa
thuận cuối cùng sẽ quyết định liệu người mua hay người bán đang dẫn đầu.
Giảm giá mọi yếu tố mà bạn cho rằng có thể ảnh hưởng đến quyết định giao dịch hoặc đầu
tư của mình. Lúc đầu, nhiều người khó tin rằng những tin tức lớn hoặc báo cáo dữ liệu kinh tế
lại có thể được tính vào biến động giá, nhưng đó là sự thật. Điều này đúng đơn giản vì tất cả
những người có quyền lợi được đảm bảo trong một thị trường cụ thể đều hành động vì quyền
lợi đó bằng cách mua, bán hoặc chờ đợi. Nếu họ đứng ngoài chờ đợi thì dù giàu có, quyền lực
hay hiểu biết đến đâu, họ cũng không ảnh hưởng đến biến động giá cả. Nếu họ mua hoặc bán,
bất kể họ nắm giữ vị thế nhỏ đến đâu hay họ sử dụng cơ sở nào để đưa ra quyết định, hành động
của người mua và người bán phản ánh tất cả các yếu tố có thể ảnh hưởng đến chứng khốn. Vì
vậy, chẳng hạn, khi một công ty công bố thu nhập của mình, bản thân thơng tin đó khơng ảnh
hưởng đến biến động giá tiếp theo. Phản ứng của nhà giao dịch đối với thơng tin có thể gây ra
bất kỳ biến động giá thất thường nào.
Các ví dụ xuyên suốt cuốn sách này minh họa tầm quan trọng của việc tập trung vào giá khi
phân tích thị trường để tìm cơ hội giao dịch.

Các mẫu lặp lại
Định nghĩa của từ mẫu, như Merriam-Webster giải thích, là “một hình thức hoặc mơ hình
được đề xuất để bắt chước”. Trong bối cảnh thị trường tài chính, mơ hình là một chuỗi hành
động tái diễn. Tại sao mọi chuyện lại tái diễn? Tại sao các mẫu lặp lại? Câu trả lời cho vấn đề
này có thể gắn liền với điều Gann từng viết: “Mọi thứ tồn tại đều dựa trên tỷ lệ chính xác và
mối quan hệ hồn hảo. Khơng có cơ hội trong tự nhiên bởi vì các ngun tắc tốn học bậc cao
nhất là nền tảng của mọi thứ.” 1
Quay trở lại vấn đề giá, mặc dù đơi khi có vẻ như giá đang di chuyển ngẫu nhiên trong một
thị trường, nhưng ln có một mối quan hệ tốn học trong việc di chuyển sang một thị trường



khác. Để minh họa điều này ở mức độ cơ bản nhất, hãy xem xét khả năng so sánh giữa các biểu
đồ.
Nhìn vào hai chứng khốn khơng có mối quan hệ trực tiếp (chẳng hạn như khu vực kinh tế),
các mơ hình có thể và thường xun lặp lại.
Quan sát Hình 2.5 .


Biểu đồ được tạo bằng TradeStation. ©TradeStation Technologies, Inc. 2001 2012. Mọi quyền được bảo lưu.
Figure 2.5. NZDUSD, hàng ngày, tính đến ngày 7 tháng 3 năm 2012
Từ ngày 1 tháng 8 năm 2011 đến ngày 25 tháng 11 năm 2011, NZDUSD (Đô la New Zealand
được định giá bằng đô la Mỹ) đã giảm trong suốt ba giai đoạn. Sau đó, một điểm xoay (xoay)
cao hơn được hình thành rất gần với mức thấp quan trọng trước đó. Thị trường sau đó tăng điểm
từ đó.
Bây giờ hãy nhìn vào Hình 2.6 , một biểu đồ khác về chứng khốn hồn toàn khác.


Biểu đồ được tạo bằng TradeStation. ©TradeStation Technologies, Inc. 2001 2012. Mọi quyền được bảo lưu.
Figure 2.6. MU, hàng ngày, tính đến ngày 7 tháng 3 năm 2012
Micron Technology giảm từ ngày 27 tháng 4 năm 2011 đến ngày 4 tháng 10 năm 2011, trong
suốt ba phần. Sau đó, một trục cao hơn được hình thành rất gần với mức thấp quan trọng trước
đó. Thị trường hồi phục từ đó.
Trong so sánh này, tôi đã kết hợp các phân đoạn biến động giá thành các mơ hình tương đối
lớn, xem xét tác động của chúng đối với hành động giá trong tương lai. Trong một số trường
hợp, đây là phần mở rộng của phương pháp phân tích kỹ thuật truyền thống. Đây là
bởi vì tơi muốn nhấn mạnh rằng bất kỳ thiết lập thị trường có thể giao dịch nhất quán nào cũng


có thể được coi là một mơ hình. Chúng là các tín hiệu vào và ra hợp lệ vì chúng đã xảy ra nhiều
lần trong quá khứ và xác suất xảy ra kết quả của chúng phụ thuộc vào các tình huống cụ thể.

Hãy ghi nhớ điều này khi bạn khám phá các điểm mua và bán cụ thể của Gann trong Chương 4
.
Khi khám phá các mơ hình, chúng tơi đã so sánh hai chứng khốn khác nhau trên cùng một
khung thời gian. Bây giờ chúng ta hãy xem xét một chứng khốn để thấy các mơ hình liên tiếp
xuất hiện trong một khung thời gian.
Hình 2.7 mơ tả biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai Lúa mì tháng 9 năm 2012. Như
bạn có thể thấy, một loạt các mơ hình giao dịch hội tụ đã được phác họa. Những mẫu này có
thể giao dịch theo hai cách. Phương pháp truyền thống là theo dõi sự đột phá hoặc phá vỡ (cả
ba mơ hình này đều xảy ra sự cố). Phương pháp thứ hai là theo dõi các cơ hội giao dịch bằng
cách sử dụng chính các ranh giới làm điểm vào và ra. Ví dụ: trong mẫu đầu tiên được mơ tả ở
phía trên biểu đồ, khi mẫu này xuất hiện theo thời gian thực, bạn có thể sử dụng các điểm mua
của Gann để vào các vị thế mua từ ranh giới phía dưới của mơ hình. Bạn cũng có thể sử dụng
các điểm bán của Gann để vào các vị thế bán từ ranh giới trên của mơ hình. Các kỹ thuật mua
và bán chính xác sẽ được khám phá ngay sau đây, nhưng điều quan trọng là phải hiểu tầm quan
trọng của các mơ hình khi chúng xuất hiện trên thị trường và cách chúng nâng cao khả năng
giao dịch chứng khoán cơ bản.