CHƯƠNG 4: CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI
CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CK
Cơng ty chứng khoán
Trung tâm lưu ký chứng khoán và
thanh toán bù trừ
Quỹ đầu tư chứng khốn và Cty quản
lý quỹ
Cơng ty đầu tư chứng khoán


SƠ ĐỒ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
ỦY BAN CHỨNG
KHỐN NHÀ NUỚC

CƠNG
CHÚNG

TRUNG TÂM LƯU KÝ
CHỨNG KHỐN &
THANH TỐN BÙ
TRỪ

SỞ GIAO DỊCH
CHỨNG KHỐN

TRUNG TÂM
PHÂN TÍCH
CHỨNG KHỐN

NGÂN HÀNG VÀ
CƠNG TY TÀI

CHÍNH

CƠNG TY
CHỨNG KHỐN

CƠNG TY
KIỂM TỐN

NHÀ
ĐẦU TƯ
NƯỚC
NGỒI

QUỸ
ĐẦU TƯ

QUỸ
BẢO
HIỂM

QUỸ XÃ
HỘI

CHÍNH PHỦ
& CHÍNH
QUYỀN ĐỊA
PHƯƠNG

DOANH
NGHIỆP



CÄNG TY CHỈÏN G
KHOẠN
Khại niãûm vãư cäng ty chỉïn g khoaïn
- Cäng ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực CK
- Do UBCK Nh nỉåïc cáúp giáúy phẹp hoảt âäüng
- Täưn taỷi dổồùi 2 hỗnh thổùc: cọng ty cọứ phỏửn hoỷc
cọng ty TNHH


Âiãưu kiãûn âãø âỉåüc cáúp giáúy phẹp hoảt
âäün g
ca cäng ty chỉïn g khoạn
- Cọ phỉång ạn hoảt âäüng kh thi
- Cọ mỉïc väún phạp âënh theo qui âënh (tỉång
ỉïng våïi tỉìng nghiãûp vủ)
- Cọ â cå såí váût cháút k thût (trừ nghiệp vụ
bảo lãnh phát hành và tư vấn)
- GÂ, nhán viãn kinh doanh phi cọ chứng chỉ
hành nghề kinh doanh CK. Có ít nhất 3 người hành
nghề CK cho mỗi nghiệp vụ


Häư så xin cáúp phẹp thn h láûp cäng ty chỉïn g
khoạn
- Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập và
hoạt động
- Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật
- Nghị quyết thành lập cty CK.

- Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp
định đã được phong toả
- Danh sách dự kiến GĐ/TGĐ; cổ đông sáng
lập (thành viên sáng lập)
- Danh sách người hành nghề CK + bản sao
Chứng chỉ hành nghề CK


Häư så xin cáúp phẹp thn h láûp Cty
CK
- Bản sao báo cáo tài chính năm gần nhất có xác
nhận của cơ quan kiểm tốn độc lập của cổ
đơng sáng lập hoặc thành viên góp vốn (pháp
nhân) có mức vốn góp ≥ 10% vốn điều lệ
- Dự thảo bản Điều lệ công ty,
- Phương án hoạt động trong 3 năm đầu
UBCKNN xem xét cấp Giấy phép trong 30
ngày kể từ ngày nhận được hồ sơ hợp lệ


CẠC NGHIÃÛP VỦ CA
CÄNG TY CHỈÏN G KHOẠN
 Mäi giåïi chỉïng khoạn
 Tỉû doanh chứng khốn
 Tỉ váún âáưu tỉ chỉïng khoạn
 Bo lnh phạt hnh chỉïng khoạn (chỉ
thực hiện khi đã được phép t/hiện NV tự doanh)
Ngồi ra, cịn có thể cung cấp các dịch vụ
tư vấn và dịch vụ tài chính khác



Nghiãûp vủ: MÄI GIÅÏI CHỈÏN G
KHOẠN
♦ Mỉïc väún phạp âënh l 25 t âäưng
♦ Cty chỉïng khoạn âỉïng ra thỉûc hiãûn lãûnh mua
lãûnh bạn CK cho nh âáưu tỉ âãø hỉåíng hoa häưng
♦ Mỉïc hoa häưng phê: khơng q 0,5% täøng giạ
trë håüp âäưng mua - bạn (BTC qui định)
Cọ 2 hỗnh thổùc mụi gii: Toaỡn bọỹ dởch vuỷ
Khọng toaỡn bäü
dëch vuû


Mäi giåïi ton bäü dëch vủ
- Âải diãûn thỉång lỉåüng & thỉûc hiãûn mua bạn
CK cho khạch hng
- Âỉåüc y nhiãûm gii quút cạc váún âãư liãn quan
âãún CK
- Giỉỵ häü CK v thu låüi tỉïc cho khạch hng
- Cho khạch hng ỉïng tiãưn trỉåïc âãø mua CK
hồûc cho mỉåün CK bạn trỉåïc tr sau
- Thu tháûp & cung cáúp âáưy â thäng tin cho
khạch hng vãư chỉïng khoạn
- Tỉ váún vãư viãûc mua - bạn CK cho khạch hng


Mäi giåïi khäng ton bäü
dëch vủ
trãn


Chỉ thỉûc hiãûn 1 trong säú nhỉỵng dëch vủ nọi

Ch úu l hoảt âäüng thỉång lỉåüng v thỉûc
hiãûn mua - bạn chỉïng khoạn


Nghiãûp vủ: TỈÛ DOANH
Cäng ty thỉûc hiãûn mua bạn chỉïng khoaùn cho
chờnh cty cuớa mỗnh õóứ kióỳm lồỡi
Mổùc vọỳn phaùp âënh l 100 t âäưn g
Cty chỉïng khoạn thỉûc hiãûn nghiãûp vủ ny bàịng
chênh ngưn väún tỉû cọ ca cty
Cty phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng
trước lệnh của chính mình


Nghiãûp vủ tỉû doanh âỉåüc chia thn h 2
lénh vỉûc :
+ Cty CK mua bạn chỉïng khoạn â âỉåüc
niãm út trãn thë trỉåìng táûp trung
* Ngoi ra, CTCK mua CK â âỉåüc niãm
út dỉåïi dảng lä l, räưi gäüp lải thnh lä chàón âãø
niãm út mua bạn tải TTGDCK
+ Cty CK mua bạn chỉïng khoạn chỉa âỉåüc
niãm út


Hạn chế về đầu tư của Cty CK
Cty CK không được:
Đầu tư vào CP của cty sở hữu trên 50% vốn điều

lệ của cty CK
 Cùng với người có liên quan đầu tư ≥ 5% vốn
điều lệ của cty CK khác.
 Đầu tư ≥ 20% tổng số CP đang lưu hành của 1 cty
niêm yết, ≥ 15% CP của cty ko niêm yết
 Góp vốn ≥ 15% tổng số vốn góp của 1 cty TNHH
 Sử dụng > 20% tổng tài sản để đầu tư, mua CP,
góp vốn vào 1 tổ chức khác.


Nghiãûp vủ: TỈ VÁÚN ÂÁƯU TỈ CHỈÏN G
KHOẠN
♦ Mỉïc väún phạp âënh l 10 t âäưn g
♦ Cty chỉïng khoạn s:
- Thu tháûp cáûp nháût thäng tin mäüt cạch
chênh xạc v nhanh nháút
- Xỉí l, phán têch thäng tin
- Âỉa ra nháûn xẹt, âạnh giạ vãư giạ trë, cháút
lỉåüng ca tỉìng loải chỉïng khoạn
- Cung cáúp, tỉ váún (gåüi ) cho khạch hng
trong viãûc âáưu tỉ chỉïng khoạn


Nghiãûp vủ: BO LN H PHẠT HN H
CK
Âån vë bo lnh phạt hnh khäng thỉûc hiãûn
nghéa vủ thay cho täø chỉïc phạt hnh âäúi våïi nh
âáưu tỉ

Phê bo ln h phạt hn h: khon chãnh

lãûch giỉỵa giạ tr cho täø chỉïc phạt hnh & giạ bạn
ra ngoi cäng chụng


Nghiãûp vủ: BO LN H PHẠT HN H CK
Mỉïc väún phạp âënh l 165 t
Cty thỉûc hiãûn cạc dëch vủ âãø giụp âån vë phạt
hnh täø chỉïc phạt hnh chỉïng khoaùn:
Thổỷc hióỷn caùc thuớ tuỷc, xỏy dổỷng vaỡ õóỷ
trỗnh HS xin phẹp phạt hnh chỉïng khoạn
 Nháûn mua chỉïng khoạn ca cạc täø chỉïc
phạt hnh âãø bạn lải
 Mua chỉïng khoạn cn lải chỉa âỉåüc phán
phäúi hãút


Nghiãûp vủ: BO LN H PHẠT HN H
CK
Täø chỉïc bo lnh phạt hnh phi thỉûc hiãûn ton
bäü cäng viãûc, th tủc trỉåïc v sau khi phạt hnh
chỉïng khoạn:
+ Âënh giạ chỉïng khoạn
+ Chøn bë häư så cho bạn chỉïng khoạn
+ Phán phäúi chỉïng khoạn
+ Äøn âënh giá chỉïng khoạn trong giai âoản âáưu


Caùc hỗnh thổùc baớo laợn h phaùt haỡn h chổùn g
khoạn
 Mua ton bäü chỉïng khoạn âỉåüc phạt hnh;

sau âọ måïi bạn lải cho cäng chụng
 Chỉ mua säú chỉïng khoạn cn lải sau âåüt
phạt hnh
 Chỉ lm âải l phạt hnh


TRUNG TÁM LỈU K CHỈÏN G KHOẠN &
THANH TOẠN B TRỈÌ
L pháp nhân thành lập và hoạt động theo mơ
hình cơng ty TNHH hoặc cty cổ phần
Do Chính phủ quyết định thành lập, giải thể theo
đề nghị của Bộ trưởng BTC
Thæûc hiãûn viãûc tổ chức, quản lý và giám sát hoạt
động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK
Chịu sự quản lý và giám sát của UBCK NN


Lỉu k chỉïn g khoạn
L hoảt âäüng cáút giỉỵ chỉïng khoạn tải TT lưu
ký chứng khốn
L âiãưu kiãûn âãø chỉïng khoạn âỉåüc giao dëch
trãn thë trỉåìng táûp trung
Tảo âiãưu kiãûn cho ngỉåìi ch såí hỉỵu chỉïng
khoạn âỉåüc thỉûc hiãûn quưn âäúi våïi CK