TRADING
ORDER FLOW
Understanding & Profiting
From Market
Generated Information
As It Occurs

By Michael Valtos
Translator: TAMIE.HUYEN - OTL Team


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

MỤC LỤC
GIỚI THIỆU VỀ ORDER FLOW…………………………………………………………………………..5
LỢI ÍCH CỦA GIAO DỊCH ORDER FLOW.………………………….…………………………20
VÍ DỤ VỀ ORDER FLOW TRONG ĐỜI SỐNG HÀNG NGÀY……………….…….24
PHẦN MỀM ORDER FLOW………………………………………………………………………………..27
GIẢI THÍCH ORDER FLOW……………………………………………………………………………….29
ĐỌC BIỂU ĐỒ ORDER FLOW………………………………………………………….………………..35
TẦM QUAN TRỌNG CỦA GIÁ………………………………………………………..………………..40
TẦM QUAN TRỌNG CỦA VOLUME……………………………………………………..…………46
TẦM QUAN TRỌNG CỦA DELTA…………………………………………………………………….51
COT - CAM KẾT CỦA CÁC NHÀ GIAO DỊCH……………………………………….………54
CÁC KIỂU BUYER VÀ SELLER KHÁC NHAU .……………………………….…………….61
NHỮNG NGƯỜI THAM GIA TÍCH CỰC…………………………………………………………64
NHỮNG NGƯỜI THAM GIA THỤ ĐỘNG………………………………………………………68
TẦM QUAN TRỌNG CỦA AGGRESSIVE VÀ PASSIVE PARTICIPANTS...73
MỨC ĐỘ MẤT CÂN BẰNG…………………………………………………………..…………………….76
STACKED IMBALANCE………………………………………………………………………………………79
BUYERS VÀ SELLERS BỊ MẮC BẪY………………………………………………………………….85

SỰ TÍCH HỢP…………………………………………………………………………..…………………………….92
INITIATIVE ACTIVITY……………………………………………………………….………………………96
BIỂU ĐỒ HÌNH NẾN VÀ ORDER FLOW……………………………………………………….100
CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ CÓ THỂ SỬ DỤNG VỚI ORDER FLOW……………….…109
HIGH FREQUENCY TRADERS (HFT) VÀ SCALPERS………………………………..112
Owed by Michael Valtos

1

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

INSTITUTIONS VÀ SỬ DỤNG ALGORITHMIC TRADING CỦA HỌ..115
VWAP...........…………………………………………………………………….…………………...................123
ICEBERG ORDERS……………………………………………………………………………….…………….128
HỖ TRỢ VÀ KHÁNG CỰ…………………………………………………………………………………..132
ĐỈNH VÀ ĐÁY TRƯỚC ĐĨ……………………………………………………………….………………137
ĐỈNH VÀ ĐÁY TRONG NGÀY………………………………..………………………………………..148
TIẾP CẬN VĨ MƠ…………………………………………………………………………….………………….164
SỐ LƯỢNG GIAO DỊCH………………………………………….…………………………………………166
SỰ ÉP BUỘC KHÁC……………………………………………………………………….…………………..168
ỨNG DỤNG DÀI HẠN CỦA ORDER FLOW………………………………………………….170
QUẢN LÝ GIAO DỊCH VÀ QUẢN LÝ TIỀN TỆ…………………..……………………….174
THỰC HIỆN GIAO DỊCH CHUYÊN NGHIỆP………………………………….…………..186
KHÍA CẠNH TÂM LÝ GIAO DỊCH………………………………………………………………….188
GIAO DỊCH QUÁ MỨC VÀ THAM LAM………………………………..……………………..191
KHÔNG THAM GIA LÀ MỘT CÁCH GIAO DỊCH……………………….……………..193
TÍN HIỆU XUNG ĐỘT………………………………………………………………………………..……..195

CÁC ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CƠ HỘI GIAO DỊCH…………………………………199
ĐẶT TẤT CẢ CHÚNG CÙNG NHAU……………………………………………………………..202
CÁCH SỬ DỤNG PHẦN MỀM ORDER FLOW ĐỂ TÌM GIAO DỊCH….….213
TĨM LẠI…………………………………………………………………………………..…………………………..225

Owed by Michael Valtos

2

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

Sự từ chối trách nhiệm:
Future và tùy chọn có phần thưởng tiềm năng lớn, nhưng cũng có
tiềm ẩn rủi ro lớn. Bạn phải nhận thức được những rủi ro và sẵn sàng
chấp nhận chúng để đầu tư vào thị trường tương lai và tùy chọn. Đừng
giao dịch bằng số tiền mà bạn không thể để mất. Đây không phải là lời
chào mời hay lời đề nghị mua hoặc bán hợp đồng tương lai, cổ phiếu
hoặc quyền lựa chọn. Không tuyên bố rằng bất kỳ tài khoản nào sẽ hoặc
có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự như những tài
khoản được thảo luận ở đây. Hiệu suất trong quá khứ của bất kỳ hệ
thống hoặc phương pháp giao dịch nào không nhất thiết phải cho thấy
kết quả trong tương lai. Nếu bạn quyết định đầu tư tiền thật, tất cả các
quyết định giao dịch phải là của riêng bạn.

Sự từ chối trách nhiệm bắt buộc của CFTC:
Kết quả hiệu suất giả thuyết hoặc mơ phỏng có những hạn chế cố
hữu nhất định. Không giống như một bản ghi chép hiệu suất thực tế, kết

quả mô phỏng không đại diện cho giao dịch thực tế. Ngồi ra, vì các
giao dịch chưa thực sự được thực hiện, kết quả có thể được bù đắp thấp
hơn hoặc quá mức cho tác động, nếu có, của các yếu tố thị trường nhất
định, chẳng hạn như thiếu thanh khoản. Các chương trình giao dịch mơ
phỏng nói chung cũng phải tuân theo thực tế là chúng được thiết kế với
lợi ích của nhận thức sâu sắc. Khơng tuyên bố rằng bất kỳ tài khoản nào
Owed by Michael Valtos

3

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự như các
tài khoản được trình bày.

Đặc biệt cảm ơn:
NinjaTrader.com là phần mềm và nền tảng giao dịch từng đoạt
giải thưởng mà tôi sử dụng để tạo các biểu đồ của mình.

Copyright 2015

Owed by Michael Valtos

4

Translator: Otlsignals.com



Trading Order Flow - Understanding & Profiting

GIỚI THIỆU
VỀ ORDER FLOW
Tên tôi là Michael Valtos và từ năm 1994 tôi đã giao dịch cho các
ngân hàng (JP Morgan và Commerzbank) cũng như các nhà kinh doanh
hàng hóa (Cargill và EDF Man) và cho chính bản thân tơi. Trong khi
giao dịch cho các ngân hàng đầu tư, tôi đã học được cách lấy thông tin
ra khỏi thị trường và cách giao dịch thơng tin đó thành một Vị thế sinh
lời (Profitable position); khi có cơ hội kiếm được lợi tức đáng kể so với
rủi ro bạn có được vào một vị trí. Trong khi giao dịch tại các nhà giao
dịch hàng hóa, tôi đã học cách suy nghĩ của người dùng thương mại cuối
cùng; bạn ln ở vị trí chỉ bằng cách tham gia vào cơng việc kinh doanh
đó cho dù bạn có chọn bảo vệ một vị trí trên futures market hay không.
Trong khi giao dịch cho bản thân, tôi đã học cách chấp nhận các giao
dịch có mức lợi nhuận cao với rủi ro thấp; Tôi không cố gắng và nắm bắt
mọi động thái ngẫu nhiên trên thị trường. Những gì tơi tìm kiếm là
những gì tơi muốn gọi là “Stress Free Trades - Giao dịch không căng
thẳng”, đối với tôi là các điểm nhập lệnh rủi ro thấp nhưng có tiềm năng
lợi nhuận cao. Tơi có đủ căng thẳng trong cuộc sống và khơng muốn
giao dịch thêm vào đó.

Owed by Michael Valtos

5

Translator: Otlsignals.com



Trading Order Flow - Understanding & Profiting

Phân tích Order flow là một sự trình bày trực quan về các biến
động giá thị trường được xây dựng bằng cách ghi lại Volume traded trên
Bid và đề nghị thay vì chỉ nhìn vào giá. Giá trị trong phân tích Order
flow là xác nhận ngay lập tức các đỉnh và đáy của thị trường khi chúng
hình thành, xác định vị trí những thay đổi trong Supply và Demand đã
xảy ra và cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và điều kiện thị
trường.
Đây là biểu đồ Orderflows so với biểu đồ candlestick truyền thống:

Biểu đồ nến thông thường chỉ hiển thị giá mở cửa (open), đỉnh
(High), đáy (Low) và đóng cửa (Close). Chúng không hiển thị số tiền được
giao dịch trên Bid & Offer. Chúng không đo lường mức độ mạnh của
buyers và sellers. Biểu đồ Orderflows cho bạn biết điều đó.
Các nhà giao dịch mới ln cố gắng tìm Chén Thánh (Holy Grail)
khi giao dịch. Một cách giao dịch cho phép họ rút tiền ra khỏi thị

Owed by Michael Valtos

6

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

trường như thể đó là máy rút tiền cá nhân của riêng họ, một lệnh bí mật
đến thị trường dựa trên các chỉ số giá (price indicators) và Moving
averages (Moving averages). Tuy nhiên, khi nói đến thị trường khơng có

bí mật. Khơng có gì trên thị trường là chắc chắn 100%. Làm việc chăm
chỉ, thực hành, quản lý tiền hợp lý và hơn hết, kỷ luật là những gì sẽ làm
cho một nhà giao dịch có lợi nhuận.
Cũng giống như các nhà giả kim từng cố gắng biến chì thành
vàng, các nhà tốn học và lập trình máy tính đưa ra các chỉ số mới để
thử và dự đoán xu hướng thị trường tiếp theo. Những người đam mê
Gann và những người thực hành Elliot Wave ném đá tơi khi tơi nói rằng
thị trường khơng bị thống trị bởi các cơng thức tốn học.
Khơng có nhiều thay đổi trong 100 năm qua của giao dịch ngoại
trừ sự ra đời của máy tính giúp cho việc phổ biến thông tin thị trường
nhanh hơn. Các nhà giao dịch vẫn xem xét the open, high, low, close và
volume gần như giống như cách họ đã làm 100 năm trước. Các nhà giao
dịch vẫn nhìn vào băng cổ phiếu, mặc dù bây giờ họ gọi nó là Order
flow. Máy tính đã làm cho việc theo dõi các giao dịch diễn ra dễ dàng
hơn nhiều và cho phép phân tích và giải mã dữ liệu.
Người Nhật có câu “tham khảo thị trường về thị trường” có nghĩa
là khi giao dịch thị trường, chúng ta nên chú ý đến chuyển động thị
trường đang nói với chúng ta, thay vì bị lung lay bởi những thơng tin
bên ngồi thị trường, về cơ bản hay kỹ thuật. Trong thời điểm biến động,
Owed by Michael Valtos

7

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

một nhà giao dịch / nhà phân tích cơ bản có thể biết chính xác về thị
trường nhưng họ có thể vượt qua trong thời gian ngắn. Một nhà giao

dịch dài hạn (Long term trader) cần phải nhận thức được những gì đang
xảy ra trên thị trường trong thời kỳ ngắn hạn.
Không chỉ các retail trader bị lạc hướng. Đơi khi chính các quỹ
đầu cơ thể chế lớn khơng theo dõi những gì đang xảy ra trên thị trường.
Trong trường hợp của Clive Capital, các nguyên tắc cơ bản vẫn tăng, các
chỉ số kỹ thuật là điều hiếm khi xảy ra - thị trường di chuyển 5 độ lệch
chuẩn. Khơng có điều gì trong số đó ngăn chặn thị trường.

Owed by Michael Valtos

8

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

Liệu phân tích Order flow có giúp ích cho Clive Capital khơng?
Tơi khơng biết. Nhưng tơi biết rằng khi tơi nhìn thấy khói, tơi tìm kiếm
lửa và nếu có cháy, tơi chạy tìm lối ra. Tôi không đợi xung quanh cho
đến khi ngọn lửa được dập tắt.
Tơi biết bạn sẽ nói gì, "Warren Buffet nói rằng hãy mua khi mọi
người đang bán và bán khi mọi người đang mua." Bạn phải làm mờ dần
tâm lý đám đơng. Mặc dù điều đó thực sự đúng trong hầu hết thời gian,
nhưng bạn phải thoát ra khi có dấu hiệu ở đó. Nếu bạn là một người Mỹ
Owed by Michael Valtos

9

Translator: Otlsignals.com



Trading Order Flow - Understanding & Profiting

đến thăm Iran và mọi người đang hô vang “cái chết cho người Mỹ” thì
bạn nên đến đó. Cho rằng đó là một ví dụ cực đoan, nhưng bạn nên hiểu
rõ. Nếu thị trường bảo bạn phải thoát ra, bạn nên thoát ra.
Order flow khơng phải là một dạng phân tích kỹ thuật khác. Phân
tích kỹ thuật (Technical analysis) là nghiên cứu giá khi chúng xuất hiện
trên biểu đồ giá và nó giả định rằng giá hiện tại đại diện cho tất cả
thông tin đã biết về thị trường. Vấn đề với điều đó là giá giao dịch không
chỉ thể hiện sự thật nội tại về số lượng Cung (Supply) và Cầu (Demand),
giá cả cịn tính đến kỳ vọng của mọi người về future. Phân tích Order
flow là một cách năng động, theo thời gian thực để xem trạng thái thị
trường đang thay đổi và phát triển của thị trường. Lợi ích chính của nó
nằm ở khả năng duy nhất của nó trong việc nhìn thấy rõ ràng ai là người
kiểm sốt thị trường dựa trên thông tin do thị trường tạo ra khi nó xảy
ra.
Các yếu tố quan trọng của Order flow là giá, Traded Bid Volume
(Khối lượng đặt mua được giao dịch), Traded Ask Volume (Khối lượng
đặt bán được giao dịch). Khi các yếu tố này được hiển thị trong biểu đồ
Order flow, các trader hiểu được Order flow sẽ có thể xác định các điểm
mạnh và điểm yếu của thị trường. Mọi thị trường đều tăng hoặc giảm
dựa trên sự tương tác giữa Supply và Demand. Các kỹ thuật phân tích
hoặc kỹ thuật biểu đồ truyền thống không cho phép bạn phân tích, hiểu
và diễn giải cuộc giao tranh xảy ra giữa Supply và Demand một cách
Owed by Michael Valtos

10


Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

chính xác. Biểu đồ Order flow cho phép bạn phân tích cân bằng Supply
và Demand trong thời gian thực khi nó đang diễn ra. Bạn sẽ hiểu bên
nào đang kiểm soát và sẵn sàng ứng phó khi nó thay đổi.
Như chúng ta được dạy trong Economics 101, giá là một hàm của
Supply và Demand, cả Supply và Demand đều bị ảnh hưởng bởi cảm xúc
của con người. Thị trường di chuyển dựa trên nhu cầu của mọi người và
quan trọng hơn là kỳ vọng về nhu cầu trong tương lai của họ. Vấn đề là
biểu đồ nến truyền thống khơng đo lường chính xác cũng như phản ánh
cảm xúc của những người tham gia thị trường.
Phân tích Order flow cho phép Trader đọc nhanh những thay đổi
trong Supply và Demand. Bằng cách phân tích Biến động giá (Price
movements) của volume giao dịch trên bid & ask, một Trader có thể xác
nhận xu hướng tiếp tục hoặc đảo chiều ngay từ đầu và đánh giá tâm lý
thị trường bằng cách xác định mức độ tích cực của thị trường giao dịch.
Trước đây, rất khó để đọc và hiểu Order flow, tuy nhiên những tiến
bộ trong công nghệ và các sàn giao dịch đã giúp cho việc đọc và làm
theo Order flow có thể truy cập được đối với bất kỳ ai quan tâm đến việc
tìm hiểu nó.
Ưu điểm của phân tích Order flow là nó cho Trader thấy một hình
ảnh trực quan rất rõ ràng về những gì đang xảy ra trên thị trường. Nó
cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường khi so sánh với các loại biểu
đồ khác. Các tín hiệu thị trường hiển thị trong Order flow khơng có sẵn
Owed by Michael Valtos

11


Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

trong các dạng biểu đồ thanh nến khác. Bây giờ bạn có thể thấy và tự
mình xác định mức độ tích cực của buying hoặc selling trong một thanh
nến thật sự là như thế nào.
Có một thực tế là các Institutional Trader là những người đầu tiên
hành động khi một động thái lớn sắp xảy ra bởi vì họ có tiền để di
chuyển thị trường và họ thường là những Trader cung cấp cho thị
trường động lực cần thiết để bắt đầu di chuyển. Trước đây, từng có một
sàn giao dịch nơi các Trader độc lập trả số tiền lớn để tham gia giao
dịch sẽ la hét trong khi giao dịch với các Brokers (Nhà môi giới) đang
thực hiện lệnh của Institutional Trader. Khi một lệnh lớn được đưa vào
giao dịch, các Trader trên sàn độc lập có thể đưa ra dự đốn có học liệu
rằng lệnh đó có di chuyển thị trường và giao dịch theo đó hay khơng.
Ngày nay khơng có trading pits. Khơng có người nào la hét để thực hiện
giao dịch của họ trong một trading pits nơi bạn có thể thấy những người
chơi nào đang mua và bán. Giao dịch được thực hiện bằng điện tử ngay
bây giờ. Tuy nhiên, giao dịch điện tử là ẩn danh và yên tĩnh. Bạn cần
phải có khả năng đọc được footprints của các Institutional Trader để lại
trên thị trường.
Khoảng 95% Trader thua lỗ. Tại sao? Các Trader thua lỗ đưa ra
quyết định giao dịch dựa trên các chỉ báo như RSI, Stochastics, MACD,
Moving Averages, v.v. Tất cả các chỉ báo (Indicators) này đều bắt nguồn
từ giá. Tôi thấy tốt hơn là chỉ nhìn vào giá và cách những người tham gia
Owed by Michael Valtos


12

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

thị trường phản ứng với giá. Giá là một cơ chế quảng cáo. Nó ở đó để
đưa bạn vào giao dịch.
Các Trader thua cuộc là lợi thế của bạn trên thị trường. Đó là tiền
của họ, bạn phải lấy. Để làm được điều đó, bạn phải tiếp cận và đọc thị
trường theo cách khác với cách mà 95% Trader thua lỗ làm.
Nhiều Trader tin rằng họ có thể làm theo một cách mù quáng một
hệ thống máy móc dựa trên một cơng thức tốn học và được back tested
trên dữ liệu 20 năm để cho thấy khả năng sinh lời của nó. Nhưng những
gì họ khơng hiểu là nó khơng phải là các cơng thức tốn học di chuyển
thị trường.
Bạn khơng cần phải có bằng cấp cao về Applied Mathematics
(Toán ứng dụng) để hiểu và sử dụng hiệu quả Order flow. Ngay cả các
chuyên gia tài chính cũng khơng biết tất cả các câu trả lời. Khơng ai cả.
Phân tích Order flow là một công cụ giúp Trader đưa ra quyết định
đúng đắn, phát hiện các Weak highs (Đỉnh yếu) và Weak lows (Đáy yếu),
phát hiện các giao dịch aggressive buying và selling và hơn thế nữa.
Các Trader khác nghĩ rằng họ có thể chỉ cần ủy thác tiền của mình
vào một chương trình máy tính “black box - hộp đen” và ngồi lại và thực
hiện rút tiền hàng tháng từ Tài khoản môi giới (Brokerage account) của
họ. Họ nghĩ rằng họ có thể kiếm tiền từ các Trader thành cơng nhờ một
chương trình máy tính khơng có sẵn. Họ khơng muốn làm những công

Owed by Michael Valtos


13

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

việc khó khăn cần thiết để phát triển các kỹ năng để trở thành một
Trader thành công.
Một Trader phải học cách giao dịch, không phải học cách thực
hiện một giao dịch. Ý tôi là một Trader phải học cách đọc thị trường,
học cách dự đốn thị trường sẽ làm gì dựa trên những gì nó đang nói với
bạn và đi theo nó. Nếu bạn nói chuyện với bất kỳ Trader tham vọng nào,
họ sẽ cho bạn biết tất cả về chỉ báo mới nhất hoặc sự giao nhau giữa
moving average mà họ đang sử dụng để giao dịch. Đó khơng phải là
đang giao dịch, đó chỉ là một giao dịch.

Owed by Michael Valtos

14

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

Vậy làm cách nào để kiếm tiền từ giao dịch?
Bằng cách lắng nghe những gì thị trường đang nói với bạn và sử
dụng các chiến lược và thực hiện các giao dịch mang lại lợi thế cho bạn


Owed by Michael Valtos

15

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

bằng cách hiểu rõ hơn hầu hết các Trader khác. Nó khơng phải là khó
khăn như nó trơng thấy.
Chìa khóa để giao dịch Futures thành cơng là xếp bộ bài có lợi cho
bạn. Điều này được thực hiện bằng cách giao dịch khi bạn có lợi thế.
Order flow cung cấp cho bạn lợi thế đó. Hầu hết các Trader khơng chú ý
đến Order flow. Một trong những lợi ích của lệnh là bạn khơng phải
phân tích từng tick. Hầu hết các con số có thể được bỏ qua. Những gì
bạn đang tìm kiếm là những con số xuất hiện và sau đó tự hỏi bản thân
xem điều gì đang xảy ra trên thị trường.
Hãy thực tế trong suy nghĩ và cách tiếp cận thị trường của bạn. Tại
bất kỳ thời điểm nào, thực sự có hàng nghìn, nếu khơng muốn nói là
hàng chục nghìn Trader đang theo dõi thị trường với ý định tìm kiếm
một giao dịch có lợi nhuận để thực hiện. Bạn không cần một quả cầu
pha lê để biết khi nào chúng đến, bạn chỉ cần vào trước khi những người
khác làm.
Thời gian có thể chứng minh tơi sai, nhưng tơi lo lắng về tình
trạng của thị trường khi tất cả các công ty thương mại lớn chỉ muốn
thuê những Trader có bằng tốn cao cấp. Khơng cần bằng tiến sĩ để hiểu
tại sao thị trường chuyển động. Tôi luôn cảm thấy rằng giao dịch cũng
giống như hầu hết các ngành nghề khác ở chỗ, việc tích lũy kiến thức

được quan tâm. Không phải lúc nào thị trường cũng làm những gì họ
phải làm.
Owed by Michael Valtos

16

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

Giao dịch Futures là một hoạt động kinh doanh giống như bất kỳ
hoạt động kinh doanh nào khác. Người ta dễ bị lóa mắt trước những câu
chuyện về những khoản tiền thưởng triệu đô. Hầu hết mọi người giao
dịch thị trường vì một lý do - để kiếm tiền. Một Trader thành cơng có kế
hoạch kinh doanh (kế hoạch giao dịch - khi nào vào và ra), ngân sách
(vốn giao dịch - trading capital), kế hoạch hoạt động (quản lý tiền tệ money management) và quan trọng nhất là có kỷ luật và sẽ sử dụng kỷ
luật đó để tuân theo kế hoạch của họ và thực hiện tiền bạc. Họ nhận ra
khi đó không phải là ngày của họ và ngừng giao dịch trong ngày. Họ biết
khi nào nên hung hăng và khi nào nên lùi bước. Ngày mai là một ngày
khác. Thị trường Futures mở cửa vào tất cả các ngày trong tuần. Các
Trader thành công giao dịch theo các điều khoản và điều kiện của riêng
họ. Khi các điều kiện chín muồi, họ tiến hành giao dịch, nếu không, họ
sẽ đợi. Các Trader thành công tiếp cận giao dịch như một doanh nghiệp
giống như bất kỳ chuyên gia nào.
Tất cả chúng ta đều muốn có số tiền lớn với tư cách là một Trader.
Khi xem bóng rổ, tất cả chúng ta đều muốn số tiền mà Michael Jordan
kiếm được hoặc những gì Lebron James kiếm được hiện nay là khoảng
$20triệu/năm. Thực tế là những người đó là siêu sao và giỏi nhất trong
giao dịch của họ. Hãy xem những người chơi kém hơn như Ray Allen,

người đang dẫn đầu trong cú ném 3 điểm của Basketball’s All Time. Anh
ấy kiếm được $3triệu/năm. Anh ấy đến muộn trong trò chơi và ném và
Owed by Michael Valtos

17

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

ghi 3 điểm. Anh ấy chuyên môn là một chuyện, nhưng anh ấy làm điều
đó cực kỳ tốt. Anh ấy đã trở thành một bậc thầy về nó. Giao dịch cũng
giống như vậy. Hiểu những điều cơ bản và trở thành bậc thầy trong một
khía cạnh giao dịch.
Người mẹ nào cũng muốn con mình lớn lên sẽ trở thành bác sĩ. Tại
sao? Bởi vì họ biết bác sĩ kiếm tiền rất tốt. Nhưng tôi chắc chắn trong số
các bác sĩ mà bạn biết, những người kiếm được nhiều tiền nhất là những
người chuyên về một lĩnh vực và là chuyên gia trong lĩnh vực đào tạo của
họ, như bác sĩ tim mạch hoặc bác sĩ giải phẫu thần kinh. Một số chuyên
gia được trả lương cao nhất là các chuyên gia. Vấn đề ở đây là trong hầu
hết mọi lĩnh vực, bạn đều có thể kiếm tiền tốt bằng cách chuyên sâu về
một lĩnh vực nào đó.
Hầu hết những người mới giao dịch khơng dành thời gian để trở
thành chuyên gia trong một lĩnh vực giao dịch. Họ nhảy từ chỉ báo này
sang chỉ báo khác khi họ bị thua lỗ. Những Trader mới này sau đó nghĩ
rằng họ biết tất cả khi nói đến thị trường. Nhưng thực tế là họ không
biết nhiều, vấn đề của họ là họ không dành thời gian để tìm hiểu về thị
trường và điều gì khiến nó phát triển.
Các Retail trader thường quá chú trọng vào việc tìm kiếm hệ

thống “hồn hảo” tuyệt đối để giao dịch với sự cân bằng phù hợp của các
Chỉ báo kỹ thuật (Technical indicators). Các Trader chuyên nghiệp đưa

Owed by Michael Valtos

18

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

ra quyết định giao dịch của họ mà không cần dựa vào các chỉ số và biểu
đồ lộn xộn.
Các sự kiện chính trị tồn cầu, chính sách tiền tệ, báo cáo kinh tế
và các lực lượng cơ bản bên ngoài khác là những yếu tố chính thúc đẩy
biến động giá cả. Những yếu tố này không thể được đo bằng dao động
(Oscillator) hoặc đường trung bình (Moving average). Biết cách đọc
Order flow, điều gì đang xảy ra trên thị trường, khi các lực lượng cơ bản
này xuất hiện giúp bạn có lợi thế hơn các Trader khác, những người chỉ
đơn giản theo dõi các chỉ báo hoặc bộ dao động mà tụt giá.
Nếu tôi đạt được mục tiêu của mình thơng qua cuốn sách này, tôi
sẽ đưa bạn đến một tầm hiểu biết mới về thị trường mà hầu hết các
Trader không bao giờ nghĩ đến hoặc hiểu được. Như với bất kỳ cách giao
dịch nào trên thị trường, người ta phải tiến hành các bước nhỏ khi bắt
đầu. Hãy chắc chắn rằng bạn hiểu những gì bạn đang làm trước khi
nhảy vào vì có những rủi ro đi kèm khi bạn bắt đầu giao dịch với những
ý tưởng và khái niệm mới.
Lời giảng này đã quá đủ rồi, hãy đi vào trọng tâm của vấn đề và bắt
đầu học cách sử dụng Order flow để trở thành một Profitable Trader.


Owed by Michael Valtos

19

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

LỢI ÍCH CỦA GIAO DỊCH
ORDER FLOW
Order flow thể hiện tâm lý thị trường. Điều gì đang xảy ra trong
cuộc đấu tranh giữa người mua và người bán. Khơng có hình thức phân
tích nào khác cho bạn thấy các Trader tích cực như thế nào trên thị
trường, trong số những thứ khác.
Các Trader mới bắt đầu thường dành thời gian của họ để tìm ra
các hệ thống giao dịch cho thấy tỷ lệ thắng lỗ đáng kinh ngạc là 80%
giao dịch thắng, tỷ lệ lợi nhuận vượt xa lợi nhuận 3 đô la cho mỗi 1 đô la
thua lỗ và tạo ra hàng triệu đô la khi được back tested. Vì vậy, họ mở
một tài khoản giao dịch và ngay lập tức bị mất tất cả tiền của họ. Họ
nghĩ rằng thị trường là hợp lý trong khi thực tế nó là tâm lý. Chính cảm
xúc của những người tham gia thị trường quyết định việc mua và bán
của họ, khơng phải cơng thức tốn học. Thị trường khơng đạt được đỉnh
và biến mất vì RSI cho biết thị trường đang mua quá mức, nó quay đầu
vì người bán đã lấn át người mua hoặc người mua đã biến mất.
Các Institutional Trader kiếm tiền bằng cách ở bên phải thị
trường khi thị trường di chuyển. Những Trader này làm việc cho các
ngân hàng, tập đoàn lớn, quỹ đầu cơ và chính phủ. Họ khơng thể thường


Owed by Michael Valtos

20

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

xuyên phạm sai lầm trên thị trường bởi vì điều đó cuối cùng sẽ khiến họ
phải trả giá bằng công việc và lối sống xuề xịa. Đơi khi những Trader
này có thể giữ bí mật về thơng tin khơng có sẵn cho cơng chúng giao
dịch nói chung. Những Trader này có thể nhìn thấy các xu hướng chính
trước khi chúng diễn ra và định vị bản thân cho phù hợp. Họ không dựa
vào các chỉ báo kỹ thuật và hệ thống Black box. Họ sử dụng Black box
giữa hai tai được gọi là não của họ. Điều tuyệt vời về Order flow, là hành
động của họ có thể nhận biết được trong volume sau khi giao dịch của
họ. Điều này cho phép Trader theo luồng lệnh hiểu được những gì đang
xảy ra trên thị trường trước khi các Trader khác có thể nhận thấy điều gì
đang xảy ra.
Order flow giúp loại bỏ tính ngẫu nhiên khỏi các quyết định giao
dịch. Các Trader sử dụng các chỉ báo kỹ thuật đang dựa trên các quyết
định giao dịch của họ dựa trên sự kết hợp của các moving averages
nhanh và chậm. Khơng có logic đằng sau nó. Tại sao Moving averages 21
ngày lại tốt hơn nhiều so với Moving averages 20 ngày? Các chỉ báo kỹ
thuật chỉ đường cong phù hợp với kết quả trước đây để làm cho kết quả
trông đẹp. Tất cả chúng ta đã thấy các biểu đồ cho thấy giao dịch
MACD (Moving Average Convergence Divergence - Trung bình động
hội tự phân kỳ) hồn hảo cho tín hiệu mua ở đáy và tín hiệu bán ở đỉnh.
Nhưng bạn không thấy các biểu đồ nơi bạn sẽ bị cắt nhỏ mọi thanh nến


Owed by Michael Valtos

21

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

khác, mua, bán, mua, bán, mua, bán, v.v. Order flow sẽ giúp bạn thoát
khỏi thị trường đầy biến động.
Order flow cho phép Trader đưa ra quyết định giao dịch chính xác.
Thật dễ dàng để kiếm tiền khi thị trường đang có xu hướng tốt đẹp theo
một hướng. Nhưng không phải lúc nào thị trường cũng làm như vậy. Thị
trường theo xu hướng, dừng, tiếp tục, rẽ hướng, v.v. Hầu hết các công cụ
kỹ thuật đều áp dụng cho mức giá hiện tại. Khi hành vi của thị trường
bắt đầu thay đổi, bạn cần nhanh chóng thích ứng. Order flow hiển thị
những gì đang xảy ra trên thị trường NGAY BÂY GIỜ để bạn có thể tận
dụng các cơ hội khi chúng xảy ra. Order flow cho bạn biết lý do tại sao
giá lại quay đầu ở một mức. Order flow cho bạn thấy mức độ tích cực
của những người tham gia thị trường.
Order flow cung cấp và các phương tiện khách quan để định lượng
rủi ro. Mọi cuốn sách giao dịch đều nói rằng hãy “cắt ngắn khoản lỗ của
bạn và để người chiến thắng của bạn chạy.” Mặc dù lý thuyết tuyệt vời,
nhưng thực tế là khi bạn Cắt lỗ ngắn (Losses short), bạn cũng cắt giảm
lợi nhuận tiềm năng của mình. Các Trader kỹ thuật và cơ bản đấu tranh
để biết khi nào nên Losses short. Khơng có chỉ báo kỹ thuật nào nói
rằng bạn có thể cắt position short ở đây hoặc ở đó. Luồng lệnh cho bạn
biết chính xác nơi để thốt khỏi giao dịch khi nó khơng diễn ra như kế

hoạch. Bạn khơng được phép đốn xem một giao dịch có diễn ra hay
khơng. Bạn sẽ biết trước khi tham gia. Ngoài ra, Order flow cho bạn biết
Owed by Michael Valtos

22

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting

khi nào có sự thay đổi trong Supply và Demand, điều này sẽ giúp bạn
xác định xem bạn có thực sự nên cắt lỗ hay khơng.
Order flow cho phép giao dịch có cấu trúc hơn và ít căng thẳng
hơn. Tất cả các Trader đều tìm kiếm các giao dịch rủi ro thấp, nhưng tơi
tiến thêm một bước nữa và tìm kiếm các giao dịch có mức độ ít căng
thẳng. Tất cả chúng ta đều có đủ căng thẳng trong cuộc sống của mình,
khơng có lý do gì để giao dịch thêm vào đó. Order flow cho phép bạn
biết các vùng để vào và vùng mà bạn sẽ biết nếu giao dịch không thành
công.

Owed by Michael Valtos

23

Translator: Otlsignals.com


Trading Order Flow - Understanding & Profiting


VÍ DỤ VỀ ORDER FLOW
TRONG ĐỜI SỐNG
HÀNG NGÀY
Những người không phải là Trader nghĩ rằng giao dịch Futures là
một nghệ thuật đen tối chỉ dành cho những người trong cuộc và nếu bạn
cố gắng giải thích phân tích Order flow cho họ, họ sẽ nghĩ bạn là một
bác sĩ phù thủy giỏi tà thuật. Trên thực tế, tất cả chúng ta đều là những
người giao dịch theo Order flow trong cuộc sống thực mà khơng nhận ra
điều đó. Trong cuộc sống hàng ngày, chúng ta phải đối mặt với những
quyết định về giá trị của mọi thứ, cho dù đó là quyết định đổ xăng cho
ôtô của bạn tại Shell hay Texaco dựa trên giá cả hay đọc tin rao bán điện
thoại cầm tay mới nhất. Chúng ta đưa ra quyết định dựa trên giá trị
nhận thức của chúng ta về một sản phẩm liên quan đến những gì chúng
ta sẵn sàng trả cho nó và mức độ chúng ta cần nó.
Khi bạn mua một chiếc xe hơi, bạn đến một đại lý xe hơi với ý
tưởng về những gì chiếc xe bạn muốn mua có giá trị và những gì bạn sẵn
sàng trả cho nó. Các đại lý biết mức giá thấp nhất mà anh ta có thể bán
nó ở đâu. Bạn và đại lý thương lượng qua lại cho đến khi cả hai đều hài

Owed by Michael Valtos

24

Translator: Otlsignals.com