HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
KHOA TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN
HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM
ĐỀ TÀI: ỨNG DỤNG CƠNG NGHỆ TRONG CUNG ỨNG DỊCH VỤ

TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN

Giảng viên hướng dẫn: Ths. Phạm Tiến Mạnh
Lớp: FIN91A-04
Nhóm: 08

Hà Nội, tháng 3 năm 2022


DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM

STT

Họ và tên

Mã sinh viên

1

Lê Vân Anh (Nhóm trưởng)

21A4010027

2

Trần Minh Hải

21A4010148

3

Đồn Thanh Nga

21A4010378

4

Tạ Thanh Thùy

21A4010567

5

Hồ Thị Thu Uyên

21A4010638

2


Mục lục
LỜI MỞ ĐẦU

5


I. Giới thiệu về Công ty Chứng khốn

6
6

1. Cơng ty chứng khốn
1.1. Khái niệm

6

1.2. Những đặc điểm của cơng ty chứng khốn

6

1.3. Vai trị của cơng ty chứng khốn

6

2. Các dịch vụ cung ứng tại Cơng ty chứng khốn

8

2.1. Mơi giới chứng khốn

8

2.2. Bảo lãnh phát hành chứng khoán

9


2.3. Tư vấn đầu tư chứng khoán

10

2.4. Tự doanh chứng khốn

12

3. Các ứng dụng cơng nghệ tại Cơng ty Chứng khoán

14

3.1.

Mở tài khoản trực tuyến

14

3.2.

Bảng giá điện tử

14

3.3.

Margin

15


II. Thực trạng ứng dụng công nghệ trong cung ứng dịch vụ tại Cơng ty chứng khốn Việt Nam 16
1. Tình hình hoạt động của các cơng ty chứng khốn Việt Nam

16

a)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS

17

b)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hồ Chí Minh (HSC)

18

c)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT

20

d)

Cơng ty Cố phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)

21


e)

Công ty Cổ phần Chứng khốn SSI

22

f)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SHS

23

2. Ứng dụng công nghệ trong cung ứng dịch vụ tại một số Cơng ty chứng khốn hiện nay

25

a)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS

25

b)

Cơng ty Cổ phẩn Chứng khốn Hồ Chí Minh (HSC)

26

c)


Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect

27

d)

Cơng ty Cổ phần Chứn khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)

28

e)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI

29

f)

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội (SHS)

30

III. Một số kết quả đạt được của ứng dụng công nghệ trong cung ứng dịch vụ tại Cơng ty chứng
khốn
31
3


1. Thành tựu


31

2. Tồn tại và hạn chế

33

KẾT LUẬN

36

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

37

4


LỜI MỞ ĐẦU
Trải qua 25 năm hình thành và phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đã trở
thành một kênh huy động vốn quan trọng, góp phần mở rộng thị phần cho nền kinh
tế. Nếu như trước đây, người ta thường có xu hướng gửi tiền tiết kiệm tại ngân
hàng, mua vàng, bất động sản thì ngày nay, số lượng người tham gia vào thị trường
chứng khoán nhằm sinh lời, gia tăng tài sản ngày càng trở nên phổ biến hơn. Cùng
với sự tăng trưởng mạnh mẽ của số lượng nhà đầu tư trên thị trường, các phần
mềm, tiện ích thông minh được phát triển nhằm đáp ứng nhu cầu trong thời đại
cơng nghệ 4.0 hiện nay. Nhóm chúng em với bài tìm hiểu về đề tài: “Ứng dụng công
nghệ trong cung ứng dịch vụ tại Công ty chứng khoán”, qua các dẫn chứng, số liệu
minh họa cụ thể, hy vọng sẽ đem lại thêm nhiều kiến thức bổ ích, giúp các bạn sinh
viên, đặc biệt là sinh viên ngành Tài Chính, có cái nhìn chân thực hơn về thị trường
chứng khoán nước nhà để sau này một phần nào đó cũng trở thành những nhà đầu

tư tham gia và giúp thị trường chứng khoán ngày càng phát triển vững mạnh.

5


I. Giới thiệu về Cơng ty Chứng khốn
1. Cơng ty chứng khốn
1.1. Khái niệm
Cơng ty chứng khốn là một tổ chức hoạt động có tư cách pháp nhân, có giấy phép
hoạt động kinh doanh. Giấy phép kinh doanh chứng khoán được cấp bởi Ủy ban
chứng khốn nhà nước. Cơng ty chứng khoán được hoạt động dưới sự kiểm soát
của Luật chứng khoán và một số quy định khác của pháp luật. Cơng ty chứng khốn
được hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần hoặc công ty TNHH.
1.2. Những đặc điểm của cơng ty chứng khốn
Cơng ty chứng khốn được xem là một tổ chức tài chính trung gian. Tổ chức tài
chính là khái niệm để chỉ những tổ chức thực hiện chức năng dẫn nguồn vốn từ
người có tới người cần. Chức năng dẫn vốn này không thực hiện trực tiếp mà
thơng qua người thứ 3 đó là các tổ chức tài chính.
Cơng ty chứng khốn có nhiệm vụ thu xếp các giao dịch cho khách hàng và các
công ty chứng khốn sẽ có một phần hoa hồng trong mỗi lần giao dịch giữa các bên.
Cơng ty chứng khốn hoạt động kinh doanh phải có điều kiện. Để tiến hành kinh
doanh, cơng ty chứng khốn phải là một thành viên của Sở giao dịch và tất nhiên khi
tiến hành kinh doanh cơng ty đó phải hội tụ đủ hết những điều kiện, quy định và
điều kiện tiên quyết là phải đăng ký kinh doanh chứng khoán tại Sở giao dịch chứng
khốn.
Cơng ty chứng khốn là một tổ chức kinh doanh hoạt động bị kiểm soát. Tất cả
các hoạt động kinh doanh của cơng ty chứng khốn đều bị kiểm sốt chặt chẽ bởi
các cơ quan chức năng có thẩm quyền và Hiệp hội chứng khoán sở tại.

6



1.3. Vai trị của cơng ty chứng khốn
a. Đối với doanh nghiệp
Hoạt động phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng IPO (Initial Public Offering) của
doanh nghiệp là một hoạt động nhằm huy động vốn, tất cả các hoạt động này đều
được thực hiện qua một bên trung gian đó chính là các cơng ty chứng khốn. Trong
các thương vụ phát hành cổ phiếu của doanh nghiệp, công ty chứng khốn đóng vai
trị tư vấn, bảo lãnh phát hành nhằm đảm bảo các giao dịch mua bán diễn ra thuận
lợi.
b. Đối với cá nhân là những nhà đầu tư
Một trong những bước đầu tiên để các nhà đầu tư tiến hành giao dịch trên sàn
chứng khốn chính là phải có tài khoản giao dịch chứng khốn. Những tài khoản này
sẽ được mở tại các cơng ty chứng khốn. Cơng ty chứng khốn cũng có vai trị cung
cấp các bản đánh giá, báo cáo tài chính về tình hình “sức khỏe” của doanh nghiệp
để từ đó cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng quan trước các quyết định đầu tư.
c. Đối với thị trường chứng khốn
Cơng ty chứng khoán là đơn vị trung gian nhưng cũng là đơn vị và thành phần không
thể thiếu để cấu thành nên thị trường chứng khốn.
Trên thị trường sơ cấp, vai trị của các cơng ty chứng khốn đối với doanh nghiệp
IPO chính là phát hành và định giá cổ phiếu tại lần đầu tiên chào bán.
Trên thị trường thứ cấp, vai trị của cơng ty chứng khốn là điều tiết thị trường
thông qua các hoạt động tự doanh bao gồm cả việc tăng thu nhập cho chính cơng ty
họ bằng cách tạo giá trị thanh khoản, điều tiết nền giá cổ phiếu.
d. Đối với cơ quan quản lý
Các cơ quan quản lý phải có chức năng quan sát thị trường chứng khoán và thực
hiện những điều chỉnh hợp lý tuân theo các quy định hiện hành của Luật chứng
7



khoán và những cơ quan Nhà nước. Các hoạt động này của cơ quan quản lý một
phần dựa vào những thơng tin về thị trường chứng khốn được cung cấp bởi
những cơng ty chứng khốn. Các thơng tin được cơng ty chứng khốn cung cấp có
thể là thơng tin về các cổ phiếu, thông tin giao dịch, cổ tức, dữ liệu về ngành và
doanh nghiệp.
Cơng ty chứng khốn sẽ phải kết hợp với các cơ quan quản lý để hạn chế hoặc
ngăn chặn các hành vi sai trái trên thị trường chứng khốn do những cá nhân hoặc
tổ chức có thể gây ra. Cơng ty chứng khốn có thể được xem là một chế tài quan
trọng trên thị trường chứng khốn.

2. Các dịch vụ cung ứng tại Cơng ty chứng khốn
2.1. Mơi giới chứng khốn
Mơi giới chứng khốn có thể là tổ chức, công ty hay cá nhân đứng ra đại diện, bảo
vệ quyền lợi của khách hàng. Nhiệm vụ của họ là tiến hành các giao dịch, theo dõi,
phân tích thơng tin, từ đó đưa ra những lời khun đầu tư, hướng đi thích hợp để
giúp khách hàng đưa ra quyết định và nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
● Ưu điểm của dịch vụ mơi giới chứng khốn:
Tiết kiệm thời gian, chi phí:
Đây là điểm rất tiện lợi của dịch vụ mơi giới chứng khốn về vấn đề giao dịch giữa
các bên. Các nhà đầu tư cá nhân thường nghĩ mơi giới chứng khốn là khơng cần
thiết. Điều đó là bởi vì họ chưa biết rằng giao dịch qua mơi giới chứng khốn giúp
giảm thiểu chi phí tới 10 lần, đối với những giao dịch có giá trị lớn thì con số này rất
đáng kể.
Nhà đầu tư sẽ tiết kiệm được rất nhiều thời gian và công sức khi ký hợp đồng môi
giới của công ty chuyên môi giới chứng khốn. Nhờ việc thơng qua bên đại diện là
cơng ty môi giới, dù người bán và người mua không hề quen biết nhau thì giao dịch
8


vẫn diễn ra thuận lợi, nhanh chóng. Nếu khơng thơng qua công ty môi giới, các nhà

đầu tư sẽ phải lên lịch hẹn gặp mặt trực tiếp, đàm phán, thương lượng kéo dài mà
chưa chắc đã đi đến được thỏa thuận chung. “Thời gian là vàng”, chính việc này sẽ
làm phát sinh chi phí vơ ích.
Hạn chế rủi ro, nâng cao hiệu quả
Các công ty môi giới để được phép giao dịch chứng khốn cần phải có giấy phép
kinh doanh, đăng ký mơ hình kinh doanh tại các tổ chức cơ quan nhà nước. Chính vì
vậy, các cơng ty này sẽ chú trọng tuyển dụng, đào tạo một đội ngũ nhân viên am
hiểu kiến thức về thị trường, có tư duy phân tích những biến động hằng ngày và
định hướng đúng về xu hướng của thị trường chứng khoán. Từ đó mới có thể giúp
khách hàng đưa ra được những quyết định đầu tư sinh lời hiệu quả cao. Những lời
khun của mơi giới chứng khốn cùng những kinh nghiệm làm việc thực tế là cơ sở
vững chắc để các nhà đầu tư có thể đối mặt với những biến động của thị trường và
tỉnh táo khi ra quyết định đầu tư.
Cung cấp dịch vụ đa dạng
Trong thời đại công nghệ thông tin phát triển như vũ bão hiện nay, việc tối ưu hóa
các thiết bị cơng nghệ đem đến những giải pháp xử lí cơng việc nhanh chóng và hiệu
quả. Các cơng ty mơi giới chứng khốn cho ra mắt rất nhiều chương trình, dự án để
nâng cao dịch vụ phục vụ khách hàng như:
Tra cứu tài khoản/ lệnh giao dịch qua tin nhắn tự động: Khách hàng có thể
dễ dàng truy cập thông tin giao dịch qua điện thoại thơng minh của mình.
Hỗ trợ nhà đầu tư ứng trước tiền bán: Theo quy định, sau khi giao dịch được
khớp lệnh hồn tất 2 ngày, tiền bán chứng khốn mới được thanh toán cho khách
hàng. Tuy nhiên, trong thời gian ấy mà khách hàng muốn tiếp tục đầu tư để quay
vịng vốn nhanh thì các cơng ty mơi giới chứng khoán sẽ cung cấp dịch vụ ứng trước
tiền bán chứng khoán.
Cho vay cầm cố: Nhằm cung cấp vốn cho các nhà đầu tư, các cơng ty mơi giới
chứng khốn mở ra dịch vụ cho cầm cố chứng khoán mà khách hàng đang nắm giữ.
9



Repo cổ phiếu: Repo là hình thức mà nhà đầu tư sẽ được vay tiền. Nói cách
khác, đây là hình thức cấp tín dụng cho nhà đầu tư, là khoản vay có kỳ hạn thơng
qua số cổ phiếu khách hàng nắm giữ.
2.2. Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam kết với tổ chức phát hành nhận mua
một phần hoặc tồn bộ chứng khốn của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số
chứng khốn cịn lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối đa để phân phối số
chứng khoán cần phát hành của tổ chức phát hành.
Tổ chức bảo lãnh phát hành là CTCK được phép hoạt động bảo lãnh phát hành
chứng khoán và ngân hàng thương mại được UBCK chấp thuận bảo lãnh phát hành
trái phiếu theo điều kiện do Bộ Tài chính quy định.
● Tại sao cần bảo lãnh phát hành chứng khoán:
+ Mục tiêu lớn nhất của việc bảo lãnh phát hành chứng khoán là nhằm đảm
bảo việc phát hành thành cơng. Ngun nhân vì cơng ty phát hành thường
muốn định giá cao, nhưng nhà đầu tư lại dè dặt, muốn giá thấp hơn giá thị
trường để có lời nhiều hơn.
+ Bên cạnh đó thì việc bảo lãnh cịn giúp cơng ty phát hành tăng khả năng
thành công khi lần đầu tiên xuất hiện trên thị trường, giảm thiểu được rủi ro
thất bại do định giá không phù hợp.
+ Ngoài ra khi được một doanh nghiệp chuyên nghiệp bảo lãnh cũng sẽ giúp
nhà phát hành chứng khoán tăng thêm uy tín của mình, thu hút được nhiều
nhà đầu tư và dễ dàng thành công hơn.

10


2.3. Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc cung cấp cho khách hàng kết quả phân tích, báo
cáo phân tích và đưa ra khuyến nghị liên quan đến việc mua, bán, nắm giữ chứng
khoán.

● Đặc điểm cơ bản của tư vấn đầu tư chứng khoán:
Về phương diện chủ thể, cho hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán là một nghiệp
vụ kinh doanh đặc thù và có ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định cuối cùng của nhà
đầu tư trên thị trường chứng khoán nên hoạt động này thường được thực hiện bởi
các tổ chức chun nghiệp như cơng ty chứng khốn. Trên thực tế, việc cung cấp
dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khốn cho khách hàng của các cơng ty chứng khốn
ln được thực hiện bởi các chuyên gia về chứng khoán với tư cách là người đại
diện cho Công ty chứng khốn. Đối với các Tổ chức Tín dụng và Tổ chức Tài chính
như Ngân hàng Thương mại, Cơng ty bảo hiểm... Nếu muốn tham gia vào hoạt động
kinh doanh chứng khốn (trong đó có nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khốn), các tổ
chức này phải thành lập một Cơng ty chứng khoán độc lập để tiến hành nghiệp vụ
kinh doanh chứng khốn. Các Cơng ty chứng khốn cho Tổ chức Tín dụng và Tổ chức
Tài chính thành lập đi phải chấp nhận sự kiểm soát của các tổ chức này với tư cách
là chủ sở hữu nhưng về nguyên tắc, chúng đều là những cơng ty con có tư cách
pháp lý độc lập và nhân danh chính nó trong quá trình giao dịch với khách hàng.
Về phương diện nội dung, hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán được thực hiện
bởi các chuyên gia về chứng khoán - người đại diện cho Cơng ty chứng khốn, với
các cơng việc chủ yếu như phân tích các thơng tin về chứng khốn, cung cấp các kết
quả phân tích về chứng khốn và thị trường chứng khoán; đưa ra các khuyến nghị
cần thiết đối với khách hàng là nhà đầu tư để giúp họ có quyết định đầu tư hợp lý
và hiệu quả. Trên thực tế, tùy thuộc vào yêu cầu cụ thể của mỗi khách hàng mà số
lượng công việc phải tiến hành trong quá trình tư vấn đầu tư chứng khốn có thể

11


khác nhau, kèm theo đó là mức phí phải trả tương ứng với số lượng và chất lượng
công việc tư vấn.
Về phương diện hình thức, hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn ln ln và chỉ
có thể thực hiện thơng qua hình thức pháp lý là hợp đồng dịch vụ tư vấn đầu tư

chứng khốn. Hợp đồng này chính là công cụ pháp lý để giúp các bên thỏa mãn nhu
cầu, lợi ích chính đáng của mình khi tham gia vào quan hệ tư vấn đầu tư chứng
khoán. Chẳng hạn, đối với Cơng ty chứng khốn nếu có việc ký kết và thực hiện hợp
đồng tư vấn đầu tư chứng khốn mà chủ thể này mới có cơ hội tìm kiếm kiếm lợi
nhuận kinh doanh thơng qua việc nhận tiền thù lao dịch vụ tư vấn. Còn đối với
khách hàng là nhà đầu tư việc ký kết và thực hiện hợp đồng tư vấn đầu tư chứng
khoán giúp họ có được những thơng tin và hiểu biết cần biết về thị trường chứng
khoán cũng như các loại chứng khoán đang giao dịch trên thị trường trên cơ sở đó
họ có thể tự mình đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn và sản xuất.

=> Tóm lại, có thể kết luận rằng nếu việc xem xét về bản chất kinh tế thì hoạt động
tư vấn đầu tư chứng khốn thực chất là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn
cịn nếu xét về bản chất pháp lý thì hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn ln thể
hiện bản chất là quan hệ hợp đồng. Theo đó, cơng ty chứng khoán cung cấp dịch vụ
tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng để được hưởng tiền thù lao dịch vụ
theo thỏa thuận.

2.4. Tự doanh chứng khoán
Tự doanh chứng khoán là việc cơng ty chứng khốn (CTCK) mua, bán chứng khốn
cho chính mình. Do có tính đặc thù về khả năng tiếp cận thông tin và chủ động trên
thị trường, nên CTCK có những lợi thế nhất định khi tiến hành hoạt động tự doanh
như: CTCK có thể dự đốn diễn biến của thị trường, nắm được xu thế giao dịch; có
nhân viên đại diện sàn, nên họ biết thơng tin đầy đủ về quan hệ cung cầu đối với

12


từng chứng khốn và khơng phải nghĩ đến phí giao dịch khi thực hiện nghiệp vụ tự
doanh.
Hoạt động tự doanh của mỗi CTCK với khả năng chuyên môn và nguồn vốn lớn

được coi là hoạt động giao dịch của một nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp có những
tác động nhất định tới giá cả của thị trường. Do đó, CTCK có thể thơng qua hoạt
động tự doanh góp phần rất lớn trong việc điều tiết cung cầu, bình ổn giá cả của
các loại chứng khoán trên thị trường. Khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh, mục đích
quan trọng nhất đối với CTCK tất yếu là nhằm thu lợi cho chính mình.
Như vậy, Tự doanh là hoạt động tự mua bán chứng khốn cho mình để hưởng lợi
nhuận từ chênh lệch giá chứng khốn. Nói cách khác, tự doanh là hoạt động mua đi
bán lại chứng khoán nhằm thu chênh lệch giá (mua thấp, bán cao).
Hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện ở Sở giao dịch chứng khoán (SGD) và
thị trường OTC. Tại SGD hoạt động mua bán này cũng được tiến hành như hoạt
động của nhà đầu tư thông thường. Trên thị trường OTC, hoạt động tự doanh có
thể được thực hiện trực tuyến giữa cơng ty với các đối tác, thông qua hoạt động
tạo thị trường hoặc thông qua hệ thống giao dịch tự động.
● Đặc điểm của tự doanh chứng khoán:
Hoạt động tự doanh của CTCK mang tính chuyên nghiệp cao. Tính chuyên nghiệp
được thể hiện trước hết ở trình độ và khả năng của các cán bộ thực hiện hoạt
động tự doanh. Họ phải là những người có kiến thức chuyên sâu, có khả năng phân
tích, là người có khả năng đưa ra được các quyết định đúng đắn trong hoạt động
tự doanh và phải làm việc dưới những áp lực lớn. Bên canh đó, tính năng động và
tự chủ của họ ln được đề cao trong các quyết định đầu tư và kinh doanh chứng
khốn. Song q trình đầu tư và kinh doanh chứng khốn này đều phải tn theo
những quy trình đầu tư chặt chẽ nhằm bảo đảm tính hiệu quả và an tồn trong đầu
tư. Quy trình đầu tư đưa ra các bước cần thiết để thực hiện một phương án đầu
tư, đồng thời nó cũng quy định rõ quyền hạn, trách nhiệm của các đối tượng tham
13


gia hoạt động tự doanh của công ty. Bên cạnh đó, hoạt động tự doanh của CTCK
ln mang tính chiến lược, có định hướng đồng thời dựa vào các phân tích thị
trường và mục tiêu trong từng giai đoạn hoạt động mà CTCK có thể đưa ra các

chiến lược đầu tư và chính sách quản trị danh mục đầu tư một cách phù hợp nhất.
Do có tiềm lực tài chính mạnh và hoạt động có tính chun nghiệp cao nên quy mô
đầu tư của CTCK lớn và danh mục đầu tư đa dạng. Hoạt động tự doanh của CTCK
không chỉ tập trung vào một thị trường, một ngành nghề hay một công ty mà CTCK
đầu tư trên nhiều thị trường từ thị trường tập trung đến thị trường phi tập trung
cả trong và ngoài nước với nhiều ngành nghề khác nhau. Dựa vào những lợi thế có
được của một tổ chức tài chính trung gian các CTCK có khả năng tìm ra những cơ
hội đầu tư với chi phí thấp nhằm đa dạng hoá danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi
ro.
Hoạt động tự doanh của CTCK luôn chứa đựng nhiều rủi ro, do đó trong hoạt
động đầu tư và kinh doanh chứng khốn của mình các CTCK đều sử dụng các cơng
cụ phịng vệ như option, future... Việc sử dụng các cơng cụ phịng vệ của các CTCK
hiệu quả hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố như việc sử dụng rộng rãi của các
cơng cụ phịng vệ trong hoạt động đầu tư, chiến lược phát triển, chính sách quản lý
danh mục đầu tư của công ty.
=> Mặc dù có nhiều lợi thế nhưng hoạt động tự doanh chứng khốn của các CTCK
vẫn ln tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, tương tự như những rủi ro các nhà đầu tư gặp
phải, thậm chí với quy mơ khoản đầu tư lớn, nếu gặp phải rủi ro, hậu quả sẽ
nghiêm trọng hơn bình thường, bởi vậy trong hoạt động tự doanh của mình, các
CTCK đều sử dụng các cơng cụ phịng vệ để phịng tránh rủi ro. Việc sử dụng các
cơng cụ phòng vệ hữu hiệu đến đâu phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, cả yếu
tố khách quan và chủ quan. Yếu tố khách quan thể hiện ở sự phát triển của thị
trường với việc sử dụng rộng rãi của các cơng cụ phịng vệ trong hoạt động đầu tư

14


như hợp đồng tương lai, quyền chọn; Yếu tố chủ quan thuộc về công ty bao gồm
các yếu tố về nhân lực, chiến lược phát triển, chính sách quản lý danh mục đầu tư.


3. Các ứng dụng công nghệ tại Cơng ty Chứng khốn
3.1.

Mở tài khoản trực tuyến

Xu hướng mở tài khoản chứng khốn bằng cơng nghệ eKYC ngày càng được ưa
chuộng. Công nghệ định danh khách hàng trực tuyến - eKYC với sự hỗ trợ từ trí tuệ
nhân tạo (AI) và camera nhằm xác thực gương mặt đã giúp quy trình mở tài khoản
chứng khốn cho các nhà đầu tư trở nên dễ dàng và nhanh chóng hơn.
Nếu như trước đây, nhiều người muốn mở tài khoản phải đến tận quầy giao dịch
của cơng ty chứng khốn để làm thủ tục và xác thực thơng tin cá nhân thì hiện nay,
công nghệ eKYC giúp nhà đầu tư chủ động hơn trong quy trình mở tài khoản.
Ưu điểm lớn nhất của cơng nghệ này là tồn bộ q trình đăng ký trực tuyến diễn
ra chỉ trong ít phút với vài thao tác đơn giản. Nhà đầu tư sẽ có tài khoản chứng
khốn giao dịch ngay tại nhà mà khơng cần phải di chuyển một cách bất tiện, nhất là
trong giai đoạn phải hạn chế tiếp xúc trực tiếp như hiện tại.
Đến nay, nhiều cơng ty chứng khốn tốp đầu đã ứng dụng cơng nghệ eKYC vào tính
năng mở tài khoản đầy đủ trên cả thiết bị di động và nền tảng web.
3.2.

Bảng giá điện tử

Để giúp các nhà đầu tư chứng khoán dễ theo dõi các phiên giao dịch hơn, bảng điện
tử chứng khốn ra đời như một cơng cụ giúp khách hàng thống kê một cách dễ dàng
hơn.
Lợi ích của bảng điện tử chứng khoán

15



Lắp đặt các bảng điện tử chứng khốn hồn tồn có thể đáp ứng được các u cầu
về thơng tin, số liệu mà khách chơi chứng khoán cần. Những thiết bị như chiếu hay
tivi đã bị thụt lùi so với thời đại, cần được thay thế hoàn toàn. Điều này giúp các
nhà đầu tư chứng khốn nhanh chóng cập nhật những thay đổi mới nhất, giảm
thiểu rủi ro trong đầu tư.
Ngồi ra, việc sử dụng bảng điện tử chứng khốn sẽ giúp các doanh nghiệp đáp ứng
nhiều hơn về các thông tin quảng cáo mong muốn. Với khả năng hiển thị giá, sự
nhuần nhuyễn trong việc thay đổi giá tăng giảm,.. Hoặc giá giữ ngun với các mã
chứng khốn có màu hiển thị khác nhau sẽ giúp cho khách hàng rõ ràng và dễ quan
sát hơn. Bên cạnh đó các doanh nghiệp có thể thêm những ký tự, các mũi tên đi
xuống hoặc đi lên có màu nổi trội để sự hiển thị trở nên rõ ràng hơn.
Đặc biệt, các bảng điện tử chứng khốn cịn có khả năng tự động cập nhật những
thơng tin và số liệu chứng khốn theo đường link mà người dùng cung cấp. Điều
này giúp giảm thiểu được thời gian cài đặt và không cần đến sự can thiệp của nhân
viên chứng khốn.

3.3.

Margin

Margin hay địn bẩy tài chính là việc vay tiền của cơng ty chứng khốn để đầu tư.
Lợi ích khi dùng dịch vụ margin (địn bẩy tài chính) là nhà đầu tư có thể mua được
số lượng cổ phiếu nhiều hơn so với việc chỉ dùng vốn tự có. Sử dụng margin là cách
để tối ưu hiệu suất đầu tư, bởi công cụ này tạo cơ hội để tăng lợi nhuận trong
trường hợp thị giá cổ phiếu tăng cao hơn lãi suất vay margin mà nhà đầu tư trả cho
cơng ty chứng khốn. Tuy nhiên, nếu dự báo sai xu hướng giá cổ phiếu, việc sử dụng
đòn bẩy sẽ tác dụng làm trầm trọng hơn khoản lỗ mà nhà đầu tư phải gánh chịu.
Hiện nay, các cơng ty chứng khốn đã phát triển tính năng cho vay Margin trên các
ứng dụng của cơng ty chứng khốn, khi sử dụng margin khách hàng có thể biết
được mức ký quỹ của mỗi loại cổ phiếu là bao nhiêu, sức mua tối đa, nhận thông

báo khi call margin,..
16


II. Thực trạng ứng dụng công nghệ trong cung ứng dịch vụ tại Cơng ty chứng
khốn Việt Nam
1. Tình hình hoạt động của các cơng ty chứng khốn Việt Nam
Dù chịu tác động từ đại dịch Covid-19 nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam năm
2021 đã chứng kiến sự tăng trưởng ngoạn mục, thể hiện rõ vai trò là kênh huy động
vốn quan trọng cho Chính phủ, doanh nghiệp cũng như là kênh đầu tư hấp dẫn đối
với các nhà đầu tư.
Theo Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khốn Nhà nước, thị trường chứng khoán Việt
Nam năm 2021 đã phục hồi và có sự bứt phá mạnh mẽ, kéo dài xu hướng tăng
trưởng trong dài hạn, mặc dù có những nhịp điều chỉnh do tác động của đại dịch,
khi xuất hiện biến chủng virus Covid-19 mới Delta và Omicron. Theo đó, chỉ số
VN-Index nhiều lần thiết lập đỉnh lịch sử mới, đỉnh cao nhất là vào ngày 25/11 khi
VN-Index chạm mốc 1.500,81 điểm. Đây cũng là đỉnh cao trong lịch sử TTCK đến
thời điểm này. Trước đó, ngay trong ngày đầu tiên của quý 2/2021, VN-Index đã
chính thức vượt mốc 1.200 điểm - mốc kỷ lục được thiết lập từ 2018. Tính đến
ngày 28/12/2021, VN-Index đạt 1.494,39 điểm, tăng 35,4% so với cuối năm 2020,
nằm trong top thị trường đem đến tỷ suất sinh lời cao nhất trên thế giới. Cùng với
sự tăng trưởng mạnh mẽ về chỉ số, mức vốn hóa thị trường cổ phiếu cũng tăng
mạnh. Tính đến ngày 28/12, mức vốn hóa thị trường đạt 7.729.000 tỷ đồng, tăng
46% so với cuối năm 2020, tương đương 122,8% GDP.
Quy mô niêm yết, đăng ký giao dịch (ĐKGD) của thị trường tính đến cuối tháng 11
đạt 1.727.000 tỷ đồng, tăng 14,1% với cuối năm 2020 với 761 cổ phiếu, chứng chỉ
quỹ niêm yết trên 2 Sở Giao dịch chứng khoán và 890 cổ phiếu ĐKGD trên UPCoM.
Thanh khoản trên thị trường cổ phiếu năm 2021 vẫn tiếp tục bùng nổ và tăng mạnh
nhờ dòng tiền của các nhà đầu tư trong nước dẫn dắt thị trường. Thanh khoản thị
trường cổ phiếu đã gia tăng nhanh chóng và liên tục qua các tháng và đến tháng 11

đạt mức 40.117 tỷ đồng/phiên.

17


Tính chung từ đầu năm 2021, giá trị giao dịch bình quân đạt hơn 25.960 tỷ
đồng/phiên. Thanh khoản tăng 250% so với năm 2020, ghi nhận phiên giao dịch kỷ
lục 2,3 tỷ USD, xếp thứ 2 trong Đông Nam Á.
Năm 2021, số lượng nhà đầu tư (NĐT) tham gia TTCK tăng mạnh đã góp phần đẩy
thanh khoản thị trường lên hàng tỷ USD/phiên. Chỉ riêng trong 11 tháng của năm
2021, tổng số lượng tài khoản chứng khoán tại Việt Nam lên con số 4,08 triệu tài
khoản, tăng 47,3% so với cuối năm 2020.
Nhận định về sự bùng nổ của thanh khoản trên thị trường, nhiều chuyên gia kinh tế
cho rằng, TTCK Việt Nam đã phát triển lên một tầm cao mới, điều đó giúp thu hút
được dịng tiền từ các tầng lớp khác nhau trong xã hội trong bối cảnh sản xuất kinh
doanh bị đình trệ do Covid-19. Làn sóng nhà đầu tư cá nhân mới tham gia thị trường
là một trong những nhân tố quan trọng góp phần thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ
của thanh khoản thời gian qua. Dưới đây là tình hình hoạt động của một số cơng ty
chứng khốn tại Việt Nam hiện nay.

a)

Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS

Năm 2021, Chứng khoán VPS tiếp tục ghi nhận tăng trưởng ở mảng môi giới và cho
vay margin. Doanh thu môi giới của Công ty đạt hơn 3.1 ngàn tỷ đồng, gấp gần 5 lần
năm trước. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu cũng tăng hơn 200% so với cùng
kỳ, đạt hơn 964 tỷ đồng.
Doanh thu hoạt động tư vấn gấp đôi năm trước, đạt hơn 393 tỷ đồng.
Đáng chú ý, mảng tự doanh của VPS lỗ gần 600 tỷ đồng trong năm 2020, do khoản

lỗ FVTPL và chi phí tự doanh lớn. Cụ thể, năm 2021, Công ty ghi nhận khoản lỗ hơn
4.7 ngàn tỷ đồng từ bán trái phiếu chưa niêm yết và 108 tỷ đồng lỗ bán công cụ thị
trường tiền tệ. Lãi thu từ bán hai loại tài sản này trong năm là 3.3 ngàn tỷ đồng và
177.8 tỷ đồng, không đủ để bù lỗ. Năm trước, tự doanh VPS lãi hơn 306 tỷ đồng.
Thuyết minh khoản lãi/lỗ bán tài sản chính của VPS

18


Nguồn: BCTC hợp nhất quý 4/2021 của VPS
Danh mục tài sản FVTPL của Công ty tại thời điểm cuối năm 2021 chủ yếu nằm ở
công cụ thị trường tiền tệ, lên tới hơn 4 ngàn tỷ đồng. Cổ phiếu chỉ chiếm tỷ trọng
0.8% danh mục FVTPL.
Danh mục tài sản chính của VPS

Nguồn: BCTC hợp nhất quý 4/2021 của VPS
Kết thúc năm 2021, Công ty thu lãi sau thuế 796 tỷ đồng, tăng 58% so với năm
trước. So với doanh thu hoạt động lên tới hơn 9.5 ngàn tỷ đồng thì kết quả lãi
của VPS có phần khiêm tốn. Nguyên nhân đến từ các khoản chi phí quá lớn trong kỳ.
Cụ thể, chi phí hoạt động của VPS năm 2021 lên tới 7,830 tỷ đồng, bằng 82% doanh
thu hoạt động. Trong đó, chi phí doanh thu mơi giới chiếm 2,484.7 tỷ đồng, gấp 4.3
lần năm trước. Lỗ từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) lên tới 4,859 tỷ
đồng, gấp 2.45 lần năm trước.
19


Ngồi ra, VPS cũng ghi nhận chi phí tài chính lên tới gần 700 tỷ đồng, tăng 82% so
với 2020.

b) Công ty Cổ phần Chứng khốn Hồ Chí Minh (HSC)

Lũy kế cả năm 2021, Công ty ghi nhận doanh thu hoạt động 4,460.1 tỷ đồng, tăng
98% so với năm 2020. Lợi nhuận trước thuế lũy kế năm đạt 1,430 tỷ đồng, tăng
117% so với năm 2020, vượt 19% so với kế hoạch cả năm 2021.Theo đó, 3 mảng
kinh doanh: Mơi giới, cho vay ký quỹ và tự doanh tiếp tục đóng góp 98% tổng doanh
thu thuần của HCM trong năm 2021.
Doanh thu phí mơi giới chiếm 41% tổng doanh thu, đạt hơn 1,390 tỷ đồng, tăng
124% so với năm 2020.
Doanh thu từ các hoạt động cho vay ký quỹ hoàn thành 121% kế hoạch 2021, đạt
1,179 tỷ đồng, tăng 114% so với năm 2020 và đóng góp 35% vào tổng doanh thu.
Hoạt động đầu tư tự doanh đạt doanh thu 722 tỉ đồng, tăng 95% so với năm 2020
và đóng góp 22% vào tổng doanh thu.
Mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp ghi nhận hơn 46.5 tỷ đồng, tăng 23% so với
năm 2020. Công ty cho biết đặc trưng của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
là tùy thuộc vào thời điểm ghi nhận doanh thu của các thương vụ. Doanh thu báo
cáo trong kỳ kế tốn thường khơng phản ánh đầy đủ thành quả kinh doanh của
hoạt động này.
Về phần chi phí, HCM ghi nhận các khoản chi phí tăng mạnh, song hành với đà tăng
của doanh thu. Lỗ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 665 lên mức
1,094 tỷ đồng. Chi phí tự doanh cũng tăng 63% lên gần 92 tỷ đồng. Hoặc chi phí mơi
giới chứng khốn tăng 83% lên gần 767 tỷ đồng. Chi phí lãi vay cũng tăng 357% do
Công ty gia tăng các khoản vay ngắn hạn bổ sung vốn lưu động.
Tổng tài sản của HCM cuối năm 2021 bứt phá mạnh so với đầu năm, đạt gần
24,370 tỷ đồng, tăng 95% so với đầu năm. Tại thời điểm này, tiền mặt của Công ty
lên tới gần 7,200 tỷ đồng, gấp 35 lần đầu năm. Dư nợ cho vay cũng tăng mạnh gần
60% lên mức 13,690 tỷ đồng.
20


Xét danh mục tài sản tài chính đang nắm giữ, có thể thấy, Cơng ty giảm mạnh tỷ
trọng cổ phiếu trên thị trường cơ sở, giá trị (theo giá gốc) giảm từ 1,104 tỷ đồng

xuống còn gần 230 tỷ đồng. Trong khi giá trị trái phiếu niêm yết và chứng chỉ ETF
tăng so với đầu năm.

Danh mục tài sản tài chính của HCM

Nguồn: Báo cáo tài chính quý 4/2021 của HCM

c) Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT

21


Năm 2021, tổng doanh thu hoạt động của VNDirect đạt gần 5.777 tỷ đồng, tăng
trưởng 184% và lãi ròng đạt 2.178 tỷ đồng, gấp 3,2 lần so với năm trước. Đây là
mức lãi ròng kỷ lục trong lịch sử hoạt động của công ty.
CTCK VNDIRECT công bố báo cáo tài chính riêng Quý 4/2021 với tổng doanh thu hoạt
động đạt 1.938 tỷ đồng, tăng 153% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận kế toán
sau thuế đạt xấp xỉ 725 tỷ đồng, tăng 203% so với cùng kỳ năm trước.
Trong Quý 4/2021, mảng kinh doanh mang lại doanh thu cao nhất cho VNDIRECT là
lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), đạt 823 tỷ đồng, gấp
2,3 lần cùng kỳ năm trước. Doanh thu nghiệp vụ mơi giới chứng khốn đạt 544 tỷ
đồng, tăng trưởng 205% so với cùng kỳ. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu và lãi
từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) lần lượt đạt 437 tỷ đồng và
83 tỷ đồng.
Về chi phí, cùng mức tăng trưởng 1.173 tỷ trong doanh thu hoạt động, chi phí hoạt
động trong Quý 4/2021 cũng tăng 479 tỷ đồng so với cùng kỳ, đạt 764 tỷ đồng. Chi
phí tài chính và chi phí quản lý cơng ty lần lượt ghi nhận 168 tỷ và hơn 95 tỷ đồng.
Lũy kế năm 2021, tổng doanh thu hoạt động riêng của VNDIRECT đạt 5.777 tỷ đồng,
tăng 150% so với cùng kỳ năm trước. Tổng lợi nhuận kế tốn sau thuế cơng ty mẹ
đạt 2.178 tỷ đồng, gấp 3,2 lần so với cùng kỳ năm trước, vượt 36% so với kế hoạch

kinh doanh điều chỉnh.

Nguồn: Báo cáo tài chính quý 4/2021 của VND

22


Lý giải về sự tăng trưởng trong doanh thu và lợi nhuận của Quý 4, báo cáo giải trình
chênh lệch lợi nhuận cho biết ngành chứng khoán là một trong những lĩnh vực
"hưởng lợi" trong đại dịch. Sự bùng nổ của nhà đầu tư mới (F0) cùng những kỷ lục
mới về giá trị giao dịch trên thị trường đã góp phần giúp lợi nhuận Công ty tăng
trưởng vượt bậc. Hầu hết các hoạt động của VNDIRECT đêu ghi nhận mức tăng
bằng lần so với cùng kỳ năm trước.
Trong thông báo mới nhất tới cổ đông, VNDIRECT cho biết lợi nhuận trước thuế
riêng lẻ đạt mức 911,884 tỷ đồng tăng 199% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả,
mức lợi nhuận trước thuế hợp nhất trong năm 2021 là 2.734 tỷ đồng.

d) Cơng ty Cố phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
(BSC)
Báo cáo tài chính 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu hoạt động của BSC đạt hơn 920
tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 345 tỷ, gấp 3 lần so với cùng kỳ năm 2020 và gần
gấp 2 lần kế hoạch kinh doanh được phê duyệt tại Đại hội đồng cổ đơng tháng 4
vừa qua. Tính riêng trong Quý III/2021, doanh thu hoạt động của BSC đạt gần 320 tỷ
đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 129 tỷ đồng, gấp 1,6 lần so với cùng kỳ năm ngoái.
Kết quả kinh doanh của BSC tăng trưởng tốt trên cả 3 mảng kinh doanh là môi giới
và cho vay ký quỹ, tư vấn tài chính và tự doanh nhờ đón bắt thành cơng các cơ hội
khi thị trường tăng mạnh cả về thanh khoản và điểm số. Hoạt động môi giới và cho
vay ký quỹ tiếp tục là mảng kinh doanh có đóng góp nổi trội với mức doanh thu đạt
560 tỷ đồng, tiếp theo là tự doanh đạt 285 tỷ đồng và tư vấn tài chính đạt 59,5 tỷ
đồng.

Cùng với kết quả kinh doanh quý 3 tích cực, BSC cũng đón nhận tin vui với giải
thưởng Cơng ty quản lý đầu tư tốt nhất Việt Nam năm 2021 do Tạp chí Global
Banking and Finance – tạp chí lớn và uy tín tại Anh trao tặng. Hạng mục Cơng ty
quản lý đầu tư tốt nhất Việt Nam năm 2021 được Hội đồng Ban Giám khảo của
Global Banking and Finance Review đánh giá và lựa chọn trong các công ty có chất

23


lượng dịch vụ tư vấn và hoạt động đầu tư cổ phiếu, trái phiếu tốt nhất tại Việt
Nam.
Nổi bật là hoạt động Tư vấn tài chính với hàng loạt giao dịch tư vấn phát hành trái
phiếu thành công và được đối tác đánh giá cao như Becamex IDC, Becamex ITC,
Novaland Group, Hưng Thịnh Land, Intracom, Vietinbank…
Bên cạnh những kết quả ấn tượng trong hoạt động tư vấn tài chính và tư vấn đầu
tư chứng khoán, hoạt động đầu tư của BSC cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh về
lợi nhuận - lợi nhuận từ các tài sản ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) và lợi nhuận
các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) trong 9 tháng đầu năm 2021 ghi
nhận 130,1 tỷ đồng, tăng 80,4% so với cùng kỳ năm 2020.
Theo đại diện BSI, lợi nhuận trước thuế 2021 dự kiến đạt 430 tỷ đồng, vượt 139%
so với kế hoạch được ĐHĐCĐ giao tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên là 180 tỷ
đồng (gấp 2.4 lần).

e) Công ty Cổ phần Chứng khốn SSI
Theo thơng tin từ Cơng ty Chứng khoán SSI, doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý
IV/2021 đạt lần lượt 2.681,5 tỷ đồng và 1.264,3 tỷ đồng. Lũy kế năm 2021, SSI ghi
nhận tổng doanh thu 7.772,6 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 3.326,8 tỷ đồng,
tăng trưởng lần lượt 71,7% và 112,6% so với năm 2020.
Chi tiết hơn, doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt 1.362,9 tỷ đồng
trong quý IV, tăng trưởng 1,82 lần so với cùng kỳ năm 2020. Tính riêng trong quý, số

lượng tài khoản mở mới tại SSI tăng 53% so với quý trước và tăng 379% so với cùng
kỳ năm ngoái.
Dư nợ ký quỹ cuối quý IV tiếp tục tăng mạnh lên mức 22.700 tỷ đồng, tăng 4.600 tỷ
đồng so với quý III và dẫn đầu toàn thị trường. Doanh thu từ dịch vụ cho vay và phải
thu đạt 555,6 tỷ, tăng 2,6 lần so với cùng kỳ năm 2020.
Doanh thu từ Nguồn vốn và Kinh doanh Tài chính quý IV/2021 đạt 220 tỷ đồng, tăng
trưởng 31% so với quý IV/2020. Hoạt động đầu tư ghi nhận 1.070 tỷ đồng doanh

24


thu trong quý, chiếm 40% tổng doanh thu và tăng trưởng 94,2% so với cùng kỳ năm
ngoái.
Tại ngày 31/12/2021, SSI ghi nhận tổng tài sản 50.359 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở
hữu đạt 13.887 tỷ đồng. Vừa qua, Đại hội Đồng Cổ đông Công ty đã thông qua
phương án chào bán cổ phiếu tăng vốn điều lệ với tỷ lệ thực hiện quyền là 2:1 với
giá chào bán là 15.000 đồng. Sau khi hoàn thành đợt chào bán, vốn điều lệ của SSI
sẽ tăng lên 14.921 tỷ đồng. Việc tăng vốn điều lệ này nhằm bổ sung vốn kinh doanh,
nâng cao năng lực bảo lãnh phát hành, năng lực đầu tư và năng lực cho vay giao
dịch ký quỹ.
Phía SSI cho biết thêm, dự kiến lợi nhuận hợp nhất trước thuế năm 2021 ước đạt
3.350 tỷ đồng, là mức lợi nhuận kỉ lục SSI ghi nhận sau 21 năm hoạt động, vượt
60% kế hoạch lợi nhuận năm.

f) Công ty Cổ phần Chứng khốn SHS
CTCP Chứng khốn Sài Gịn - Hà Nội (mã SHS) công bố lợi nhuận lũy kế cả năm 2021
đạt 1.753 tỷ đồng, hoàn thành 233% kế hoạch và gấp gần 1,9 lần năm trước.
Trong quý IV, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thơng qua lãi lỗ (FVTPL) tăng 72,3%,
đạt mức 696 tỷ đồng, khi nhiều khoản đầu tư tự doanh lớn của SHS ghi nhận tăng
giá mạnh mẽ.

Doanh thu môi giới trong quý đạt 185,4 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với cùng kỳ, số tài
khoản mở mới tăng mạnh, và thanh khoản tồn thị trường cải thiện nhanh chóng
từ sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư F0.
Dư nợ cho vay margin cuối quý IV đạt mức gần 4,9 ngàn tỷ đồng, gần gấp 3 lần so
với con số đầu năm. Chi phí hoạt động đạt mức 261 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng
kỳ, chủ yếu do dự phịng tài sản tài chính và xử lý tổn thất phải thu ở mức 85,9 tỷ
đồng, tăng 33,8% và chi phí mơi giới tăng 189% đạt mức 140 tỷ đồng. Với nguồn lực
ngày một dồi dào, SHS đang đầu tư mạnh cho mảng môi giới cả về nhân lực cũng
như hệ thống giao dịch hiện đại. Theo đó, lợi nhuận trước thuế quý IV/2021 đạt
725 tỷ đồng, tăng mạnh 67% so với cùng kỳ.
25