HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
KHOA TÀI CHÍNH

BÀI TẬP LỚN – KT1
KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Họ và tên:
Mã sinh viên:
Lớp niên chế:
Nhóm mơn học mơn FIN85A:
Buổi học:
Điện thoại:
Email:


PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỂ ĐƯA RA KHUYẾN
NGHỊ VỀ MỘT MÃ CỔ PHIẾU ĐANG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHỐN VIỆT NAM
I. Thơng tin cơ bản về Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hóa chất Đức Giang (DGC)
Tên tiếng Việt: Công Ty Cổ Phần Tập Đồn Hố Chất Đức Giang
Tên tiếng Anh: Ducgiang Chemicals Group Joint Stock Company
Mã chứng khoán: DGC
Vốn điều lệ: 1.710.805.560.000 đồng
Trụ sở: 18/44 Phố Đức Giang, Phường Thượng Thanh, Quận Long Biên, Hà Nội
Lĩnh vực: Sản xuất hóa chất,dược phẩm/ Sản xuất hóa chất cơ bản
Website: www.ducgiangchem.vn
1.1. Ngành nghề kinh doanh
Bảng 1.1: Ngành nghề kinh doanh của DGC
Stt
1

Tên ngành
Sản xuất hóa chất cơ bản

Mã ngành
2011( Chín

Chi tiết: Sản xuất nguyên liệu và các mặt hàng hóa h)
2

chất( trừ hóa chất Nhà nước cấm)
Sản xuất phân bón và hợp chất ni tơ

2012

3

Chi tiết: Sản xuất phân bón
Sản xuất plastic và cao su tổng hợp dạng nguyên sinh

2013

4

Chi tiết: Sản xuất các mặt hàng cao su, sơn, chất dẻo
Sản xuất sắt, thép, gang

2410

5


Chi tiết: Sản xuất sắt, thép
Sản xuất kim loại màu và kim loại quý

2420

6

Chi tiết: Sản xuất kim loại màu
Bán buôn chuyên doanh khác chưa được phân vào đâu

4669

Chi tiết: Bán buôn các mặt hàng cao su, sơn, chất dẻo,


phân bón; Bán bn ngun liệu và các mặt hàng hóa
7

chất
Bán bn kim loại và quặng kim loại

4662

8

Chi tiết: Bán buôn sắt, thép, kim loại màu
Sản xuất thiết bị khác

2790


Chi tiết: Sản xuất máy móc thiết bị máy móc và các linh
9

kiện của chúng, vật liệu điện
Sản xuất sản phẩm khác bằng kim loại chưa đươc phân 2599
vào đâu

10

Chi tiết: Sản xuất máy móc, dụng cụ cơ khí
Bán bn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác

4659

Chi tiết: Bán bn máy móc thiết bị điện và các linh kiện
11

của chúng, vật liệu điện, dụng cụ cơ khí
Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ 6810
sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê

12
13
14

Chi tiết: Cho thuê nhà xưởng, kho bãi
Khai thác khác chưa được phân vào đâu
0899
Khai thác quặng sắt
0710

Khai thác quặng kim loại khác không chứa sắt
0722
Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2021 của DGC

1.2. Lĩnh vực kinh doanh
- Sản xuất, bn bán hóa chất, phân bón
- Xây dựng và kinh doanh bất động sản
- Hoạt động của các cơ sở thể thao chuyên nghiệp
- Khai thác quặng
1.3. Thị trường kinh doanh
Hoạt động kinh doanh chủ yếu của DGC từ sản xuất bn bán hóa chất, phân bón.
Hiện tại DGC đang chi phối 6 cơng ty con: Cơng ty TNHH một thành viên Hóa chất Đức
Giang Lào Cai, Cơng ty TNHH một thành viên Hóa chất Đức Giang Nghi Sơn, Công ty


TNHH một thành viên Bất động sản Đức Giang, Công ty TNHH một thành viên Hóa chất
Đức Giang – Đình Vũ, Cơng ty TNHH một thành viên Thể thao Hóa chất Đức Giang,
Công ty cổ phần Phốt pho Apatit Việt Nam và 3 chi nhánh trực thuộc, 1 trung tâm Nghiên
cứu và Phát triển sản phẩm.
1.4. Thơng tin chứng khốn DGC trên sàn chứng khốn (22/3/2022)
Bảng 1.2: Thơng tin chứng khoán DGC
Giá tham chiếu
Giá mở cửa
Giá cao nhất/ thấp nhất
Khối lượng giao dịch
EPS
PE
Vốn hóa thị trường
Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành
ROA

ROE

178,700
199,800
213,400/199,800
3,093,400
13,122
15.20
36,508.40
171,080,556
45.93
33.18
Nguồn: Sinh viên sưu tầm

II. Phân tích cơ bản
2.1 Phân tích tình hình tài chính
Trong năm 2021 tình hình dịch bệnh covid-19 tiếp tục diễn biến phức tạp, DGC vẫn chỉ
đạo cho toàn bộ kiên quyết bám nhà máy, văn phòng để làm việc liên tục. Song song với
việc sản xuất kinh doanh, DGC cũng đã thực hiện các quy địng về phịng chống dịch
trong cũng như ngồi nhà máy. Chính vì vậy mà sản xuất kinh doanh cũng như phòng
chống dịch của DGC đề đạt kết quả tốt. Kết quả sản xuất kinh doanh như sau:
- Doanh thu đạt 9.550 tỷ đồng, tăng 53% so với năm 2020
- Lợi nhuận sau thuế đạt 2.513 tỷ đồng, tắng 165% so với 2020 và vượt kế hoạch năm
2021 đề ra
- Nộp ngân sách nhà nước: 760 tỷ đồng, tăng 58% so với năm 2020


- Thu nhập bình quân cho người lao động: 19 triệu đồng/người/tháng, tăng 22,5% so với
năm 2020
* Nguyên nhân:

- Duy trì nhà máy hoạt động hết cơng xuất
- Đưa mỏ Apatit – Khai trường 25 vào khai thác làm giảm chi phí đầu vào, tăng hiệu quả
hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Thị trường thế giới có nhiều biến động theo hướng có lợi cho các sản phẩm của DGC.
2.2 Phân tích chỉ tiêu tài chính
- Cơ cấu tài sản của DGC
Tổng tài sản của DGC tính tới 31/12/2021 tăng 44,9% so với đầu năm lên 8,520,393 tỷ
đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3,632 tỷ đồng
chiếm 42,6% tổng tài sản; hàng tồn kho đạt 1,386 tỷ đồng chiếm 16,2% tổng tài sản; tài
sản cố định đạt 1,974 tỷ đồng chiếm 23,2% tổng tài sản và các tài sản khác.

Hình 2.1 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn của DGC từ 2018 - 2022


Nguồn: Ảnh chụp từ finance.vietstock.vn
- Kết quả hoạt động kinh doanh của DGC
Trong năm 2021, hoạt động sản xuất kinh doanh của Tập đồn đứng trước áp lực của làn
sóng dịch COVID bùng phát diện rộng cả ở trong nước và trên thế giới. Việc tắc nghẽn
chuỗi vận tải hàng hóa trong nước và quốc tế gây lên áp lực lớn trong sản xuất và tiêu thụ
hàng hóa đối với Tập đoàn. Tuy nhiên, dưới sự chỉ đạo của Hội đồng quản trị. Ban Điều
hành cùng với các phòng ban chun mơn đã khơng ngừng tìm ra các biện pháp và giải
pháp kịp thời, giúp tồn Tập đồn có đủ nguyên liệu để sản xuất và vận chuyển hàng hóa
của Tập đồn được thơng suốt trong năm 2021. Bên cạnh đó, cùng với sự tăng giá tồn
bộ các sản phẩm của Tập đoàn trên cả thị trường trong nước và thế giới, đã giúp Tập
đoàn đạt được mức doanh thu và lợi nhuận cao nhất kể từ ngày thành lập.
Bảng 2.1: Tình hình thực hiện kết quả kinh doanh 2021:
ĐVT: tỷ đồng
Stt
1
2


Chỉ tiêu
Doanh thu thuần (tỷ đồng)
Lợi nhuận sau thuế

Thực hiện 2021
9.550
2.513

Kế hoạch 2021
7.552
1.100

% thực hiện
126%
228%

Nguồn: Báo cáo thường niên của DGC 2021
Bảng 2.2: Tình hình thực hiện 2021 so với 2020


ĐVT: Tỷ đồng
Stt

Chỉ tiêu

2021

2020


Tăng(giảm) %

1

Doanh thu thuần

9.550

6.236

53%

2

Lợi nhuận sau thuế

2.513

948

165%

3

Tổng tài sản

8.520

5.876


45%

4

Vốn chủ sở hũu

6.332

4.067

56%

5

Tổng nợ phải trả

2.188

1.808

21%

6

ROS

26,3%

15,2%


7

ROA

29,5%

16,1%

8

ROE

39,7%

23,3%

9

Tỷ suất Nợ/VCSH

34,6%

44,5%
Nguồn: Báo cáo thường niên của DGC 2021

Với đặc thù doanh thu xuất khẩu của Công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh
thu, nên Cơng ty ln có lượng tiền USD dồi dào trong tài khoản, giúp Công ty không bị
chịu rủi ro tỷ giá khi đi vay đồng USD để thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh
hàng ngày.
DGC có được kết quả kinh doanh khả quan nhờ duy trì nhà máy hoạt động hết cơng suất

và đưa mỏ Apatit KT25 vào hoạt động làm giảm chi phí đầu vào. Bên cạnh đó thị trường
thế giới có nhiều biến động theo hướng có lợi cho các sản phẩm của Tập đoàn.
- Xem xét các chỉ tiêu tài chính 2021


Nguồn: Cafef
EPS= (Thu nhập ròng – Cổ tức dành cho cổ phiếu ưu đãi)/ số lượng cổ phiếu đang phát
hành)
EPS (DGC)= 13.96
=> Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của DGC là 13.960 đồng (sau khi đã trừ đi cổ tức ưu đãi).
Khả năng sinh lời trong tương lai của DGC tăng trong tương lai.
P/E (DGC) = 15.29
=> Để mua 1 đồng lợi nhuận thì nhà đầu tư phải trả 15.290 đồng.
III. Phân tích kỹ thuật
Tính đến thời điểm ngày 23/3/2022, cổ phiếu của DGC vẫn đang giao dịch và đang có xu
hướng tăng. Xu hướng tiếp diễn ở trước đó vẫn là xu hướng tăng, phản ánh mạnh mẽ tình
hình kết quả kinh doanh của cổ phiếu DGC
Xét đường MACD:
21/1/2022 sau giai đoạn tích trữ trước đó ta thấy đường EMA(12) cắt lên trên EMA(26)
và sau đó có biên độ tăng hơn chứng tỏ MACD đang dương và tăng. Có thể nói đây là
một đà tăng nhanh và mạnh.


Nguồn: finance.vietstock.vn
Như dự đốn, cổ phiếu DGC tăng nhanh chóng sau khi đã vượt qua vùng kháng cự. Và
đạt đỉnh điểm giá 227 vào ngày 23/3/2022.
Đường RSI vào những ngày đầu năm đã ở vùng quá bán một khoảng thời gian ngắn và
tụt xuống mức dưới 20. Tại thời điểm này các nhà đầu tư đang bán ra quá mức vì vậy xu
hướng nên mua vào thời điểm này là nên nắm giữ. Sau đó vào 21/2 đã tăng quá mua
chạm mốc 100 và cổ phiếu tiếp tục ở trên đà quá mua cho đến thời điểm 23/3/2022. Điều

này chứng tỏ rằng thị trường đang “ôm” cổ phiếu này khá là đông. Đây là thời điểm bán
tốt nếu nhà đầu tư muốn sinh lời.


Nguồn: finance.vietstock.vn
Theo Fibonacci mở rộng, chúng ta có thể cân nhắc mua ở các vùng giá 195, 200 hoặc
210. Và nó chính xác đang tăng lên vùng giá hơn 220. Nếu cứ theo đà tăng vào các phiên
tiếp theo thì có thể cổ phiếu của DGC sẽ tăng vào phiên tiếp theo với vùng giá 233 hoặc
234.

Nguồn: finance.vietstock.vn


IV. Khuyến nghị
Dựa vào việc phân tích cơ bản vầ phân tích kỹ thuật của cổ phiếu DGC chúng ta dễ dàng
nhận thấy cổ phiếu DGC là một cổ phiếu vô cùng tiềm năng. Bởi DGC là công ty đứng
đầu cả nước về quy mô và công nghệ trong ngành sản xuất photpho và các dẫn xuất của
photpho. DGC cũng là nhà sản xuất lớn nhất và là nhà xuất khẩu duy nhất của Việt Nam
đối với axit photphoric trích ly và nhiệt. Tiềm năng tăng giá bao gồm tăng giá phot pho
vàng có thể kéo dài đến năm 2023 do Trung Quốc có thể tiếp tục thắt chặt việc hạn chế
sản xuất các sản phẩm ô nhiễm môi trường. Trong thời gian tới các yếu tố thị trường,
kinh tế chính trị xã hội và hướng đi của DGC vẫn được đánh giá cao trong tương lai. Vì
thế nếu em là một nhà đầu tư đã nắm giữ một lượng cổ phiếu DGC thì em sẽ bán một
phần cổ phiếu DGC ở thời điểm vùng giá 227.000đ để chốt lời, số cịn lại em sẽ tiếp tục
giữ vì theo triển vọng thì giá cổ phiếu của DGC sẽ vẫn tiếp tục tăng. Nếu chưa nắm giữ
cổ phiếu DGC thì khả năng mua sẽ thấp hơn vì hiện tại cổ phiếu đang ở mức quá mua.
Nhưng với vị thế hiện tại của DGC thì nhà đầu tư vẫn có thể mua cổ phiếu DGC bởi triển
vọng giá sẽ tăng lên mức 233.000đ.